Catastro de Proyectos de Inversiónapp.sofofa.cl/indicadores/CPI/Informe/1Sem_2010.pdfEl Catastro de...

Catastro de Proyectos de Inversión

Sociedad de Fomento Fabril

SOFOFA

SOCIEDAD DE FOMENTO FABRIL (SOFOFA) Departamento de Estudios

Av. Andrés Bello 2777, Piso 3, Las Condes, Santiago - Chile

Fono (56-2) 391 3134, Fax (56-2) 391 3228

e-mail: [email protected]

EDICIÓN

2010

2

S O F O F A

D e p a r t a m e n t o d e E s t u d i o s

RESUMEN EJECUTIVO 04 PROYECTOS DE INVERSIÓN POR ETAPA DE AVANCE 06

Proyectos En Construcción Proyectos Por Ejecutar Proyectos Potenciales

PROYEC TOS DE INVERSIÓN POR SECTOR ECONOMICO 12

Sector Energía Sector Minería Sector Infraestructura Sector Industria Sector Servicios Sector Comercio Sector Telecomunicaciones Sector Turismo

ANEXOS 28

El Catastro de Proyectos de Inversión es una publicación que realiza el Departamento de Estudios de la Sociedad

de Fomento Fabril en base a información de carácter público, con el objetivo de sondear el nivel de inversión

que se está desarrollando en el país, de acuerdo a su grado de avance y sector económico.

© Se permite la reproducción total o parcial de este material sólo si se cita su fuente de origen.

INDICE

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Una vez más, la Sociedad de Fomento Fabril ha registrado el desarrollo del país en materia de

inversión y, al igual que en años anteriores, presenta este informe que reúne y analiza los proyectos de

inversión más relevantes de la actividad económica a nivel nacional.

Desde nuestro último informe publicado a mediados de 2009, el dinamismo de la actividad

económica ha venido desarrollando constantes cambios, sean éstos consecuencia de la finalización de la

crisis externa o bien, por los hechos acontecidos el pasado 27 de febrero, cuando en el país se declarara

uno de los cinco terremotos más fuertes registrados por la humanidad. En este sentido, el enfoque general

que entrega esta edición considera los ajustes más importantes realizados por las empresas inversoras

durante todo el periodo de medición, que va desde julio de 2009 hasta junio de 2010.

Asimismo, solo se consideran proyectos que actualmente se encuentran en fase de

implementación (denominados En Construcción), aquellos próximos a iniciar su etapa de ejecución (Por

Ejecutar) y todos los que presenten un alto grado de probabilidades en su materialización (Potenciales), por

un monto igual o superior a los US$ 5 millones en inversión. Además, esta medición agrupa las iniciativas

considerando los siguientes sectores de la economía: Energía, Minería, Infraestructura, Servicios, Industria,

Comercio, Telecomunicaciones y Turismo. En tanto, quedan excluidos del catastro todos aquellos proyectos

dirigidos al sector Agrícola, Financiero e Inmobiliario (primera y segunda vivienda).

El informe se confeccionó en base al registro de proyectos de inversión, tanto públicos como

privados, ingresados al Sistema de Evaluación de Impacto Ambiental (SEIA) de la Comisión Nacional del

Medio Ambiente (CONAMA), publicaciones de prensa especializada, comunicados de inversión, memorias,

presentaciones y documentos financieros emitidos por las mismas entidades inversoras, entre otros. Sin

perjuicio de lo anterior, resulta importante señalar que la información catastrada se complementó y validó

con los principales ejecutivos responsables de implementar cada plan de inversión.

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S O F O F A


Gráfico Nº1

Evolución Catastro de Proyectos de Inversión (Mill. US$)

Fuente: Depto. de Estudios de SOFOFA.

Gráfico Nº2

Proyectos de Inversión por Sector Económico Año 2010 (Mill. US$)


Cuadro Nº1

Resumen Catastro de Proyectos de Inversión Año 2010

Sector Nº de

Proyectos Inversión Total

(Mill US$) % Var. Inversión Jun. 2010/2009

Energía 192 47.604 6,6

Minería 136 46.613 32,6

Infraestructura 137 18.835 52,4

Servicios 79 7.081 43,0

Industria 106 6.440 17,7

Comercio 28 4.169 25,5

Telecomunicaciones 11 1.780 92,3

Turismo 20 451 -9,1

Total general 709 132.974 23,9


Cuadro Nº2

Resumen de la Inversión por Etapa de Avance Año 2010

Etapa Nº de



En Construcción* 264 27.160 62,8

Por Ejecutar 313 60.712 3,9

EIA-DIA Aprobado 159 20.590 41,4

EIA-DIA en Trámite 130 32.106 -19,6

Concesiones 24 8.016 103,2

Potencial 132 45.102 40,1


* Comprende solo los saldos por invertir Fuente: Depto. de Estudios de SOFOFA.

