Post on 25-Aug-2020
La fecha de esta llamada es 15 de febrero de 2017. La llamada será grabada y
permanecerá disponible en www.walmex.mx
Antes de comenzar quiero recordarles que el contenido de esta llamada es
propiedad de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. y está dirigida a los accionistas
de la compañía y a la comunidad financiera. No deberá ser reproducida de
ninguna forma.
Las referencias que en esta llamada se hagan respecto al futuro desempeño de
Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. deberán considerarse como meras
estimaciones que de buena fe ha realizado la Compañía.
Dichas referencias son simplemente el reflejo de las expectativas de la
administración de la Compañía y se basan en los datos que actualmente se
encuentran disponibles. Los resultados reales dependerán en su totalidad de los
acontecimientos, riesgos e incertidumbres que se pudieran presentar en el futuro
y que llegaran a afectar el desempeño real de la Compañía.
2
4
Cerramos el año con fuerza logrando un cuarto trimestre muy
sólido…
8.9% 9.0% 8.9%
11.8%
México Centroaméricasin efectosde tipo de
cambio
Walmex sinefectos de
tipo de cambio
Walmex
4T16
Crecimiento en ingresos totales (%)
9.1% 8.2%
9.0%
11.9%
México Centroaméricasin efectosde tipo de
cambio
Walmex sinefectos de
tipo de cambio
Walmex
Enero – Diciembre 2016
5
…impulsado por el momentum de crecimiento en ventas unidades
iguales en nuestro negocio
7.9%
5.0%
México Centroamérica
4T16
8.0%
4.9%
México Centroamérica
Enero – Diciembre 2016
Crecimiento en ventas unidades iguales (%)
1
1:Sin efectos de tipo de cambio
1
6
Hemos construido sobre nuestra estrategia de forma consistente
8.5% 9.1%
2015 2016 2 años
7.3% 8.2%
2015 2016 2 años
México 17.6% 15.5%
Centroamérica
Enero – Diciembre 2016 (Crecimiento en ingresos totales -%)
1
6.6% 8.0%
2015 2016 2 años
4.7% 4.9%
2015 2016 2 años
14.6% 9.6%
Enero – Diciembre 2016 (Crecimiento en ventas unidades iguales-%)
1
1:Sin efectos de tipo de cambio
7
Enero – Diciembre 2016 (Crecimiento en ventas unidades iguales-%)
Crecimos con calidad en todos las países y regiones en las que
operamos…
1:Sin efectos de tipo de cambio
8.0%
Mexico Nicaragua ElSalvador
Honduras GuatemalaCosta Rica
CAM1 = 4.9% 8.0%
Mexico Norte Centro Metropolitana Sur
Por país Por región en México
8
… y en todos nuestros formatos y divisiones en México
8.0%
México Superama Bodega Walmart Sam's
8.0%
México MercancíasGenerales
Abarrotes yConsumibles
Ropa
Por formato en Mexico Por división en México
Enero – Diciembre 2016 (Crecimiento en ventas unidades iguales-%)
9
La calidad de nuestro crecimiento nos ha permitido crecer por
arriba de ANTAD autoservicios los últimos dos años
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16
Diferencia en crecimiento unidades iguales Walmex autoservicios + Sam’s
vs. ANTAD autoservicios1 (pb)
1:ANTAD autoservicio excluye Walmex
pb = puntos base
2015 = 210 pb 2016 = 330 pb 2014 = 40 pb
10
En el cuarto trimestre superamos a todas las divisiones de ANTAD
Crecimiento en ventas unidades iguales 4T16 (%) 7.9%
5.5%
4.6%
6.0% 6.1%
Walmex ANTADTotal
ANTADAutoservicios
+ Clubes
ANTADEspecializadas
ANTADDepartamentales
+240pb +330pb +190pb +180pb
1:ANTAD excluye Walmex
pb = puntos base
11
En 2016 todos nuestros formatos individualmente superaron a
ANTAD autoservicios…
ANTAD AS+C Walmex Superama Bodega Walmart Sam's
