Auditoria, Caso Enron[1]
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Auditoría y Control dGestión
Profesor:
Integrantes
María José Fernández
Verónica Muñoz
Gonzalo Oyarte
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ENRON. Escándalo Empresaria
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Contenido
.................................................................................................................. 2
CONTENIDO ................................................................................................. 3
INTRODUCCIÓN ........................................................................................... 4
LOS COMIENZOS .......................................................................................... 5
EL ASCENSO ................................................................................................ 5
EL DESCENSO .............................................................................................. 6
CAÍDA FINAL ............................................................................................... 6
AUDITORÍA .................................................................................................. 8
LEY SARBANES-OXLEY ................................................................................. 9
BIBLIOGRAFÍA ........................................................................................... 10
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Introducción
Enron, catalogada como una de las empresas más prometedoras, innovadoras,
admiradas y respetadas de América del Norte en los años noventa. Cualidades que no
se mantuvieron más allá de los quince años debido al descubrirse sus fraudulentas
prácticas sumadas a decisiones infortunadas, que si bien, llevaron a la Compañía a ser
en algún minuto para quien oyera sobre ella, un imperio lleno de excelentes negocios,
riquezas y poder, dejó muchas víctimas a su paso, pasando así a convertirse en uno de
los más grandes escándalos empresariales de la historia de Estados Unidos.
A continuación conoceremos el más grande fraude empresarial, su historia y su gran
fracaso luego de la enorme estafa del “Caso Enron”
.
Enron, Escándalo Empresarial
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Los Comienzos
Enron Fue posible, tanto en su éxito como en su fracaso, por la liberación de los
Mercados. Nace en 1985 a partir de la fusión de Houston Natural Gas y de una
compañía semejante del estado de Nebraska denominada Inter-North, dedicándose en
un principio a la conducción de gas natural a través de gasoductos y distribución de
electricidad en Estados Unidos. Justo después de la no aprobación por parte del
congreso Norteamericano de abolir la exclusividad en el uso de gasoductos y alentar la
competencia en ese mercado. A partir de esto, el primer objetivo para Enron fue
diseñar un plan estratégico para vencer a la competencia, producir altas utilidades y
flujos de efectivo.
El Ascenso
Lo más valioso que tenía Enron no eran precisamente sus activos ni sus instrumentos
derivados, sino sus propias acciones, cuyo valor llegó a US$90.56 en agosto del año
2000.
En su momento cumbre, Enron tenía más de 21 mil trabajadores y presentaba
ganancias de más de 100 mil millones de dólares y participar de sus negocios era unprivilegio. Fue catalogada, durante cinco años como la Empresa más innovadora de
Estados Unidos.
La innovación y visión de futuro eran parte del pensamiento de cada ejecutivo,
inversionista y trabajador de Enron. Innovación que fue pilar para diseñar estrategias
para expandirse e invertir en nuevas áreas de negocios que fortalecerían aún más la
imagen de la Compañía y la harían mucho más atractiva para los inversionistas, su
mayor preocupación.
Posteriormente, con la liberación del mercado de telecomunicaciones expandieron su
empresa orientándose a Internet y banda ancha, además de los más de 800 productosy servicios que fueron comercializándose (tales como: electricidad, carbón, petróleo,
productos refinados, papel, plástico, banda ancha en cables de fibra óptica etc)
Todos sus balances y Estados de resultados reflejaban su exitoso desempeño en el
mercado económico. Para los inversionistas representaba un negocio seguro, sin
riesgos y muy rentable. A tal extremo que, la mayoría de sus empleados comenzaron a
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invertir sus propios fondos de pensión en acciones de Enron. La confianza y
expectativas que Enron generaba, era el gran pilar de este Castillo de Naipes.
El Descenso
Enron invirtió a partir de la ganancia de las acciones, pero no fue suficiente al momento
de incorporar negocios adicionales de la magnitud a los que esta compañía apostó.
Tenía tanto poder económico lo hacía gozar de créditos en cualquier banco todas las
veces que así lo requiriera. Por lo tanto su pasivo aumentaba de manera deliberada.
Las operaciones comerciales de Enron dependían fuertemente de transacciones
comerciales complejas, muchas de ellas asociadas a negocios futuros. Se alega que
muchas de esas apuestas a precios energéticos futuros estaban perdiendo dinero, y
que, para disfrazar esto, se creó una red de “sociedades” que mantenían las pérdidas
fuera de los balances generales de la compañía.
Enron admitió que había inflado las utilidades y pidió protección por bancarrota el 2 de
Diciembre de ese año. Se descubrió que millones de dólares en deuda habían sido
escondidos en una compleja red de transacciones.
Caída Final
El colapso se desató el 16 de octubre, el presidente de la compañía anunció a los
analistas unas pérdidas trimestrales de 618 millones de dólares y un saneamiento
contra fondos propios de 1.200 millones de dólares. Poco después, se supo que el
origen de esas
pérdidas estaba en unas filiales instrumentales creadas por el anterior directorfinanciero de la compañía, Andrew Fastow, para sacar fuera del balance deuda y
activos. El 8 de noviembre la compañía anunció una rectificación contable que redujo
los resultados de los últimos cuatro años en casi 600 millones de dólares. Producto de
esto los mercados respondieron con rapidez a la pérdida de credibilidad de la
compañía. En pocas semanas, el valor de las acciones de la comercializadora de
electricidad ha llegado a cotizarse a 26 centavos, apenas un uno por ciento de lo que
costaban a principios de 2001.
