Bogotá, 30 de diciembre de 2005 - Superintendencia ......(**) Para el caso de Old Mutual esta...

2

Informe Mensual de los Fondo de Pensiones y Cesantías Superintendencia Financiera de Colombia

Dirección de Investigación y Desarrollo Subdirección de Análisis e Información

Noviembre de 2017

CONTENIDO

I. RENTABILIDAD. 5

II. VALOR DE LOS FONDOS. 9

III. AFILIADOS. 12

IV. PENSIONADOS. 16

V. PORTAFOLIO DE INVERSIÓN. 17

i. Fondos de Pensiones Obligatorias, Voluntarias y Fondos de Cesantías. 17

ii. Fondo de las Reservas de Pensiones del Régimen de Prima Media. 21

VI. PUBLICACIÓN DE INFORMACIÓN DE LOS FONDOS DE PENSIONES,

CESANTÍAS, Y ENTIDADES DEL RÉGIMEN DE PRIMA MEDIA. 26

3



Noviembre de 2017

ÍNDICE DE GRÁFICOS

GRÁFICO 1. Evolución rentabilidad para los fondos de cesantías - portafolio largo plazo

(24 meses).

6

GRÁFICO 2. Evolución rentabilidad mensual de los fondos de cesantías – portafolio

corto plazo.

6

GRÁFICO 3. Rentabilidad mensual promedio y rentabilidad acumulada con volatilidades

de los fondos de cesantías – largo plazo.

7

GRÁFICO 4. Evolución del valor de los fondos. 8

GRÁFICO 5. Evolución fondo de garantía de pensión mínima – FPO. 8

GRÁFICO 6. Evolución afiliados de los fondos administrados y clasificación por género.

10

GRÁFICO 7. Evolución afiliados activos e inactivos de los fondos de pensiones

obligatorias y del Colpensiones.

12

GRÁFICO 8. Traslados de afiliados entre las AFP y el Colpensiones. 12

4



Noviembre de 2017

GRÁFICO 9. Evolución de los pensionados. 13

GRÁFICO 10. Clasificación de los pensionados, fondos de pensiones obligatorias y fondo

de pensiones de prima media.

13

GRÁFICO 11. Clasificación de los portafolios de inversión de los fondos de pensiones

obligatorias, voluntarias y cesantías en títulos de deuda y participativos.

14

GRÁFICO 12. Clasificación del portafolio por tipo de emisor de los fondos de pensiones

obligatorias, voluntarias y cesantías.

15

GRÁFICO 13. Clasificación del portafolio de inversiones de los fondos de pensiones

obligatorias, voluntarias y cesantías por tipo de moneda o unidad de

medida a noviembre de 2017.

15

GRÁFICO 14. Evolución último año del valor del portafolio de inversión fondo de reserva

de pensiones del régimen de prima.

16

GRÁFICO 15. Clasificación del portafolio de inversión de prima media. 17

GRÁFICO 16. Clasificación del portafolio por tipo de emisor en prima media. 17

GRÁFICO 17. Clasificación del portafolio por tipo de moneda o unidad de medida de

prima media.

18

ÍNDICE DE CUADROS

CUADRO 1. Rentabilidad acumulada de los fondos de pensiones obligatorias –

portafolio moderado, conservador, mayor riesgo, retiro programado y

fondos de cesantías.

5

CUADRO 2. Valor de los fondos. 9

CUADRO 3 Clasificación de afiliados por rango salarial, edad, sexo. 10

CUADRO 4 Afiliados. 11

5



Noviembre de 2017

CUADRO 5 Posición en moneda extranjera y coberturas. 16

I. RENTABILIDAD

Al corte de noviembre de 2017, en el Cuadro 1 podemos observar las rentabilidades mínimas de

los Fondos Obligatorios para el fondo moderado es de 48 meses, para los fondos conservador y

retiro programado 36 meses y para el fondo mayor riesgo 60 meses. Adicionalmente se publican

las rentabilidades desde el inicio de las operaciones para el fondo moderado. De igual forma, se

publican las rentabilidades acumuladas para los últimos 24 meses de los portafolios de Largo

6



Noviembre de 2017

Plazo de los fondos de cesantías y las de los portafolios de Corto Plazo de los fondos de

cesantías desde 31 agosto de 2017 al 30 de noviembre de 2017.

Cuadro 1

PORTAFOLIO DE

LARGO PLAZO

PORTAFOLIO DE

CORTO PLAZO

NOVIEMBRE 30

DE 2015 A

NOVIEMBRE 30

DE 2017

AGOSTO 31 DE

2017 A

NOVIEMBRE 30

DE 2017

NOMINAL REAL NOMINAL REAL NOMINAL REAL NOMINAL REAL NOMINAL REAL NOMINAL NOMINAL

PROTECCION 11.91% 3.88% 9.33% 4.10% 9.12% 3.44% 8.64% 4.10% 9.60% 3.90% 7.93% 5.45%

PORVENIR 11.47% 3.47% 9.47% 4.24% 8.98% 3.31% 8.62% 4.09% 9.82% 4.10% 7.62% 6.62%

OLD MUTUAL (1) 11.97% 3.94% 10.30% 5.03% 9.05% 3.38% 9.80% 5.21% 9.75% 4.03% 8.53% 5.05%

COLFONDOS 12.14% 4.09% 9.04% 3.82% 9.19% 3.50% 11.91% 7.24% 9.69% 3.98% 9.49% 5.04%

PROMEDIO PONDERADO (*)11.77% 3.75% 9.41% 4.18% 9.06% 3.38% 8.93% 4.38% 9.70% 3.99% 7.96% 5.76%

RENTABILIDAD MÍNIMA 5.95% 0.88% 6.33% 0.80% 5.30% 0.90% 6.64% 1.09% 6.49% 3.09%

(**) Para el caso de Old Mutual esta rentabilidad corresponde al período comprendido entre marzo/95, fecha en la cual inició operaciones el fondo.

