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31 de agosto de 2018
ENTREGA DE RESULTADOS
Nelson Pizarro Contador Presidente ejecutivo
PRIMER SEMESTRE DE 2018
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SEGURIDAD: MALOS RESULTADOS EN EL PERIODO
La tasa de frecuencia mantuvo la tendencia de los últimos años, cumpliendo con el máximo tolerable.
La tasa de gravedad aumentó en forma significativa debido a las tres fatalidades del semestre.
Durante el primer semestre 2018 Codelco lamentó tres accidentes fatales.
0,88
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
1,75
2,00
2,25
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
340
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Tasa de frecuencia dotación propia y de terceros (Accidentados con tiempo perdido / Millón de horas /persona trabajadas)
Tasa de gravedad dotación propia y de terceros (Días perdidos y días cargo / Millón de horas persona trabajadas)
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• 6 sindicatos, cerca de tres mil trabajadores.
• Diálogo responsable con acuerdos de mutuo beneficio.
• Reajuste, BTN y vigencias, conforme a las condiciones del negocio.
• Sin huelgas.
NEGOCIACIONES COLECTIVAS CODELCO 2018
CENTRO DE TRABAJO SINDICATO FECHA REAJUSTE S.B. PLAZO
ANDINA Unificado de Trabajadores (SUT) ene -18 1,00% 36
ANDINA Industrial de Integración Laboral (SIIL) ene - 18 1,00% 36
MINISTRO HALES de Profesionales mar - 18 1,00% 36
RADOMIRO TOMIC de Trabajadores (Establecimiento Planta Administración) feb/abr – 18 1,00% 36
RADOMIRO TOMIC de Trabajadores feb/abr – 18 1,00% 36
CHUQUICAMATA de Supervisores feb/abr – 18 1,00% 36
NEGOCIACIONES COLECTIVAS LINEAMIENTOS DE PRODUCTIVIDAD, ACORDE A LA REALIDAD DEL NEGOCIO
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INCENTIVOS RESPONDEN A SITUACIÓN DEL MERCADO Y PRODUCTIVIDAD
Más allá de los BTN, Codelco está evolucionando hacia una estructura de incentivos según productividad.
• A la fecha han negociado 14 sindicatos en 2018, representando a cerca de 8.900 personas.
• Durante este año, restan cuatro negociaciones.
NEGOCIACIONES JULIO - AGOSTO
DIVISIÓN SINDICATO FECHA REAJUSTE PLAZO SBTN %BTN ANTERIOR
SALVADOR Sindicato N°6 Benito Tapia Tapia Jul -18 1,00% 36 5.975.000 60%
ANDINA Sindicato de Supervisores Jul -18 1,00% 36 7.875.000 60%
SALVADOR Sind. N°2 “Potrerillos” Jul -18 1,00% 36 5.975.000 60%
EL TENIENTE Sind. Caletones, El Teniente, N°7, N°5, Sewell y Mina Unificado ago-18 1,50% 36 9.500.000 63%
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RESULTADOS
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(*) La producción refleja la proporción de la propiedad de Codelco: El Abra 49%, Anglo American Sur 20%
CODELCO LOGRÓ UNA PRODUCCIÓN DE 813 MIL TONELADAS MÉTRICAS FINAS Esta cifra representa un 2% de mayor producción propia respecto a igual periodo del año anterior.
116
152
60
113
27
112
219
18 35
137
178
50
97
26
101
225
22 40 50
100
900
250
150
850
0
200
800
Radomiro Tomic
813 798
875
CODELCO Total
CODELCO Divisiones
Anglo American (*)
El Teniente Chuquicamata Salvador Andina Ministro Hales
Gabriela Mistral
El Abra (*)
851 1S - 2017 1S - 2018
KTMF
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Fuentes: Wood Mackenzie y Codelco.
163,1 150,4
138,7 127,5 131,7
137,6
159,1
120
160
200
2013 2014 2015 2016 2017 2018
c/lb Codelco Industria nacional sin Codelco
Codelco / Costos directos (C1) de la industria nacional (sin Codelco)
El efecto del tipo de cambio ($660 promedio el 1er semestre de 2017, a $611 promedio el 1er semestre de 2018), y el alza del precio de los insumos, explican el incremento de los costos.
1S 2017 (c/lb)
1S 2018 (c/lb)
Var (%)
Costo directo (C1) 131,7 137,6 4%
Costo neto a cátodo (C3)
204,4 219,0 7%
El aumento de la productividad y la reducción de gastos en servicios de terceros han permitido mantener la competitividad.
