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ESPECIALIZACION EN GESTIÓN Y DIRECCIÓN DE PROYECTOS

ESTUDIO DE CASO

PARTE VII. EVALUACIÓN FINANCIERA, SOCIAL Y AMBIENTAL DEL CASO EN ESTUDIO

Fecha:3-10-2013

Nombre del Proyecto:Restaurante IL POMODORO

Aéreas de Conocimiento: Área de Aplicación (Sector/Actividad):

Fecha de Inicio del Proyecto: 03 octubre del 2013

Fecha tentativa de finalización del proyecto:20 de agosto del 2013

Director del proyecto: Carolina Gonzalez

1. Introducción

El proyecto nace como una iniciativa de emprendimiento, y se centra en el sector gastronómico debido a la experiencia de los inversionistas y oportunidades del mercado; de acuerdo a los datos estadísticos de la figura 1, se evidencia la importancia del sector en la economía colombiana, así como el crecimiento del sector.

Se encuentra en el 3 gasto de la

economía colombiana

Presento un crecimiento del

9,08% con respecto al año

2011

Equivale al 29,6 % del consumo de la economía durante el 2012

Ventas de 24 billones de

pesos durante el 2012

Adicional a los datos estadísticos, se evidencian tendencias y estilos de vida que favorecen, este tipo de iniciativas de emprendimiento; entre ellas se encuentran, el rol de independencia de la mujer, la acogida de la gastronomía internacional en el país, el crecimiento de los establecimientos casuales, que tienen gran acogida por el consumidor, todo esto se resume que alrededor del 69,2% de familias no comen alimentos preparados en sus hogares en especial en horas de almuerzo, de esta manera se evidencia la demanda del mas del 50% de la población colombiana en consumo de alimentos en restaurantes.

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El estudio económico tiene como objetivo determinar la viabilidad del proyecto partiendo de las herramientas de valor presente neto y tasa interna de retorno, en este orden de ideas, el estudio se plantea a 2 años mas (divididos en periodos semestrales) , después de la finalización del proyecto, para asi poder determinar los flujos correspondientes al retorno de la inversión, ya que el proyecto en su fin inmediato, contempla la puesta en marcha del restaurante, y por si solo no podría representar una viabilidad económica , para el proceso de toma de decisión de los inversionistas.

Se toma como periodo de medición 2 años en periodos semestrales, debido a la experiencia de los inversionistas, en el sector.

Los cálculos realizados, para poder obtener datos como la demanda, precios, costos, se derivan un análisis de entrono, competencia, demanda potencial, gustos de consumidores, análisis de proveedores, análisis técnico del producto.

2. Objetivos.

Objetivo del Proyecto

Desarrollar la Iniciativa de Emprendimiento del restaurante IL POMODORO Identificar y tramitar los requisitos legales para la constitución del

establecimiento tipo restaurante Adecuación de las instalaciones de la ubicación del restaurante. Diseñar menú de restaurante Identificar seleccionar proveedores de materias primas Elaborar plan de mercadeo para el restaurante Realizar Estudio financiero del restaurante Llevar a cabo la inauguración del restaurante-

Objetivos del Estudio Económico

Determinar las Inversiones fijas necesarias para la implementación del proyecto Determinar las proyecciones de ventas del menú de IL POMODORO Determinar los costos de realización del proyecto. Determinar los costos del periodo de medición posterior a la finalización del

proyecto Determinar la viabilidad del proyecto a través del cálculo de VPN, TIR. Realizar comparación del proyecto con alternativas de financiación para

determinar la mejor opción.

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3. Estudio Económico del Proyecto Comprende el desglose de los presupuestos del proyecto, bajo los conceptos de manejo de Recursos Propios y de Financiación.

