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MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO
Este modelo fue elaborado por el Director del Programa de Finanzas del CEIPA, Sergio Iván Zapata Sierra. Con el modelo, se pretenden realizar todas las operaciones y cálculos de elaboración de estados financieros, análisis horizontal y vertical, indicadores financieros, gráficos y tablero de control.
Su objetivo es académico, aunque puede ser utilizado para análisis de información real en cualquier empresa, siempre y cuando se ajusten algunos datos complementarios a los estados financieros para un correcto análisis y toma de decisiones
1. INSTRUCCIONES
2. INGRESO DE VARIABLES
3. BALANCE GENERAL RESUMIDO
4. ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL
5. ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL
6. DATOS RESUMEN DEL BALANCE GENERAL
7. ESTADO DE RESULTADOS RESUMIDO
8. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS
9. ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS
10. DATOS RESUMEN AL ESTADO DE RESULTADOS
11. ESTADO DE RESULTADOS Y BALANCE CON ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL
12. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
13. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS
14. INDICADORES DE LIQUIDEZ
15. INDICADORES DE ACTIVIDAD
16. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
17. INDICADORES DE RENTABILIDAD
18. COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
19. INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR
20. FLUJO DE CAJA
21. ANÁLISIS DE RESULTADOS vs METAS
22. TABLERO DE CONTROL
INSTRUCCIONES
1. En la hoja de variables, ingrese la información de su empresa en la siguiente forma:
2. Análisis de los resultados.
a. Balance General: Se calcula el balance general resumido. Es importante verificar que esté cuadrado.
a. Nombre de la empresa (Celda D2)
b. Sector al que pertenece (Celda D3)
c. Valores en que se presentan los estados financieros (Celda D4)
d. Años que se están analizando (Celdas D6 a F6)
e. Saldos de los activos de los tres períodos (Celdas D9 a F28)
f. Saldos de los pasivos de los tres períodos (Celdas D31 a F42)
g. Saldos del patrimonio de los tres períodos (Celdas D45 a F52)
h. Valores del estado de resultados de los tres períodos (Celdas D56 a F64)
i. En información adicional, ingresar el valor de las compras durante cada período. (Celdas D68 a F68). En caso de no tener este valor, colocar el costo de la mercancía vendida para el caso de empresas comerciales o el porcentaje de compras estimado para empresas industriales o de servicios.
j. En información adicional, ingresar los saldos de cartera, inventarios, proveedores, activo corriente, activo fijo y patrimonio del período inicial correspondiente al primer año de análisis financiero. (Celdas D69 a D74).
k. En información adicional, ingresar los demás datos como egreso por depreciación de cada período, tasa mínima esperada por los accionistas, tasa de interés de los pasivos, tasa de impuestos aplicada a cada año analizado, días esperados de rotación de cartera, inventarios y proveedores de cada año. (Celdas D75 a F85)
l. Ingresar las metas y promedios del sector estimados de los principales indicadores para el análisis financiero y comparativo de los resultados (Celdas D90 a E108)
Una vez ingresados los datos en la hoja de variables, se generarán todos los cálculos matemáticos correspondientes al análisis financiero de los dos períodos consecutivos, como son los estados financieros básicos, análisis horizontal y vertical, indicadores financieros y flujo de caja.
b. Análisis vertical balance general: Calcula el análisis vertical indicando las cuentas de mayor peso porcentual en el activo, pasivo y patrimonio resaltadas en un color diferente para facilitar el análisis.
c. Análisis horizontal balance general: Calcula las variaciones en términos porcentuales y absolutos de los tres períodos del balance general. Muestra en un color resaltado las mayores variaciones en activo, pasivo y patrimonio
d. Resumen balance: Presenta los totales y porcentajes de cada grupo del activo, pasivo y patrimonio y algunos gráficos del balance general para su respectivo análisis
CONTENIDO
e. Estado de resultados: Presenta la estructura resumida del estado de resultados comparativo
f. Análisis vertical estado de resultados: Calcula el análisis vertical de los tres períodos consecutivos
g. Análisis horizontal estado de resultados: Calcula las variaciones en términos absolutos y porcentuales de los tres períodos del estado de resultados, resaltando en rojo las mayores variaciones positivas y en azul las menores.
h. Resumen Estado de Resultados: Presenta los principales totales de ingresos y egresos del estado de resultados con un análisis gráfico que complementa el diagnóstico general.
i. Estados y análisis: Presenta en un solo cuadro el balance general y estado de resultados con el análisis vertical y horizontal para una mejor lectura de las variaciones y participaciones porcentuales de estos estados.
