1 Alberto Barreix BID Brasil, Junio de 2009. 2 Contenidos de la Presentación A. Breve introducción...
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1
Alberto Barreix BID
Brasil, Junio de 2009
2
Contenidos de la Presentación
A. Breve introducción macro
Situación regional
B. Determinantes y “Pilares” Tributarios
IVA; Sistema de Renta y Seguridad Social
C. Actualizar el IVA y la Imposición a la Renta
D. Gasto Público Social y su Equidad
E. Más complejo de lo previsto (Dominancia Fiscal?)
3
A. América Latinabreve intro macro
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8Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales.
América Latina: Ingresos Fiscales y Términos del Intercambio
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1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
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Ingresos Fiscales Terminos de Intercambio
Ingresos fiscales muy sensibles a los Términos de Intercambio…
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Resultado Fiscal de América Latina y precio de commodities (2000-2006)
-3.0
-2.5
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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
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Resultado Fiscal Promedio
Indice de precio decommodities (eje derecho)
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*)
1970 (total Expo)
2005 (Total Expo)
Participación de 5 principales Items(*) exportados sobre Ingresos(*) (1970-2005)
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Tallvi e Izquierdo (2009)iLAC-7 is the simple average of the seven major Latin American countries, namely Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, Peru and Venezuela. These countries represent 91% of Latin America’s GDP.
(LAC-7, Jun-97=100)
Terms of Trade, recent evolution
Russian Crisis US Financial CrisisBeginning of the
Boom
Variation Dec.01-Jun.08:
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Variation Jul.08-Dec.08:
-26%
Annualized Variation
1990-2006
Dec.01 – Jun-08
2.0%
9.5%
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EMBI+ Yield & Terms of Trade in LACEMBI+ Yield & Terms of Trade in LAC(quarterly data, Terms of Trade Index 1997-I = 100, EMBI+ Yield)(quarterly data, Terms of Trade Index 1997-I = 100, EMBI+ Yield)
Note: Terms of trade series include Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico and Peru. Simple average.Source: IADB and Bloomberg.
13Talvi e Izquierdo (2009). LAC-7 is the simple average of the seven major Latin American countries, namely Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, Peru and Venezuela. These countries represent 91% of Latin America’s GDP.
Fiscal Balance in Latin America(LAC-7; Overall Balance, % of GDP)
Public Debt in Latin America(LAC-7; Public Debt, % of GDP)
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2007
Russian Crisis Beginning of
2000s Boom US
Financial Crisis
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1.5%
Russian CrisisBeginning of 2000s Boom
Latin America:
Fiscal Balance and Public Debt
US Financial Crisis
Reservas en su máximo y Deuda Externa en su mímimo
15
Gross External Debt in LACGross External Debt in LAC(billions USD)
Note: Public Sector includes General Government and Monetary Authorities. Private Sector figures include the Banking Sector, Non-Financial Private Sector and Intercompany lending. Source: BIS-IMF-OECD-WB Joint External Debt Hub.
Argentina
Chile
Mexico
Brazil
Colombia
Peru
Private Public
Las Empresas No Financieras no están muy endeudadas y los Bancos siguen rentable
América Latina: Ingreso Total, América Latina: Ingreso Total, Gasto Público y Resultado Gasto Público y Resultado
PrimarioPrimario-% PIB--% PIB-
Source: ECLAC and IDB
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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
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Primary Result Public Expenditure Total Revenue
18
(Latin EMBI and Latin CEMBI, Yield in %)
Sovereign and Corporate Bonds in USSovereign and Corporate Bonds in US(US 10y T-Bonds and US BBB Corporate, Yield in %)
Latin EMBI
Latin CEMBI
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-08
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Source: Talvi e Izquierdo de Bloomberg
US 10Y
BBB
US
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Y
BB
B
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-08
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Sovereign and Corporate Bonds in LACSovereign and Corporate Bonds in LAC
POLICY PRINCIPLES: CONSTRAINTS
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MERCOSUR 28.8 3.9 8.0 17.0Argentina 27.8 2.1 5.4 20.3Brasil 38.9 7.6 11.4 19.9Paraguay 19.3 1.2 4.1 14.0Uruguay 29.1 4.5 11.0 13.6
Chile 22.0 1.3 6.6 14.1México 23.0 3.5 3.4 16.1Comunidad Andina 21.6 3.3 3.3 15.1Centroamérica 21.6 3.3 3.3 15.1OCDE 2/ 41.5 1.3 7.0 33.3
2/ No incluye a Noruega
Ingreso Fiscal Disponible (2006)
Ingreso Fiscal Disponible
Regiones y Países Total Ingresos Intereses
Deuda Gasto en Seg.
