2 Inflación y Corrección Monetaria UAB

29-07-2009 1 Profesor : Cristian Gálvez

UNIVERSIDAD ANDRES BELLOINGENIERIA COMERCIAL ESCUELA DE NEGOCIOS

CURSO DE CONTABILIDAD PARA LA GESTIÓN

APUNTES DE CLASE : “corrección monetaria”

PROFESOR : CRISTIAN GLAVEZ B.

2° semestre 2010

Material de Apoyo: Apuntes del prof. Gustavo Maturana

Profesor : Cristian Gálvez 229-07-2009

•Inflación: Aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de la economía.

T0 Tn$1.000 $ 1.100

$1.000

• Pérdidas en el poder adquisitivo del dinero


Medición de la Inflación

Bien o Servicio

ConsumoPromedio

PrecioEnero

Canasta Enero

PrecioFebrero

CanastaFebrero Inflación

Leche 10 Litros $ 1.000 $ 10.000 $ 1.200 $ 12.000 20%

Jabon 5 Unidades $ 250 $ 1.250 $ 500 $ 2.500 100%

Pan 10 Kilos $ 1.500 $ 15.000 $ 1.300 $ 13.000 -13%

Total $ 26.250 $ 27.500 4,8%

• Medición en Chile: Índice de Precios al Consumidor (IPC)• Se utiliza una canasta representativa que contiene 8 grupos de bienes y servicios.

– Alimentación (27%)– Vivienda (20%)– Transporte (12%)– Educación y Recreación (11%)– Salud (9%)– Equipamiento de vivienda (8%)– Vestuario (8%)– Otros (4%)

Por lo tanto, el cambio en el valor de la canasta no es más que un promedio ponderado del cambio porcentual en el precio de los distintos bienes y servicios que la componen.


Mes ValorCanasta

Var. ValorCanasta

IPC

Julio $ 35.000 100 (Base)Agosto $ 38.000 Septiembre $ 40.000 Octubre $ 44.000

8,57%5,26%

10,00%

108,57114,29125,71

Ejemplo construcción de IPC.

Donde n es el mes de cálculo

Canasta(n) – Canasta(base)

Canasta(Base)

x 100IPC =

Var. Valor Canasta = Canasta(n) – Canasta(n-1)

Canasta(n-1)x 100


Comparaciones

Mes ValorCanasta

Var. ValorCanasta

IPC

Julio $ 35.000 100Agosto $ 38.000 Septiembre $ 40.000 Octubre $ 44.000

8,57%5,26%

10,00%

108,57114,29125,71

De acuerdo a la tabla anterior ¿ Prefiere $ 75.000 en julio o $ 90.000 en octubre ?

Caso 1

$75.000100

= 750 > $90.000125,71 = 715,93

Caso 2 $75.000100 x 125,71 = $ 94.282 > $ 90.000

Caso 3 $90.000125,71 x 100 = $ 71.593 $ 75.000<

( valorizado por cantidad de canastas)

( valorizado al mes de Octubre)

( valorizado al mes de Julio)


Tasas de Interés

Caso 2 $75.000100 x 125,71 = $ 94.282 ( valorizado al mes de Octubre)

TOctubre

$ 75.000 $ 94.282

$ 75.000 $ 98.996 Rentabilidad Real > 0

=>

=>

JulioT

Rentabilidad Real = 0

Mayores Montos => Mayor Riqueza


TASAS DE INTERES REAL

$98.996 =

=> r = 5% => $98.996 = $94.282 x ( 1 + r)

( Donde r = Tasa de Interés Real )

Caso 2 $75.000100 x 125,71 = $ 94.282 ( valorizado al mes de Octubre)

Reemplazo los $ 94.282 por la Valorización de Octubre :

=> $98.996 = x ( 1 + r) $75.000100 x 125,71 ( (

Si Vi = Valor Inicial

Vf = Valor Final

= IPC Estimado∏E

∏IPC

E

Vf = Vi ( 1 + r ) ( (

= 0

$94.282 + ($94.282 x r)

TASA DE INTERES REAL


$98.996 = $ 75.000 (1+i ) Donde i = tasa Nominal

=> i = 32%

TASAS DE INTERES NOMINALES

Vf = Vi ( 1 + i )

∏IPC

E

Vi ( 1 + r ) ( )t = 0

( 1 + i )∏E

( 1 + r )

