Reporte Trimestral 3T 2019

AHMSA Anuncia Resultados del Tercer Trimestre de 2019

Monclova, Coahuila – 25 de Octubre de 2019- Altos Hornos de Mexico, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (“AHMSA” o

“la Companıa”) (BMV: AHMSA) reporto sus resultados financieros correspondientes al tercer trimestre terminado

al 30 de Septiembre de 2019 (3T 2019). La informacion financiera y operacional contenida en este reporte no esta

auditada y esta basada en los datos operativos y en los estados financieros consolidados de AHMSA, preparados de

acuerdo a las Normas Internacionales de Informacion Financiera (NIIF), y estan expresados en dolares americanos

(US$) y en toneladas metricas (TM), a menos que se indique lo contrario.

Información Relevante del 3T 2019

• La UAFIRDA ajustada fue de US$ (40.4) millones, un decremento de 149.6% ano contra ano comparado

con 3T 2018 (US$ 81.5 millones).

• La UAFIRDA ajustada del Segmento Acero fue de US$ (31.0) millones, una disminucion de 132.1% al

comparar con US$ 96.6 millones en 3T 2018. Comparado con el 3T18, este resultado se explica por lo

siguiente:

o Los embarques de acero alcanzaron 733 mil TM, una disminución de 16.9%.

o El precio promedio por tonelada se redujo un 20.5% debido al debilitamiento del mercado del acero.

o Las ventas disminuyeron un 34%, como consecuencia de un ambiente de menores precios y demanda

de nuestros principales productos.

o El costo de ventas se redujo 19.0% debido a menores volúmenes de producción.

• La UAFIRDA ajustada del Segmento Carbón Térmico registro una perdida de US$ 6.9 millones,

comparado con una perdida de US$ 9.1 millones en 3T 2018. La mejorıa fue resultado de mejores precios

derivados del nuevo contrato con CFE.

Contactos de RI: En México Luis Guillermo Valdés Portales Subdirector de Planeación Financiera Altos Hornos de México, S.A.B. de C.V. Tel: 52 (866) 649-3366 | plan_financiera@gan.com.mx

En Nueva York Maria Barona i-advize Corporate Communications, Inc. Tel: (212) 406-3691 mbarona@i-advize.com

Estrategia Corporativa

Durante el trimestre han continuado vigentes las medidas implementadas para racionalizacion de gastos y proceso

de venta de propiedades, aeronaves, vehıculos y varios activos no requeridos para la operacion de AHMSA.

AHMSA esta explorando varias opciones de capitalizacion y/o asociacion con diversos grupos industriales y

financieros sin que exista un acuerdo alguno.

Actualmente llevamos a cabo distintas inversiones estrategicas:

• El proyecto Artemisa se encuentra en su etapa final de construccion, esperamos que el proyecto Artemisa

sea concluido a finales del segundo trimestre del ano entrante. El proyecto Artemisa permitira a la

Companıa incrementar el aprovechamiento de reservas de mineral de fierro; el proyecto ha iniciado

operaciones de manera parcial.

• El inicio para el arranque del proyecto Conchas Sur, se reprogramo para inicios del segundo semestre del

siguiente ano, debido a retrasos en la instalacion de la infraestructura exterior de la mina. Este proyecto

permitira a la Companıa asegurar el suministro propio de carbon metalurgico en el largo plazo.

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Información Financiera Relevante

3T 2019 3T 2018 %Var Segmento Acero Volumen de ventas (miles de TM): Productos planos 682,257 694,124 (1.7) Productos recubiertos 34,339 140,809 (75.6) Perfil estructural 16,134 46,398 (65.2) Planchón 60 27 118.8 Volumen total de embarques 732,789 881,359 (16.9) Precio promedio de venta (US$ por TM) 706 888 (20.5) Acero – datos financieros relevantes (miles de US$) Ventas netas 522,435 790,388 (33.9) Costo de ventas 529,324 653,626 (19.0) Depreciación 38,051 39,561 (3.8) Gastos de operación 28,536 21,372 33.5 Utilidad (pérdida) operativa (73,476) 75,829 (196.9) UAFIRDA (35,011) 103,329 (133.9) Fluctuación cambiaria 3,977 (6,728) 159.1 UAFIRDA Ajustada (31,034) 96,601 (132.1) Segmento Carbón Térmico Volumen de ventas (miles de TM) 1,304 1,470 (11.3) Precio promedio de venta (US$ por TM) 55 50 11.1 Carbón – datos financieros relevantes (miles de US$) Ventas netas 72,346 73,377 (1.4) Costo de ventas 79,270 80,388 (1.4) Depreciación 8,155 8,705 (6.3) Gastos de operación 763 2,546 (70.0) Utilidad (pérdida) operativa (15,843) (18,263) 13.3 UAFIRDA (7,003) (7,195) 2.7 Fluctuación cambiaria 139 (1,869) 107.4 UAFIRDA Ajustada (6,864) (9,064) 24.3

