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2014年5月21日

2013年度決算説明会

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2014年5月21日

2013年度決算説明会

1. 関西ペイントグループの状況

2. 経営成績の概況および予想

3. 各分野の状況

4. 各地域の状況

5. ２０１4年度 業績予想について

6. 第１4次中期経営計画の進捗について

◎ ２０１3年度 決算補足説明

連結財務諸表比較

個別財務諸表比較

KANSAI PAINT CO.,LTD.KANSAI PAINT CO.,LTD.Page.01

● 国内● アジア● アフリカ● 欧米

仕向地別（連結）

● 自動車● 工業● 建築● 船舶鉄構● その他塗料

分野別（連結）

44％

38％

26％

26％

6％4％

38％

7％11％

関西ペイントグループの状況1

海　　外国　　内

連　　結

関西ペイント販売 1,041 （993）（自動車・工業・建築、販売）NKMコーティングス 103 （112）（船舶、販売）カンペ商事 81 （79）（工業、販売）カンペハピオ 66 （67）（建築、製造）

KNPI（インド） 550 （501）（建築・自動車、製造）KPAL（南アフリカ） 348 （321）（建築・自動車、製造）TKP（タイ） 169 （152）（自動車・工業、製造）KABS（トルコ） 156 （138）（自動車・工業、製造）

他10社 他アジア21社、アフリカ38社、その他3社

持　分　法

扇商会 233 （218）（自動車・工業、販売）エル・ミズホ 55 （54）（工業、販売）

湖南湘江関西（中国） 281 （185）（自動車、製造）PKAF・US（米） 145 （103）（自動車、販売）中遠関西（上海）（中国） 73 （77）（船舶鉄構、製造）

他14社 他アジア10社、アフリカ４社、その他9社

（単位：億円）■ 主なグループ会社と売上高　（　）内は2012年度

2013年度 連結売上高 3,204億円2013年度 単独売上高 1,468億円（国内シェア20%）

設　　立： 1918年（大正7年）5月資 本 金： 256億円（2014年3月31日現在） （発行済株式数：272百万株）従業員数： 11,917名（2014年3月31日現在）

KANSAI PAINT CO.,LTD.KANSAI PAINT CO.,LTD.Page.02

経常利益（億円）

経常利益（億円）

連　結 （業　績）

単　独 （業　績）

売上高（億円）

売上高（億円）

● 自動車 ● 工業 ● 建築 ● 船舶鉄構 ● その他塗料 ● その他事業 　 経常利益

● 自動車 ● 工業 ● 建築 ● 船舶鉄構 ● その他塗料 ● その他事業 　 経常利益

■ 通期

経営成績の概況および予想2

前年度比、増収増益 （売上高：＋9.0%、経常利益：＋25.1%）

前年度比、増収増益 （売上高：+5.9%、経常利益：+18.1%）

3,204

354

3,500

380

2,299

145

2,224

226

2,565

214

2,940

283

2,369

235

売上高

経常利益

2013 20142008 2009 2011 20122010

■ 通期

1,468

154

1,460

170

1,439

72

1,340

97

1,411

113

1,386

130

1,431

104

売上高

経常利益

2013 20142008 2009 2011 20122010

0

500

1000

1500

0

50

100

150

200

0500

1000150020002500300035004000

050100150200250300350400

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

KANSAI PAINT CO.,LTD.KANSAI PAINT CO.,LTD.Page.03

■ 通期

3,204

502

3,500

501

2,299

241

2,224

296

2,565

346

2,940

422

2,369

305

売上高

EBITDA

2013 20142008 2009 2011 20122010

255

-161

-65

300

-180

-45

169

-116

-51

196

-77

-32

104

-219

147

251

-134

-34

183

-142

-47

営業CF

投資CF

財務CF

2013 20142008 2009 2011 20122010

EBITDA（億円）

連　結 （EBITDA）

連　結 （キャッシュフロー）

売上高（億円）

キャッシュフロー（億円）

● 自動車 ● 工業 ● 建築 ● 船舶鉄構 ● その他塗料 ● その他事業 　 EBITDA

● 営業CF ● 投資CF ● 財務CF

経営成績の概況および予想2

-300

-200

-100

0

100

200

300

0500

1000150020002500300035004000

0

100

200

300

400

500

600

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

※EBITDAは、税金等調整前純利益から加減算し算出

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○ インド、インドネシアは主要顧客の自動車生産増加に　 より前年比増収。○ タイ、中国は政情不安等の影響を受けるも、前年比増収。▷ タイについては、政情不安の影響を受けるも、　 前年並みの需要を見込む。▷ タイ以外は、引き続き自動車生産の増加による 　 需要拡大を見込む。▷ 非日系自動車メーカーへの参入・拡大を加速させる。