34.408 35.613

53.823

81.010

107.338

132.974

0

100

200

300

400

500

600

700

800

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

2001 2004 2007 2008 2009 2010

Inversión US$ Nº de Proyectos

47.604

46.613

18.835

7.081

6.440

4.169

1.780

451

Energía

Minería

Infraestructura

Servicios

Industria

Comercio

Telecomunicaci…

Turismo

US$132.974 millones

Resumen Ejecutivo

La importante cantidad de recursos y la dinámica escalada en el número de proyectos que se

prevén para el periodo 2010, es una clara señal de que el país y su economía han dejado atrás los

efectos y dificultades ocasionadas por la crisis global, incluso, se presenta más auspicioso de lo

esperado si se considera el grave terremoto ocurrido el pasado mes de febrero, calificado como uno

de los cinco más fuertes sufridos por la humanidad.

En este ambiente, el Catastro de Proyectos de Inversión elaborado por SOFOFA (que considera

iniciativas en fase de Construcción, Por Ejecutar y Potenciales), pudo constatar que, entre julio de

2009 y junio de 2010, la inversión en el país aumentó de US$107 mil millones a cerca de US$133 mil

millones, situación que significó un crecimiento de 23,9%. Por su parte, la cantidad de proyectos que

fueron catastrados durante este mismo lapso de tiempo pasó de 591 a 709 iniciativas, registrándose

un avance de 20,0% en doce meses.

Tal como en años anteriores, la inversión por sector económico nuevamente mostró una marcada

concentración de recursos en las áreas de Energía y Minería, siendo estos dos rubros receptores del

70,9% del monto total catastrado. Este auge y dinamismo significó que proyectos en el sector

energético totalizaran US$47.604 millones, que es un crecimiento de 6,6% en comparación a lo

observado en junio de 2009, mientras que la inversión en Minería concluyó con US$46.613 millones,

vale decir, un 32,6% más que en la última medición.

No obstante lo anterior, Infraestructura ha sido uno de los sectores con mayor crecimiento durante el

periodo de evaluación, con una inversión que superó en 52,4% a lo registrado en junio del año

pasado. Dicha situación se debe precisamente al importante impulso que está entregando el

Gobierno en esta materia y que, a través de la gestión del Ministerio de Obras Públicas (MOP),

prevén concesionar cerca de US$8 mil millones entre los años 2010 y 2014.

El sector Servicios por su parte, terminó este primer semestre con US$7.081 millones, es decir, un 43%

más que en igual lapso de 2009. Asimismo, el sector industrial cerró el periodo con US$6.440 millones,

registrando una positiva variación de 17,7%. Más atrás se ubicó el sector Comercio que, gracias a la

reactivación de importantes proyectos que permanecían suspendidos o en carpeta, registró una

inversión que supera los US$4 mil millones, cifra que representa un crecimiento de 25,5% en doce

meses.

Finalmente, el sector Telecomunicaciones alcanzó una inversión de US$1.780 millones, que es un

importante avance de 92,3%% respecto a junio de 2009, mientras que el sector Turismo redujo su

participación a US$451 millones, cerrando el período de análisis con una caída de -9,1%.

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En primer lugar se registró el proyecto termoeléctrico Castilla con aproximadamente US$4.400 millones en

inversión. Dicha iniciativa considera construir un gran complejo eléctrico de 2.354 MW de potencia, cuyo

principal objetivo es proveer de potencia y energía eléctrica al Sistema Interconectado Central (SIC),

además de respaldar la demanda de energía eléctrica de la región.

A continuación, se registró la 2° Fase de Expansión de Nueva Andina (Codelco Chile), proyecto que a mayo

de 2010 considera una inversión total estimada en US$4.390 millones. Con dicho monto se espera

incrementar sustancialmente la extracción en la minería a rajo abierto de Sur Sur a 230.000 toneladas

diarias, desde las 72.000 toneladas que se procesan actualmente.

Por su parte, y de acuerdo a uno de los últimos reportes de Barrick, el proyecto minero Cerro Casale

progresa en la revisión de los permisos adicionales requeridos antes de considerar la decisión de comenzar

la construcción. Los contratistas de ingeniería han sido seleccionados y la ingeniería básica ya ha

comenzado. La inversión de capital pre-producción se estima en US$4.200 millones y se anticipa que la

producción anual promedio estimada de Barrick (de acuerdo al 75% de la propiedad) será de entre

750.000 y 825.000 onzas de oro y entre 170 y 190 millones de libras de cobre en los primeros cinco años de

operación.