j. Estado de cambios en el patrimonio: Calcula las variaciones a las cuentas del patrimonio en los aumentos y disminuciones, asumiendo la diferencia en utilidades de períodos anteriores como distribución de dividendos. Es importante tener en cuenta que está elaborado a partir de variaciones del balance, por lo tanto es más académico y para ser totalmente ajustado se requiere información complementaria a los estados financieros.
k. Estado de fuentes y aplicaciones de fondos: Determina las fuentes de corto y largo plazo, las aplicaciones de corto y largo plazo, la generación interna de fondos y la distribución de dividendos de los dos últimos períodos, analizando a partir del principio de conformidad financiera. Este estado se elabora a partir de las variaciones del balance general, por lo cual si se dispone de información complementaria puede ser de mayor utilidad.
l. Indicadores de liquidez: Calcula todos los indicadores de liquidez existentes con una interpretación general de cada uno y los resultados de los tres períodos consecutivos. Así mismo se generan algunos gráficos para su análisis
m. Indicadores de actividad: Calcula los indicadores de rotación con su respectivo análisis general y algunos gráficos para complementar el diagnóstico de los resultados de los tres períodos
n. Indicadores de endeudamiento: Determina los indicadores de endeudamiento, su interpretación general, los resultados de los tres períodos y un análisis gráfico
o. Indicadores de rentabilidad: Calcula los indicadores de márgenes y rentabilidad de los tres períodos, con una breve interpretación y un análisis gráfico de los principales resultados
p. Costo de capital: Calcula el wacc o costo promedio ponderado del capital a partir de las participaciones porcentuales de cada fuente de financiación y de las tasas indicadas en las variables. Determina la tasa mínima a la cual deberán rentar los activos operativos para que la empresa genere valor.
q. Indicadores de generación de valor: Calcula los indicadores de valor y estratégicos para establecer si la empresa está creciendo y generando valor para sus accionistas. Tiene algunos análisis gráficos y una breve interpretación.
r. Flujo de caja: Determina el flujo de caja bruto, flujo de caja libre y flujo de caja disponible a partir de la generación de caja operativa, la reposición de capital de trabajo, pago del servicio de la deuda y dividendos.
s. Análisis de metas: Compara los resultados de los principales indicadores con las metas establecidas por la empresa mediante un análisis gráfico que sirve como apoyo al diagnóstico general de los resultados.
t. Tablero de control: Presenta en un tablero resumen, los principales indicadores de cada grupo en un semáforo, indicando si es rojo (alerta negativa), amarillo (estar pendiente) o verde (cumplimiento de meta) para la toma de decisiones en la empresa. Adicional al color, ofrece una frase de alerta o de interpretación del resultado.
INSTRUCCIONES
1. En la hoja de variables, ingrese la información de su empresa en la siguiente forma:
a. Balance General: Se calcula el balance general resumido. Es importante verificar que esté cuadrado.
En información adicional, ingresar el valor de las compras durante cada período. (Celdas D68 a F68). En caso de no tener este valor, colocar el costo de la mercancía vendida para el caso de empresas comerciales o el porcentaje de compras estimado para empresas industriales o de
En información adicional, ingresar los saldos de cartera, inventarios, proveedores, activo corriente, activo fijo y patrimonio del período inicial
En información adicional, ingresar los demás datos como egreso por depreciación de cada período, tasa mínima esperada por los accionistas, tasa de interés de los pasivos, tasa de impuestos aplicada a cada año analizado, días esperados de rotación de cartera, inventarios y
l. Ingresar las metas y promedios del sector estimados de los principales indicadores para el análisis financiero y comparativo de los resultados
Una vez ingresados los datos en la hoja de variables, se generarán todos los cálculos matemáticos correspondientes al análisis financiero de los dos períodos consecutivos, como son los estados financieros básicos, análisis horizontal y vertical, indicadores financieros y flujo de caja.
b. Análisis vertical balance general: Calcula el análisis vertical indicando las cuentas de mayor peso porcentual en el activo, pasivo y patrimonio
c. Análisis horizontal balance general: Calcula las variaciones en términos porcentuales y absolutos de los tres períodos del balance general.
d. Resumen balance: Presenta los totales y porcentajes de cada grupo del activo, pasivo y patrimonio y algunos gráficos del balance general
e. Estado de resultados: Presenta la estructura resumida del estado de resultados comparativo
f. Análisis vertical estado de resultados: Calcula el análisis vertical de los tres períodos consecutivos
g. Análisis horizontal estado de resultados: Calcula las variaciones en términos absolutos y porcentuales de los tres períodos del estado de resultados, resaltando en rojo las mayores variaciones positivas y en azul las menores.