海外自動車塗料（補修用を除く）● インド ● タイ ● インドネシア ● 台湾 ● マレーシア ● 中国 ● トルコ ● 南アフリカ ● その他海外売上高（億円）

連結売上高（補修用塗料を除く）

各分野の状況 - 1. 自動車分野（新車）3

2010年度より二輪および自動車部品向けを工業分野でカウント

生産台数（千台）○ 年度前半は、エコカー補助金制度の反動があったものの、　 年度後半にかけ、自動車の生産台数回復等により、　 前年比増収。▷ 2014年度は前半は、生産台数が落ち込み、　 後半は回復するも、売上は前年比減収を見込む。▷ 2014年度国内自動車生産台数は970万台を見込む。

国内自動車塗料（補修用を除く） 連結売上高（補修用塗料を除く）

売上高（億円）

● 売上高 　 国内四輪生産台数

2010年度より二輪および自動車部品向けを工業分野でカウント

0

100

200

300

400

500

600

700

0

100

200

300

400

500

600

700

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

421 413 422463 450465

530

379

471

546605

373374327

8,9949,555 9,912 9,7009,267

8,865

9,994

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

KANSAI PAINT CO.,LTD.KANSAI PAINT CO.,LTD.Page.05

■ 国内○ 市況低調が続くも、環境配慮型塗料の展開などにより　 拡販促進。

■ 海外○ アフリカは欧州経済低迷の影響を受けたものの、　 需要は拡大し、前年比増収。▷ 新興国での参入・展開を目指す。

■ 国内○ 建設機械向け等が減少したものの、年度後半にかけて自動車　 生産の増加により自動車部品向けは増加し、前年比増収。▷ 引き続き高付加価値製品の投入などにより　 シェア拡大を目指す。■ 海外○ 経済成長が続くトルコの売上伸張。○ 昨年度新規連結したインドネシア子会社の売上がフル寄与。▷ 海外シフトする日系メーカーの需要獲得に加え、　 新たな顧客の需要獲得を目指す。

自動車用分野（補修）

工業分野

● 国内 ● 海外売上高（億円）

連結売上高

連結売上高

売上高（億円）

● 国内 ● 海外

各分野の状況 - 2. 自動車分野（補修）／工業分野3

2010年度より二輪および自動車部品向けを工業分野でカウント

0

50

100

150

200

250

0

200

400

600

800

1000

141

200 206

230

172

129137

645

750

905819

671

444501

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

KANSAI PAINT CO.,LTD.KANSAI PAINT CO.,LTD.Page.06

■ 国内○ 戦略商品の拡販に加え、国内景気の回復基調もあり、　 前年比増収。▷ 引き続き高付加価値製品を中心とした戦略商品の　 市場投入・拡販を展開。■ 海外○ インド、アフリカとも経済成長鈍化の影響を受けるも、　 依然として増収が続く。○ 昨年度新規連結のインドネシア子会社の売上がフル寄与。▷ インド、アフリカ、マレーシア、インドネシアなど、　 展開地域での需要は拡大継続を見込む。

■ 国内○ 船舶分野は造船需要の低迷により前年比減収。○ 鉄構分野は補修需要および復興需要増加により　 前年比増収。▷ 国土強靭化計画、東京オリンピック開催などに向けた　 投資需要の獲得を目指す。■ 海外▷ 中国での防食塗料の事業展開を加速させる。▷ 新興国でのインフラ整備等に伴う防食塗料での　 参入・展開を目指す。

建築分野

船舶鉄構分野

● 国内 ● 海外売上高（億円）

連結売上高

連結売上高

売上高（億円）

● 国内 ● 海外

各分野の状況 - 3. 建築分野／船舶鉄構分野3

0

200

400

600

800

1000

0

50

100

150

200

250

193 191205

190188198

207

460

771

945

832

612

433401

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

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○ 自動車分野は主要顧客の自動車生産増加により　 売上が伸長。○ 建築分野は国内経済成長鈍化により売上拡大ペースが　 鈍化も、依然として需要拡大が続く。○ 固定費増加および年度後半にかけての原材料価格高騰の　 影響により、 経常利益は前年比ほぼ横ばい。▷ 今後も、自動車、建築分野とも需要拡大を見込む。▷ 引き続き需要拡大に対応する生産体制の整備を計画。