De las iniciativas más importantes registradas

este año, destacaron tres que en conjunto

suman US$12.900 millones, monto equivalente

al 12% del total medido a junio de 2010.

Gráfico Nº3

Proyectos de Inversión por Regiones Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº4

Origen de la Inversión Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº5

Inversión por Sector Transable – No Transable

Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº6

Principales Proyectos de Inversión Año 2010 (Mill. US$)


25.393

22.808

14.811

14.063

12.691

11.761

8.749

4.836

4.155

4.133

2.840

2.800

2.225

899

682

126

Antofagasta

Atacama

Multiregional

Metropolitana

Valparaíso

Bíobío

Tarapacá

Aisén

Coquimbo

O'Higgins

Los Ríos

Maule

Los Lagos

Magallanes

Araucanía

Arica y Parinacota

US$132.974 millones

Privado 97.718 73,5%

Público 20.715 15,6%

Mixto 14.541 10,9%

No Transables

79.921 60,1%

Transables 53.053 39,9%

4.400

4.390

4.200

Central TermoeléctricaCastilla

2° Fase de ExpansiónNueva Andina

Proyecto Minero CerroCasale

En línea con los sectores de mayor inversión, las regiones que

presentan los más elevadas montos son Antofagasta,

Atacama y Metropolitana que, impulsadas en gran medida

por importantes proyectos en energía, minería e

infraestructura, reúnen el 46,8% del total contabilizado a junio

de 2010. Sin perjuicio de lo anterior, resulta importante

mencionar que proyectos Multiregionales, es decir, que

prevén materializarse en más de una región, totalizaron

US$14.811 millones, lo que representa el 11,1% del total.

Así, la región que encabeza esta lista fue Antofagasta, que

registró 103 iniciativas por un monto de inversión de US$25.393

millones, cantidad que corresponde al 19,1% del total de

recursos. Al desagregar la cifra por comunas, ésta se

concentra principalmente en Antofagasta (34,1%), Calama

(25,4%) y Mejillones (20,2%).

En segundo lugar se ubicó la región de Atacama, con 65

iniciativas por US$22.808 millones, cifra equivalente al 17,2%

del total del ranking por regiones. El resultado arrojó además

que, un 27,1% de este monto se encuentra ubicado en la

comuna de Tierra Amarilla, 25,5% en Copiapó y un 17,8%

corresponde a proyectos Intercomunales.

A continuación, la región Metropolitana registró 124

iniciativas por US$14.063 millones, cifra que explica el 10,6%

de la inversión total. El monto catastrado corresponde

principalmente a proyectos Intercomunales (33,0%), seguido

de proyectos ubicados en la comuna de Lo Barnechea

(11,2%) y San José de Maipo (6,6%).

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S O F O F A


Gráfico Nº7

Evolución de proyectos En Construcción* (Mill. US$)

* Comprende sólo los saldos por invertir Fuente: Depto. de Estudios de SOFOFA.

Gráfico Nº8

Proyectos de Inversión En Construcción* Año 2010 (Mill. US$)


Cuadro Nº3

Resumen de la Inversión En Construcción* Año 2010

Sector Nº de



Minería 60 9.256 123,0

Energía 64 4.899 -13,7

Servicios 27 3.671 133,7

Comercio 14 3.107 59,8


Industria 43 1.813 130,8

Telecomunicaciones 9 1.740 88,0

Turismo 9 161 1,8



12.429 10.870

15.124

19.215 16.684

27.160

0

50

100

150

200

250

300

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

2001 2004 2007 2008 2009 2010


9.256

4.899

3.671

3.107

2.513

1.813

1.740

161

Minería

Energía

Servicios

Comercio

Infraestructura

Industria

Telecomunic…

Turismo

US$27.160 millones

Proyectos En Construcción

Proyectos de Inversión por Etapa de Avance

Central Ralo, VIII Región.

Respecto de la variación que registró el

grupo de proyectos En Construcción, se

puede observar una fuerte recuperación en

los montos de inversión que, entre julio de

2009 y junio de 2010, anotaron un alza de

62,8%.

En efecto, de la información recopilada se

pudo constatar que la inversión de proyectos

con obras en marcha asciende, en total, a

US$43.783 millones, de los cuales US$27.160

millones corresponden a saldos que aún

quedan por invertir, siendo esta última cifra

equivalente al 20,4% del total de recursos en

análisis. Asimismo, la cantidad de proyectos

se incrementó en 40,4%, pasando de 188 a

264 iniciativas en doce meses.

