Adquisición de AFP Provida

Jennifer Hernández García

Jehu Poot Kuk

Oscar Mireles Godínez

César Menchaca Luna

Prof. Rubén Torres Pérez

Cancún, Quitana Roo a 21 de Febrero de 2013

Introducción• El pasado viernes, primero de febrero del presente

año, se firmó en Nueva York y Madrid un contrato

de adquisición de acciones entre las aseguradoras

AFP Provida y MetLife, lo que dará lugar a esta

última a un incremento de sus activos

administrados por $46,000.00 millones de dólares(1).

• A continuación se detallará información relevante

respecto a las empresas y la transacción.

• Inició sus operaciones el 24 de marzo de 1868, por

lo que es una aseguradora con más de 140 años

operando en el mercado y sus oficinas principales

se ubican en Nueva York, la misma ciudad donde

fue fundada.

• Se encuentra entre las más grandes proveedoras

de seguros a nivel mundial, con más de 90 millones

de clientes en más de 60 países.

• Maneja seguros de vida, ahorro o inversión, retiro,

gastos médicos, accidentes personales, hogar y

automóviles(2).

Datos importantes• MetLife es una abreviación de Metropolitan Life

Insurance.

• Su principal tipo de seguro es el de vida.

• Es la mayor aseguradora de Estados Unidos y México.

• En abril de 1912, en coordinación con la cruz roja,

transformó sus cuarteles corporativos en centros de

alivio y soporte a los sobrevivientes del Titanic.

• Otorgó financiamiento para la construcción del Empire

State y el centro Rockefeller.

• Es una compañía pública desde el 2000.

• En 2002 adquiere Aseguradora Hidalgo, lo que la ubicó

como la más grande aseguradora de México(3).

• Es la Administradora de Fondos de Pensiones líder en el Sistema Previsional Chileno, manteniendo desde sus inicios las más altas normas de eficiencia y calidad de servicio.

• Se fundó en Mayo de 1981 y sus más de 25 años de trayectoria como líder transformado a Provida en una empresa exitosa, con una sólida posición de liderazgo en un mercado cada vez más complejo, contando con más de 3 millones de afiliados.

• Desde 1999 Provida pertenece al Grupo Financiero Internacional Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), líder absoluto en el negocio de pensiones en América.

• El éxito de Provida ha sido reconocido por el mercado financiero, al gestionar la colocación de sus acciones en mercados internacionales(4).

Otra información• Sus oficinas corporativas radican en Santiago de

Chile.

• Es así como, por solidez, inversiones, eficiencia,

respaldo y calidad de servicio, es la Administradora

de Fondos de Pensiones líder en el Sistema

Previsional Chileno(5).

Adquisición• Metlife anunció que logró un acuerdo definitivo

para adquirir AFP Provida, subsidiaria en Chile del

negocio de las pensiones del BBVA. Bajo los

términos del acuerdo Metlife adquiere el 64,3% de

las acciones que BBVA posee de Provida y realizará

una oferta pública de acciones (OPA) por los

papeles restantes. "Suponiendo que todos los

accionistas restantes acceden a la oferta pública

el precio de compra, que Metlife financiará con

efectivo, sería aproximadamente de US$ 2.000

millones", afirmó Metlife a través de un

comunicado(6).

Integración• El tipo de integración que representa esta

transacción es totalmente horizontal, ya que se

desarrollan los nuevos negocios dentro de nuevas

estructuras producto/mercado existentes.

• La estrategia que maneja MetLife, es una

estrategia de concentración/penetración,

logrando una mayor participación en el mercado,

a través de prácticas de marketing.

Otra información• Provida es la mayor administradora de fondos de

pensiones en Chile, y su compra se alinea con el

enfoque estratégico que busca implementar

Metlife, que considera el crecimiento en mercados

emergentes como clave.

• El cierre de la operación está previsto para

mediados de 2013, una vez que se obtengan las

respectivas aprobaciones regulatorias y se

completen todas las demás condiciones habituales

para operaciones de este tipo(7).

Conclusión"Con esta adquisición, Metlife demuestra su

capacidad para ejecutar un elemento clave de

estrategia, que es la expansión de nuestra presencia

en mercados emergentes”, señaló el CEO de Metlife,

Steven Kandarian.

Bibliografía• (1) Consulta realizada el 21 de Febrero del 2013

http://www.latercera.com/noticia/negocios/2013/02/655-507158-9-metlife-y-compra-de-provida-chile-

pasa-a-ser-nuestro-cuarto-mercado-en-tamano-en.shtml

• (2) Consulta realizada el 21 de Febrero del 2013

http://www.freebase.com/view/en/metropolitan_life_insurance_company

• (3) Consulta realizada el 21 de Febrero del 2013

http://www.metlife.co.uk/about/who_is/metlife_worldwide/index.html

• (4) Consulta realizada el 21 de Febrero del 2013

http://pensionesyseguros.bbva.com/PENSIONAMERICA/site/es/pensiones/chile.html

• (5) Consulta realizada el 21 de Febrero del 2013 http://www.bbvaprovida.cl/sitioweb/conozcanos/afp-

provida-en-chile/nuestra-institucion.htm

• (6) Consulta realizada el 21 de Febrero del 2013

http://economia.terra.com/noticias/noticia.aspx?idNoticia=201302011319_TRR_81969016

• (7) Consulta realizada el 21 de Febrero del 2013

http://www.latercera.com/noticia/negocios/2013/02/655-506895-9-metlife-logra-acuerdo-con-bbva-y-

adquiere-afp-provida-por-us2000-millones.shtml