Reporte Trimestral 2T 2019

AHMSA Anuncia Resultados del Segundo Trimestre de 2019

Monclova, Coahuila – 26 de julio de 2019- Altos Hornos de Mexico, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (“AHMSA” o “la

Companıa”) (BMV: AHMSA) reporto sus resultados financieros correspondientes al segundo trimestre terminado al

30 de Junio de 2019 (2T 2019). La informacion financiera y operacional contenida en este reporte no esta auditada

y esta basada en los datos operativos y en los estados financieros consolidados de AHMSA, preparados de acuerdo

a las Normas Internacionales de Informacion Financiera (NIIF), y estan expresados en dolares americanos (US$) y

en toneladas metricas (TM), a menos que se indique lo contrario.

Información Relevante del 2T 2019

• La UAFIRDA ajustada fue de US$ (55.1) millones, un decremento de 143.6% ano contra ano comparado

con 2T 2018 (US$ 126.1 millones).

• La UAFIRDA ajustada del Segmento Acero fue de US$ (47.4) millones, una disminucion de 133.1% al

comparar con US$ 143.2 millones en 2T 2018. Este resultado se explica por lo siguiente:

o Los embarques de acero alcanzaron 759 mil TM, una disminución de 22.9%.

o El precio promedio por tonelada se redujo un 13.3% debido al debilitamiento del mercado del acero.

o Las ventas disminuyeron un 33%, como consecuencia de un ambiente de menores precios y demanda

de nuestros principales productos.

o El costo de ventas se redujo 13.5% debido a menores volúmenes de producción.

• La UAFIRDA ajustada del Segmento Carbón Térmico registro una perdida de US$ 4.5 millones,

comparado con una perdida de US$ 13 millones en 2T 2018 debido a mejores precios derivados del nuevo

contrato con CFE.

Contactos de RI: En México Luis Guillermo Valdés Portales Subdirector de Planeación Financiera Altos Hornos de México, S.A.B. de C.V. Tel: 52 (866) 649-3366 | plan_financiera@gan.com.mx

En Nueva York Maria Baronas i-advize Corporate Communications, Inc. Tel: (212) 406-3691 mbarona@i-advize.com

Estrategia Corporativa

Derivado del severo impacto negativo por el bloqueo de las cuentas y contratos de la Companıa en todo el sistema

financiero ejecutado por la Unidad de Inteligencia Financiera de la Secretaria de Hacienda, se determino aplicar en

forma simultanea un programa de ahorro y eficiencias, ası como un plan de reordenamiento productivo adecuado

a las condiciones de mercado, con la finalidad de optimizar el flujo operativo requerido.

En ese marco, se determino posponer y/o cancelar inversiones no prioritarias, suspender la operacion de algunas

subsidiarias no relacionadas con el negocio principal. Por otro lado, se estan implementando medidas de

racionalizacion de gastos, y esta en proceso la venta de propiedades, aeronaves, vehıculos y varios activos no

requeridos para la operacion del dıa a dıa de AHMSA.

En paralelo, se trabaja para reestablecer las fuentes de financiamiento, que se vieron interrumpidas por el bloqueo

bancario, para mejorar la posicion en capital de trabajo y continuar con las inversiones necesarias para fortalecer

la competitividad en costos.

Actualmente llevamos a cabo distintas inversiones estrategicas:

• Derivado de algunos ajustes en el alcance, esperamos que el proyecto Artemisa sea concluido a finales del

cuarto trimestre del presente ano, mismo que permitira a la Companıa incrementar el aprovechamiento de

reservas de mineral de fierro. El proyecto ha iniciado operaciones de manera parcial.

• Seguimos desarrollando la infraestructura necesaria para la apertura de la mina Conchas Sur, misma que

permitira asegurar el suministro propio de carbon metalurgico y se espera inicie operaciones productivas

durante el primer trimestre del 2020.

