Julio 2009

ÍndiceÍndice

1. Grupo PI Mabe2. VBE2. VBE

IntroducciónHistoria en EuropaMercadoOrganizaciónMarcas y ProductosMarcas y ProductosOportunidadesPronóstico 2009

GRUPO PI MABE

MEXICO Y

PI MABE

MEXICO Y EEUU SUD-

AMERICASUD-

AMERICAEUROPAEUROPA

USAValor Brands

MABESAPuebla

MAQUINSAHuejotzingo

Puebla

MABESATijuana MPC

Brasil

SERENITY-SELER

Argentina

Drypers AndinaColombia

Valor Brands Europa

VALOR BRANDS LATINO AMERICAUruguay

Grupo P. I. MabeGrupo P. I. Mabe

P. I. Mabe es el segundo productor depañales infantiles en México, después deKimberly Clark y antes de P & G.Por mas de 30 años nuestros productospse han comercializado en 50 países.Somos el productor número 1 de marcasSomos el productor número 1 de marcasprivadas en Latinoamérica.

Posición en el MercadoPosición en el Mercado

2º en México2 en México.3º en Brasil.3° en Argentina.g3º en España.

Nuestros productos se venden en Hipermercados, cadenas de autoservicio, mayoristas y FarmaciasActualmente exportamos a más de 50 paísesActualmente exportamos a más de 50 países

Nuestras MarcasNuestras Marcas

VBE IntroducciónValor Brands Europe

está localizada en Toledo, España

Historia

En Octubre de 1974, se constituyó bajo el nombre deTempo GMBH

En 1989 cambia a VP Schickedanz SA y Cia.

En 1992 se transforma a la compañía Limitada Laboratorios de Higiene y Salud ( LHYSA )Laboratorios de Higiene y Salud ( LHYSA ).

En 2001 cuando se encontraba en suspensión de pagos Grupo P IEn 2001 cuando se encontraba en suspensión de pagos, Grupo P. I. Mabe SA de CV compró el 70% del capital a través de una tenedora Holandesa y el restante 30% en 2003.

L di ti ti d l MOLTEX d íLa marca distintiva de la empresa era MOLTEX y se producía solamente pañal infantil.

En 2002 se introduce venta de producto de adulto fabricado en VBE y p yproducto de higiene femenina producido en México. En Junio de 2003, cambia su denominación a Value Brands Europe SLU.

óEntre 2001 y 2005 el Euro experimenta una apreciación superior al 50% lo que invierte las ventajas competitivas y encarece la operación enEspaña por encima de estándares internacionales. En ese año secierra la operación manufactura y se vende producto de México

PRODUCTO

Mercado Europeo

Europa en general no es un mercado en crecimiento; son las excepciones:

Youth pants y Calzones Entrenadores

Incontinencia pa a Ad ltoIncontinencia para Adulto

El mercado de pañal infantil en España crece al 6%

annual debido a la inmigraciónannual debido a la inmigración

Marcas Privadas (Blancas)

Participación de MercadoParticipación de Mercado Pañal Infantil

EspañaEspaña EuropaEuropa

*Private Labels26%

VBE2%

KC16%

SCA10%KC

Private L b l

Hartman10%

16% 10%KC15%

Labels15%

Other

P&G56% P&G

45%

5%

45%

* Ontex, Indas, VBE and SCA Fuente: Euro monitor

La población de España excede 44 millones ….

…. Y el crecimiento se debe a los inmigrantes

0.50.9 1.4 2.0 2.7 3.1 3.7

44 1

8,5 %2,3 %

43,244,1

42,741,8

41,140 5

1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005

39,640,5

Immigrant Population

VBE Marcas

Nombre V l B d ECorporativo Valor Brands Europe

Logotipo Corporativo

Marcas de Productor

Marcas P i dPrivadas

Adulto Affective Moltex Experience

VBE Productos

Pañales InfantilesIncontinencia para AdultoIncontinencia para Adulto Higiene Femenina

l ó dCalzón entrenadorSwimming PantsYouth Pants

VBE P d tVBE Productos

PAISES A LOS QUE EXPORTAMOS

Francia

ItaliaHungría

Italia

Libia

Serbia Montenegro

iTúnez

Argelia

Macedonia

GreciaArgelia

MarruecosMalta

ChiChipre

Israel

Cifras HistóricasUS$ MM

2006 2007 2008Ventas Netas 21.6 22.8 21.0

Margen Bruto 4.7 5.3 5.9

EBITDA 1.2 1.4 1.3

U. Neta -0.3 1.4 1.3

Mezcla de VentasMezcla de Ventas

2006 2007 2008Pañal bebe 60.1% 54.1% 50.9%Incontinencia 21.8% 19.4% 16.8%Toallitas 9.1% 9.9% 10.3%Higiene Femenina 0.8% 0.9% 0.9%Especialidades 7.1% 14.7% 20.3%pSalvacamas 1.0% 1.0% 0.8%

Estrategia

1. Continuar penetrando con marcas VBE : Moltex, Dodi olo Affe ti e e E ñ Po t l

1 Incrementar el atractivo de nuestros productos

Dodicolor y Affective en España y Portugal

1. Incrementar el atractivo de nuestros productosPremium Premium - producto MariposaYouth Pants & Calzón Entrenador

2. Incrementar distribución de Moltex Nature

3 Vender productos relacionados como T Húmeda y3. Vender productos relacionados como T. Húmeda y Baberos.

Ventaja ComparativaVentaja Comparativa

Mexico Mfr

España Mfr

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Material Costo Mfr M. Obra Flete

Estimados para 2009Estimados para 2009

2009

(MM Euros)

Ventas Netas 17.63

Margen Bruto 4.38

U. de Operación .63

U. Neta 48U. Neta .48