El mercado bursEl mercado bursáátil til

en la Argentinaen la Argentina

Lic. Irene WasilevskyLic. Irene Wasilevsky Marzo 2009Marzo 2009

Alternativas de inversión en el mercado financiero

Inversión Mercado de capitales

Proyectos privados

Propiedades (inmuebles)

Plazo fijo

AhorroColchón Divisas

Ahorro e inversión

Estructura contable de las empresas

DineroCréditos

InversionesMaquinarias

EquiposMercancías

Otros bienes

Deudas C y F

Obligaciones NegociablesFideicomisos Financieros

Cheques pago diferido

Capital Social

Reservas

Ganancias / Perdidas

Activo Pasivo

Patrimonio Neto

Funciones del mercado de capitales en la economía

• Canalización del ahorro a la inversión productiva

• Financiamiento local para empresas locales

• Disponibilidad en crisis estructurales

• Flexibilidad para la generación de instrumentos de financiación

• Transparencia y efecto directo sobre la recaudación impositiva

• Multiplicador del ahorro

• Eficiencia en operatoria de fondos institucionales

• Termómetro de la economía

Oportunidades del mercado de capitales para empresas

• Acceso a financiamiento permanente a menor costo

• Estructuración según las necesidades de la empresa

• Acceso a inversores de distinto perfil

• Liquidez

• Incorporación de nuevos participantes a la estructura

• Valoración objetiva de las empresas

• Prestigio y consolidación de la imagen empresarial: Empresa

pública

• Excelencia empresaria

• Diferentes instrumentos para diferentes perfiles de riesgo

• Financiar y participar de la economía real

• Distintos instrumentos para cubrir riesgos de mercado

• Acceso a analistas profesionales

• Liquidez

• Operaciones garantizadas

Oportunidades del mercado de capitales para los inversores

Conocer, informarse y ser coherente con uno mismo son las claves para invertir los ahorros.

• Acciones

• Títulos públicos

• Obligaciones negociables

• Fideicomisos financieros

• Cheques de pago diferido

• Fondos de inversión

• Cedears

• Derivados

En qué instrumentos puedo invertir

La Bolsa no es sólo acciones

• Cheques de pago diferido avalados: Las Pymes, a través de una

SGR, pueden negociar los cheques de sus clientes. Las sociedades

de garantía recíproca autorizadas por la BCBA podrán cotizar los

cheques que tengan como beneficiarios a sus socios partícipes y

garantizar el pago mediante el aval.

• Patrocinados: Una empresa, previa autorización de la BCBA, emite

cheques negociables en la Bolsa. Los beneficiarios pueden hacerlos

líquidos a menor costo y mayor agilidad que la obtenida con otros

mecanismos.

Cheques de pago diferido

Cheque de pago diferido avalado

Esquema de una emisión

Cómo invertir

Indices

• BURCAP

• MERVAL

• General BCBA

• Merval 25

• M.ar

Instituciones

• Órgano estatal – Autárquico

• Dicta normas para intervenir en la oferta pública

• Autoriza la oferta pública – Convenio con BCBA

• Fiscaliza el cumplimiento de normas legales, estatutarias y reglamentarias.

• Aprueba reglamentos de BCBA y Merval

• Asociación civil sin fines de lucro fundada en 1854

• Autoriza, suspende y cancela la cotización según los reglamentos

• Veracidad de información de las empresas

• Registra las operaciones y sus precios, asegura su veracidad y los publica

• S.A. cuyas acciones habilitan para actuar como agentes o sociedades de bolsa

• 133 firmas operativas - Último precio $ 3.000.000 (marzo 2009)

• Concerta, liquida, vigila y garantiza las operaciones

• Regula, coordina e implementa la operatoria

• Central depositaria argentina desde 1974

• Deposito colectivo de títulos

• Registro de valores escriturales

Estructura de las cuentas

Depositante DepositanteDepositante

Subcuenta cliente

Subcuenta cliente

• El sistema llega a los beneficiarios de los títulos

• Segrega el patrimonio del depositario respecto de los

depositantes y de sus clientes.

Subcuenta cliente

Subcuenta cliente

Subcuenta cliente

Subcuenta cliente

Indicadores (Datos al 02/2009)

Resumen ejecutivo

Indices bursátiles Bolsa Burcap Merval M.AR

Valor 57.471 3.632 1.019 692

Var. % mensual -7,12 -8,05 -5,37 -8,40

Volatilidad anualizada Bolsa Burcap Merval Dow Jones

Nivel en % 39,77 43,08 42,20 31,13

Capitalización bursátil de empresas locales en $

Valor al 28/02/2009

Montos negociados Valores Monto

en millones de $ Acciones públicos Otros Total

Promedio diario 33 208 152 399

Var. % mensual -17,27 -8,78 -3,17 -5,69

112.045.181.102

Difusión de información

Bolsa de Comercio de Bs.As. Financiamiento para empresas

Guías para inversores

Desde la Bolsa en Directo Radio on line

Cursos on demand

Información en tiempo real

Bolsar Precios en tiempo real

Información de especies

Herramientas de análisis

Celulares SMS

WAP

Alertas

Fundación Cursos

Material educativo

www.bcba.sba.com.ar

www.fundacionbolsa.com.ar

Muchas GraciasMuchas Gracias