8.0%
ANTAD
Autoservicios +
Clubes
Walmex
Mexico
+330 pb
4.7%
1
1:ANTAD autoservicios y clubes excluye Walmex
pb = puntos base
Crecimiento en ventas unidades iguales 2016 (%)
12
…y también a ANTAD total
Total ANTAD Walmex Superama Bodega Walmart Sam's
8.0%
Total
ANTAD
Walmex
Mexico
+240 pb
5.6%
1
Crecimiento en ventas unidades iguales 2016 (%)
1:ANTAD excluye Walmex
pb = puntos base
13
En Centroamérica todos nuestros formatos tuvieron un buen
desempeño
Centroamérica Supermercados Descuento Walmart Bodega
4.9%
1
1:Sin efectos de tipo de cambio
Crecimiento en ventas mismas tiendas 2016 (%)
14
Superamos nuestro objetivo de ventas usando efectivamente todos
nuestros motores de crecimiento
Ventas unidades
nuevas
1.8%
2016
11.9%
2016 sin efecto de
tipo de cambio
Ventas unidades
iguales
7.0%
2015 Efecto de tipo
de cambio
9.0%
eCommerce
2.9% 0.2%
Crecimiento en ventas totales 2016 (%)
15
Excedimos nuestra guía de contribución de nuevas tiendas y
lanzamos nuevos prototipos de tiendas más eficientes
Superama
Bodega Nuevas
tiendas 92
1.8%
Contribución al crecimiento en
ventas totales
2016
16
Continuamos agregando valor a nuestro negocio a través de
eCommerce, apalancando nuestros activos
Relanzamiento de la
aplicación de Superama
y de la plataforma de
Walmart Super
Tecnología
Pick-Up 156 ubicaciones de
pick-up en Walmart
Participación
en ventas
totales
Crecimiento
Contribución al
crecimiento de
ventas totales
0.2%
0.9%
27%
+46K membresías
colocadas a través de
canales digitales
Digital
2016 - Total Walmex
19
Nuestro margen EBITDA mejoró vs. 4T15
9.1% 9.8%
0.50%
0.1%
4T15 4T16
Walmex EBITDA (%) México EBITDA (%) Centroamérica EBITDA (%)
Efectos no recurrentes
+30 pb
9.5% 10.2%
0.50%
0.1%
4T15 4T16
7.2%
8.3%
4T15 4T16
+110 pb
+30 pb
pb = puntos base
20
México tuvo un desempeño sólido en 4T16
(MX$ Millones)
4T16 4T15 Variación
$ % $ % %
Total ingresos 127,729 100.0 117,329 100.0 8.9
Utilidad bruta 27,703 21.7 25,107 21.4 10.3
Gastos generales 16,749 13.1 15,670 13.4 6.9
Utilidad antes de otros ingresos – neto 10,954 8.6 9,437 8.0 16.1
Otros ingresos – neto (138) (0.1) (333) (0.3) 58.6
Utilidad de operación 10,816 8.5 9,104 7.8 18.8
EBITDA 13,020 10.2 11,106 9.5 17.2
Resultados Mexico 4T16
21
El margen EBITDA de Centroamérica mostró mejoras
(MX$ Millones)
4T16 4T15 Variación (%)
$ % $ % En pesos Sin efecto
cambiario
Total ingresos 29,768 100.0 23,515 100.0 26.6 9.0
Utilidad bruta 6,903 23.2 5,295 22.5 30.4 12.3
Gastos generales 5,052 17.0 3,966 16.9 27.4 9.7
Utilidad antes de otros ingresos –
neto 1,851 6.2 1,329 5.6 39.3 19.9
Otros ingresos – neto (19) (0.1) (134) (0.6) 85.5 87.8
Utilidad de operación 1,832 6.2 1,195 5.1 53.3 32.0
EBITDA 2,456 8.3 1,682 7.2 46.0 25.7
Resultados Centroamérica 4T16
22
Para Walmex, un cuarto trimestre fuerte contribuyó a concluir un
buen año
(MX$ Millones)
4T16 4T15 Variación
$ % $ % %
Total ingresos 157,497 100.0 140,844 100.0 11.8
Utilidad bruta 34,606 22.0 30,402 21.6 13.8
Gastos generales 21,801 13.8 19,636 13.9 11.0
Utilidad antes de otros ingresos – neto 12,805 8.1 10,766 7.6 18.9
Otros ingresos – neto (157) (0.1) (467) (0.3) 66.3
Utilidad de operación 12,648 8.0 10,299 7.3 22.8
EBITDA 15,476 9.8 12,788 9.1 21.0
Utilidad antes de operaciones discontinuas 9,404 6.0 7,640 5.4 23.1
Utilidad neta 10,400 6.6 8,472 6.0 22.8
Walmex Resultados Consolidados 4T16
24