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Información Financiera Relevante

2T 2019 2T 2018 %Var Segmento Acero Volumen de ventas (miles de TM): Productos planos 688,855 899,924 (23.5) Productos recubiertos 35,512 37,907 (6.3) Perfil estructural 34,790 46,693 (25.5) Planchón 48 0 N/A Volumen total de embarques 759,205 984,524 (22.9) Precio promedio de venta (US$ por TM) 750 865 (13.3) Acero – datos financieros relevantes (miles de US$) Ventas netas 574,801 857,093 (32.9) Costo de ventas 596,057 688,692 (13.5) Depreciación 40,166 38,072 5.5 Gastos de operación 32,842 40,455 (18.8) Utilidad (pérdida) operativa (94,264) 89,874 (204.9) UAFIRDA (45,656) 129,954 (135.1) Fluctuación cambiaria (1,765) 13,213 (113.4) UAFIRDA Ajustada (47,420) 143,167 (133.1) Segmento Carbón Térmico Volumen de ventas (miles de TM) 1,467 1,485 (1.2) Precio promedio de venta (US$ por TM) 56 45 23.9 Carbón – datos financieros relevantes (miles de US$) Ventas netas 82,220 67,188 22.4 Costo de ventas 85,692 83,986 2.0 Depreciación 8,211 8,414 (2.4) Gastos de operación 2,611 1,636 59.6 Utilidad (pérdida) operativa (14,293) (26,847) 46.8 UAFIRDA (4,228) (14,895) 71.6 Fluctuación cambiaria (355) 1,943 (118.3) UAFIRDA Ajustada (4,583) (12,952) 64.6

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Resultados Financieros Resultados Consolidados 2T 2019 2T 2018 % Var

Ventas netas (miles de US$) 674,920 936,855 (28.0)

Costo de ventas 699,745 786,002 (11.0)

Depreciacion 49,971 47,933 4.3

SG&A 39,906 46,537 (14.2)

Otros (ingresos)gastos (465) (110) (322.8)

Utilidad Operativa (114,237) 56,492 (302.2)

UAFIRDA (52,930) 110,967 (147.7)

Fluctuacion cambiaria (2,119) 15,156 (114.0)

UAFIRDA Ajustada (55,049) 126,123 (143.6) Las ventas netas consolidadas para el 2T 2019 fueron de US$ 674.9 millones, lo que represento una disminucion del 28% comparado con el mismo trimestre del 2018. Este resultado se origino principalmente por un debilitamiento en el mercado del acero, mismo que fue compensado parcialmente por mejores precios en el Segmento Carbon. En el 2T 2019, el costo de ventas fue de US$ 699.7 millones, un decremento de US$ 86.3 millones (-11%) comparado con el 2T 2018. El impacto en el costo de ventas se debio principalmente a la reduccion en el consumo de materias primas como coque y minerales, derivado de menores niveles de produccion de acero lıquido. Los gastos de administración y ventas (SG&A) en el 2T 2019 representaron un 5.9% de las ventas netas, una diminucion de US$ 6.6 millones comparados con el 2T 2018. Este resultado fue originado principalmente por la disminucion en gastos extraordinarios incurridos por concepto de servicios ejecutivos, publicidad y otros servicios contratados. Como resultado de lo anterior, la pérdida de operación en el 2T 2019 fue de US$ 114.2 millones, una disminucion de US$ 170.7 millones comparada con la utilidad operativa de US$ 56.5 millones reportada en el 2T 2018.

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Resultados Segmento Acero

2T 2019 2T 2018 % Var

Ventas netas (miles de US$) 574,801 857,093 (32.9)

Costo de ventas 596,057 688,692 (13.5)

Depreciacion 40,166 38,072 5.5

SG&A 33,275 40,576 (18.0)

Otros (ingresos)gastos (434) (120) (260.1)

Utilidad Operativa (94,264) 89,874 (204.9)

UAFIRDA (45,656) 129,954 (135.1)

Fluctuacion cambiaria (1,765) 13,213 (113.4)

UAFIRDA Ajustado (47,420) 143,167 (133.1)

