“ Coordinación entre agentes participantes de la Red de Seguridad Financiera”.
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“Coordinación entre agentes participantes de la
Red de Seguridad Financiera”.
Edgardo DemaestriEdgardo DemaestriVIII Reunión Anual del Comité Regional de América Latina (CRAL)
Cartagena, 10 de marzo de 2011
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Plan de la Presentación
• Situación Previa a la Crisis Financiera Global;
• Situación Post Crisis Financiera Global;
• Red de Seguridad Financiera (RSF)i) Regulación y Supervisión Financieraii) Prestamista de Última Instanciaiii) Resolución de Instituciones Financierasiv) Seguro de Depósitos
• Coordinación RSF;• Agenda para las Políticas Públicas; y• Desafíos para las Políticas Públicas.
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Situación Previa a la Crisis Financiera Global
• Predominio de enfoque “micro-prudencial” en la regulación y supervisión financiera;
• Supervisión basada en el cumplimiento de la normativa;
• Sistemas de regulación y supervisión prudencial y esquemas de seguridad financiera heterogéneos (normas nacionales); y
• Importancia relativa de mecanismos de cooperación / coordinación internacional.
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Situación post Crisis Financiera Global
• Tendencia hacia enfoque macro-prudencial de la regulación y supervisión financiera;
• Mayor énfasis en supervisión basada en el perfil de riesgos de las instituciones financieras;
• Rediseño de esquemas de seguridad financiera (tendencia hacia la estandarización y mayor cobertura);
• Acuerdos de cooperación / coordinación internacional (intercambio de información, convergencia entre sistemas, etc.).
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Red de Seguridad Financiera
Marco Conceptual:
Conjunto de instituciones, procedimientos y mecanismos integrales, concebidos con el objeto de contribuir a la estabilidad del sistema financiero, protegiendo la función de intermediación y el papel que cumplen las instituciones financieras en el sistema de pagos nacional, mediante la aplicación de buenas prácticas y reglas específicas.
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Red de Seguridad Financiera
Razones que justifican su constitución:
• Asimetría de información;
• Globalización de los mercados;
• Cambio en la arquitectura financiera internacional;
• Procesos de innovación financiera; y
• Tendencia a la inestabilidad de los sistemas financieros.
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Red de Seguridad Financiera
Componentes: • Regulación y Supervisión Financiera;
• Prestamista de Última Instancia;
• Seguro de Depósitos; y
• Resolución de Instituciones Financieras.
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Supervisión Financiera
Objetivo:
Incentivar la seguridad y salud del sistema financiero, definir requisitos de capital en base a riesgos asumidos, mejorar los niveles de eficiencia de las entidades financieras y promover la transparencia del mercado.
Funciones:
• Regulación y Supervisión efectiva y prudente;
• Sistema de supervisión continua de las IFIs (análisis a distancia e inspecciones);
• Medidas de carácter corrector (requerimientos, planes de saneamiento, intervención y sustitución de administradores); y
• Régimen disciplinario y sancionador.
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Prestamista de Última Instancia
Objetivo
Reducir los costos de la existencia de información asimétrica y mitigar los problemas de riesgo moral, a fin de contribuir a la estabilidad del sistema financiero.
Funciones
• Asistencia a bancos solventes y bien administrados (procedimientos claros y pre-establecidos);
• Otorgamiento de préstamos (corto/mediano plazo) a tasas penalizadas;
• Poseer una capacidad de respuesta rápida y oportuna.
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Banco Central actúa como prestamista de última instancia.
Economíasno dolarizadas
Economías dolarizadas
Posibles soluciones:
• Exigir a las IFIs mantener coeficiente de encaje o de liquidez altos (mayores a los requeridos por el movimiento normal de sus operaciones); y/o
• Creación de fondos de liquidez con aportes de instituciones financieras).
