03 Gestión Financiera
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FINANZAS
CARRERA PROFESIONAL: Contabilidad
SEMESTRE: 8
2009 - 2
03 Gestión Financiera
Prof. Leonidas Zavala Lazo
ESTRATEGIAS FINANCIERAS
• Compatible con los objetivos y estrategias de la empresa.
Prof. Leonidas Zavala Lazo
OBJETIVOEMPRESA
ESTRATEGIAEMPRESA
OBJETIVOFINANCIERO
ESTRATEGIAFINANCIERA
Compatible
Compatible
• Se centra en los aspectos financieros de las decisiones estratégicas; relacionados al interés de los accionistas y mercados financieros.
• Debe considerar a los participantes internos y externos.
• La efectividad de la estrategia financiera se mide por su contribución al objetivo de al empresa. (Creación de Valor ����Cadena de Valor)
Prof. Leonidas Zavala Lazo
PLANIFICACION FINANCIERA
COMPENSACION DE RIESGOS
RIESGO FINANCIERO
RIESGO
ECONOMICO
+
-
- +
NEGOCIOS
Prof. Leonidas Zavala Lazo
01 AGRICULTURA, GANADERÍA Y FORESTAL
02 MINERIA, PETROLEO Y ENERGIA
03 PESQUERÍA
04 TEXTIL Y CONFECCIONES
05 CONSTRUCCIÓN
06 INDUSTRIA QUÍMICA
07 INDUSTRIA PLÁSTICA Y DE CAUCHO
08 INDUSTRIA DE MAQUINARIA Y EQUIPO
09 FABRICACION DE PRODUCTOS METALICOS Y NO METALICOS
10 TURISMO
11 SALUD
12 TRANSPORTES
13 TECNOLOGIA DE LA INFORMACION
14 SERVICIOS FINANCIEROS
15 CUERO Y CALZADO
16 IMPRENTA Y PAPELERIA
17 COMERCIO MAYORISTA
18 COMERCIO MINORISTA
19 ALIMENTOS Y BEBIDAS
20 MADERA Y DERIVADOS
21 SERVICIOS EMPRESARIALES
22 EDUCACION
23 OTROS SERVICIOS
24 VIDRIO Y PRODUCTOS DE VIDRIO
25 TELECOMUNICACIONES
Prof. Leonidas Zavala Lazo
01 AGRICULTURA, GANADERÍA Y FORESTAL
01.01 AGROINDUSTRIA
01.02 HORTICULTURA
01.03 SILVICULTURA
01.04 CRIANZA Y CUIDADO DE GANADO
01.05 SERVICIOS A LA PRODUCCION AGRICOLA
01.06 COMERCIALIZACION DE GANADO
01.07 PRODUCTOS AGROPECUARIOS
01.08 FRUTICULTURA
01.09 EXPORTACION Y/O IMPORTACION DE PRODUCTOS AGRICOLAS
01.10 CRIANZA Y/O COMERCIALIZACION DE AVES
01.11 PRODUCTOS E INSUMOS PARA LA AGRICULTURA Y/O GANADERA
01.12 ALIMENTOS BALANCEADOS PARA ANIMALES
01.13 CRIANZA Y COMERCIALIZACION DE ANIMALES MENORES (CONEJOS, CUYES, ETC.)
01.14 COMERCIALIZACION DE FRUTAS SECAS
01.15 IMPORTACION DE PRODUCTOS CARNICOS CONGELADOS
OBJETIVO ESTRATEGICO: CRECIMIENTO EN EL MERCADO
Redespliegue
Refuerzo
ProductosMercados
Nuevos
Existentes
Crecimiento en Ventas
Crecimiento del Capital de Trabajo
Capacidad de Inversión
Reinversiónde Fondos
Emisión de Acciones
Interno Externo
Endeudamiento Adicional
Adquisiciones
Fusiones
Crecimiento
Prof. Leonidas Zavala Lazo
OBJETIVOS ESTRATEGICOS OBJETIVOS FINANCIEROS
Mayor participación en el mercado Crecimiento más rápido de ingresos
Una posición más alta y segura en laindustria
Crecimiento más rápido de utilidades
Costos más bajos versus la competenciaMayor rentabilidad sobre el capitalinvertido
Mayor calidad de los productos Costos más bajos versus la competenciaLínea de productos más amplia y atractiva
Mejor reputación con los clientes
Servicio de calidad a clos clientes
Reconocimiento como lider en teconología e innovación de productos
Mayor capacidad para competir enmercados internacionales
