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Asamblea 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 20202
1
Asamblea Ordinaria AMV
Presentación Presidente AMV
2
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 20203
1. Verificación del Quórum
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 20204
Orden del día
1. Verificación del Quórum.
2. Lectura y consideración del orden del día
3. Nombramiento de la Comisión Aprobatoria del Acta
4. Presentación y aprobación del Informe de Gestión 2019
5. Informe del Funcionamiento del Sistema de Control Interno e Informe de Gestión del Comité Financiero y de Auditoría 2019
6. Informe de Gobierno Corporativo 2019
7. Presentación del Dictamen del Revisor Fiscal
8. Presentación y aprobación de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2019 e informes adicionales
9. Elección del Revisor Fiscal para el periodo 2020-2021, fijación de sus honorarios e informe de propuestas
10. Proposiciones y Varios
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 20205
3. Nombramiento de la
comisión aprobatoria
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 20206
4. Presentación y aprobación
del informe de gestión
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 20207
5. Informe del funcionamiento del
Sistema de Control Interno e
informe de Gestión del Comité
Financiero y de Auditoría 2019
8
5. Informe del Funcionamiento del Sistema de Control
Interno y Gestión del Comité Financiero y de Auditoría
99 miembros
1 vinculado
1 desvinculado
AMV cumple con los requerimientos contenidos en la Circular Básica Jurídica de la SFC
Conclusiones respecto al
funcionamiento del SCI
1. AMV con el apoyo del Consejo Directivo, ha implementado un
SCI, conformado por políticas, manuales y procedimientos de
control interno.
2. Dichas políticas y manuales han sido puestas a consideración
del Comité Financiero y de Auditoría.
3. El Comité cumplió con las funciones asignadas a nivel
regulatorio y reglamentario.
4. El Comité revisó las actividades realizadas por la Auditoría
Interna y el funcionamiento del SCI y realizó seguimiento a las
actividades realizadas por la Auditoría Interna, considerando las
observaciones relevantes identificadas en cada aspecto
evaluado.
5. Durante 2019 la Auditoría Interna ejecutó el Plan Anual de
Auditoría Interna, aprobado por el Comité F&A.
6. El resultado de evaluación del SCI para 2019 presentó un grado
de cumplimiento Aceptable.
7. Se identificaron oportunidades de mejora asociadas a gestión
de acceso lógico, gestión de cambios, seguridad en los
sistemas, administración de datos y planes de mejoramiento
(riesgos)
Informe del artículo 6.1.2.1.15 del Capitulo VI Titulo I de la Parte I de la Circular Básica Jurídica (C.E 029/2014) expedida por la SFC
Nombre Periodo
Andrés Restrepo Montoya* Desde el 30 de septiembre – hasta lafecha.
Santiago Castro Gómez Desde el 27 de abril de 2015 – hasta lafecha.
Natalia Salazar Ferro Desde el 14 de septiembre de 2016 –hasta el 31 de diciembre de 2019.
*En reemplazo del doctor Mejía Mora
Miembros del Comité
Financiero y de Auditoría
El Comité Financiero y de Auditoría tuvo una modificación ensu composición, en razón a la renuncia del Dr. Luis AlbertoMejía Mora como miembro del Consejo Directivo.
A 31 de diciembre de 2019, su conformación fue la siguiente:
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 20209
6. Informe de Gobierno
Corporativo 2019
10
6. Informe Anual de Gobierno CorporativoCumplimiento
AMV ha dado cumplimiento al Código de Gobierno corporativo y adelantó una serie de
actividades, entre las cuales se destacan:
Revelación de la información
personal y financiera de los
funcionarios de la entidad.
Publicación en la página de
Internet de información relevante
de AMV y de los siguientes
documentos:• Estatutos y reglamentos• Código de Gobierno Corporativo• Estructura y organización• Informe Anual de Gobierno Corporativo• Información financiera y no financiera establecida
por el Código• Documentos de estudio, boletines normativos,
entre otros.