=

IPC t = 0

E =

∏ ( 1 + 0,05 ) ( 1 + 0,32 ) 100 = 125.71

i = $ 98.996 $ 75.000

- 1

= Vi ( 1 + i )


Inflación en la Empresa

Tiempo

Poder Adquisitivo

Ítem Real

Ítem Nominal

EMPRESARecursos = Activos

Obligaciones = Pasivos

Ítem Reales =>

Ítem Nominales =>

No Afecta la Inflación

Afecta la Inflación


Item Nominales : Son aquellos ítem que se encuentran expuestos frente a la inflación en el sentido que la inflación disminuye el poder adquisitivo que representan.Esto será beneficioso o dañino para la empresa dependiendo si es un Activo o un pasivo. Caja, Cuentas por cobrar no reajustables, Cuentas por pagar no reajustables

Item Reales : Son aquellos ítem que se encuentran protegidos frente a la inflación, es decir, mantienen su poder adquisitivo.

En este ítem se incluyen todos aquellos Activos y Pasivos indexados a la inflación y sus cuentas asociadas, también incluiremos todos los bienes físicos ( Terrenos, Maquinarias, construcciones) y sus cuentas asociadas ( Depreciación Acumulada), además los gastos activables y los intangibles.

Indexados a otras bases diferentes al IPC : Estos ítem pueden perder, mantener o ganar poder adquisitivos, dependiendo de la unidad de reajuste particular varía menos, igual o más que el IPC. Nuevamente el efecto económico dependerá si es activo o pasivo.

Las cuentas en otras monedas


Activos Nominales

$100

Pasivos Nominales

$ 80v

Activos Nominales

$100

Pasivos Nominales

$ 100v

Activos Nominales

$ 100

Pasivos Nominales

$ 120v

Saldo Monetario Neto

Posición de Saldo Monetario Neto deudor

Posición de Saldo Monetario Neto acreedor

Posición de Saldo Monetario Neto = 0

Posición deudora Neta Posición acreedora Neta

(100 – 80) 10% = $2

AN > PN = Perdida Poder Adquisitivo

AN – PN = No existe pérdida de poder adquisitivo

AN < PN = Crece Poder Adquisitivo

(100 – 120) 10% = $2


Activos Pasivos y PatrimonioCaja $ 100 Capital $ 100

Suponga una inflación del 10 % , esta empresa sufriría una pérdida de poder adquisitivo de $ 10 durante el período.

Algunos ejemplos

Activos Pasivos y PatrimonioCaja $ 150 CxP ( no reaj.) $ 50

Capital $ 100

Efecto de la inflación = Saldo Monetario Neto x Tasa de Inflación

( Activos Nominales – Pasivos Nominales ) x Tasa de inflación del período

( 150 – 50) x 10% => $ 10

En este caso una pérdida, dado que la empresa tiene saldo neto deudor.

1)

2)


Activos Pasivos y PatrimonioCaja $ 150 C x P ( no reaj.) $ 50Terreno $ 150 Deuda en Dólares $ 150

Capital $ 100

Pérdida o Ganancia por cambios en precios relativos : donde un ítem que es expresado en moneda extranjera se “ mueve distinto a la inflación “ .

Además de suponer una inflación del 10%, suponga un aumento del tipo de cambio del 5%

2)Algunos ejemplos

Ganancias por Cambio en Precios Relativos

Cambio en Precio Relativo = Deuda en Dólares x (IPC-TC)= $ 150 x (10% - 5%) = $ 7,5

Saldo Monetario Neto = Activos Nominales – Pasivos Nominales = ($ 150 - $ 50) x 10% = $ 10 (Pérdida)Posición Deudora Neta

Posición Deudora Neta = ( $ 10 )

Ganancias por Cambio en Precios Relativos = $ 7,5Efecto Económico Neto = ( $ 2,5 )


Activos Pasivos y PatrimonioCaja $ 100 C x P ( no reaj.) $ 50Terreno $ 100 Capital $ 150

Inflación y Contabilidad

Balance Inicial 31-12-2007

Inflación = 10%

Balance Final 31-12-2007

Activos Pasivos y PatrimonioCaja C x P ( no reaj.) Terreno Capital

$100

$165$110$ 50

Res. Del Ejercicio ($ 5)

El patrimonio surge del neto entre activos y pasivos y por lo tanto, será afectado por la inflación en la posición de saldo monetario neto más el efecto por cambios en precios relativos, es decir , el efecto de la inflación sobre la empresa será capturado por el PATRIMONIO.