(*) Ponderado por el promedio del saldo diario de los fondos.

RENTABILIDAD ACUMULADA DE LOS FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIAS - MODERADO, CONSERVADOR, MAYOR RIESGO,

RETIRO PROGRAMADO Y FONDOS DE CESANTIAS

FONDO

FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIAS

MODERADO - RENTABILIDAD ACUMULADA

EFECTIVA ANUAL PARA EL PERIODO

FONDOS DE CESANTÍAS

NOVIEMBRE 30 DE

2013 A NOVIEMBRE 30

DE 2017

MAYO DE 1994

(Inicio de

operaciones) A

NOVIEMBRE 30 DE

2017

NOVIEMBRE 30 DE

2014 A NOVIEMBRE 30

DE 2017

FONDOS DE

PENSIONES

OBLIGATORIO

CONSERVADOR

FONDOS DE

PENSIONES

OBLIGATORIO RETIRO

PROGRAMADO

NOVIEMBRE 30 DE

2014 A NOVIEMBRE

30 DE 2017

FONDOS DE

PENSIONES

OBLIGATORIO MAYOR

RIESGO

NOVIEMBRE 30 DE

2012 A NOVIEMBRE 30

DE 2017

Al cierre de noviembre las rentabilidades promedio ponderada del fondo obligatorio mayor riesgo a

(60 meses) fue FPOMR 8.93%, 3.63% pp, fondo moderado su rentabilidad a (48 meses) fue

FPOM 9.41%, 3.47% pp y para las rentabilidades de conservador y retiro programado a (36

meses) fue de FPOC 9.06%, 2.73% pp, y FPORP 9.70%, 3.06% pp superior a la rentabilidad

mínima exigida.

Por su parte, en los portafolios de Largo Plazo de los fondos de cesantía, la rentabilidad promedio

ponderada (24 meses) fue de 7.96%, 1.47% pp superior a la rentabilidad mínima exigida.

7



Noviembre de 2017

Adicionalmente, en los portafolios de Corto Plazo de los fondos de cesantía, la rentabilidad

promedio ponderada (agosto 31 de 2017 a noviembre 30 de 2017) fue de 5.76%, 2.67% pp

superior a la rentabilidad mínima exigida.

En los Gráficos 1 y 2 se muestra la evolución de las rentabilidades obtenidas por los Fondos de

Pensiones Obligatorios Moderado y los Fondos de Cesantías.

Gráfico 1

-4.0%

0.0%

4.0%

8.0%

12.0%

16.0%

20.0%

24.0%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Evolución rentabilidad acumulada (24 meses) de los fondos de cesantías - portafolio largo plazo

PROTECCION PORVENIR OLD MUTUAL COLFONDOS HORIZONTE ING

0.0%

3.0%

6.0%

9.0%

12.0%

11/2016

12/2016

01/2017

02/2017

03/2017

04/2017

05/2017

06/2017

07/2017

08/2017

09/2017

10/2017

11/2017

Evolución último año PROTECCION

PORVENIR

OLD MUTUAL

COLFONDOS

Fuente: Información transmitida por las AFP, formato 136. Cifras al 30 de noviembre de 2017.

Gráfico 2

8



Noviembre de 2017

0.0%

1.5%

3.0%

4.5%

6.0%

7.5%

9.0%

10.5%

jun

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2016

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20

17

feb

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sep

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oct

-20

17

no

v-2

01

7

Evolución rentabilidad mensual de los fondos de cesantías - portafolio corto plazo

RENTABILIDAD MINIMA PROTECCION PORVENIR OLD MUTUAL COLFONDOS

Fuente: Información transmitida por las AFP´S. Formato 136. Cifras al 30 de noviembre de 2017.

La rentabilidad mensual promedio de los Portafolios de Largo Plazo de los fondos de cesantías,

durante los últimos 24 meses estuvo entre 7.34% y 9.04%, con volatilidades anualizadas de 2.74%

y 2.92%. Por su parte, la rentabilidad acumulada de los últimos 24 meses estuvo entre 4.02% y

5.59% E.A., con volatilidades anualizadas de 1.69% y 1.77% (Gráfico 3).

Gráfico 3

Protección

Old Mutual

Colfondos

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

10.00%

1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 4.50% 5.00%

RE

NT

AB

ILID

AD

ME

NS

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L P

RO

ME

DIO

E.A

.

VOLATILIDAD

FONDOS DE CESANTÍAS - PORTAFOLIOS LARGO PLAZORENTABILIDAD MENSUAL PROMEDIO Y VOLATILIDAD

NOVIEMBRE 30 DE 2015 A NOVIEMBRE 30 DE 2017

Portafoliode Referencia

PorvenirProtección

Old MutualColfondos

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

0.90% 1.10% 1.30% 1.50% 1.70% 1.90%

RE

NT

AB

ILID

AD

AC

UM

ULA

DA

PR

OM

ED

IO

VOLATILIDAD

FONDOS DE CESANTÍAS - PORTAFOLIOS LARGO PLAZORENTABILIDAD ACUMULADA PROMEDIO Y VOLATILIDAD

NOVIEMBRE 30 DE 2015 A NOVIEMBRE 30 DE 2017

PorvenrPortafolio

de Referencia

Fuente: Informes presentados por las AFP

9



Noviembre de 2017

II. VALOR DE LOS FONDOS1

Al 30 de noviembre de 2017 el total de los recursos administrados por los diferentes tipos de

Fondos de Pensiones Obligatorias (FPO), los Fondos de Pensiones Voluntarias (FPV), los Fondos

de Cesantías (FC), y los Fondos de Reservas de Pensiones del Régimen de Prima Media (FRPM)

ascendieron a $258.4 billones. Con respecto al mismo mes del año anterior, este monto

representa un aumento de 19.25%, 17.41%, 14.32% y 8.25%.

