Análisis Bursátil - UNAM
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UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO POSGRADO INGENIERÍA DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA DE SISTEMAS OPTIMACIÓN FINANCIERA PROF. FRANCISCO JAVIER REYES ZÁRATE Ciudad Universitaria, D.F. Sem . 2014 - 2 Análisis Bursátil UNIDAD CUATRO: Análisis Técnico
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UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO
POSGRADO INGENIERÍA
DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA DE SISTEMAS
OPTIMACIÓN FINANCIERA
PROF. FRANCISCO JAVIER REYES ZÁRATE
Ciudad Universitaria, D.F. Sem. 2014-2
Análisis
Bursátil
UNIDAD CUATRO:
Análisis Técnico
1,501,4001,542,400
2,631,600
3,183,400
2,327,700
818,300
0 0
2,545,000
2,008,300
1,464,300
3,062,8003,476,0003,686,900
5,633,600
2,048,800
4,276,500
3,365,400
4,162,900
1,232,300
2,275,200
1,133,300
2,796,000
1,548,1001,472,5001,504,500
6,420,400
2,571,9002,245,7002,145,500
0
5,167,400
2,491,600
1,926,7001,907,7001,415,700
3,218,4003,099,300
1,928,100
2,588,500
1,885,700
3,343,200
2,191,9002,673,200
1,825,800
2,553,700
1,970,4001,703,8001,598,300
1,203,400
269,400
2,509,300
3,854,500
2,855,000
3,504,700
1,441,200
2,092,300
3,704,200
1,719,700
2,437,900
0
2,820,6002,704,700
1,931,300
3,381,6002,964,000
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
0
2,000,000
4,000,000
6,000,000
8,000,000
10,000,000
12,000,000
14,000,000
Gráfico de cotizacionesBIMBO serie "A"
Volumen Precio Apertura Máximo Mínimo Cierre
Soportes, resistencias, tendencias y formaciones
Soportes, resistencias, tendencias y formaciones
Interpretar un gráfico siempre se basa en una visión subjetiva del mismo
por lo que resulta complicado establecer fórmulas magistrales. En el caso
de los gráficos Candlestick (gráficos de barras) se pueden distinguir con
facilidad algunas figuras clave que pueden ayudarnos a analizar los datos
e invertir en bolsa.
Soportes, resistencias, tendencias y formaciones
Movimientos dentro del rango de una vela
Las velas tienen un cuerpo más o menos largo que marca un
rango entre el precio de apertura y cierre. Esto significa que
cuanto mayor sea el cuerpo mayor es la diferencia entre los precios
de ambos periodos. El cuerpo negro representaría un signo bajista
y un cuerpo blanco, alcista.
Soportes, resistencias, tendencias y formaciones
Movimientos dentro del rango de una vela
Estos signos pueden representar una tendencia si en
proximidad encontramos una consecución de velas del
mismo color y extensión similar. El problema surge cuando
están acompañados por gráficos de diferente naturaleza.
Soportes, resistencias, tendencias y formaciones
Movimientos dentro del rango de una vela
Por ejemplo, si esta vela larga de color blanco está seguida de
un Doji (tenéis el dibujo de esta figura al comienzo del artículo) a mitad
del rango se suele ver como un posible cambio de tendencia.
El doji no tiene cuerpo o es muy pequeño porque el precio de apertura y
cierre son prácticamente el mismo aunque en la sesión haya fluctuado
(las sombras representan esta variación).
Soportes, resistencias, tendencias y formaciones
Movimientos dentro del rango de una vela
Por ejemplo, tenemos una vela larga y negra seguida de varias
velas blancas de pequeño tamaño dentro del rango de la negra
podemos decir que tras una caída en las cotizaciones se han
producido tres pequeñas recuperaciones pero estaremos a la
espera de la siguiente vela. Si esta es larga y negra nuevamente,
interpretaremos que solo fue unsigno de continuidad bajista.
Soportes, resistencias, tendencias y formaciones
Movimientos dentro del rango de una vela
El caso contrario funciona igual, es decir, si tenemos una vela larga y
blanca seguida de pequeños movimientos “negros” pero dentro del rango
de la blanca, podemos estar a la espera pues podría confirmarse que la
tendencia alcista continúa.
