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CAJA CENTRAL COOPERATIVA FINANCOOP

Comité No.: 334-2012 Fecha de Comité : 28 de Diciembre de 2012

Informe con Estados Financieros al 30 de septiembre de 2012 Quito - Ecuador

Econ. Juan David Paz (593) 22430.624 [email protected]

Aspecto o Instrumento Calificado Calificación Observación

Fortaleza Financiera A+ Ninguna

Historial de Calificaciones

Dic-10 Dic-11 Mar-12 Jun-12

A+ A+ A+ A+

Significado de la Calificación

Categoría A: La institución es fuerte, tiene un sólido record financiero y es bien recibida en sus mercados naturales de dinero, y es posible que existan algunos aspectos débiles, pero es de esperarse que cualquier desviación con respecto a los niveles históricos de desempeño de la entidad sea limitada y se superara rápidamente. La probabilidad de que se presenten problemas significativos es muy baja aunque de todos modos ligeramente más alta que en el caso de las instituciones con mayor calificación. A las categorías descritas se pueden asignar los signos más (+) y menos (-) para indicar su posición relativa dentro de la respectiva categoría. “La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las calificaciones de PCR –PACIFIC CREDIT RATING constituyen una evaluación sobre el riesgo involucrado y una opinión sobre la calidad crediticia, y, la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio.”

Acción Realizada

En comité de calificación de riesgo, PCR- PACIFIC CREDIT RATING decidió por unanimidad mantener la calificación de A+ otorgada a la Fortaleza Financiera de “Caja Central Cooperativa FINANCOOP”, sustentada en aspectos cualitativos y cuantitativos que demuestran que la institución se mantiene estable, lo cual se refleja en el margen financiero neto, resultado operacional y utilidad del ejercicio, los cuales se encuentran dentro de los niveles históricos.

Racionalidad

La calificación concedida a la Caja Central Cooperativa FINANCOOP, considera la capacidad de la institución para gestionar y administrar los riesgos a los cuales su actividad está exteriorizada; su amplitud para cumplir obligaciones con terceros; el rendimiento del financiero se mantiene constante; el cual observa en una revisión de indicadores de rentabilidad, calidad de activos, estructura de pasivos, liquidez y fondeo, capitalización y apalancamiento; y posteriormente la opinión que PCR Pacific Credit Rating se manifiesta sobre la solvencia y la suficiencia patrimonial de la institución. La calificación otorgada se sustenta en los siguientes aspectos: FINANCOOP es una cooperativa de intermediación financiera de segundo piso. Dada su característica,

sus asociadas son Cooperativas de Ahorro y Crédito del sistema al que pertenecen, ya que son reguladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros o se hallan bajo el control del MIES y un organismo Internacional de Desarrollo.


La cooperativa desarrolla sus operaciones en base a buenas prácticas de buen gobierno corporativo, mismas que permiten el establecimiento y alcance de objetivos. De igual condición, la institución mantiene un Código de Ética que se encuentra a disposición de todos los funcionarios.

Como parte de responsabilidad social, FINANCOOP junto con el BID, ha elaborado la Guía del Buen Gobierno Corporativo para las cooperativas COAC del Ecuador, las mismas que se encuentra en proceso de socialización. Asimismo a solicitud de FINANCOOOP, la DGRV ha apoyado en la realización del diagnóstico de responsabilidad social, que incluye la elaboración de indicadores ajustada a la naturaleza de Caja Central

Analizando el Índice de Eficiencia de la entidad, al 30 de septiembre de 2012, cerró en 73.96%, porcentaje superior al expuesto en septiembre de 2011 de 69.90% ya que del margen financiero aumento en la cooperativa, permanece demostrando que la Cooperativa es más eficiente que el total de Cooperativas de primer y segundo piso.

Al 30 de septiembre de 2012, no se registra cartera inferior a calificación “B “(0.24%) y en calificación “A” se obtuvo un nivel de 99.76%, con respecto al total de calificación de cartera de acuerdo al riesgo.

El ROE de la Cooperativa a septiembre 2012 se ubica en 6,77% y el ROA en 0,71%; demostrando un nivel de aumento en los indicadores registrados en septiembre 2011 donde se registró un ROE de 6,70% y un ROA de 0,66%, demostrando una continua tendencia creciente.

A lo que se refiere el análisis de liquidez por brechas en los tres escenarios (contractual, esperado y dinámico) la entidad no mostró situación de liquidez en riesgo, ya que sus activos líquidos netos resguardan sus exigencias en todas las bandas de tiempo.

En cuanto a la calidad de activos de la institución, la relación de activos productivos sobre el total de activos mostraron un mejoramiento en la calidad de los mismos, asimismo demuestra un progreso continuo en la colocación de recursos captados.

Argumento de la Perspectiva

PCR- PACIFIC CREDIT RATING considera que la perspectiva de FINANCOOP es estable, ello se sustenta en los procesos de la institución, en los niveles de rentabilidad, así como la calificación de su cartera y activos.

Información Utilizada para la Calificación

1. Información financiera Estados Financieros: Estados financieros auditados anuales desde el 2007 al 2011 y estados financieros no auditados de Caja Central Cooperativa FINANCOOP al 30 de septiembre de 2011 y 2012 que se encuentran de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones del sistema financiero.

2. Perfil de la Institución.

3. Informe Trimestral de Riesgo.

4. Riesgo Crediticio: Detalle de la cartera, formularios de calificación de activos de riesgo, otros informes. 5. Riesgo de Mercado: Detalle de portafolio de inversiones, reportes de mercado entregados al Organismo

de Control y otros informes. 6. Riesgo de Liquidez: Estructura de financiamiento, detalle de principales depositantes por rangos,

reportes de riesgo de liquidez entregada al organismo de control, indicadores oficiales publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros en su página web y otros informes.

7. Riesgo de Solvencia: Reporte de Patrimonio técnico. 8. Riesgo Operativo: Informe de gestión de riesgo operacional, seguridad de la información, auditoría

interna y externa, prevención de lavado de activos.

Contexto Internacional

La crisis financiera que en Europa, ha deteriorado la economía de naciones desarrolladas y no obstante las economías emergentes ha tenido un desempeño notable, producto de incentivos de producción y un adecuado manejo de las fluctuaciones de los precios y el desempleo.

Se puede predecir que en el 2012 continuará la desaceleración de la primera economía mundial, Estados Unidos, hecho reflejado en constantes aumentos y la disminución de la actividad económica.


Por su parte, La Unión Europea presenta una significativa volatilidad en todos sus indicadores financieros, que se hizo más profunda con el ingreso de Chipre dentro de los países europeos rescatados, junto con Grecia, Irlanda y Portugal; y la debilidad del sistema financiero español.

En América Latina se proyecta un crecimiento moderado, especialmente porque su principal actor Brasil presenta una desaceleración, producto de la baja en precios de las materias primas.

Aunque la implementación de varias medidas políticas ha disminuido el riesgo de mercado, la macroeconomía mundial sigue siendo vulnerable. En este sentido, el riesgo principal, riesgo a tomar en cuenta durante el 2012 es el alza del precio del petróleo que implica mayores costos de producción en países emergentes como China e India y que a mediano plazo, empujara a ciertas economías a realizar ajustes estructurales como resultado de menores indicadores de productividad.