Social
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Recursos no renovablesSeguridad Social privadaSeguridad Social PúblicaIngresos Tributarios NetosGini (eje derecho)
Presión Tributaria Ajustada(*) y Gini en América Latina (2006)
Fuente: CEPAL y BID. (*) Incluye recursos natrurales renovables y no renovables y contribució de pensiones privadas
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Nica
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Méxic
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Ingresos Tributarios Netos SS Pública SS Privada Recursos no renovables Gini (eje derecho)
Presión Tributaria Ajustada(*) y Gini en América Latina (1990 y 2006)
Fuente: CEPAL y BID. (*) Incluye recursos natrurales renovables y no renovables y contribució de pensiones privadas
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PIB
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Presión TributariaAjustada 2006
Gasto. Público. Social2005/6
PBIpc (/10,000), US$Corrientes
Presión Tributaria Ajustada, Gasto Público Social y PIB per cápita en US$ Corrientes (2006)
23
B. Determinantes de unSistema Tributario
y sus Pilares
24
OECD Latin Americab
Tax Revenues a 36.2 23.1 VAT c 6.9 5.9 Income tax 12.9 4.0 Corporate Income Tax d
3.7 2.4 Personal Income Tax 9.2 1.6 Pension contribution a 9.2 3.8
Fiscal Pillars: OCDE and Latin America (2005 % of GDP)
Source: OECD, ECLAC, IDB and IMF. a. Includes Public Pension contribution. b Includes revenues from oil in Colombia, Ecuador, México y Venezuela; minerals in Chile and Bolivia, and hydroelectricity in Paraguay. c Includes ICMS in Brazil. d Includes CSLL on CIT in Brazil.
-2.0%
3.0%
8.0%
13.0%
18.0%
23.0%
28.0%
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IVA IRPF IRE Seguridad Social* Resto
Fuente: CEPAL y BID. (*) Incluye recursos natrurales renovables y no renovables y contribució de pensiones privadas
Pilares Tributarios -IVA, Renta y Seguridad Social-América Latina (2006)
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RestoServiciosManufactura
Fuente: BID
Participación de manufacturas y servicios en el PIB (1970-2005)
27
Ingresos de Seguridad Social (% PIB, 1990-2006)
0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0% 9.0%
Brasil 90
Brasil 06
Costa Rica 90
Costa Rica 06
Uruguay 90
Uruguay 06
Panamá 90
Panamá 06
Colombia 90
Colombia 06
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Argentina 06
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Chile 06
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Bolivia 06
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Nicaragua 06
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El Salvador 90
El Salvador 06
Perú 90
Perú 06
México 90
México 06
Honduras 90
Honduras 06
Paraguay 90
Paraguay 06
Rep Dom 90
Rep Dom 06
Venezuela 90
Venezuela 06
Guatemala 90
Guatemala 06
SS Pública
SS Privada
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C. Actualizar el IVA yla Imposición a la Renta
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VAT: good for collection but bad for redistribution
VATDeciles ordered according to the individual income
