ANALISIS FINANCIERO COLOMBIA - LIZCM

8/8/2019 ANALISIS FINANCIERO COLOMBIA - LIZCM

1/26

COLOMBIA

BALANCE GENERAL

Expresado en miles de pesos

2007 % 2008 %

ACTIVO

Activo Corriente

Disponible 2,244,142 4.54% 1,633,502 3%

Inversiones temporales 1,316,253 2.66% 377,386 1%Clientes 9,676,732 19.57% 11,811,160 22%

Deudores 1,394,288 2.82% 1,443,972 3%

Inventarios 7,695,633 15.56% 9,287,818 18%

Pagos por anticipado 184,392 0.37% 101,414 0%TOTAL ACTIVO CORRIENTE 22,511,440 45.52% 24,655,252 46%

INVERSIONES PERMANENTES 184,145 0.37% 168,292 0%

Activos Fijos 0.00% 0%

No depreciables 0.00% 0%

Terrenos 4,000,952 8.09% 4,625,714 8.72%

Construcciones en curso 60,851 0.12% 31,646 0.06%

Depreciables 0.00% 0.00%

Edificios 6,835,006 13.82% 7,802,123 14.70%

Maquinaria y equipo 7,443,079 15.05% 8,912,675 16.80%Vehiculos 873,760 1.77% 1,132,857 2.13%

Muebles, enseres y E. Oficina 5,913,367 11.96% 7,403,584 13.95%

Depreciacion Acumulada (10,400,935) -21.03% (14,453,939) -27.24%

Valorizaciones 11,486,430 23.23% 11,486,430 21.65%TOTAL ACTIVOS FIJOS 26,212,510 53.01% 26,941,090 50.77%

Otros Activos 0.00% 0.00%

Diferidos a largo plazo 501,208 1.01% 1,289,335 2.43%

Otros 42,219 0.09% 7,520 0.01%TOTAL OTROS ACTIVOS 543,427 1.10% 1,296,855 2.44%

TOTAL ACTIVOS 49,451,522 100.00% 53,061,489 100%

PASIVO


2/26

Pasivo Corriente

Obligaciones Financieras - -

Entes Relacionados - -

Proveedores 3,027,531 45.76% 3,375,078 42.51%

Nacionales 1,865,315 28.19% 2,021,830 25.47%

Del Exterior Asociados 1,095,775 16.56% 1,247,639 15.71%

Del Exterior Terceros 66,441 1.00% 105,609 1.33%

Cuentas por pagar 471,245 7.12% 566,512 7.14%

Obligaciones Laborales 825,728 12.48% 804,483 10.13%

Impuestos, gravamenes y tasas 1,288,599 19.47% 462,770 5.83%Pasivos estimados y provisiones 878,552 13.28% 2,653,395 33.42%

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 6,491,655 98.11% 7,862,238 99.03%

Pasivo Largo Plazo 0.00% 0.00%

Impuesto diferido 105,845 1.60% 51,350 0.65%

Pensiones de jubilacion 19,239 0.29% 25,735 0.32%TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 125,084 1.89% 77,085 0.97%

TOTAL PASIVO 6,616,739 100.00% 7,939,323 100.00%

PATRIMONIO

Capital Social 312,317 0.73% 312,317 0.69%

Revalorizacion del patrimonio 18,349,759 42.84% 22,745,559 50.41%

Resultados de ejercicios anteriores 7,160,388 16.72% 8,844,774 19.60%

Resultados del ejercicio 5,525,889 12.90% 1,733,086 3.84%

Superavit por Valorizaciones 11,486,430 26.82% 11,486,430 25.46%0.00% 0.00%TOTAL PATRIMONIO 42,834,783 100.00% 45,122,166 100.00%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 49,451,522 53,061,489