Esta afirmación se refleja en los pronósticos de inflación, los cuales indican, que a finales del 2012 la caída de los precios al consumidor será de 25,00% en la zona del Euro y del 35,00% en el Japón. En Estados Unidos este índice es menor del 10,00%.

Otro factor de riesgo en la economía mundial está atado al desempeño del sistema Financiero en la Zona Euro, tomando en cuenta que la calidad de sus activos podría disminuir debido al crecimiento de la morosidad de su cartera del segmento privado, lo que hará que la emisión de créditos se endurezca, minimizando el apalancamiento de capital de trabajo o de préstamo a corto plazo.

Establecer nuevas normativas y políticas de crédito, en los sistemas financieros de las economías emergentes es otro riesgo latente, ya que se dificulta el acceso a crédito, preocupaciones que surgen al revaluarse la vialidad de ciertos proyectos de inversión que se financiaron en el periodo de expansión crediticia, esto debido a que los bancos quieren cuidar la calidad de sus activos.

Contexto Nacional

En el 2011 la economía ecuatoriana se caracterizó por un alto dinamismo del sector real, destacando especialmente las actividades de Construcción, Agricultura y Transporte. Este crecimiento, permitió que el Producto Interno Bruto Real (PIB) culminara el año en US$ 26,928 millones, lo que significó un crecimiento de 7.8%. De acuerdo a proyecciones del Banco Central del Ecuador, el PIB al 2012 alcanzaría la cifra de US$ 28,226 millones, con lo que se proyecta un crecimiento de la economía ecuatoriana del 4,8% para el 2012 en comparación al 2011.

Gráfico 1 Gráfico 2

Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING

El precio del petróleo ecuatoriano entre junio y septiembre 2012, tuvo un valor promedio de US$ 91,15 por barril, alcanzando el punto más alto en el mes de agosto (US$96,47). Durante Junio el precio del crudo ecuatoriano en el mercado internacional fue de US$ 87,90, lo que representa una caída de 8,71%.


Gráfico 3

Fuente: INEC, Ministerio de Finanzas / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING

Al mes de septiembre 2012 la inflación acumulada es de 5,22%, cifra que aumentó en 0,34 puntos porcentuales en relación a agosto. Al comparar la inflación acumulada a Septiembre 2012 (5,22%) con la de septiembre 2011 (5,39%), se observa una disminución de 0,17 puntos porcentuales.

Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING El riesgo país del Ecuador a septiembre 2012, fue de 743 puntos, inferior al presentado en septiembre de 2011 (868) y a agosto de 2012 (791). Por otro lado, la balanza comercial Petrolera de enero a septiembre de 2012 se ubicó de US$6.837,23 millones. La balanza comercial petrolera presentó un crecimiento de 13,45% con respecto al mismo periodo del año anterior.

Gráfico 6

Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador, Ministerio de Finanzas / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING



La participación de las exportaciones tradicionales y no tradicionales dentro de las ventas externas No Petroleras al 30 de septiembre de 2012, fue de 44,6% y 55,4%, respectivamente. Las importaciones al 30 de septiembre de 2012 en comparación a similar periodo de 2011 aumentaron en bienes de capital (19,01%) y Materias primas (2,75%), Bienes de Consumo (5,53%), Combustibles y Lubricantes (6,23%) y Otros Productos (15,29%).

Gráfico 7


Gráfico 8

Fuente: INEC, SRI / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING En septiembre de 2012, las reservas internacionales de libre disponibilidad aumentaron en US$ 664,62 millones, lo que significó que el saldo en este mes registrara un valor de US$ 4.883,43 millones.

Gráfico 9



Para el mes de septiembre 2012 las tasas activas presentadas por el sistema financiero fueron:

Cuadro 1

Tasas Referenciales Tasas Máximas

Productivo Corporativo 8,17 9,33

Productivo Empresarial 9,53 10,21

Productivo Pymes 11,2 11,83

Consumo 15,91 16,3

Vivienda 10,64 11,33

Microcrédito Acumulación Ampliada 22,44 25,5

Microcrédito Acumulación Simple 25,2 27,5

Microcrédito Minorista 28,82 30,5

% AnualTasas Septiembre 2012

Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING En síntesis el Ecuador presentó los siguientes índices durante los meses de 2012:

Cuadro 2

Ecuador en Cifras/ Contexto Nacional ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12

Precio del Petroleo (millones US) 99,620 103,200 111,990 111,790 101,680 87,900 88,06 96,47 92,19

Inflación mensual al consumidor 0,570 0,780 0,900 0,160 -0,190 0,180 0,26 0,29 -

Inflación acumulada mensual (%) 5,29% 5,53% 6,12% 5,42% 4,85% 5,00% 2,67 2,97 4,12

Canasta Familiar (Dólares) 421,070 418,810 422,500 424,770 423,350 426,420 424,40 426,46 432,71

Balanza Comercial Petrolera (millones US) 943,270 905,590 805,840 868,910 757,310 - - - -

Balanza Comercial No petrolera (millones US) -834,379 -657,643 -689,141 -644,805 -872,481 - - - -

Balanza Comercial 108,89 247,95 116,70 224,11 -115,17 - - - -

Recaudación de Impuestos (millones US) 991,008 746,851 923,360 1.347,555 850,855 813,680 - - -

Tasa de desempleo trimestral - - 4,88 - - 5,19 - - -

RILD 3.371,38 3.375,54 3.368,09 3.787,39 3.918,08 3.930,92 4.040,32 4.218,81 4.883,43

Resumen de Cifras Macroeconómicas - Ecuador 2012

CIFRAS ECONÓMICAS Dic.07 Dic.08 Dic.09 Dic.10 Dic.11 Tend. Mar.11 Mar.12 Tend.

PIB (millones de dólares 2000) 22.409,65 24.032,49 24.119,46 24.983,32 26.928,19 28.274,00

Inflación anual 3,32% 8,83% 4,31% 3,33% 5,41% 3,57% 6,12%

Precio del Petróleo 96,00 37,83 79,36 91,38 99,52 106,72 103,02

PEA 44,20% 43,60% 38,80% 45,60% 49,90% 41,20% 49,90%

TASA ACTIVA 10,15% 9,79% 9,20% 8,68% 8,17% 8,65% 8,17%

TASA PASIVA 5,33% 5,08% 5,40% 4,28% 4,53% 4,59% 4,53%

Riego País 614 4731 775 817 862 824

Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING

Contexto Sistema Bancario

Los activos del sistema financiero nacional en septiembre 2012 tuvieron un crecimiento del 14,54% respecto a los niveles observados a septiembre 2011.

Cuadro 3: Conformación del Activo en el Sistema Financiero (millones de US$)

ACTIVOS dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 sep-11 sep-12

BANCA PUBLICA 1.671 2.189 3.383 4.050 4.390 4.483 5.380

SOCIEDADES FINANCIERAS 835 945 964 1.185 1.417 1.356 1.530

COOPERATIVAS 1.324 1.620 1.937 2.472 3.184 3.047 3.692

MUTUALISTAS 532 397 386 456 511 498 537

BANCOS PRIVADOS 13.735 16.424 17.526 20.595 23.866 22.938 25.886

SISTEMA FINANCIERO 18.097 21.574 24.195 28.759 33.367 32.323 37.024

VARIACIÓN - 19,22% 12,15% 18,86% 16,02% - 14,54%

Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING

El incremento anual en la Cartera Total del Sistema Financiero Nacional a septiembre de 2012 fue de 17,68%, donde la mayor participación corresponde al Sistema de Bancos Privados (66,14% a septiembre de 2012), seguido por la Banca Pública con el 13,96% y el Sistema de Cooperativas con el 13,01%.