Patrimonio Residual:


Comparación de Patrimonios Homogeneos

En la contabilidad, la inflación afecta la preparación de Estados Financieros. Si no se corrigen los Estados Financieros, se estaría violando el principio de “moneda comodenominador común de valor”.

• Solución:

•Corrección Monetaria:

• Captura y presenta el efecto económico de la inflación sobre los activos y pasivos de una empresa.

• Se creó como respuesta a las altas tasas de inflación


ANf

PNf

ARf

PRf

PATf

U

revalorizaciónARf

CorrecciónMonetaria

revalorizaciónPRf


revalorizaciónCapital Propio


ANf

PNf

Arf*

PRf*

PATf*

UU +

Saldo Corrección Monetaria


C.M

Balance Final Sin AjustarBalance Final Indexado Balance Final Ajustado


METODOLOGÍA

1. Elaborar los Estados Financieros sin considerar los efectos de la inflación

2. Corregir las cuentas de Activos Reales y Pasivos Reales según la variación de la inflación y ajustar los ítems indexados a otras bases, de acuerdo a su indexación.

3. Corregir las cuentas del Patrimonio.

4. Los ajustes se registran en una cuenta del Estado de Resultados llamada “Corrección Monetaria”



Balance 31-12-2006

Caja $ 1.500 CxP $ 500Deuda USD $ 500

Terreno $ 2.000 Patrimonio $ 2.500Total Activo $ 3.500 Total Pasivo y Pat $ 3.500

Se sabe además que durante el 2007 sucedieron los siguiente hechos:

Fecha IPC Tipo de Cambio31-12-2006 100 $ 40030-6-2007 11030-9-2007 11531-12-2007 120 $ 420

Ejercicio 1 :

30 de Junio : Se compró un terreno en $ 1.000.- , se tomó un crédito bancario reajustable por IPC con vencimiento en 8 meses sin intereses.

Se presenta el siguiente Balance de una empresa Corredora de propiedades:

30 de Septiembre : Se vende Terreno en $ 1.000.- los cuales estaban valorizados en $ 500, los que fueron pagados al contado. Estos terrenos no pertenecían a los comprados en Junio.

Se pide Estados Financieros al 31 de Diciembre del 2007 Corregidos por IPC , para lo cual utilice la siguiente tabla :


1) 30 de Junio : Se compró un terreno en $ 1.000.- , se tomó un crédito bancario reajustable por IPC con vencimiento en 8 meses sin intereses.

2) 30 de Septiembre : Se vende Terreno en $ 1.000.- los cuales estaban valorizados en $ 500, los que fueron pagados al contado. Estos terrenos no pertenecían a los comprados en Junio.

Terreno $1.000Deuda (IPC) $1.000

Caja $1.000Costo de venta $ 500

Ing. Por Venta $1.000Terrenos $ 500

Ejercicio 1 :

I ) Hacer los asientos contables que corresponden al período 2007


Balance 31-12-2007

Caja $ 2.500 CxP $ 500Deuda IPC $ 1.000Deuda USD $ 500

Terreno $ 2.500 Patrimonio $ 2.500R. Ej. $ 500

Total Activo $ 5.000 Total Pasivo y Pat $ 5.000

I I) Confeccionar Estados financieros 2007 sin ajustar

Estado de Resultado 31 – 12 – 2007

Ingresos por venta $ 1.000Costo de Venta ($ 500)Resultado del Ejercicio $ 500

Ejercicio 1 :


Ejercicio 1 :

III) Corrección Monetaria ( Efecto Contable )

III. 1 ) Ajuste Terreno:

$ 1.500 x (( 120/100) – 1) = $ 300,00Terrenos que se han considerado por todo el período

$ 1.000 x (( 120/110) – 1) = $ 90, 91Terrenos Comprados en Junio 2007 Ajuste Total a los terrenos =$ 390,91


Terreno $ 390,91 Corrección Monetaria $390,9131-12-2007

III. 2 ) Ajuste Deuda IPC:

$ 1.000 x (( 120/110) – 1) = $ 90, 91Deuda en $ de Junio 2007 ( origen de la deuda )