Las ventas netas del segmento de acero para el 2T 2019 fueron de US$ 574.8 millones, 32.9% inferiores a las ventas del mismo trimestre del 2018, derivado de menores demandas y precios en nuestros principales productos, debido a un severo debilitamiento en el mercado del acero. El precio promedio por tonelada de acero decrecio US$ 115/TM (-13.3%). En el 2T 2019, el costo de ventas fue de US$ 596.1 millones, representando un decremento de US$ 92.6 millones (-13.5%) comparado con el 2T 2018. El impacto en el costo de ventas se debio principalmente al decremento en el costo del gas natural y materias primas, tales como coque y concentrados de fierro, aunado a un menor consumo de las mismas. Los gastos de administración y ventas (SG&A) en el 2T 2019 alcanzaron US$ 33.2 millones y representaron 5.8% de las ventas netas, una disminucion de US$ 7.3 millones comparado con 2T 2018. Este resultado fue originado principalmente por la disminucion en gastos extraordinarios incurridos en el 2T 2019, por concepto de servicios ejecutivos, publicidad y otros servicios contratados. Como resultado de lo anterior, el segmento acero reporto una pérdida operativa en el 2T 2019 de US$ 94.3 millones, una disminucion de US$ 184.1 millones en comparacion a la utilidad de operacion reportada en el 2T 2018. Como parte de la integracion vertical de la Companıa, la produccion de minerales para nuestra demanda interna se comporto de la siguiente manera:

Concepto (TM) 2T 2019 2T 2018 % Var

Mineral de Fierro 788,294 984,034 (19.9)

Carbon Metalurgico 260,063 341,730 (23.9) Reporte Trimestral 2T 2019 Página 5

Resultados Segmento Carbón Térmico 2T 2019 2T 2018 % Var Ventas Netas (miles de US$) 82,220 67,188 22.4 Costo de ventas 85,692 83,986 2.0 Depreciación 8,211 8,414 (2.4) SG&A 2,609 1,636 59.5 Otros (ingresos) gastos 2 0 N/A Utilidad de Operación (14,293) (26,847) 46.8 UAFIRDA (4,228) (14,895) 71.6 Fluctuación cambiaria (355) 1,943 (118.3) UAFIRDA Ajustada (4,583) (12,952) 64.6

Las ventas netas del segmento carbón térmico para el 2T 2019 fueron de US$ 82.2 millones, lo que represento un incremento de 22.4% comparado con 2T 2018. Este resultado se debe a la entrada en vigor de la nueva formula mediante la cual se �ija el precio de venta. Dicho precio permitio mitigar la ligera disminucion en la demanda de carbon termico por parte de CFE de 18 mil toneladas (–1.2%). En el 2T 2019, el costo de ventas fue de US$ 85.7 millones, un incremento de US$ 1.7 millones comparado con 2T 2018. El impacto en el costo de ventas se debio a afectaciones en la calidad y e�iciencias productivas derivadas del cambio en la frente de explotacion de Mina VII. Los gastos de administración y ventas (SG&A) en el 2T 2019 representaron un 3.2% de las ventas netas, al cerrar en US$ 2.6 millones, es decir, un incremento de US$ 1.0 millones comparado con 2T 2018, derivado principalmente de una mayor contratacion de servicios profesionales. Como resultado de lo anterior, la pérdida de operación del segmento de carbon termico en el 2T 2019 fue de US$ 14.3 millones, una mejora de US$ 12.6 millones en comparacion a la perdida registrada en el 2T 2018.

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Análisis de Ventas del Segmento Acero Por tipo de Cliente:

Por tipo de Productos:

Por Mercado:

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Financiamiento Al 30 de junio de 2019, el saldo del pasivo con costo fue de US$ 978.6 millones, una aumento del 2.7% comparado con US$ 952.8 millones registrados al cierre de diciembre de 2018. De esta cifra, US$ 736.9 millones (75%) corresponden a deuda bancaria y US$ 241.7 millones (25%) corresponden a arrendamientos financieros y de capital.

