Post on 05-Jan-2020
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Perú en el contexto mundial: población / economía
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EE.UU 2017• Población: 325,719,178• % Población mundial:
4.33%• PBI (US$ M) :
19,390,604• % PBI Mundial: 24.01%• PBI per cápita (US$):
59,531.7
China 2017• Población: 1,386,395,000• % Población mundial:
18.41%• PBI (US$ M) : 12,237,700 • % PBI Mundial: 15.16%• PBI per cápita(US$): 8,826.9
Australia 2017• Población: 24,598,933• % Población mundial:
0.33%• PBI (US$ M): 1,323,421 • % PBI Mundial: 1.64%• PBI per cápita (US$):
53,799.9
Fuente: World Bank 2017 y US Geological Survey 2018
Peru 2017• Población: 32,165,485 • % Población mundial:
0.43%• PBI (US$ M): 211,389 • % PBI Mundial: 0.03%• PBI per cápita (US$):
6,571.9
Canadá 2017• Población: 36,708,083• % Población mundial:
0.49%• PBI (US$ M) : 1,653,043• % PBI Mundial: 2.05%• PBI per cápita (US$):
45,032.1
Unión Europea 2017• Población: 512,461,290• % Población mundial:
6.81%• PBI (US$ M) :
17,281,871• % PBI Mundial: 21.40%• PBI per cápita (US$):
33,723.3
Brasil 2017• Población: 209,288,278• % Población mundial:
2.78%• PBI (US$ M): 2,055,506• % PBI Mundial: 2.55%• PBI per cápita (US$):
9,821.4
En términos globales: población minoritaria y economía pequeña
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Perú en el contexto mundial: metales
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Población Territorio PBI PBI / Cápita Producción de Oro
Producción de Cobre
1. China 1. Rusia 1. EE.UU 1. Luxemburgo 1. China 1. Chile
2. India 2. Canadá 2. China 2. Suiza 2. Australia 2. Perú
3. EE.UU 3. EE.UU 3. Japón 3. Noruega 3. Rusia 3. China
4. Indonesia 4. China 4. Alemania 4. Islandia 3. EE.UU 4. EE.UU
5. Brasil 5. Brasil 5. Reino Unido 5. Irlanda 4. Canadá 5. Australia
6. Pakistán 6. Australia 6. India 6. Qatar 5. Sudáfrica 6. Congo
7. Nigeria 7. India 7. Francia 7. EE.UU 6. Perú 7. México
… … … … 7. México 7. Zambia
42. Uzbekistán 19. Mongolia 48. Romania 108. Tailandia 8. Brasil 9. Indonesia
43. Perú 20. Perú 49. Perú 109. Perú 9. Ghana 10. Canadá
44. Venezuela 21. Chad 50. Nueva Zelanda 110. Colombia 9. Indonesia
En términos globales: posición líder como productor de oro / plata / cobre / zinc / plomo / estaño
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Perú: País extensamente mineralizado / larga tradiciónminera
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Peru está situado en uno de los cinturones polimetálicos más prolíficos del mundo.
4%
18%
10%12%
7%
6° 2° 2° 2° 4°
Gold Silver Copper Zinc Lead
% de ReservasMundiales
Perú: Lider mundial en la industria minera (1)
Ranking de Producción Global
Ecosistema Minero
Proveedores
Contratistas
Ingeniería / Empresas consultoras
Capacitaciones / Entidades Académicas
Marco Legal
Instituciones públicas -privadas
Fuente: US Geological Survey 2018Notas: (1) Al 2017
Perú cuenta con un “ecosistema minero” no solo en términos de producción
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Perú: País con sólidos fundamentos macroeconómicos
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El país ha mostrado un fuerte crecimiento económico en los últimos 10 años, y también se ubica como una de las jurisdicciones mineras más importantes del mundo; abierto y amigable con la inversión privada.