CONCEPTO VALOR

INVERSIONES FIJAS

NO DEPRECIABLES 0TERRENOS 0

DEPRECIABLESCONSTRUCCIONES Y OBRAS CIVILES 4.130.000$ MAQUINARIA Y EQUIPO 4.400.000$ MUEBLES Y ENSERES 5.900.000$ VEHICULOS -$ EQUIPO DE COMPUTO 1.200.000$

INVERSION DIFERIDAESTUDIOS 2.700.000$ GASTOS DE ORGANIZACION 2.092.000$ GASTOS DE PUESTA EN MARCHA 2.414.000$ ARRIENDO 30.000.000$

CAPITAL DE TRABAJOEFECTIVO 20.000.000$ INVENTARIOS -$ INVERSIONES 40.000.000$

TOTAL INVERSIONES 52.836.000$

4. Presupuesto de Ventas

A continuación se describe el presupuesto de ventas el cual se proyecta a 4 semestres posteriores a la finalización del proyecto.

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PRESUPUESTO DE VENTAS En número de unidades

PRODUCTO 1 2 3 4RAVIOLIS SICILIANA 553 553 553 664 CAPELETI SICILIANA 369 369 369 442 SORRENTINOS SICILIANA 553 553 553 664 ÑOQUIS SICILIANA 369 369 369 442 RAVIOLIS BOSCOAILA 829 829 829 995 CAPELETI BOSCOAILA 553 553 553 664 SORRENTINO BOSCAIOLA 829 829 829 995 ÑOQUIS BOSCOAILA 553 553 553 664 PIZZA SIRACHA 1.229 1.229 1.229 1.475 PIZZA CORDERO 1.229 1.229 1.229 1.475 PIZZA DEL CAMPO 768 768 768 922 PIZZA VEGETARIANA 307 307 307 369 JUGOS DE AGUA 6.000 6.000 6.000 6.000 BEBIDAS GASEOSAS 3.000 3.000 3.000 3.600 CERVEZA 1.152 1.152 1.152 1.382

SEMESTRES

5. Presupuesto de Ingresos

A continuación se describe el presupuesto de ingresos, producto del prescio fijado por plato y la cantidad a vender.

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PRODUCTO 1 2 3 4RAVIOLIS SICILIANA 553 553 664 664 PRECIO 18.140$ 18.140$ 18.600$ 18.600$ INGRESO 10.030.762$ 10.030.762$ 12.342.067$ 12.342.067$ CAPELETI SICILIANA 369 369 369 442PRECIO 20.600$ 20.600$ 21.200$ 21.200$ INGRESO 7.593.984$ 7.593.984$ 7.815.168$ 9.378.202$ SORRENTINOS SICILIANA 553 553 553 664PRECIO 25.700$ 25.700$ 26.400$ 26.400$ INGRESO 14.211.072$ 14.211.072$ 14.598.144$ 17.517.773$ ÑOQUIS SICILIANA 369 369 369 442PRECIO 13.300$ 13.300$ 13.650$ 13.650$ INGRESO 4.902.912 4.902.912 5.031.936 6.038.323 RAVIOLIS BOSCOAILA 829 829 829 995PRECIO 13.400$ 13.400$ 13.800$ 13.800$ INGRESO 11.114.496$ 11114496 11.446.272$ 13735526,4CAPELETI BOSCOAILA 553 553 553 664PRECIO 15.800$ 15.800$ 16.200$ 16.200$ INGRESO 8.736.768$ 8.736.768$ 8.957.952$ 10.749.542$ SORRENTINO BOSCAIOLA 829 829 829 995PRECIO 21.000$ 21.000$ 21.600$ 21.600$ INGRESO 17.418.240$ 17.418.240$ 17.915.904$ 21.499.085$ ÑOQUIS BOSCOAILA 553 553 553 664PRECIO 9.000$ 9.000$ 9.300$ 9.300$ INGRESO 4.976.640$ 4.976.640$ 5.142.528$ 6.171.034$ PIZZA SIRACHA 1229 1229 1229 1475PRECIO 11.000$ 11.000$ 11.300$ 11.300$ INGRESO 13.516.800$ 13.516.800$ 13.885.440$ 16.662.528$ PIZZA CORDERO 1229 1229 1229 1475PRECIO 26.600$ 26.600$ 27.300$ 27.300$ INGRESO 32.686.080$ 32.686.080$ 33.546.240$ 40.255.488$ PIZZA DEL CAMPO 768 768 768 922PRECIO 13.900$ 13.900$ 14.300$ 14.300$ INGRESO 10.675.200$ 10.675.200$ 10.982.400$ 13.178.880$ PIZZA VEGETARIANA 307 307 307 369PRECIO 16.700$ 16.700$ 17.200$ 17.200$ INGRESO 5.130.240$ 5.130.240$ 5.283.840$ 6.340.608$ JUGOS DE AGUA 6000 6000 6000 6000PRECIO 3.500$ 3.500$ 3.600$ 3.600$ INGRESO 21.000.000$ 21.000.000$ 21.600.000$ 21.600.000$ BEBIDAS GASEOSAS 3000 3000 3000 3600PRECIO 3.000$ 3.000$ 3.100$ 3.100$ INGRESO 9.000.000$ 9.000.000$ 9.300.000$ 11.160.000$ CERVEZA 1152 1152 1152 1382PRECIO 4.000$ 4.000$ 4.100$ 4.100$ INGRESO 4.608.000 4.608.000 4.723.200 5.667.840