1. Progressivity Colombia Ecuador Argentina Uruguay Mexico Costa Rica Guatemala Honduras (1) PanamaEffective Rate Tax/Income (%)1st - 10.8 4.6 11.70 9.50 1.10 5.4 20.2 10.2 4.412nd - 8.6 4.2 9.20 8.90 1.60 4.2 9.1 1.67
2nd + 5.4 4.9 7.80 6.80 3.60 3.5 5.4 1.231st + 4.7 5.2 6.80 6.10 3.70 3 4.9 5.0 1.35
Gini Income before VAT 0.537 0.408 0.549 0.317 0.433 0.577 0.5957 0.5697 0.63642Cuasi - Gini VAT 0.469 0.445 0.507 0.254 0.547 0.4920 0.4601 0.4800 0.5472
Kakwani (if < 0 => regressive; if > 0 => progressive)
-0.068 0.038 -0.042 -0.063 0.113 -0.085 -0.1356 -0.0897 -0.08922
2. Redistribution Colombia Ecuador Argentina Uruguay Mexico Costa Rica Guatemala Honduras (1) PanamáGini Income after VAT 0.541 0.406 0.555 0.322 0.430 0.580 0.603 0.5747 0.63753Transferneces from 50%- to 50%+ (or from 50%+ to 50%-)
-0.20% 0.09% -0.30% -0.25% 0.15% -0.16% -0.39% -0.25% -0.06%
Loosers1 to 6 and
99 and 10 1 to 9
1 to 6 and 8
8 to 10 1 to 9 1 to 8Quintiles 1 a
41 to 5 and
10
Tax Expend. VAT (% GDP) 6.3 6.4 1.6 3.2 7.4 4.9 4.8 6.2 1.6(1) Quintiles
a: (if < 0 => regressive; if > 0 => progressive)
VAT: Deciles ordered according to the individual income
b: Calculated using the Reynolds-Smolensky <0 from the lower 50% to the higher 50% >0 from the higher 50% to the lower 50%
Source: Barreix, Roca and Villela (2007) and preliminary calculations of Barreix and Roca (2008)
Progressivity Redistribution Who pays the tax?Collection
VAT (% GDP)Kakwania Transferencesb Losers 40% - 20% +
20% + / 40% -
Bolivia -0.009 -0.05% 2 y 3 7.0% 62.0% 8.9 5.6
Colombia -0.068 -0.20% 1 al 6 y 9 13.9% 55.4% 4.0 6.3
Ecuador 0.038 0.09% 9 y 10 14.1% 51.8% 3.7 6.4
Peru -0.177 -0.60% 1 al 8 18.8% 43.8% 2.3 4.9
Venezuela 0.050 -0.22% 10 9.8% 60.5% 6.2 4.7
Costa Rica -0.085 -0.16% 1 al 9 9.4% 62.2% 6.6 4.9
Dominic, Rep.
-0.185 -0.25% 1 al 9 18.9% 46.1% 2.4 3.9
Guatemala -0.136 -0.39% 1 al 8 16.5% 50.3% 3.0 4.8
Honduras -0.090 -0.25% Quintiles 1 to 4 13.0% 54.0% 4.2 6.2
Nicaragua -0.094 -0.17% 1 al 9 12.6% 55.8% 4.4 6.4
Panama -0.089 -0.06% 1 al 5 y 10 9.9% 60.0% 6.1 1.6
31
País % del PIB% de ingresos
tributarios totales% de ingresos
tributarios locales
Promedio OEDC 1.9 5.6 46
Canadá 3.4 10.0 93.8
Australia 3.0 9.5 100
EE.UU. 3.1 12.1 73.0
Alemania 0.8 2.4 18.6
Japón 2.6 10.3 32.2
España 2.6 7.5 26.0
Promedio América Latina 0.8 4.5 42
Argentina 1.4 11.2 35
Colombia 0.7 5.4 35
Chile 0.6 -- 35
Uruguay 1.6 9.2 33
Paraguay 0.4 3.2 48
Impuestos a la Propiedad -2004-
32
El impuesto a la renta personal: el gran debe
el Sintético en AL: 40 años sin recaudar ni distribuirEQUIDAD EN EL IRPF URY (04) COL (03) ECU (03) PER (00) VEN (03) HON (04) CR (04) GUA (00) PAN (03) ME (03)
Gini Ingreso antes IRPF 37.6 53.7 40.8 53.5 42.3 56.9 60.2 59.6 63.6 43.3Gini Ingreso después IRPF 35.4 53.4 40.3 53.5 42.1 56.4 59.4 59.5 63.1 39.6Variación Gini 2.22 0.30 0.45 0.03 0.19 0.50 0.74 0.11 0.53 3.71
10+: % Y antes IRPF 30.00 44.5 29.9 41.2 41.9 45.1 49.4 49.3 51.3 33.110+: % Y después IRPF 28.20 43.7 29.4 41.1 41.7 44.4 48.7 49.2 50.1 29.7Variación -1.80 -0.80 -0.50 -0.10 -0.20 -0.76 -0.68 -0.13 -1.18 -3.40
Recaudación Renta Personal 2004 - % PIB 2.4 1.2 nd 1.2 0.4 1.3 1.3 0.4 2.0 2.4
Nota: Entre paréntesis, año de la encuesta utilizada para realizar las estimaciones.