h. Resumen Estado de Resultados: Presenta los principales totales de ingresos y egresos del estado de resultados con un análisis gráfico que
i. Estados y análisis: Presenta en un solo cuadro el balance general y estado de resultados con el análisis vertical y horizontal para una mejor
j. Estado de cambios en el patrimonio: Calcula las variaciones a las cuentas del patrimonio en los aumentos y disminuciones, asumiendo la diferencia en utilidades de períodos anteriores como distribución de dividendos. Es importante tener en cuenta que está elaborado a partir de variaciones del balance, por lo tanto es más académico y para ser totalmente ajustado se requiere información complementaria a los estados
k. Estado de fuentes y aplicaciones de fondos: Determina las fuentes de corto y largo plazo, las aplicaciones de corto y largo plazo, la generación interna de fondos y la distribución de dividendos de los dos últimos períodos, analizando a partir del principio de conformidad financiera. Este estado se elabora a partir de las variaciones del balance general, por lo cual si se dispone de información complementaria puede ser de mayor
l. Indicadores de liquidez: Calcula todos los indicadores de liquidez existentes con una interpretación general de cada uno y los resultados de los
m. Indicadores de actividad: Calcula los indicadores de rotación con su respectivo análisis general y algunos gráficos para complementar el
n. Indicadores de endeudamiento: Determina los indicadores de endeudamiento, su interpretación general, los resultados de los tres períodos y
o. Indicadores de rentabilidad: Calcula los indicadores de márgenes y rentabilidad de los tres períodos, con una breve interpretación y un
p. Costo de capital: Calcula el wacc o costo promedio ponderado del capital a partir de las participaciones porcentuales de cada fuente de financiación y de las tasas indicadas en las variables. Determina la tasa mínima a la cual deberán rentar los activos operativos para que la
q. Indicadores de generación de valor: Calcula los indicadores de valor y estratégicos para establecer si la empresa está creciendo y generando
r. Flujo de caja: Determina el flujo de caja bruto, flujo de caja libre y flujo de caja disponible a partir de la generación de caja operativa, la
s. Análisis de metas: Compara los resultados de los principales indicadores con las metas establecidas por la empresa mediante un análisis
t. Tablero de control: Presenta en un tablero resumen, los principales indicadores de cada grupo en un semáforo, indicando si es rojo (alerta negativa), amarillo (estar pendiente) o verde (cumplimiento de meta) para la toma de decisiones en la empresa. Adicional al color, ofrece una
EMPRESA NOMBRE EMPRESADESCRIPCIÓN DEL SECTOR INDUSTRIALVALORES PRESENTADOS EN (Valores en miles de pesos)
Años a analizar 2009 2010 2011
ACTIVO DisponibleInversionesDeudores (cartera)InventariosDiferidosOtros activos corrientes
Muebles y enseresEquipo de oficinaMaquinariaVehículosEdificiosTerrenosEquipo de cómputoDepreciación acumuladaPropiedad planta y equipoIntangiblesInversiones permanentesValorizacionesOtros activos no corrientes
PASIVOSObligaciones financieras corto plazoProveedoresCuentas y gastos por pagarImpuestos, gravámenes y tasasObligaciones laboralesOtros pasivos corto plazo
Obligaciones financieras largo plazoBonos y papeles comerciales por pagarObligaciones laborales largo plazoPasivos estimados y provisionesOtros pasivos largo plazo
PATRIMONIOCapital socialSuperávit de capitalReservasRevalorización del patrimonioResultados del ejercicioResultado de ejercicios anterioresSuperávit por valorizaciónOtras cuentas de patrimonio
RESULTADOSVentas (Ingresos operativos)Costo de ventasGastos de administraciónGastos de ventasIngresos financierosOtros ingresos no operativosGastos financierosOtros egresos no operativosProvisión impuesto de renta
INFORMACION ADICIONAL 2009 2010 2011Compras durante el año 0 0 0Cartera al inicio del año 0Inventario al inicio del año 0Proveedores al inicio del año 0Activo corriente al inicio del año 0Activo fijo al inicio del año 0Patrimonio al inicio del año 0Depreciacion y amortizaciones del período 0 0 0TMRR (Tasa Patrimonio) 14.0% 11.0% 9.0%Tasa interes efectiva anual a corto plazo (Obligaciones financieras) 11.0% 9.0% 8.0%Tasa interes efectiva anual a largo plazo (Obligaciones financieras) 11.0% 9.0% 8.0%Tasa interés bonos y papeles comerciales 10.0% 8.0% 7.0%Costo de los proveedores 0.0% 0.0% 0.0%Costo de otros pasivos 0.0% 0.0% 0.0%Tasa de impuesto a la renta 35.0% 34.0% 33.0%
CONTENIDO
NOMBRE EMPRESABALANCE GENERAL
(Valores en miles de pesos)
2009
ACTIVO
Disponible 0Inversiones 0Deudores (cartera) 0Inventarios 0Diferidos 0Otros activos corrientes 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 0
Propiedad planta y equipo 0Intangibles 0Inversiones permanentes 0Valorizaciones 0Otros activos no corrientes 0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 0
TOTAL ACTIVOS 0
PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo 0Proveedores 0Cuentas y gastos por pagar 0Impuestos, gravámenes y tasas 0Obligaciones laborales 0Otros pasivos corto plazo 0
TOTAL PASIVO CORRIENTE 0
Obligaciones financieras largo plazo 0Bonos y papeles comerciales por pagar 0Obligaciones laborales largo plazo 0Pasivos estimados y provisiones 0Otros pasivos largo plazo 0
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 0
TOTAL PASIVO 0
PATRIMONIO
Capital social 0Superávit de capital 0Reservas 0Revalorización del patrimonio 0Resultados del ejercicio 0Resultado de ejercicios anteriores 0Superávit por valorización 0Otras cuentas de patrimonio 0
TOTAL PATRIMONIO 0
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0
NOMBRE EMPRESABALANCE GENERAL
(Valores en miles de pesos)
2010 2011
0 00 00 00 00 00 0
0 0
0 00 00 00 00 0
0 0
0 0
0 00 00 00 00 00 0
0 0
0 00 00 00 00 0
0 0
