ANÁLILSIS MENSUAL DEL MERCADO DE VALORES · Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador Tabla 6....

Contenido 1. Información Internacional 2. Mercado de valores

1. Información internacional

Tabla 1 Estadísticas globales

Fuente: Bloomberg.

Informe Mensual del Mercado de Valores Julio 2012

Gráfico 1.

Índice accionario industrial Dow Jones de los Estados Unidos

Fuente: Bloomberg

Índice accionario tecnológico Nasdaq de los Estados Unidos

Gráfico 2.

Precio del Euro respecto del dólar De 2011 a julio 2012

Precio internacional del petróleo De 2011 a julio 2012

Precio internacional del Yen

De 2011 a julio 2012

Fuente: Bloomberg.

Precio internacional del oro De 2011 a julio 2012

2. Información del mercado de valores

Tabla No. 2.

Últimas negociaciones efectuadas por el Ministerio de Hacienda directamente con los inversionistas a través de los sistemas de la bolsa.

(en US$ y %)

Gráfico 4. Tasa promedio ponderado asignado a las LETES negociadas directamente por el Ministerio de Hacienda y a

través de las casas de corredores en el mercado primario. 2012 (En %)

Gráfico 5.

Mercado de valores de El Salvador Montos negociados por las casas de corredores de bolsa

(En millones de US$)

-

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00

350.00

400.00

450.00 M

ILLO

NES

DE

US$

MESES DEL 2011

Secundario Reporto

Primario Oper.Intern.Ventas

Oper.Intern.Compras Accionario

Gráfico 6.

Comportamiento de la TIBP a 180 días, LIBOR y los rendimientos de los bonos del tesoro de los Estados Unidos a 10 años

De Enero 2008 a julio 2012

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

DA

TOS

EN %

MESES DEL 2005 AL 2011

Libor a 6 Meses

Rendimiento bonos tesoro USA 10 años

TIBP-180

Tabla 3. Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa

Participación y variación absoluta y porcentual por mercado. De julio 2011 y 2012

(Cifras en millones de US$ y %)

Monto Participación Monto Participación Absoluta %

Primario 27.29 0.09 29.18 0.16 1.89 6.94%

Públ ico 17.37 0.06 24.42 0.14 7.06 40.63%

Privado 9.92 0.03 4.76 0.03 (5.16) -52.04%

Secundario 15.31 0.05 8.45 0.05 (6.85) -44.76%

Públ ico 15.13 0.05 7.62 0.04 (7.50) -49.62%

Privado 0.18 0.00 0.83 0.00 0.65 358.82%

Reporto 242.54 0.77 104.56 0.59 (137.97) -56.89%

Públ ico 238.80 0.76 101.02 0.57 (137.78) -57.70%

Privado 3.74 0.01 3.54 0.02 (0.19) -5.11%

Accionario 0.03 0.00 0.00 0.00 (0.03) -89.13%

Primario 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00%

Secundario 0.03 0.00 0.00 0.00 (0.03) -89.13%

Mercado externo 29.20 0.09 35.48 0.20 6.28 21.50%

Operaciones internacionales compras 16.43 0.05 9.23 0.05 (7.20) -43.81%

Operaciones internacionales ventas 12.76 0.04 26.24 0.15 13.48 105.60%

Total 314.36 1.00 177.68 1.00 (136.68) -43.48%

Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador

jul-11 jul-12 Variación Tipo de mercado

Tabla 4.

Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa Participación y variación absoluta y porcentual por mercado.

Junio y Julio 2012 Cifras en millones de US$ y %

Monto

negociado Contribución

Monto

negociado Contribución Absoluta Porcentual

Accionario 0.07 0.03% 0.00 0.00% (0.07) -95.77%

Oper.Intern.Compras 8.24 3.92% 9.23 5.20% 1.00 12.11%

Oper.Intern.Ventas 33.25 15.84% 26.24 14.77% (7.01) -21.08%

Primario 10.80 5.14% 29.18 16.42% 18.38 170.15%

Reporto 124.40 59.25% 104.56 58.85% (19.84) -15.95%

Secundario 33.21 15.82% 8.45 4.76% (24.75) -74.54%

Total general 209.98 100.00% 177.68 100.00% (32.30) -15.38%

Junio 2012 Julio 2012 Variación

Mercado


Tabla 5.

Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa por mercado – 2011 - 2012 (Cifras en millones de US$ y %)

Fecha Accionario Oper.Intern.

Compras

Oper.Intern.

Ventas Primario Reporto Secundario Total general

Enero 2011 0.01 70.90 4.41 3.91 155.40 104.17 338.79

Febrero 2011 13.05 34.90 3.55 3.96 179.79 68.24 303.50

Marzo 2011 10.49 41.30 4.28 43.51 129.70 33.66 262.94

Abril 2011 0.00 11.95 9.23 63.53 149.26 14.57 248.54

Mayo 2011 0.03 13.80 16.56 11.13 165.26 35.12 241.90

Junio 2011 0.02 13.37 8.15 45.41 210.87 32.50 310.33

Julio 2011 0.03 16.43 12.76 27.29 242.54 15.31 314.36

Agosto 2011 0.01 51.45 9.41 52.58 137.93 18.15 269.53

Sep 2011 0.05 76.67 5.13 39.79 208.65 14.44 344.75

Oct 2011 0.01 16.60 10.51 21.10 194.63 15.89 258.74

Nov 2011 0.05 7.92 5.03 21.49 198.20 13.75 246.44

Dic 2011 2.16 9.00 12.35 21.50 262.60 110.35 417.96

TOTAL 2011 25.91 364.28 101.37 355.21 2,234.83 476.16 3,557.77

Enero 2012 0.02 12.60 7.25 18.65 232.81 13.62 284.95

Febrero 2012 0.04 12.84 10.06 63.94 186.54 52.32 325.74

Marzo 2012 0.00 14.64 14.20 43.66 166.06 13.60 252.15

Abril 2012 0.01 5.46 11.23 22.57 114.62 6.15 160.04

Mayo 2012 0.04 9.57 21.66 29.76 145.12 16.39 222.53

Junio 2012 0.07 8.24 33.25 10.80 124.40 33.21 209.98

Julio 2012 0.00 9.23 26.24 29.18 104.56 8.45 177.68


Tabla 6.

Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa Participación y variación absoluta por agentes compradores y vendedores.

Junio y Julio 2012 (Cifras en millones de US$)

Participación Participación

julio 2012 julio 2012Admón Cartera 22.22 6.19 0.03 (16.03) 55.03 25.27 0.14 (29.76)

Agropecuario 0.00 0.00 0.00 0.00 0.52 0.78 0.00 0.26

Admón. Fondos de pensiones0.66 0.15 0.00 (0.51) 0.00 0.00 0.00 0.00

Bancos 111.31 103.68 0.58 (7.62) 6.71 8.67 0.05 1.96

BCR 0.00 0.00 0.00 0.00 3.73 24.42 0.14 20.69

Casas de corredores de bolsa0.70 0.37 0.00 (0.33) 4.47 4.38 0.02 (0.09)

Comercio 0.43 1.20 0.01 0.76 0.20 0.37 0.00 0.17

Extranjero 33.82 26.80 0.15 (7.02) 12.74 9.23 0.05 (3.50)

Fondos de pensiones 0.00 0.00 0.00 0.00 20.33 0.00 0.00 (20.33)

Industria 0.26 1.35 0.01 1.09 10.92 11.66 0.07 0.74

Personas naturales 8.42 10.93 0.06 2.51 60.04 61.19 0.34 1.14

Sector público 0.40 0.40 0.00 0.00 0.02 0.00 0.00 (0.02)

Seguros 20.08 22.05 0.12 1.97 5.46 10.15 0.06 4.69

Servicios 11.68 4.56 0.03 (7.12) 29.81 21.55 0.12 (8.26)

Total general 209.98 177.68 1.00 (32.30) 209.98 177.68 1.00 (32.30)

Agente

participante

Compras Ventas

Variación

absoluta


Variación

absoluta junio 2012 julio 2012 junio 2012 julio 2012

Grafico 7.

