Post on 03-Jul-2020
Resultados 3° trimestre 2017
Agenda
2
Hechos relevantes
Mercado de Energía
Avance principal proyecto: Ituango
Resultados financieros sept. 2017
Nota: ver descargo de responsabilidad al final de la presentación
3
Hechos relevantes del trimestre y posteriores
El 12 de julio de 2017, EPM terminó de pagar al Municipio de Medellín, el valor acordado
para el presente año, de los recursos correspondientes a la enajenación por participación
accionaria en ISAGEN S.A por un total de $300 mil millones.
El 31 de octubre de 2017, EPM colocó bonos en el mercado internacional de capitales por
un monto de COP$2,3 billones, equivalente a USD764 millones, con una tasa de 8,375%
y a un plazo de 10 años. La colocación se adelantó en pesos colombianos, aprovechando
las adecuadas condiciones financieras del mercado internacional. La emisión recibió
órdenes por parte de inversionistas provenientes de Estados Unidos, Europa, Chile, Perú y
Colombia.
El 01 de noviembre se dio el cierre de la transacción mediante la cual EPM adquirió el
100% de las acciones de la sociedad colombiana EMPRESAS PÚBLICAS DE RIONEGRO S.A.
E.S.P. – EP RÍO. La compraventa de las acciones de EP Rio se realizó por valor de COP $1
para los accionistas; con un compromiso de inversión por parte de EPM de
aproximadamente COP$550 mil millones, para mejorar la prestación de los servicios
públicos de agua potable y alcantarillado en Rionegro, atender la demanda represada y
futura de nuevas viviendas y garantizar el cumplimiento de los compromisos ambientales.
El 10 de noviembre entró en operación la primera unidad de generación de la central
hidroeléctrica Playas. Un hito importante en el proceso de recuperación de la central,
luego del incidente ocurrido en junio de este año. Estos primeros 67 megavatios
representan el 33% de la capacidad instalada de la Central.
Mercado de EnergíaDemanda Comercial de Energía Grupo EPM
4
Nota: Se reporta la demanda comercial que
depende de los clientes que atiende
directamente cada empresa sin importar la red
de distribución donde se conectan, regulados
más no regulados. La demanda país reportada
no considera exportaciones de energía.
3T = tercer trimestre
% Variación demanda país 3T
2017 frente a 3T 2016
% de participación del
Grupo en la demanda de
cada país.
49,715
7,7004,788
7,86911,744
2,720 1,219 3,249
Colombia Panamá El Salvador Guatemala
Demanda comercial acumulada 3T 2017[GWh]
Demanda País Demanda Grupo
24%
-0.1%
35%
2.3%
25%
0.3%
41%
2.5%
8,148
1,577
1,020
683
316
8,207
1,606
1,048
702
322
-0.7%
-1.8%
-2.7%
-2.6%
-1.7%
EPM
ESSA
CENS
CHEC
EDEQ
Empresas nacionales GWh
3T 2016 3T 2017
2,720
1,219
2,650
598
2,643
1,200
2,598
586
2.9%
1.6%
2.0%
2.1%
ENSA
DEL SUR
EEGSA
COMEGSA
Empresas internacionales GWh
3T 2016 3T 2017
Total Empresas Nacionales:
3T 2016 11,884 GWh
3T 2017 11,744 GWh
Variación: -1.2%
Total Empresas Internacionales:
3T 2016 7,026 GWh
3T 2017 7,188 GWh
Variación: 2.3%
145 85
156 88
Cururos Bonyic
CHILE PANAMÁ
3T 2016 3T 2017
9,784
11,524
3T 2016 3T 2017
Generación real Grupo EPM Colombia [GWh]
Mercado de EnergíaPrecio Spot USD/MWh y Generación EPM (GWh)
En Centroamérica, en 3T2017
aumentaron los precios spot de la
electricidad, principalmente por el
aumento del precio de los combustibles.
En Colombia, las condiciones
hidrológicas neutras en el año 2017, en
comparación con la presencia del
fenómeno de El Niño a principios del año
2016, hicieron que los precios
disminuyeran significativamente.
NOTAS:
Precios spot promedio al cierre del tercer
trimestre.
*Precio nodo La Cebada en Chile al cual se
conecta la planta de EPM Cururos
5
17.8%
8.3%4.3%
35
60
109
46
55
111
65
93
47
52
-69%
-7%
17%
-3%
5%
COLOMBIA
PANAMA
EL SALVADOR
CHILE*
GUATEMALA
Precio spot USD/MWh
3T 2016 3T 2017
Generación filiales Internacionales [GWh]
Casa de máquinas:
montaje de los
equipos (turbinas
y generadores).
