AMM 17th Mexican Steel Forum

Luis A. Landois Garza Enero 2012

Panel 2: Perspectiva de los Productores de Acero

Tendencias de la Industria

}  Antecedentes }  Tendencias }  Avance Proyecto Fénix }  Conclusiones

}  Actualmente la Industria del Acero enfrenta una incertidumbre cada vez mayor sobre como se desarrollarán los mercados financieros en el futuro y como pudieran afectar a las economías.

}  Las economías en desarrollo o emergentes continúan siendo el motor del crecimiento

}  Las acciones a tomar respecto a la crisis de la deuda soberana Europea incrementarán la volatilidad en los mercados financieros

}  A la luz de esta incertidumbre económica mundial, todos los pronósticos deben ser considerados como moderadamente optimistas

Antecedentes

}  En un sentido general, es un patrón de comportamiento de los elementos de un entorno particular durante un período.

}  En términos del análisis técnico, la tendencia es simplemente la dirección o rumbo del mercado.

}  China }  Volatilidad en Precios }  Inventarios }  Servicio y Mayor Valor Agregado

}  Con seguridad, lo que suceda en la provincia de Hebei definirá en el corto plazo la tendencia internacional de precios

}  Observar que pasa en China debe ser actividad diaria

de compradores y vendedores en la Industria Siderúrgica

◦  Producción ◦  Consumo ◦  Precio ◦  Políticas monetarias y de fomento a la exportación ◦  Inventarios de acero y materias primas

15%   17%   20%   23%   26%   31%   34%    36%    37%    47%    44%    46%    48%    48%    49%    85%    83%   80%    77%  

74%    69%  

 66%    64%    63%   53%  

 56%    54%  

 52%    52%  

51%  

848   850   904  970  

1,069  1,147  

1,251  1,351   1,329  

1,211  

1,414  1,512  

1,579  1,657  

1,734  

2000   2001   2002   2003   2004   2005   2006   2007   2008   2009   2010   2011p  2012p  2013p  2014p  

El Dragón Emergente en la Producción de Acero Líquido

China

Resto del Mundo +

394%

Millones de toneladas

Fuente: World Steel Association

Domina el Comercio Mundial de Mineral de Hierro

64.5%12.2%

1.2% 17.5%4.4%

0.3%

China Importacion de Mineral de Hierro

Japon Importacion de Mineral de Hierro

Taiwan Importacion - Australia

Otras Importaciones de Mineral de Hierro-E.U.A. y Otros Corea del Sur Importaciones-Australia

Alemania Importacionde Mineral de Hierro-Canada

• China consume más de 2 tercios del mineral de hierro comercializado en el mercado.

• Mantienen entre 60 y 90 millones de toneladas en sus puertos.

695 millones de toneladas

¿Sabes que es? o ¿Cómo se siente?

¿Cómo pueden las empresas manejar la volatilidad y los riesgos asociados con el aumento y la caída de los precios de los productos?

}  En matemática financiera, la volatilidad es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios del precio de un activo o de un tipo de activos, definida como la desviación estándar de dicho cambio en un horizonte temporal específico.

}  La volatilidad es vista, con frecuencia, como negativa en tanto que representa incertidumbre y riesgo. Sin embargo, la volatilidad puede ser positiva en el sentido de que puede permitir obtener beneficio si se vende en los picos y se compra en las bajas, tanto más beneficio cuanto más alta sea la volatilidad.

}  Cambios en la manera de comercializar las materias primas

}  Concentración en la compra de materias primas

}  Acceso a información global

}  Consolidación en la industria siderúrgica

}  Tendencias de precios

}  Confianza del consumidor

}  Variaciones en tipo de cambio

}  Factores impredecibles (clima, política, etc.)

}  Contratos a largo plazo

}  Seguros /Coberturas

}  Equilibrar riesgos

}  Política de inventarios

Volatilidad en el precio del acero

Fuente:CRU

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

E'08 M M J S NE'09 M M J S N

E'10 M M J S NE'11 M M J S N

E'12 M M J S N

Mensual Promedio

Volatilidad de la LRC en EUA ’08 - Dic‘12= 32.2%

200

400

600

800

1000

1200

1400

1° 2° 3° 4° 1° 2° 3° 4° 1° 2° 3° 4° 1° 2° 3° 4° 1° 2° 3° 4° 1° 2° 3° 4°

Precio Real Pronóstico(2)

1) Precio Spot para el mercado Doméstico de Estados Unidos (Midwest) 2) Pronóstico para un año publicado por CRU en Enero de cada año 3) El mes de Diciembre 2011 es estimado 4) Pronóstico 2012 corresponde al publicado por CRU en el mes de Noviembre 2011

USD/Ton

2007 2008 2009 2010 2011

+4% +45% -13% +4% +13% (3)

% de Variación Real vs Pronóstico

2012 (4)

}  La historia no sirve para predecir los precios del acero

}  Nadie puede predecir con exactitud los precios del acero

Millones Tonnes

Meses de Embarque

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Inventarios en Centros de Servicio - USA