Fuentes: Uruguay: Barreix y Roca (2006). Colombia: Zapata y Ariza (2006); Ecuador: Arteta (2006); Perú: Haughton (2006); Venezuela: García y Salvato (2006). Honduras: Garriga (2007); Costa Rica: Trejos (2007); Guatemala: ICEFI (2007); Panamá: Rodríguez (2007); México: SHCP (2004) y Barreix y Roca (2007).
1. El IRPJ (ISR) recauda la tendencia internacional 2 a 3%, pese a dos fenómenos: a) los incentivos fiscales a la inversión y b) consideración a las PYMEs (agrícolas y de servicios)
2. El IRPF si bien AL tiene un 40% del ingreso PPP y 30%del financiero de la OECD, el 20% más rico concentra el 60% del mismo. Desde 1990, el PBI creció 60% y la relación 20% más rico respecto al 40% más pobre sigue 5.5 a 1.
Personal Income TaxProgressivity Redistribution
Who pays the tax?
Kakwania Transferencesb Loosers 40% - 20% +20% + / 40% -
Colombia 0.357 0.80% 10 0.2% 99.4% 497.0
Ecuador 0.423 0.50% 10 0.3% 93.4% 311.0
Peru 0.047 0.13% 10 9.5% 63.6% 6.7
Venezuela 0.417 0.25% 10 0.0% 100.0% --
Costa Rica 0.332 0.69% 10 0.2% 96.4% 482.0
Dominic, Rep 0.397 0.62% 10 0.0% 96.9% --
Guatemala 0.316 0.10% 10 1.9% 92.7% 48.8
Honduras 0.330 0.48% Quintil 5 0.0% 95.3% --
Nicaragua 0.348 0.76% 10 0.0% 94.3% --
Panama 0.631 0.85% 10 1.8% 95.5% 54.0
b: Calculated using the Reynolds-Smolensky >0 from the higher 10% to the lower 90%
Source: Barreix, Roca and Villela (2007) and preliminary calculations of Barreix and Roca (2008)a: (if < 0 => regressive; if > 0 => progressive)
34
1989-1990 2003-2004
20% mas rico40% más
pobre20% mas rico
40% más pobre
Relacion del 20% mas rico
/ 40% más pobre
Relacion del 20% mas rico
/ 40% más pobre
Comunidad Andina 55.6 11.8 56.9 11.4 4.8 5.1 42.3
MERCOSUR 56.1 12.1 57.3 11.3 5.2 5.4 55.3
Chile 60.6 10.5 60.4 10.8 5.8 5.6 119.7
México 58.7 11.4 56.8 11.9 5.1 4.8 91.8
Centroamérica 58.5 10.2 57.8 10.3 6.0 5.8 54.3Costa Rica 48.5 14.0 52.3 12.4 3.5 4.2 81.3El Salvador 55.1 11.5 53.5 11.8 4.8 4.5 27.2Guatemala 62.7 9.3 59.3 10.8 6.8 5.5 86.5Honduras 65.7 7.7 62.4 8.1 8.6 7.7 34.3Nicaragua 61.3 8.3 61.7 9.2 7.4 6.7 12.8Panamá 60.0 9.4 58.8 9.3 6.4 6.3 96.1Rep. Dominicana 56.3 11.7 56.6 10.8 4.8 5.3 41.6
América Latina 57.3 11.2 57.5 10.9 5.5 5.4 56.9Fuentes: CEPAL: Estadísticas e Indicadores Sociales (BADEINSO). Datos PIB/PPP per capita del Banco Mundial, World Development Indicators.
América Latina Distribución del Ingreso, 1989-90 vs 2003-2004 (Porcentaje del ingreso nacional total)
1989-1990 2003-2004Crecimiento del
PIB/PPP per capita (en %) entre el 1990 y 2004 o segun años
de encuesta
Distribución del Ingreso 1990 y 2004
35
Recaudación efectiva Renta y gasto tributario(% del PIB)
Fuente: ILPES/CEPAL, sobre la base de datos oficiales.