Cuadro 4: Conformación de la Cartera del Sistema Bancario (millones de US$)

CARTERA dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 sep-11 sep-12

BANCA PUBLICA 995 1.522 2.175 2.853 3.105 3.106 3.257

SOCIEDADES FINANCIERAS 701 812 792 958 1.142 1.095 1.228

COOPERATIVAS 1.012 1.269 1.396 1.828 2.537 2.398 3.036

MUTUALISTAS 258 230 222 264 340 325 378

BANCOS PRIVADOS 9.454 11.361 13.677 13.677 13.697 12.898 15.429

SISTEMA FINANCIERO 12.419 15.194 18.263 19.581 20.820 19.823 23.327

VARIACION - 22,34% 20,20% 7,22% 6,33% - 17,68%


Gráfico 10


El incremento de la cartera se debe principalmente a la colocación de créditos en el segmento consumo (35,97% de participación) y en el segmento comercial (35,97% de participación). En septiembre de 2012 se registra la cartera educativo y de inversión pública con una participación del 0,02% y 4,06% con relación a la cartera bruta.

Cuadro 5: Conformación de la Cartera del Sistema Bancario (millones de US$)

CARTERA dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 sep-11 sep-12

COMERCIAL 5.471,5 6.656,0 8.219,0 8.715,5 9.010,4 8.607,7 9.356,6

VARIACION (%) - 21,65% 23,48% 6,04% 3,38% - 8,70%

CONSUMO 3.951,2 5.055,6 6.411,4 6.850,4 7.515,6 7.092,3 8.391,4

VARIACION (%) - 27,95% 26,82% 6,85% 9,71% - 18,32%

VIVIENDA 1.644,1 1.800,7 1.637,2 1.686,4 1.776,6 1.692,1 1.817,7

VARIACION (%) - 9,52% -9,08% 3,01% 5,35% - 7,42%

MICROEMPRESA 1.352,2 1.681,2 1.995,2 2.328,2 2.517,8 2.430,4 2.809,8

VARIACION (%) - 24,33% 18,67% 16,69% 8,14% - 15,61%

EDUCACIÓN - - - - - - 3,9

VARIACION (%) - - - - - - -

INVERSIÓN PÚBLICA - - - - - - 947,8

VARIACION (%) - - - - - - -

TOTAL 12.419,0 15.193,5 18.262,8 19.580,6 20.820,4 19.822,5 23.327,7

VARIACION (%) - 22,34% 20,20% 7,22% 6,33% - 17,68%



Análisis Institucional

Reseña

Caja Central Cooperativa FINANCOOP., se constituyó por la iniciativa de conformar una cooperativa financiera de segundo piso que se constituya en la caja de ahorro y fuente de financiamiento para el sector cooperativo del Ecuador. FINANCOOP es definido como un organismo cooperativo financiero de segundo piso, regulado por la Superintendencia de Bancos y Seguros, y cuya misión institucional es el ser el ente de integración financiera del sistema cooperativo de ahorro y crédito del Ecuador; en este marco, impulsa el desarrollo del sector, en beneficio directo de más de 3.000.000 personas, en su gran mayoría microempresarios asociados a 96 cooperativas de ahorro y crédito socias, con presencia en zonas urbanas y rurales en todo el País. Caja Central Cooperativa FINANCOOP, en su calidad de ente de integración de negocios financieros del sector cooperativo, opera como regulador de la liquidez del sistema cooperativo; así mismo, mediante mecanismos de intermediación, busca canalizar en forma eficiente los recursos líquidos de las cooperativas, con el fin de integrar negocios y lograr economías de escala en beneficio del sector.

Análisis de Principios y Normas de Buen Gobierno Corporativo El capital social de FINANCOOP se encuentra compuesto por las aportaciones de las instituciones en calidad de certificados de aportación, con lo cual se convierten en socios de la entidad. Por tanto, su Consejo de Administración se compone por los delegados de las entidades socias. La experiencia de FINANCOOP, muestra al canalizar recursos a través de las cooperativas afiliadas un balance positivo. El capital social de la Institución, al 30 de septiembre de 2012, fue de US$ 4,86 millones, con una estructura accionaria formada por 96 cooperativas de ahorro y crédito, cuya participación es del 99,84%, asimismo Swisscontact es como una institución de apoyo registra el 0,16%.

Asamblea General: El máximo organismo es la Asamblea General de representantes, que se conforma con los 96 delegados de las cooperativas y 1 delegado de la institución internacional de apoyo aquí se toman las decisiones directrices de la institución asimismo se elige a los representantes para los Consejos de Administración y Vigilancia. La asamblea está integrada por el Gerente General o el Presidente de la cooperativa socia (según estatuto), lo cual beneficia a la institución al conservar un nivel profesional de los miembros que conforman el Consejo de Administración, el cual ocupa el segundo nivel de jerarquía. El Gerente General se encuentra en un tercer nivel de jerarquía, quien es nombrado por el Consejo de Administración y en el caso de FINANCOOP, su Gerente General es fundador de la entidad el cual ha permanecido en este cargo hasta la actualidad. A continuación, se detalla tanto los miembros del Consejo de administración como su plana ejecutiva:

Cuadro 6: Estructura Administrativa

Plana Directiva Plana Ejecutiva

Lcdo. Pedro Morales Presidente Gerente General Dr. Marín Bautista

Lcdo. Eduardo Aguirre Vicepresidente Jefe de Negocios Ing. Roberto Torres

Lcda. Carlos Garcés Vocal Jefe de Operaciones Lic. Janeth Erazo

Econ. Paciente Vásquez Vocal Jefe de Riesgos Econ Christian Baus

Ing. Jorge Paspuezán Secretario Ejecutivo de Servicios Cooperativos Ing. Pablo Pérez

Ejecutivo Comercial Sonia Felix

Auditor Interno Lic. Fernando Guzmán

Contabilidad Ing. Ximena Méndez

Sistemas Ing. Leyla Iza

Oficial de Cumplimiento Dra. Jacqueline Velasteguí

Fuente: FINANCOOP / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING

Comités y Consejos de Apoyo

FINANCOOP mantiene reuniones mensuales con consejos y comités. Por otro lado el Comité ALCO y de Riesgos, se las realiza en menor tiempo si es necesario.