Gráfico 4

1 Valor de los fondos, corresponde al valor remitido por las entidades en la cuenta de patrimonio.

10



Noviembre de 2017

150

160

170

180

190

200

210

220

230

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6

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15

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-20

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7

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17

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-20

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01

7

Fo

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es

Ob

liga

tori

os

Evolución del valor de los fondos administrados cifras en billones de pesos - Noviembre de 2017

FPV Fondo Cesantías FRPM FPO

Fuente : inforamción remitida por las entidadesDe acuerdo con el Decreto 4600 de 2009, se modifica el sistema general de cesantías (se incorporan dos nuevos portafolios, Corto Plazo y Largo Plazo).Eje izquierdo FPV, FC-Largo Plazo y FRPM. El eje derecho correspodnde a información de los FPO.

184,724,747; 72%18,839,025; 7%

10,342,152; 4%

277,957 ; 0%

5,386,919; 2%

17,844,814; 7%

2,517,082; 1%18,492,202; 7%

Valor y Participación de los Fondos de Pensiones Administrados

FPOM FPV FC- Largo Plazo

FC- Corto Plazo FRPM FPOC

FPOMR FPORP

Cifras en millones de pesos

Fuente: Estados Financieros transmitidos por las entidades. Superintendencia Financiera de Colombia

Vale la pena señalar que del total de recursos administrados por los Fondos de Pensiones

Obligatorias (FPO), $ 18.97 billones corresponden a recursos del Fondo de Garantía de Pensión

Mínima (Gráfico 6).

Gráfico 5

18.97

10.00

11.00

12.00

13.00

14.00

15.00

16.00

17.00

18.00

19.00

20.00

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7oct-

17

nov-1

7

Billo

nes d

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eso

s

Evolución fondo de garantía de pensión mínima - FPO

Fuente: Estados financieros remitidos por las entidades

En el Cuadro 2 se presenta el valor individual y los porcentajes de cada uno de los FPO, FPV, FC

y el valor de los FRPM para el corte al 30 de noviembre de 2017.

Cuadro 2

11



Noviembre de 2017

Millones de $ Porcentaje Millones de $ Porcentaje Millones de $ Porcentaje Millones de $ Porcentaje

PROTECCION 65,463,417 35.4% 5,561,284 31.2% 1,652,941 65.67% 8,351,501 45.2%

PORVENIR 84,856,984 45.9% 8,375,958 46.9% 308,859 12.27% 5,442,730 29.4%

OLD MUTUAL 10,086,169 5.5% 1,070,727 6.0% 426,948 16.96% 1,380,848 7.5%

OLD MUTUAL PLAN ALTERNATIVO 334,701 0.2% 0.0% 0.00% 0.0%COLFONDOS 23,983,476 13.0% 2,836,845 15.9% 128,335 5.10% 3,317,125 17.9%Total 184,724,747 100.0% 17,844,814 100.0% 2,517,082 100.00% 18,492,202 100.0%

Fondo Millones de $ Porcentaje

PROTECCION 6,862,255 36.4% Millones de $ Porcentaje Millones de $ Porcentaje

PROTECCION SMURFIT 89,039 0.5% PROTECCION 3,988,786 38.6% 119,458 43.0%

PORVENIR 3,725,756 19.8% PORVENIR 5,030,901 48.6% 103,016 37.1%

OLD MUTUAL 4,922,217 26.1% OLD MUTUAL 234,867 2.3% 17,458 6.3%COLFONDOS 940,891 5.0% COLFONDOS 1,087,598 10.5% 38,025 13.7%

COLSEGUROS 260,924 1.4% Total 10,342,152 100.0% 277,957 100.0%

FIDUALIANZA ABIERTO VISION 427,927 2.3%

FIDUPOPULAR PLAN FUTURO MULTIOPCION 116,321 0.6% FRPMFIDUDAVIVIENDA DAFUTURO 1,356,753 7.2% Fondos Millones de Porcentaje

MULTIACCION 17,079 0.1% CAXDAC 1,325,945 24.6%

FIDUCIARIA CREDICORP 27,630 0.1% FONPRECON 147,577 2.7%SERVITRUST GNB SUDAMERIS 48,761 0.3% FONDOANTIOQUIA 251,488 4.7%

FIDUCIARIA BTG PACTUAL 43,472 0.2% COLPENSIONES 3,661,910 68.0%

Total 18,839,025 100.0% Total 5,386,919 100.0%

Fuente: Estados financieros remitidos por las entidades.

Cifras sujetas a verificación y rectificación.

Fondos de Pensiones Voluntarias

Fondos de

Cesantías

Fondos de Pensiones Obligatorias

Fondos Moderado Fondo Conservador Fondo de Mayor Riesgo Fondo de Retiro Programado

Fondos de Cesantías - Portafolio

Largo Plazo

Fondos de Cesantías - Portafolio

Corto Plazo

Valor de los fondos al 30 de Noviembre de 2017

12



Noviembre de 2017

III. AFILIADOS

El número total de afiliados de los FPO, FC, FPV y FRPM ascendió a 29.374.654 al 30 de

noviembre 2017, con respecto al mismo mes del año anterior, los FPO, FC, FPV y FRPM

presentan una variación de 5.48%, 5.26%, 8.98% y 1.36%. En el Gráfico 6 se destaca la

participación de los afiliados por género para cada uno de los fondos mencionados anteriormente.