Mayores oportunidades de crecimiento
Dividendos más altos
Mejor calificación de riesgo
Mayores flujos de caja
Incremento del valor de las acciones
Estructura de ingresos diversificada
Beneficios estables durante periodos derecesión
Mayores márgenes de utilidad
Prof. Leonidas Zavala Lazo
OBJETIVO FINANCIEROS Y ESTRATEGIAS
Rentabilidad sobre Ventas
RV = Utilidad NetaVentas
Aumento delPrecio Promedio
Diferenciación del producto
Segmentación del mercado
Cambio del precio de venta
Reposicionamiento
Política crediticia más estricta
Disminución delCosto Promedio
Análisis cadena de valor
Disminución en plazo degarantía y servicio
Nuevos sistemas de distribución
Innovación tecnológica
Eficiencia en producción
Compras internacionales
Prof. Leonidas Zavala Lazo
Rentabilidad Económica
ROI = Utilidad NetaActivos Totales
Disminución delCapital de Trabajo
Mejorar el manejo de efectivo
Reducir plazos de entrega
Disminuir las Ctas. Por Cobrar
Mejorar la administración delas existencias
Reducción delos Activos Fijos
Subcontratar la producción
Licenciar, franquiciar
Mejorar la productividad
Innovación tecnológica
Eficiencia en producción
Venta de activos obsoletos
Activos totales =Activo Corriente+ Activo Fijo
ROI= UN x VV AT
Prof. Leonidas Zavala Lazo
Rentabilidad Financiera
ROE= ROI 1 + Pasivo Patrimonio
Aumento delEndeudamiento
Aumento del crédito conproveedores
Nuevos préstamos
Aplazamiento de losvencimientos
Disminución delPatrimonio
Compra de sus propiasacciones para reducciónde capital
Distribución de dividendoselevados
ROE= Utilidad NetaPatrimonio
Prof. Leonidas Zavala Lazo
Costo Producción
Gastos Ventas
Gastos Administrac.
Inventarios.
Cuentas x Cobrar
Efectivo
Ingresos
Costos
Precio Vta.
Volumen
Activo Fijo
Activo Cte.
UTILIDAD
VENTAS
ACTIVOSTOTALES
Rentabilidad de las Ventas
Rotación del Activo
ROI
Dividido entre
Menos
Dividido entre
Multiplicado porMultiplicado por
Más
Prof. Leonidas Zavala Lazo
La Planificación Financiera :No elimina el riesgo. Ayuda a reducirlo
Contribuye a decidir el nivel de riesgo a asumir
PLANIFICACION FINANCIERA Y RIESGO
HORIZONTE DE LA PLANIFICACION FINANCIERA
DENTRO DEL AÑO
DíaSemanaMesTrimestreSemestre …
PERIODOS ANUALES
Año
ESCENARIOS DE LA PLANIFICACION FINANCIERA
OPTIMISTA NORMAL PESIMISTA
Prof. Leonidas Zavala Lazo
PLANIFICACION FINANCIERA
Analizar yEvaluar
Alternativas de:InversiónFinanciamiento
Proyectar efecto futuro de Decisiones Actuales
Elegir la mejor Alternativa
Medir los Resultados versus lo Planificado
Prof. Leonidas Zavala Lazo
ADMINISTRACION FINANCIERA
DECISIONES DE INVERSION
Decisión estratégicaDeterminación de activos totalesComposición y naturaleza de los activosDesinversión
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
Nivel de endeudamientoComposición del endeudamientoPolítica de dividendosModalidad y plazos del pasivoMonedas de endeudamiento
ADMINISTRACION CAPITAL TRABAJO
Eficiencia en el uso de los activosEfectivo Cuentas por CobrarExistencias Otros
Prof. Leonidas Zavala Lazo
ESTRATEGIASFINANCIERAS
DECISIONES
¡ GRACIAS POR SU PARTICIPACION !
Prof. Leonidas Zavala Lazo