Consejo de Administración Consejo de Vigilancia Comisión de Calificación de Activos de Riesgos Comité ALCO (Administración de Activos y Pasivos) Comité de Administración Integral de Riesgos Comité de Cumplimiento Comité de Crédito

Se mantiene el sistema informático COBIS, el cual los funcionarios de la institución tienen accesos según su perfil en donde pueden realizar las consultas respectivas. Al 30 de septiembre de 2012, FINANCOOP mantiene una nómina de personal conforme a su estructura el cual cuentan con 16 personas. En el gráfico a continuación se puede observar la estructura administrativa de FINANCOOP:

Gráfico 11:

Estructura Organizacional

Fuente: FINANCOOP / Elaboración: FINANCOOP

Buenas Prácticas del Gobierno Corporativo

Caja Central Cooperativa FINANCOOP Ltda. basa sus operaciones en Prácticas de Buen Gobierno Corporativo, mediante el desarrollo del proyecto “Plan de Adquisiciones del Proyecto” llevado a cabo por la empresa MCS Management Consulting Stern; el cual mejorará los procesos internos, eficiencia y competitividad, asimismo el diagnostico e implantación será finalizado para el 2012 para Cooperativas de Ahorro y Crédito de segundo piso. Adicionalmente, como parte de este proceso se elaboró un Código de Buen Gobierno Corporativo y un Código de Ética, ofreciendo de esta manera una guía específica acerca de la conducta profesional a todos los funcionarios de la cooperativa. Los principales objetivos del Programa de BGC son1:

Fomentar la participación de los socios en la vida corporativa, su acceso a la información societaria, el reforzamiento de la tutela de sus interese en el gobierno de las Sociedades, así como la potenciación de la Asamblea como órgano soberano y el fortalecimiento de los sistemas de control de la gestión y administración.

1 Informe de Diagnóstico de Prácticas de Buen Gobierno Corporativo Caja Central Cooperativa FINANCOOP.


Promover la competitividad empresarial fomentando la confianza de los mercados financieros y de capital mediante el buen manejo y administración de las Sociedades.

Establecer parámetros que en forma complementaria a normas legales o estatutarias, orienten

a la administración de la empresa, respecto de su actuación como Sociedad comercial.

Verificar si los socios y demás participantes pueden hacer ejercicio pleno y oportuno de sus derechos de propiedad, de la existencia de esquemas de dirección y la información de la empresa al mercado..

Responsabilidad Social Como parte de responsabilidad social, FINANCOOP junto con el BID, ha elaborado la Guía del Buen Gobierno Corporativo para las cooperativas COAC del Ecuador, las misma que se encuentra en proceso de socialización,.

A solicitud de FINANCOOOP, la DGRV ha apoyado en la realización del diagnóstico de responsabilidad social, que incluye la elaboración de indicadores ajustada a la naturaleza de Caja Central El Balance Social Cooperativo es una herramienta de gestión socioeconómica que les facilita a las cooperativas medirse y rendir cuentas a los socios, asociados, sus dueños y demás grupos vinculados por su accionar en relación a sus valores y sus principios cooperativos2.

Análisis de Gestión, Estrategia y Operaciones

Las cooperativas socias de FINANCOOP, se encuentran conformados por instituciones que son reguladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros e instituciones que se rigen a la regulación de la Dirección Nacional de Cooperativas. Asimismo la entidad mantiene un manejo especial y monitoreo sobre todas sus socias, con mayor énfasis a las que no se rigen a la regulación de la Superintendencia de Bancos y Seguros, con lo cual mitigan posibles riesgos de liquidez.

El Plan Estratégico que tiene FINANCOOP para el periodo 2011 – 2013, está compuesto por diferentes lineamientos estratégicos será implementado en el corto, mediano y largo plazo; por otro lado se ejecutó una redefinición de la Misión Institucional; realizaron la evaluación de los objetivos estratégicos para lograr continuar con su aplicación en los años sucesivos, además se redefinieron algunas estrategias; así como los planes operativos anuales durante el 2012.

Continúan en el proceso de evaluación del plan estratégico de la entidad que definió los siguientes objetivos para las diferentes perspectivas:

Perspectiva Financiera: Fortalecer la posición financiera y patrimonial, Lograr crecimiento de

activos Perspectiva Cliente: Fortalecer las COAC’s mediante proyectos con el BID, también ser el

principal proveedor de productos y servicios financieros de las COAC’s, y ampliar la participación de FINANCOOP en el sector Cooperativo.

Perspectiva Riesgos: Mantener baja exposición al riesgo asumido. Perspectiva de Crecimiento y Aprendizaje: Potenciar el talento humano. Perspectiva de Procesos Internos: Fortalecer la gestión de procesos internos

Finalmente, es importante indicar que FINANCOOP, desde hace varios años atrás ha definido metodologías para los riesgos asumidos conforme disposiciones del organismo de control, estas son revisadas periódicamente y de ser necesario se actualizan así como el Manual de Administración Integral de Riesgos.

Productos y Servicios

FINANCOOP brinda todas sus operaciones en atender las necesidades de liquidez e intermediación financiera con las instituciones del sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito, tanto reguladas como no reguladas por la SBS.

2 Balance Social, 21 de Agosto 2012, Knowintech-FINANCOOP, pàg 4.


Los productos que oferta la entidad son dirigidos a las Cooperativas de Ahorro y Crédito que sean asociadas a la caja central de FINANCOOP:

Operaciones Activas: Brindar diversos productos como son: línea de microfinanzas, líneas de crédito multiuso, liquidez, compensación.

Operaciones Pasivas: Ofrecer productos de inversión de los cuales se derivan (certificados de ahorros y depósitos a plazo fijo), también productos de cuentas de ahorro con la apertura de (cuenta maestra o cuenta de red de servicios)

Servicios Corporativos: Se trata de servicios de Intermediación de valores en el mercado bursátil, Administración de Portafolios con un asesoramiento personalizado, y Titularización de Cartera a manera de una alternativa de financiamiento sin la pérdida de rentabilidad de la institución. También, ofrecen el servicio electrónico en red REDCOOP.

Análisis FODA

Fortalezas

Brindar servicios de financiamiento al sector cooperativo de ahorro y crédito. Posee Cobertura Nacional en sus operaciones por medio de sus cooperativas asociadas. Reconocimiento institucional por organismos de control, integración e internacionales de apoyo Cartera de Créditos de excelente calidad que nunca ha presentado morosidad Experiencia en administración financiera dentro del sistema financiero nacional. Amplio conocimiento del sistema cooperativo de ahorro y crédito. Oportunidades

El Gobierno promueve el desarrollo de zonas de influencia bajo principios de economía solidaria y cooperativismo.

Probable impulso al desarrollo de las microfinanzas e instituciones asociativas por parte del gobierno.

Las funciones de la Caja Central están contenidas en la Ley de Economía Popular y Solidaria, lo cual le admite poseer un marco regulatorio afín a sus metas institucionales.

Nuevos servicios para las cooperativas por parte del Banco Central, donde FINANCOOP actuaría como compensador de sus socias, en lo que concierne a los servicios de Red de Redes y Digitalización de cheques.

Cuenta con el apoyo de organismos multilaterales que promueven desarrollo del sector cooperativista en el país.

Debilidades

Depende de sus cooperativas socias para su funcionamiento. Inconvenientes en el sistema informàtico; aunque no haya surgido Amenazas

La reciente Ley que deroga la Ley de Burós de Información Crediticia y Reformatoria a la Ley del Sistema Nacional de Registro de Datos Públicos a la Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero popular y Solidario y a la Ley de Compañías. Sin embargo no se considera una fuerte amenaza ya que a ser una cooperativa de primer piso, no realiza operaciones directamente con el público.

Posible predisposición a la disminución en tasas activas referenciales con metodologías de cálculo no muy claros por parte del Banco Central del Ecuador.

Análisis del Balance

Activos

Caja Central Cooperativa FINANCOOP, durante el periodo (2007-2011) presenta un crecimiento sostenido en lo que se refiere a su nivel de activos, pasando de US$ 19,27 millones a US$ 48,44 millones respectivamente, sustentado principalmente por las mayores colocaciones de cartera de crédito.