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Resultados Financieros Resultados Consolidados 3T 2019 3T 2018 % Var

Ventas netas (miles de US$) 607,882 890,199 (31.7)

Costo de ventas 621,977 762,957 (18.5)

Depreciacion 47,719 49,845 (4.3)

SG&A 34,704 42,215 (17.8)

Otros (ingresos)gastos (4,208) (13,778) 69.5

Utilidad Operativa (92,310) 48,960 (288.5)

UAFIRDA (44,519) 90,112 (149.4)

Fluctuacion cambiaria 4,115 (8,596) 147.9

UAFIRDA Ajustada (40,404) 81,516 (149.6) Las ventas netas consolidadas para el 3T 2019 fueron de US$ 607.9 millones, lo que represento una disminucion del 31.7% comparado con el mismo trimestre del 2018. Este resultado se origino por de un debilitamiento en la industria del acero y menor demanda de carbon por parte de CFE. En el 3T 2019, el costo de ventas fue de US$ 622 millones, un decremento de US$ 141.0 millones (-18.5%) comparado con el 3T 2018. El impacto en el costo de ventas se debio principalmente al menor consumo de materias primas y energeticos, derivado de menores niveles de produccion de acero lıquido. Los gastos de administración y ventas (SG&A) en el 3T 2019 representaron un 5.7% de las ventas netas (98pb), una diminucion de US$ 7.5 millones comparados con el 3T 2018. Este resultado fue derivado de la implementacion del plan de ahorros y eficiencias emprendido por la Companıa durante el trimestre. Como resultado de lo anterior, la pérdida de operación en el 3T 2019 fue de US$ 92.3 millones, una disminucion de US$ 141.3 millones comparada con la utilidad operativa reportada en el 3T 2018.

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Resultados Segmento Acero

3T 2019 3T 2018 % Var

Ventas netas (miles de US$) 522,435 790,388 (33.9)

Costo de ventas 529,324 653,626 (19.0)

Depreciacion 38,051 39,561 (3.8)

SG&A 29,566 35,155 (15.9)

Otros (ingresos)gastos (1,030) (13,783) 92.5

Utilidad Operativa (73,476) 75,829 (196.9)

UAFIRDA (35,011) 103,329 (133.9)

Fluctuacion cambiaria 3,977 (6,728) 159.1

UAFIRDA Ajustado (31,034) 96,601 (132.1)

Las ventas netas del segmento de acero para el 3T 2019 fueron de US$ 522.4 millones, 33.9% inferiores a las ventas del mismo trimestre del 2018, derivado de menores precios de venta en nuestros principales productos aunado a una menor demanda causada por el debilitamiento en el mercado del acero. El precio promedio por tonelada de acero decrecio US$ 182/TM (-20.5%). En el 3T 2019, el costo de ventas fue de US$ 529.3 millones, representando un decremento de US$ 124.3 millones (-19.0%) comparado con el 3T 2018. El impacto en el costo de ventas se debio principalmente al decremento en el costo de energeticos y materias primas, aunado a un menor consumo de las mismas. Los gastos de administración y ventas (SG&A) en el 3T 2019 alcanzaron US$ 29.6 millones y representaron 5.7% de las ventas netas (121pb), una disminucion de US$ 5.6 millones comparado con 3T 2018. Este resultado fue originado por la reduccion en gastos por concepto de servicios ejecutivos, publicidad y otros servicios contratados. Como resultado de lo anterior, el segmento acero reporto una pérdida operativa en el 3T 2019 de US$ 73.5 millones, una disminucion de US$ 149.3 millones en comparacion a la utilidad de operacion reportada en el 3T 2018. Como parte de la integracion vertical de la Companıa, la produccion de minerales para nuestra demanda interna se comporto de la siguiente manera:

Concepto (TM) 3T 2019 3T 2018 % Var

Mineral de Fierro 802,683 927,137 (13.4)

Carbon Metalurgico 227,499 229,898 (1.0) Reporte Trimestral 3T 2019 Página 5

Resultados Segmento Carbón Térmico 3T 2019 3T 2018 % Var Ventas Netas (miles de US$) 72,346 73,377 (1.4) Costo de ventas 79,270 80,388 (1.4) Depreciación 8,155 8,705 (6.3) SG&A 1,907 2,546 (25.1) Otros (ingresos) gastos (1,143) 0 N/A Utilidad de Operación (15,843) (18,263) 13.3 UAFIRDA (7,003) (7,195) 2.7 Fluctuación cambiaria 139 (1,869) 107.4 UAFIRDA Ajustada (6,864) (9,064) 24.3

Las ventas netas del segmento carbón térmico para el 3T 2019 fueron de US$ 72.3 millones, lo que represento un decremento de 1.4% comparado con 3T 2018. Durante el trimestre, las ventas se vieron afectadas por una menor demanda de carbon por parte de CFE (-11.3%), dicho efecto fue parcialmente mitigado por mejores precios obtenidos por la nueva formula mediante la cual se �ija el precio de venta. En el 3T 2019, el costo de ventas fue de US$ 79.3 millones, un decremento de US$ 1.1 millones comparado con 3T 2018. El impacto fue originado principalmente por un menor volumen de ventas. Los gastos de administración y ventas (SG&A) en el 3T 2019 representaron un 2.6% de las ventas netas, al cerrar en US$ 1.9 millones, es decir, un decremento de US$ 0.6 millones comparado con 3T 2018, derivado de menores gastos por asesorıas. Como resultado de lo anterior, la pérdida de operación del segmento de carbon termico en el 3T 2019 fue de US$ 15.8 millones, una mejora de US$ 2.4 millones en comparacion a la perdida registrada en el 3T 2018.

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Análisis de Ventas del Segmento Acero Por tipo de Cliente:

Por tipo de Productos:

Por Mercado:

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Financiamiento Al 30 de Septiembre de 2019, el saldo del pasivo con costo fue de US$ 982.9 millones, una aumento del 3.2% comparado con US$ 952.8 millones registrados al cierre de diciembre de 2018. De esta cifra, US$ 751.1 millones (76%) corresponden a deuda bancaria y US$ 231.8 millones (24%) corresponden a arrendamientos financieros y de capital.

• Durante 3T 2019, MINOSA dispuso de su lınea de credito con Caterpillar, por un total de US$ 5.3 millones a una tasa de interes anual de 6.75%, con vencimiento a un ano. Los recursos obtenidos se utilizaron para capital de trabajo.

• En septiembre de 2019 AHMSA realizo una disposicion mediante un contrato maestro de reporto con

Cargill por la cantidad de US$5.1 millones, a una tasa LIBOR mas 7 puntos, a un plazo de vencimiento de 45 dıas prorrogable en comun acuerdo por otros 45 dıas, de esta operacion se descontaran certificados de depositos los cuales se encuentran amparados con inventarios.

Perfil de la Deuda Financiera

CAPEX Las inversiones de capital para el Tercer trimestre de 2019 fueron de US$ 45.0 millones (-35.1%). Esta cifra incluye la aplicacion a los resultados de los gastos de exploracion minera erogados hasta la fecha. Las principales inversiones llevadas a cabo durante el perıodo, incluyeron aquellas realizadas para modernizacion y optimizacion de los procesos, ası como actualizaciones tecnologicas y desarrollo de minas. Composición Accionaria al Cierre del 3T19

Accionista # Títulos % participación Grupo Acerero del Norte 302,325,250 64% Consejeros y Directores 14,401,883 3% Público Inversionista 154,750,627 33%