NOMBRE EMPRESAANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL
ACTIVOS 2009 2010 2011
Disponible #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Inversiones #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Deudores (cartera) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Inventarios #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Diferidos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Otros activos corrientes #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
TOTAL ACTIVO CORRIENTE #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Propiedad planta y equipo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Intangibles #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Inversiones permanentes #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Valorizaciones #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Proveedores #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Cuentas y gastos por pagar #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Impuestos, gravámenes y tasas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Obligaciones laborales #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Otros pasivos corto plazo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
TOTAL PASIVO CORRIENTE #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Obligaciones financieras largo plazo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Bonos y papeles comerciales por pagar #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Obligaciones laborales largo plazo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Pasivos estimados y provisiones #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Otros pasivos largo plazo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
TOTAL PASIVO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Capital social #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Superávit de capital #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Reservas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Revalorización del patrimonio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Resultados del ejercicio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Resultado de ejercicios anteriores #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Superávit por valorización #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Otras cuentas de patrimonio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
NOMBRE EMPRESAANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL
2010 - 2009 2011 - 2010var absoluta var relativa var absoluta var relativa
ACTIVOS
Disponible 0 0.0% 0 0.0%Inversiones 0 0.0% 0 0.0%Deudores (cartera) 0 0.0% 0 0.0%Inventarios 0 0.0% 0 0.0%Diferidos 0 0.0% 0 0.0%Otros activos corrientes 0 0.0% 0 0.0%
Total Activos Corrientes 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Muebles y enseres 0 0.0% 0 0.0%Equipo de oficina 0 0.0% 0 0.0%Maquinaria 0 0.0% 0 0.0%Vehículos 0 0.0% 0 0.0%Edificios 0 0.0% 0 0.0%Terrenos 0 0.0% 0 0.0%Equipo de cómputo 0 0.0% 0 0.0%Depreciación acumulada 0 0.0% 0 0.0%Propiedad planta y equipo 0 0.0% 0 0.0%Intangibles 0 0.0% 0 0.0%Inversiones permanentes 0 0.0% 0 0.0%Valorizaciones 0 0.0% 0 0.0%Otros activos no corrientes 0 0.0% 0 0.0%
Total Activos Fijos 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
TOTAL ACTIVOS 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo 0 0.0% 0 0.0%Proveedores 0 0.0% 0 0.0%Cuentas y gastos por pagar 0 0.0% 0 0.0%Impuestos, gravámenes y tasas 0 0.0% 0 0.0%Obligaciones laborales 0 0.0% 0 0.0%Otros pasivos corto plazo 0 0.0% 0 0.0%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Obligaciones financieras largo plazo 0 0.0% 0 0.0%Bonos y papeles comerciales por pagar 0 0.0% 0 0.0%Obligaciones laborales largo plazo 0 0.0% 0 0.0%Pasivos estimados y provisiones 0 0.0% 0 0.0%Otros pasivos largo plazo 0 0.0% 0 0.0%
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
TOTAL PASIVO 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
PATRIMONIO
Capital social 0 0.0% 0 0.0%Superávit de capital 0 0.0% 0 0.0%Reservas 0 0.0% 0 0.0%Revalorización del patrimonio 0 0.0% 0 0.0%Resultados del ejercicio 0 0.0% 0 0.0%Resultado de ejercicios anteriores 0 0.0% 0 0.0%Superávit por valorización 0 0.0% 0 0.0%Otras cuentas de patrimonio 0 0.0% 0 0.0%
TOTAL PATRIMONIO 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
NOMBRE EMPRESAESTADO DE RESULTADOS(Valores en miles de pesos)
2009
Ventas (Ingresos operativos) 0
Costo de ventas 0
UTILIDAD BRUTA 0
Gastos de administración 0
Gastos de ventas 0
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 0
Ingresos financieros 0
Otros ingresos no operativos 0
Gastos financieros 0
Otros egresos no operativos 0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 0
Provisión impuesto de renta 0
UTILIDAD NETA 0
NOMBRE EMPRESAESTADO DE RESULTADOS(Valores en miles de pesos)
2010 2011
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
NOMBRE EMPRESAANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS
2009 2010 2011
Ventas (Ingresos operativos) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Costo de ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
UTILIDAD BRUTA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Gastos de administración #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Gastos de ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Ingresos financieros #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Otros ingresos no operativos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Gastos financieros #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Otros egresos no operativos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Provisión impuesto de renta #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
UTILIDAD NETA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
NOMBRE EMPRESAANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS
2010 - 2009 2011 - 2010var absoluta var relativa var absoluta var relativa
Ventas (Ingresos operativos) 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Costo de ventas 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD BRUTA 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Gastos de administración 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!Gastos de ventas 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Ingresos financieros 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!Otros ingresos no operativos 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!Gastos financieros 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!Otros egresos no operativos 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Provisión impuesto de renta 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD NETA 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
BALANCE GENERAL -
ACTIVOS 2009 2010 2011 2009 2010 2011 2010 - 2009 2011 - 2010Disponible 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Inversiones 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Deudores (cartera) 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Inventarios 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Diferidos 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Otros activos corrientes 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%
Total Activos Corrientes 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Muebles y enseres 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Equipo de oficina 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Maquinaria 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Vehículos 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Edificios 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Terrenos 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Equipo de cómputo 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Depreciación acumulada 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Propiedad planta y equipo 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Intangibles 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Inversiones permanentes 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Valorizaciones 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%
Total Activos Fijos 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
TOTAL ACTIVOS 0 0 0 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
PASIVO Y PATRIMONIOObligaciones financieras corto plazo 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Proveedores 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Cuentas y gastos por pagar 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Impuestos, gravámenes y tasas 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Obligaciones laborales 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Otros pasivos corto plazo 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
Obligaciones financieras largo plazo 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Bonos y papeles comerciales por pagar 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Obligaciones laborales largo plazo 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Pasivos estimados y provisiones 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Otros pasivos largo plazo 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!TOTAL PASIVO 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
PATRIMONIOCapital social 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Superávit de capital 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Reservas 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Revalorización del patrimonio 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Resultados del ejercicio 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Resultado de ejercicios anteriores 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Superávit por valorización 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%Otras cuentas de patrimonio 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%
TOTAL PATRIMONIO 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 0 0 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
ESTADO DE RESULTADOS2009 2010 2011 2009 2010 2011 2010 - 2009 2011 - 2010
VENTAS NETAS 0 0 0 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!Costo de ventas 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD BRUTA 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!Gastos de administración 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!Gastos de ventas 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!Ingresos financieros 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!Otros ingresos no operativos 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!Gastos financieros 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!Otros egresos no operativos 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!Provisión impuesto de renta 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD NETA 0 0 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
NOMBRE EMPRESA
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
2010
SALDO INICIAL 0Capital social 0Superávit de capital 0Reservas 0Revalorización del patrimonio 0Resultados del ejercicio 0Resultado de ejercicios anteriores 0Superávit por valorización 0Otras cuentas de patrimonio 0
AUMENTOS 0Capital social 0Superávit de capital 0Reservas 0Revalorización del patrimonio 0Resultados del ejercicio 0Resultado de ejercicios anteriores 0Superávit por valorización 0Otras cuentas de patrimonio 0
DISMINUCIONES 0Capital social 0Superávit de capital 0Reservas 0Revalorización del patrimonio 0Resultados del ejercicio 0Resultado de ejercicios anteriores 0Superávit por valorización 0Otras cuentas de patrimonio 0