3 se encontraron fundadas y aceptadas
1 levantamiento
2 no se encontraron fundadas y por lo
tanto no se declaró un impedimento
6 Declaraciones o actualizaciones de
impedimentos por parte de funcionarios(1):
(1) Artículos 70, 70.1 y 70.2 del Código de Gobierno Corporativo
La Auditoría presentó al Comité de
Gobierno Corporativo el resultado de la
información reportada en los formatos de
Gobierno Corporativo diligenciado por los
funcionarios.
11
6. Informe Anual de Gobierno CorporativoMiembros AMV
28%
53%
6%
10%3%
SOCIEDADES
COMISIONISTAS DE
BOLSA: 9
BANCOS: 17
COMPAÑIAS DE
FINANCIAMIENTO: 2
CORPORACIONES
FINANCIERAS: 3
INSTITUCIONES
ESPECIALES OFICIALES:
1
20%
22%
25%
12%
2%
4%
5%3%
3%2%2%
SOCIEDADES COMISIONISTAS
DE BOLSA: 20
BANCOS: 22
FIDUCIARIAS: 24
ASEGURADORAS: 12
COMPAÑÍAS DE
FINANCIAMIENTO: 2
ADMINISTRADORA FONDOS
PENSIONES Y CESANTÍAS: 4
INSTITUCIONES ESPECIALES
OFICIALES: 5
CORPORACIONES
FINANCIERAS: 3
CAPITALIZADORAS: 3
ENTIDADES PÚBLICAS: 2
ADMINISTRADORA FONDOS DE
INVERSIÓN: 2
Divisas32 miembros
1 vinculado
Aspectos relevantes 2019
✓ Asamblea Ordinaria realizada el 21 de marzo,
en donde se presentó el Informe de gestión
2018, Informe de Gobierno Corporativo, EEFF,
entre otros documentos de interés.
✓ Asamblea Miembros Clase A, realizada el 16
de agosto, en donde se designó a Andrés
Restrepo Montoya como miembro
independiente Clase A del Consejo Directivo
Novedades Miembros Valores:
Novedades Miembros Divisas:
Valores99 miembros
1 vinculado
1 desvinculado
Desvinculaciones Fecha
ARL SURA 25 enero 2019
Vinculaciones Fecha
Ashmore Investment Advisors S.A. Sociedad Fiduciaria
16 dic 2019
Vinculaciones Fecha
Financiera de Desarrollo Nacional
26 agosto 2019
12
6. Informe Anual de Gobierno CorporativoConsejo Directivo
99 miembros
1 vinculado
1 desvinculado
Sesiones del
Consejo 12
100% Quórum*
Asistencia92%
Aspectos relevantes 2019
✓ Conformación Consejo Directivo 2019
➢ Participación y aprobación del PETI➢ Orientación estratégica y seguimiento a iniciativas
estratégicas de AMV➢ Participación en la revisión y modernización de la
Función Disciplinaria
➢ Presupuesto 2020 y aprobación ejes de eficiencia➢ Aprobación de las Políticas e implementación del Canal
Ético para recepción de denuncias➢ Aprobación documentos Asamblea de Miembros 2019➢ Cambio en su conformación: ingreso de dos nuevos
miembros
➢ Elección Tribunal Disciplinario 2019-2020
MIEMBROS CONSEJO DIRECTIVO AMVENTIDAD INDUSTRIA INDEPENDIENTE
Asobancaria Santiago Castro Gómez Natalia Salazar Ferro
Asobolsa Diego Jiménez Posada Henry Bradford Sicard
Asofiduciarias Germán Arce Zapata Andrés Escobar Arango
Asofondos Clara Elena Reales Carlos Pombo Vejarano
Clase A: Beatriz Arbeláez Martínez Andrés Restrepo Montoya
* Una convocatoria fallida el día 25 de junio de 2019. Se realizó reunión no
presencial con la participación de todos los consejeros en la toma de decisión por
escrito (Art. 20 Ley 222. Art. 30 Estatutos AMV).
13
6. Informe Anual de Gobierno CorporativoComités Permanentes
99 miembros
1 vinculado
1 desvinculadoRegulación
Financiero
y de Auditoría
Gobierno
Corporativo
Admisiones
No. de Reuniones
Quorum AsistenciaConvocatorias
FallidasAspectos Relevantes
10 10 85% 0• Revisión y aprobación de 8 proyectos
normativos.