5.366.23
5.29
4.10
2.062.72
4.483.76
0.35
0.733.67
5.00
2.26
6.20
0.19
3.20
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Guatemala México Perú
Recaudación Renta (% PIB) Gasto Tributario (% PIB)
36
A. IVA vs Renta: orígenes y características (Simplicidad y Adaptabilidad)
B. Las cuatro mutaciones adaptativas del Sistema de Imposición a la Renta durante el siglo XX:
1) Conflictos de región, clase y poderes; el parto del IR técnico renta progresivo y personalizado EEUU y RU(10’s)
2) El nuevo papel del Estado, el predominio de la política fiscal y la “masificación” del impuesto. Roosevelt y la Reconstrucción Europea Occidental (40’s)
3) La “contrarreforma”, el retorno a tasas más bajas y bases más amplias. Thatcher y Reagan (80’s)
4) La innovaciones que vinieron “del frío”: por la competitividad, sin perder equidad; el Dual Nórdico y el Uniforme de las ex Economías Centralizadas (90’s y 00’s)
Evolución del Impuesto a la Renta
37
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
1980 1985 1990 1995 2000 2004 2005
Fuente: BID, CEPAL y OCDE
-% P
IB-
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
45.0%
50.0%
55.0%
60.0%
Tasa
s
Tasas de IRE y recaudación (% del PIB) del IR, el IRE, y el IRPF en América Latina
Recaudación IR en OCDE
Recaudación IRPF en OECD
Tasas de IRE en OCDe (eje derecho)
Tasas de IRE en Lat. Am. (eje derecho)
Recaudación IR en Lat. Am.
Recaudación IRPF en Lat. Am.
38
Propuestas en IVA, Renta y PensionesA. “Personalizar” el IVA
i) Generalizar el IVA lo máximo posible (dos tasas?), facilitando la administración y ii) más que compensar a los 3 deciles más pobres (Transferencias Condicionadas)
B. “Despersonalizar” la Renta simplificando:
i) Aplicar sistemas duales, ii) limitar los incentivos en IREmpresa pero mantener la tasa baja y iii) limitar mínimos y deducciones en IRPersonal (Objetivo el 20% más rico)
C. Limitar los aportes a Pensiones a los personales y aplicar “pensión mínima”a los que no llegan a la densidad requerida pero con los incentivos correctos
39
D. Gasto Público Social y su Equidad
Health Public Expenditures
Progressivity Redistribution Who receives the subsidy?
Kakwania Transferencesb Winners 40% - 20% +40% - / 20% +
Bolivia -0.304 0.65% 1 al 4 26.4% 34.8% 0.8
Colombia -0.868 0.50% 1 al 6 66.9% 3.3% 20.3
Peru -0.529 0.27% 1 al 6 40.5% 21.9% 1.8
Costa Rica -0.660 1.33% 1 al 7 43.2% 14.1% 3.1
Dominic, Rep.
-0.668 0.50% 1 al 7 46.0% 14.0% 3.3
Guatemala -0.515 0.10% 1 al 8 32.7% 20.4% 1.6
Honduras -0.639 0.80% Quintiles 1 to 4 43.4% 14.4% 3.0
Nicaragua -0.641 0.85% 1 al 8 32.6% 17.0% 1.9
Panama -0.598 1.08% 1 al 7 38.7% 19.8% 2.0
b: Calculated using the Reynolds-Smolensky >0 from the higher 50% to the lower 50%
Source: Barreix, Roca and Villela (2007) and preliminary calculations of Barreix and Roca (2008)
a: (if < 0 => regressive; if > 0 => progressive)
Pre-school, Primary, and Secondary Public Education
Progressivity Redistribution Who receives the subsidy?
