Braun, Llach: Macroeconomia argentina 1 Capítulo XVI: El sistema financiero.

Braun, Llach: Macroeconomia argentina

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Capítulo XVI:

El sistema financiero


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1. El rol del sistema financiero en la economía.

2. Razones de la existencia de los bancos.

3. Los riesgos del sistema bancario y formas de limitarlos.

En este capítulo se tratarán los siguientes temas:

Capítulo XVI: El sistema financiero


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El sistema financiero es el conjunto de instituciones y mercados que cumplen el rol de

acumular el ahorro de las familias y las empresas, y prestarlo para diversos fines: la inversión de

capital e inmobiliaria o el consumo.


El rol del sistema financiero en la economía


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a) Permite a las familias suavizar su consumo prestándoles recursos cuando los necesitan y facilitando el ahorro para consumir en el futuro.

b) Asigna el ahorro a los proyectos de inversión más productivos.


El sistema financiero cumple dos roles clave:


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Los motivos por los cuales existen los bancos son:

a) Se reducen los costos de transacción: los bancos se especializan en evaluar la posibilidad de repago de deudas y de monitoreo de las empresas.

b) Liquidez: permiten a los depositantes disponer de sus ahorros cuando lo deseen.

c) Se diversifica el riesgo: los bancos prestan a una amplia gama de empresas y personas.

d) Permiten canalizar el ahorro hacia las actividades más productivas.


¿Por qué existen los bancos comerciales?


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a) Riesgo de cartera: riesgo que enfrenta un banco por la posibilidad de que los préstamos que realizó no sean devueltos en tiempo y forma.

b) Riesgo cambiario: riesgo debido al descalce de monedas. Cuando un banco tiene más depósitos que activos en dólares, una devaluación del peso le hará perder solvencia.

c) Riesgo de liquidez: como los depósitos pueden ser retirados en cualquier momento y los créditos son de largo plazo, si todos los depositantes deciden retirar su dinero en el mismo momento el banco no podrá hacer frente a los reclamos.


Los riesgos del sistema financiero


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1. Enfoque tradicional

a) Requisitos de liquidez: los bancos deben tener activos líquidos para satisfacer la demanda.

b) Requisitos de capital: el patrimonio neto de los bancos debe representar un porcentaje importante de sus activos.

c) Seguro de depósitos: se asegura a los depositantes en caso de que el banco quiebre (problema de riesgo moral).


Cómo limitar los riesgos delsistema financiero


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2. Las frenadas súbitas como causa de las crisis

a) Las frenadas súbitas de los flujos de capital a un país pueden causar una crisis financiera, cuyas causas son externas a los bancos.

b) En estos casos el enfoque tradicional resulta insuficiente para eliminar las crisis.

c) Se debe limitar la probabilidad de ocurrencia de una frenada súbita.



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Son economías cerradas

Tienen un alto grado de dolarización financiera

Tienen altos niveles de deuda pública

Por lo tanto, un país con apertura comercial, estabilidad de precios y solvencia fiscal tendrá

un menor riesgo de crisis financieras.


Características que hacen proclive a un país sufrir una frenada súbita

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