7 7 100% 0
• Seguimiento presupuestal y
financiero de AMV
• Seguimiento al SCI.
• Seguimiento al Plan Anual de
Auditoría.
• Evaluación proyecto de
presupuesto 2020 y del PETI
5 5 100% 0
• Evaluación Política de recepción y
tratamiento de denuncias
• Revisión y aprobación proyecto
Modelo de Gobierno Corporativo
de AMV.
2 2 83% 0
• Evaluación de proceso de selección
de la FDN (Divisas) y Ashmore
Investment Advisors (Valores).
14
6. Informe Anual de Gobierno CorporativoComités de Miembros
99 miembros
1 vinculado
1 desvinculadoRenta Variable AcadémicoRenta Fija
Control Interno y
Compliance
1. Acciones y Valores
2. Financiera de Desarrollo
Nacional
3. Ultraserfinco
4. Secretaría Distrital de
Hacienda
5. Bancolombia
6. Citibank Colombia
7. Fiduciaria de Occidente
8. JP Morgan
9. Colfondos
10.Fiduciaria Bancolombia
11.Credicorp Capital
Colombia
12.BBVA
13.AMV
1. Colfondos
2. Skandia AFP
3. BTG Pactual
4. Ultraserfinco
5. Valores Bancolombia
6. Corredores Davivienda
7. Fiduciaria
Bancolombia
8. Fiducoldex
9. Credicorp Capital
Colombia
10.Casa de Bolsa
11.Ultraserfinco
12.Acciones y Valores
13.AMV
1. Banco de Bogotá
2. Credicorp Capital
Colombia
3. BTG Pactual
4. Bancolombia
5. Citibank Colombia
6. Giros y Finanzas
7. Corredores Davivienda
8. BBVA
9. Itaú SCB
10.Casa de Bolsa
11.BBVA
1. Scotiabank Colpatria
2. Ultraserfinco
3. Bancolombia
4. Credicorp Capital
Colombia
5. BNP Paribas Colombia
6. Corredores Davivienda
7. BTG Pactual
8. Colfondos
9. Porvenir
10.J.P. Morgan
11.Casa de Bolsa
12.Alianza Valores
13.Banco de Bogotá
14.Acción Fiduciaria
15.Skandia AFP
16.AMV
1. Universidad del
Rosario
2. Pontificia Universidad
Javeriana
3. Fiduciaria
Bancolombia
4. Porvenir S.A
5. Credicorp Capital S.A.
6. BVC
7. CESA
8. Corficolombiana S.A.
9. Colfondos S.A.
10.J.P. Morgan
11.Universidad Externado
782%
876%
672%
878%
ReunionesAsistencia
ReunionesAsistencia
ReunionesAsistencia
ReunionesAsistencia
1 2 3 4 5
Divisas
1081%
ReunionesAsistencia
15
6. Informe Anual de Gobierno CorporativoTribunal Disciplinario
99 miembros
1 vinculado
1 desvinculado
El Tribunal Disciplinario de AMV está
compuesto por 02 Salas:
● Sala de Decisión
● Sala de Revisión
La postulación de los candidatos es efectuada por parte de la Industria.
El Comité de Gobierno Corporativo evaluó
que los candidatos cumplieran con los requisitos exigidos para el cargo.
La elección es efectuada por el Consejo
Directivo de AMV, órgano en el que están
representados los miembros.