Kakwania Transferencesb Winners 40% - 20% +40% - / 20% +
Bolivia -0.602 1.60% 1 al 3 44.8% 12.2% 3.7
Colombia -0.757 1.90% 1 al 7 55.8% 6.5% 8.6
Peru -0.623 0.50% 1 al 7 46.6% 14.1% 3.3
Costa Rica -0.758 1.53% 1 al 7 52.0% 8.8% 5.9
Dominic, Rep. -0.575 0.55% 1 al 7 44.4% 15.2% 2.9
Guatemala -0.703 0.94% 1 al 8 46.7% 10.8% 4.3
Honduras -0.587 0.96% Quintiles 1 to 4 42.9% 14.3% 3.0
Nicaragua -0.746 0.80% 1 al 7 50.5% 8.7% 5.8
Panama -0.757 1.37% 1 a 7 49.1% 10.6% 4.6
b: Calculated using the Reynolds-Smolensky <0 from the lower 50% to the higher 50% >0 from the higher 50% to the lower 50%
Source: Barreix, Roca and Villela (2007) and preliminary calculations of Barreix and Roca (2008)
a: (if < 0 => regressive; if > 0 => progressive)
Tertiary Public Education
Progressivity Redistribution Who receives the subsidy?
Kakwania Transferencesb Winners 40% - 20% +20% + / 40% -
Bolivia -0.120 0.15% 1, 3 y 4 7.7% 43.8% 5.7
Colombia -0.111 0.05% 5 al 9 8.9% 44.3% 5.0
Peru -0.173 0.11% 1 al 9 15.7% 40.1% 2.6
Costa Rica -0.107 0.02% 2,4,5,8,9 12.2% 51.5% 4.2
Dominic, Rep.
-0.278 0.05% 1 al 9 19.2% 36.3% 1.9
Guatemala 0.091 0.00% 1, 9 y 10 5.0% 79.0% 15.8
Honduras 0.084 -0.05% Quintiles 4 and 5 2.5% 68.7% 27.5
Nicaragua -0.235 0.03% 2 y 4 al 9 11.8% 38.6% 3.3
Panama -0.260 0.16% 1 al 9 12.8% 37.6% 2.9
b: Calculated using the Reynolds-Smolensky <0 from the lower 50% to the higher 50% >0 from the higher 50% to the lower 50%
Source: Barreix, Roca and Villela (2007) and preliminary calculations of Barreix and Roca (2008)
a: (if < 0 => regressive; if > 0 => progressive)
Gasto de Salud en Países Andinos y Centroamericanos, Panamá y Rep. Dominicana
1. Progresividad Bolivia (*) Colombia PerúCosta Rica
(2004)Dominicana
(2004)El Salvador
(2006)Guatemala
(2000)Honduras (2005) (*)
Nicaragua (2001)
Panamá (2003)
Tasa efectiva GPS/Ingreso (en %)1ero - 40.9 18.7 17.9 139.3 19.4 37.6 2.7 21.2 27.8 136.62do - 9.2 7.3 24.9 9.8 11.3 1.7 14.2 42.4
2do + 0.2 1.0 3.9 1.1 0.9 0.3 1.6 6.11ero + 2.5 0.0 0.3 1.1 0.3 2.1 0.1 0.6 0.4 1.7
Gini Ingreso antes del GPS 0.556 0.537 0.535 0.5770 0.5106 0.5034 0.5957 0.5697 0.5963 0.6364Cuasi - Gini del GPS (si < 0 => pro-pobre) 0.252 -0.331 0.006 -0.0831 -0.1495 0.0772 0.0807 -0.0694 -0.0448 0.0382Kakwani (si < 0 => progresivo; si > 0 => regresivo) -0.304 -0.868 -0.529 -0.6601 -0.6601 -0.4262 -0.5150 -0.6391 -0.6411 -0.5983
2. Redistribución Bolivia Colombia Perú Costa Rica Dominicana El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua PanamáGini Ingreso después del GPS 0.543 0.527 0.530 0.5504 0.4994 0.5008 0.5937 0.5537 0.5793 0.6149Reynolds - Smolensky 0.0266 0.0112 0.0026 0.0020 0.0160 0.0170 0.0215Ganadores 1 al 4 1 al 6 1 al 6 1 al 7 1 al 7 1 al 6 1 al 8 Q 1 a 4 1 al 8 1 al 7
3. Quién recibe el gasto Bolivia Colombia Perú Costa Rica Dominicana El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá40% - 26.4% 67% 41% 43% 46% 44% 33% 43% 33% 39%20% + 34.8% 3% 22% 14% 14% 21% 20% 14% 17% 20%40% - / 20% + 0.8 20.3 1.8 3.1 3.2 2.2 1.6 3.0 1.9 2.0