• En mayo 2019, AHMSA dispuso de un crédito con Cargill Financial Services International, Inc., por un total de US$ 475 millones a una tasa de interés anual de LIBOR más 9%, con vencimiento a 32 meses (extensible a 30 meses adicionales). Los recursos obtenidos se utilizaron para cumplir las obligaciones financieras derivadas del levantamiento de la suspensión de pagos.

• En junio 2019, Minera del Norte, S.A. de C.V. (“MINOSA”) celebró un contrato de crédito simple por 30 meses con Banca Afirme S.A. por US$ 11.7 millones. Los recursos obtenidos fueron utilizados para cubrir necesidades en capital de trabajo. La tasa de interés del préstamo es de TIIE más 7% anual.

• En junio 2019, MINOSA celebró un contrato de crédito con garantía prendaria por 30 meses con Almacenadora Afirme S.A. de C.V. por US$ 19.6 millones. Los recursos obtenidos fueron utilizados para cubrir necesidades en capital de trabajo. La tasa de interés del préstamo es de TIIE más 7% anual y fue garantizado por equipos de MINOSA.

• En junio 2019, MINOSA dispuso de un monto de US$ 13.5 millones de su línea de arrendamiento financiero con Caterpillar Crédito S.A. de C.V. (“Caterpillar”), para la adquisición de equipo minero, a un plazo de 5 años y una tasa de interés del 7.95% anual.

• En junio 2019, MINOSA dispuso de su línea de crédito con Caterpillar, por un total de US$ 8.2 millones a una tasa de interés anual de 6.75%, con vencimiento a un año. Los recursos obtenidos se utilizaron para capital de trabajo.

• En mayo 2019, Dos Republicas Coal Partnership dispuso de un crédito con International Bank of

Commerce, por un total de US$ 3 millones a una tasa de interés anual de Prime Rate más 1.5%, con vencimiento a 60 meses. Los recursos obtenidos se utilizaron para adquisición de equipo minero.

• En mayo 2019, Corporativo Ansat, S.A. de C.V. dispuso de un monto de US$ 0.07 millones de una línea de arrendamiento financiero con Toyota Financial Services México, S.A. de C.V., para la adquisición de vehículos, a un plazo de 4 años y una tasa de interés del 12.42% anual.

Perfil de la Deuda Financiera

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CAPEX Las inversiones de capital para el segundo trimestre de 2019 fueron de US$ 35.8 millones (-32.7%). Esta cifra incluye la aplicacion a los resultados de los gastos de exploracion minera erogados hasta la fecha. Las principales inversiones llevadas a cabo durante el perıodo, incluyeron aquellas realizadas para modernizacion y optimizacion de los procesos, ası como actualizaciones tecnologicas y desarrollo de minas. Composición Accionaria al Cierre del 2T19

Accionista # Títulos % participación Grupo Acerero del Norte 302,325,250 64% Consejeros y Directores 14,401,883 3% Público Inversionista 154,750,627 33%

