10.0 PRECIO DE METALES.ppt

8/19/2019 10.0 PRECIO DE METALES.ppt

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Precio de Metales


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Por lo general, la mayoría de los contratos celebrados para venta y/o

compra de metales dentro y fuera del país toman como referencia los

precios oficiales de la LME y COMEX que fi an diariamente y que son

considerados como los m!s representativos del día de "rading#

Estas se establecen a trav$s de un comit$ de precios propio eindependiente de cada bolsa#

PRECIOS DE LOS METALES


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Los metales se negocian en dos sesiones diarias de %%&'( a %)&*' de%'&*( a %+&(( cada sesi n est! dividida en dos ruedas donde se negociacada metal solo en ' minutos con un espacio de )' minutos cada ruedaest! seguido de un corto periodo llamado donde pueden transarsetodos los metales pero solamente en la segunda rueda de la primerasesi n de la ma-ana son anunciados los precios oficiales el sistemaempleado por la LME, que facilita que fuera de las sesiones un granvolumen de transacciones puede ser .ec.o en el inter office durante las*0 .oras#

Los precios oficiales son& contado comprador, contado vendedor, tresmeses comprador y tres meses vendedor#

PRECIOS DE LOS METALES


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PRECIO DEL COBRE

El cobre se transa en tres mercados internacionales& 1olsa de Metales de Londres# 1olsa Mercantil de 2ueva 3or4

1olsa de Metales de 5.angai#El precio del cobre depende de las condiciones del mercado

internacional# El mecanismo de fi aci n de precios est! basadoen la oferta y la demanda#


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INDICE DE PRECIOS PRECIOS DE LOS METALES

6ndice de precios principales metales

Pronostico del índice de precios de metales


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COMERCIALIZACIÓN DEL COBRE7 El cobre se comerciali8a de acuerdo a sus coti8aciones

internacionales donde solo los productos refinados 9c!todos,

:irebars; sirven como base para fi ar el precio del cobre donde el

1lister y otros necesitarían su transformaci n para ser coti8ado#7 M 9entregas fi adas aun calendario anual;

7 Las transacciones pueden reali8arse tambi$n por un intermediariocomercial 9"raders;


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COMERCIALIZACIÓN DEL ORODefiniciones.

7 Peso& %on8a troy ? )%#%( gramos, Lingote ? %4g a %)#)+ 4g 90)( o8;#7 Pure8a& %((( ? *0 @uilates, A%B ?** 9monedas; +'( ? % 9Doyería;

)))#) ? 9Doyería ba a calidad;Tipo de Operaciones

7 5eg n tipo de material& Oro bruto 9bullion;, Oro en monedas, Oro enDoyería#

7 5eg n modalidad de "ransacciones&7 Compra Fenta de Oro Gísico 9bullion monedas;, compra venta de

H"ítulos de oroI 9paper =old;#


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COMERCIALIZACIÓN DEL ORO7 El precio del oro se rige por la ley de la oferta y la

demanda de otros metales , en la oferta de acuerdo a la

producci n sudafricana, y en la demanda por

especuladores y a.orradores de acuerdo al costo endinero#

7 En cuanto a su transacci n se clasifican en&

7 Mercado Spot, Mercado de futuros, Opciones del oro

y Certificados de oro#


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Las ventas de productos mineros, se reali8an ba o diversasmodalidades de contratos, entre las principales&

a.Corto pla o !spot"# estipula la venta de un tonela e determinado enuna sola entrega al contado#

$.Lar%o pla o !fo&ard"#estipula la venta de un tonela e determinadoen varias entregas o embarques, con un periodo de duraci n que

abarca de un a-o a m!s#

MO


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CO2">J"O5 GO> J>< 3 G " >O5• Contrato 'or&ard & 5on acuerdos de intercambio de activos aun precio y fec.a determinada en el futuro# El mercado de

for:ard no esta estandari8ado#• Contratos a 'uturo# 5on acuerdos de intercambio de activos

a un precio y fec.a determinada en el futuro# El mercado de

futuros esta normali8ado y se .acen a trav$s de la c!mara de

compensaci n#


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C!mara

Comprador Fendedor

Cto Gor:ard

Cto# de Guturos

Jcuerdos privados

JcuerdosEstandari8ados 1ro4er 1ro4er

1olsade

Guturos

CO2">J"O5 GO> J>< 3 G " >O5


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7Es un mercado no regulado,no se a usta a est!ndares#5on acuerdos privados entre

dos partes#7 La fec.a de entrega, el precio,la calidad es definida en elcontrato#