SEMESTRES

6. Presupuesto de EgresosEn esta sección se presentan 2 presupuestos de egresos, el primero se entiende como el del proyecto plasmado en 4 bimestres, es decir 8 meses la

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duración del proyecto, es decir la inversión inicial. Y el segundo derivado de los periodos posteriores de medición de 4 semestres.

PRESUPUESTO DE EGRESOSDel Proyecto

1 2 3 4Diseño de menú 1.200.000 Costos de Producción-Materia Prima 1.632.000$ Mano De Obra 60.000$

Mano de Obra Adecuacion adecuaciones 2.060.000$ Costos de adecuación 6.740.000$ 7.100.000$ Gastos Generales De FabricaciónPruebas 108.500$

Arriendo 10.000.000$ 10.000.000$ 10.000.000$ Servicios 300.000$ 300.000$ 300.000$ Gastos Administrativos 314.000$ 150.000$ Gastos de Publicidad 1.200.000$ SalariosEstudios Previos 750.000$ 750.000$ Honorarios 1.700.000$ 1.700.000$ 1.700.000$ 1.700.000$ ImpuestosTOTAL

BIMESTRES

PRESUPUESTO DE EGRESOS

1 2 3 4Costos de Producción-Materia Prima 62.928.708 62.928.708 64.464.168 81.348.489 Mano De Obra 21.456.001 21.456.002 23.601.603 23.601.604 Gastos Generales De Fabricación

Arriendo 30.000.000$ 30.000.000$ 30.000.000$ 30.000.000$

Gastos Administrativos 600.000$ 600.000$ Gastos de Publicidad 400.000$ 400.000$ Salarios 15.000.000$ 15.000.000$ 16.500.000$ 16.500.000$ Servicios Publicos 5.700.000$ 5.700.000$ 5.943.360$ 5.943.360$ Estudios PreviosHonorariosImpuestosTOTAL 135.684.709$ 135.484.710$ 141.109.131$ 157.793.453$

SEMESTRES

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7. Flujo Neto de Caja

A continuación se presenta los flujos netos de caja donde se evidencian las opciones de financiación y recursos propios.