SALDO FINAL 0Capital social 0Superávit de capital 0Reservas 0Revalorización del patrimonio 0Resultados del ejercicio 0Resultado de ejercicios anteriores 0Superávit por valorización 0Otras cuentas de patrimonio 0
NOMBRE EMPRESAESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
2011
FUENTES APLICACIONES
FUENTES DE CORTO PLAZO APLICACIONES DE CORTO PLAZO
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 0 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO
FUENTES DE LARGO PLAZO
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 0 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO
GENERACION INTERNA DE RECURSOS
Resultado del período 0 Distribución de dividendosDepreciación del período 0
TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 0
TOTAL FUENTES 0 TOTAL APLICACIONES
CONTENIDO
PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA
Este principio determina que con las fuentes de corto plazo, la empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo y con las fuentesde largo plazo y la generación interna de fondos, cubrir sus aplicaciones de largo plazo
TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 0 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO
TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 0 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO
TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 0 DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS
NOMBRE EMPRESAESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
2011
000000000000
0
000000000000000
0
0
0
0
Este principio determina que con las fuentes de corto plazo, la empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo y con las fuentes
0
0
0
NOMBRE EMPRESAINDICADORES DE LIQUIDEZ
Indicador Formula Interpretación 2009 2010
KT - Capital de trabajo Activo corriente 0 0
KTN - Capital de trabajo neto Activo corriente - pasivo corriente 0 0
KTO - Capital de trabajo operativo Deudores + inventarios 0 0
KTO - Proveedores 0 0
Activo corriente / pasivo corriente #DIV/0! #DIV/0!
Prueba ácida o coeficiente liquidez (Activo corriente - inventarios) / pasivo corriente #DIV/0! #DIV/0!
2009 2010#DIV/0! #DIV/0!
Prueba ácida o coeficiente liquidez #DIV/0! #DIV/0!
2009 2010KT 0 0KTN 0 0KTO 0 0KTNO 0 0
Recursos de corto plazo para cubrir deudas de corto plazo y la operación.
Determina cuanto pesa el capital de trabajo neto sobre el total de activo corriente
Recursos operativos de corto plazo comprometidos en la operación por cartera pendiente y saldo inventarios
KTNOCapital de trabajo neto operativo
Valor de los recursos operativos de corto plazo que no son financiados por los proveedores (recursos propios).
Razon corriente - Razón circulante - Razón de solvencia - Razón de disponibilidad
Capacidad de la empresa para atender las deudas a corto plazo con sus recursos corrientes. Por cada peso de deuda cuanto tiene la empresa de respaldo.
Capacidad para atender deudas de corto plazo sin tener que recurrir a la venta de inventarios.
Razón de solvencia - Razón de disponibilidad
Razon corriente - Razón circulante - Razón de solvencia - Razón de
disponibilidad
Prueba ácida o coeficiente liquidez0.001.002.003.004.005.006.007.008.009.00
10.00
KT KTN KTO KTNO0
1
12009 2010
2011
CONTENIDO
NOMBRE EMPRESA INDICADORES DE LIQUIDEZ
2011
0###
0###
0###
0
#DIV/0!
#DIV/0!
2011#DIV/0!#DIV/0!
20110000
KT KTN KTO KTNO0
1
12009 2010
2011
NOMBRE EMPRESAINDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INDICADOR FORMULA 2009 2010 2011
Endeudamiento total Pasivo total / activo total #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente / pasivo total #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Carga financiera Gastos financieros / Ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
UAII / gastos financieros #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
2009 2010 2011Deuda total #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Deuda corto plazo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Estructura corriente #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Estructura de capital #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Determina el grado de apalncamiento de acreedores en los activos de la empresa
Establece cual es el porcentaje del total de deudas que deben ser canceladas en el corto plazo.
Porcentaje de las ventas que son dedicadas a cubrir la carga financiera
Cobertura de gastos financieros o veces que se ha ganado el interés
Capacidad de la empresa para generar utilidades operativas y cubrir sus intereses. (Veces)
Deuda total Deuda corto plazo Estructura corriente Estructura de capital0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
800%
900%
1000%
CONTENIDO
NOMBRE EMPRESAINDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADOR FORMULA 2009 2010 2011
Utilidad bruta / ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
UAII / ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Utilidad neta / ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Potencial de utilidad Utilidad neta / activos totales #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Ebitda / activo total #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
UAII / activos operativos promedio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
UAI / patrimonio promedio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
2009 2010 2011Margen operativo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Margen neto #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Margen Ebitda #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
2009 2010 2011TMRR 14% 11% 9%Rendimiento patrimonio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Rendimiento activo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!Costo del capital #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Margen Bruto - Rentabilidad bruta
Determina la capacidad de ventas para generar utilidad bruta, es decir para cubrir los costos de ventas.