Fuente: Bloomberg y Ministerio de Economía y Finanzas
Grado de Inversión
Grado de no InversiónIndicadores Clave 2018
Crecimiento PBI: 4.0%
Inflación (CPI): 2.2%
Deuda Pública: 15.4% PBI
Minería: 13.2% PBI
Déficit Fiscal: 2.5% PBI
Doing Business Ranking:
#3 en la región
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Inversión Minera en el Perú (2012 – 2019)
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Principales proyectos de crecimiento de la producción
(2018 / 2019)
o Ampliación Toquepala (Cu)
o Ampliación Marcona – Shougang (Fe)
o Ampliación Shahuindo (fase II) (Au)
o Ampliación Toromocho (Cu)
o Quecher Main (Au)
o Marcapunta Norte-Sur (Cu)
Evolución anual de la inversión minera
7,498
8,864 8,079
6,825
3,334 3,928
4,947 5,604
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E
US$ M
Fuente: Anuario Minero 2018 MINEM, Desafíos del MINEM al 2021 and Marco Macroeconómico Multianual 2019-2022 – MEF. Estimados: crecimiento del 19% en el 2018 y 23% en el 2019
Principales transacciones corporativas (2018 / 2019)
o Milpo/ Atacocha / Cajamarquilla Nexa Resources(NYSE – TSX)
o Volcan A Glencore (Zn / Pb / Ag)
o Michiquillay SPCC (Cu)
o Quellaveco Anglo American / Mitsubishi (Cu)
o Mina Justa Grupo BRECA / Grupo chileno COPEC (Cu)
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2.0%
7.1%5.1%
49.2%
16.8%
19.8%
Inversión Minera en el Perú (2019-2020)
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Principales Anuncios de Proyectos de Inversión Privada : 2019-2020
MineríaOtros sectores
Energía
Hidrocarburos
Industria
Infraestructura
Inversionistas Proyecto
Angloamerican / Mitsubishi Quellaveco
Grupo Breca / Copec Mina Justa
Aluminium Corp. Of China (Chinalco)
Ampliación de Mina Toromocho
Bear Creek Mining Corani
Minera Yanacocha Quecher Main
Sector: Minería
Fuente: Reporte de Inflación Marzo 2019 BCR
Distribución de la inversión privada para los años 2019-2020 por sector económico
Minería: sector económico clave en términos de inversión
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La Minería en el Perú – Retos y Oportunidades hacia el 2021
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Tema 1: Promoción de la inversión minera → Pilar del desarrollo socio-económico
Tema 2: Regulaciones / Trabas Administrativas
Tema 3: Relaciones Comunitarias
Tema 4: Minería Aurífera Informal
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Tema 1: Promoción de la inversión minera / Secuencia de inversión (de menor a mayor riesgo)
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EXPLORACIONES
MEJORAS OPERATIVAS
AMPLIACIÓN DE OPERACIONES EXISTENTES
NUEVOS PROYECTOS –
Fuente: Anuario Minero 2017 MINEM y AngloAmerican Página web oficial
Etapa # de Proyectos US$ MM %
Pre-Factibilidad 19 27,204 46.5
Factibilidad 18 17,122 29.3
Desarrollo 9 11,518 19.7
Construcción 3 2,664 4.6
Portafolio de proyectos de construcción de mina clasificados según la etapa de avance
Portafolio de proyectos de construcción de mina clasificado según el producto principal a extraer
Producto # de Proyectos US$ MM %
Cobre 26 40,155 68.6
Oro 9 7,120 12.2
Hierro 3 6,700 11.5
Zinc 4 1,146 2.0
Otros 7 3,386 5.8
Olas de Inversión
MAJOR JUNIOR
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Tema 2: Regulaciones / Trabas Administrativas (red tape)
10Fuente: MINEM (2016)
Tendencia de los últimos 50 años
Ministerio de Fomento
Dirección de Minería
Ministerio de Energía y Minas
Fiscalización: Seguridad -
Energía
Ministerio de Energía y Minas
Fiscalización: Ambiental -Seguridad
Ministerio de Energía y Minas
Fiscalización: Ambiental
OSINERGMIN Fiscalización: Seguridad -
Energía
Ministerio de Energía y Minas
Ministerio de Trabajo / Sunafil / Seguridad
Ministerio del Ambiente / OEFA / Fiscalización
Ambiental
OSINERGMIN / Seguridad - Energía
Ministerio del Ambiente / SENACE (EIAs)
Década 50’s Década 90’s Década 70’s Década 2000
Ministerio de Cultura / Restos arqueológicos, Pueblos originarios /
Consulta Previa
Ministerio de Agricultura / ANA –
Cabecera de Cuencas
2000 en adelante
OSINERGMIN Fiscalización:
Energía
Evaluación Ambiental
(EVAPs)PAMA’s
EIAs
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Tema 3: Relaciones Comunitarias
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Situación actual
• Altas expectativas / PBI per cápita dispar
• Superposición de derechos: comunidades campesinas / Parceleros – Posesionarios
• Empleo del terreno / baja productividad
Desafíos
• Compartir casos exitosos / Autoridad
• Relaciones Comunitarias como parte de la estrategia del negocio.