1ero - n/c 19% 10% 15% 13% 11% 7% -- 9% 6%1ero + n/c 1% 9% 5% 6% 16% 7% -- 8% 7%
GPS en Salud considerado (% del PIB) 4.9 1.8 1.7 0.4 2.6 2.4 4.8GPS en Salud total (% del PIB) 2.8 4.3 2.5 4.9 1.8 1.7 1.0 2.6 2.9 4.8% considerado 100.0% 18.6% 40.0% 100% 100% 100% 39% 100% 82% 100%
(*) Quintiles
Fuente: Barrei, Roca y Villela (2007) y xBarreix, Bes y Roca (2009)
Gasto de Educación Básica en Países Andinos y Centroamericanos, Panamá y Rep. Dominicana
GASTO PUBLICO EN EDUCACION PRE-ESCOLAR, PRIMARIA Y SECUNDARIADeciles de individuos ordenados según su ingreso per capita
1. Progresividad Bolivia (*) Colombia PerúCosta Rica
(2004)Dominicana
(2004)El Salvador
(2006)Guatemala
(2000)Honduras (2005) (*)
Nicaragua (2001)
Panamá (2003)
Tasa efectiva GPS/Ingreso (en %)1ero - 107.0 67.2 29.8 87.5 17.5 30.6 17.0 30.3 31.9 206.12do - 34.6 11.6 33.8 8.9 10.5 8.4 16.1 45.6
2do + 1.5 0.8 1.8 1.1 0.7 0.7 1.0 1.61ero + 1.1 0.2 0.3 0.5 0.3 0.2 0.1 0.9 0.1 0.4
Gini Ingreso antes del GPS 0.556 0.537 0.535 0.5770 0.5106 0.5034 0.5957 0.5697 0.5963 0.6364Cuasi - Gini del GPS (si < 0 => pro-pobre) -0.046 -0.220 -0.088 -0.1809 -0.1346 -0.1445 -0.1071 -0.0170 -0.1492 -0.1201Kakwani (si < 0 => progresivo; si > 0 => regresivo) -0.602 -0.757 -0.623 -0.7579 -0.6452 -0.6479 -0.7028 -0.5867 -0.7455 -0.7565
2. Redistribución Bolivia Colombia Perú Costa Rica Dominicana El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua PanamáGini Ingreso después del GPS 0.524 0.499 0.525 0.5464 0.4992 0.4879 0.5867 0.5505 0.5804 0.6090Reynolds - Smolensky 0.0306 0.0114 0.0155 0.0090 0.0192 0.0159 0.0275Ganadores 1 al 3 1 al 7 1 al 7 1 al 7 1 al 7 1 al 6 1 al 8 Q 1 a 4 1 al 7 1 a 7
3. Quién recibe el gasto Bolivia Colombia Perú Costa Rica Dominicana El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá40% - 45% 56% 47% 52% 44% 60% 47% 43% 51% 49%20% + 12% 7% 14% 9% 15% 7% 11% 14% 9% 11%40% - / 20% + 3.7 8.6 3.3 5.9 2.9 8.2 4.3 3.0 5.8 4.6
1ero - n/c 15.1% 11.8% 13% 12% 18% 12% -- 12% 8%1ero + n/c 1.0% 7.1% 3% 6% 3% 3% -- 2% 5%
Memo: GPS en % del PIB (incluye Universidad) 6.2 4.6 2.5 4.5 1.8 2.7 2.4 6.3 3.1 3.9
(*) Quintiles
Fuente: Barrei, Roca y Villela (2007) y xBarreix, Bes y Roca (2009)
Gasto de Educación Terciaria en Países Andinos y Centroamericanos, Panamá y Rep. Dominicana
Fuente: Barrei, Roca y Villela (2007) y xBarreix, Bes y Roca (2009)
GASTO PUBLICO EN EDUCACION UNIVERSITARIADeciles de individuos ordenados según su ingreso per capita
1. Progresividad Bolivia (*) Colombia PerúCosta Rica
(2004)Dominicana
(2004)El Salvador
(2006)Guatemala
(2000)Honduras (2005) (*)
Nicaragua (2001)
Panamá (2003)
Tasa efectiva GPS/Ingreso (en %)1ero - 6.4 0.8 4.9 1.5 0.9 0.6 1.0 0.3 0.0 2.272do - 0.9 2.0 1.7 0.5 0.3 0.0 2.3 1.95
2do + 1.9 1.4 1.8 0.3 0.5 0.3 1.6 1.891ero + 1.7 0.6 0.7 1.4 0.1 0.2 0.3 1.2 0.4 0.84
