6.4. Indicadores de Rentabilidade
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Índices de rentabilidade
Tecnólogos em Gestão
Financeira Análise por meio de
indicadores financeiros
Índices de rentabilidade
Analise Econômico Financeira
As informações por eles transmitidas, os índices quanto maiores/melhores serão.
Índices de rentabilidade I
Eles mostram a rentabilidade em relação a capital investido na empresa, pelos sócios.
Os índices de rentabilidade são índices calculados sobre as Receitas Líquidas.
1 2 3
Índices de rentabilidade
RCP =Lucro Liquido
Patrimônio Líquido
PASSIVO 2006 2005
Circulante 8.000 8.000
Fornecedores 5.000 4.500
Salários a Pagar 500 1.500
Contas a Pagar 2.500 2.000
Não Circulante 2.100 2.000
Financiamentos 2.100 2.000
Patrimônio Liquido 10.50010.00
0
Capital 8.000 8.000
Lucros Período 2.500 2.000
Total do Passivo 20.60020.00
0
Analise Econômico Financeira
DRE - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO
EXERCÍCIO
2006 2005
R$ R$
Receita Bruta 13.000 10.000
(-) Impostos s/ Vendas (2.815) (2.165)
Receita Liquida 10.185 7.835
(-) Custo Produto Vendido (8.450) (6.000)
Lucro Bruto 1.735 1.835
(-) Desp. Operacionais (350) (300)
(-) Resultado Financeiro (300) (250)
Lucro Operacional 1.085 1.285
(-) Provisão para IR (185) (285)
Lucro Liquido Exercício 600 750
Rentabilidade do capital próprio (RCP) (ROE*)
Índices de rentabilidade
Lucro 7,5%
Patrimônio Líquido
Passivo N. Circulante
Leitura:
Analisar se o Lucro Líquido obtido, comparado com a rentabilidade mínima de outro investimento com igual taxa de risco, é interessante para o acionista
Lucro
Vendas
100%
Passivo Circulante
Rentabilidade do capital próprio (RCP) (ROE*)
Índices de rentabilidade
Rentabilidade do capital próprio (RCP) (ROE*)
Esse índice mostra, qual foi o rendimento do capital em relação ao lucro líquido da instituição. (*) Esse indicador também é conhecido por ROE (Return on Equity)
2005 =Lucro Liquido 750
= 7,5%Patrimônio Liquido 10.000
2006 =Lucro Liquido 600
= 5,71%Patrimônio Liquido 10.500
Analise Econômico Financeira
Índices de rentabilidade
Rentabilidade do Ativo (RA) (*ROI ou ROA)
IRA =Lucro Liquido
Ativo Total
Analise Econômico Financeira
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO 2006 2005
Circulante 8.500 8.000
Caixa e Bancos 2.500 2.000
Clientes 3.500 3.000
Estoques 2.500 3.000
Não Circulante 12.100 12.000
Títulos a Receber (LP) 2.000 2.000
Investimentos 3.000 3.000
Imobilizado 7.100 7.000
Total do Ativo 20.600 20.000
DRE - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO
EXERCÍCIO
2006 2005
R$ R$
Receita Bruta 13.000 10.000
(-) Impostos s/ Vendas (2.815) (2.165)
Receita Liquida 10.185 7.835
(-) Custo Produto Vendido (8.450) (6.000)
Lucro Bruto 1.735 1.835
(-) Despesas Operacionais (350) (300)
(-) Resultado Financeiro (300) (250)
Lucro Operacional 1.085 1.285
(-) Provisão para IR (185) (285)
Lucro Liquido Exercício 600 750
Índices de rentabilidade
Total Ativo
Leitura:
Analisar se o Lucro Líquido obtido, comparado com a rentabilidade mínima de outro investimento com igual taxa de risco, em quanto a lucratividade superou as aplicações no ativo
Ativo Não Circulante
Lucro
Vendas
100%
Ativo Circulante
Rentabilidade do Ativo (RA) (*ROI/ROA)
Índices de rentabilidade
Esse índice indica em quanto a lucratividade superou as aplicações no ativo. (*) Esse indicador também é conhecido por ROI (Return on Investment) ROA (Return on Assets)
2005 =Lucro Liquido 750
= 3,75%Ativo Total 20.000
2006 =Lucro Liquido 600
= 2,91%Ativo Total 20.600
Analise Econômico Financeira
Rentabilidade do Ativo (RA) (*ROI/ROA)
Índices de rentabilidade
Margem Operacional
MO =Lucro Operacional
Receitas Liquidas
Analise Econômico Financeira
DRE - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
2006 20065
R$ R$
Receita Bruta 13.000 10.000
(-) Impostos s/ Vendas (2.815) (2.165)
Receita Liquida 10.185 7.835
(-) Custo Produto Vendido (8.450) (6.000)
Lucro Bruto 1.735 1.835
(-) Despesas Operacionais (350) (300)
(-) Resultado Financeiro (300) (250)
Lucro Operacional 1.085 1.285
(-) Provisão para IR (185) (285)
Lucro Liquido Exercício 600 750
Índices de rentabilidade
Margem Operacional
Leitura:
Esse índice indica o desempenho operacional da entidade em função das suas operações normais, isso é, o lucro operacional
Lucro Líquido
Despesas Operacionais
IRPJ/CSL
Lucro Bruto
CMV/CPV
Vendas (-) Deduções
16,4%
Índices de rentabilidade
Esse índice indica o desempenho operacional da entidade em função das suas operações normais, isso é, o lucro operacional
Margem Operacional
Analise Econômico Financeira
2005 =Lucro Operacional 1.285
= 16,4%Receita Liquida 7.835
2006 =Lucro Operacional 1.085
= 10,65%Receita Liquida 10.185
Índices de rentabilidade
Margem Líquida (ML) ou Rentabilidade sobre as Vendas
ML =Lucro Liquido
Receitas Liquidas
Analise Econômico Financeira
DRE - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
2006 20065
R$ R$
Receita Bruta 13.000 10.000
(-) Impostos s/ Vendas (2.815) (2.165)
Receita Liquida 10.185 7.835
(-) Custo Produto Vendido (8.450) (6.000)
Lucro Bruto 1.735 1.835
(-) Despesas Operacionais (350) (300)
(-) Resultado Financeiro (300) (250)
Lucro Operacional 1.085 1.285
(-) Provisão para IR (185) (285)
Lucro Liquido Exercício 600 750
Índices de rentabilidade
Margem Líquida ou Rentabilidade sobre as Vendas
Leitura:
Representa a porcentagem de cada real de venda que restou após a empresa ter deduzido todas as suas despesas, receitas não-operacionais e imposto de renda.