75e reali8a entrega física delos bienes negociados#

7ENiste riesgo de impago# 2oeNiste garantías#

7Es un mercado normali8ado#Los contratos corresponden auna misma fec.a, cantidad

calidad y lugar de entrega#7ENiste una c!mara decompensaci n que garanti8alos cumplimientos#

7Puede o no .aber entregafísica de los activos#

7Los inversores debendepositar una garantía #

Contratos Gor:ard Contratos a Guturos

CO2">J"O5 GO> J>< 3 G " >O5


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72o .ay posibilidad deabandonar la posici n antesdel vencimiento#

7El beneficio o perdida setiene al vencimiento delcontrato#

7 Las contrapartes delcontrato se conocen#

7ENiste posibilidad deabandonar la posici n antesdel vencimiento#

7Los contratos se a ustandiariamente seg n losmovimientos del mercado#

7 Las contrapartes delcontrato no se conocen#

Contratos Gor:ard Contratos a Guturos

CO2">J"O5 GO> J>< 3 G " >O5


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7 5on organi8aciones formales con establecimientos físicos ytangibles que dirigen los mercados de subastas de valoresespecíficos#

BOLSA DE (ALORES

7 Las principales funciones de la 1olsa son&

a; Organi8aci n general del mercado#b; Gacilitar las transacciones con valores#c; E ercer funciones de autori8aci n, fiscali8aci n y

regulaci n conferidas por la Ley#d; Canali8ar el a.orro .acia la inversi n productiva#e; Contribuir a la fi aci n de precios de mercado#


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7 Jcceso a nuevas fuentes de recursos de largo pla8o#7 Me ores condiciones de negociaci n ante las

instituciones bancarias#

7 >educci n de costos y gastos financieros#7 Me ores opciones ante los procesos de fusiones yadquisiciones#

7 Mayor facilidad para .acer líquidas las inversiones de los

accionistas#7 Kncremento en la lealtad y productividad del personal#

(ENTA)AS PARA LAS EMPRESAS AL PARTICIPAR EN

LA BOLSA


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(ALORES NE*OCIADOS EN LA BOLSA NACIONAL DE

(ALORES# BONOS7 "ítulos de Propiedad 9 y ;7 1onos de Estabili8aci n Monetaria7 1onos ecompras

7 Gi aci n de precios de metales fundidos y refinados#


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BOLSAS DE METALESEn nuestro medio, las principales bolsas de metalesutilizados para efectuar las operaciones comerciales son:• Comodity Exchange Inc, COMEX, localizado enNew York USA.• London Meta Exchange, LME, localizado enL N!"ES, #N$LA%E""A i&ual importancia tiene el '(%,()ica&o 'oand of %rade* pero el ma+or n mero detransacciones se basa sobre las cotizaciones -ue

ofrecen el (ome + el L/E.


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BOLSA DE METALES DE LONDRES

Conocida como London Metal ENc.ange 9LME;, es uno delos puntos de referencia m!s importantes a la .ora de definirel precio de cualquier metal no f$rrico 9aluminio, cobre,esta-o, 8inc,Q;# Los precios publicados en la

1olsa, son considerados comouna representaci n verdaderade la oferta y la demanda por elsector comercial e industrial en

todo el mundo# La 1olsa deMetales de Londres es laprimera del mundo de metalesno ferrosos#


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El Commodity ENc.ange, Knc# conocido como RCOMEXS es la principabolsa de comercio de futuros de metales, tales como oro, plata, cobre yaluminio del mundo# Esta 1olsa de metales opera actualmente en dosplantas del orld Ginancial Center en el centro de Man.attan 9 5J;#

Commodity ENc.ange Knc# 9COMEX;

El .orario de operaciones de futuros yopciones es de &*( am a *#)( pm .ora de2ueva 3or4#En las negociaciones Rafter .oursS de futurostambi$n est! disponible el sistema decomercio electr nico 23MEX JCCE55 5M,que comien8a a las 0#(( .oras de lunes a ueves y concluye a las +&(( am del díasiguiente# Los domingos la sesi n electr nicacomien8a a las +&(( am# "odos los .orariosson .ora de 2ueva 3or4#