***

Acerca de AHMSA AHMSA es el mayor productor de acero en México. La Companıa fue fundada en 1942 y comenzo operaciones en 1944. En diciembre de 1991, la empresa fue privatizada y Grupo Acerero del Norte, S.A. de C.V. (GAN) tomo el control. En diciembre de 1995, GAN incorporo a AHMSA las minas de mineral de fierro y de carbon con el proposito de convertir a AHMSA en un productor integrado de acero en Mexico con una capacidad nominal de 3.8 millones de toneladas de acero lıquido por ano. A partir de 2007, desarrolla el proyecto Fenix, el mas ambicioso programa de inversion de su historia y destinado a elevar en al menos 40% su capacidad instalada, para superar 5 millones de toneladas anuales de acero lıquido con la incorporacion de la tecnologıa de horno de arco electrico. Con los nuevos equipos, AHMSA amplıa su gama de aceros y mayores especificaciones, a fin de ingresar a nuevos nichos de mercado. En el 2018, participo con el 13% del mercado de acero a nivel nacional, el 24% del mercado nacional para productos planos y el 12% de las exportaciones mexicanas de productos terminados de acero. Tanto sus oficinas corporativas, como sus plantas siderurgicas tienen un area de aproximadamente de 1,200 hectareas y se encuentran localizadas en Monclova, Coahuila de Zaragoza, a 248 kilometros de distancia con la frontera de Estados Unidos de America. Declaracion de Responsabilidad La informacion contenida en esta presentacion puede contener “proyecciones futuras” dentro de lo aplicable por la legislacion del mercado de valores y la Ley de Reforma de Litigios Privados sobre Valores de 1995 de Estados Unidos (colectivamente “proyecciones futuras”) incluyendo entre otros, proyecciones de utilidades o perdidas, planes y objetivos para futuras operaciones, productos o servicios, y proyecciones relacionadas con el desempeno economico a futuro. Ciertos factores pueden causar resultados que difieren materialmente de aquellos estimados en las proyecciones futuras, los cuales son referidos como “Factores de Riesgo” que AHMSA podrıa enfrentar, incluyendo: i) Riesgos Relacionados con La Suspension de Pagos y Reestructuracion de Deuda; ii) aumento de la competencia y perdida de participacion de mercado; iii) Cambios en la relacion de AHMSA con sus Clientes y Proveedores; iv) incrementos en el costo de materias primas o interrupciones en el abastecimiento; v) caıdas en, y volatilidad que afecten el precio mundial del acero; vii) Riesgos Relacionados con la terminacion de Acuerdos de Libre Comercio, como NAFTA; vii) fluctuaciones del tipo de cambio; viii) riesgos inherentes al peligro natural de la minerıa ix) Riesgos de Huelgas o conflictos Laborales; x) Situacion Economica en Mexico, ası como inestabilidad del tipo de cambio; xi) inexactitudes en los estimados de AHMSA de las reservas economicas de carbon; y xii) la dependencia de AHMSA de ciertas materias primas. Las proyecciones financieras y operativas, ası como las estimaciones de activos, se basan unicamente en los supuestos asumidos por AHMSA, que considera razonables basandose en la informacion que tiene AHMSA disponible a esa fecha. Todas las proyecciones y estimaciones estan sujetas a un importante grado de incertidumbre, y no deben considerarse como predicciones o como una garantıa del desempeno futuro real. La validez y exactitud de las proyecciones de AHMSA dependeran de acontecimientos futuros impredecibles, muchos de los cuales estan fuera del control de AHMSA y por ello, no pueden garantizarse que lo asumido por AHMSA sea cierto o que sus resultados proyectados seran alcanzados. Medidas Financieras - No-GAAP: Esta presentacion provee informacion respecto a UAFIRDA y UAFIRDA ajustada, UAFIRDA y UAFIRDA ajustada no son terminos reconocidos o indicadores financieros bajo U.S. GAAP o IFRS y no proponen ser y no deben ser considerados como alternativas de utilidad neta, como se estipula en las bases de consolidacion de IFRS, como indicadores del desempeno operativo de AHMSA o como recursos netos generados por actividades de operacion o como medidas de liquidez de AHMSA. AHMSA incluye UAFIRDA y UAFIRDA Ajustado porque considera que dichos indicadores contribuyen al entendimiento del desempeno financiero de AHMSA y su habilidad para cumplir con sus obligaciones de capital y pago de intereses con respecto a su nivel de endeudamiento, ası como para fondear los requerimientos de inversion de capital y capital de trabajo. Declaracion de Tipo de Cambio Este documento incluye ciertas conversiones de tipo de cambio, de pesos mexicanos a dolares americanos, solo para la conveniencia del usuario. El tipo de cambio utilizado para el proposito de esta traduccion es, para cuentas relacionadas con los Estados Financieros de Resultados y Flujo de Efectivo, el promedio del tipo de cambio oficial publicado por el Banco de Mexico cada dıa durante el periodo de meses y/o anos terminados, y el de cierre para las cuentas relacionadas al Balance General.

