Post on 02-Nov-2018
Mercado Global de la
Bolsa Mexicana de Valores
(SIC de la BMV):
Implicaciones, Alcances y Posibilidades
Grandes Eras en la Distribución de la
Población Económicamente Activa
Era Agropecuaria - Desde que el hombre fue
sedentario, hasta principios del XX.
Era Industrial - Terminó aprox. en los „70.
Era de Servicios e Información - Era Actual.
MÉXICO
Acceso a internet de banda ancha:
92% de usuarios.
Acceso a internet de marcación:
8% de usuarios.
La legislación mexicana
ofrece un tratamiento
fiscal preferente para las
Ganancias de Capital de
personas físicas e
inversionistas
institucionales
calificados.
Instrumentos Listados(al 31 de enero del 2010)
475 VALORES:
273 Acciones Directas.
202 ETF’s (Exchange Traded Funds):
- 170 Equities
- 32 Títulos de Deuda (M y LP)
Algunas Líneas de Negocios(Mercado Accionario)
Alimentos, Bebidas y Tabaco
Alta tecnología
Casas Comerciales
Celulosa y Papel
Comunicaciones
Electrónica
Entretenimiento
Internet
Metales
Minera
Productos Domésticos
Química
Sector Bienes de Consumo
Sector Energía
Sector Financiero
Sector Salud
Siderúrgica
Transporte
Vivienda
Consideraciones Estratégicas
Fundamentales de Inversión
Detectar la etapa exacta del ciclo donde, presumiblemente,
se encuentran los mercados (y la economía).
Permanente búsqueda del balance óptimo entre estrategia
(security selection) y táctica (market timing).
Complementar, integrar y conciliar enfoques de largo,
mediano y corto plazo (zoom in - zoom out).
Objetivos:
Detectar, con razonable oportunidad,
sustanciales movimientos de alza y de baja.
¿Comprar abajo y vender arriba?
Mejorar el “porcentaje de bateo”.
Sectores muy promisorios
Internet
Alta tecnología
Energías alternativas
Innovaciones médicas
Materiales básicos (coyunturalmente)
Servicios
Comercio
CARTERAS MODELO
Premisa Básica:
Un ciclo económico expansivo
post recesión, cuando menos
típico, ya en marcha.
Carteras Modelo
Via ETFs:
EQUITY
FXI 20%
EWZ 20%
QQQQ 15%
XLF 15%
IYR (XHB) 10%
DBA 8%
DBO (DBC, DBE) 7%
DBP 5%
Suma: 100%
TITULOS
DE DEUDA
EMB 35%
LQD 25%
TLT 20%
BIV 15%
SHY 5%
Suma: 100%
A) Empresas Maduras y/o
sub-valuaciones excepcionales:
WMT (TJX, BBY, COST, TGT, CVS, BBBY, CBD, SPLS, ODP, JCP, HD)
PBR (RDSA, XOM, TOT, E, CVX, SLB, CNQ, DO, BHI, BJS, BP, VLO, APA)
CBY (KO, PEP, KFT, MCD, MO, SDA, ABV, PDA)
AZN (MRK, NVS, GSK, JNJ, PFE, WYE, SNY)
UL (CL, PG)
DB (GS, ITUB, BBD, RY, SAN, BBV, BSBR, BNS, ETFC, USB, GPN, FCFS)
VOD (BT, TEF, TIT)
MSFT (CSCO, ORCL, INTC, SAP, YHOO)
DIS (TWX, MHP, CMCSA)
NOK (HIT, TXN)
BRK-B (ABB, GE, MMM, UTX, SI, SNE)
POT (MOS, ADM, MON)
MT (BHP, RTP, VALE, SWC)
TM (HMC, F, DAI)
LVS (MGM, WYNN)
Carteras Modelo Equities
PCLN (MELI, AMZN)
CMED
WFR
FSLR
AMGN (GILD)
QCOM
AAPL (RIMM)
BIDU
V (AXP)
WLP (CVH)
ERJ
SID (TX, GGB, ACH, STLD, X, AKS)
GFA (PHM, LEN, KBH, MTH)
ARABRA (VCP)
B) Empresas Emergentes y/o
sub-valuaciones excepcionales:
Fórmula Genérica de las
Ganancias de Capital (equities)
Ganancias de Capital
=
Crecimiento (Vts, Uts)
y/o Revaluación de Múltiplo
Esto es…
3 Variables Fundamentales
En la inversión ideal:
Acciones de empresas
con una combinación óptima entre:
Crecimiento
Rentabilidad
Riesgo inherente en el entorno y en el management(confiabilidad sobre flujos futuros).
Algunas emisoras muy atractivas,
candidatas ideales para el SIC
NFLX - Netflix, Inc.
VPRT - VistaPrint, ltd.
SOHU - Sohu.com, Inc.
ARO - Aeropostale, Inc.
APOL - Apollo Group, Inc.
AFAM - Almost Family, Inc.
FUQI - Fuqi International, Inc.
VISN - Vision China Media, Inc.
PWRD - Perfect World Co., ltd.
BUCY - Bucyrus International, Inc.
PPD - Pre-Paid Legal Services, Inc.
“How you gather, manage and use information
will determine whether you win or lose.”
Bill Gates
“An organization’s ability to learn, and rapidly translate
that learning into action, is the ultimate
competitive business advantage.”
Jack Welch
“El pez rápido se come al lento”
Anónimo