7.1 Flujo con Recursos Propios

SEMESTRE - 1 2 3 4INGRESOS 175.601.194$ 175.601.194$ 182.571.091$ 212.296.896$ préstamoEGRESOSCostos de ProducciónMateria Prima 62.928.708$ 62.928.708$ 64.464.168$ 81.348.489$ Mano de Obra Directa 21.456.001$ 21.456.002$ 23.601.603$ 23.601.604$ Gastos generales de fabricaciónGastos administrativos 600.000$ -$ 600.000$ -$ Arriendo 30.000.000$ 30.000.000$ 30.000.000$ 30.000.000$ Servicios 5.700.000$ 5.700.000$ 5.943.360$ 5.943.360$ HonorariosSueldos 15.000.000$ 15.000.000$ 16.500.000$ 16.500.000$ publicidad -$ 400.000$ -$ 400.000$ depreciación 188.866$ 188.866$ 188.866$ 188.866$ interesesFLUJO DE CAJA ANTES DE IMPUESTOS 39.727.619$ 40.327.618$ 41.273.094$ 54.714.577$ impuestos 13.308.752 13.509.752 13.826.487 18.329.383 FLUJO DE CAJA DESPUES DE IMPUESTOS 26.418.867 26.817.866 27.446.608 36.385.193 depreciación 188.866$ 188.866$ 188.866$ 188.866$ amortizaciónInv. Inicial 59.764.000 Rec. K de wValor de salvamento.FLUJO DE CAJA NETO (59.764.000) 26.607.733 27.006.732 27.635.474 36.574.059

7.2 Tabla de Amortización

Las condiciones del crédito se desarrollan partiendo de las siguientes condiciones:

Monto a Financiar: 30.000.000 Tasa: 1,80% E.M Periodo: 36 Meses

El desarrollo de la tabla de amortización se podrá ver en el anexo 1 de este documento.

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7.3 Flujo con Financiación

SEMESTRE - 1 2 3 4INGRESOS 175.601.194$ 175.601.194$ 182.571.091$ 212.296.896$ préstamo 30.000.000$ EGRESOSCostos de ProducciónMateria Prima 62.928.708$ 62.928.708$ 64.464.168$ 81.348.489$ Mano de Obra Directa 21.456.001$ 21.456.002$ 23.601.603$ 23.601.604$ Gastos generales de fabricaciónGastos administrativos 600.000$ -$ 600.000$ -$ Arriendo 30.000.000$ 30.000.000$ 30.000.000$ 30.000.000$ Servicios 5.700.000$ 5.700.000$ 5.943.360$ 5.943.360$ HonorariosSueldos 15.000.000$ 15.000.000$ 16.500.000$ 16.500.000$ publicidad -$ 400.000$ -$ 400.000$ depreciación 188.866$ 188.866$ 188.866$ 188.866$ intereses 2.960.549 2.244.041 1.446.583 559.029 FLUJO DE CAJA ANTES DE IMPUESTOS 36.767.071$ 38.083.578$ 39.826.512$ 54.155.547$ impuestos 12.316.969 12.757.999 13.341.881 18.142.108 FLUJO DE CAJA DESPUES DE IMPUESTOS 24.450.102 25.325.579 26.484.630 36.013.439 depreciación 188.866$ 188.866$ 188.866$ 188.866$ amortización 6.342.002$ 7.058.510$ 7.855.968$ 8.743.521$ Inv. Inicial 59.764.000 Rec. K de wValor de salvamento.FLUJO DE CAJA NETO (29.764.000) 18.296.966 18.455.935 18.817.528 27.458.784

8. Evaluación Financiera del Proyecto

Para esta sección la T.I.O es del 20%

Cálculo de V.P.N. A partir de los flujos de caja calcular el V. P. N. del proyecto en cada caso.

CALCULO DE V.PN

CON RECURSOS PROPIOS CON FINANCIACIÓN $ 12.328.741,48 $ 18.693.292,10

Cálculo de T.I.R.

CALCULO DE T.I.R

CON RECURSOS PROPIOS CON FINANCIACIÓN 32% 54%

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9. Evaluación Social del Proyecto. Evaluación B/C

Para realizar la evaluación beneficio costo, se traen a valor presente los ingresos y egresos del proyecto, de la opción con financiación

Relación de Costo Beneficio

$ 476.315.0021,29

$ 370.535.097

Teniendo en cuenta que el resultado es mayor a 1, indica que el valor de los ingresos es superior al de los egresos, de tal manera que generan riqueza, por ende beneficios sociales entre los que se encuentran generación de empleo, incentivo de la economía colombiana, compra de insumos de industria colombiana.