Corrección monetaria $90,91 Deuda (IPC) $90,9131-12-2007


Ejercicio 1 :

III. 3) Ajuste Deuda en USD:

$ 500 x( ( 420/400) – 1) = $ 25Valorizar deuda a TC del 31- 12 -2007

31-12-2007 Corrección monetaria $25 Deuda (USD) $25

III.4 ) Ajuste Patrimonio Inicial:

No hay variaciones de Capital durante el EjercicioPor lo que se debe ajustar por el IPC de todo el año

31-12-2007 Corrección monetaria $500 Patrimonio Inicial $500

$ 2.500 x( ( 120/100) – 1) = $ 500



Ejercicio 1 :

IV.1) Corregir Balance:

Balance 31-12-2007 ( Corregido )

Caja $ 2.500,00 CxP $ 500,00Deuda IPC $ 1.090,91Deuda USD $ 525,00

Terreno $ 2.890,91 Patrimonio $ 3.000,00R. Ej. $ 275,00

Total Activo $ 5.390,91 Total Pasivo y Pat $ 5.390,91

Estado de Resultado 31 – 12 – 2007 ( sin ajustar )( con resultado corregido )

Ingresos por venta $ 1.000Costo de Venta ($ 500)Margen Bruto $ 500Corrección monetaria ( $ 225)Resultado del ejercicio $ 275

IV.2) Estado de Resultado:

Comparación de Patrimonios Homogéneos


Ejercicio 1 :Fecha IPC Tipo de Cambio31-12-2006 100 $ 40030-6-2007 11030-9-2007 11531-12-2007 120 $ 420V ) Estado de Resultado:

V.1) Ingresos por Venta:

V.2) Costo de Venta:

El ingreso por venta se genero en Septiembre del 2007, porlo tanto se encuentra expresado en pesos de esa fecha, porLo cual se debe corregir por la inflación del último trimestre.

= $ 1.000 x ((120/115 ) – 1 )= $ 43, 48

31-12-2007 Corrección monetaria $43,48 Ingresos por Venta $ 43,48

Corresponden a terrenos expresados en pesos de diciembre del 2006, por lo que debemos corregir por todo el año 2007.

= $ 500 x ((120/100 ) – 1) = $ 100

31-12-2007 Costo de venta $ 100 Corrección monetaria $ 100


Ejercicio 1 :

V ) Estado de Resultado Ajustado y Corregido:

Estado de Resultado 31 – 12 – 2007 ( sin ajustar )( con resultado corregido )

Ingresos por venta $ 1.043,48Costo de Venta ($ 600,00 )Margen Bruto $ 443,48Corrección monetaria ( $ 168,48)Resultado del ejercicio $ 275,00


Ejercicio 1 :

Comprobación del efecto Económico de la inflación sobre esta empresa:


Efecto Inflación Enero y Sep. 2007 = ($ 1.500-$ 500) x (115/100) – 1 = $ 150

Efecto Inflación = Saldo Monetario Neto x tasa de inflación Recordemos :

Luego :

Efecto Total=> Saldo Deudor Neto = $156,52 + $ 86,96 = $243,48 ( Pérdida)

Efecto Inflación Sep. a Dic. 2007 = ($ 2.500-$ 500) x ((120/115) – 1) = $ 86,96

Sin embargo los $150 están en pesosDe Sep. , por lo que se ajustarán a Dic. = ($ 150 x (120/115) = $ 156,52


Ejercicio 1 :

Cambios en Precios relativos

=$ 500 x ( 20% - 5%) = $ 75 ( Ganancia )

= Monto en USD x ( Iinflación – Variación TC)

Efecto Total Inflación => Saldo Deudor Neto + Cambios en Precios Relativos

= ($243,48 ) + $ 75,00 = ($ 168,48)


Corrección Monetaria y Variación del capital :

Balance Inicial 31 de diciembre del 2006Caja $ 20.000 Capital $ 15.000

ut. Ret. $ 5.000Total Activos $ 20.000 Total Pas. Y Pat. $ 20.000

Durante el Año 2007 se registró lo siguiente:1) El 30 de junio se pagan Dividendo por $ 2.000.-2) El 30 de septiembre Existe un Aporte de Capital por $ 5.000

