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Introducción a 3i
Presentación al CIDEM
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Presentación para CIDEM:Nuevas Estructuras de Capital
Inversión
Daniel ViñasBarcelona, 17 de Mayo de 2005
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Introducción a 3i
Presentación al CIDEM
Índice
Introducción a 3i
Filosofía de inversión
Introducción al MBO Proceso Requisitos Atractivos para el Equipo Directivo Estructura Ejemplo Ventajas de 3i
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3i es el grupo líder del sector de capital desarrollo en Europa
Cotiza en la bolsa de Londres FTSE100 y en el Eurotop 300 (capitalización bursátil de €5.300m)
26 oficinas en 3 continentes
60 años de experiencia y 14,000 inversiones en empresas en toda Europa
Más de €25,000 millones invertidos y 1.000 salidas a Bolsa
Cartera actual superior a 1,700 empresas en más de 20 países
250 ejecutivos de inversión en todo el mundo
Capacidad contrastada para cumplir compromisos
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3i también lidera el mercado Español...
3i es uno de los líderes en el mercado español de Private Equity, con un equipo de
13 profesionales en Madrid y Barcelona
Más de 125 inversiones desde 1990
Cartera superior a las 60 compañías e inversiones superiores a €890 M
Algunos ejemplos….
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Filosofía de inversión de 3i
Enfocados en la creación de valor
No participamos en la gestión del día a día del negocio
Somos socios activos desde los órganos de gobierno
Combinamos recursos propios y ajenos en la inversión
Somos flexibles
Socio reinversor activo
Socio activo y flexible para proyectos de crecimiento
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El MBO. El proceso
Identificación de la oportunidad
Elección del inversor
Contratación de un asesor
Preparación del plan de negocio
Propuesta al vendedor
Negociación de la operación
Gestión de su propio negocio
Proceso rápido y exigente
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El MBO. Requisitos
Negocio sólido y consolidado
Con un proyecto de futuro ambicioso pero realista
Invertimos en compañías con un rango de valoración entre €25m y €750m
Adquirimos la mayoría del capital pero somos flexibles en la estructura
Invertimos en gente. El equipo directivo es clave
El Equipo directivo debe estar comprometido con el proyecto
Necesidad de alineación de intereses (enfoques y objetivos)
Proyectos ambiciosos con equipos comprometidos
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El MBO. Atractivos para el Equipo directivo
Reconocimiento a su trayectoria profesional
Oportunidad para invertir en la empresa que conoce y gestiona
Ofrece autonomía e independencia de un proyecto propio
Posibilidad de hacer un patrimonio
Oportunidad de creación de valor en entorno conocido
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El MBO. Estructura de la operación
Equipo
Directivo
Inversor
FinancieroFinanciación
Bancaria
Nueva Compañía
Empresa objetivo
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El MBO. Un ejemplo
Deuda largo plazo (bancos)
Deuda Subordinada (3i)
Capital (3i – 75%)
Capital (ED – 25%)
TOTAL
50,0
30,0
20,0
5,0
105,0
Fuentes de financiación* € millones
* Estimaciones sujetas a estudio caso por caso
Precio adquisición 100%
Gastos de la operación
TOTAL
100,0
5,0
105,0
Orígenes de financiación* € millones
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El MBO. Ventajas de 3i
Socio más experimentado en MBOs en España y Europa y de contrastado éxito
Capacidad para ofrecer paquetes de inversión muy atractivos para el Equipo directivo (inversión, participación, retribución, esquemas de incentivos, etc.)
Experiencia en aportación de valor, no sólo dinero (red, contactos, etc.) Experiencia sectorial y comprensión del negocio
Capacidad para aportar recursos adicionales ilimitados al proyecto por la combinación de fondos propios y ajenos
Mantiene independencia de la compañía Cede el protagonismo en la gestión al Equipo directivo
Experiencia, capacidad y rapidez
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Muchas Gracias
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