Miembros de las Salas de DecisiónMiembro Independiente– Principal Miembro de la Industria – Principal
Jorge Armando Corredor Luis Ramón Garcés Díaz
Francisco Gómez VélezJairo Enrique Alvarado
María Isabel Ballesteros Juan Pablo Camacho
Zoila Padilla Becerra
María Fernanda Torres Izurieta
Edgardo Villamil Portilla
Miembro Independiente – Ad Hoc Miembro de la Industria – Ad Hoc
Juan Camilo Pryor* Eduardo Arce CaicedoGuillermo Alberto Duarte* Daniel Meléndez Rodríguez
Miembros de la Sala de Revisión
Miembro Independiente - Principal Miembro de la Industria - Principal
Segismundo Méndez Méndez Stella Villegas de Osorio
Luis Fernando Cruz Araujo
Miembro Independiente – Ad Hoc Miembro de la Industria – Ad Hoc
Roberto Pinilla Sepúlveda Álvaro Montero Agón
Esperanza Hernández Avendaño* Marta Paula Paucar Vallejo
Al 31 de diciembre de 2019 el Tribunal Disciplinario
de AMV estuvo conformado así:
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 202016
7. Presentación del
dictamen del revisor fiscal
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 202017
8. Presentación y aprobación de los
estados financieros a 31 de
diciembre de 2019 e informes
adicionales
Cifras en millones de pesos
Equipo e intangibles
Efectivo
restringido multas
Total activos
Activos corrientes
Activos no corrientes
Efectivos e inversiones operación
Inversiones multas
Otros activos corrientes
Operación Multas-17,9%
7,9%
6,4%
-19,4%
6,5%
220,8%
6,3%
13,8% -29,9%
8. Estado situación financiera - activos
Total pasivos
Pasivos corrientes
Pasivos no corrientes Cuentas por pagar operación
Operación Multas
Beneficios a empleados
Cuentas por pagar
Otros pasivos no financieros
-9,8%
Provisiones
Operación Multas
-8,5%
-100,0%
-59,0% -13,7%
172,0% -
-7,6% -14,0%
Cifras en millones de pesos
8. Estado situación financiera - pasivos
Multas
Total patrimonio
Contribuciones de afiliación
Adopción por primera vez - NIIF
-
Resultados Acumulados
Operación Multas
Resultados de ejercicio
Operación
12,0%
76,9% 24,8%
-74,3% 1,2%
Cifras en millones de pesos
1,9%
8. Estado situación financiera - patrimonio
Ingresos ordinarios y otros ingresos
Operación Multas
Gastos operacionales
Operación Multas
Resultado antes de ingresos financieros
Operación Multas
Ingresos financieros
Operación Multas
Resultados del ejercicio
Operación Multas
-129,5% -0,2%
15,4% 4,7%
-74,3% 1,2%
0,5% -42,3%
4,7% -63,6%
Cifras en millones de pesos
8. Estado de resultados integral(enero – diciembre)
Resultados
Índice 2019 2018 2017 Descripción
Liquidez 4,27 3,59 2,96Activo Corriente / Pasivo Corriente
Solvencia 4,02 3,45 2,91(Activo Total -
Depreciaciones) / Pasivo Total
Rentabilidad 7,9% 14,3% -7,5%Utilidad Neta /
Activo Total
8. Información adicional Circular Básica Contable y Financiera 100/1995 de la SFC
Concepto 2019
Egresos por salarios, honorarios, viáticos, gastos de representación, bonificaciones, prestaciones en dinero y en especie, transporte y cualquier otra clase de remuneraciones percibidas por los directivos.*
2.593.390
Egresos por salarios, honorarios, viáticos, gastos de representación, bonificaciones, prestaciones en dinero y en especie, transporte y cualquier otra clase de remuneraciones en favor de asesores y gestores.
1.341.513
Transferencias a título gratuito. -
Gastos propaganda. -
Relaciones públicas. 15.000
Dineros o bienes en el exterior y obligaciones en moneda extranjera.
886
Inversiones en otras sociedades. -
Índices a diciembre 31 de 2017 - 2019:
Activos contingentes
Cambios de importancia con relación a ejercicios anteriores
Deudores contingentes diversos: $2.766 millones, representados en
multas impuestas más sus intereses, calificadas con probabilidadremota de recuperación.
Propiedad y equipo totalmente depreciados: $1.219 millones,
serán retirados cuando no se espere obtener beneficios
económicos futuros por su utilización, venta o disposición por otravía.
Durante el 2019 no se registraron cambios de relevancia en los
estados financieros.