Margen Operativo - Rentabilidad operativa
Cuanto genera de utilidad operativa sobre las ventas al cubrir costos y gastos en desarrollo de su objeto social
Margen neto - Rentabilidad neta - Productividad marginal
Por cada peso en ventas cuanto se obtiene de utilidad neta incluyendo operación y no operacional.
Rendimiento del total de activos durante el período por la generación de utilidad neta
% ROA - Return on assetsRetorno sobre activos
Determina la caja operativa obtenida en el período con el uso de la inversión total en activos
% ROI - Return on investmentRetorno sobre inversión
Determina el rendimiento obtenido por la empresa en su operación con el uso de los activos operativos
% ROE - Return on Equity Rentabilidad sobre patrimonio
Determina el rendimiento obtenido antes de impuestos sobre la inversión realizada por los propietarios
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
800%
900%
1000%
200920102011
2009 2010 20110%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
Desigualdad financiera
CONTENIDO
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
800%
900%
1000%
200920102011
2009 2010 20110%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
Desigualdad financiera
NOMBRE EMPRESAINDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR
INDICADOR FORMULA INTERPRETACION 2009 2010 2011
KTNO Cartera + inventarios - proveedores 0 0 0
Productividad KTNO KTNO / Ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Margen Ebitda Ebitda / Ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
AON (activos operativos netos) KTNO + activos fijos netos 0 0 0
UAII * (1-%imporenta) 0 0 0
% RAN (rentabilidad del activo neto) UODI / AON #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Costo de capital Costo promedio ponderado del capital #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
EVA AON *(%RAN - %CK) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
EVA UODI - (AON * CK) #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
2009 2010 2011RAN #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!CK #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!EVA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Recursos operativos invertidos por la empresa diferentes a los financiados por proveedores.
Recursos necesarios para generar cada $100 en ventas durante el período
Recursos generados como caja operativa por cada $100 en ventas del período
Veces que se recupera la inversión en KTNO para la generación de ventas con la caja operativa (Ebitda). Debe ser > 1
Activos operativos netos utilizados para la generación de utilidades operativas sin considerar otros activos
UODI - Utilidad operativa después deimpuestos
A la utilidad operacional le descuentan impuestos para determinar la verdadera utilidad operativa generada.
Rentabilidad operativa después de impuestos lograda a partir de los activos involucrados en la operación.
Es el costo promedio de financiación de recursos tanto de pasivos como del patrimonio según las tasas indicadas
Es el rendimiento de capital logrado en el período para los accionistas como mayor valor por el uso de recursos.
El EVA es positivo si el rendimiento de los activos es mayor al costo de los recursos y es negativo si es menor.
2009 2010 20110.00%
100.00%
200.00%
300.00%
400.00%
500.00%
600.00%
700.00%
800.00%
900.00%
1000.00%
CONTENIDO
2009 2010 20110.00%
100.00%
200.00%
300.00%
400.00%
500.00%
600.00%
700.00%
800.00%
900.00%
1000.00%
FLUJO DE CAJA INDICADOR FORMULA 2010 2011 INTERPRETACIÓN
Flujo de caja bruto (FCB) EBITDA - Provisión impuesto de renta 0 0
Efectivo generado en la operación (EGO) FCB - (variacion KTNO) 0 0
Flujo de caja libre (FCL) EGO - (variacion activos fijos sin valorización) 0 0
Flujo de caja del accionista (FCA) FCL + (variacion pasivos sin proveedor) - gastos fros 0 0
Flujo de caja disponible (FCD) FCA + (variacion capital social) - dividendos pagados 0 0
Determina el flujo de caja operativo bruto de la empresa al restarle a la caja operativa bruta el impuesto de renta.
Al flujo de caja bruto se le resta la reposición de capital de trabajo neto operativo para obtener el EGO
Al EGO se le resta la variación en activos fijos para garantizar el crecimiento de la empresa en reponer activos fijos = FCL
El FCL se le resta el pago de deudas, tanto capital como intereses para obtener el flujo de caja del accionista.
Al FCA se le resta la variación en aportes de capital y los dividendos pagados para obtener el flujo de caja disponible despues de crecimiento, operación y dividendos.