Gráfico 6

Fondos de PensionesObligatorias14,787,483

Fondos de Reservas depensiones del R.P.M

6,519,198

Fondos de PensionesVoluntarias 840,093

Fondos de Cesantías7,227,880

6,379,710 3,065,821 402,7172,541,289

8,407,773 3,453,377 437,3764,686,591

Clasificación de los afiliados por género - Noviembre de 2017

Hombres

Mujeres

Fuente: Información remitida por las entidades vigiladas.

0

2,000,000

4,000,000

6,000,000

8,000,000

10,000,000

12,000,000

14,000,000

16,000,000

0

1,000,000

2,000,000

3,000,000

4,000,000

5,000,000

6,000,000

7,000,000

8,000,000

9,000,000

Fon

do

de

Pe

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Ob

ligat

ori

as.

Evolución afiliados de los fondos administrados

FC FPV FRPM FPO

A continuación, se presenta la clasificación de los afiliados según el ingreso. Vale la pena resaltar que

la mayoría de estos se ubican en el primer rango, el cual corresponde a ingresos inferiores o iguales a

dos salarios mínimos. (Ver Cuadro 3).

Cuadro 3

13



Noviembre de 2017

Salarios mínimos Hombres Mujeres Hombres Mujeres Hombres Mujeres Hombres Mujeres Hombres Mujeres

Menor o igual a 2 3,143,496 2,827,151 317,987 316,798 6,614,519 4,993,570 317,093 390,663 17,966 14,257

Mayor a 2 y menor igual a 4 166,230 132,991 34,133 27,989 586,186 442,282 26,190 30,510 3,496 2,271

Mayor a 4 y menor igual a 16 132,701 100,630 54,637 38,227 497,759 317,717 26,600 24,246 6,037 2,736

Mayor a 16 10,951 5,048 30,619 19,703 292,407 147,118 17,593 13,771 1,927 569

Rango de edad Hombres Mujeres Hombres Mujeres Hombres Mujeres Hombres Mujeres Hombres Mujeres

Hasta 34 años 426,747 343,871 119,140 122,404 4,461,074 3,540,244 4,578 1,623 19,131 14,630

entre 35 y 49 años 1,080,240 1,059,465 178,733 160,009 2,854,817 2,191,960 6,955 3,217 9,563 5,061

50 ó más años 1,946,391 1,662,484 139,503 120,304 674,980 168,483 375,943 454,350 732 142 Fuente: Información remitida por las entidades formatos 206, 201 y 491

* Se incluyen afiliados a los fondos de convergencia

Clasificación de afiliados por rango salarial, edad, sexo - 30 de Noviembre de 2017

Fondos de Pensiones

Obligatorias Moderado

Fondos de Pensiones

Obligatorias Mayor

Riesgo

Fondos de Reservas

de pensiones del

Régimen de Prima

Media

Fondos de Pensiones

Voluntarias

Fondos de Pensiones

Obligatorias Conservador

*

El Cuadro 4 presenta el total de los afiliados para cada uno de los FPO, FPV, FC y FRPM al 30 de

noviembre de 2017. Mientras que el 58% de los afiliados a los FPO son no cotizantes2 (8.576.177

personas), para los FRPM esta población representa el 64.21% (4.186.298 personas) del total de

afiliados3.

Cuadro 4

2 Se entiende como no cotizantes a aquellos afiliados no pensionados, para quienes no se efectuó la cotización obligatoria durante el mes para el cual reporta.

3 El número de afiliados cotizantes a los FPO fue de 6,211.306 y a los FRPM fue 2,332.900.

14



Noviembre de 2017

Afiliados %Afiliados

Conservador%

Afiliados

Conservador-

Moderado

%

Afiliados

Conservador-

Mayor Riesgo

% Afiliados %

PROTECCION 4,087,802 29.4% 102,896 29.3% 146,562 29.6% 175 65.8% 37,343 75.8%

PORVENIR 7,960,545 57.3% 192,267 54.8% 268,786 54.3% 37 13.9% 5,886 11.9%

OLD MUTUAL 95,177 0.7% 4,217 1.2% 5,052 1.0% 43 16.2% 3,935 8.0%

COLFONDOS 1,747,687 12.6% 51,730 14.7% 74,890 15.1% 11 4.1% 2,095 4.3%

OLD MUTUAL ALTERNATIVO 347 0.00%

Total 13,891,558 100.0% 351,110 100.0% 495,290 100.0% 266 100.0% 49,259 100.0%

Fondos Afiliados % Afiliados %

CAXDAC 484 0.01% 328,752 39.1%

FONPRECON 985 0.02% 1,515 0.2%

PENSIONES DE ANTIOQUIA 448 0.01% 166,010 19.8%

COLPENSIONES 6,517,281 99.97% 76,045 9.1%

Total 6,519,198 100.00% 43,991 5.2%

44,367 5.3%

11,814 1.4%

Afiliados % 11,888 1.4%

PROTECCION 2,384,119 33.0% 154,068 18.3%

PORVENIR 4,055,890 56.1% 434 0.1%

OLD MUTUAL 43,755 0.6% 161 0.0%

COLFONDOS 744,116 10.3% 863 0.1%

Total 7,227,880 100.0% 185 0.0%

840,093 100.0%

Fuente: Información remitida por las entidades formatos 197, 201, 206 y 491.