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!"OR #$% BA&AN ' S$BEN LOS "RECIOS

INTERNACIONALES DE LOS METALES(En una economía abierta el principio elemental del mercado, losabemos, es el de la oferta y la demanda#5i .ay m!s oferta de productos ba an los precios y si .ay m!sdemanda, suben#

J continuaci n se enumera %( variables que influyen en la subida oba ada de los precios de los metales y que pueden arro arnos lu8 sobreesta comple a inc gnita#


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)* +OL MENES DE "ROD$CCIÓNEl .ec.o de que se descubra y eNplote un yacimiento importantede minerales incrementa su volumen actual y produce una ba ade precios# Lo mismo sucede con el .ec.o contrario# Cuandouna mina acaba con sus reservas eNplotables crea una ba a enla producci n global que .ar! subir los precios#"ambi$n influye a este respecto, el .ec.o de que una minadecida incrementar su producci n a raí8 de una mayor eficienciaproductiva, de un mayor uso de tecnología o de una eNtracci nm!s intensiva# El aumento de la producci n ba ar! los precios#


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+. LA CRISISLas crisis son un factor clave para el precio de los minerales# 3 paramuestra un bot n# C.ina es el país que consume m!s del 0(T de

todos los metales del mundo y, en la ltima d$cada, el dinamismo desu economía catapult aumentos del P1K superiores al %(T anual#Esto produ o un verdadero auge positivo en los precios de lasmaterias primas# Pero la situaci n .a cambiado# La economía c.inaevidenci muestras de agotamiento y una tendencia a la ba a desde

finales de *(%%, cuando su P1K ba a solo una cifra# 5u menordemanda empu los precios a la ba a#n caso especial es el oro que, por lo general, sube cuando las

economías no van bien# Uist ricamente, muc.os inversionistaspiensan en el oro como una inversi n alternativa cuando los tiemposecon micos son difíciles y lo usan para salvaguardarse# Es por esoque el metal precioso se dispara en a-os posteriores a las crisisfinancieras# El oro lleg a su m!Nimo en septiembre de *(%%,negoci!ndose en m!s de %,A(( d lares la on8a, pero los precios.an caído desde entonces un *0T ante las se-ales de que laeconomía de Estados nidos se est! recuperando#


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. SIT-ACI N SOCIAL / ECON MICAEn circunstancias especiales como una guerra, una situaci n deemergencia, terrorismo, sucesos naturales o de incertidumbrepolítica o econ mica los precios del oro y la plata se disparan#Probablemente porque act an como un activo de refugio, es decir, unlugar donde proteger y preservar la rique8a#En estas $pocas la gente y los inversionistas se sienten m!s segurosdel valor de los metales preciosos que del papel moneda u otras.erramientas financieras y tratan de adquirir tanto como puedan#

na subida general de los precios es casi inevitable#


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0. POL1TICAS DE LOS BANCOS CENTRALESLos bancos centrales suelen invertir en oro y plata como una coberturacontra la inflaci n# El oro, como la plata, son Hseguros de vidaI contralas fallas del sistema que afectan el mundo econ mico financiero# Perono s lo se invierte en oro, tambi$n en plata, cobre y alimentos como lasoya y materias primas como el algod n, entre otros 9es decir,en commodities; y estas compras afectan el precio del mercado#Las políticas financieras específicas tambi$n tienen su peso# namayor tasa de inter$s va a provocar que las personas inviertan endivisas 9d lar, yen, euros, pesos, etc#; ya que los rendimientos sonmayores, mientras que una ba a tasa de inter$s .ar! que el precio deloro suba porque los inversionistas preferir!n comprar metalespreciosos como defensa contra la inflaci n#


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2. (ALOR DEL D LAR

na premisa cl!sica que .ainfluido en la coti8aci n es larelaci n inversa que eNiste entreel d lar y el oro#


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3. ESPEC-LACI N

Los precios de los metales puede ser en muc.os casos influenciadostambi$n por la disponibilidad de liquide8 de los fondos de inversi n y porlos Hpron sticosI que suelen dar los gur s del medio, es decir, por laespeculaci n#