IPC: 31-12-2006 = 100 30-06-2007 = 11030-09-2007 = 11531-12-2007 = 120

Factor Monto Ajuste Patrimonio Inicial (120/100)-1 x $ 20.000 $ 4.000,00+ Aporte de Capital (120/115)-1 x $ 5.000 $ 217,40-Dividendo (120/110)-1 x $ 2.000 $ -181,80

Ajuste Total $ 4.035,60

Corrección Monetaria $ 4.035,60fondo de Rev. Cap. Propio $ 4.035,60

(Efecto Contable)


Corrección Monetaria y Variación del capital :

Efecto Económico

Capital Inicial.= $ 15.000Ut. Ret. Inicial= +$ 5.000Total Pat. Inicial 31-12-2006) $ 20.000Pago Dividendo 30-06-2007) ($ 2.000)Total Pat. 30-06-2007 $18.000Aporte de capital 30-09-2007 +$ 5.000Total Patriimonio 30-09-2007 $ 23.000

x (110/100 -1) = $ 2.000

Valor S/AjustarValor AjustadoA la fecha del

Hito

x (120/110) = $ 2.181,80

Valor Ajustado 31-12-2007

x (115/110 -1) = $ 818,20 x (120/115) = $ 853,80

x (120/115 -1) = $ 1.000,00

Total = $ 4.035,60

Contable = $ 4.035,60


Corrección Monetaria y Existencias :

De acuerdo al Artículo 41 de la Ley de la Renta, especifica que la corrección monetaria correspondientes a las existencias, se puede hacer por un método distinto al de ajuste por IPC.

Este método llamado “ Corrección por Costo de Reposición” , surge básicamente por 2 motivos:

1) De que el valor reflejados en las existencias sea el valor más cercano al verdadero valor que estas tienen a la fecha del Balance.

2) Por la gran cantidad de movimientos que esta cuenta tiene.

El método indica que las existencias que se encuentran en inventario, serán valoradas a la fecha del balance en uno de los siguientes precios :

1) Al precio de compra más alto del segundo semestre.

2) no hubo compras en el 2° semestre, con el precio de compra más alto del 1° semestre, más la variación del IPC del 2° semestre.

3) Si no hubo compras durante todo el año, el inventario final de existencias de corregirá por la variación del IPC del año.


Ejercicio 2 :

Inventarios Diciembre – 2008 = SD $ 11.880

FECHA UNIDADES PRECIO TOTAL12-2007 250 $ 20 $ 5.00004-2008 120 $ 25 $ 3.00009-2008 70 $ 24 $ 1.68011-2008 100 $ 22 $ 2.200TOTAL 540 $11.880

Caso A : Precio más alto del 2° Semestre

540 x $24 = $ 12.960.-

Existencia $ 1.080 Corrección Monetaria $ 1.080

= > $ 12.960 - $ 11.880 = $ 1.080.-


FECHA UNIDADES PRECIO TOTAL12-2007 250 $ 20 $ 5.00004-2008 120 $ 25 $ 3.000TOTAL 370 $ 8.000

Caso B : Sin compras durante el 2° Semestre ( 370 x $25) x (120/108) = $ 10.278.-

= > $ 10.278 - $ 8.000 = $ 2.278


Fecha IPC31-12-2007 10030-6-2008 10831-12-2008 120


Ejercicio 2 :


FECHA UNIDADES PRECIO TOTAL12-2007 250 $ 20 $ 5.000

Caso C : Sin compras durante el año

( 250 x $20) x (120/100) = $ 6.000

= > $ 6.000 - $ 5.000 = $ 1.000


250 x $ 20 x (120/100-1)= $1.000,00120 x $ 20 x (120/105-1)= $ 428,57 70 x $ 24 x (120/110-1)= $ 152,73100 x $ 22 x (120/115-1)= $ 95,65

$1.676,95 Caso A - $1.080,00

Perdida $ 596,95

250 x $ 20 x (120/100-1)= $1.000,00120 x $ 20 x (120/105-1)= $ 428,57

$1.428,57 Caso B- $ 2.278,00Ganancia $ 849,43

Caso A Caso B

Efecto Económico


•NIC 29: Un país debe aplicar Corrección Monetaria Financiera cuando reúna las características de un país hiperinflacionario.

