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Cate%or&as de las ra'ones(nancieras

- Liquidez

- Actividad Riesgo

- Deuda

- Rentabiidad

Rentabiidad

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An!isis de "azones#nancie"as

! Las ra'ones (nancieras constitu)en &ndices *ue relacion

+artidas de los estados (nancieros, con el +ro+ósito de

medición de un as+ecto o -rea de la situación (nancie

or%ani'ación.

! Su uso +ermite evaluar el /0ito relativo de la or%a

destacando los +untos 1uertes ) d/biles en las -reas e0a

en 1unción de las metas, los ob2etivos o mandato

or%ani'ación.

$

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P"ecauciones &a"a e uso dan!isis de "azones

! Una sola ra'ón no +ro+orciona su(ciente in1ormación +ara

el rendimiento %eneral de la or%ani'ación.

! Las ra'ones *ue se com+aran deben calcularse usando

(nancieros 1ec3ados en el mismo +eriodo del a4o.

! Es +re1erible usar estados (nancieros auditados +ara el an

ra'ones.

! Los datos (nancieros *ue se com+aran deben desarrolla

misma 1orma.

Git)

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0ndices #nancie"os%

de#nici*n+Indican la +ro+orcionalidad *ue e0iste entre una cuenta o cuentas del balance %eneral o del estado de resulta

resultado muestra en t/rminos +orcentuales ) se inter+ret

+artici+ación dentro del total.

Estu&

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Indicadores Ra'ones 5ndices

Liquidez  • Ra'ón circulante

• Prueba r-+ida

Actividad

• Rotación de inventario• Periodo medio de cobro• Periodo medio de +a%o• Rotación activos totales

Deuda

• Cobertura de intereses • 5ndice de deuda•

5ndice de endeudam• 5ndice de a+alancam

Rentabiidad

• 6ar%en de utilidad b• 6ar%en de utilidad o• 6ar%en de utilidad n• Rendimiento sobre a• Rendimiento sobre +• 5ndice 7uPont

Razones e 0ndices#nancie"os+

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Razones de

iquidez6ide la ca+acidad de una or%ani'ación +ara cum+lir obli%aciones de corto +la'o a medida *ue /stas lle%vencimiento.

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Razones deiquidez

Raz*n ci"cuante+ mide laca+acidad de cobertura de lasobli%aciones de corto +la'o +or+arte de los activos circulantes deuna or%ani'ación.

Inter+retación8

9Cu-ntas veces el activo circulantecubre al +asivo a corto +la'o:

E2em+lo8

El activo circulante veces al +asivo de corto +

10.129.833

46.024.648 circulanteRazón =

4,54 circulanteRazón =

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Razones de

iquidezP"ueba !cida+ mide la 1orma en*ue sus activos de ma)or li*uide'cubren ) %aranti'an a los +asivoscirculantes.

Inter+retación8

Sin utili'ar los inventarios,9Cu-ntas veces se cubren losactivos de m-s alta li*uide' a los+asivos de corto +la'o:.

E2em+lo

Los activos de m-s cubren ;,

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0ndices de

actividad6ide la velocidad a la *ue diversas cuentas se convventas o e1ectivo, es decir, entradas o salidas.

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0ndices de

actividad  Rotaci*n de inventa"io+velocidad con *ue los inventarios setrans1orman +ara %enerar ventas )evalúa el estado de li*uide' *ue+oseen los inventarios.

Inter+retación8

9Cu-ntas veces los inventarios seconvirtieron en ventas durante el+eriodo:.

E2em+lo

El inventario se 3a coventas >,?@ veces.

11.355.202

 54.242.065, sinventarideRtación =

2,68 sinventarideRtación =

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0ndices de

actividad  Pe"iodo &"o)edio de cob"o1P2C3 + mide el +eriodo medio deduración de los inventarios en laor%ani'ación 3asta *ue son 1acturados) vendidos.

Inter+retación9Cu-ntos d&as dura la Or%ani'ación+ara cobrar a sus clientes las com+ras

de cr/dito:.

E2em+lo

La or%ani'ación dura en d&as a sus clientes.

61.321.164

 360!6.948.125P"#=

d$as40,%9 P"# =

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  Pe"iodo &"o)edio de &ago1P2P3+ indica cuantos d&as en+romedio toma la or%ani'ación.

 

Inter+retación8

9Cu-ntos d&as dura la Or%ani'ación+ara +a%ar a los +roveedorescomerciales las com+ras de cr/dito:.

E2em+lo

La or%ani'ación dura end&as a los +roveedores

0ndices de

actividad1%9.%91.35

328.289.4P"P

 360*=

días=  43,14 P"P

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0ndices de

actividad  Rotaci*n de os activostotaes 1RA43+ Indica la e(ciencia conla *ue la or%ani'ación utili'a susactivos +ara %enerar ventas.

