04. aprenda a leer un balance pf
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APRENDA A LEER UN BALANCEAPRENDA A LEER UN BALANCE
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALES
Alexander Cortés C.Alexander Cortés C.Administrador de EmpresasAdministrador de EmpresasEsp. Gerencia de InversionesEsp. Gerencia de Inversiones
Mg. en EducaciónMg. en Educación
¿ QUÉ PODEMOS LEER EN UN BALANCE ?¿ QUÉ PODEMOS LEER EN UN BALANCE ?
• La Liquidez La Liquidez • El Ciclo de NegociosEl Ciclo de Negocios• El EndeudamientoEl Endeudamiento• La Rentabilidad de la EmpresaLa Rentabilidad de la Empresa
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance
¿ QUÉ ES LA LIQUIDEZ ?¿ QUÉ ES LA LIQUIDEZ ?
Es la capacidad de la empresaEs la capacidad de la empresa para cumplir suspara cumplir sus
compromisos de corto plazo con sus activos decompromisos de corto plazo con sus activos de
corto plazo.corto plazo.
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance
¿ CÓMO SE MIDE LA LIQUIDEZ ?¿ CÓMO SE MIDE LA LIQUIDEZ ?
Dividiendo los activos de corto plazo por los Dividiendo los activos de corto plazo por los
pasivos de corto plazopasivos de corto plazo Activos de Corto PlazoActivos de Corto PlazoPasivos de Corto PlazoPasivos de Corto Plazo
Capital de Trabajo:Capital de Trabajo:
Activos de Corto PlazoActivos de Corto Plazo
menosmenos
Pasivos de Corto PlazoPasivos de Corto Plazo
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance
¿ POR QUÉ LA LIQUIDEZ DEBE SER ¿ POR QUÉ LA LIQUIDEZ DEBE SER SUPERIOR A 1?SUPERIOR A 1?
Porque los activos no siempre valen lo que dicenPorque los activos no siempre valen lo que dicen
ser (cuentas incobrables e inventarios obsoletos),ser (cuentas incobrables e inventarios obsoletos),
en tanto que los pasivos casi siempre hay queen tanto que los pasivos casi siempre hay que
cancelarlos en un 100 %cancelarlos en un 100 %
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance
EJEMPLO DE LIQUIDEZEJEMPLO DE LIQUIDEZ
Activos CirculantesActivos Circulantes Pasivos CirculantesPasivos Circulantes
Caja $ 100Caja $ 100 Préstamo 1 Préstamo 1 $ 300 $ 300
Cta Clientes $ 300 Proveedores Cta Clientes $ 300 Proveedores $ 200$ 200
Existencias Existencias $ 400$ 400 Total $ 500 Total $ 500
TotalTotal $ 800 $ 800
LIQUIDEZ : $ 800 / $ 500 = 1,6LIQUIDEZ : $ 800 / $ 500 = 1,6
CAPITAL DE TRABAJO : $ 800 - $ 500 = $ 300CAPITAL DE TRABAJO : $ 800 - $ 500 = $ 300
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance
EL CICLO DE NEGOCIOS EL CICLO DE NEGOCIOS
Son los plazos comerciales que se requieren para el Son los plazos comerciales que se requieren para el funcionamiento normal del negociofuncionamiento normal del negocio
Crédito clientesCrédito clientes Necesidad de FondosNecesidad de Fondos
InventarioInventario Necesidad de FondosNecesidad de Fondos
Crédito de proveedores Crédito de proveedores Fuente de FondosFuente de Fondos
Determina el capital de trabajo básicoDetermina el capital de trabajo básico necesario para desarrollar el negocionecesario para desarrollar el negocio
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance
EJEMPLO DE CICLO DE NEGOCIOSEJEMPLO DE CICLO DE NEGOCIOS
Crédito a ClientesCrédito a Clientes 90 días de Ventas90 días de Ventas
Período de InventarioPeríodo de Inventario 60 días del Costo60 días del Costo
Crédito de ProveedoresCrédito de Proveedores 75 días del Costo75 días del Costo
VentasVentas $ 3.000$ 3.000
Costo de ProducciónCosto de Producción $ 1.500$ 1.500
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance
EJEMPLO DE CICLO DE NEGOCIOSEJEMPLO DE CICLO DE NEGOCIOS
Cuenta Crédito ClientesCuenta Crédito Clientes $ 750$ 750
($ 3.000 x 90 / 360)($ 3.000 x 90 / 360)
Cuenta InventarioCuenta Inventario $ 250$ 250
($ 1.500 x 60 / 360)($ 1.500 x 60 / 360)
Cuenta ProveedoresCuenta Proveedores $ 312$ 312
($ 1.500 x 75 / 360)($ 1.500 x 75 / 360)
NECESIDAD DE FONDOSNECESIDAD DE FONDOS $ 688$ 688
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance
¿ QUÉ ES EL ENDEUDAMIENTO ?¿ QUÉ ES EL ENDEUDAMIENTO ?
Son los fondos que terceros han puesto en la Son los fondos que terceros han puesto en la
empresa y que financian parte del total de empresa y que financian parte del total de
activos que la empresa necesita para operar activos que la empresa necesita para operar
normalmente.normalmente.
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance
¿ CÓMO SE MIDE EL ENDEUDAMIENTO ?¿ CÓMO SE MIDE EL ENDEUDAMIENTO ?