1. Mapa de oportunidades / opciones: corto plazo/ largo plazo
2. Mapeo del nivel de madurez institucional: gobernanza
3. Acuerdos: mutuo beneficio / obligatorios
PBI per-cápita 2016 (1)
Fuente: INEI y FMINotas: (1) Estimaciones basadas en datos del INEI. PBI a precios constantes del 2007 y tipo de cambio al 28.06.18 de 3.27
Perú: US$ 6,207
Selva: US$ 3,309
Sierra: US$ 4,242
Costa: US$ 7,891
42%
54%
Conflicto Social
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Tema 4: Minería Aurífera Informal
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Proporción de la minería artesanal en la minería de oro total
Minería artesanal / subterránea
Minería Ilegal
Desafíos:
Se necesitan 2 estrategias diferentes
o Minería subterránea Promover las plantas de beneficio como foco de optimización
o Minería por placeres Diseñar regulaciones que permitan formalizar / prohibir en áreas protegidas ambientalmente
Producción Artesanal
1,409 12%
Otros Productores
10,391 88%
2017
Producción Artesanal Otros Productores
Producción Artesanal
1,502 14%
Otros Productores
8,908 86%
2018
Producción Artesanal Otros Productores
000 Au Oz
Minería artesanal- Madre de Dios
Deforestación - Madre de Dios
000 Au Oz
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La Minería en el Perú – Retos y Oportunidades hacia el 2021
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Tema 1: Promoción de la inversión minera → Pilar del desarrollo socio-económico
Tema 2: Regulaciones / Trabas Administrativas
Tema 3: Relaciones Comunitarias
Tema 4: Minería Aurífera Informal
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BVN: 66 Años y su Visión de Largo Plazo
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Odría(1948 – 1956)
Prado y Ugarteche(1956 – 1962)
Belaunde(1963 – 1968)
Velasco(1968 – 1975)
Morales Bermúdez
(1975 – 1980)
Belaunde(1980 – 1985)
García(1985 – 1990)
Fujimori(1990 – 2000)
Toledo(2001 – 2006)
Vizcarra(2018 – presente)
Humala(2011 – 2016)
Kuczynski(2016 – 2018)
García(2006 – 2011)
Adquisición de la mina Julcani en Huancavelica
Fundación de Buenaventura
1967
1971
1993-94
1996
2010-11
2013
2016
Plata
1975
Uchucchacua
(1975: 150 2017: ~4K TPD) 25x
Plata
BVN adquiere el 11% de El Brocal. Al 2017, BVN tiene 61%
JV1:
Cobre
Orcopampa
(1967: 75 2017: 1.5K TPD) 20x
Oro
BVN lista en la Bolsa de Valoresde Lima
1979
1953
Privatización de Cerro Verde (junto con Cyprus)
JV3:
Cobre
(1994: 30K 2017: 450-500K Cu MT) 15x
1994
Primera barra doré obtenidaen Yanacocha (Más de36 M Oz
Au producidas a la fecha)
JV2:
Oro1993
La Zanja (~1M AuOz
produidas a la fecha)
JV4:
Oro2010
Coimolache, se obtiene la primera barra doré (~1M Oz
Au producidas a la fecha)