*Administrados por Proteccion.

FondoFondos de Cesantías FIDUALIANZA ABIERTO VISION

COLSEGUROS

FIDUCIARIA CREDICORP

FIDUDAVIVIENDA DAFUTURO

Fondos de Pensiones

Obligatorias Moderado

Fondos de

Pensiones

Obligatorias Mayor

Riesgo

Fondos de Pensiones Voluntarias

Fondo

PROTECCION

SMURFIT*

PORVENIR

OLD MUTUAL

COLFONDOS

Total

Fondo de Reservas del Régimen de Prima Media

MULTIACCIÓN

FIDUPOPULAR PLAN FUTURO

FIDUCIARIA BTG PACTUAL

SERVITRUST GNB SUDAMERIS

Afiliados al 30 de Noviembre de 2017

Fondo

Convergencia

Fondos de

Pensiones

Obligatorias

Conservador

Así mismo, del total de afiliados a los FPO, el 48.24% corresponde a afiliados inactivos4

(7.133.635 personas), mientras que para los afiliados a Colpensiones5 el 54.34% corresponde a

esta clasificación (3,541.284 personas).

4 Los afiliados inactivos son aquellos que no han efectuado cotizaciones en por lo menos los últimos seis meses.

5 El número de afiliados activos a los FPO fue de 7,653.848 y a COLPENSIONES fue 2,975.997.

15



Noviembre de 2017

Gráfico 7

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

90.0%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Evolución Afiliados Activos e Inactivos de Colpensiones

Activos

Inactivos

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

45.0%

50.0%

55.0%

60.0%

65.0%

70.0%

75.0%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Evolución Afiliados Activos e Inactivos de los Fondos de Pensiones Obligatorias

Activos

Inactivos

Fuente : Información transmitida por las entidades. Circular Externa No. 09 de 2011

En el Gráfico 8 se presenta la evolución de los afiliados que se han trasladado al interior del

sistema para los cortes de fin de año entre 2005 y lo corrido de 2017.

Gráfico 8

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

97,860

476,931

171,254

116,048 120,902

98,159

130,526

173,443

196,466

128,241

90,301 88,336

110,966 105,740 102,709

160,147

78,457 87,957

124,799 112,879

74,928

92,801

77,719 85,104

62,442 58,083

38,683 35,556

22,029 15,930

Traslados de afiliados entre AFP a COLPENSIONES

Traslados efectuados de las AFP aColpensiones

Traslados efectuados entre las AFP

Traslados efectuados de Colpensionesa las AFP

Fuente: Información remitidas por las AFP�s, formatos 493.Cifras a diciembre de cada año. Las cifras del 2017 al cierre de noviembre.

16



Noviembre de 2017

IV. PENSIONADOS

Del número total de pensionados del sistema general de pensiones al 30 de noviembre de 2017

(gráficos 9 y 10), 90.87% corresponde a los pensionados de los FRPM (1,284.668 personas) y

el porcentaje restante a los pensionados de los FPO del RAI (129.127 personas).

Gráfico 9

750,000

950,000

1,150,000

1,350,000

1,550,000

1,750,000

8,000

28,000

48,000

68,000

88,000

108,000

128,000

148,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Ré

gim

en

de

pri

ma

me

dia

Rég

imen

de

aho

rro

ind

ivid

ual

Evolución de los pensionados

FPO FRPM

Fuente: Información remitida por las entidades, formatos 495 y 205. (*) Excluye infomarción que transmitía Caprecom. de acuerdo con el Decreto 2519 de 2015.

*

De otra parte, del total de pensionados a los FPO del RAI el 40.7% corresponde a pensionados

por sobrevivencia, el 26.9% a pensionados por invalidez y el restante 32.4% a pensionados por

vejez. Con respecto a los pensionados de los FRPM, el 72.1% representa los pensionados por

vejez, el 22.6% los de sobrevivencia y el 5.3% a los pensionados por invalidez.

Gráfico 10

17



Noviembre de 2017

926,115 290,743

67,810

1,284,668

41,816 52,594 34,717 129,127

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

VEJEZ SOBREVIVENCIA INVALIDEZ TOTALPENSIONADOS

Clasificación de los pensionados Noviembre de 2017

FPO FRPM

PROTECCION; 44,701; 35%

PORVENIR; 60,566; 47%

OLD MUTUAL; 2,934; 2%

OLD MUTUAL ALTERNATIVO;

139; 0%

COLFONDOS; 20,787; 16%

Fondos de pensiones obligatorias

CAXDAC 708 0.06%FONPRECON

2,388 0.19%

PENSIONES DE

ANTIOQUIA2,864 0.22%

COLPENSIONES 1,278,708

99.54%

Fondos de Reservas de pensiones del R.P.M

V. PORTAFOLIO DE INVERSION

i. Fondos de Pensiones Obligatorias, Voluntarias y Fondos de Cesantías

Al cierre de noviembre de 2017 el valor del portafolio de los FPO Moderado, Conservador, Mayor

Riesgo y Retiro Programado se ubicó en $184.45 b, $17.83 b, $2.51 b y $18.50 b.,

respectivamente. En conjunto los fondos obligatorios aumento 19.16% respecto a noviembre de

2016.

Por su parte los FPV, los FC Largo Plazo y los FC Corto Plazo, se ubicaron en $18.85 b, $10.35 b,

$0.28 b, montos que corresponden a un aumento anual de 17.16%, 14.49% y 2.74%

respectivamente.