Dividiendo el total de pasivos por el patrimonio de Dividiendo el total de pasivos por el patrimonio de
la empresa e indica las veces que terceros han la empresa e indica las veces que terceros han
colocado el equivalente del capital de la empresacolocado el equivalente del capital de la empresa
Endeudamiento: Endeudamiento:
Pasivos TotalesPasivos Totales
PatrimonioPatrimonio
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance
¿ POR QUÉ EL ENDEUDAMIENTO ¿ POR QUÉ EL ENDEUDAMIENTO VARÍA DE UNA INDUSTRIA A OTRA ?VARÍA DE UNA INDUSTRIA A OTRA ?
Porque se supone que mientras más líquidos sean los Porque se supone que mientras más líquidos sean los activos mayor es la capacidad de pago. activos mayor es la capacidad de pago.
El endeudamiento depende de la percepción que El endeudamiento depende de la percepción que tienen los acreedores del valor de los activos y la tienen los acreedores del valor de los activos y la capacidad de la empresa de generar fondos.capacidad de la empresa de generar fondos.
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EJEMPLO DE ENDEUDAMIENTOEJEMPLO DE ENDEUDAMIENTO
Pasivos CirculantesPasivos Circulantes Pasivos Largo PlazoPasivos Largo Plazo
Préstamo 1 $ 300Préstamo 1 $ 300 Préstamo 2 $ 500 Préstamo 2 $ 500
Proveedores Proveedores $ 200$ 200 Provisiones Provisiones $ 200$ 200
Total $ 500 Total $ 700Total $ 500 Total $ 700
Pasivos Totales $ 1.200Pasivos Totales $ 1.200
PatrimonioPatrimonio $ 800 $ 800
ENDEUDAMIENTO : $ 1200 / $ 800 = 1,5ENDEUDAMIENTO : $ 1200 / $ 800 = 1,5
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¿ QUÉ ES LA RENTABILIDAD ?¿ QUÉ ES LA RENTABILIDAD ?
Es el resultado de la empresa expresado comoEs el resultado de la empresa expresado como
un porcentaje de: un porcentaje de:
• Las VentasLas Ventas• Los ActivosLos Activos• El PatrimonioEl Patrimonio
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance
EJEMPLO DE RENTABILIDADEJEMPLO DE RENTABILIDAD
Resultado del PeríodoResultado del Período $ 300$ 300 Ventas del Período Ventas del Período $ 3.000$ 3.000 PatrimonioPatrimonio $ 800$ 800 Total de ActivosTotal de Activos $ 2.000 $ 2.000
Rentabilidad:Rentabilidad: Sobre Las Ventas:Sobre Las Ventas: $ 300 / $ 3.000 $ 300 / $ 3.000 = 10 %= 10 %
Sobre El Patrimonio:Sobre El Patrimonio: $ 300 / $ 800 $ 300 / $ 800 = 38 %= 38 %
Sobre Los Activos:Sobre Los Activos: $ 300 / $ 2.000 $ 300 / $ 2.000 = 15 % = 15 %
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance
¿ DE QUÉ SE COMPONE EL RESULTADO ?¿ DE QUÉ SE COMPONE EL RESULTADO ?
El Resultado se compone de:El Resultado se compone de:
El Resultado OperacionalEl Resultado Operacional
++
El Resultado No OperacionalEl Resultado No Operacional
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance
EL RESULTADO OPERACIONALEL RESULTADO OPERACIONAL
Corresponde a la diferencia entre las ventas Corresponde a la diferencia entre las ventas menos el costo directo de efectuar esasmenos el costo directo de efectuar esas ventasventas
VentasVentas $ 3.000 - 100 %$ 3.000 - 100 %
Costo ProducciónCosto Producción $ 1.500 - 50 %$ 1.500 - 50 %
Costo Adm. y Vtas.Costo Adm. y Vtas. $ 600 - 20 %$ 600 - 20 %
Resultado OperacionalResultado Operacional $ 900 - 30 %$ 900 - 30 %
FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance
EL RESULTADO NO OPERACIONALEL RESULTADO NO OPERACIONAL
Son aquellos ingresos y egresos que se incorporanSon aquellos ingresos y egresos que se incorporan al resultado de la empresa pero que no correspondenal resultado de la empresa pero que no corresponden a costos de producción, administración o ventasa costos de producción, administración o ventas
Gastos Financieros Gastos Financieros -- EgresoEgreso
Depreciación Depreciación -- EgresoEgreso
Corrección Monetaria Corrección Monetaria -- Puede Ser Ingreso Puede Ser Ingreso o Egresoo Egreso
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EJEMPLO DE RESULTADOEJEMPLO DE RESULTADO
VentasVentas $ 3.000 - 100 %$ 3.000 - 100 %
Costo ProducciónCosto Producción $ 1.500 - 50 %$ 1.500 - 50 %
Costo Adm y VtasCosto Adm y Vtas $ 600 - 20 %$ 600 - 20 %
RESULTADO OPERAC.RESULTADO OPERAC. $ 900 - 30 %$ 900 - 30 %
Gastos Financieros Gastos Financieros $ 300 - 10 % $ 300 - 10 %
DepreciaciónDepreciación $ 200 - 7 % $ 200 - 7 %
Corrección MonetariaCorrección Monetaria $ 100 - 3 %$ 100 - 3 %
RESULTADO NO OPERACIONALRESULTADO NO OPERACIONAL $ 600 - 20 %$ 600 - 20 %
RESULTADORESULTADO $ 300 - 10 %$ 300 - 10 %
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Alexander Cortés C.Alexander Cortés C.Administrador de EmpresasAdministrador de EmpresasEsp. Gerencia de InversionesEsp. Gerencia de Inversiones
Mg. en EducaciónMg. en Educación