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Balance General Consolidado (miles de US$)

Jun. 2019 Dic. 2018 ACTIVO Efectivo y equivalentes de efectivo 31,600 19,768 Efectivo restringido 196,137 0 Clientes, neto 235,405 282,232 Cuentas por cobrar a partes relacionadas, neto 15,338 14,570 Otras cuentas por cobrar, neto 100,799 82,313 Inventarios, neto 413,674 478,929 Pagos anticipados 16,085 6,499

Total del Activo Circulante 1,009,036 884,311 Cuentas por cobrar a partes relacionadas, neto 25,370 24,722 Otras cuentas por cobrar 2,947 2,784 Depositos en garantıa 62,439 54,302 Inversion en acciones de negocio conjunto y de asociadas 4,540 5,320 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 2,128,819 2,114,383 Activos intangibles, neto 153,291 159,435 Otros activos, neto 82,201 48,165 Total del Activo No Circulante 2,459,608 2,409,111

TOTAL DEL ACTIVO 3,468,644 3,293,422 PASIVO Pasivo financiero 218,969 180,479 Proveedores 601,982 533,724 Impuestos por pagar 58,896 59,803 Cuentas por pagar a partes relacionadas 20,749 25,075 Pasivo Reestructura SP 190,800 419,669 Anticipos de clientes 76,383 77,859 Otras cuentas por pagar y provisiones 147,917 127,405 Total del pasivo circulante 1,315,696 1,424,014 Pasivo financiero 774,919 352,663 Pasivo reestructura SP 0 0 Beneficios a empleados por terminacion y retiro 396,604 363,894 Otras cuentas por pagar y provisiones 17,532 13,954 Impuestos a la utilidad diferidos 108,670 158,259 Total del pasivo a largo plazo 1,297,725 888,769

TOTAL DEL PASIVO 2,613,421 2,312,784 CAPITAL CONTABLE Capital social 711,839 693,235 Utilidades acumuladas 104,326 245,114 Otros conceptos del resultado integral 3,742 9,152 Total de la participacion controladora 819,907 947,502

Participacion no controladora 35,316 33,137 TOTAL DEL CAPITAL CONTABLE 855,223 980,639 TOTAL DEL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 3,468,644 3,293,422 Reporte Trimestral 2T 2019 Página 10

Estado de Resultados Consolidado (miles de US$)

2T 2019 2T 2018

Ventas Netas 674,920 936,855

Costo de Ventas 749,716 833,936

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) BRUTA (74,796) 102,919

Gastos de Administracion y Venta 39,906 46,537

Otros Gastos, neto (465) (110)

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) DE OPERACIOÉ N (114,237) 56,492

Gastos Financieros 36,738 23,973

Productos Financieros (3,975) (2,135)

Fluctuacion cambiaria (94) 22,301

Participacion en Resultados de Negocio Conjunto y Asociado (377) (136)

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD (146,530) 12,490

Impuestos a la Utilidad (35,921) 458

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) DEL ANÑ O CONSOLIDADA (110,609) 12,032

UAFIRDA (52,930) 110,967 Reporte Trimestral 2T 2019 Página 11

Estado de Flujo de Efectivo (miles de US$)

Ene-Jun 2019 Ene-Jun 2018 Utilidad (perdida) antes de impuestos a la utilidad (199,882) 23,285 Depreciacion y amortizacion 113,717 110,780 Participacion en resultados de asociadas (640) (545) Deterioro de los activos 0 1,152 Perdida en la venta de propiedades, plantas y equipo, neto (68) 51 Utilidad en venta de acciones 0 0 Ingreso financiero (5,846) (3,073) Ganancia (pérdida) por fluctuación cambiaria 63,646 46,133 Intereses financieros (1,465) 9,668