Cifras en miles de pesos
8. Ajuste saldos cuentas de adopción por primera vez NIIF - Partidas realizadas
ConceptoAjuste adopción
por primera vezAjustes por partidas realizadas
Cuentas por cobrar 23,5 -23,5Cartera recuperada de un miembro
autorregulado.
Propiedad y Equipo 125,4 -6,4Activos que fueron sujetos a recálculo
de vidas útiles y ya fueron depreciados.
Inversiones -1,5 1,5Las inversiones sujetas a cambio de
valoración ya se redimieron.
Intangibles -70,8 70,8 Los activos clasificados como otros
activos por corresponder a gastos
pagados por anticipado ya fueron
amortizados.Otros Activos 74,2 -74,2
Pasivos Estimados -87,4 8,6
Ajuste en provisión por costos de
desmantelamiento de la oficina del
piso 4 y eliminación de provisiones de
honorarios.
Ganancias no realizadas 63,4 23,2Disminución por el efecto de
realización de partidas
Excedentes Acumulados -23,2
Aumento en los excedentes
acumulados por las partidas realizadas
correspondientes a los ajustes de la
aplicación de las NIIF por primera vez
Ajustes de partidas realizadas a 31 de diciembre de 2019 en la adopción por primera vez (millones $):
Nota: Estos ajustes, se registrarán en los Estados Financieros de marzo de 2020.
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 202024
9. Elección del Revisor Fiscal
9. Informe propuestas Revisoría Fiscal 2020-2021
El Código de Gobierno Corporativo estable que sin perjuicio del
derecho que los miembros de AMV tienen para elegir al Revisor
Fiscal, en lo posible procurarán que éste no sea elegido
consecutivamente por más de cinco (5) años. KPMG, actual
Revisor Fiscal de AMV, cumple su segundo periodo en marzo de
2020.
AMV invitó a presentar propuestas a cinco firmas de auditoría entre
internacionales y nacionales y cuatro de ellas respondieron: KPMG,
Deloitte, Ernst & Young*, Amézquita y Crowe Co.
El Consejo Directivo de AMV, luego de analizar las propuestas,
verificar el cumplimiento de los requisitos exigidos por la SFC y
efectuar la evaluación correspondiente, recomienda continuar
con la firma KPMG, como Revisor Fiscal de la Corporación para el
periodo abril 2020 – marzo 2021, por un valor de $80,5 millones másIVA.
1
2
3
*No presentó propuesta.
Informe
PRESIDENTE
del
de AMV
Asamblea 2020
Agenda
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
1. Aspectos Generales
2. Gestión Preventiva
3. Gestión Disciplinaria
4. Gestión Corporativa
5. Perspectivas y visión a futuro
Agenda
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
1. Aspectos Generales
2. Gestión Preventiva
3. Gestión Disciplinaria
4. Gestión Corporativa
5. Perspectivas y visión a futuro
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 202030
Durante 2019 AMV realizó un ejercicio de evaluación del
esquema de autorregulación de la mano del mercado
Trabajo con gremios,
autoridades y entidades
Evaluación de
desempeño del esquema
AMV trabajó con su Consejo Directivo y
los gremios financieros para recibir
retroalimentación directa del mercado yde las autoridades
AMV realizó un análisis retrospectivo del
cumplimiento de los objetivos de la
creación del esquema deautorregulación.