10. Evaluación Ambiental

FACTOR AMBIENTAL

ACCIONES DEL PROYECTO EFECTOS COSTOS

Ubicación de las trampas de grasas en la cocina

Control de los deperdicios solidos del restaurante 300.000$

Canecas de Reciclaje

Reciclaje en los desechos del restaurante 100.000$

Sistema de Ventilacion

Sistema de ventilacion cocina y restaurante mejorando la calidad de aire 620.000$

Campana de Extraccion

Sistema de ventilacion cocina y restaurante mejorando la calidad de aire 800.000$

DESECHOS

AIRE

RECOMENDACIONES

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Se sugiere utilizar la alternativa de financiación ya que presenta un TIR del 54% y un mayor VPN

Se recomienda, realizar actividades de prevención en el tema de desechos que permitan minimizar los costos y por ende los impactos.

CONCLUSIONES

Se concluye que el proyecto representa una oportunidad importante de la utilización de recursos ya que con alternativa de recursos propios y financiados el proyecto tienes tasas superiores a las de oportunidad del inversionista.

Se concluye que con la demanda proyectada el restaurante podrá expandirse en el termino de 5 años

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ANEXO 1

PERIODO SALDO INICIAL TASA INTERES ABONO CUOTA SALDO FINAL -$ 30.000.000$ 30.000.000$

1$ 30.000.000$ 0$ 540.000$ 1.010.425$ 1.550.425$ 28.989.575$ 2$ 28.989.575$ 0$ 521.812$ 1.028.613$ 1.550.425$ 27.960.962$ 3$ 27.960.962$ 0$ 503.297$ 1.047.128$ 1.550.425$ 26.913.835$ 4$ 26.913.835$ 0$ 484.449$ 1.065.976$ 1.550.425$ 25.847.858$ 5$ 25.847.858$ 0$ 465.261$ 1.085.164$ 1.550.425$ 24.762.695$ 6$ 24.762.695$ 0$ 445.729$ 1.104.697$ 1.550.425$ 23.657.998$ 7$ 23.657.998$ 0$ 425.844$ 1.124.581$ 1.550.425$ 22.533.417$ 8$ 22.533.417$ 0$ 405.602$ 1.144.824$ 1.550.425$ 21.388.594$ 9$ 21.388.594$ 0$ 384.995$ 1.165.430$ 1.550.425$ 20.223.163$

10$ 20.223.163$ 0$ 364.017$ 1.186.408$ 1.550.425$ 19.036.755$ 11$ 19.036.755$ 0$ 342.662$ 1.207.763$ 1.550.425$ 17.828.992$ 12$ 17.828.992$ 0$ 320.922$ 1.229.503$ 1.550.425$ 16.599.489$ 13$ 16.599.489$ 0$ 298.791$ 1.251.634$ 1.550.425$ 15.347.854$ 14$ 15.347.854$ 0$ 276.261$ 1.274.164$ 1.550.425$ 14.073.691$ 15$ 14.073.691$ 0$ 253.326$ 1.297.099$ 1.550.425$ 12.776.592$ 16$ 12.776.592$ 0$ 229.979$ 1.320.446$ 1.550.425$ 11.456.146$ 17$ 11.456.146$ 0$ 206.211$ 1.344.214$ 1.550.425$ 10.111.931$ 18$ 10.111.931$ 0$ 182.015$ 1.368.410$ 1.550.425$ 8.743.521$ 19$ 8.743.521$ 0$ 157.383$ 1.393.042$ 1.550.425$ 7.350.479$ 20$ 7.350.479$ 0$ 132.309$ 1.418.116$ 1.550.425$ 5.932.363$ 21$ 5.932.363$ 0$ 106.783$ 1.443.643$ 1.550.425$ 4.488.720$ 22$ 4.488.720$ 0$ 80.797$ 1.469.628$ 1.550.425$ 3.019.092$ 23$ 3.019.092$ 0$ 54.344$ 1.496.081$ 1.550.425$ 1.523.011$ 24$ 1.523.011$ 0$ 27.414$ 1.523.011$ 1.550.425$ 0$