(30,538) 187,451 Clientes, neto 57,208 (99,156) Cuentas por cobrar partes relacionadas, neto (376) (4,125) Otras cuentas por cobrar corto y largo plazo, neto (4,151) (6,505) Inventarios, neto 77,218 (104,032) Pagos anticipados (11,156) (1,302) Proveedores 57,567 138,697 Impuestos por pagar (3,736) (11,232) Cuentas por pagar partes relacionadas (4,656) 1,927 Otras cuentas por pagar y provisiones 37,465 82,128 Anticipos de clientes (3,795) (23,149) Obligaciones laborales por retiro, neto (6,488) (11,880) Otras cuentas por pagar y provisiones a largo plazo 0 (34,311) Impuestos a la utilidad recuperados (pagados) (11,898) (15,310) Gastos financieros pagados (8,532) (9,428) Productos financieros recibidos 3,076 2,044

177,747 (95,635) Flujos netos de efectivo de actividades de operacion 147,209 91,816 Adquisicion de inmuebles, maquinaria y equipo (35,802) (53,223) Efectivo procedente de la venta de propiedades, planta y equipo 47 114 Dividendos recibidos 1,565 0 Inversión en acciones de compañías asociadas (3) (3) Cobros por venta de acciones 782 787 Depósitos en garantía (6,679) (24,344) Intereses recibidos 2,770 1,046 Efectivo restringido (196,097) 0 Otros activos 79 (2,936) Compra de participación no controladora 0 0 Activos intangibles (7,628) (8,109) Flujos netos de efectivo de actividades de inversion (240,965) (86,668) Deuda financiera 499,688 69,112 Deuda financiera pagada (77,380) (111,571) Pago pasivo liberado suspension de pagos (272,845) 0 Intereses pagados (38,638) (21,650) Flujos de efectivo procedentes de actividades de financiamiento 110,826 (64,109) Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo, 17,070 (58,961) Ajustes al efectivo antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (5,238) 146 Principio del periodo 19,768 84,976 Final del periodo 31,600 26,161 Reporte Trimestral 2T 2019 Página 12

Balance General Consolidado (miles de PS$)

Jun. 2019 Dic. 2018 ACTIVO Efectivo y equivalentes de efectivo 605,723 389,094 Efectivo restringido 3,759,644 0 Clientes, neto 4,512,359 5,555,137 Cuentas por cobrar a partes relacionadas, neto 294,002 286,787 Otras cuentas por cobrar, neto 1,932,159 1,620,153 Inventarios, neto 7,929,509 9,426,710 Pagos anticipados 308,319 127,927

Total del Activo Circulante 19,341,714 17,405,808 Cuentas por cobrar a partes relacionadas, neto 486,304 486,595 Otras cuentas por cobrar 56,494 54,806 Depositos en garantıa 1,196,868 1,068,815 Inversion en acciones de negocio conjunto y de asociadas 87,031 104,717 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 40,806,265 41,617,198 Activos intangibles, neto 2,938,355 3,138,142 Otros activos, neto 1,575,671 948,020 Total del Activo No Circulante 47,146,988 47,418,293

TOTAL DEL ACTIVO 66,488,702 64,824,100 PASIVO Pasivo financiero 4,197,313 3,552,358 Proveedores 11,539,092 10,505,235 Impuestos por pagar 1,128,951 1,177,103 Cuentas por pagar a partes relacionadas 397,719 493,549 Pasivo Reestructura SP 3,657,356 8,260,310 Anticipos de clientes 1,464,145 1,532,490 Otras cuentas por pagar y provisiones 2,835,349 2,507,690 Total del pasivo circulante 25,219,924 28,028,735 Pasivo financiero 14,854,043 6,941,438 Pasivo reestructura SP 0 0 Beneficios a empleados por terminacion y retiro 7,602,303 7,162,481 Otras cuentas por pagar y provisiones 336,061 274,648 Impuestos a la utilidad diferidos 2,083,035 3,114,989 Total del pasivo a largo plazo 24,875,441 17,493,556

TOTAL DEL PASIVO 50,095,365 45,522,291 CAPITAL CONTABLE Capital social 13,644,882 13,644,882 Utilidades acumuladas 1,999,778 4,824,556 Otros conceptos del resultado integral 71,720 180,141 Total de la participacion controladora 15,716,380 18,649,579