Comisiones cobradas por la intermediación de las casas de corredores y de la bolsa de valores por mercado

Julio 2012. (Cifras en miles de US$ y %)

Accionario 0%

Operac. Internac. Compras

17%

Operac. Internac. Ventas

36%

Primario 26%

Reporto 10%

Secundario 11%

Tabla 7.

Mercado primario Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa

y rendimientos por emisiones. Junio y Julio 2012 (Cifras en US$ y %)

Monto Rendim.

Máximo

Rendim.

Mínimo

Rendim.

Promedio

Monto Rendim.

Máximo

Rendim.

Mínimo

Rendim.

Promedio CIMATIC8 140,000.00 4.25 4.25 4.25 150,000.00 4.25 4.25 4.25

PBCREDIQ1 3,392,260.98 5.50 4.00 5.22 1,198,425.00 5.25 5.25 5.25

LETE2012-D 3,726,680.41 4.20 4.10 4.14 24,421,168.55 4.50 4.00 4.29

CISCOTIA15 412,500.00 4.25 4.25 4.25 300,000.00 4.25 4.25 4.25

CIBAC$15 130,000.00 4.25 4.25 4.25 1,060,000.00 4.25 4.25 4.25

CIBHSBC2 50,000.00 4.25 4.25 4.25

PBLHIPO2 3,000,000.00 4.00 3.63 3.75 2,000,010.00 4.50 4.49 4.50

Total general 10,801,441.38 5.50 3.63 4.36 29,179,603.55 5.25 4.00 4.43

Julio 2012


Emisiones

Junio 2012

Gráfico 8.

Mercado primario.

Rendimientos de las negociaciones efectuadas a través de las casas de corredores de bolsa

Del 2010 al mes de julio 2012 (En %)

-

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

REN

DIM

IEN

TOS

EN %

MESES

Publico Privado

Gráfico 9.

Mercado secundario.

Rendimiento de los valores que se negociaron a través de las casas de corredores de bolsa

Del 2010 al mes de julio 2012 (En %)

-

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

REN

DIM

IEN

TOS

EN %

MESES

publico privado

Tabla 8.

Mercado secundario de deuda Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa

Junio y Julio 2012 (Cifras en millones de US$ y %)

Monto Rend Máx Rend Mín Rend Prom Monto Rend Máx Rend Mín Rend Prom

Agropecuario 522,044.09 2.51 2.12 2.27 777,616.10 2.44 2.14 2.20

Bancos 141,075.00 4.57 4.57 4.57 689,700.00 6.95 4.56 6.15

Casas de corredores de bolsa 103,650.00 5.62 4.42 5.06

Comercio 200,319.56 2.46 2.12 2.25 369,901.64 5.21 2.10 2.67

Extranjero 4,500,000.00 4.75 4.75 4.75

Industria 922,857.32 3.16 2.10 2.31 2,652,816.24 2.55 2.15 2.27

Personas naturales 242,966.11 7.35 2.38 5.15 159,000.00 7.16 3.32 4.74

Sector público 19,994.03 6.00 6.00 6.00

Servicios 6,229,640.21 5.63 1.67 2.51 3,805,915.51 4.60 1.63 2.81

Fondos de pensiones 20,326,550.00 4.88 1.55 2.14

Total general 33,209,096.31 7.35 1.55 3.23 8,454,949.49 7.16 1.63 3.03

JUNIO 2012 JULIO 2012


Agente vendedor de

valores

Tabla 9.

Mercado secundario de deuda Valores negociados a través de las casas de corredores de bolsa, rendimientos y precios

Julio 2012 (Cifras en US$ y %)

Emisión Monto Rend. Max Rend. Min Rend.