Al 30 de septiembre 2012, los activos totales de la Institución alcanzó la suma de US$ 46,15 millones demostrando un crecimiento de 17.62% con respecto a septiembre de 2011, a causa del comportamiento de los fondos disponibles, y en la cuenta inversiones y la cuenta cartera de créditos. A la fecha de corte, el principal componente del activo de FINANCOOP, es la cartera de créditos, la cual representa 50,16% de los activos. Dada las características del negocio de la entidad, la cuenta cartera de créditos ha mantenido una tendencia creciente, la cual registro aumento de 120,11% ubicándose en septiembre de 2012 en US$ 23,15 millones, con respecto a diciembre del año anterior el cual sumó US$ 10,52 millones Por otro lado las inversiones representan el 26.65%(US$12.30 millones) sobre los activos totales, disminuyendo su nivel de participación en comparación con el mes de septiembre (US$ 14.65 millones) del anterior año que fue de 37.33%; ya que se empleo los recursos para operaciones de crédito, también se registra un decrecimiento 16.06% en comparando septiembre de 2011 y el 2012. Igualmente los fondos disponibles también disminuyeron en US$ 8.94 millones (-26.91%) en comparación con septiembre 2012 ya que sumó US$ 12.23 millones. Esta cuenta obtuvo una participación de acuerdo con el total de activo de 19.37% reduciendo su participación frente a septiembre de 2011 en 31.16%. Es importante señalar que FINANCOOP mantiene invertidos sus recursos en un portafolio de inversiones adecuadas, lo que le ayuda a atenuar el riesgo inherente de las inversiones obtenidas.

Cuadro 7 : Activos (miles de US$)

Rubros Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Sep-11 Dic-11 Sep-12

Fondos Disponibles 6,930 6,606 10,782 10,421 12,228 16,853 8,938

Inversiones 7,197 6,381 12,552 14,503 14,649 13,535 12,297

Cartera de Créditos 4,638 8,515 9,115 10,536 10,518 16,196 23,150

Cuentas por Cobrar 342 729 1,240 333 366 433 354

Bienes Realizables - - - 1,081 1,076 1,075 1,071

Propiedades y

Equipo 158 149 155 242 252 244 231

Otros Activos 5 31 45 123 148 109 110

Total Activos 19,270 22,410 33,889 37,238 39,238 48,444 46,151

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING

Activos Productivos

Los activos productivo de FINANCOOP muestran un crecimiento sostenido dentro del periodo 2007-2011, pasando de US$ 18,81 millones a US$ 46,75 millones respectivamente, lo cual refleja la capacidad de la institución para seguir generando activos que produzcan ingresos financieros y le permitan continuar con un crecimiento en sus operaciones. Al 30 de septiembre de 2012, el total de activos productivos ascendió a US$ 46,64 millones, demostrando un crecimiento de 19., 03% a lo registrado en septiembre de 2011, ya que se registro un aumento de la cartera por vencer, además cuenta con una participación de 52.43% sobre el total de activos productivos. A continuación se presenta el siguiente detalle de los activos productivos:

Cuadro 8 : Detalle Activo Productivo (miles de US$)


Bancos y otras instituciones financieras 6.929 6.605 10.782 10.421 12.227 16.852 8.937

Inversiones 7.197 6.381 12.552 14.503 14.649 13.535 12.297

Cartera por Vencer 4.685 8.601 9.207 10.648 10.624 16.360 23.402

Total Activo Productivo 18.811 21.587 32.540 35.571 37.501 46.746 44.636



En cuanto a los indicadores que manifiestan la calidad de activos de la Institución, se observa que FINANCOOP ha mejorado el manejo de sus activos improductivos ubicándose en 3,28% que es menor en 1.15% del mes de septiembre de 2011 que fue de 4,43%.


Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING

Pasivos

El comportamiento de los pasivos de FINANCOOP registro un crecimiento durante los periodos de 2007-2011, pasando de US$16,60 millones a US$ 44,20 millones, respectivamente. Los pasivos de esta institución registraron la suma de US$ 40,38 millones al 30 de septiembre de 2012 manifestando un crecimiento de 8.62% en relación a septiembre de 2011 (US$ 37,17 millones); el incremento responde al crecimiento continuo de los depósitos a la vista principalmente. La cuenta obligaciones con el público llego a representar en septiembre del 2011(US$ 31.35 millones) el 84.34% del pasivo total; al 30 de septiembre del 2012 sumó US$ 35.50 millones manteniendo un incremento en su nivel de participación del 87.92%. Además las cuentas por pagar representan un 2.01% sobre el total pasivos, también con significativa participación se encuentran las obligaciones financieras con 10.03. % y el restante es 0.01% se encuentra en otros pasivos. Dentro de las obligaciones con el público, la cuenta más representativa continua siendo los depósitos a la vista la cual sumó US$ 20.03 millones en el mes de septiembre del 2012 asimismo registra un crecimiento de 7.02 % con respecto al mes de septiembre del anterior año (US$ 18.71 millones)

Cuadro 9 : Pasivos (miles de US$)

Rubros Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Sep-11 Dic-11 Jun-12 Sep-12

Obligaciones con el Público 14,386 16,902 27,089 30,168 31,352 39,620 37,875 35,498

Cuentas por Pagar 148 402 470 624 628 478 691 813

Obligaciones Financieras 1,949 1,874 3,024 2,717 3,173 4,022 3,880 4,051

Otros Pasivos 116 325 135 1 19 80 15 15

Total Pasivos 16,598 19,504 30,718 33,509 35,172 44,201 42,461 40,377


Pasivo con Costo

A FINANCOOP durante los periodos de 2007-2011 la tendencia de los pasivos que le generan costo fue creciente pasando de un monto de US$ 16,33 millones a US$ 43,64 respectivamente, reconocido por el crecimiento constante de las obligaciones con el público y las obligaciones financieras. Al 30 de septiembre de 2012, el total de pasivos con costo ascendió a US$ 39.55 millones, evidenciando un crecimiento de 14,55% con respecto al 2011 (US$ 34,53 millones). Los pasivos con costo fueron conformados por depósitos a la vista (50,63%), depósitos a plazo (39,12%) y las obligaciones financieras que representaron el 10.24% con respecto al pasivo con costo total.