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4. PROBLEMAS INTERNOS DE LAS EMPRESAS MINERAS

Otro aspecto no poco importante a considerar es que la situaci nadministrativa de las empresas mineras no siempre permaneceestable# 5i la producci n se ve afectado por una .uelga de mineros,por e emplo, y cae la oferta, esto dar! lugar a un aumento en lascoti8aciones#

n e emplo de esto lo encontramos en la .uelga que se dio en Dulio de*(%% en la mina =rasberg, para muc.os la m!s grande del mundo,que tiene las reservas de cobre recuperables m!s importantes delplaneta y las mayores reservas de oro# La .uelga ayud a elevar losprecios del cobre a m!Nimos no previstos#

Mina =rasberg Kndonesia


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5. S-STIT-CI N / N-E(A TECNOLO*1A

n aspecto que tambi$n influye en los precios de los commodities esque el uso de los metales para un determinado fin puede cambiar y,con eso, reducir su demanda y posterior precio#Otros metales .an eNperimentado una disminuci n de su demandadebido a una sustituci n de materiales# Por e emplo, el plomo# J.ora

tenemos baterías con menos plomo, gasolinas sin plomo, ca-erías dePFC en ve8 de plomo, etc# lo cual .a modificado su precio con presi na la ba a# El cobre es otro caso# J.ora .ay radiadores de aluminio enve8 de cobre, lo cual si se generali8a podría afectar su precio# 3muc.o m!s si surgiera un sustituto masivo para los conductoresel$ctricos ya que m!s del '(T del cobre que se produce en el mundose transforma en estos#


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6. ACCI N *-BERNAMENTALCada país mane a su propio criterio en cuanto a sus reservasinternacionales en metal, impuestos, regalías, etc# Estas leyes afectana los metales y pueden ser muy decisivas para su coti8aci n#Eventualmente, los países pueden implementar políticas de límitespara la coti8aci n, importaci n o eNportaci n de oro y otros metales#En EE# # por e emplo, entre %A)0 y %A+* el precio del oro se fi poley en 5 )' la on8a troy# Gue reci$n en la $poca de >ic.ard 2iNonque se elimin la fi aci n entre el d lar 5 y el oro, y se de almercado determinar el precio del metal precioso# En el caso de lospaíses con regímenes m!s autocr!ticos estas políticas suelen sermuc.o m!s frecuentes#


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78. CAPACIDAD DE RECICLA)En elemento m!s que puede influir en la coti8aci n de un metal es la

capacidad de recicla e que se tiene de $l o de su grado dereutili8aci n# Jl reciclar c.atarra, se reduce significativamente la contaminaci n deagua, aire y los desec.os de la minería en un +(T#El acero ya es el material m!s reciclado en los Estados nidos, en

parte de ve.ículos desec.ados# Jl reciclar el .ierro y el acero, el .ierronuevo no tiene que ser eNtraído, lo cual produce un a.orro en costosde eNtracci n y procesamiento, incluyendo la energía necesaria para.acerlo# Esto afecta al precio#Otros metales como el cobre, la plata, el oro, el plomo y el mercuriopueden ser reciclados desde la electr nica# Vstos son importantespara el desarrollo de componentes electr nicos y se .an convertido enuna fuente popular de recicla e#

C.atarra de aceroC.atarra de cobre


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CO2CE2">J6J PE> J2J%# CO2CE2">J


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CO2CE2">J6J PE> J2J


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. METALES RE'INADOSProceso mediante el cual se obtiene productos met!licos libre de impure8asWprovenientes de procesos electrolíticos, en los cuales, se aplica fluidos el$ctricos, quetransfiere el metal de los !nodos, o tambi$n a una soluci n a los c!todosW en dondese produce la acumulaci n del cati n liberado de sustancias eNtra-as#E emplos& 5e tiene#a" Plo9o Refinado.: Presenta una pure8a aproNimada de AA# 'T#$" ;inc Refinado.: Presenta * variedades&b#%; 5pecial Uig. =rade 9Ley especial de alta pure8a;& AA#AAT de 8inc#b#*; Uig. =rade 9Ley de alta pure8a;& AA#A'T de 8inc#c" Plata Refinada.: Como sub productos de refinaci n de la platapresenta las siguientes variedades&c#%; Plata Gina# %((#(T de Plata#c#*; Plata Esterlina# A*#'T de Plata m!s +#'T de Cobre#c#); Plata 1ull n# AA#A a AA#AAT de Plata#d" CJP;#