6
Avance en las principales obras civiles:
La presa, de 20 millones de m³ de rocas, con 225 metros
de altura, se encuentra en el 71% de su construcción.
El vertedero, que es un canal para controlar crecientes
del río de más de 22,600 m³/s de agua, cuya edificación
implica excavar 14 millones de m3 de roca, va en un
93.6% de su construcción.
La casa de máquinas, quedó concluida.
Caverna de
Transformadores:
Zona Norte:
avance del 99% en
el montaje.
Avance principal proyecto: Ituango
76.6% de avance en construcción a sept. 2017
Inversión acumulada a sept: COP 7.2 billones
Avance en los equipos de generación:
1ª etapa: 4 turbinas 300 MW cada una y 4 generadores
de 336 MVA cada uno. La fabricación está al 100% y el
montaje en el 88%.
25 transformadores en total, de 112 MVA cada uno. En
la zona Norte la fabricación está al 100% y el montaje
en 99%. En la zona Sur, la fabricación va en 64%.
2 Puentes grúa de 600 toneladas de capacidad total se
encuentran en operación.
Obras civiles exteriores
Avance principal proyecto: Ituango
7
Estrategia de Financiación: 60% deuda, 40% capital.
Total financiación asignada a la fecha (incluyendo crédito
en negociación BID-IIC):
COP 7.4 billones (equiv.)
• Representan el 64% del costo total del proyecto.
• Se cumple la estrategia de financiación planteada.
Total desembolsos efectuados a la fecha:
COP 3.6 billones (equiv.)
Detalle de los Contratos de Créditos firmados o en
negociación
Bonos mercado local de capitales: COP 867.280 millones
Bonos mercado internacional de capitales: COP 965.745
millones
Club Deal: USD 450 millones
BNDES: USD 111 millones
EDC: USD 135 millones
o BID-IIC y otros bancos: USD 1.000 millones (en negociación)
Inversión total: COP 11.4 billones
Resultados Financieros a septiembre 30, 2017Ejecución Inversiones Grupo EPM
8
Inversión Grupo EPM ejecutada a sept. 2017: COP 2.5 billones
Inversión Grupo EPM estimada año 2017: COP 4.1 billones
Grupo EPM En-Sept. 2016 En-Sept. 2017
Ituango 923 1230
EPM Matriz (sin Ituango) 595 523
Filiales Internacionales 411 297
PTAR Aguas Claras 223 167
Filiales Energía Colombia 215 258
Filiales Aguas y Saneamiento Colombia
11 14
Total 2,378 2,489
Cifras en miles de millones de pesos
Energía: 82% Aguas: 18%
Ituango 49%
EPM Matriz (sin Ituango)21%
Filiales Internacionales12%
PTAR Aguas Claras 7%
Filiales Energía Colombia10%
Filiales Aguas y Saneamiento Colombia
1%
Inversiones a Sept. 2017
COP 2,489
Resultados Financieros a sept. 30, 2017Escenario macroeconómico
IPC: Índice de Precios al Consumidor
IPP: Índice de Precios al Productor
IPM: Índice de Precios al por Mayor (Panamá y Salvador)
9
Concepto Colombia Chile Guatemala Panamá México El Salvador
PIB 2T2017 1.30% 0.93% 2.30% 5.44% 1.8% 2.3%
IPC (año corrido)
3.49% 1.43% 3.23% 0.67% 4.41% 1.50%
IPC (acumulado 12 meses)
3.97% 1.45% 4.36% 0.77% 6.35% 1.56%
IPP / IPM(año corrido)
0.49% 4.21% N.A N.A. 2.03% -0.41%
IPP / IPM (acumulado 12 meses)
1.18% 12.06% N.A N.A. 4.50% -0.50%
Tasa de Cambio (fin de mes)
2,936.67 636.85 7.34 N.A. 18.16 N.A.
Devaluación/Revaluación (año corrido)
-2.13% -4.56% -2.36% N.A. -11.93% N.A.
2016 – 2017Var. 3T2016 – 3T2017
Resultados financieros a septiembre 30, 2017Grupo EPM Resultado integralCifras en miles de millones de pesos
Los ingresos bajan 3% por menores precios de energía en
Colombia.
El EBITDA aumentó $669, un 24% con respecto al año anterior.
El resultado integral crece por mayor utilidad operacional y
menores costos asociados al fenómeno de El Niño, ocurrido en
2016.