* Exposición de motivos Ley 964 de 2005
++ Recomendaciones Jeffrey Carmichael: “Creation of a Unified Supervisory Agency for the Financial Sector”, 2004Cumplido exitosamente
En general los objetivos de política trazados desde la
creación de AMV se han cumplido
31
Objetivos de Política Logros seleccionados Evaluación
Contribuir a la integridad del mercado y protección a inversionistas * ++
• Monitoreo de mercado: cerca de USD$9 billones diarios en operaciones (valores y divisas)con participación de inversionistas locales y extranjeros
• 20-30% de los intermediarios visitados preventivamente cada año• 459 procesos disciplinarios adelantados desde 2006
Eliminar arbitrajes regulatorios extendiéndose a todos los Intermediarios y productos* ++
• Vigilancia en todos los sistemas de negociación (BVC, Banrep, Brokers, SetFX) y en el mercado mostrador OTC
• Estándar homogéneo en 100% de intermediarios de valores• Esquema de autorregulación en divisas
Fomentar las buenas prácticas y la profesionalización del mercado. * ++
• Cerca de 60.000 certificaciones expedidas a profesionales de la industria• 77 Guías de buenas prácticas y normas de conducta publicadas• Montaje y Admin. de plataforma de presentación de exámenes, banco
de preguntas y guías de estudio
Apoyo a la labor del estado. ++• Apoyo a SFC a través de suministro de análisis e información de mercado• Principal insumo para inscripción en el Registro Nacional de Profesionales• Comunicación activa con Banrep para mercado de divisas
Mejorar velocidad y eficacia disciplinaria en conductas, facilitando migración de SFC a modelo basado en riesgos ++
• 375 sanciones impuestas. Sólo 3% duplicadas con la SFC desde 2006• Naturaleza privada permite procesos más expeditos• Sistema sancionatorio con legitimidad ( sin objeciones de autoridades ni
justicia ordinaria)
Incumplido
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 202032
Las conclusiones del ejercicio favorecen la continuidad del
esquema, asegurando su modernización y generación de valor
• La autorregulación ha jugado un rol
importante en el desarrollo del
mercado
• La industria en general prefiere un
esquema obligatorio a uno voluntario
• Se favorece un esquema con
funciones de supervisión y disciplina.
• Continuar con modernización de
funciones para mejorar propuesta de valor.
Conclusiones
1
2
3
4
Trabajo con gremios,
autoridades y entidades
Evaluación de
desempeño del esquema
Agenda
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
1. Aspectos Generales
2. Gestión Preventiva
3. Gestión Disciplinaria
4. Gestión Corporativa
5. Perspectivas y visión a futuro
1.622 1.856
2.659 1.279
170
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500
Divisas
Valores
BVC SEN SetFX Brókeres
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020Herramientas Preventivas o
Traslados
Alertas
24
Operaciones
1.962.657
Señales
51
Alertas
30
Señales
38.648
AMV monitoreó transacciones por ~USD 7.600 millones diarios,
gestionando todas sus señales y alertas oportunamente
3.938
3.647
* TRM = 3280Fuente: AMV
Volumen diario transado
7.585 Millones USD
Cerca de 2 millones de
operaciones analizadas
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
• Manipulación de precios o liquidez
• Uso de información privilegiada
• Conflictos de interés
• Provecho indebido
• Deber de certificación
Servicios de autogestión para entidades
Señales de posible manipulación en el
mercado de deuda pública TES
Fuente: AMV
62 herramientas de monitoreo automático
• Reportes mensuales a los
intermediarios
• Ayudan a verificar los patrones de
negociación de sus mesas
• Insumo clave para comités de riesgo,
áreas de compliance y control
interno
35
12699
150170
205
169
54
162
211
299
424
165
115126
29 20
6951
82
121
233
73
37
2 3 1 1 2 6 3 1 1 0 1 0 0 0
ENE-17 JUL-17 ENE-18 JUL-18 ENE-19 JUL-19 ENE-20
La labor de monitoreo tiene un enfoque de detección
temprana de alertas con un objetivo puramente preventivo
4%
29%
29%
13%
25%
31 entidades visitas en 2019
AFP
Banco
Fiduciaria
SCB
Otros
5%
8%
19%
27%
36%
Prev. defraudación.
Deber de asesoría.
Prev. conflictos de interés.
certificación de profesionales
Prev. conductas manipulativas
Principales hallazgos durante visitas in situ
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020Fuente: AMV
36
35%
31%
34%
154 herramientas preventivas emitidas
Recomendación
Advertencia
Instrucción
53
48
53
Las visitas de supervisión se enfocaron a prevenir conductas de
alto impacto, cubriendo un amplio universo de entidades
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
➢ Programa de visitas más expedito, ágil y eficiente
➢ Visitas en temas más focalizados.
➢ Uso preferente de recomendaciones para mejorar estándares de
operación de las entidades.
➢ Dejar conocimiento en la entidad a través de capacitaciones.