- -


3/26

2009 %

2,530,621 4.35%

7,662 0.01%

12,377,604 21.27%

2,977,645 5.12%

9,988,225 17.16%

1,249,311 2.15%

29,131,068 50.06%

252,685 0.43%

0.00%

0.00%

5,141,294 8.84%

34,158 0.06%

0.00%

8,614,552 14.80%

9,223,717 15.85%

993,310 1.71%

7,944,761 13.65%

(16,813,635) -28.89%

12,546,766 21.56%

27,684,923 47.58%

0.00%

1,108,638 1.91%

13,567 0.02%

1,122,205 1.93%

58,190,881 100.00%


4/26

4,926,853 38.07%

-

3,723,898 28.77%

1,869,757 14.45%

1,556,969 12.03%

297,172 2.30%

680,448 5.26%

961,617 7.43%

650,775 5.03%

1,970,866 15.23%

12,914,457 99.79%

0.00%

- 0.00%

27,105 0.21%

27,105 0.21%

12,941,562 100.00%

312,317 0.69%

25,944,101 57.34%

6,726,590 14.87%

(280,455) -0.62%

12,546,766 27.73%0.00%

45,249,319 100.00%

58,190,881

-


5/26

COLOMBIA S.A.

ESTADOS DE PERDIDAS Y GA

Expresados en miles de

2007 2008

Ventas 62,165,744 72,937,495

Costo de Ventas 33,115,515 40,701,863

UTILIDAD BRUTA 29,050,229 32,235,632

Gastos Operativos 19,861,095 27,799,829

UTILIDAD OPERACIONAL 9,189,134 4,435,803

Ingresos financieros 872,179 574,030

Otros ingresos 210,786 420,941

Gastos financieros - 27,486

Otros egresos - 1,401,000

Diferencia en cambio 429,790 589,964

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 10,701,889 4,592,252

Correccin monetaria (2,430,062) (1,924,888)

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 8,271,827 2,667,364

Impuestos de renta y complementarios 2,745,938 934,278

UTILIDAD NETA 5,525,889 1,733,086

AJUSTES POR INFLACION (1,621,793) (1,145,991)

UTILIDAD SIN AJUSTES POR INFLACION 3,904,096 587,095


6/26

NANCIAS

pesos

Variacion Pesos % 2009 Variacion Pesos %

10,771,751 17% 67,148,999 (5,788,496) -8%

7,586,348 23% 38,359,544 (2,342,319) -6%

3,185,403 11% 28,789,455 (3,446,177) -11%

7,938,734 40% 26,507,152 (1,292,677) -5%

(4,753,331) -52% 2,282,303 (2,153,500) -49%

(298,149) -34% 15,737 (558,293) -97%

210,155 100% - (420,941) -100%

27,486 152,268 124,782 454%

1,401,000 165,691 (1,235,309) -88%

160,174 37% 298,963 (291,001) -49%

(6,109,637) -57% 2,279,044 (2,313,208) -50%

505,174 -21% (1,806,383) 118,505 -6%

(5,604,463) -68% 472,661 (2,194,703) -82%

(1,811,660) -66% 753,116 (181,162) -19%

(3,792,803) -69% (280,455) (2,013,541) -116%

475,802 -29% (1,806,383) (660,392) 58%

(2,086,838)


7/26

COLOMBIA

FUENTES Y USOS

Expresado en miles de pesos2007 2008 Variacin

Activo Corriente

Disponible 2,244,142 1,633,502 (610,640)

Inversiones temporales 1,316,253 377,386 (938,867)

Clientes 9,676,732 11,811,160 2,134,428

Deudores 1,394,288 1,443,972 49,684

Inventarios 7,695,633 9,287,818 1,592,185

Pagos por anticipado 184,392 101,414 (82,978)

INVERSIONES PERMANENTES 184,145 168,292 (15,853)

Terrenos 4,000,952 4,625,714 624,762Construcciones en curso 60,851 31,646 (29,205)

Edificios 6,835,006 7,802,123 967,117

Maquinaria y equipo 7,443,079 8,912,675 1,469,596

Vehiculos 873,760 1,132,857 259,097

Muebles, enseres y E. Oficina 5,913,367 7,403,584 1,490,217

Depreciacion Acumulada (10,400,935) (14,453,939) (4,053,004)

Valorizaciones 11,486,430 11,486,430 -

Diferidos 501,208 1,289,335 788,127

Otros 42,219 7,520 (34,699)