Participacion no controladora 676,957 652,231 TOTAL DEL CAPITAL CONTABLE 16,393,337 19,301,810 TOTAL DEL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 66,488,702 64,824,100 Reporte Trimestral 2T 2019 Página 13

Estado de Resultados Consolidado (miles de PS$)

2T 2019 2T 2018

Ventas Netas 12,904,014 18,136,796

Costo de Ventas 14,338,667 16,142,366

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) BRUTA (1,434,653) 1,994,429

Gastos de Administracion y Venta 763,351 903,523

Otros Gastos, neto (8,889) (2,150)

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) DE OPERACIOÉ N (2,189,114) 1,093,057

Gastos Financieros 703,425 463,362

Productos Financieros (76,122) (41,253)

Fluctuacion cambiaria (1,718) 429,130

Participacion en Resultados de Negocio Conjunto y Asociado (7,200) (2,709)

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD (2,807,499) 244,526

Impuestos a la Utilidad (688,080) 14,290

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) DEL ANÑ O CONSOLIDADA (2,119,418) 230,237

UAFIRDA (1,015,504) 2,146,834

Reporte Trimestral 2T 2019 Página 14

Estado de Flujo de Efectivo (miles de PS$)

Ene-Jun 2019 Ene-Jun 2018 Utilidad (perdida) antes de impuestos a la utilidad (3,832,228) 449,426 Depreciacion y amortizacion 2,180,186 2,111,049 Participacion en resultados de asociadas (12,258) (10,381) Deterioro de los activos 0 20,489 Perdida en la venta de propiedades, plantas y equipo, neto (895) 974 Utilidad en venta de acciones 0 0 Ingreso financiero (112,094) (58,916) Ganancia (pérdida) por fluctuación cambiaria 1,220,845 878,259 Intereses financieros (28,086) 189,763

(584,530) 3,580,663 Clientes, neto 1,096,825 (1,890,438) Cuentas por cobrar partes relacionadas, neto (7,215) (78,617) Otras cuentas por cobrar corto y largo plazo, neto (79,594) (124,053) Inventarios, neto 1,480,458 (1,983,400) Pagos anticipados (213,892) (24,822) Proveedores 1,103,705 2,644,298 Impuestos por pagar (71,620) (214,146) Cuentas por pagar partes relacionadas (89,274) 36,733 Otras cuentas por pagar y provisiones 718,305 1,565,795 Anticipos de clientes (72,754) (441,342) Obligaciones laborales por retiro, neto (124,395) (226,501) Otras cuentas por pagar y provisiones a largo plazo 0 (654,144) Impuestos a la utilidad recuperados (pagados) (228,105) (291,894) Gastos financieros pagados (163,581) (179,741) Productos financieros recibidos 58,981 38,968

3,407,844 (1,823,304) Flujos netos de efectivo de actividades de operacion 2,823,314 1,757,359 Adquisicion de inmuebles, maquinaria y equipo (686,403) (1,014,714) Efectivo procedente de la venta de propiedades, planta y equipo 895 2,174 Dividendos recibidos 30,009 0 Inversión en acciones de compañías asociadas (65) (63) Cobros por venta de acciones 15,000 15,000 Depósitos en garantía (128,053) (464,121) Intereses recibidos 53,113 19,948 Efectivo Restringido (3,759,644) 0 Otros activos 1,515 (55,985) Compra de participación no controladora 0 0 Activos intangibles (146,252) (154,593) Flujos netos de efectivo de actividades de inversion (4,619,885) (1,652,354) Deuda financiera 9,580,236 1,226,707 Deuda financiera pagada (1,483,558) (2,036,200) Pago pasivo liberado suspension de pagos (5,231,106) 0 Intereses pagados (740,778) (412,754) Flujos de efectivo procedentes de actividades de financiamiento 2,124,794 (1,222,247) Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo, 328,223 (1,117,242) Ajustes al efectivo antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (111,594) (40,152) Principio del periodo 389,094 1,677,039 Final del periodo 605,723 519,645

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