“La tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobrepasa el 100%”

• Bajo las condiciones establecidas por esta norma internacional, Chile no es un país hiperinflacionario, por lo que no se debe aplicar Corrección Monetaria Financiera

IFRS y Corrección Monetaria


¿Por qué estudiar Corrección Monetaria, si se pretende eliminar con el uso de IFRS?

– El concepto de la inflación y su efecto económico sobre el valor de los activos y pasivo de la empresa seguirá teniendo relevancia, independiente de que la contabilidad no lo considere para efectos de la elaboración de EEFF

– La nueva normativa contable sigue considerando los efectos por diferencias de cambio. Dentro de esa lógica, seguirán ajustándose aquellos activos o pasivos indexados a la UF (por ejemplo, los bonos y créditos bancarios)

– Por el lado de los activos fijos, los de mayor valor (terrenos y edificios) se suelen transar comercialmente en UF. La nueva normativa permitirá hacer ajustes periódicos al valor de los activos fijos de manera que presenten su “valor justo”, por lo que en términos estrictos, se podrá seguir ajustando su valor por inflación.

– La Corrección Monetaria seguirá usándose para efectos del cálculo del impuesto a la renta que pagarán las empresas.


Ejercicios :• 1) ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005 e iniciado el 01 de enero del mismo año:

– IPC Noviembre 2005 = 121.53– IPC Noviembre 2004 = 117.28– Variación = 3.6%– Capital Propio = $ 125.625.230– Corrección Monetaria = 4.522.508

Corrección Monetaria 4.522.508Revalorización Capital Propio 4.522.508

• 2) ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005 e iniciado en el mes de Mayo 2005– IPC Noviembre 2005 = 121.53– IPC Marzo 2005 = 117.10– Variación = 3.8%– Capital Propio = $ 125.625.230– Corrección Monetaria = $ 4.773.759

Corrección Monetaria 4.773.759Revalorización Capital Propio 4.773.759


Ejercicios :1) Retiro de Utilidades efectuado en el mes de Agosto 2005

– IPC Noviembre 2005 : 121.53– IPC Julio 2005 : 119.69– Variación : 1.5%– Monto a Corregir : $ 12.210.000– Corrección Monetaria : $

183.150

2) Pago en Abril 2005 de Impuesto a la Renta Provisionado en el año 2004:– IPC Noviembre 2005 : 121.53– IPC Marzo 2005 : 117.10– Variación : 3.8%– Monto a Corregir : $ 8.526.200– Corrección Monetaria : $

323.996

Revalorización Capital Propio $ 183.150Corrección Monetaria $ 183.150

Revalorización Capital Propio $ 323.996Corrección Monetaria $ 323.996


Ejercicios :1) Adquisición en el mes de Mayo 2005 de Maquinarias en la suma neta de $58.220.000 y gastos de montaje o instalación por la suma neta de $856.200

IPC Noviembre 2005 : 121.53IPC Abril 2005 : 118.15Variación : 2.9%Monto a Corregir : $ 59.076.200Corrección Monetaria : $ 1.713.210

Activo Inmovilizado $ 1.713.210Corrección Monetaria $ 1.713.210

2) Activo Inmovilizado adquirido en el año 2004, corregido al 31.12.2004 por la suma de $45.220.000. Depreciación Acelerada $10.220.000.-

IPC Noviembre 2005 : 121.53IPC Noviembre 2004 : 117.28Variación : 3.6%Monto a Corregir : $ 35.000.000Corrección Monetaria : $ 1.260.000

Activo Inmovilizado $ 1.713.210Corrección Monetaria $ 1.713.210


Analise las siguientes afirmaciones :

1) Debido a que todas las fuentes de financiamiento de mi empresa son reajustables por IPC, lo óptimo sería no poseer activos nominales y que todos mis activos se reajusten por IPC.

2) Si en un escenario de inflación mantenemos solo dólares en caja , jamás tendremos pérdidas por corrección monetaria.

3) Si una empresa vende en $ 1.200.- el 30 de junio un terreno que tenía valorado en $ 1.000.- , siempre mostrará una utilidad real al 31 de Diciembre producto de esa venta, para contestar suponga la misma Inflación en el 1° semestre y en el 2° semestre.