Inter+retación

9Cu-nto se %enera en ventas, +or cadacolón invertido en activos de laor%ani'ación:.

E2em+lo

Por cada colón invertidose 3a %enerado #,?> en v

98.143.899

61.321.164R&'=

0,62 R&' =

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! La +osición de deuda de una or%ani'ación indica el mdinero de otras +ersonas *ue se usa +ara %enerar utilidade

! Cuanto ma)or es la deuda de una or%ani'ación, ma)or esde *ue no cum+la con los +a%os contractuales de sus lle%ue a la *uiebra.

Razones deendeuda)iento

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  0ndice de deuda+ mide el+orcenta2e de (nanciamiento a+ortado+or los acreedores dentro de laor%ani'ación.

Inter+retación8

9Cu-l es el +orcenta2e de Activos(nanciados con recursos e0ternos:.

E2em+lo

El ?

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  0ndice de endeuda)iento+mide la +ro+orción del (nanciamiento+roveniente de deuda en relación conel a+orte de los +ro+ietarios.

Inter+retación8

9Cu-l es el +orcenta2e de(nanciamiento +roveniente de deudaen relación con el a+orte de los

+ro+ietarios:.

E2em+lo

El +asivo de la or%ani'aciun

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  0ndice de a&aanca)iento1IAP3+

Inter+retación8

9Por cada colón de +atrimoniocu-nto se %enera en activos:.

E2em+lo

Por cada colón de +or%ani'ación +osee >,$activos.

Razones deendeuda)iento

983.%80.40

 5%.362.916&P=

141)*1.41&P= Patrimonio

Total  Activo=&P

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0ndices de

"entabiidad! 6iden los niveles de rentabilidad *ue obtiene lor%ani'ación de sus o+eraciones, %enerados sobre suin%resos, activos ) +atrimonio.

! Com+renden la medición de los niveles drendimiento ) rentabilidad *ue %enera una or%ani'ació

en el desarrollo de sus actividades.

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0ndices de"entabiidad

  2a"gen de utiidad b"uta125B3+ mide la rentabilidad sobre laso+eraciones de ventas, +roducción )costos de las com+ras.

 

Inter+retación8

9Cu-l es el +orcenta2e +or cada colónvendido cuanto se %enera enutilidades:.

E2em+lo

Por cada colón vendido>"B en utilidades.

164.321.61

%83.1%4.14"-=

23)0.23"   ==

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0ndices de

"entabiidad  2a"gen de utiidad o&e"ativa125O3+ mide la rentabilidad sobre laso+eraciones de ventas, +roducción )costos de las com+ras. 

Inter+retación8

9Cu-l es el +orcenta2e +or cada colónvendido cuanto se %enera des+u/s decubiertos los costos de ventas ) deo+eración:.

E2em+lo

Por cada colón vendido, des+u/s de 3aber cubieim+uestos ) %astos de la

164.321.61

021.263.6"-/=

10)0.10"/   ==

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0ndices de"entabiidad  2a"gen de utiidad neta

12563+ ree2a la +ro+orción de lasventas *ue +ermanece una ve'cubiertos todos los costos, %astos eim+uestos de la or%ani'ación.

 

Inter+retación89Cu-l es el +orcenta2e +or cada colónvendido cuanto se %enera des+u/s decubiertos los costos, %astos eim+uestos de la or%ani'ación:.

E2em+lo

Por cada colón vendido, de Utilidad Neta.

netasVentas

netaUtilidad ="-

164.321.61

232.501.1"-

  −

=

2)--0.02"   ==

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0ndices de"entabiidad

  Rendi)iento de o&e"aci*nsob"e activos 1ROA o R$I3+ mide lae(cacia %eneral de la administración+ara %enerar utilidades con susactivos dis+onibles.

 

Inter+retación8

9Cu-l es el +orcenta2e de e1ectividadobtenido de las inversiones en activosde la or%ani'ación:.

E2em+lo

La or%ani'ación %anó uncolón invertido en activos

899.143.98

021.263.6R/&=

6)0,06R/&   ==total  Activo

netaUtilidad =R/&

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0ndices de

"entabiidad  Rendi)iento sob"e e&at"i)onio 1ROE o R$P3+ indica latasa de utilidad %enerada sobre lainversión total e1ectuada +or losaccionistas.

 

Inter+retación8

9Cu-nto se obtiene de utilidad neta+or cada unidad monetaria invertida

+or los socios en la or%ani'ación:

E2em+lo

La or%ani'ación +erdió cada colón de utilidad.

983.%80.40

232.501.1R/

  −

=

4)--0.04R/   == Patrimonio

netaUtilidad =R/