18



Noviembre de 2017

La inversión en títulos de deuda constituye el rubro más significativo para el caso de los FPO

Moderado 46.52%, Conservador 78.03%, FPO Retiro Programado 78.06%, los FPV 64.40% y los

FC-Largo Plazo 54.08%. Por su parte los títulos y valores participativos tienen una mayor

proporción en el FPO Mayor Riesgo 70.55%.

Gráfico 11

0.01% 0.00% 0.05% 0.08%1.41%

2.51%1.35% 2.23%6.70% 0.00% 6.86%

0.0…

45.36%

19.36%

70.55%

19.62%

46.52%

78.03%

21.19%

78.06%

Fondos de PensionesObligatorias

Moderado$184,447,293

Fondo de pensionesObligatorias

Conservador$17,826,477

Fondo de pensionesObligatorias MayorRiesgo$2,513,613

Fondo de pensionesObligatorias Retiro

Programado$18,496,975

Clasificación del portafolio de inversión de los Fondos de Pensiones Obligatorias en títulos de deuda y participativos al 30 de Noviembre de 2017

TÍTULOS DEDEUDA

TÍTULOS Y/OVALORESPARTICIPATIVOS

FONDOS DECAPITALPRIVADO

DEPÓSITOS A LAVISTA

OTROS

cifras en millones de pesos

-0.07%

0.67% 0.04%5.15%

10.40%1.60%

36.14%

1.59%2.63%

0.00%

22.94% 41.64%

0.00%

64.40%54.08% 58.71%

Fondos de PensionesVoluntarias $18,849,698

Fondos de Cesantías -Portafolio LargoPlazo$10,352,287

Fondos de Cesantías -Portafolio Corto Plazo$280,473

Clasificación del portafolio de inversión de los Fondos de Pensiones Voluntarias y Fondos de Cesantías en títulos de deuda y participativos al

30 de Noviembre de 2017

TÍTULOS DEDEUDA

TÍTULOS Y/OVALORESPARTICIPATIVOS

FONDOS DECAPITALPRIVADO


OTROS


Fuente: Información transmitida por las AFP´S. Formato 351. Otros: Posición neta en derivados y operaciones de contado, operaciones repo y depósitos Banrep. Se hace una reclasificación de las inversiones.

En el Gráfico 12 se presenta la clasificación del portafolio por tipo de emisor para cada uno de

los tipos de fondos de los FPO, los FPV y FC (para cada uno de los portafolios que la componen

Portafolio de Corto Plazo y Largo Plazo).

Gráfico 12

19



Noviembre de 2017

1.58% 0.10% 1.12% 0.08%1.12% 2.82% 0.69% 2.94%1.41%

2.51% 1.35% 2.23%

39.18%

18.50%

52.75%

16.76%

10.14%

23.83%

16.20%

18.61%

14.78%

6.71%

16.58%

9.65%

31.79%

45.53%

11.30%

49.72%








Clasificación del portafolio por tipo de emisor de los Fondos de Pensiones Obligatorias - 30 de Noviembre de 2017

NACION - DEUDAPUBLICA

INSTITUCIONES NOVIGILADAS POR LASFC

INSTITUCIONESVIGILADAS POR LASFC

EMISORES DELEXTERIOR


ENTIDADESTERRITOR. Y SUSDESCENTRALIZADAS

OTROS


2.25% 0.69% 5.15%

0.80%1.31%

0.00%10.40%1.60%

36.14%10.48% 30.37%

0.00%

54.77%

19.17%

56.90%

9.68%

13.43%

1.46%11.63%

33.43%

0.35%



Fondos de Cesantías - PortafolioCorto Plazo$280,473

Clasificación del portafolio por tipo de emisor de los Fondos de Pensiones Voluntarias y Fondo de Cesantías - 30 de Noviembre de

2017

NACION - DEUDAPUBLICA



EMISORES DELEXTERIOR



OTROS


Fuente: información transmitida por las afp´s. Formato 351. * Otros: incluye operaciones repo, posición neta en derivados y participaciones en fondos de capital privado nacionales y depósitos remunerados del banco de la república.

En la Gráfica 13 se presenta la composición del portafolio de inversiones por tipo de moneda o

unidad de medida. Los fondos concentran la mayor parte de sus inversiones en instrumentos

denominados en pesos, con la siguiente composición para cada caso: FPO Moderado 43.33%

FPO Conservador 49.45%, FPO Mayor Riesgo 41.96%, FPO Retiro Programado 40.54%, FPV

82.38%, FC–Largo Plazo 54.17% y FC–Corto Plazo 94.8513%.

Por su parte, la composición en UVR es para los FPO Moderado 17.20%, FPO Conservador

30.89%, FPO Mayor Riesgo 5.60%, FPO Retiro Programado 40.74%, FPV 3.89% y FC-Largo

Plazo 15.34%.

Gráfico 13

20



Noviembre de 2017








9.78% 7.37%13.51%

7.26%

29.69%

12.28%

38.92%

11.46%

17.20%

30.89%

5.60%

40.74%

43.33%49.45%

41.96% 40.54%

Clasificación del portafolio de inversiones de los Fondos de Pensiones Obligatorias por tipo de moneda o unidad de medida - 30 de Noviembre de 2017 -

Cifras en millones de pesos

PESOS

UVR

DÓLARAMERICANO

OTROS (1)



Fondos de Cesantías -Portafolio CortoPlazo$280,473

1.49%5.23% 5.15%

12.24%

25.25%0.00%

3.89%

15.34%

0.00%

82.38%

54.17%

94.85%

Clasificación del portafolio de los Fondo de Pensiones Voluntarias y Fondo de Cesantías por tipo de moneda o unidad de medida - 30 de Noviembre de

2017 - Cifras en millones de pesos

PESOS

UVR

DÓLARAMERICANO

OTROS (1)

Fuente: Información transmitida por las AFP´S. Formato 351. (1) Dólar Australiano, Dólar Canadiense, Libra, Yen, Euro, Real, Corona Noruega, Corona Sueca, Peso Mexicano y Nuevo Sol Peruano.