JV5:
Oro2011
Huanza Planta hidroeléctrica: inicio de operacionescomerciales(100 MW)
Río SecoInauguración de la planta química
Mn
2014
Es obtenida la primera barradoré de Tambomayo
Gold
Primera empresa mineralatinoamericana en listaren la Bolsa de Valores de Nueva York
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P
P
P
P
P
P
P
P
Notas: (1) Al 24 de Junio del 2019(2) Considera 100% de Buenaventura (Julcani, Mallay, Tambomayo, Orcopampa, Uchucchacua, Proyectos), La Zanja, El Brocal, Huanza, Contacto, Condesa, otras empresas del Grupo(3) Considera (2) + 40.1% de Coimolache, 19.58% de Cerro Verde y 43.65% de Yanacocha(4) Posición de Caja al 31 de Diciembre del 2018
8 regiones
Industria minera Impulsador de desarrollo económico
IDH (Sierra)
I. Nuestro propósito III. Catalizador de Valor
•Ser una empresa minera y metalúrgica líder en Latinoaméricaque crea el mayor valor possible para la sociedad en general.
Visión
• 1. Programa de eliminación de cuellos de botella
Operaciones
• 2. JVs – Proyecto Yanacocha Sulfuros
• 3. Desarrollo y asignación de capital (San Gabriel, Trapiche, Yumpaq & Río Seco)
Proyectos
• 4. Sólida posición de caja ($ 369M) (4)
• 5. Extender el vencimiento promedio de la deuda (calzar con el LOM promedio)
Aspectos financieros
TambomayoOrcopampa
Coimolache (JV)La Zanja (JV)
Yanacocha (JV)
Oro
Plata
UchucchacuaJulcani
Metales Base
El BrocalCerro Verde
OroQuecher Main(JV - Yanacocha)
San Gabriel
Plata
Yumpaq
Marcapunta (JV – El Brocal)Yanacocha Sulfuros (JV)
Coimolache Sulfuros (JV)Trapiche Metales
Base
Valor de Mercado 1
$4.3B
EBITDA (Operaciones
Directas) 2
2018:
US$ 315.4
EBITDA (Incluyendo
asociadas) 3
2018E:
US$ 663.8M
Posición de caja:
US$ 369 M
Ratings
- Moody’s: Ba2
- Fitch: BBB-
Deuda Neta / EBITDA: < 1.0x
Asp
ect
os
fin
anci
ero
sd
est
acad
os
OPERACIONES
PROYECTOS
Drivers
~ 600kOz Au
~ 400k Oz Au
~ 800k Oz Au
II. Entregables
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Buenaventura 2019-2021
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TambomayoOrcopampa
Coimolache (JV)La Zanja (JV)
Yanacocha (JV)
Oro
Plata
UchucchacuaJulcani
Metales Base
El BrocalCerro Verde
OroQuecher Main (JV - Yanacocha)
San Gabriel
Plata
Yumpaq
Río Seco (Planta Química)Yanacocha Sulfuros (JV)
Coimolache Sulfuros (JV)Trapiche
El Brocal 20 – 25kMetales
Base
OPERACIONES
PROYECTOS
TambomayoOrcopampa
Coimolache (JV)La Zanja (JV)
Yanacocha + Qucher Main (JV)
Oro
Plata
Uchucchacua
Julcani
Metales Base
El BrocalCerro Verde
Oro
Plata
Río Seco (Planta Química)Yanacocha Sulfuros (JV)
Coimolache Sulfuros (JV)Trapiche Metales
Base
OPERACIONES
PROYECTOS
2019 2021
El Brocal 20 – 25k
San Gabriel
Uchucchacua – Yumpaq 4 - 6 k