En 2016 hicimos inversiones estratégicas en nuestro negocio
mientras apalancamos la base
Inversiones (% total)
Tiendas existentes
(Remodelaciones y
mantenimiento)
Tiendas
nuevas eCommerce y
Tecnología
Logística
Total CapEx:
$14.3 B
Gastos % de ingresos– 2016 México
14.00 0.10
13.89 0.55
0.18
0.32 0.07 13.91
Gastos 2015
2015efectos no
recu-rrentes
SG&A2015
sin efectosno
recu-rrentes
Operar Arreglar Crecer Reclasifi-cación
de promotoría
Gastos 2016
37%
44%
13%
6%
25
México tuvo un desempeño sólido en 2016
(MX$ Millones)
2016 2015 Variación
$ % $ % %
Total ingresos 433,025 100.0 396,793 100.0 9.1
Utilidad bruta 94,133 21.7 84,539 21.3 11.3
Gastos generales 60,251 13.9 55,506 14.0 8.5
Utilidad antes de otros ingresos – neto 33,882 7.8 29,033 7.3 16.7
Otros ingresos – neto (236) (0.1) (55) (0.0) (330.4)
Utilidad de operación 33,646 7.8 28,978 7.3 16.1
EBITDA 42,081 9.7 36,942 9.3 13.9
Resultados México 2016
26
Centroamérica está consolidando su integración
(MX$ Millones)
2016 2015 Variación (%)
$ % $ % En pesos Sin efectos
cambiarios
Total ingresos 99,359 100.0 79,118 100.0 25.6 8.2
Utilidad bruta 23,351 23.5 18,064 22.8 29.3 11.3
Gastos generales 17,583 17.7 14,042 17.7 25.2 7.9
Utilidad antes de otros ingresos –
neto 5,768 5.8 4,022 5.1 43.4 23.5
Otros ingresos – neto 41 0.0 (172) (0.2) 123.9 120.4
Utilidad de operación 5,809 5.8 3,850 4.9 50.9 30.0
EBITDA 8,068 8.1 5,650 7.1 42.8 23.0
Resultados Centroamérica 2016
27
La penetración de Centroamérica ha incrementado impactando el
consolidado ya que sus gastos como % de ventas son mayores
16.6% 18.7%
2015 2016
+210pb
20.2% 22.6%
2015 2016
11.7% 14.7%
2015 2016
+240pb +300pb
Ingresos totales (%) Gastos (%) Utilidad de operación (%)
Crecimiento
Contribución
de
Centroamérica
al crecimiento
CAM
MX
CAM
MX
CAM
MX
36% 43% 30%
11.9% 20.2% 11.9%
pb = puntos base
28
Walmex logró resultados sólidos en 2016
(MX$ Millones)
2016 2015 Variación
$ % $ % %
Total ingresos 532,384 100.0 475,911 100.0 11.9
Utilidad bruta 117,484 22.1 102,603 21.6 14.5
Gastos generales 77,834 14.6 69,548 14.6 11.9
Utilidad antes de otros ingresos – neto 39,650 7.4 33,055 6.9 20.0
Otros ingresos – neto (195) (0.0) (227) (0.0) 14.1
Utilidad de operación 39,455 7.4 32,828 6.9 20.2
EBITDA 50,149 9.4 42,592 8.9 17.7
Utilidad antes de operaciones discontinuas 28,509 5.4 23,444 4.9 21.6
Utilidad neta 33,352 6.3 26,376 5.5 26.5
Resultados Consolidados Walmex 2016
29
Fortaleza financiera…
206,289 222,372
53,665 65,558
27,976
Activo Pasivo y Capital Contable
Efectivo
Inventarios
Activos fijos y otros
Proveedores
Capital contable y otros
Balance general
(Diciembre 31 2016 – MX$ Millones)
TOTAL: $287,930
30
…y generación de efectivo inigualable
24,791
51,343
3,281
27,976
7,069
28,972
14,335
Impuestos Pago de
dividendos
Activo fijo Inventarios
y otros
Generación
de efectivo
Efectivo
Dic 2015
Desinver-
siones
Efectivo
Dic 2016
1,063
Generación y usos del efectivo– MX$ Millones
31
Propuesta de dividendo 2017
0.52 0.56 0.56 0.64
0.46
1.09 1.12 0.90 0.40
0.19
0.96
2014 2015 2016 2017
Desinversiones
Extraordinario
Ordinario
$1.38
$1.84 $1.68
$2.50
MX$ pesos por acción
Yield 4.5% 5.5% 3.7% 6.3e%
Sujeto a aprobación
32
Propuesta de dividendo 2017
Fecha 40% de utilidades
2016 Extraordinario Total
Abril, 2017 0.16 0.53 0.69
Agosto, 2017 0.16 0.16
Noviembre, 2017 0.16 0.37 0.53
Febrero, 2018 0.16 0.16
Total 0.64 0.90 1.54
MX$ pesos por acción