CO2CE2">J6J PE> J2J


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Jrs$nico, Jntimonio, Mercurio, J8ufre en los procesos de flotaci n y/o tostaci n#

7. Concentrado de plo9o . Los elementospenali8ables son&

7 Ars=nico#(#'T libre, y cualquier eNceso por(#%T se penali8ar! a ra8 n de 5 %#0( portonelada m$trica seca#

7 Bis9uto# (#)T libre, y cualquier eNceso porcada (#%T se penali8ar! a ra8 n de 5 %#'(

por tonelada m$trica seca#7 Anti9onio# (#'T libre, y cualquier eNceso porcada (#%T se penali8ar! a ra8 n de 5 *#((por tonelada m$trica seca#

CO2CE2">J"J LJ MK2E>6J

PE> J2JPrincipales contaminantes


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SE DEBE DISMIN-IR LA PRESENCIA DE CONTAMINANTES >ASTANI(ELES ACEPTABLES POR EL MERCADO.

+. Concentrado de inc. Los elementospenali8ables son&

7 'ierro# (#'T libre, y cualquier eNceso por (#%Tse penali8ar! a ra8 n de 5 %#0( por toneladam$trica seca#

7 Ars=nico# (#'T libre, y cualquier eNceso por(#%T se penali8ar! a ra8 n de 5 %#0( portonelada m$trica seca#

7 Anti9onio# (#*'T libre, y cualquier eNceso porcada (#%T se penali8ar! a ra8 n de 5 %#'( por

tonelada m$trica seca#7 S?lice# 0#'T libre, y cualquier eNceso por cada(#%T se penali8ar! a ra8 n de 5 *#(( portonelada m$trica seca#

CO2CE2">J"J LJ MK2E>6JPE> J2J


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LOS INCOTERMS SE A-R$"AN EN C$ATRO

CATE-OR.ASI. E# EXW nico t$rmino por el que el vendedor pone las

mercancías a disposici n del comprador en el local delvendedor#

II. '# FCA, FAS @FOB, el vendedor se encarga de entregar lamercancía a un medio de transporte escogido por el comprador#

III.C#CFR, CIF, CPT @CIP, el vendedor contrata el transporte sinasumir riesgos de p$rdida o da-o de la mercancía o costosadicionales despu$s de la carga y despac.o#

I(.D# DAF, DES, DEQ, DDU @DDP, el vendedor soporta todos losgastos y riesgos necesarios para llevar la mercancía al país de


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1 ' 2 1ree n 'oard 3named port of s)ipment4El vendedor reali8a la entrega de la mercancía abordo del buque en

el puerto de embarque convenido .


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GO1O1LK=JCK 2 FE2J

Entrega La entrega se produce en elpaís de origen, cuando elvendedor de a la mercancía enla bodega a bordo del buque

>iesgos 5oporta los riesgos de p$rdida o

da-o de la mercancía .asta quela mercancía es guardada yestibada dentro de la bodega delbuque#

5oporta todos los riesgos de

p$rdida o da-o de la mercancíadesde que la mercancía esguardada y estibada dentro dela bodega del buque#

Costos Jsume los costos relativos .astaque la mercancía es guardada yestibada dentro de la bodega delbuque#

Jsume los costos que segeneren desde que lamercancía es guardada yestibada dentro de la bodegadel buque#


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(#1 2 (ost, #nsurance and 1rei&)t 3named port ofdestinaci5n4El vendedor reali8a la entrega de la mercancía a bordo del buque enel puerto de embarque convenido y paga los costes y el fletenecesarios# así mismo, debe contratarla cobertura del seguro#


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CKGO1LK=JCK 2 FE2J

Entrega La entrega se produce en elpaís de origen, cuando elvendedor entrega la mercancíaa la naviera o a borde delbuque#

>iesgos 5oporta los riesgos de p$rdida oda-o de la mercancía .asta elmomento de la entrega a bordodel buque en el puerto deembarque#

5oporta todos los riesgos deperdida o da-o de la mercancíadesde elmomento que recibe a bordodel buque en el puerto deembarque#

Costos Jsume los costos relativosdesde el embarque de lamercancía en el país de origen#

Jsume los costos que segeneren desde la descarga enpuerto en el país destino#


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