Atención de Problemas de Liquidez
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Marco Conceptual:
• Procedimientos y medidas llevadas a cabo por las autoridades para resolver la situación de una Institución Financiera inviable.
• La resolución de un Institución Financiera implica un cierto nivel de pago de los depósitos y generalmente conlleva la revocación de la licencia del banco inviable.
Resolución de Instituciones Financieras
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Resolución de Instituciones Financieras¿Por qué es importante?
• Puede tener efectos sistémicos negativos si el cierre de una Institución Financiera es mal administrado;
• Genera incentivos sobre los restantes actores del sistema; y
• Tiene impacto en el costo total de la resolución, dependiendo del procedimiento bajo el cual la Institución sea cerrada.
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Marco Conceptual:
Conjunto de políticas y regulaciones que buscan proteger a los depositantes ante eventuales quiebras o cesación de pagos de las instituciones financieras, procurando mantener la estabilidad del sistema financiero.
Características deseadas de un SD:
• Obligatorio y explícito;• Cobertura limitada y amplia difusión de su alcance;• Primas ajustadas por riesgo;• Disponer de recursos suficientes según sus obligaciones; y• Tener acceso a fuentes de financiamiento extraordinario.
Seguros de Depósitos
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Coordinación Red de Seguridad Financiera
Previo a
la crisis
Dimensiones de la coordinación:
• Nivel geográfico (coordinación bilateral / regional / internacional); y
• Entre participantes que conforman la Red de Seguridad Financiera (agencias supervisoras y reguladoras, bancos centrales, aseguradores de depósitos, ministerios de hacienda).
Post - crisis
• Con Supervisión y Regulación Macroprudencial; • Con Política Fiscal (gasto y financiamiento del Estado);• Con Banco Central (política monetaria y cambiaria);• Con Oficinas de manejo de deuda pública
(ALM y deuda contingente).
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Agenda para las Políticas Públicas
• Generación de incentivos adecuados para un eficaz y eficiente funcionamiento de los actores de RSF;
• Combinación óptima: supervisión prudencial y cobertura seguro de depósitos;
• Mayor Coordinación /Cooperación internacional; y
• Incorporación explícita de Supervisión Macroprudencial al funcionamiento de las redes de seguridad financiera.
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Construcción de una nueva arquitectura de las redes de seguridad financiera, que promueva:
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Agenda para las Políticas Públicas
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Cobertura de depósitos
Estabilidad financieraSupervisión prudencial
Costo de supervisión
Riesgo de crisis bancaria
Riesgo moral
• Generación de incentivos adecuados. Implica el desmantelamiento de algunas medidas adoptadas durante la crisis. Por ejemplo, eliminación de la cobertura total de depósitos;
• Combinación óptima entre nivel de regulación y supervisión prudencial y grado de cobertura de depósitos:
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Agenda para las Políticas Públicas
• Mayor coordinación y cooperación internacional: mecanismos de intercambio de información, acuerdos sobre procedimientos para prevenir y manejar situaciones de crisis (sistemas de alerta temprana, plan de acción, definición de responsabilidades);
• Incorporación explícita de Regulación y Supervisión Macroprudencial (Regulaciones para disminuir riesgo sistémico).
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Desafíos para las Políticas Públicas
• ¿Hacia una mayor apertura o hacia un mayor “proteccionismo”?
• ¿Cómo alinear los intereses de los actores de las redes de seguridad financiera?;
• ¿Cómo instrumentar la coordinación entre los actores de las RSF?;
• ¿Como aplicar Regulación Macroprudencial en forma compatible con Regulación “Microprudencial”?.
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Desafíos para las Políticas Públicas
• ¿Rediseño de las redes de seguridad financiera?;
• ¿Supervisión prudencial supranacional?;
• ¿Red de seguridad financiera supranacional?
• ¿Papel de las Instituciones Multilaterales (Qué tipo de colaboración? Espacio para apoyo de financiamiento? Qué tipo de apoyo?).
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