En cuanto a la posición en moneda extranjera se observa que los FPO Moderado tienen el

26.03%, cubierto frente al riesgo de fluctuación de la tasa de cambio, los FPO Conservador

23.09%, FPO Mayor Riesgo 52.42% y FPO Retiro Programado 25.67%. Finalmente, la proporción

cubierta frente al riesgo cambiario para los FC–Largo Plazo es 28.63% y los FPV el 40.63%

cuadro 5).

Cuadro 5

Fondos de

Pensiones

Obligatorias

Moderado

Fondos de

Cesantías -

Portafolios de

Largo Plazo

*Fondos de

Pensiones

Voluntarias

Fondos de

Pensiones

Obligatorias

Conservador

Fondos de

Pensiones

Obligatorias Mayor

Riesgo

Fondos de

Pensiones

Obligatorias Retiro

Programado

Inversión en moneda extranjera expresada en US $ (A) 24,212,507 1,048,258 819,229 1,159,501 437,993 1,146,755

Cobertura sobre inversión en moneda extranjera expresada en US $ (B) 6,301,518 300,132 332,857 267,775 229,605 294,427

Inversión en moneda extranjera sin cobertura expresada en US $, (A-

B=C)17,910,990 748,126 486,372 891,726 208,388 852,328

Porcentaje cubierto de la inversión en moneda extranjera (B / A = D) 26.03% 28.63% 40.63% 23.09% 52.42% 25.67%

Inversión en moneda extranjera expresada en pesos, sin cobertura (C*

TRM =E)53,841,152,268 2,248,897,189 1,462,053,011 2,680,564,188 626,423,206 2,562,132,460

Valor del fondo en miles de pesos (F) 184,447,292,999 10,352,287,051 18,849,698,191 17,826,476,767 2,513,612,819 18,496,974,805

Porcentaje del fondo sin cobertura (E / F) 29.2% 21.7% 7.8% 15.0% 24.9% 13.9%

Fuente: Información transmitida por las APF. Formatos: 468, 472 y 351.

Posición en moneda extranjera y coberturas - Noviembre de 2017

cifras en miles. TCRM $3006.04

21



Noviembre de 2017

En el Anexo se presenta una evolución de la composición del portafolio de los FPO para todos los

fondos, FC- portafolio de Largo Plazo y FPV por títulos de deuda y participativos, emisor y

moneda, para los últimos dos años. Para el caso de los FC – portafolio de Corto Plazo se presenta

la relación de lo corrido del último año.

ii. Fondo de las Reservas de Pensiones del Régimen de Prima Media

El saldo de los portafolios administrados por los FRPM a noviembre de 2017 se ubicó en $7.28 b

(Gráfico 14).

Gráfico 14

4,500,000

5,100,000

5,700,000

6,300,000

6,900,000

7,500,000

8,100,000

ene-

15fe

b-15

mar

-15

abr-

15m

ay-1

5ju

n-1

5ju

l-15

ago

-15

sep

-15

oct

-15

nov-

15di

c-15

ene-

16fe

b-16

mar

-16

abr-

16m

ay-1

6ju

n-1

6ju

l-16

ago

-16

sep

-16

oct

-16

nov-

16di

c-16

ene-

17fe

b-1

7m

ar-1

7ab

r-17

may

-17

jun

-17

jul-

17ag

o-1

7se

p-1

7o

ct-1

7no

v-17

Evolución del valor del portafolio de inversión Fondo de Reservas de Pensiones del Régimen de Prima Media

(Cifras en millones de pesos)

Fuente: Estados transmitidos hasta el 30 de Noviembre de 2017.

Por su parte, el portafolio de inversiones de CAXDAC6 al 30 de noviembre de 2017 se ubicó en

$1.33b En los Gráficos 15, 16, y 17 se presenta la composición del portafolio para esta entidad

por tipo de inversión, emisor y por tipo de moneda o unidad de medida.

Gráfico 15

6 CAXDAC es sustancialmente distinta a los otros Fondos de Reservas del Régimen de Prima Media, debido a que esta Caja en materia de inversiones se rige por las normas expedidas por la

Superintendencia Financiera de Colombia para las administradoras de Fondos de Pensiones del Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad.

22



Noviembre de 2017

Vejez $1,294,019 Invalidez $15,343 Sobrevivencia$18,834

Total $1,328,197

75.01% 78.97% 79.27% 75.12%

24.62% 20.62% 19.98% 24.50%

0.37% 0.41% 0.75% 0.38%

Clasificación del portafolio de inversión 30 de Noviembre de 2017

Otros (1)

InversionesRenta Variable

InversionesRenta Fija

Valores en millones de pesos

Fuente: Información transmitida por Caxdac. Formato 351. (1) Depósitos a la vista y posición neta en derivados