TOTAL ACTIVOS 49,451,522 53,061,489 3,609,967

Obligaciones Financieras - - -

Entes Relacionados - - -

Proveedores 3,027,531 3,375,078 347,547Cuentas por pagar 471,245 566,512 95,267

Obligaciones Laborales 825,728 804,483 (21,245)

Impuestos, gravamenes y tasas 1,288,599 462,770 (825,829)

Pasivos estimados y provisiones 878,552 2,653,395 1,774,843

Impuesto diferido 105845 51,350 (54,495)

Pensiones de jubilacion 19239 25,735 6,496

Capital Social 312,317 312,317 -

Revalorizacion del patrimonio 18,349,759 22,745,559 4,395,800

Resultados de ejercicios anteriores 7,160,388 8,844,774 1,684,386

Resultados del ejercicio 5,525,889 1,733,086 (3,792,803)

Pago de Dividendos -

Superavit por Valorizaciones 11,486,430 11,486,430 -


8/26

-

TOTAL PATRIMONIO 42,834,783 45,122,166 2,287,383


9/26

Fuentes Usos

610640

938867

2,134,428

49,684

1,592,185

82978

15853

624,762

29205

967,117

1,469,596

259,097

1,490,217

4053004

788,127

34699

347547

95267

21,245

825,829

1,774,843

54,495

6,496

4,395,800

1,684,386

3,792,803

-


10/26

0

14,069,585 14,069,585


11/26

COLOMBIA

FUENTES Y USOS

Expresado en miles de2008 2009

ACTIVO

Activo Corriente

Disponible 1,633,502 2,530,621

Inversiones temporales 377,386 7,662

Clientes 11,811,160 12,377,604

Deudores 1,443,972 2,977,645

Inventarios 9,287,818 9,988,225

Pagos por anticipado 101,414 1,249,311

INVERSIONES PERMANENTES 168,292 252,685

Terrenos 4,625,714 5,141,294

Construcciones en curso 31,646 34,158

Edificios 7,802,123 8,614,552

Maquinaria y equipo 8,912,675 9,223,717

Vehiculos 1,132,857 993,310

Muebles, enseres y E. Oficina 7,403,584 7,944,761

Depreciacion Acumulada (14,453,939) (16,813,635)

Valorizaciones 11,486,430 12,546,766

Diferidos 1,289,335 1,108,638

Otros 7,520 13,567

TOTAL ACTIVOS 53,061,489 58,190,881

Obligaciones Financieras - 4,926,853

Entes Relacionados - -

Proveedores 3,375,078 3,723,898

Cuentas por pagar 566,512 680,448Obligaciones Laborales 804,483 961,617

Impuestos, gravamenes y tasas 462,770 650,775

Pasivos estimados y provisiones 2,653,395 1,970,866

Impuesto diferido 51,350 -

Pensiones de jubilacion 25,735 27,105

Capital Social 312,317 312,317

Revalorizacion del patrimonio 22,745,559 25,944,101

Resultados de ejercicios anteriores 8,844,774 6,726,590

Resultados del ejercicio 1,733,086 (280,455)

Superavit por Valorizaciones 11,486,430 12,546,766Pago de Dividendos

TOTAL PATRIMONIO 45,122,166 45,249,319


12/26


13/26

Solvencia =

Liquidez o Prueba Acida =

Estabilidad =

Endeudamiento =

Promedio de cuentas x cobrar (Neto) =

Rotacion de cuentas x cobrar =

Edad de la cartera =

Promedio de inventarios =

Rotacion de inventarios =

Edad de inventarios =


14/26

Rentabilidad economica =

Rentabilidad Financiera =

Rentabilidad del accionista =


15/26

Activo corriente=

Pasivo corriente

Activo corriente - Inventarios

=

Pasivo corriente

Activos Fijos

=

Pasivo Fijo

Pasivo Total * 100

=

Activo total

Saldo inicial de cuentas x cobrar + saldo final de cuentas x cobrar

=

2

Ventas netas a creditos

=

Promedio de cuentas por cobrar (neto)