LOS COSTOS DE CODELCO SON 13% MÁS BAJOS QUE EL PROMEDIO DEL RESTO DE LA INDUSTRIA
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En comparación al mismo periodo del año anterior, la productividad laboral ha crecido casi un 10%
CONTINÚAN LAS MEJORAS DE NUESTRA PRODUCTIVIDAD LABORAL
43,0
46,6 48,5
51,2
2014 2015 2016 2017
Desde 2014 Codelco ha incrementado su productividad laboral en un 19%
PRODUCTIVIDAD LABORAL ANUAL
tmf/persona
45,9
50,4
30
35
40
45
50
55
2017 2018
1er semestre 2017 - 2018
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2.222
2.692
46 45
667
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
2.400
2.600
2.800
Millones de US$
EL EBITDA* FUE SUPERIOR EN 21% A IGUAL PERIODO DE 2017 Gracias a un mayor precio del cobre, gestión y ventas, el EBITDA alcanzó US$ 2.692 millones.
(*) Consolidado, antes de Ley Reservada del Cobre. En ambos años no considera provisiones extraordinarias.
-287
EBITDA 1S - 2017 Precio Cu y Mo Mayor Volumen Ventas (Cobre y Moly)
IPC, TC, precio de insumos y otros
Gestión EBITDA 1S - 2018
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Millones de US$
LOS EXCEDENTES DE CODELCO SUPERARON EN 25% A IGUAL PERIODO DE 2017 Los excedentes al primer semestre de 2018 alcanzaron US$ 1.235 millones, debido principalmente al mayor precio del cobre, gestión y mayor volumen de ventas, respecto al mismo periodo del año anterior
990
1.235
46 45
667
0
150
300
450
600
750
900
1.050
1.200
1.350
Excedentes 1S - 2017
-512
IPC, TC, precio de insumos y otros
Gestión Mayor Volumen Ventas (Cobre y Moly)
Precio Cu y Mo Excedentes 1S - 2018
(*) Resultado Individual
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NECESITAMOS AUMENTAR LA GENERACIÓN DE CAJA Y CAPITAL PARA ASEGURAR EL FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN
Excedentes US$ 1.235
Inversión US$ 1.783
Dividendos US$ 223
Impuesto a la renta US$ 361
Ley Reservada US$ 598
Royalty US$ 53
PRIMER SEMESTRE 2018
Codelco tiene el desafío de invertir 39 mil millones de dólares en los próximos 10 años, con una deuda actual de US$14,4 mil millones
-2.000
-1.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
2014 2015 2016 2017 2018
Inversiones Excedentes
1er semestre
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MINA RAJO INCA Estudio de factibilidad en desarrollo, con un 56% de avance. Próximo ingreso al SEIA.
PLANTA DESALINIZADORA DISTRITO NORTE Continúa el proceso de licitación, de acuerdo a lo programado.
CHUQUICAMATA SUBTERRÁNEA Avance total de 61,9 %. 113 kilómetros de túneles construidos de un total de 142 kilómetros. Directorio aprobó reformulación del proyecto, sujeta a recomendaciones del Ministerio de Desarrollo Social y Cochilco.
TRASPASO ANDINA Avance total de 56,9 %. Finalizamos las obras de excavación de 9,5 km del Túnel Haulage III y el montaje de cubierta del Domo Chancado Primario. Iniciamos las obras del contrato de construcción y montaje electromecánico.
NUEVO NIVEL MINA Avance total de 47,9 %. Autorizada recientemente la ejecución del proyecto Andes Norte NNM y las obras tempranas de los proyectos Andesita y Diamante (proyectos del plan de desarrollo de División El Teniente).
DESARROLLO FUTURO ANDINA En proceso de revisión para autorizar el estudio de factibilidad.
PROYECTOS EN CONSTRUCCIÓN PROYECTOS EN ESTUDIO
LOS PROYECTOS ESTRUCTURALES MANTIENEN AVANCE DE ACUERDO A LO PROGRAMADO
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AVANCE DE PROYECTOS DS 28:
SEGUIMOS INVIRTIENDO PARA CUMPLIR CON LA NORMATIVA EN TRES FUNDICIONES EN DICIEMBRE DE 2018
• Proyectos finalizados y en operación desde 2016.