Prom. Prec. Max Prec. Min Prec. Prom.

BCBICSA1 11,071.50 4.30 4.30 4.30 100.65 100.65 100.65

CICUSCA2 1,036.70 3.82 3.82 3.82 103.67 103.67 103.67

CIMETRO11 2,000.00 4.00 4.00 4.00 100.00 100.00 100.00

EUROSV2035 23,260.00 7.16 7.12 7.14 106.00 105.50 105.75

LETE2011-D 258,790.50 2.06 1.63 1.85 99.86 99.30 99.58

NCTP 7,062,485.94 5.21 2.10 2.37 99.00 98.90 99.00

PBCREDIQ1 59,563.85 4.00 4.00 4.00 99.27 99.27 99.27

NTTIGO2017 679,250.00 6.95 6.95 6.95 104.50 104.50 104.50

SV102016 10,450.00 4.56 4.56 4.56 104.50 104.50 104.50

LETE2012-D 265,711.00 3.70 3.26 3.48 99.20 97.25 98.27

BCGLOBAL6 81,330.00 5.14 4.60 4.96 102.00 100.65 101.55

TOTAL 8,454,949.49 7.16 1.63 3.03 106.00 97.25 99.59

Tabla 10.

Mercado de reporto Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa

Participación, rendimientos y variación absoluta y porcentual por agente vendedor Julio 2012 (Cifras en millones de US$ Y %)

Monto Partic % Máx Mín Prom

Admón Cartera 25.27 24.16% 1.28 0.79 0.99

Bancos 2.00 1.91% 0.90 0.90 0.90

Casas de corredores de bolsa 3.12 2.98% 1.28 0.79 0.99

Comercio 0.00 0.00% 0.00 0.00 0.00

Extranjero 0.00 0.00% 0.00 0.00 0.00

Industria 6.70 6.41% 2.28 0.80 1.31

Personas naturales 51.40 49.16% 4.08 0.74 1.97

Seguros 3.48 3.33% 1.08 0.88 0.96

Servicios 12.60 12.05% 5.88 0.80 2.03

TOTAL 104.56 100.00% 5.88 0.74 1.83

Fuente: Bolsa de Valores de El Sa lvador

Julio 2012Agente vendedor

Tabla 11. Mercado de reporto

Monto negociado a través de las casas de corredores de bolsa y rendimientos según plazos y tipo de valores

Julio 2012 (Cifras en US$ y %)

Monto

negociado

(US$) 2 a 4 días 24,137,514.74 1.08 1.28 19.40

5 a 8 días 89,479,249.97 1.06 1.24 71.93

9 a 15 días 3,134,911.93 1.83 0.00 2.52

16 a 30 días 2,560,040.65 2.86 4.82 2.06

31 a 45 días 5,090,842.46 2.82 3.33 4.09

TOTAL 124,402,559.75 0.00 0.00 0.00

PLAZO Rendimiento

promedio valores

públicos (%)

Rendimiento

promedio valores

privados (%)

Participación

FUENTE:: Bolsa de Valores de El Salvador

Tabla 12. Mercado accionario

Monto negociados a través de las casas de corredores de bolsa, participación y variación absoluta y porcentual de las acciones negociadas según emisores de acciones

Junio y Julio 2012 (Cifras en US$ y %)

Monto Precio Monto Precio ACTE Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador, S.A. de C.V. 10,000.00 20.00 0.00 0.00

ACAESS Compañía de Alumbrado Eléctrico de San Salvador S.A.de C.V. 41,286.00 2.00 3,106.00 2.00

ABVES-D Bolsa de Valores de El Salvador, S.A. de .C.V. 21,444.00 38.50 0.00 0.00

ASCOTIA Scotia Bank El Salvador, S.A. 756.00 13.50 0.00 0.00

73,486.00 15.22 3,106.00 2.00

Junio Julio

Total general

Acciones Emisores de acciones

Gráfico 10. Índice bursátil y montos negociados a través

de las casas de corredores de bolsa. (En miles de US$ y %)