Ingresos: -3%
EBITDA: 24%
Resultado integral: 23%
Ingresos: 2%
EBITDA: 9%
Resultado integral: -30%3,644 3,732
11,265 10,969
1,065 1,162
2,809 3,478
615 427
1,207 1,481
3T 2016 3T 2017 Ene - Sep 2016 Ene - Sep 2017
Ingresos EBITDA Resultado integral del período
29%31%
25%
32%
26% 25%
18%
25%
17%
11% 11%
14%
3T 2016 3T 2017 Ene - Sep 2016 Ene - Sep 2017
Margen EBITDA Margen Operacional Margen neto
10
Guatemala37%
Panamá29%
El Salvador7%
Chile25%
México1%
61%
17%
22%
EBITDA$3,478
Guatemala56%
Panamá22%
El Salvador8%
Chile12%
Bermudas2%
Resultados financieros a septiembre 30, 2017Grupo EPM por filiales nacionales e internacionalesCifras en miles de millones de pesos
11
México registró -$39
47%
16%
35%
2%
Ingresos$10,969
75%
11%
14%
ResultadoIntegral$1,481
Guatemala36%
Panamá37%
El Salvador15%
Chile10%
México2%
20%
2%
63%
4%
6%5%
Ingresos$10,969
34%
3%44%
1%
10%
8%
EBITDA$3,478
Resultados financieros a septiembre 30, 2017Grupo EPM por segmentosCifras en miles de millones de pesos
43%
2%
41%
1%
7%6%
Resultado Integral del
Periodo$1,481
12
42,954 45,272
23,171 25,330
19,783 19,942
2016 2017
Activo Pasivo Patrimonio
Resultados financieros a septiembre 30, 2017Grupo EPM Posición FinancieraCifras en miles de millones de pesos
1%
9%
5%
3.5
Indicadores 2016 2017
Endeudamiento total 55 56
Endeudamiento financiero 37 38
EBITDA/Gastos fros. 4.54 5.54
Deuda/EBITDA 4.39 3.37
35,974
41,934 42,954 45,272
2014 2015 2016 2017
Activo
TACC: 5.9%
13
(*)
(*) Deuda de Largo Plazo.
USD30%
COP57%
GTQ2%
MXN2%
CLP9%
95482 414 440
187 302587
361149 210 185 54 41
29825 25
254 263 260421
474
3,063
3,282
1,832
286
2291,125
139 112 34321 17
15
14 1414 8 2
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
Interna Externa
Fuente Monedas
Resultados Financieros a Septiembre 30, 2017Perfil de la deudaCifras en miles de millones de pesos
Empresa
Perfil de Vencimientos
14
Vida Media: 5.01
Bonos USD13%
Globales14%
Bonos COP16%
BID8%
JBIC2%
AFD5%
Banca Local7%
Banca Internacional
35%
*Después de coberturas
$16,151 $16,151$16,151
EPM Matriz73%
Filiales Nacionales
6%
Filiales Internacionales
21%
ADASA
1,257
Bono
EPM
1,478
Club
Deal
2,942
Descargo de responsabilidad
o El contenido a continuación es una presentación de información general sobre Empresas Públicas de Medellín ESP y sus
Filiales (EPM), al corte de fecha de la presentación. El material contenido aquí está presentado de forma resumida y no
pretende ser completo.
o Esta presentación contiene declaraciones a futuro, las cuales advertimos están sujetas a varios riesgos, incertidumbres y
circunstancias relativas a las operaciones y los entornos empresariales de EPM. Estos factores podrían causar que los
resultados reales difieran materialmente de cualquier resultado futuro expresado o implícito en dichas declaraciones a
futuro. En este sentido, EPM no puede garantizar los resultados o eventos futuros. EPM renuncia expresamente a cualquier
obligación de actualizar las declaraciones a futuro, o cualquier otra información aquí contenida.
o Esta presentación no constituye una oferta o invitación para ofrecer, o una recomendación para entrar en cualquier
transacción, acuerdo o contrato con EPM. Esta presentación es sólo para el debate y debe referenciarse considerando
únicamente con la información verbal proporcionada por EPM, de lo contrario sería incompleta. Ni este ni ninguno de sus
contenidos pueden ser utilizados para cualquier otro propósito sin el consentimiento previo por escrito de EPM.
o Sólo con fines informativos y para la conveniencia del lector, las cifras en COP se convirtieron en esta presentación a su
equivalente en USD (dólares de los Estados Unidos de América ), utilizando el tipo de cambio COP/USD $2,936.67 al 30 de
septiembre de 2017, emitido por la Superintendencia Financiera de Colombia. Estas conversiones no están de acuerdo con
los U.S. GAAP y no han sido auditadas, tampoco deben ser interpretadas como una representación de los montos en pesos
colombianos, los cuales podrían ser convertidos a dólares estadounidenses a esta misma tasa o a cualquier otra.
http://www.epm.com.co/site/inversionistas/Inversionistas.aspx
investorelations@epm.com.co