Gini Ingreso antes del GPS 0.556 0.537 0.535 0.5770 0.5106 0.5034 0.5957 0.5697 0.5963 0.6364Cuasi - Gini del GPS (si < 0 => pro-pobre) 0.436 0.426 0.362 0.4704 0.2330 0.3959 0.6867 0.6540 0.3610 0.3760Kakwani (si < 0 => progresivo; si > 0 => regresivo) -0.120 -0.111 -0.173 -0.1066 -0.2776 -0.1075 0.0910 0.0843 -0.2353 -0.2605
2. Redistribución Bolivia Colombia Perú Costa Rica Dominicana El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua PanamáGini Ingreso después del GPS 0.553 0.536 0.533 0.5765 0.5096 0.5031 0.5957 0.5707 0.5957 0.6333Reynolds - Smolensky 0.0005 0.0010 0.0003 0.0000 -0.0010 0.0006 0.0031
3. Quién recibe el gasto Bolivia Colombia Perú Costa Rica Dominicana El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá40% - 8% 9% 16% 12% 19% 13% 5% 3% 12% 13%20% + 44% 44% 40% 52% 36% 33% 79% 69% 39% 38%20% + / 40% - 5.7 5.0 2.6 4.2 1.9 2.5 16.8 27.5 3.3 2.9
1ero - n/c 0.8% 2.8% 1.0% 4.4% 1.8% 3.3% -- 0.0% 1.0%1ero + n/c 20.5% 22.4% 32.3% 17.5% 12.9% 61.2% -- 17.7% 17.6%
(*) Quintiles
46
E. Más complejo de lo previsto
(Fiscal is back!)
A. Teoria: 1. Risk spreading si, Risk sharing NO; (Falsa diversificación y poco análisis –calificadoras--; 2. Problema de Valuación del Riesgo (Seguros) y 3. Financiero Negocio global y on line.
B. Regulación: Sector financiero: 1. Casino con servicios (new regs), 2. Regulación total (similar a arbitrage) comercial ( retail y personal a de inversion (global regs), 3. Tamaño importa en Bancos, Segurso y Demanda (Housing: 4% PBI que es algo menor que la capitalización de Bolsa, Punto.com 10% dl PIB --problema de valuacion--)
C. Politica Macroeconómica: 1. Savings Glut, Big Expenders –EEUU, RU, ESP, AUS sin sustitutos en los “ahorradores” CHI, ALE y JAP –exportadores netos--, 2. Ahorro dirigido ($40k pc sin ahorro y $2k ahorran 40% del ingreso vía empresas), 3. Gasto y Deuda explosiva en los big spenders, reacción de acreedores y 4. Tipo de cambio “manejados” en China e incentivos comerciales –guerra comercial?--
D. Politica Monetaria: 1. Fin de Dominancia Monetaria, Regla de Taylor: ajuste de tasa y tipo de cambio a la vez; 2. Efecto en (Des) Ahorro (y Competitividad --Oferta--), 3. Inexistencia del Ciclo (“el Minsitro Dominante y el BCU dominante”) y 4. US Fed ahora con 3 objetivos pero en EU el BCE sólo un objetivo –bonos y salvataje comunitario?
E. Latinoamérica: 1. Transmisión de la Crisis por caída de Comercio y Crédito: a) Fiscal por sector real y b) Ajuste de Riesgo (Pais) –financiera NO por crédito débil tras crisis recientes--, c) debilidad de la IED y d) baja de las remesas; 2. El Fracaso de la Integración (hub-spoke de Mexico a Panamá y el fraccionamiento de América del Sur)3. SIN espacio Fiscal contracíclico: i) SIN Reglas Fiscales, excepto Macro (CH) y Micro (BR estados)–; ii) escasos estabilizadores automáticos, ajuste por salarios y pensiones pcas.e Inv. Pca., ineficiente en efecto Largo Plazo; iii) Detente a las Reformas necesarias y iv) Panorama complejo para la Protección Social --rebote de pobreza e indigencia--
49
EUROSOCIAL FISCALSalvador, Junio de 2009