***

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Acerca de AHMSA AHMSA es el mayor productor de acero en México. La Companıa fue fundada en 1942 y comenzo operaciones en 1944. En diciembre de 1991, la Companıa fue privatizada y Grupo Acerero del Norte, S.A. de C.V. (GAN) tomo el control. En diciembre de 1995, GAN incorporo a AHMSA las minas de mineral de fierro y de carbon con el proposito de convertir a AHMSA en un productor integrado de acero en Mexico con una capacidad nominal de 3.8 millones de toneladas de acero lıquido por ano. A partir de 2007, desarrolla el proyecto Fenix, el mas ambicioso programa de inversion de su historia y destinado a elevar en al menos 40% su capacidad instalada, para superar 5 millones de toneladas anuales de acero lıquido con la incorporacion de la tecnologıa de horno de arco electrico. Con los nuevos equipos, AHMSA amplıa su gama de aceros y mayores especificaciones, a fin de ingresar a nuevos nichos de mercado. En el 2018, participo con el 13% del mercado de acero a nivel nacional, el 24% del mercado nacional para productos planos y el 12% de las exportaciones mexicanas de productos terminados de acero. Tanto sus oficinas corporativas, como sus plantas siderurgicas tienen un area de aproximadamente de 1,200 hectareas y se encuentran localizadas en Monclova, Coahuila de Zaragoza, a 248 kilometros de distancia con la frontera de Estados Unidos de America. Declaracion de Responsabilidad La informacion contenida en esta presentacion puede contener “proyecciones futuras” dentro de lo aplicable por la legislacion del mercado de valores y la Ley de Reforma de Litigios Privados sobre Valores de 1995 de Estados Unidos (colectivamente “proyecciones futuras”) incluyendo entre otros, proyecciones de utilidades o perdidas, planes y objetivos para futuras operaciones, productos o servicios, y proyecciones relacionadas con el desempeno economico a futuro. Ciertos factores pueden causar resultados que difieren materialmente de aquellos estimados en las proyecciones futuras, los cuales son referidos como “Factores de Riesgo” que AHMSA podrıa enfrentar, incluyendo: i) Riesgos Relacionados con La Suspension de Pagos y Reestructuracion de Deuda; ii) aumento de la competencia y perdida de participacion de mercado; iii) Cambios en la relacion de AHMSA con sus Clientes y Proveedores; iv) incrementos en el costo de materias primas o interrupciones en el abastecimiento; v) caıdas en, y volatilidad que afecten el precio mundial del acero; vii) Riesgos Relacionados con la terminacion de Acuerdos de Libre Comercio, como NAFTA; vii) fluctuaciones del tipo de cambio; viii) riesgos inherentes al peligro natural de la minerıa ix) Riesgos de Huelgas o conflictos Laborales; x) Situacion Economica en Mexico, ası como inestabilidad del tipo de cambio; xi) inexactitudes en los estimados de AHMSA de las reservas economicas de carbon; y xii) la dependencia de AHMSA de ciertas materias primas. Las proyecciones financieras y operativas, ası como las estimaciones de activos, se basan unicamente en los supuestos asumidos por AHMSA, que considera razonables basandose en la informacion que tiene AHMSA disponible a esa fecha. Todas las proyecciones y estimaciones estan sujetas a un importante grado de incertidumbre, y no deben considerarse como predicciones o como una garantıa del desempeno futuro real. La validez y exactitud de las proyecciones de AHMSA dependeran de acontecimientos futuros impredecibles, muchos de los cuales estan fuera del control de AHMSA y por ello, no pueden garantizarse que lo asumido por AHMSA sea cierto o que sus resultados proyectados seran alcanzados. Medidas Financieras - No-GAAP: Esta presentacion provee informacion respecto a UAFIRDA y UAFIRDA ajustada, UAFIRDA y UAFIRDA ajustada no son terminos reconocidos o indicadores financieros bajo U.S. GAAP o IFRS y no proponen ser y no deben ser considerados como alternativas de utilidad neta, como se estipula en las bases de consolidacion de IFRS, como indicadores del desempeno operativo de AHMSA o como recursos netos generados por actividades de operacion o como medidas de liquidez de AHMSA. AHMSA incluye UAFIRDA y UAFIRDA Ajustado porque considera que dichos indicadores contribuyen al entendimiento del desempeno financiero de AHMSA y su habilidad para cumplir con sus obligaciones de capital y pago de intereses con respecto a su nivel de endeudamiento, ası como para fondear los requerimientos de inversion de capital y capital de trabajo. Declaracion de Tipo de Cambio Este documento incluye ciertas conversiones de tipo de cambio, de pesos mexicanos a dolares americanos, solo para la conveniencia del usuario. El tipo de cambio utilizado para el proposito de esta traduccion es, para cuentas relacionadas con los Estados Financieros de Resultados y Flujo de Efectivo, el promedio del tipo de cambio oficial publicado por el Banco de Mexico cada dıa durante el periodo de meses y/o anos terminados, y el de cierre para las cuentas relacionadas al Balance General. Reporte Trimestral 3T 2019 Página 9