Cuadro 10 : Pasivo con Costo (miles de US$)


Depósitos a la vista 6.523 7.709 13.803 16.285 18.712 27.359 20.025

Depósitos a plazo 7.863 9.194 13.286 13.883 12.639 12.261 15.473

Obligaciones Financieras 1.949 1.874 3.024 2.717 3.173 4.022 4.051

Total Pasivo con Costo 16.334 18.776 30.112 32.885 34.525 43.643 39.549


Para el mes de septiembre de 2012 la relación entre (activos productivos / pasivo con costo), fue de 112,86%, siendo superior a la registrada en septiembre 2011 (108,62%). Lo que demuestra una progreso continuo en la colocación de los recursos captados. Patrimonio3

Al 30 se septiembre del 2012 el patrimonio de la entidad alcanzó los US$ 5.77 millones aumentando en 42.01% (US$ 4.07 millones) en comparación al mes de septiembre del año anterior, debido al incremento del capital social y de las reservas, ya que determinan el crecimiento de la institución y de las operaciones de la misma. El capital social registra una mayor participación con respecto al total del patrimonio que fue del 84.21%, esta conducta se presenta porque las cooperativas asociadas deben incrementar el patrimonio anualmente de FINANCOOP al 1,00% de su patrimonio técnico. La estructura del patrimonio se detalla a continuación:

Cuadro 11: Patrimonio (miles de US$) Rubros Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Sep-11 Dic-11 Sep-12

Capital Social 2.533 2.804 2.850 3.204 3.491 3.649 4.862

Reservas 56 84 87 177 271 271 355

Otros Aportes Patrimoniales 10 10 10 10 10 10 167

Superávit por Valuaciones - - - 103 103 103 140

Resultados 73 8 223 235 192 210 249

Total Patrimonio 2.672 2.906 3.171 3.729 4.066 4.243 5.774


Resultados Financieros

Durante periodo 2007-2011 los Ingresos financieros de la entidad han obtenido un comportamiento creciente durante el periodo 2007-2011 pasando de US$ 1,24 millones a US$ 2,71 millones, justificado especialmente por el incremento de los intereses y descuentos ganados de la cartera de créditos. A septiembre de 2012, los ingresos financieros sumaron US$ 2.32 millones con un crecimiento de 17,64% a lo obtenido en septiembre de 2011 (US$ 1.98 millones), ya que la cuenta cartera de créditos presento un nivel de crecimiento. Además los ingresos financieros se encuentran compuestos en mayor representatividad por los intereses y descuentos ganados, constituyendo el 99,18% del total de los ingresos financieros. Por otra lado en el mes de septiembre de 2012, los egresos financieros alcanzaron la suma de US$ 1.32 millones registrando un aumento de 12,98% en el mes septiembre de 2011 (US$ 1.17 millones), Un motivo importante para el incremento es la cuenta de intereses causados representando el 59,49% del total de los ingresos financieros.

3 Considera el efecto de la utilidad o pérdida del ejercicio en el Patrimonio.


Gráfico 14


FINANCOOP, al 30 de septiembre de 2012, generó un margen financiero bruto de US$ 1.01 millones, el cual es superior al alcanzado en septiembre de 2011 (US$ 0,81 millones), demostrando un crecimiento en un 24.54%. Los ingresos operacionales, alcanzaron un valor de US$ 0.03 millones a septiembre de 2012 demostrando una disminución del 21.63% en comparación a septiembre de 2011 (US$ 0.04 millones).También los egresos operacionales presentaron una disminución de 1,01% en relación a mes de septiembre del periodo del año anterior. La utilidad operacional fue de US$ 0,29 millones registrando un crecimiento de 17,00% a lo registrado en septiembre de 2011 (US$ 0,25 millones). A septiembre del 2012 los resultados obtenidos, se demuestran que FINANCOOP , generó una utilidad neta, la cual fue superior en US$ 0.25 millones registrando un crecimiento de en 29.69% a la que se registró a septiembre de 2011 (US$ 0.19 millones), como efecto de mayores ingresos financieros y extraordinarios, asimismo alcanzo un aumento en el nivel de participación de 10.70% con relación al total de ingresos financieros, en comparación al que se registro en septiembre del anterior año que fue de 9.70%.

Cuadro 12 : Resultados Financieros (miles de US$)


Ingresos Financieros 1.238 1.682 1.999 2.439 1.979 2.709 2.328

Intereses y Descuentos Ganados 989 1.513 1.774 2.206 1.875 2.566 2.309

Comisiones Ganadas 39 - - 10 2 7 -

Utilidades Financieras 172 114 148 223 102 136 19

Ingresos por Servicios 38 55 77 - - - -

Egresos Financieros 724 1.008 1.195 1.523 1.171 1.601 1.323

Intereses Causados 701 984 1.170 1.499 1.157 1.580 1.315

Comisiones Causadas 14 17 20 23 15 21 5

Pérdidas Financieras 9 6 5 1 - 0 3

Margen Financiero Bruto 514 674 804 916 807 1.108 1.005

Provisiones 30 237 151 47 1 167 143

Margen Financiero Neto 484 437 653 869 807 941 862

Ingresos Operacionales - 6 - 40 37 48 29

Egresos Operacionales 404 488 599 693 597 801 603

Resultado Operacional 80 (45) 54 217 247 188 289

Ingresos Extraordinarios 27 57 208 59 18 86 60

Egresos Extraordinarios - - - - - - 3

Utilidades antes de Participación e Impuestos 107 11 262 277 265 274 345


Utilidades antes de Participación e Impuestos 34 3 39 41 74 64 96

Utilidad Neta 73 8 223 235 192 210 249


Analizando el Índice de Eficiencia de la entidad, donde se relaciona los Gastos de Operación frente al Margen Financiero, se puede observar que al 30 de septiembre de 2012, cerró en 69,90%, porcentaje inferior al expuesto en septiembre de 2011 de 73.96%, por lo expuesto, FINANCOOP continua manteniendo tendencia por debajo del sistema, lo que indica que la institución es más eficiente que el total de Cooperativas del primer y segundo piso.

Gráfico 15


Rentabilidad

Los índices de rentabilidad exponen un comportamiento variable entre el año 2007-2011. Para el 2007 se registró índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) de 2,81% el cual sumó a 5,21% en el 2011. Asimismo, el índice de rentabilidad sobre el activo (ROA) pasó de 0,38% en el 2007 a 0,43% en el 2011. Esta conducta se corresponde al aumento de la utilidad en mayor proporción que el patrimonio y el activo a través de los años.



El ROE de la Cooperativa a septiembre 2012 se ubica en 6,77% y el ROA en 0,71%; demostrando un nivel de aumento en los indicadores registrados en septiembre 2011 donde se registró un ROE de 6,70% y un ROA de 0,66%, a causa del incremento de la utilidad en mayor proporción que el patrimonio y activo en el periodo señalado. Riesgo Crediticio

El total de cartera bruta de FINANCOOP ha tenido un crecimiento sostenido durante el período de análisis 2007-2011, pasando de US$ 4,69 millones en el 2007 a US$ 16,36 millones en el 2011. Al 30 de septiembre 2012, la cartera bruta aumentó a US$ 23.40 millones, presentando un crecimiento del 120,27% con respecto al mismo periodo de 2011 (US$ 10.62 millones). Asimismo la entidad ha venido concentrando sus operaciones en créditos por vencer en su totalidad ya que pertenece a la cartera de créditos comerciales por vencer.


Cuadro 13 :Composición de la Cartera de Créditos (miles de US$) Cartera Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Sep-11 Dic-11 Sep-12

Cartera de créditos

por vencer

4.685 8.601 9.207 10.648 10.624 16.360 23.402

Cartera que no

devenga intereses

- - - - - - -

Cartera de créditos

vencidos

- - - - - - -

Total 4.685 8.601 9.207 10.648 10.624 16.360 23.402


Al 30 de septiembre de 2012, no se registra cartera inferior a calificación “B “(0.24%) y en calificación

“A” se obtuvo un nivel de 99.76%, con respecto al total de calificación de cartera de acuerdo al riesgo.4.

