ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE: ACTIVIDAD 3, OPCIÓN 1

INDICADORES FINANCIEROS DE ROTACIÓN

Productos alimenticios sorocho S.A Trabajando juntos es una empresa

dedicada a la fabricación de productos lácteos. A continuación se presentan los

estados financieros clasificados correspondientes a los 3 últimos años, con

base a los cuales se pide lo siguiente

A- Calcular los indicadores de Rotación.

Datos AdicionalesInventario de Producto Terminado (Dic. Año 0) = 12300

Inventario de Producto en Proceso (Dic. Año 0) = 8100

Inventario de Materia Prima (Dic. Año 0) = 23500

El costo de la mano de obra directa y de los gastos de fabricación, ascienden al

10% y 5% del costo de fabricación, respectivamente.

PRODUCTO ALIMENTICIO DEL SOROCHO S.A.BALANCE GENERAL

($ Miles)

ACTIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Efectivo 1371 987 -3172Inversiones Temporales 25 25 25

Cuentas por Cobrar 38233 28357 17525Provisión de Cartera -3399 -3399 -3399

Inventario - Productos Terminados 15294 19441 19441Inventario de Prod.en Proceso 12106 7239 7239

Inventario de Materia Prima 28178 13534 11041Mercancías en Tránsito 259 0 791Otros Activos Corriente 0 0 860

Sub Activo Corriente 92067 66184 50351

Terreno, Edificios y Equipos 6946 7473 7473Depreciación Acumulada -4053 -4466 -4896

Subtotal Activo Fijo 2893 3007 2577

Inversiones Permanentes 919 882 798Activos Diferidos 1274 701 215

Otros Activos 31673 32729 31817Valorizaciones 3169 3169 3169

TOTAL ACTIVO 131995 106672 88927

PASIVO

Obligaciones Bancarias 29070 30822 37567Proveedores Nacionales 19972 8704 10354Proveedores Extranjeros 15337 0 0

Porción Corriente Cesantías Consolidadas 2339 4678 1300Gastos Acumulados 4249 9512 14052

Impuesto de Renta por Pagar 2789 4523 569Otros Pasivos Corrientes 5189 7957 10178

PASIVO CORRIENTE 78945 66196 74020

Obligaciones Bancarias a Largo Plazo 12019 15050 0Cesantías Consolidadas 4583 3119 0

Otros Pasivos a Largo Plazo 14351 13937 23690

TOTAL DE PASIVO 109898 98302 97710

Capital Pagado 8627 11983 12000Reservas 5847 5980 5979

Valorizaciones 3169 3169 3169Utilidades Retenidas 0 0 -22671

Utilidades del Ejercicio 1257 -22671 -17203Valorizaciones 3169 3169 3169

PATRIMONIO 22069 1630 -15557

TOTAL 131967 99932 82153

PRODUCTO ALIMENTICIO DEL SOROCHO S.A.ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS

($ Miles)

(Enero-Dic) (Enero-Dic) (Enero-Dic)AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

VENTAS NETAS 124828 127323 64500Costo de Ventas -104224 -111738 -56178

UTILIDAD BRUTA 20604 15585 8322Gastos de Ventas y Administración -19684 -21288 -12555

UTILIDADA OPERACIONAL 920 -5703 -4233Otros Ingresos 8124 3440 730Otros Egresos -5703 -19839 -13350

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 3341 -22102 -16853Provisión Impuesto de renta -2084 -569 -350

UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT 1257 -22671 -17203Partidas Extraordinarias 0 0 0

UTILIDAD DEL EJERCICIO 1257 -22671 -17203

ROTACION DE CARTERA.

Año 1

En veces

Rotación de cartera = ventas a crédito en el periodo / Cuentas por cobrar en promedio

Cuentas por cobrar promedio= 38.233+28.357+17525 = 84.115 = 28.038,3 3

Rotación de Cartera en veces = 38.233 = 1,36 veces 28.38,3

Interpretación: Las cuentas por cobrar de la empresa giraron 1,36 veces durante el año. Es decir, que la cantidad de $28.38,3 Millones se convirtió a efectivo 1,36 veces durante dicho periodo.

En días

Rotación de Cartera en días = 28.038,3*365 = 268 días 38.233

Interpretación: este resultado significa que la totalidad de la cartera se convierte a efectivo en promedio cada 268 días.

Año 2

En veces

Rotación de cartera = ventas a crédito en el periodo / Cuentas por cobrar en promedio

Cuentas por cobrar promedio= 38.233+28.357+17525 = 84.115 = 28.038,3

3

Rotación de Cartera en veces = 28.357 = 1,01 veces 28.38,3

Interpretación: Las cuentas por cobrar de la empresa giraron 1,01 veces durante el año. Es decir, que la cantidad de $28.38,3 Millones se convirtió a efectivo 1,01 veces durante dicho periodo.