Soportes, resistencias, tendencias y formaciones
Movimientos dentro del rango de una vela
Si el rango de la vela es pequeño y esta seguido de una vela de
gran tamaño y color contrario fuera del rango de la primera
podemos decir que se ha producido un cambio de
tendencia aunque la percepción de estos tamaños es algo
subjetivo y nos puede llevar a interpretaciones diferentes
respecto a otros inversores o analistas.
Soportes, resistencias, tendencias y formaciones
Técnica de las velas japonesas • Para formar un gráfico de
velas japonesas se deben
tener datos de apertura,
máximo, mínimo y cierre
para el período de tiempo
que se desea representar.
• Las velas japonesas constan
del llamado cuerpo (o cuerpo
real) y sombras. El cuerpo es
la porción más ancha de la
vela japonesa y está
comprendido entre el precio
de apertura y el precio de
cierre. Las sombras se
representan con líneas finas
y puede haber dos, una
superior y una inferior.
Soportes, resistencias, tendencias y formaciones
Formación de las velas japonesas
• La sombra superior
está comprendida
entre el precio
superior del cuerpo
(de apertura o cierre)
y el máximo
alcanzado en la
sesión.
• La sombra inferior
está comprendida
entre el precio
inferior del cuerpo
(apertura o cierre) y el
mínimo registrado
durante la sesión.
Soportes, resistencias, tendencias y formaciones
Formación de las velas japonesas
Si el precio de cierre es
mayor que el precio de
apertura, se dibuja una
vela con un cuerpo
"vacío", sin relleno (será
una vela blanca si el
fondo es blanco), cuya
parte inferior representa
el precio de apertura y
cuya parte superior
representa el precio de
cierre.
Soportes, resistencias, tendencias y formaciones
Formación de las velas japonesas
Por el contrario, si el
precio de cierre es menor
que el precio de
apertura, el cuerpo de la
vela se dibuja con
relleno (por lo general es
una vela negra en un
fondo blanco) y la parte
superior de este cuerpo
será el precio de
apertura y la parte
inferior el precio de
cierre.
Soportes, resistencias, tendencias y formaciones
Las velas japonesas ofrecen practicamente la misma información que los gráficos
de barras tradicionales, no obstante, con las velas japonesas es mucho más fácil
interpretar la acción del precio de forma visual ya que con un vistazo se puede ver
rápidamente la relación entre la apertura y el cierre así como entre el máximo y el
mínimo.
Promedios móviles
Fusión de velas japonesas
Los patrones de velas japonesas pueden estar compuestos por
una o más velas y estas velas pueden unirse entre sí para
formar una única vela. Esta unión o fusión de las velas
japonesas capturan la esencia del patrón que las contiene.
Por ejemplo, al
fusionar las dos velas
que forman un patrón
envolvente alcista
(patrón Bullish
Engulfing) se forma
una vela tipo
Hammer indicativo
de posible cambio
alcista, igual
significado que el
Bullish engulfing.
Promedios móviles
Fusión de velas japonesas
La fusión de las velas japonesas que forman un patrón se realiza tomando
como precio de apertura el precio de apertura de la primera vela, como
precio de cierre se toma el precio de cierre de la última vela, como máximo
se toma el máximo mayor de todas las velas y como mínimo se toma el
mínimo menor entre todas las velas (máximo y mínimo del patrón). El
resultado será una vela japonesa que captura la esencia del patrón.
Promedios móviles
Fusión de velas japonesas
La fusión de las velas japonesas que forman un patrón se realiza tomando como
precio de apertura el precio de apertura de la primera vela, como precio de cierre se
toma el precio de cierre de la última vela, como máximo se toma el máximo mayor de
todas las velas y como mínimo se toma el mínimo menor entre todas las velas
(máximo y mínimo del patrón). El resultado será una vela japonesa que captura la
esencia del patrón.
ANÁLISIS BURSÁTIL: UNIDAD CUATRO
La interpretación es subjetiva
• Pese a que estas claves pueden aplicarse en muchos
casos lo cierto es que cuando se producen “tormentas
bursátiles”, como en estos momentos, no resulta nada
fácil hacer buenas interpretaciones en base a los
gráficos.
• Estos pueden ayudarnos a ver tendencias donde antes
solo veíamos líneas y gráficos perorequiere de un
estudio mucho más profundo para realizar
interpretaciones mínimamente fiables. Este artículo
simplemente pretende mostrar algunos signos analizables
y formas que se pueden identificar en los gráficos
Candlestick y Velas Japonesas.
