Ayudantia 123-08-2013

Capitulo 5 BKM Problema 1

Capitulo 5 BKM Solucion Problema 1

▪ Lo que nos dice que el porcentaje de crecimiento esperado es igual al de crecimiento normal

▪ = 651,175

▪ Si bien la media no cambio, la desviación estándar aumento por que las probabilidades de retornos altos y bajos han aumentado

Capitulo 5 BKM Problema 2

Capitulo 5 BKM Solucion Problema 2

▪ A) teniendo en cuenta que la inflación se puede disparar a cualquier valor será mas seguro un retorno de inflación mas un porcentaje puesto que siempre rentara 1.5% sea cual sea la inflación

▪ B) el retorno en este caso depende de la inflación en el próximo año, si la inflación esperada es menor a 3.5% la oferta convencional ofrece un mayor retorno, de lo contrarios escogeremos la oferta Inflation-Plus

▪ C) una alternativa ofrece un 2% de retorno mientras la otra un 0,5%. Si yo estoy seguro de que la inflación será del 3% entonces escogeré la de mayor retorno, si no estoy seguro puedo diversificar y minimizar mi riesgo.

▪ D) no, no se puede asumir que la diferencia entre la tasa libre de riesgo nominal (5%) y la tasa libre de riesgo real (1,5%) sea la inflación esperada. Parte de la diferencia esta asociada a la incertidumbre. Por ello se puede decir que la inflación debe ser menor a 3.5%

Capitulo 5 BKM Problema 3

http://en.wikipedia.org/wiki/Category:Money_market_instruments

Capitulo 5 BKM Solucion Problema 3

▪ Son varias cosas a considerar:

▪ Si se espera que los instrumentos del mercado monetario suban sus tasas muy por sobre el 6% entonces conviene por sobre el retorno fijo del banco (7.5%)

▪ El bono del tesoro es 150 basis points mas alto que el deposito en banco, pero hay que considerar que el mercado de los bonos del tesoro a largo plazo fluctua según las tasas de interés, si esta sube puedo perder mucho mas que el 7.5% del deposito.

Capitulo 5 BKM Problema 4

Capitulo 5 BKM Solucion Problema 4

▪ Claramente podemos observar que cuando la inflación se dispara la aproximación usada no sirve

Capitulo 4 Hull Problema 1

▪ Que tasa de interés con composición continua es equivalente a 15% anual con composición mensual?

Capitulo 4 Hull Solucion Problema 1

▪ La tasa de interés es de 14,91%

Capitulo 4 Hull Problema 2

▪ Un deposito que paga un 12% al año con composición continua, pero el interés es pagado 4 veces al año. Cuanto interés se debe pagar si el deposito es de

$10.000?

Capitulo 4 Hull Solucion Problema 2

▪ La cantidad a pagar cada 3 meses será de

Capitulo 4 Hull Problema 3

Capitulo 4 Hull Solucion Problema 3

▪ Como el bono paga un cupon del 4% al año, de forma semestral, habrá pagos de 2 en los meses 6,12,18,24 y un pago final de 102 en el mes 30

▪ El flujo de caja seria asi:

+

Capitulo 4 Hull Problema 4

▪ Por que un préstamo en el Repo market involucra muy poco riesgo de credito?

Capitulo 4 Hull Solucion Problema 4

En un contrato de Repo una compañia le vende a otra alguna cosa (una participación, un terreno…) con el compromiso de comprarla de vuelta un valor mayor, si alguna de las partes no respeta el contrato la que compro se queda con el material comprado y la otra con el dinero. Por lo que ninguna de las dos pierde todo.

Capitulo 4 Hull Problema 5

Capitulo 4 Hull Solucion Problema 5

a) +86,80

b)

c)

d)Con un retorno del 10,8% el precio del bono es:

+87,54

Capitulo 2 BKM Problema 1

Capitulo 2 BKM Solucion Problema 1

Capitulo 2 Luenberger Problema 1

Capitulo 2 Luenberger Solucion Problema 1

De acuerdo al TIR el proyecto 1 es mejor, pero de acuerdo al VAN el proyecto 2 es mejor.Esto se debe a la diferencia en costos de los proyectos, el proyecto 2 cuesta 50 mas que el 1