Lucro Líquido
Despesas Operacionais
IRPJ/CSL
Lucro Bruto
CMV/CPV
Vendas (-) Deduções
9,57%
Índices de rentabilidade
Representa a porcentagem de cada real de venda que restou após a empresa ter deduzido todas as suas despesas, receitas não-operacionais e imposto de renda.
Esse índice indica o lucro em relação a Receita Líquida da empresa.
Margem Líquida ou Rentabilidade sobre as Vendas
2005 = Lucro Liquido 750 = 9,57%Receita Liquida 7.835
2006 =Lucro Liquido 600
= 5,89%Receita Liquida 10.185
Analise Econômico Financeira
Índices de rentabilidade
Giro do Ativo Total
Giro do Ativo
Vendas LiquidasAtivo Total
Análise de Lucratividade (Retorno sobre o Investimento)
O Giro do Ativo estabelece relação entre as vendas do período e os investimentos totais efetuados na empresa.
2005 = Vendas 7.835 = 0,392 Ativo Total 20.000
2006 =Vendas 10.185
= 0,494Ativo Total 20.600
Um alto Giro do Ativo significa que a empresa está vendendo mais.
Índices de rentabilidade
O Giro do Ativo, especificamente, mostra quantas vezes a empresa recuperou o valor de seu ativo por meio de vendas em um período de um ano.
Um indicador de margens alto significa que ela está vendendo "melhor". Normalmente é muito difícil ter ambos indicadores apresentando valores elevados
Este quociente já foi tratado como quociente de rotatividade, agora é utilizado para compor o retorno sobre o investimento. Pode ser calculado de duas formas:
Análise de Lucratividade (Retorno sobre o Investimento)
Giro do Ativo Total
Índices de rentabilidade
Giro do Ativo
Vendas LiquidasAtivo Operacional
2005 = Vendas 7.835 = 0,519 Ativo Operacional 15.100
2006 =Vendas 10.185
= 0,653Ativo Operacional 15.600
Um alto Giro do Ativo significa que a empresa está vendendo mais.
Análise de Lucratividade (Retorno sobre o Investimento)
O Giro do Ativo estabelece relação entre as vendas do período e os investimentos totais efetuados na empresa.
Ativo Operacional= AC + Imobilizado + Diferido e Intangível(1)
(1)
Giro do Ativo Operacional
(1)
(1)
Índices de rentabilidade
• É, provavelmente, o mais importante quociente individual de toda a análise de balanços. O retorno sobre os Ativos ou Investimentos, pode ser calculado de duas formas:
Retorno do Investimento s/ Ativo Operacional
Margem Operacional X
Giro do Ativo Operacional=
Retorno Investimento s/ o Ativo Total
Margem LiquidaX
Giro do Ativo Total=
Análise de Lucratividade (Retorno sobre o Investimento)ROI
ROA
Índices de rentabilidade
2005 2005 9,57% x 0,392 = 3,75%
2006 2006
Taxa de Retorno sobre o Ativo Total
Análise de Lucratividade (Retorno sobre o Investimento)
Margem Liquida X
Giro Ativo Total
Margem Operacional X
Giro Ativo Operacional
5,89% x 0,494 = 2,91%
16,4% x 0,519 = 8,5%
10,65% x 0,653 = 6,95%
Taxa de Retorno sobre o Ativo Operacional
Esses índices indicam em quanto a lucratividade superou as aplicações dos nos ativos da empresa. Esses indicadores também são conhecido por ROI (Return on Investment) ROA (Return on Assets)
Índices de rentabilidade
IRA =
Lucro Liquido
Ativo Total
Margem Líquida (ML) ou Rentabilidade sobre as Vendas
MO =
Lucro Operacional
Receitas Liquidas
Margem Operacional
Rentabilidade do Ativo
Rentabilidade do capital próprio (RCP)
ML =
Lucro Liquido
Receitas Liquidas
RCP =
Lucro Liquido
Patrimônio Líquido
Efetuar a analise de J. Macedo, calculando os Índices de Rentabilidade.
Retorno Investimento s/ o Ativo Total
Margem Liquida X Giro do Ativo Total
Margem Operacional X Giro do Ativo Operacional
Retorno Investimento s/ o Ativo Operacional
Índices de rentabilidade
Resumo Cia. Industrial Santa Margarida S/A.
2012Resultados 2011
2010
Rentabilidade capital próprio (RCP) (ROE)
Rentabilidade do Ativo (IRA)
Margem Operacional (MO)
Margem Líquida (ML)
Retorno Investimento s/ o Ativo Total
Retorno Investimento s/ o Ativo Operacional