8/7/2019 Analisis Risk

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1. Con el flujo de fondos elaborado durante el taller pasado, estime un intervalopara el VAN, el perodo de recuperacin de capital, la razn de beneficio-costo yla tasa interna de retorno.

Estimacin del Valor Actual Neto VAN

Haciendo uso de la herramienta computacional Excel Risk se determino elintervalo para el VAN a partir de los flujos de caja con su respectivaincertidumbre. A continuacin se presentan los resultados obtenidos al realizar lasimulacin de Monte Carlo:

Simulation Summary InformationWorkbook Name Asignacion

2.xlsx

Number of Simulations 1

Number of Iterations 100

Number of Inputs 12

Number of Outputs 3

Sampling Type Latin

Hypercube

Simulation Start Time 7/3/09

15:55:21

Simulation Duration 00:00:06

Random # Generator Mersenne

Twister

Random Seed 812177597

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De lasgraficasanterioresse puede determinar que el proyectotiene 15% de probabilidad de

obtener un VAN positivo, es decir, de ser un proyecto factible. Este porcentaje se puede

considerar bastante bajo, lo que indica que el proyectotiene baja probabilidad de ser exitoso.

Summary Statistics for VAN / Ao 1

Statistics Percentile

Minimum -97396.63125 5% -66567.57263

Maximum 42231.57407 10% -55696.65713

Mean -27239.72011 15% -51438.37604

Std Dev 26233.99919 20% -48456.55539

Variance 688222713.4 25% -47502.14401

Skewness 0.376913456 30% -41624.60324

Kurtosis 3.328273037 35% -39616.11676

Median -28487.12614 40% -36693.89971

Mode -27208.93885 45% -32514.07147Left X -66567.57263 50% -28487.12614

Left P 5% 55% -26756.44256

Right X 25805.11066 60% -24139.52173

Right P 95% 65% -21044.32567

Diff X 92372.6833 70% -16908.7456

Diff P 90% 75% -12815.73071

#Errors 0 80% -7914.051252

Filter Min Off 85% -3092.663685

Filter Max Off 90% 4719.516956

#Filtered 0 95% 25805.11066

Regression and Rank Information for VAN /

Ao 1

Rank Name Regr Corr

1 Ao 1 0.497 0.407

2 Ao 2 0.394 0.5393 TREMA -0.391 -0.471

4 Ao 0 -0.324 -0.309

5 Ao 3 0.308 0.203

6 Ao 4 0.249 0.310

7 Ao 5 0.205 0.152

8 Ao 6 0.157 0.149

9 Ao 8 0.120 0.264

10 Ao 7 0.116 0.189

11 Ao 9 0.095 -0.040

12 Ao 10 0.068 0.040

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Estimacin de la Tasa de Inters de Retorno TIR

Una vez ms se utilizo la herramienta computacional Excel Risk para determinarel intervalo del TIR a partir de los flujos de caja con su respectiva incertidumbre.A continuacin se presentan los resultados obtenidos al realizar la simulacin de

Monte Carlo:

Simulation Summary InformationWorkbook Name Asignacion

2.xlsx

Number of Simulations 1

Number of Iterations 100

Number of Inputs 12

Number of Outputs 3

Sampling Type Latin

Hypercube

Simulation Start Time 7/3/09

15:55:21

Simulation Duration 00:00:06

Random # Generator Mersenne

Twister

Random Seed 812177597

Summary Statistics for TIRStatistics Percentile

Minimum 12% 5% 17%

Maximum 33% 10% 19%

Mean 23% 15% 19%

Std Dev 4% 20% 20%

Variance 0.001266704 25% 20%Skewness 0.125315723 30% 21%

Kurtosis 3.656021467 35% 21%

Median 23% 40% 22%

Mode 23% 45% 22%

Left X 17% 50% 23%

Left P 5% 55% 23%

Right X 29% 60% 23%

Right P 95% 65% 24%

Diff X 11% 70% 24%

Diff P 90% 75% 25%

#Errors 0 80% 25%

Filter Min Off 85% 26%

Filter Max Off 90% 28%

#Filtered 0 95% 29%

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De las graficas anteriores se puede determinar que el valor del TIR, es decir la

mayor tasa de inters para la cual el proyecto es factible, oscila entre 17% y29% de inters, siendo 23% el valor de TIR ms probable.

Estimacin de la Relacin Beneficio-Costo

A continuacin se presentan los resultados obtenidos al realizar la simulacin deMonte Carlo para estimar la relacin beneficio-costo:

Regression and Rank Information for

TIR

Rank Name Regr Corr

1 Ao 1 0.545 0.445

2 Ao 2 0.424 0.488

3 Ao 3 0.360 0.294

4 Ao 0 -0.329 -0.301

5 Ao 4 0.292 0.343

6 Ao 5 0.234 0.173

7 Ao 6 0.199 0.190

8 Ao 7 0.172 0.220

9 Ao 8 0.158 0.304

10 Ao 9 0.124 0.050

11 Ao 10 0.090 0.057

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De las graficas anteriores se puede determinar que el intervalo del valor para laRelacin Beneficio-Costo esta comprendido entre 0,76 y 1,09, siendo el valor

mas probable 0,90. Tambien se puede ver que PON AQU LASPROBABILIDADES DE QUE B/C SEA MAYOR QUE 1