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Al mismo tiempo, los títulos de deuda de Enron se han desplomado como reflejo de la
falta de confianza del mercado en la capacidad de la compañía para hacer frente a sus
deudas. Dynegy, una competidora de Enron de tamaño mucho menor, anunció suintención de adquirir Enron en una operación de intercambio de acciones valorada en
9.500 millones de dólares, además de asumir todas sus deudas, hasta 23.000 millones
de dólares. Dynegy retiró su oferta de compra cuando Enron realizó dos anuncios que
avivaron las dudas sobre el verdadero estado de su situación financiera de la empresa
la compañía desveló que tenía activos líquidos por importe de dos mil millones de
dólares, casi mil millones menos de lo que pensaban los analistas, y que el importe de
sus deudas con vencimiento a lo largo del año 2000 superaba los tres mil millones de
dólares.
Enron despidió a 4.000 de los 7.500 empleados que trabajaban en su sede de Houston.
Pero la peor parte la han llevado los trabajadores que participaban en el plan de
pensiones de la compañía, cuyos activos estaban invertidos en torno a un 60% en
acciones propias.
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Auditoría
Arthur Andersen LLP fue hasta el año 2002 una de las cinco grandes compañías
auditoras del mundo. Su sede se encontraba en Chicago. Además de la auditoría,
ofrecía servicios de asesoramiento fiscal y jurídico.
En 2002, Arthur Andersen se vio involucrado en el escándalo financiero Enron, de tal
manera que sus empleados destruyeron un número significativo, pero indeterminado
de documentos electrónicos y en papel relacionados con la auditoría de Enron, además
de haber hecho vista gorda a las prácticas contables fraudulentas que hacía Enron.
La función que debían cumplir los Auditores encargados de esta empresa era
precisamente la de poner reparos y llamar la atención sobre tales “irregularidades”,
pero éstas no cumplieron con su trabajo ya fuese intencionadamente o por negligencia.
Si los auditores de Andersen hubiesen tomado las medidas necesarias para ponerle
freno a las dudosas transacciones y a la mala manipulación de información, Enron se
habría visto obligada a parar el crecimiento descontrolado de su deuda. Si sus
consejeros externos hubiesen representado realmente los intereses de los accionistas y
hubiesen exigido que los directivos dejaran de jugar con la contabilidad, Enron
probablemente hoy sería viable.
Enron tenía una compleja estructura corporativa en una madeja de más de 3.000
sociedades unidas a través de holdings, lo que hace prácticamente imposible auditarla
mediante métodos convencionales y hace en cambio muy posible ocultar y "dibujar"
resultados, lo cual facilitó más aún esconder los verdaderos resultados.
El final de Arthur Andersen ocurrió cuando la compañía, como auditores de Enron
Corporation, fue sentenciada por los tribunales federales de Houston el sábado, 16 de
junio de 2002, por delitos de obstrucción a la justicia, y de destrucción y alteración de
documentos relacionados con la quiebra de Enron y las irregularidades cometidas por
dicha corporación. La multa impuesta fue de unos 500.000 dólares, y además se privó ala compañía de poder seguir ejerciendo sus funciones de auditoría y asesoría para las
sociedades registradas en la bolsa de valores de los Estados Unidos.
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Ley Sarbanes-Oxley
El caso Enron fue el principal detonante en la elaboración de la Ley “SARBANES OXLEY”,
la cual tiene por objeto el establecer medidas de control interno más rígidas y eficientes
para evitar que las empresas que cotizan en bolsa realicen fraudes como el que sucedió
con la citada Enron. Para los contadores y auditores, esta Ley les obliga a extenderse
en sus pruebas antes de emitir una opinión que avale la información presentada en los
estados financieros de las compañías. A pesar de toda la arquitectura contable era
totalmente legal y valedera.
La Ley Sarbanes–Oxley, la más importante regulación surgida después de los
escándalos financieros en Estados Unidos, cumplió más de cinco años desde aplicación.El cuerpo legal propuesto por el diputado Michael G. Oxley y el Senador Paul S.
Sarbanes en el Congreso estadounidense tiene efectos que van mucho más allá de la
auditoría financiera propiamente tal, y sus brazos son bastante largos.
La SOX nació como respuesta a una serie de escándalos corporativos que afectaron a
empresas estadounidenses a finales del 2001, producto de quiebras, fraudes y otros
manejos administrativos no apropiados, que mermaron la confianza de los
inversionistas respecto de la información financiera emitida por las empresas.
Así, en Julio de 2002, el gobierno de Estados Unidos aprobó la ley Sarbanes-Oxley,
como mecanismo para endurecer los controles de las empresas y devolver la confianza
perdida. El texto legal abarca temas como el buen gobierno corporativo, la
responsabilidad de los administradores, la transparencia, y otras importantes
limitaciones al trabajo de los auditores.
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Bibliografía
http://es.wikipedia.org/wiki/Enron
http://www.deloitte.com/view/es_CL/cl/ideas-y-perspectivas/sarbanes-oxley/index.htm
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