Gráfico 16

0.37% 0.41% 0.75%0.38%

13.27%

0.00% 0.00%

12.93%

4.91%

0.00%0.00%

4.79%

17.90%

17.97% 14.99%

17.86%

28.90%

16.28% 24.17%

28.69%

14.57%

28.56%24.31%

14.87%

20.08%

36.78% 35.77%

20.50%

Vejez $1,294,019 Invalidez $15,343 Sobrevivencia$18,834

Total $1,328,197

Clasificación del portafolio por tipo de emisor Noviembre de 2017

NACION - DEUDAPUBLICA INTERNA



NACION - DEUDAPUBLICA EXTERNA


INVERSIONES EN ELEXTERIOR

OTROS (1)

Valores en millones de pesos

Gráfico 17

23



Noviembre de 2017

Vejez$1,294,019

Invalidez $15,343 Sobrevivencia$18,834

Total$1,328,197

0.19% 0.00% 0.00% 0.19%

16.75%21.79% 25.37%

16.93%

34.58%17.97% 14.99%

34.11%

48.48%

60.24% 59.65%48.77%

Clasificación del portafolio por tipo de moneda o unidad de medida Noviembre de 2017

PESOS

DÓLARAMERICANO

EURO

UVR

OTROS (1)

Valores en Millones de pesos

24



Noviembre de 2017

Anexo

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

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FPO Moderado - Evolución portafolio en títulos de deuda y participativos

DepósitosvistaOtros (1)

Renta Fija

0.0%

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60.0%

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FPV - Evolución portafolio en títulos de deuda y participativos

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

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50.0%

60.0%

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7

FPC(largo plazo) - Evolución portafolio en títulos de deuda y participativos

-10.0%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

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FPO - Moderado-Evolución portafolio de inversión por tipo de moneda

DólaramericanoEuro

Otros (1)

Pesos

UVR

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

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17

FPC(largo plazo) - Evolución portafolio de moneda

-10.0%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

90.0%

100.0%

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FPV - Evolución portafolio de inversión por tipo de moneda

0.0%

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FPO - Evolución portafolio de inversión por tipo de emisor

Otros (1)

Nación - Deudapública interna

Nación - Deudapública externa

Inst. vigiladas porla SFC

Inst. no vigiladaspor la SFC

Entidades territ. ydescentralizadas

Inversiones en elexterior

0.0%

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FPC(largo plazo) - Evolución portafolio de inversión por tipo de emisor

0.0%

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20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

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7o

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17

FPV - Evolución portafolio de inversión por tipo de emisor

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

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FPC(corto plazo) - Evolución portafolio de inversión por tipo de inversión

Depósitosvista

Otros (1)

Renta Fija

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FPC(corto plazo) - Evolución portafolio de moneda

Dólaramericano

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Pesos

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FPC(corto plazo) - Evolución portafolio de inversión por tipo de emisor

Otros (1)



Inst. vigiladaspor la SFC

Inst. novigiladas por laSFC

Entidades territ.ydescentralizadas

25



Noviembre de 2017

-10.0%

0.0%

10.0%

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30.0%

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50.0%

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FPO Conservador - Evolución portafolio en títulos de deuda y participativos

Depósitosvista

Otros (1)

Renta Fija

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FPO Mayor Riesgo - Evolución portafolio en títulos de deuda y participativos

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FPO Retiro Programado - Evolución portafolio en títulos de deuda y participativos

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FPO Conservador - Evolución portafolio de moneda

DólaramericanoEuro

Otros (1)

Pesos

UVR

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FPO Mayor Riesgo Evolución portafolio de moneda

-10.0%

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FPO Retiro Programado Evolución portafolio de moneda

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FPO Conservador- Evolución portafolio de inversión por tipo de emisor

Otros (1)



Inst. vigiladas porla SFC

Inst. no vigiladaspor la SFC

Entidades territ. ydescentralizadas

Inversiones en elexterior

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FPO Mayor Riesgo- Evolución portafolio de inversión por tipo de emisor

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FPO Retiro Programado Evolución portafolio de inversión por tipo de emisor

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Noviembre de 2017

VI. PUBLICACIÓN DE INFORMACIÓN A LOS FONDOS DE

PENSIONES, CESANTÍAS, Y ENTIDADES DEL RÉGIMEN

DE PRIMA MEDIA7

A continuación se presenta el enlace de la página de la Superintendencia Financiera

www.superfinanciera.gov.coen donde podrá encontrar información detallada por cada uno de

los fondos de pensiones obligatorias, fondos de pensiones voluntarias, fondos de cesantía y

entidades administradas por el Régimen de Prima Media más recientes.

Fondos de Pensiones y Cesantías

Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y de Cesantía Estadísticas de los fondos administrados

Valor del Fondo o Fondos de Pensiones Obligatorias o Fondos de Pensiones Voluntarias o Fondos de Cesantía

Afiliados o Fondos de Pensiones Obligatorias o Fondos de Pensiones Voluntarias o Fondos de Cesantía

Portafolio de Inversión o Fondos de Pensiones Obligatorias o Fondos de Pensiones Voluntarias o Fondos de Cesantía

Rentabilidad o Fondos de Pensiones Obligatorias o Fondos de Cesantía

Entidades Administradoras del Régimen de Prima Media con Prestación Definida

Estadísticas de los Fondos Administrados

Valor del Fondo Afiliados Pensionados Portafolio de Inversión

7 Para utilizar directamente los enlaces aquí publicados, señale la dirección subrayada al tiempo que presiona la tecla CTRL.

http://www.superfinanciera.gov.co/

https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=9125















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Noviembre de 2017

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Bogotá, 30 de diciembre de 2005 - Superintendencia ......(**) Para el caso de Old Mutual esta...

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Transcript of Bogotá, 30 de diciembre de 2005 - Superintendencia ......(**) Para el caso de Old Mutual esta...