4) Una Empresa mantiene Saldo Monetario Neto de $ 10.000 acreedor durante los primeros seis meses del año y de $ 15.000 durante los segundos seis meses. Además mantiene una deuda de USD 50 durante todo el año, que devenga un interés del 5% anual y que se paga a fines de cada año.Dado que :

• El tipo de cambio el 1° de Enero es de $ 400- por dólar• La Inflación 1° semestre fue del 10%• La inflación del año fue de 20%• No se realiza ninguna transacción que afecte resultado, ( excepto lo que se refiere a gastos de

intereses y corrección monetaria).¿ Qué valor de tipo de cambio Final permitiría a esta empresa presentar un resultado Real del

ejercicio igual a cero?


Ejercicio :•Usted se ganó una licitación correspondiente a una consultoría a realizar en una empresa muy prestigiosa, esta empresa le manda dos forma de pago correspondiente a los honorarios de los tres primeros meses. Usted debe escoger la forma de pago que le proporcione menor pérdida de poder adquisitivo:

Forma A : 1er mes $ 1.400.000 2do mes $ 1.442.000 3er mes $ 1.485.260.-

Forma B : 1er mes $ 1.400.000.- , y los otros dos meses lo mismo más reajuste por IPC.

1) Demuestre, que si la tasa de inflación esperada es mayor al 3% mensual, su decisión fue incorrecta.

IPC 3% IPC 5% oficialMes 1 100 100Mes 2 103 105Mes 3 106,09 110,25

= > si la inflación es > al 3% entonces hay pérdida de poder adquisitivo, decisión incorrecta.

VP de Forma A = 1.400.000+ (1.442.000/103)x100 + (1.485.260/106,09)x100= 1.400.000+ 1.400.000 + 1.400.000= 4.200.000

VP de Forma B = 1.400.000 x 3 = 4.200.000.-


Ejercicio :

Calcule la ganancia o pérdida de poder adquisitivo que se le originará al tercer mes por escoger la primera alternativa, considere la pérdida o ganancia acumulada y haga sus cálculos en moneda del tercer mes, asuma que las proyección oficial es correcta.

VF De forma A = (1.400.000/100) x 110,25 + (1.442.000/105)x110,25 + 1.485.000

= 1.543.500 + 1.514.100 + 1.485.000= $ 4.542.600

VF forma B= (1.400.000 x 110,25)x3 = 1.543.500 x 3= $ 4.630.500

A-B = $ 4.542.600 - $ 4.630.500

Perdida = $ 87.900

IPC 5%Mes 1 100Mes 2 105Mes 3 110,25


Ejercicios :Balance 31 de Dic. 2000

Caja $ 3.000 Proveedores $ 6.500Clientes $ 2.500 Deuda en USD $ 3.500Mercadería $ 5.000 Capital $ 2.500Terreno $ 3.000 UT. Ret. $ 1.000Total Act. $ 13.500 Total P + Pat $ 13.500Nota:•El item mercadería corresponde a 500 unidades a $10 c/u + IVA•La deuda en USD esta valorizada a un Tipo de Cambio de $ 500•Los Item monetarios son Caja, Clientes y ProveedoresInformación Adicional:•El 30 de Junio del 2008 se vende mercadería al contado correspondiente a 120 unidades a $ 25 + IVA cada una, •El 30 de Junio se hace reparto de dividendo por $ 500.•Considere un 19% de IVA, el cual se pagará completamente al fisco en Julio del 2008.•Para todos los cálculos considere:

dic 00 ene 01 feb01 mar01 Abril may01 jun071 jul01 agos01 sep01 oct01 novo1 d ic01IPC 100 101 102 103 103 104,1 105,1 106,2 107,2 108,3 109,4 110,5 111,6t/c usd $500 $ 510 $ 520Se pide :

1.Calcule y contabilice la corrección Monetaria para balance Diciembre del 2008, para tal efecto debe mostrar lo siguiente :

•Cálculo y Asientos de ajustes•Balance Ajustado Diciembre 2001•EERR Ajustado Diciembre 2001

Se tiene el siguiente balance :


Ejercicios :Asientos Contables

30-6-2001_______________________Caja 3.570C de Venta 1.200

Ing x Venta 3.000IVA Debito 570Mercadería 1.200

_______________________________

30-6-2001_______________________Ut. Retenidas 500

Div. X Pagar 500______________________________________________________________Div. Por Pagar 500