Balance General Consolidado (miles de US$)

Sep. 2019 Dic. 2018 ACTIVO Efectivo y equivalentes de efectivo 19,426 19,768 Efectivo restringido 104,825 0 Clientes, neto 215,280 282,232 Cuentas por cobrar a partes relacionadas, neto 16,519 14,570 Otras cuentas por cobrar, neto 111,971 82,313 Inventarios, neto 387,627 478,929 Pagos anticipados 16,460 6,499

Total del Activo Circulante 872,108 884,311 Cuentas por cobrar a partes relacionadas, neto 24,833 24,722 Otras cuentas por cobrar 2,795 2,784 Depositos en garantıa 57,469 54,302 Inversion en acciones de negocio conjunto y de asociadas 4,630 5,320 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 2,041,984 2,114,383 Activos intangibles, neto 151,518 159,435 Otros activos, neto 71,625 48,165 Total del Activo No Circulante 2,354,855 2,409,111

TOTAL DEL ACTIVO 3,226,963 3,293,422 PASIVO Pasivo financiero 273,084 180,479 Proveedores 614,474 533,724 Impuestos por pagar 59,752 59,803 Cuentas por pagar a partes relacionadas 20,150 25,075 Pasivo Reestructura SP 105,871 419,669 Anticipos de clientes 74,659 77,859 Otras cuentas por pagar y provisiones 167,923 127,405 Total del pasivo circulante 1,315,913 1,424,014 Pasivo financiero 720,532 352,663 Pasivo reestructura SP 0 0 Beneficios a empleados por terminacion y retiro 382,732 363,894 Otras cuentas por pagar y provisiones 19,434 13,954 Impuestos a la utilidad diferidos 66,705 158,259 Total del pasivo a largo plazo 1,189,403 888,769

TOTAL DEL PASIVO 2,505,316 2,312,784 CAPITAL CONTABLE Capital social 694,881 693,235 Utilidades acumuladas -13,900 245,114 Otros conceptos del resultado integral 5,801 9,152 Total de la participacion controladora 686,781 947,502

Participacion no controladora 34,865 33,137 TOTAL DEL CAPITAL CONTABLE 721,647 980,639 TOTAL DEL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 3,226,963 3,293,422 Reporte Trimestral 3T 2019 Página 10

Estado de Resultados Consolidado (miles de US$)

3T 2019 3T 2018

Ventas Netas 607,882 890,199

Costo de Ventas 669,696 812,801

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) BRUTA (61,814) 77,397

Gastos de Administracion y Venta 34,704 42,215

Otros Gastos, neto (4,208) (13,778)

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) DE OPERACIOÉ N (92,310) 48,960

Gastos Financieros 48,550 26,216

Productos Financieros (2,411) (1,511)

Fluctuacion cambiaria 18,171 (10,554)

Participacion en Resultados de Negocio Conjunto y Asociado (206) (422)

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD (156,414) 35,232

Impuestos a la Utilidad (40,024) 16,345

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) DEL ANÑ O CONSOLIDADA (116,390) 18,887

UAFIRDA (44,519) 90,112 Reporte Trimestral 3T 2019 Página 11

Estado de Flujo de Efectivo (miles de US$)

Ene-Sep 2019 Ene-Sep 2018 Utilidad (perdida) antes de impuestos a la utilidad (356,296) 58,516 Depreciacion y amortizacion 165,307 165,663 Participacion en resultados de asociadas (846) (968) Deterioro de los activos 0 1,076 Perdida en la venta de propiedades, plantas y equipo, neto (3,868) (13,602) Utilidad en venta de acciones 0 0 Ingreso financiero (8,257) (4,585) Ganancia (pérdida) por fluctuación cambiaria 112,197 72,349 Intereses financieros 16,706 (886)