En días

Rotación de Cartera en días = 28.038,3*365 = 361 días 28.357

Interpretación: este resultado significa que la totalidad de la cartera se convierte a efectivo en promedio cada 361 días.

Año 3

En veces

Rotación de cartera = ventas a crédito en el periodo / Cuentas por cobrar en promedio

Cuentas por cobrar promedio= 38.233+28.357+17525 = 84.115 = 28.038,3 3

Rotación de Cartera en veces = 17525 = 0,63 veces 28.38,3

Interpretación: Las cuentas por cobrar de la empresa giraron 0,63 veces durante el año. Es decir, que la cantidad de $28.38,3 Millones se convirtió a efectivo 0,63 veces durante dicho periodo.

En días

Rotación de Cartera en días = 28.038,3*365 = 584 días 17525

Interpretación: este resultado significa que la totalidad de la cartera se convierte a efectivo en promedio cada 584 días.

ROTACIÓN DE INVENTARIOS

Año 1

Inventario - Productos Terminados 15294Inventario de Productos en Proceso 12106

Inventario de Materia Prima 28178

Inventarios totales promedio = 15.294+12.106+28.178 = 55.578 = 18.526 3

Rotación de inventarios totales =costo de ventas / inventarios totales promedio

Rotación de inventarios totales = 104.224 = 6 veces 18.526

Rotación de inventarios totales por días = 365 = 61 días 6

Interpretación: El inventario de la empresa se convierte 6 veces por año en efectivo o en cuentas por cobrar, es decir cada 61 días en promedio.

Año 2

Inventario - Productos Terminados 19441Inventario de Productos en Proceso 7239

Inventario de Materia Prima 13534

Inventarios totales promedio = 19.441+7.239+13.534 = 40.214 = 13.405 3

Rotación de inventarios totales =costo de ventas / inventarios totales promedio

Rotación de inventarios totales = 111.738 = 8 veces 13.405

Rotación de inventarios totales por días = 365 = 46 días 8

Interpretación: El inventario de la empresa se convierte 8 veces por año en efectivo o en cuentas por cobrar, es decir cada 46 días en promedio.

Año 3

Inventario - Productos Terminados 19441Inventario de Productos en Proceso 7239

Inventario de Materia Prima 11041

Inventarios totales promedio = 19.441+7.239+11.041 = 37.721 = 12.574 3

Rotación de inventarios totales =costo de ventas / inventarios totales promedio

Rotación de inventarios totales = 56.278 = 4,5 veces 12.574

Rotación de inventarios totales por días = 365 = 81 días 4,5

Interpretación: El inventario de la empresa se convierte 4,5 veces por año en efectivo o en cuentas por cobrar, es decir cada 81 días en promedio.

ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS

Año 1

Rotación de activos fijos= ventas / activo fijo bruto

Rotación de Activos fijos = 124.828 = 17,97 veces 6.946

Interpretación: Los activos fijos rotaron 17,97 veces, esto quiere decir que las ventas fueron superiores a los activos fijos. Esto quiere decir que por cada peso invertido en activos fijos se generaron ventas por $17,97 pesos en el año 1.

Año 2

Rotación de activos fijos= ventas / activo fijo bruto

Rotación de Activos fijos = 127.323 = 17,12 veces 7.473

Interpretación: Los activos fijos rotaron 17,12 veces, esto quiere decir que las ventas fueron superiores a los activos fijos. Esto quiere decir que por cada peso invertido en activos fijos se generaron ventas por $17,12 pesos en el año 1.

Año 3

Rotación de activos fijos= ventas / activo fijo bruto

Rotación de Activos fijos = 64.500 = 8,63 veces 7.473

Interpretación: Los activos fijos rotaron 8,63 veces, esto quiere decir que las ventas del año 3 fueron inferiores a los años 1 y 2. Esto quiere decir que por cada peso invertido en activos fijos solamente se pudo generar ventas por $8,63 pesos en el año 3.

ROTACIÓN DE ACTIVOS OPERACIONALES

Año 1

Rotación de activos Operacionales = Ventas__________ Activos operacionales Brutos

Rotación de activos Operacionales = 124.828 = 1,35 veces 92.067

Interpretación: EL anterior resultado indica, que los activos operacionales rotaron 1,35 veces, es decir que por cada $1 invertido en activos operacionales solo pudo generar $1 con 35 centavos en el año.