➢ Reuniones con la alta dirección
Asistentes 1.773
90%satisfacción de los
asistentes
Parte integral de las visitas
de supervisión
Valor
Agregado
Fuente: AMV
Modernización del modelo de visitas
Informe anual de
principales hallazgos
de supervisión
➢ Da a conocer al mercado
los hallazgos más comunes
en las visitas.
➢ Intermediarios no visitados
pueden fortalecer sus
controles preventivamente37
El nuevo modelo de supervisión de AMV incluye servicios de
valor agregado como capacitaciones a todas las visitadas
Resultados de capacitaciones 2018-2019
Cambio de esquema de certificaciones
38
Esquema anterior
28 exámenes
Nuevo esquema
10exámenes
22 Guías gratuitas
de estudio
Guías de estudio para
todas las temáticas
Preguntas 100%alineadas con guías de
estudio
Con exámenes de certificación más trasversales, contribuimos
a la profesionalización del mercado
Asesor
Financiero
2.330
Operador
4.425
Directivo
278Digitador
47
Certificaciones por modalidad
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
7.080 certificacionesvigentes por modalidad
39Fuente: AMV
3.872 profesionales certificados en 2019, con 360 ingresando
por primera vez a los mercados de valores y divisas
4.963 exámenespresentados en 2019
62,5% de las certificaciones
son de operadores y 32,9%
asesores
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
Caracterización del front running en los mercados de valores y divisas
Robo – Advisors
Asesoría automatizada en el mercado de valores
Elementos de contexto
normativo.
Estándares para la asesoríaa través de Robo Advisors
Panorama general de
las Fintech.
Principales aspectos del front running.
Elementos que sirven para prevenir dicha práctica
Bases para la construcción de una definición para el mercado colombiano. 40
Elevación de
estándares
Protección del
inversionista
Promoción del
desarrollo del
mercado
9Documentos
Normativos
4 cartas circulares
2 documentos de investigación
2 ajustes de reglamento
1 documento de consulta
La función normativa contribuyó a elevar los estándares de
la industria y promover el desarrollo del mercado
Agenda
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
1. Aspectos Generales
2. Gestión Preventiva
3. Gestión Disciplinaria
4. Gestión Corporativa
5. Perspectivas y visión a futuro
27
1411 11
7
15
88
2
2015 2016 2017 2018 2019
Persona natural Persona jurídica
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020Fuente: AMVFuente: AMV
Histórico de sanciones
42
La gestión disciplinaria continuó desplegándose como último
recurso y se priorizó para conductas de alta materialidad
42
22
11
19
9
0
2
4
6
8
10
12
14
Deber de
lealtad
Conflictos de
interés
Simulación de
simultáneas
Prácticas
inseguras y no
autorizadas
Defraudación Incumplimiento
de sanciones de
AMV
Certificación de
profesionales
Amonestación Multa Suspensión Expulsión
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020 ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020Fuente: AMVFuente: AMV
Conductas sancionadas en 2019
43
La gestión disciplinaria continuó desplegándose como último
recurso y se priorizó para conductas de alta materialidad
12
8
6 6
4 4 4
325
211 162
293
268
218
2006-2017 2.018 2.019
Investigación Tribunal Disciplinario
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020Fuente: AMV
Guía más clara para el mercado sobre las implicaciones que tiene incumplir la normativa. Sanciones
mejor tasadas garantizando los criterios de justicia y equidad
Disminución en la duración de procesos disciplinarios (días)
Fuente: AMV
Modernización de la guía de dosimetría sancionatoria
44
618
479
380
día
s c
ale
nd
ario
La modernización de nuestras políticas disciplinarias ha
permitido tener procesos más ágiles y eficientes
Agenda
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
1. Aspectos Generales
2. Gestión Preventiva
3. Gestión Disciplinaria
4. Gestión Corporativa
5. Perspectivas y visión a futuro
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
Modernización
Tecnológica
➢ Nuevo Plan Estratégico de Tecnología, que
permitirá una transformación tecnológica en el
mediano plazo.
➢ Inversiones planeadas por más de $2.000
millones entre 2020-2021.