○ 欧州経済低迷の影響を受けたものの、アフリカでの　 需要は拡大し前年比増収。○ 年度後半は、2013年7月に買収したジンバブエ・　 アストラインダストリーズ社の業績も寄与。○ 連結ベースでののれん償却後利益も前年比増益。▷ 国内経済回復のほか、マーケティング活動の強化など　 により、大幅な業績拡大を目指す。▷ 中長期的には、未展開地域・国への市場参入を図り、　 アフリカ経済の成長に伴う業績拡大を見込む。

インド・カンサイネロラックペイント（KNPI）社

南アフリカ・カンサイ・プラスコン・アフリカ（KPAL)社

売上高（億円） 経常利益（億円）

インド・KNPI社の業績推移と予想● 自動車 ● 工業 ● 建築 ● その他塗料 　 経常利益

● 自動車 ● 工業 ● 建築 ● その他塗料 　 経常利益（のれん償却前） 経常利益（のれん償却後）

南アフリカ・KPAL社の業績推移と予想

売上高（億円） 経常利益（億円）

各地域の状況 - 1. インド・南アフリカの状況4

0

100

200

300

400

500

600

0

10

20

30

40

50

60

70

0

100

200

300

400

0

10

20

30

40

267

404

501550 595

421

358

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

50 4954 5554

50

27

0

5

21

12

217

321

395

348

10

19

33

24

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　 売上高 ● タイ ● インドネシア ● 台湾 ● マレーシア ● 中国 ● その他アジア

　 売上高 ● トルコ ● その他欧米

○ タイは年度後半の政情不安等により需要が減速した　 ものの増益。　○ インドネシアは自動車生産増加により増益。○ 中国は日中関係悪化による自動車生産落ち込みから　 回復し増益。▷ 各国とも経済成長は鈍化してもなお伸長は続き需要の　 拡大継続を見込む。

○ トルコは欧州経済低迷の影響を受けるも、工業分野の　 売上伸長に加え、自動車分野も新規顧客獲得もあり　 売上伸長し増益。▷ トルコ経済の成長および欧州経済の回復により増益を　 見込む。

アジア連結子会社経常利益

欧州連結子会社経常利益

アジア連結子会社の業績推移と予想

欧米連結子会社の業績推移と予想

各地域の状況 - 2. アジア・欧米の状況4

0

50

100

150

200

250

0

5

10

15

0100200300400500600700800

01020304050607080

経常利益（億円）売上高（億円）

経常利益（億円）売上高（億円）

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

26

46

48

8072

3045

333402

501

735

595

366340

12 57

12

9

612

103 96

149

230

168

109

91

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各地域の状況 - 3. 持分法利益4

○ 国内は自動車生産増加などにより増益。○ 中国は海上コンテナ用は世界経済減速の影響を　 受け減益も、自動車用は売上伸長により増益。○ 欧米は自動車販売拡大により大きく増益。○ 中東の黒字化が定着し、利益拡大が続く。○ 韓国は自動車用の売上伸長により増益。▷ 国内は自動車生産減少により減益を見込む。

持分法利益● 国内 ● 中国 ● 欧米 ● その他

持分法利益（単純合算）

（億円）

-505

101520253035

5

15

22

3435

58

2013 2014（通期予想）

20122011201020092008

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２０１４年度業績予想について5

売上高

原価・経費

経常利益

【国内】消費税増税後の反動減や自動車生産台数の落ち込みなどにより、年度前半は減速するも、後半に回復を見込み、通年では前年比ほぼ横ばいを想定。

【海外】新興国を中心とする経済成長は、鈍化の動きがあるものの、なお経済成長の持続を見込む。よって、引き続き需要は拡大し、増収を想定。

前年比で原材料価格は高騰すると想定。引き続き、コスト低減活動を推進し、収益性向上を目指す。

単独 ＋16億円、 国内連結 ▲8億円、 海外連結 ＋20億円持分法投資損益 ▲1億円、 受取配当等の相殺減他 ▲1億円

【2013年度実績比】

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0

1000

2000

3000

4000

連結売上高　　　　連結経常利益 単独売上高　　　　単独経常利益

第14次中期経営計画の進捗について - 1. 業績計画6

売上高

経常利益

2,940

283

実 績

2012

3,300

330

計 画 計 画

2013

3,204

354

3,500

380

実 績 予 想

2014 2015

3,700

440

売上高

経常利益

1,386

130

実 績

2012

1,390

135

計 画 計 画

2013

1,468

154

1,460

170

実 績 予 想

2014 2015

1,390

180

■ 連 結 ■ 単 独

売上高（億円） 経常利益（億円） 売上高（億円） 経常利益（億円）

2013年度の連結業績は、為替換算影響により売上計画未達も、利益計画は達成。14中計最終年度の当初計画は変更せず達成を目指す。

0

100

200

300

400

500

0

500

1000

1500

0

50

100

150

200

2015201420132012（計画）（予想）（実績） （実績）（計画）（実績）

2015201420132012（計画）（予想）（実績） （実績）（計画）（実績）

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14次中期経営計画の進捗について - 2.重点施策と進捗状況など6