191.00

192.00

193.00

194.00

195.00

196.00

197.00

198.00

150.00

2,150.00

4,150.00

6,150.00

8,150.00

10,150.00

12,150.00

14,150.00

IBES

%

MIL

ES D

E U

S$

2011- 2012

Gráfico 11. Rendimientos por mes de los Eurobonos de El Salvador

en los mercados de Operaciones internacionales de compra y de venta negociados a través de las casas de

corredores de bolsa. (En %)

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

10.00

11.00

12.00

13.00

REN

DIM

IEN

TOS

EN %

MESES DEL 2009 AL 2012

EUROSV2023 EUROSV2032

EUROSV2034 EUROSV2035

NOTASV2019 NOTASV2041

Tabla 13. Mercados de operaciones internacionales de compras y ventas

Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa, participación y variación absoluta.


Admón Cartera 0.00 0.00 0.00 19,839,100.00 0.00 0.00

Bancos 837,187.50 1,569,375.00 0.17 0.00 4,425,000.00 0.17

Casas de corredores de bolsa 205,750.00 19,694.50 0.00 214,515.00 1,265,625.00 0.05

Fondos de pensiones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Personas naturales 6,642,076.20 6,927,751.31 0.75 8,256,033.34 9,627,481.36 0.37

Seguros 140,468.75 0.00 0.00 3,532,255.00 6,669,600.00 0.25

Servicios 411,000.00 246,451.50 0.03 1,410,875.00 1,947,551.82 0.07

Total general 8,236,482.45 9,234,084.81 1.00 33,252,778.34 26,242,558.18 1.00

FUENTE: Bolsa de Valores de El Salvador

Julio

2012

Participación

Junio 2012

Julio

2012

Participación

Junio 2012

Agentes participantes en

el mercado de valores

Operaciones internacionales de compras Operaciones internacionales de ventas

Junio

2012

Junio

2012

Tabla 14. Mercados de operaciones internacionales de compras

Montos negociados a través de las casas de corredores de bolsa, Participación, precios promedios y variación absoluta y relativa


Monto Precio promedio Monto Precio promedio Absoluta %

Alcoa, Inc. 51,570.00 8.53 20,215.00 8.17 (0.36) -4.16%

Apple Inc. 0.00 0.00 1,143,521.06 604.06 604.06 #¡DIV/0!

Bank of American Cor. 0.00 0.00 7,750.00 7.75 7.75 #¡DIV/0!

Bank of Nova Scotia 100,860.00 50.43 0.00 0.00 (50.43) -100.00%

Citigroup. Inc. 0.00 0.00 207,505.25 26.67 26.67 #¡DIV/0!

Caterpillar, Inc. 56,797.00 85.07 6,169.68 81.18 (3.89) -4.57%

ADR de JP Morgan Chase Bank, N.A. 400,676.70 18.94 0.00 0.00 (18.94) -100.00%

iShares MSCI Brazil Index Fund 9,838.00 49.19 6,011.46 51.38 2.19 4.45%

The Coca Cola Company 0.00 0.00 5,047.50 77.65 77.65 #¡DIV/0!

Office Depot, Inc. 0.00 0.00 12,546.70 2.10 2.10 #¡DIV/0!

iShares Silver Trust 101,775.40 27.25 6,069.36 26.62 (0.63) -2.31%

Time Warner Inc. 93,015.00 34.45 0.00 0.00 (34.45) -100.00%

EUROBR16R$ 3,135,575.60 120.81 2,086,677.55 123.25 2.44 2.02%

EUROSV2032 977,656.25 112.00 0.00 0.00 (112.00) -100.00%

EUROVE2019 53,375.00 76.25 0.00 0.00 (76.25) -100.00%

EUROVE2024 586,572.50 72.93 24,997.50 75.75 2.83 3.87%

EUROVE2027 0.00 0.00 83,100.00 83.10 83.10 #¡DIV/0!