• Cumplimiento anual DS 28 - año 2017:
- Captura S = 95,7 (≥ 95%) - Captura As = 95,3 % (≥ 95%)
• Plantas 3 y 4 de ácido: Alcanzan un 67% de avance.
• Mejoramiento del Horno Flash: Estamos finalizando la ingeniería de detalle y están en proceso de adjudicación los contratos de construcción.
• Reducción emisiones en la planta de limpieza de gases: Avanza de acuerdo a lo programado con un 79% de avance.
• Reducción de la opacidad humos en los hornos anódicos: Avanza de acuerdo a lo programado, con un 58% de avance.
• Mejoramiento integral captación y procesamiento de gases: Se inicia el contrato principal de la construcción, etapa 2.
• Tratamiento de humos
negros: En proceso de adjudicación del contrato de construcción y montaje.
VENTANAS 100% CHUQUICAMATA 66% EL TENIENTE 64% SALVADOR 68%
US$ 113 millones (2016) US$ 997 millones diciembre ‘18 US$ 602 millones diciembre ‘18 US$ 428 millones diciembre ‘18
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RESUMEN DE GESTIÓN
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US$ 1.235 millones Los excedentes de Codelco fueron superiores en 25% a igual periodo de 2017.
Ebitda US$ 2.692 millones El primer semestre de 2018 fue un 21% mayor a igual periodo de 2017. La inversión del periodo fue US$ 1.783 (US$ 3.600 proyectado 2018).
813 ktmf La producción propia supera en un 2% a la de 2017, a pesar de la caída de un 3,4% de la ley de cobre.
C1 137,6 c/lb | C3 219,0 c/lb Los costos de Codelco son mejores al promedio de la industria del cobre en Chile.
CONCLUSIONES
Los proyectos de Codelco hacen imperativo mantener los esfuerzos por aumentar la productividad, así como asegurar los flujos de caja y capital para abordar un exigente nivel de inversión.
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ANEXOS ANEXOS
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ESTADO DE RESULTADOS ENERO - JUNIO 2017- 2018 (MILLONES DE US$) 1S - 2018 1S - 2017 Var
INGRESOS POR VENTA DE COBRE PROPIO 5.795 4.593 1.202
COSTOS DE VENTA DE COBRE PROPIO -4.250 -3.338 -912
GANANCIA BRUTA EN VENTA DE COBRE 1.545 1.255 290
GANANCIA BRUTA EN VENTAS DE SUBPRODUCTOS Y OTROS 305 201 104
GANANCIA BRUTA 1.849 1.456 393
RESULTADO NO OPERACIONAL -577 -433 -144
EXCEDENTES 1.273 1.023 250
GASTO IMPUESTO EMPRESAS RELACIONADAS -17 4 -20 INTERÉS MINORITARIO -21 -36 16
EXCEDENTES CODELCO 1.235 990 245
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ESTADO DE RESULTADOS ENERO - JUNIO 2017- 2018 (MILLONES DE US$)
1S - 2018 1S - 2017 Var
INGRESOS POR VENTA DE COBRE PROPIO 5.795 4.593 1.202
COSTOS DE VENTA DE COBRE PROPIO -4.250 -3.338 -912
GANANCIA BRUTA EN VENTA DE COBRE 1.545 1.255 290
GANANCIA BRUTA EN VENTAS DE SUBPRODUCTOS Y OTROS 305 201 104
GANANCIA BRUTA 1.849 1.456 393
GANANCIA, ANTES DE IMPUESTO CONSOLIDADA 673 556 117
IMPUESTO A LAS GANANCIAS -430 -350 -81
GANANCIA LÍQUIDA, CONSOLIDADA 244 206 36
INTERÉS MINORITARIO -21 -36 16
GANANCIA LÍQUIDA, CODELCO 223 170 52
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DISTRIBUCIÓN DE LOS EXCEDENTES ENERO - JUNIO 2017- 2018 (MILLONES DE US$)
Montos devengados * Utilidad neta con tributación tipo sector privado, Codelco Individual
1S - 2018 1S - 2017 Var
IMPUESTO LEY RESERVADA Nº 13.196 598 467 132
IMPUESTOS A LA RENTA 361 320 40
IMPUESTO ESPECÍFICO A LA MINERÍA 53 33 20
GANANCIA 223 170 53
TOTAL EXCEDENTES 1.235 990 245
GANANCIA COMPARABLE (*) 868 745 123