内　容重点施策 これまでの進捗状況など

⇒東地区物流･カラーセンター機能の集約拠点の操業開始⇒尼崎事業所の再整備を実施中（関西地区の物流・カラーセンター集約拠点を尼崎事業所内に設立）⇒福利厚生施設土地を売却

グローバル化の加速

① 新興国を中心とする　 海外事業の拡大② 未参入地域・分野での　 事業展開③ 市場ニーズへの対応　　　（コスト・品質の最適化による競争力強化）

① 海外は事業規模拡大と　 効率向上による利益拡大

② 国内はトータルコストの　 低減と競争力強化

① 経営資源の共有化と　 有効活用による　 シナジー最大化

○ シェアアップ、非日系顧客への事業展開に向けた　 取り組みを推進○ マンチェスター・ユナイテッドを活用した　 プロモーション活動推進○ 国内事業の抜本的収益改善を行なうプロジェクトを立ち上げ○ 国内拠点体制の見直し

○ 技術、調達、製造、マーケティングなどのグローバル経営　 リソースを共有化するワークチームを立ち上げ○ グローバル化に対応する体制構築を推進中

○ ジンバブエ・アストラインダストリーズ社の株式取得

○ メキシコ DNT KANSAI メキシカーナ社営業開始

○ 需要増に対応する生産体制の整備

収益力の向上

グループ経営基盤の強化

KANSAI PAINT CO.,LTD.KANSAI PAINT CO.,LTD.Page.13

14次中期経営計画の進捗について - 3.国内事業の収益力強化6

関西地区 物流およびカラーセンター集約拠点の設立

■ 拠点の概要所 在 地 ：兵庫県尼崎市（当社尼崎事業所内）

事業内容：当社グループ製品の在庫、配送および

　　　　　塗料の製造 (主に小口調色 )

操業開始：平成26年5月

　　　　　(既存拠点から順次移管を進め、

　　　　　平成26度中に移管完了予定 )

関西地区における当社グループの物流およびカラーセンター機能を尼崎事業所内に集約。

当社保有資産の有効活用に加え、生産・物流効率の向上を図り、コスト低減および顧客サービスの向上によるシェア拡大を目指す。

KANSAI PAINT CO.,LTD.KANSAI PAINT CO.,LTD.Page.14

14次中期経営計画の進捗について - 4.グループ経営基盤の強化6

世界を７極体制に分け、地域に根ざした事業展開を行う。同時に、７極間での経営リソース (人材、ノウハウほか）の共有化と有効活用を推進する。⇒地域ごとの事業基盤の強化とシナジー創出