(75,057) 277,563 Clientes, neto 71,875 (64,066) Cuentas por cobrar partes relacionadas, neto (1,952) (3,985) Otras cuentas por cobrar corto y largo plazo, neto (18,403) (19,209) Inventarios, neto 92,669 (98,014) Pagos anticipados (10,475) (1,750) Proveedores 113,246 132,052 Impuestos por pagar (5,645) 1,148 Cuentas por pagar partes relacionadas (5,013) (2,368) Otras cuentas por pagar y provisiones 53,865 103,530 Anticipos de clientes (4,027) (52,018) Obligaciones laborales por retiro, neto (10,579) (19,945) Otras cuentas por pagar y provisiones a largo plazo 4,210 (34,356) Impuestos a la utilidad recuperados (pagados) (9,237) (24,189) Gastos financieros pagados (14,341) (16,354) Productos financieros recibidos 1,370 4,292

257,562 (95,233) Flujos netos de efectivo de actividades de operacion 182,505 182,330 Adquisicion de inmuebles, maquinaria y equipo (44,950) (69,270) Efectivo procedente de la venta de propiedades, planta y equipo 7,864 15,819 Dividendos recibidos 1,559 0 Inversión en acciones de compañías asociadas (3) 0 Cobros por venta de acciones 0 788 Depósitos en garantía (3,099) (17,570) Intereses recibidos 6,874 302 Efectivo restringido (106,902) 0 Otros activos 4,237 (1,655) Compra de participación no controladora 0 0 Activos intangibles (11,992) (11,822) Flujos netos de efectivo de actividades de inversion (146,412) (83,408) Deuda financiera 507,510 280,195 Deuda financiera pagada (116,420) (158,426) Pago pasivo liberado suspension de pagos (351,536) 0 Intereses pagados (73,179) (32,854) Flujos de efectivo procedentes de actividades de financiamiento (33,626) 88,915 Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo, 2,466 187,838 Ajustes al efectivo antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (2,808) (18,688) Principio del periodo 19,768 84,976 Final del periodo 19,426 254,126 Reporte Trimestral 3T 2019 Página 12

Balance General Consolidado (miles de PS$)

Sep. 2019 Dic. 2018 ACTIVO Efectivo y equivalentes de efectivo 381,459 389,094 Efectivo restringido 2,058,381 0 Clientes, neto 4,227,310 5,555,137 Cuentas por cobrar a partes relacionadas, neto 324,376 286,787 Otras cuentas por cobrar, neto 2,198,693 1,620,153 Inventarios, neto 7,611,555 9,426,710 Pagos anticipados 323,207 127,927

Total del Activo Circulante 17,124,981 17,405,808 Cuentas por cobrar a partes relacionadas, neto 487,619 486,595 Otras cuentas por cobrar 54,888 54,806 Depositos en garantıa 1,128,481 1,068,815 Inversion en acciones de negocio conjunto y de asociadas 90,923 104,717 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 40,097,008 41,617,198 Activos intangibles, neto 2,975,255 3,138,142 Otros activos, neto 1,406,459 948,020 Total del Activo No Circulante 46,240,632 47,418,293

TOTAL DEL ACTIVO 63,365,613 64,824,100 PASIVO Pasivo financiero 5,362,364 3,552,358 Proveedores 12,065,991 10,505,235 Impuestos por pagar 1,173,304 1,177,103 Cuentas por pagar a partes relacionadas 395,675 493,549 Pasivo Reestructura SP 2,078,908 8,260,310 Anticipos de clientes 1,466,032 1,532,490 Otras cuentas por pagar y provisiones 3,297,389 2,507,690 Total del pasivo circulante 25,839,663 28,028,735 Pasivo financiero 14,148,590 6,941,438 Pasivo reestructura SP 0 0 Beneficios a empleados por terminacion y retiro 7,515,444 7,162,481 Otras cuentas por pagar y provisiones 381,610 274,648 Impuestos a la utilidad diferidos 1,309,837 3,114,989 Total del pasivo a largo plazo 23,355,481 17,493,556

TOTAL DEL PASIVO 49,195,144 45,522,291 CAPITAL CONTABLE Capital social 13,644,882 13,644,882 Utilidades acumuladas -272,954 4,824,556 Otros conceptos del resultado integral 113,916 180,141 Total de la participacion controladora 13,485,844 18,649,579