Fuente: MSCI, CRU

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

7.5

E J E J E J E J E J E M JJAS1.0

1.3

1.6

1.9

2.2

2.5

2.8

3.1

3.4

3.7

4.0

4.3Inv Planos Meses de Embarque

4.7 M

ü  La administración de inventario se inicia con

el cliente

ü  Herramientas estandarizadas de

seguimiento

ü  Expectativas claras de los gerentes

ü  Evitar el riesgo y mitigar la volatilidad a

través de acuerdos con proveedores y

clientes

Filosofía en la administración del inventario

“si no se puede medir, no se puede mejorar”

1. Plan estratégico del negocio - Proyección mensual de Principales Clientes

.Ventas

.Toneladas

2. Establecimiento de metas

. Rotación de Inventarios

. Rendimiento/Capacidad de Procesamiento/(Mayores ventas Menos

Material)

. Razón de acuerdos espejo

3. Ventas - Elegir a los clientes leales

. Clientes con una cultura de control de calidad alta

. Responden a altos niveles de servicio

. Materiales similares (explotar nichos rentables)

Administración de inventario

4. Tratar de evitar el riesgo y volatilidad mediante acuerdos con clientes y proveedores

�  Precios en base a índices �  Precio fijo por contrato/proyecto �  Pago por adelantado �  Entrega de material en una sola exhibición �  Cláusulas escalatorias �  Seguros y cobertura �  Compra de futuros .

Servicio y Mayor Valor Agregado

Otros3% Electrico

7%

Automot.40%

Perf. y Tub.7%Dist./C. de

Serv.43%

Consumo2011: 1,483 mil Toneladas

638,000 104,000

104,000 593,000

Sector 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Automotriz 21% 9% 18% 19% 25% 33% 45% 48% 51% 46% 42% 38% 41% 48% 41% 41%

Dist./C. de Serv. 33% 47% 26% 37% 31% 27% 21% 19% 13% 18% 21% 31% 34% 30% 40% 43%

Eléctrico 2% 0% 0% 1% 1% 0% 0% 1% 0% 2% 6% 7% 5% 7% 7% 8%

Perfiles y Tubería 8% 6% 21% 14% 14% 9% 7% 12% 10% 12% 9% 9% 8% 6% 7% 5%

Calentadores 23% 20% 10% 13% 11% 10% 12% 7% 6% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

Otros 14% 18% 24% 16% 19% 21% 16% 14% 20% 21% 22% 15% 12% 9% 5% 3%

Total 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

•  Abinsa •  Aceros Prime •  Aceros Dondisch •  Aceromex •  Mac Steel Service Center •  Nacional de Acero •  Nicometal Mexicana •  Samuelson de México •  Serviaceros Planos •  Servilamina Summit •  Steel Technologies •  Steel Warehouse

}  Un centro de Servicio compra productos de acero en grandes cantidades a las siderúrgicas y los mantiene en inventario hasta que son vendidos a un cliente.

}  Al vender acero, debe realizar los procesos que su cliente solicita, embarcarlo y entregarlo al usuario final.

}  El usuario final tiene acceso a una amplia gama de productos y grados, que les permite comprar solo lo que necesitan, cuando lo necesitan y como lo necesitan.

}  Le evita al usuario final invertir capital en inventarios, equipo de proceso, personal, equipo de transporte y tiempo

}  Esta tendencia se espera que siga incrementándose conforme mas empresas implementen sistemas de planificación de materiales (MRP) o programas que requieren entregas justo a tiempo (Just-in-time).

¿En donde estoy?

Costo de acero/Precio de Venta = Bajo

Costo de acero/Precio de venta = Alto

¿Cuánto valor agrego?

Proyecto Fénix

2011 - 2013

Objetivo: ◦  Incrementar la capacidad de producción de Placa en 1.0 millon tons por año.

}  Avance a Dic 2011: 60.1 %

}  Inversión Realizada: 501.2 millones de dólares

}  Inversión por Realizar: 176.9 millones de dólares (Hasta finalizar el proyecto)

Proyecto Fénix - Acerías

Objetivo: Incrementar la capacidad de producción en 1.2 millones

de acero líquido por año

Acance a Diciembre 2011: 68.6% Inversión Realizada: 374.6 millones de dólares Inversión por Realizar: 102.1 millones de dólares

}  Durante este año la recuperación seguirá siendo lenta y encabezada por los países emergentes.

}  Habrá una estructura de precios cada ves mas competitiva que restará a los vendedores poder en las negociaciones y no será resuelta por la concentración de la industria.

}  Aprender a vivir con la volatilidad y reducir el riesgo que implican los inventarios, será parte fundamental del éxito.

}  En el futuro, cuando la demanda de acero baje y capacidades adicionales lleguen al mercado, se intensificará la competencia. La batalla solo podrá ser ganada con Servicio.

Luis A. Landois Garza Enero 2012

¡ Gracias !

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