➢ Nuevos proyectos relacionados con:
• Big Data
• Canales modernos y automáticos con los
agentes del mercado
• Nueva plataforma de certificación
• Automatización de procesos y
herramientas
46
Eficiencias operativas
➢ Optimización de recursos humanos y físicos,
renegociación con contratistas, migración a
la nube: Ahorros con vocación permanente
➢ No incremento de monto de contribuciones
cobradas a la industria.
➢ No incremento de tarifas de exámenes de
certificación de profesionales.
Logramos optimizaciones y mejoras tecnológicas que permiten
tener una operación más eficiente de manera permanente
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
47Fuente: AMV
Charlas 2019
92 12.526
Asistentes
Logros conseguidos
✓ 7.388 estudiantes capacitados
✓ 31 colegios involucrados
✓ 4 ciudades visitadas
✓ 105 profesionales pertenecientes a
15 entidades miembro
participaron como capacitadores
Logros conseguidos
✓ 353 personas asistieron a las
actividades
✓ 3 ciudades visitadas
✓ 7 actividades realizadas, entre
paneles y conferencias
✓ 9 entidades miembro participantes
✓ 3 universidades y la Cámara de
Comercio de Bogotá se vincularon a
esta iniciativa
10
11
Material
Infografías
ebooks
Los esfuerzos en educación financiera continúan a través
de actividades para inversionistas existentes y futuros
Agenda
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
1. Aspectos Generales
2. Gestión Preventiva
3. Gestión Disciplinaria
4. Gestión Corporativa
5. Perspectivas y visión a futuro
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 202049
Entendiendo la contingencia generada por el COVID-19, AMV
está acompañando a la industria con ajustes y flexibilizaciones
Avala la implementación
del teletrabajo
Flexibiliza el uso de
dispositivos móvilesExtiende vigencia
de certificaciones
• Operación desde sitios
alternos
• Domicilio del operador,
manteniendo estándares de operación y se mitiguen
riesgos
• Suspensión de presentación
de exámenes hasta el 3 de
mayo
• Ampliación de 3 meses la
vigencia de certificaciones
para profesionales con fecha
de vencimiento del 17 de marzo al 31 de mayo.
Ingreso y uso de
dispositivos móviles en los
sitios dispuestos para la
negociación
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
Eficiencia de procesos
Equidad sancionatoria Colaboración efectiva
Priorizar conductas
por función
Definir criterios de
gestión de Quejas y
Denuncias
Complementar el
marco de suscripción de
de ATA’s
4Incentivar la
colaboración
efectiva
1 5
2
Habilitar la aplicación
del principio de
oportunidad
3
50
Proyecto de mediano plazo con el objetivo de
actualizar: colaboración de los agentes, agilidad de
la función disciplinaria, dar continuidad a las garantías procesales
En 2020, continuamos con el proceso de modernización de la
función disciplinaria para mejorar su capacidad disuasoria
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
MetodologíaComponentes
Requisito académico:Educación Continua (cursos) o
presentación de examen de
primera vez.
Verificación de antecedentes:Verificación de listas restrictivas
continua, adhesión a código de
conducta y reporte de habilidad
Basado en un sistema de créditos, con las
siguientes características:
Número de
créditos mínimo
El profesional
escoge los
cursos a tomar
Vigencias con
características
actuales
El plazo igual
a la vigencia
de la
certificación
51
Un nuevo esquema de renovación de exámenes, alineado con
mejores prácticas internacionales, será una realidad en 2021
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
ASAMBLEA DE MIEMBROS AMV 2020
Modernización del
esquema de
autorregulación
El Consejo Directivo de
AMV está
comprometido con la modernización de AMV
Discusión con
autoridades y estado
AMV acompañará a las
autoridades en los
potenciales cambios
normativos y legales en
pro de darle dinamismo a
los mercados de valores y divisas
Extender la
autorregulación a otros
mercados
AMV está preparado para
que la autorregulación en
divisas sea obligatoria
cuando el Banco de la
República tome dicha decisión
52
Continuaremos con el trabajo coordinado con autoridades
para fortalecer el esquema de autorregulación
Informe
PRESIDENTE
del
de AMV
Asamblea 2020