365

=

Rotacion de cartera

Saldo inicial de Inventarios + Saldo Final de inventarios

=

2

Costo de ventas

=

Promedio de Inventarios

365

=


16/26

Rotacion de inventarios

Utilidad Liquida * 100

=

Total del Activo

Utilidad Liquida * 100=

Patrimonio

Utilidad Liquida * 100

=

Capital Pagado


17/26

2007 2008 2009

3.47 3.14 2.26

2.28 1.95 1.48

209.56 349.50 1021.40

13.38 14.96 22.24

10,743,946.00 12,094,382.00

6.79 5.55

53.77 65.74

8,491,725.50 9,638,021.50

4.79 3.98

76.15 91.71


18/26

11.17 3.27 -0.48

12.90 3.84 -0.62

1769.32 554.91 -89.80


19/26

www


20/26


21/26

Ventas

Costo de Ventas

UTILIDAD BRUTAGastos Operativos

UTILIDAD OPERACIONAL

Depreciaciones y Amortizacion*

Ingresos financieros

Otros ingresos

Gastos financieros

Otros egresos

Diferencia en cambio

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

Correccin monetariaUTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

Impuestos de renta y complementarios

UTILIDAD NETA

AJUSTES POR INFLACION

UTILIDAD SIN AJUSTES POR INFLACION

EBIT =

EBITDA =

MARGEN EBITDA =

COBERTURA DE INTERESES =

UAIDI o NOPAT =

CAPITAL =

=Participacion de la deuda (% de participacion delPasivo)


22/26

=

*Costo de la deuda =

*Costo de Fondos Propios =

Costo Ponderado de la deuda =

Costo Ponderado de Fondos Propios =

WACC (Costo Promedio de Capital Ponderado) =

EVA =

Participacin Capital (% de participacion dePatrimonio)


23/26

COLOMBIA S.A.

ESTADOS DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Expresados en miles de pesos

2007

62,165,744

33,115,515

29,050,22919,861,095

9,189,134

(10,400,935)

872,179

210,786

-

-

429,790

10,701,889

(2,430,062)

8,271,827

2,745,938

5,525,889

(1,621,793)

3,904,096

UTILIDAD OPERATIVA (UO) = 9,189,134

UO+DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES = 19,590,069

EBITDA = 31.51%

VENTAS

EBITDA = #DIV/0!

GASTOS FINANCIEROS

Utilidad Operacional Neta despues de Impuestos = 5,525,889

Activos Corrientes-Pasivos Corrientes = 16,019,785

PASIVO = 13.38%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO


24/26

PATRIMONIO = 86.62%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

= 12%

= 18.95%

Costo deuda X Participacin del pasivo = 0.016

Costo Fondos Propios X Participacin Patrimonio = 0.164

= 0.180

UAIDI - (WACC*CAPITAL) = 2,639,112

los intereses que se pagan (Para el ejercicio se asume que esde 12 %)

Rentabilidad que esperan recibir los accionistas(Para elejercicio se asume que es de 18.95%)

Costo Ponderado de Fondos Propios + CostoPonderado de la deuda


25/26

2008 2009

72,937,495 67,148,999

40,701,863 38,359,544

32,235,632 28,789,45527,799,829 26,507,152

4,435,803 2,282,303

(14,453,939) (16,813,635)

574,030 15,737

420,941 -

27,486 152,268

1,401,000 165,691

589,964 298,963

4,592,252 2,279,044

(1,924,888) (1,806,383)

2,667,364 472,661

934,278 753,116

1,733,086 (280,455)

(1,145,991) (1,806,383)

587,095 (2,086,838)

4,435,803 2,282,303

18,889,742 19,095,938

25.90% 28.44%

68724.96% 12541.01%

1,733,086 (280,455)

16,793,014 16,216,611

14.96% 22.24%


26/26

85.04% 77.76%

12% 12%

18.95% 18.95%

0.018 0.027

0.161 0.147

0.179 0.174

-1,274,561 -3,102,848

ANALISIS FINANCIERO COLOMBIA - LIZCM

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