Año 2

Rotación de activos Operacionales = Ventas__________ Activos operacionales Brutos

Rotación de activos Operacionales = 127.323 = 1,92 veces 66.184

Interpretación: EL anterior resultado indica, que los activos operacionales rotaron 1,92 veces, es decir que por cada $1 invertido en activos operacionales solo pudo generar $1 con 92 centavos en el año.

Año 3

Rotación de activos Operacionales = Ventas__________ Activos operacionales Brutos

Rotación de activos Operacionales = 64.500 = 1,28 veces 50.351

Interpretación: EL anterior resultado indica, que los activos operacionales rotaron 1,28 veces, es decir que por cada $1 invertido en activos operacionales solo pudo generar $1 con 28 centavos en el año.

ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES

Año 1

Rotación de activos totales= ventas______ Activos totales brutos

Rotación de activos totales = 124.828 = 0,94 veces 131.995

Interpretación: EL anterior indicador significa que los activos totales rotaron 0.94 veces en el año. Se puede decir que por cada $1 invertido en activos totales se generaron ventas por 94 centavos.

Año 2

Rotación de activos totales= ventas______ Activos totales brutos

Rotación de activos totales = 127.323 = 1,19 veces 106.672

Interpretación: EL anterior indicador significa que los activos totales rotaron 1,19 veces en el año. Se puede decir que por cada $1 invertido en activos totales se generaron ventas por $1 y 19 centavos.

Año 3

Rotación de activos totales= ventas______ Activos totales brutos

Rotación de activos totales = 64.500 = 0,72 veces 88.927

Interpretación: EL anterior indicador significa que los activos totales rotaron 0,72 veces en el año. Se puede decir que por cada $1 invertido en activos totales se generaron ventas por $72 centavos.

ROTACIÓN DE PROVEEDORES

Año 1

Rotación de proveedores = cuentas por pagar promedio * 365 días Compras a crédito del periodo

Cuentas por pagar promedio= 109898+98302+97710 = 305910 = 101970 3

Rotación de proveedores = 101970 *365 días = 357 días 104224

Interpretación: El anterior indicador nos muestra que la empresa pagó las cuentas a sus proveedores en promedio cada 357 días.

Año 2

Rotación de proveedores = cuentas por pagar promedio * 365 días Compras a crédito del periodo

Cuentas por pagar promedio= 109898+98302+97710 = 305910 = 101970 3

Rotación de proveedores = 101970 *365 días = 333 días 111738

Interpretación: El anterior indicador nos muestra que la empresa pagó las cuentas a sus proveedores en promedio cada 333 días.

Año 3

Rotación de proveedores = cuentas por pagar promedio * 365 días Compras a crédito del periodo

Cuentas por pagar promedio= 109898+98302+97710 = 305910 = 101970 3

Rotación de proveedores = 101970 *365 días = 662 días 56178

Interpretación: El anterior indicador nos muestra que la empresa pagó las cuentas a sus proveedores en promedio cada 662 días.

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE: ACTIVIDAD 3, OPCIÓN 2

Instrucción clara del paso a paso Productos alimenticios sorocho S.A Trabajando juntos es una empresa dedicada a la fabricación de productos lácteos. A continuación se presentan los estados financieros clasificados correspondientes a los 3 últimos años, con base a los cuales se pide lo siguiente.

A-contestar las siguientes interrogantes.

1. ¿Cómo ha evolucionado la liquidez de la empresa y por qué?

El análisis de liquidez refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo conforme se vence. La liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera general de la empresa, es decir, la facilidad con la que paga sus facturas.

Año 1

Liquidez = Activo corriente Pasivo corriente

Liquidez = 92067 =1.166 78945

Interpretación: Esto quiere decir que la empresa por cada peso que debe, tiene 1.166 pesos para pagar o respaldar esa deuda.

Año 2

Liquidez = Activo corriente Pasivo corriente

Liquidez = 66184 =0,999 66196

Interpretación: Interpretación: Esto quiere decir que la empresa por cada peso que debe, tiene 0,999 pesos el cual no alcanza para pagar o respaldar esa deuda. Esto se debe que desde un principio debió haber hecho frente a las obligaciones financieras.

Año 3

Liquidez = Activo corriente Pasivo corriente

Liquidez = 50351 =0,680 74020

Interpretación: Esto quiere decir que la empresa por cada peso que debe, tiene 0,680 pesos el cual no alcanza para pagar o respaldar esa deuda. Esto se debe que desde un principio debió haber hecho frente a las obligaciones financieras.

2. ¿Si la empresa vende su producción con un plazo de 30 días, se estará recuperando la cartera adecuadamente? ¿Esto tiene alguna relación con la liquidez?