EUROVE2034 0.00 0.00 562,500.00 77.93 77.93 #¡DIV/0!

EUROVE2038 126,000.00 63.00 0.00 0.00 (63.00) -100.00%

Telemovil Finance CO. LTD. 1,867,715.00 102.77 4,164,633.75 104.09 1.32 1.28%

EUROVE2018 359,750.00 102.81 287,650.00 104.60 1.79 1.74%

EUROVE2028 163,797.50 75.38 580,690.00 77.81 2.44 3.23%

Eastman Kodak Co. 3,200.00 0.16 0.00 0.00 (0.16) -100.00%

The Energy Select Sector SPDR Fund 64,620.00 64.62 0.00 0.00 (64.62) -100.00%

Exxon Mobil Corp. 58,972.50 78.63 0.00 0.00 (78.63) -100.00%

United States oil Fund L.P 24,716.00 30.63 0.00 0.00 (30.63) -100.00%

EUROVE2014 0.00 0.00 29,000.00 100.00 100.00 #¡DIV/0!

TOTAL GENERAL 8,236,482.45 75.34 9,234,084.81 131.62 0.00 0.00%

Valores JUNIO JULIO Variación del precio

Gráfico 12. Rendimientos promedio ponderados de las negociaciones

efectuadas a través de las casas de corredores de bolsa por mercado Julio 2009 a Julio 2012 (en %).

-

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

DA

TOS

EN %

MESES Y AÑOS

Primario

-

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

DA

TOS

EN %

MESES Y AÑOS

Secundario

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

DA

TOS

EN %

MESES Y AÑOS

Reporto

Fuente: Bolsa de Valores

-

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

DA

TOS

EN %

MESES Y AÑOS

Operaciones Internacionales de Compras

Gráfico 13 Rendimientos diarios de los eurobonos de El Salvador en los mercados internacionales.

De 2011 a julio 2012 (En %)

FUENTE: Bloomberg

Gráfico 14 Rendimientos diarios de los eurobonos de El Salvador en los mercados internacionales.

De enero 2011 a julio 2012 (En %)

Eurobonos de El Salvador 2019 y bonos del tesoro de los EEUU a 10 años.

Eurobonos de El Salvador 2023 y bonos del tesoro de los EEUU a 30 años


FUENTE: Bloomberg


Tabla 17.

Monto negociado a través de las casas de corredores de bolsa y participación de las casas de corredores

Junio y Julio 2012 (Cifras en millones US$ y %)

Bursabac, S.A. de C.V. 51.70 50.14 (1.56) 56.49 58.95 2.47

G & T Continental, S.A. 37.35 41.56 4.21 17.19 20.53 3.34

HSBC Valores Salvadoreño, S.A. de C.V. 5.99 0.80 (5.19) 5.99 0.88 (5.10)

Inversiones Bursatiles Credomatic, S.A. de C.V. 17.23 14.22 (3.01) 1.37 3.28 1.91

Inversiones Tecnico Bursatiles, S.A. de C.V. 1.00 4.22 3.21 4.70 6.58 1.87

Lafise Valores de El Salavador, S.A. de C.V. 0.26 0.30 0.05 0.39 0.56 0.17

Roble Acciones y Valores, S.A. 0.01 0.00 (0.01) 0.10 0.08 (0.01)

Scotia Inversiones S.A. de C.V. 16.83 21.75 4.92 21.56 22.68 1.13

Servicios Generales Bursatiles, S.A. de C.V. 76.46 36.43 (40.03) 101.04 56.38 (44.66)

Valores Cuscatlán, S.A. de C.V. 3.15 8.26 5.11 1.15 7.76 6.60

T o tal general 209.98 177.68 (32.30) 209.98 177.68 (32.30)


Variación

absoluta

Junio

2012

Julio

2012

Variación

absoluta

Casas de corredores Junio

2012

Julio

2012

Compras Ventas

ANÁLILSIS MENSUAL DEL MERCADO DE VALORES · Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador Tabla 6....

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