◎共有化と有効活用の主な取り組み

技　術

調　達

製　造

マーケティング

活動内容と目的活動分野

設計情報の共有化により、迅速な市場参入を図る。

共同調達、安価代替品調達により、調達コストの低減を図る.。

製造ノウハウの共有化により、マーケットイン思考による適正品質に見合った生産体制の整備を行う。

マンチェスター・ユナイテッドの活用、プロモーション方法の共有化により、展開地域での認知度向上・ブランド力強化を図る。

アセアン

インド中 東

その他（欧米等）

アフリカ

日 本

中 国

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おわりに-

関西ペイントは貢献します

塗料事業は成長産業です

総合塗料メーカーとして、世界のマーケットで

競争力の高い製品を提案し、お客様の満足に応え続けます

そして

真のグローバルカンパニーを目指します

KANSAI PAINT CO.,LTD.KANSAI PAINT CO.,LTD.Page.16

2013年度 決算補足説明+

2013年度決算補足説明

KANSAI PAINT CO.,LTD.KANSAI PAINT CO.,LTD.Page.17

2013年度 決算補足説明 - 1. 連結財務諸表比較+

■ 連結損益計算書 （単位：億円） （単位：億円）■ 連結貸借対照表科　目

（前期末⇒今期末）増　減 主な内訳

総資産

（3,626⇒4,001）

負債合計

（1,389⇒1,421）

+375

+23

現預金 ・・・・・・

売掛債権 ・・・・・・

棚卸資産 ・・・・・・

有形固定資産 ・・・・・・

　設備投資 ・・・・・・

　減価償却 ・・・・・・

　他

投資有価証券 ・・・・・・

他

買掛債務 ・・・・・・

社債 ・・・・・・

短期長期借入 ・・・・・・

賞与引当金 ・・・・・・

退職給付に係る負債 ・・・・・

繰延税金負債 ・・・・・・

他

＋82

＋57

＋33

＋100

＋155

▲84

＋90

±0

±0

▲47

＋5

＋8

＋52

（2012/3）

1,713

53.6%

自己資本 ⇒

⇒

⇒

（2013/3）

1,978

54.6%

⇒

⇒

⇒

（2014/3）

2,259

56.5%

科　目（前期⇒今期）

増　減 主な内訳

売上高

（2,941⇒3,204）

販売費及び一般管理費

（636⇒684）

営業外収支

（42⇒58）

特別損益

（41⇒36）

少数株主利益

（30⇒42）

＋263

＋48

＋16

▲5

＋12

国内 ・・・・・・

　自動車 ・・・・・・

　工業 ・・・・・・

　建築 ・・・・・・

　船舶鉄構 ・・・・・・

　他

海外 ・・・・・・

　自動車 ・・・・・・

　工業 ・・・・・・

　建築 ・・・・・・

　船舶鉄構 ・・・・・・

　他

人件費 ・・・・・・

減価償却費 ・・・・・・

他

持分法投資損益 ・・・・・・

他

固定資産除却損 ・・・・・・

持分変動損失 ・・・・・・

他

＋73

＋41

＋18

＋9

▲3

＋190

＋81

＋51

＋53

＋2

＋13

＋5

＋13

▲2

▲4

KANSAI PAINT CO.,LTD.KANSAI PAINT CO.,LTD.Page.18

売上高

＜塗　料＞

（255⇒265千トン）

（＠467⇒474/kg）

（1,189⇒1,258）

＜その他塗料＞

（198⇒211）

売上原価

＜塗　料＞

（＠353⇒356/kg）

（899⇒944）

＜塗料以外＞

（174⇒185）

販売費及び一般管理費

（212⇒219）

営業外収支

（29⇒34）

特別損益

（48⇒39）

+10千トン

+＠7/kg

+69

+13

＋＠3/ｋｇ

+45

+11

+7

+5

▲9

+4.1％

数量変動 ・・・・・・

価格変動 ・・・・・・

材料費 ・・・・・・

　数量変動 ・・・・・・

　価格変動等 ・・・・・・

製造経費 ・・・・・・

VA他 ・・・・・・

物流費 ・・・・・・

減価償却費 ・・・・・・

他

受取配当金 ・・・・・・

他

土地売却益 ・・・・・・

投資有価証券売却益 ・・・・・

関係会社清算益 ・・・・・・

他

＋50

＋19

＋59

＋31

＋28

＋4

▲18

＋2

＋2

＋6

＋2

▲7

▲2

増　減 主な内訳

総資産

（2,472⇒2,635）

負債合計

（858⇒887）

現預金 ・・・・・・

売掛債権 ・・・・・・

有価証券 ・・・・・・

棚卸資産 ・・・・・・

有形固定資産 ・・・・・・

　設備投資 ・・・・・・

　減価償却 ・・・・・・

　他

投資有価証券 ・・・・・・

他

買掛債務 ・・・・・・

設備関係債務 ・・・・・・

短期長期借入 ・・・・・・

未払法人税 ・・・・・・

社債 ・・・・・・

退職給付引当金 ・・・・・・

繰延税金負債 ・・・・・・

他

+163

+29

（2012/3）

1,470

64.2%

自己資本 ⇒

⇒

⇒

（2013/3）

1,614

65.3%

⇒

⇒

⇒

（2014/3）

1,748

66.3%

増　減 主な内訳

2013年度 決算補足説明 - 2. 個別財務諸表比較+

■ 個別損益計算書 （単位：億円） （単位：億円）■ 個別貸借対照表科　目

（前期末⇒今期末）科　目

（前期⇒今期）

＋85

▲31

±0

±0

+13

+42

▲26

＋71

＋1

▲5

▲3

▲3

±0

＋3

＋32

KANSAI PAINT CO.,LTD.KANSAI PAINT CO.,LTD.Page.19

この資料に記載されている業績予想は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実な要素が含まれているため、実際の業績が予想数値と異なる可能性があります。