Efectivamente si la política de recuperación de cartera excede a 30 días, se corre el riesgo de que la liquidez disminuya, por cuanto no se tendrá efectivo hasta tanto no se recoja el crédito.

3. ¿Influye la rotación de inventarios sobre la liquidez?

Lo anterior significa que el inventario de mercancías de la empresa afecta el efectivo por cuanto se está demorando para convertir en efectivo o en cuentas por cobrar. Es decir debido a que se demora la venta y no se tiene efectivo para respaldar deudas el inventario se ve afectado hasta tal punto en que se puede ver la empresa sin nada para negociar.

4. ¿Es adecuado el nivel de endeudamiento? ¿se están cubriendo los gastos financieros?

No es adecuado porque los gastos financieros se han incrementado desmesuradamente, por lo mismo esos gastos han afectado el nivel de endeudamiento con el que la misma compañía contaba.

5. ¿Si el nivel de endeudamiento no es conveniente, por qué valor se debería vender nuevas acciones para llegar a un porcentaje aceptable?

$4000 c/u para poder tener un valor aceptable

6. ¿Si la rentabilidad se ha deteriorado, cuáles han sido las causas? ¿Cómo podrían mejorarse?

La causa pueden ser en este caso un exceso de actividades, ya que presenta excesos de la cartera e inventarios, de la manera cómo podrían mejorarse es llevar los niveles adecuados de endeudamiento y al igual de ventas, acompañado con las ventas de acciones para equilibrar todo a su vez.

7. ¿Tiene alguna relación la distribución de los pasivos con la situación de liquidez? ¿Cómo podrían mejorarse este procesó?

Claro que si tiene relación la distribución de pasivos ya que solo toman en cuenta los pasivos con intereses bajos por lo que se debe analizar y llevar un proceso de tomar con importancia los pasivos con altos índices de endeudamiento o que tengan cobros altos para así mismo tener un dinamismo más compacto.

PRODUCTO ALIMENTICIO DEL SOROCHO S.A.BALANCE GENERAL

($ Miles)

ACTIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Efectivo 1371 987 -3172Inversiones Temporales 25 25 25

Cuentas por Cobrar 38233 28357 17525Provisión de Cartera -3399 -3399 -3399

Inventario - Productos Terminados 15294 19441 19441Inventario de Prod.en Proceso 12106 7239 7239

Inventario de Materia Prima 28178 13534 11041Mercancías en Tránsito 259 0 791Otros Activos Corriente 0 0 860

Sub Activo Corriente 92067 66184 50351

Terreno, Edificios y Equipos 6946 7473 7473Depreciación Acumulada -4053 -4466 -4896

Subtotal Activo Fijo 2893 3007 2577

Inversiones Permanentes 919 882 798Activos Diferidos 1274 701 215

Otros Activos 31673 32729 31817Valorizaciones 3169 3169 3169

TOTAL ACTIVO 131995 106672 88927

PASIVO

Obligaciones Bancarias 29070 30822 37567Proveedores Nacionales 19972 8704 10354Proveedores Extranjeros 15337 0 0

Porción Corriente Cesantías Consolidadas 2339 4678 1300Gastos Acumulados 4249 9512 14052

Impuesto de Renta por Pagar 2789 4523 569Otros Pasivos Corrientes 5189 7957 10178

PASIVO CORRIENTE 78945 66196 74020

Obligaciones Bancarias a Largo Plazo 12019 15050 0

Cesantías Consolidadas 4583 3119 0Otros Pasivos a Largo Plazo 14351 13937 23690

TOTAL DE PASIVO 109898 98302 97710

Capital Pagado 8627 11983 12000Reservas 5847 5980 5979

Valorizaciones 3169 3169 3169Utilidades Retenidas 0 0 -22671

Utilidades del Ejercicio 1257 -22671 -17203Valorizaciones 3169 3169 3169

PATRIMONIO 22069 1630 -15557

TOTAL 131967 99932 82153

PRODUCTO ALIMENTICIO DEL SOROCHO S.A.ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS

($ Miles)

(Enero-Dic) (Enero-Dic) (Enero-Dic)AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

VENTAS NETAS 124828 127323 64500Costo de Ventas -104224 -111738 -56178

UTILIDAD BRUTA 20604 15585 8322Gastos de Ventas y Administración -19684 -21288 -12555

UTILIDADA OPERACIONAL 920 -5703 -4233Otros Ingresos 8124 3440 730Otros Egresos -5703 -19839 -13350

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 3341 -22102 -16853Provisión Impuesto de renta -2084 -569 -350

UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT 1257 -22671 -17203Partidas Extraordinarias 0 0 0

UTILIDAD DEL EJERCICIO 1257 -22671 -17203