Caja 500________________________________

12-7-2001___________IVA 570 Caja 570__

Balance 31 de Dic. 2001Caja $ 5.500Proveedores $ 6.500Clientes $ 2.500Deuda en USD $ 3.500Mercadería $ 3.800Capital

$ 2.500Terreno $ 3.000UT. Ret. $ 500

Ut. Ejer. $ 1.800Total Act. $ 14.800Total P + Pat

$ 14.800

EERR Dic 2001Ing. x Venta 3.000C de Venta -1.200Ing. Operacional 1.800

Corrección monetaria :

1) Mercadería : 3.800 x(111,6/100)-1 = 441

dic 00 ene 01 feb01 mar01 may01 jun071 jul01 agos01 sep01 oct01 novo1 d ic01IPC 100 101 102 103 104,1 105,1 106,2 107,2 108,3 109,4 110,5 111,6t/c usd $500 $ 510 520

31-6-2001___________Mercadería 441 C.M. 441__=>


Ejercicios :dic 00 ene 01 feb01 mar01 may01 jun071 jul01 agos01 sep01 oct01 novo1

d ic01IPC 100 101 102 103 104,1 105,1 106,2 107,2 108,3 109,4 110,5 111,6t/c usd $500 $ 510

2) Terreno : 3.000 x(111,6/100)-1 = 348

31-12-2001___________Terreno 348 C.M. 348__=>

3) Deuda en USD : 3.500 x(520/500)-1 = 140

31-12-2001___________ C.M 140 Deuda USD. 140__=>

3) Capital Propio : 3.500 x(111,6/100)-1 = 406 Dividendo : -500 x(111,6/105,1)-1 = - 31

C.M = 375

31-12-2001____ _______ C.M 375 Rev. Cap. propio 375__=>

2) Ingresos x Venta : 3.000 x(111,6/105,1)-1 = 18631-12-2001__________________ C.M. 186 Ingresos x Venta. 186__

=>

2) Costo de Venta : 1.200 x(111,6/100)-1 = 13931-12-2001______________Costo de Venta 139 C.M. 139_

=>


Ejercicios :Balance 31 de Dic. 2001

Caja $ 5.500Proveedores $ 6.500Clientes $ 2.500Deuda en USD $ 3.640Mercadería $ 4.241Capital

$ 2.500Terreno $ 3.348UT. Ret. $ 500

Rev. cap. Prop. $ 375

Ut. Ejer. $ 2.074Total Act. $ 15.589Total P + Pat

$ 15.589

EERR Dic 2001Ing. x Venta 3.186C de Venta 1.200 -1.339Ing. Operacional 1.847Correc. Monet. 227Ut. Ej. $ 2074

2) Demuestre numéricamente al 31 de Marzo del 2001 el efecto económico que tiene la inflación en la empresa

Saldo Monetario Neto = Activos Nominales – Pasivos Nominales

Saldo Monetario Neto = 5.500-6.500Posición Acreedora Neta = 1.000 (103/100)-1 = $ 30

Cambio de Precio Relativo = Saldo cuentas reales en USD x ( Inflación – Variación TC)Cambio de Precio Relativo = 3.500 x{(103/100) – (510/500)} = 35

Total Efecto Económico al 31-3-2001 = $ 30 + $ 35 = $ 65


Ejercicios :2) Demuestre numéricamente al 31 de Diciembre del 2001 el efecto económico que tiene la inflación en la empresa

Saldo Monetario Neto = Activos Nominales – Pasivos Nominales

Saldo Monetario Neto enero a diciembre = 5.500-6.500 = 1.000Efecto Inflación = 1.000 (111,6/100)-1 = 116

Cambio de Precio Relativo = Saldo cuentas reales en USD x ( Inflación – Variación TC)Cambio de Precio Relativo = 3.500 x{(111,6/100) – (520/500)} = $ 266

Desde Junio a Diciembre = 3.000 (111,6/105,1)-1 = -186

Por el saldo que se mantuvo todo el año

Por los ingresos de Junio

Por el efecto de la deuda en USD

Efecto Inflación total = 116-186+31+266 = 227

Desde Junio a Diciembre = 500 (111,6/105,1)-1 = 31Por los Egresos de Junio Dividendos


Ejercicios :


Ejercicios :

Canasta(n) – Canasta(base)

Canasta(Base)

x 100IPC =

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