Cuadro 14: Calificación de cartera de acuerdo al riesgo

Calificación Cartera Participación

A Riesgo Normal 23.35 99.76%

B Riesgo Potencial 0.056 0,24%

C Deficiente - 0,00%

D Dudoso Recaudo - 0,00%

E Pérdida - 0,00%

Total 23.40 100,00%


La cartera calificada como Riesgo Normal está cubierto con él 1.03% respecto al total de cartera. Con referencia al índice de cartera problemática; este es indeterminado; ya que no presenta morosidad además es importante mencionar que la institución no posee problemas en la calidad de sus activos; asimismo continúa calificando a sus socios como sujetos de crédito mediante la aplicación de la tecnología crediticia con la que cuenta la entidad. Los siguientes factores de riesgo a considerar dentro del análisis de riesgo crediticio:

A la fecha que es objeto de análisis la cooperativa SANTA ANITA LTD asociada a la institución, es regulada por el MIES ha obtenido una calificación de A2 ya que posee una utilidad neta positiva baja, y en su margen de intermediación es negativo; la misma que registra un bajo nivel en sus indicadores. Por otro lado la entidad CACPE PALORA que es controlada también por el MIES obtuvo una utilidad neta negativa y por lo anteriormente descrito obtiene calificación B2.

La cartera de créditos de FINANCOOP, al 30 de septiembre de 2012, está repartida en 45 cooperativas socias. Asimismo 68% del total de cartera se destino a 14 instituciones reguladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros y lo restante se concedió a 32 cooperativas que son controladas por la Dirección Nacional de Cooperativas del MIES. Continúa siendo una fuente de riesgo potencial ya que posee un indudable grado de concentración. Por otro lado esto no se ha presentado en la entidad ya que mantienen una adecuada política crediticia y de gestión.

Con relación a la operación de la mayor exposición en riesgo de crédito tiene una participación del 12.96% con respecto al total de cartera; la cual se refiere al crédito concedido a la Cooperativa JEP regulada por la SBS tiene una calificación de riesgo al mes de junio 2012 de A+. Por otro lado el saldo adeudado demuestra 54.99% con respecto al patrimonio técnico de la entidad; esto se puede percibir como riesgo potencial ya que con un sólo cliente se ven afectados en gran magnitud, asimismo este riesgo se ve mitigado en la relación garantía sobre saldo adeudado que es del 140% y también por su adecuada política crediticia.

Además en el mes de septiembre de este año, no se ha presentado operaciones de crédito que presenten retrasos en el pago de sus cuotas; las cuales presentan cero días de retraso. 4 Se verificó que las calificaciones de riesgo de la cartera publicada por la SBS y por FINANCOOP son iguales y no

se encontraron diferencias entre ambas fuentes de información.


Riesgo de Mercado

En conjunto con la información otorgada al ente controlador Superintendencia de Bancos por parte de la cooperativa, en el reporte de brechas de sensibilidad un riesgo de reinversión de +/- US$ 88.802,55 con una sensibilidad total de -US$ 8,88 millones.

Se muestra un perspectiva en riesgo respecto al patrimonio técnico de -2,66% (US$ 5.455,63) referente a la sensibilidad del margen financiero (análisis corto plazo). Examinando los indicadores de duración; se evidencia que el adecuado a activos es superior al indicador de duración de los pasivos (0,35 y 0,06 respectivamente); esta posición se convierte en la presencia de una mayor cantidad de pasivos sensibles a tasas de interés, por lo cual consta una mayor exposición a movimientos en la tasa por descalce de plazos.

Se presento una posición en riesgo respecto al patrimonio técnico de -1,42%, en el caso de sensibilidad en el valor patrimonial; esto quiere decir que el valor económico de la institución alcanzaría una variación en -/+ 1% de las tasas de interés de US$ 77.445,77; considerándose como una exposición moderada.

Riesgo de Liquidez

Para FINANCOOP el riesgo de liquidez proviene de la relación directa entre sus fuentes de fondeo y las captaciones del sistema de cooperativas asociadas, por otro lado en lo que es depósitos los cuales pertenece a clientes institucionales con montos importantes; el riesgo que puede surgir es al momento en que los depositantes retiran su dinero como resultado afectarían la liquidez de la institución; la cual se puede mitigar si se estructura un portafolio fácilmente convertible en Fondos disponibles si es necesario.

Las obligaciones a septiembre del 2012 tiene una estructura en donde el 56.41% pertenece a depósitos a la vista y el restante se concentra el 43.59% a depósitos a plazo, la cual constituye el principal fondeo de la institución, asimismo en la conformación de los depósitos a plazo el 95.40% tiene un plazo remanente de vencimiento inferior a 90 días.

La demanda de liquidez de la institución estuvo supeditado por el indicador de concentración del 50% de los cien mayores depositantes con un plazo menor a noventa días, el cual se ubico en US$ 17,39 millones; los indicadores de liquidez estructural de primera y segunda línea se encontraban por encima de los indicadores de volatilidad 2 y 2.5 veces la desviación estándar respectivamente; en cambio el nivel de activos líquidos netos de segunda línea fue mayor al indicador de concentración, por lo que durante el periodo analizado no adquirieron incumplimientos dentro de los límites establecidos por el organismo de control.

La entidad no presento situaciones de liquidez en riesgo; según el análisis de liquidez por brechas en los tres escenarios (contractuales, esperadas y dinámicas) por los activos líquidos netos con los que cuenta cubren sus exigencias en todas las bandas de tiempo.

Al 30 de septiembre de 2012, con respecto a los indicadores de liquidez publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros, el concerniente a la relación de fondos disponibles sobre el total de depósitos a corto plazo se ubico en 25,69% (17,10% promedio sistema cooperativas se primer y segundo piso); por otro lado el indicador de cobertura de los 25 mayores depositantes se situó en 50.74% (165,11% es el promedio del sistema de cooperativas de primer y segundo piso).

Por otro lado, el índice de liquidez en septiembre de 2012(25.69%) ha registrado decrecimiento-13.84% puntos porcentuales en comparación a septiembre del 2011(39.53%); lo cual su nivel de disponibilidad para atender el pago de pasivos de mayor exigibilidad ha disminuido, ya que se encuentra publicado por la Superintendencia de Bancos y Seguros.

Por otro lado es primordial mencionar que no es posible realizar una comparación exacta entre FINANCOOP, que es una cooperativa de segundo piso, con el promedio total de sistemas que contienen a cooperativas tanto de primer como de segundo piso; asimismo las cooperativas de segundo piso poseen diferencias en sus socios y clientes a lo que conserva una institución de segundo piso.

Riesgo de Solvencia

Al 30 de septiembre de 2012, el Patrimonio Técnico Constituido de la cooperativa sumó los US$ 5,14 millones; mientras que los Activos y Contingentes ponderados por riesgo alcanzaron los US$ 37,14 millones. El 14,69% representa la relación entre el Patrimonio Técnico Constituido y los Activos y


Contingentes Ponderados por Riesgo sobrepasando el mínimo legal exigido por el ente de control que es de 9,00%, con un excedente de patrimonio técnico de US$ 2,11 millones; asimismo el indicador de solvencia que relaciona el pasivo con el patrimonio se situó en 6,99 veces.