Participacion no controladora 684,626 652,231 TOTAL DEL CAPITAL CONTABLE 14,170,469 19,301,810 TOTAL DEL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 63,365,613 64,824,100 Reporte Trimestral 3T 2019 Página 13

Estado de Resultados Consolidado (miles de PS$)

3T 2019 3T 2018

Ventas Netas 11,807,631 16,893,895

Costo de Ventas 13,006,641 15,421,524

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) BRUTA (1,199,010) 1,472,371

Gastos de Administracion y Venta 673,309 801,067

Otros Gastos, neto (81,487) (263,051)

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) DE OPERACIOÉ N (1,790,832) 934,355

Gastos Financieros 942,564 497,505

Productos Financieros (46,645) (28,545)

Fluctuacion cambiaria 357,012 (203,569)

Participacion en Resultados de Negocio Conjunto y Asociado (3,892) (7,981)

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD (3,039,871) 676,945

Impuestos a la Utilidad (776,767) 312,112

UTILIDAD (PEÉ RDIDA) DEL ANÑ O CONSOLIDADA (2,263,104) 364,833

UAFIRDA (862,467) 1,713,574

Reporte Trimestral 3T 2019 Página 14

Estado de Flujo de Efectivo (miles de PS$)

Ene-Sep 2019 Ene-Sep 2018 Utilidad (perdida) antes de impuestos a la utilidad (6,872,097) 1,126,369 Depreciacion y amortizacion 3,182,428 3,150,232 Participacion en resultados de asociadas (16,150) (18,361) Deterioro de los activos 0 20,489 Perdida en la venta de propiedades, plantas y equipo, neto (74,475) (258,989) Utilidad en venta de acciones 0 0 Ingreso financiero (158,738) (87,461) Ganancia (pérdida) por fluctuación cambiaria 2,163,115 1,375,763 Intereses financieros 328,926 (13,806)

(1,446,991) 5,294,236 Clientes, neto 1,383,928 (1,219,819) Cuentas por cobrar partes relacionadas, neto (37,589) (75,873) Otras cuentas por cobrar corto y largo plazo, neto (354,345) (365,741) Inventarios, neto 1,784,329 (1,866,195) Pagos anticipados (201,703) (33,328) Proveedores 2,180,522 2,514,270 Impuestos por pagar (108,692) 21,865 Cuentas por pagar partes relacionadas (96,533) (45,083) Otras cuentas por pagar y provisiones 1,037,155 1,971,217 Anticipos de clientes (77,533) (990,424) Obligaciones laborales por retiro, neto (203,697) (379,761) Otras cuentas por pagar y provisiones a largo plazo 81,066 (654,143) Impuestos a la utilidad recuperados (pagados) (177,861) (460,558) Gastos financieros pagados (276,134) (311,364) Productos financieros recibidos 26,378 81,715

4,959,291 (1,813,222) Flujos netos de efectivo de actividades de operacion 3,512,300 3,481,014 Adquisicion de inmuebles, maquinaria y equipo (865,500) (1,318,895) Efectivo procedente de la venta de propiedades, planta y equipo 151,426 301,194 Dividendos recibidos 30,009 0 Inversión en acciones de compañías asociadas (65) 0 Cobros por venta de acciones 0 15,000 Depósitos en garantía (59,665) (334,530) Intereses recibidos 132,360 5,746 Efectivo Restringido (2,058,381) 0 Otros activos 81,576 (31,502) Compra de participación no controladora 0 0 Activos intangibles (230,895) (225,094) Flujos netos de efectivo de actividades de inversion (2,819,135) (1,588,081) Deuda financiera 9,771,979 5,334,910 Deuda financiera pagada (2,241,644) (3,016,430) Pago pasivo liberado suspension de pagos (6,768,753) 0 Intereses pagados (1,409,050) (625,533) Flujos de efectivo procedentes de actividades de financiamiento (647,468) 1,692,947 Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo, 45,697 3,585,879 Ajustes al efectivo antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (53,332) (482,295) Principio del periodo 389,094 1,677,039 Final del periodo 381,459 4,780,623

Reporte Trimestral 3T 2019 Página 15