2009 2010 20110
1
1
Cuentas de balance
Activos Pasivos Patrimonio
2009 2010 20110%
20%
40%
60%
80%
100%
Composición de los activos
Activo corriente Activo largo plazo
2009
2010
2011
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Composición de pasivo y patrimonio
Pasivo corriente Pasivo largo plazo Patrimonio
Total ingresos Total egresos Utilidad operativa Utilidad neta0
1
1
Ingresos - Egresos y Utilidad
2009 2010 2011
2009 2010 2011 META
2.00
1.00
Cumplimiento meta de la liquidezRazon corriente Prueba acida
Dias cartera Dias inventario Dias proveedores05
1015202530354045
Análisis ciclo de caja vs meta
2009 2010 2011 META
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo0.00%5.00%
10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%
Análisis del endeudamiento
Rent. Patrim. Rent. Activos Marg. Oper. Margen neto Margen Ebitda0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
30.00%
35.00%
Análisis de la rentabilidad
2009 2010 2011 META
CONTENIDO
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo0.00%5.00%
10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%
Análisis del endeudamiento
Rent. Patrim. Rent. Activos Marg. Oper. Margen neto Margen Ebitda0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
30.00%
35.00%
Análisis de la rentabilidad
2009 2010 2011 META
NOMBRE EMPRESADATOS PARA ANÁLISIS GRÁFICO
ActivosPasivosPatrimonio
Activo corrieActivo largo
Pasivo corriePasivo largo Patrimonio
IngresosCostosGastos
Total ingresoTotal egreso
Utilidad operUtilidad neta
LIQUIDEZKTKTNOKTNO
Razon corriePrueba acidaDias carteraDias inventarDias proveed
ENDEUDAMIENTOEndeudamientoEndeud. Corto Carga FinancieGastos financi
2009 2010 20110%
20%
40%
60%
80%
100%
Composición de los activos
Activo corriente Activo largo plazo
Total ingresos Total egresos Utilidad operativa Utilidad neta0
1
1
Ingresos - Egresos y Utilidad
2009 2010 2011
Dias cartera Dias inventario Dias proveedores05
1015202530354045
Análisis ciclo de caja vs meta
2009 2010 2011 META
Rent. Patrim. Rent. Activos Marg. Oper. Margen neto Margen Ebitda0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
30.00%
35.00%
Análisis de la rentabilidad
2009 2010 2011 META
RENTABILIDADRent. Patrim.Rent. ActivosMarg. Oper.Margen netoMargen EbitdaPalanca crecim
Rent. Patrim. Rent. Activos Marg. Oper. Margen neto Margen Ebitda0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
30.00%
35.00%
Análisis de la rentabilidad
2009 2010 2011 META
NOMBRE EMPRESADATOS PARA ANÁLISIS GRÁFICO
2009 2010 2011
0 0 00 0 00 0 0
0 0 00 0 0
0 0 00 0 00 0 0
0 0 00 0 00 0 0
0 0 00 0 0
0 0 00 0 0
2009 2010 2011 META SECTOR
0 0 0#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
0 0 0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2.00 2.00#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1.00 1.00#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 45 60#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 20 30#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 30 50
2009 2010 2011 META SECTORENDEUDAMIENTO
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 50.00% 50.00%#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 40.00% 40.00%#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 15.00% 10.00%
2009 2010 2011 META SECTORRENTABILIDAD
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 35.00% 30.00%#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 30.00% 25.00%#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 20.00% 20.00%#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 15.00% 12.00%#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 25.00% 25.00%#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
NOMBRE EMPRESA TABLERO DE CONTROL DE INDICADORES
Indicador 2009 2010 2011 META Resultado
LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD
Razon corriente #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2.00 #DIV/0!
Prueba ácida o coeficiente liquidez #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1.00 #DIV/0!
Dias de rotacion deudores #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 45 #DIV/0!
dias de rotacion inventario #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 20 #DIV/0!
Dias de rotacion proveedores #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 30 #DIV/0!
ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento total #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 50.00% #DIV/0!
Endeudamiento a corto plazo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 40.00% #DIV/0!
RENTABILIDAD
Margen Bruto #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 35.00% #DIV/0!
Margen Operativo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 20.00% #DIV/0!
Margen neto #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 12.00% #DIV/0!
Rentabilidad activo operativo #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 25.00% #DIV/0!
Rentabilidad del patrimonio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 30.00% #DIV/0!
Margen Ebitda #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 25.00% #DIV/0!
CONTENIDO