Riesgo Operativo

FINANCOOP conserva desde el año 2005 un esquema de operación por procesos, el cual se define a continuación: Definición de Indicadores de Gestión. Diseño y Diagramación de Procesos. Identificación de Líneas de Negocio. Agrupación de los Procesos Gobernantes, Productivos y de Soporte lo cual cumple lo señalado en

la norma. Mapa de Procesos. FINANCOOP a través de Unidad de Riesgos lleva la bitácora de eventos de riesgo (matriz de riesgo operacional), El área de Sistemas tiene una BITACORA de eventos tecnológicos; asimismo la Unidad de Riesgos lleva la bitácora de eventos de riesgo (matriz de riesgo proporcional. También se puede identificar fácilmente los sucesos ya que la entidad no cuenta con una gran cantidad de personal. Al mes septiembre del 2012 se registró un problema en los procesos de contabilización; ya que el computador de esta área colapso sin poder acceder a los archivos como el balance, lo que causo retraso en algunas estructuras. Por otro lado a pesar de este evento no ha significado pérdida para la institución. Prevención del Lavado de Dinero

FINANCOOP continua con las políticas institucionales descritas en el Manual de Prevención de Lavado de Activos, que se encuentra actualizado conforme las nuevas disposiciones de la resolución JB-2012-2146. La unidad de cumplimiento muestra mensualmente al Comité de Cumplimiento informes que contemplan las actividades ejecutadas para gestionar y controlar el Control y Prevención de Lavado de Activos, en donde se examino en el mes que es de objeto de análisis lo siguiente:

Validación de estructuras de la UAF Validación de Estructura de la SBS Base de datos de Sindicatos Asimismo se encuentra comunicados sobre la presentación del informe al Consejo de

Administración, Memorando a Operaciones.

En septiembre de 2012, la unidad de cumplimiento realizó la validación de las estructuras de transacciones, además se generó automáticamente la estructura EO4 correspondiente al mes de agosto que fue validada por la SBS; además se descargan semanalmente los archivos correspondiente a Sindicatos y Homónimos de la Página del CONSEP. También informaron de las actividades del mes


de agosto a los consejos de administración, adicionalmente han procedido a la revisión de la documentación presentada por la Cooperativa Los Andes Latinos; señalando que la información cumple con todos los requerimientos establecidos por la institución. Al 30 de septiembre 2012, no ha presentado movimientos que den sospechas de actividades inusuales e injustificadas, que generen problemas en el lavado de activos para FINANCOOP.


Ane xo 1: Re sume n

CAJA CENTRAL COOPERATIVA FINANCOOP

Esta dos Fina nc ie ros

(En mile s de US$ )

dic - 0 7 dic - 0 8 dic - 0 9 dic - 10 se p- 11 dic - 11 se p- 12

ACTIVOS

Fondos Disponibles 6.930 6.606 10.782 10.421 12.228 16.853 8.938

Operaciones Interbancarias - - - - - - -

Inversiones 7.197 6.381 12.552 14.503 14.649 13.535 12.297

Cartera de Créditos 4.685 8.601 9.207 10.648 10.624 16.360 23.402

Cartera de créditos por vencer 4.685 8.601 9.207 10.648 10.624 16.360 23.402

Cartera que no devenga intereses - - - - - - -

Cartera de créditos vencidos - - - - - - -

Provisiones (47) (86) (92) (112) (107) (164) (252)

Deudores por Aceptación - - - - - - -

Cuentas por Cobrar 342 729 1.240 333 366 433 354 Bienes Realiz., Adjud. por pago, Arrend. Mercantil y no Util. por la Instit.

- - - 1.081 1.076 1.075 1.071

Propiedades y Equipo 158 149 155 242 252 244 231

Otros Activos 5 31 45 123 148 109 110

Ac tivo 19 .2 7 0 2 2 .4 10 3 3 .8 8 9 3 7 .2 3 8 3 9 .2 3 8 4 8 .4 4 4 4 6 .15 1

Activos Productivos 18.811 21.587 32.540 35.571 37.501 46.746 44.636

Actiivos Improductivos 459 823 1.349 1.668 1.738 1.698 1.515

PASIVOS

Obligaciones con el Público 14.386 16.902 27.089 30.168 31.352 39.620 35.498

Depósitos A La Vista 6.523 7.709 13.803 16.285 18.712 27.359 20.025

Operaciones De Reporto - - - - - - -

Depósitos A Plazo 7.863 9.194 13.286 13.883 12.639 12.261 15.473

Depósitos de garantía - - - - - - -

Depósitos Restringidos - - - - - - -

Operaciones Interbancarias - - - - - - -

Obligaciones Inmediatas - - - - - - -

Aceptaciones en Circulación - - - - - - -

Cuentas por Pagar 148 402 470 624 628 478 813

Obligaciones Financieras 1.949 1.874 3.024 2.717 3.173 4.022 4.051

Valores en Circulación - - - - - - -

Obligaciones convertibles en acciones y aportes para futura capitalización - - - - - - -

Otros Pasivos 116 325 135 1 19 80 15

Pa sivos 16 .5 9 8 19 .5 0 4 3 0 .7 18 3 3 .5 0 9 3 5 .17 2 4 4 .2 0 1 4 0 .3 7 7

Pa trimonio 2 .6 7 2 2 .9 0 6 3 .17 1 3 .7 2 9 4 .0 6 6 4 .2 4 3 5 .7 7 4

Pa sivo + Pa trimonio 19 .2 7 0 2 2 .4 10 3 3 .8 8 9 3 7 .2 3 8 3 9 .2 3 8 4 8 .4 4 4 4 6 .15 1

RESULTADOS

Ingre sos Fina nc ie ros 1.2 3 8 1.6 8 2 1.9 9 9 2 .4 3 9 1.9 7 9 2 .7 0 9 2 .3 2 8

Intereses y Descuentos Ganados 989 1.513 1.774 2.206 1.875 2.566 2.309

Comisiones Ganadas 39 - - 10 2 7 -

Utilidades Financieras 172 114 148 223 102 136 19

Ingresos por Servic ios 38 55 77 - - - -

Egre sos Fina nc ie ros 7 2 4 1.0 0 8 1.19 5 1.5 2 3 1.17 1 1.6 0 1 1.3 2 3

Intereses Causados 701 984 1.170 1.499 1.157 1.580 1.315

Comisiones Causadas 14 17 20 23 15 21 5

Pérdidas Financieras 9 6 5 1 - 0 3

Ma ge n Fina nc ie ro Bruto 5 14 6 7 4 8 0 4 9 16 8 0 7 1.10 8 1.0 0 5

Provisiones 30 237 151 47 1 167 143

Ma rge n Fina nc ie ro Ne to 4 8 4 4 3 7 6 5 3 8 6 9 8 0 7 9 4 1 8 6 2

Ingresos Operacionales - 6 - 40 37 48 29

Egresos Operacionales 404 488 599 693 597 801 603

Re sulta do Ope ra c iona l 8 0 (4 5 ) 5 4 2 17 2 4 7 18 8 2 8 9

Ingresos Extraordinarios 27 57 208 59 18 86 60

Egresos Extraordinarios - - - - - - 3

Utilida de s a nte s de Pa rtic ipa c ión e Impue stos 10 7 11 2 6 2 2 7 7 2 6 5 2 7 4 3 4 5

Utilidades antes de Partic ipación e Impuestos 34 3 39 41 74 64 96

Utilida d Ne ta 7 3 8 2 2 3 2 3 5 19 2 2 10 2 4 9 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING Atentamente, Econ. Catalina Pazos Econ. Juan David Paz Gerente General Analista Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

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