Bajo esta misma etapa de avance, el sector

que registró el mayor monto de inversión fue

Minería con 60 iniciativas por US$9.256

millones. Esta cifra, que representa el 34,1%

de los recursos considerados en esta fase,

significó un valioso aumento de 123,0%

respecto a la medición pasada y fue

impulsada por la positiva variación que

registró la cantidad de proyectos que,

durante el periodo en evaluación,

aumentaron en 53,8%.

Seguido, el sector energético registró 64

proyectos con saldos por invertir de US$4.899

millones, cifra que representa el 18,0% de los

proyectos que actualmente están en plena

fase de construcción.

No obstante lo anterior, y a pesar del

dinamismo que marcó un aumento en la

cantidad de proyectos (30,6% más que en

2009), los montos que aún quedan por invertir

presentaron una caída de -13,7% respecto

de lo registrado en el informe pasado.

En tercer lugar se ubicó el sector Servicios

con un total de 27 iniciativas en marcha con

recursos por US$3.671 millones. Junto a este

monto de inversión, que representa un

avance de 133,7% respecto a junio de 2009,

la cantidad de proyectos también anotó una

positiva variación que, en doce meses,

significó un alza de 42,1%.

En el desarrollo del grupo de proyectos En

Construcción también destacan las cifras

registradas en el sector Comercio. En efecto,

a junio del presente año existen 14 iniciativas

por US$3.107 millones en inversión, situación

que, en comparación a igual mes de 2009,

significa un alza anual de 40,0% en la

cantidad de proyectos y 59,8% en los saldos

que aún quedan por invertir.

Asimismo, también se observaron importantes

movimientos en el resto de los sectores

económicos, donde la incorporación de

nuevas iniciativas entre julio de 2009 y junio

de 2010 significó acrecentar la inversión con

alzas de 71,0% en Infraestructura, 130,8% en

Industria, 88,0% en Telecomunicaciones y

1,8% en Turismo.

US$27.160 millones es el saldo por

invertir de proyectos que

actualmente se encuentran

En Construcción.

62,8% aumentó la inversión En

Construcción entre julio de

2009 y junio de 2010.

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Al desagregar la inversión En Construcción por

regiones, el catastro registró que las tres zonas más

importantes del país totalizan US$12.577 millones, cifra

equivalente al 46,3% de los saldos por invertir. Sin

embargo, cabe señalar que proyectos Multiregionales

lideraron este grupo de proyectos con 25 iniciativas por

un total de US$9.077 millones, es decir, perciben el

33,4% de estos recursos.

Por su parte, la región de Antofagasta se apuntó con

las cifras más abultadas entre los proyectos de esta

fase, con un total de 49 iniciativas por US$4.379

millones, cifra que representa el 16,1% del total de la

inversión en construcción. Dicho monto está distribuido

en las comunas de Sierra Gorda (30,5%), Mejillones

(21,0%) y Calama (17,7%).

Muy de cerca sigue la región Metropolitana con 42

proyectos y un saldo por invertir de US$4.316 millones,

equivalentes al 15,9% del total en construcción. Las

comunas que registran la mayor cantidad de recursos

son Lo Barnechea, Maipú y Alhué, con el 35,6%, 11,1% y

9,7% del monto estimado, respectivamente.

En tanto, la región de Atacama totalizó 19 iniciativas

por US$3.882 millones, cifra que explica el 14,3% de los

recursos En Construcción. Los recursos se encuentran

localizados principalmente en las comunas de Tierra

Amarilla (49,5%), Alto del Carmen (36,2%) y en

proyectos Intercomunales (10,4%).

Gráfico Nº9

Proyectos de Inversión En Construcción* Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº10

Origen de la Inversión En Construcción* Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº11

Inversión En Construcción* por Sector Transable – No Transable



Gráfico Nº12

Principales proyectos En Construcción* Año 2010 (Mill. US$)


9.077

4.379

4.316

3.882

1.572

1.471

915

518

286

233

134

118

110

79

43

28

Multiregional

Antofagasta

Metropolitana

Atacama

Bíobío

Valparaíso

Tarapacá

O'Higgins

Los Lagos

Maule

Los Ríos

Magallanes

Coquimbo

Aisén

Arica y Parinacota

Araucanía

US$27.160 millones

Privado 22.212 81,8%

Público 3.615 13,3%

Mixto 1.332 4,9%

No Transables

16.091 59,2%


2.426

1.860

1.440

LAN Airlines: Renovaciónde Flota 2010 - 2013

Minera Lumina Copper:Proyecto Caserones

Minera Sur Andes:Proyecto Los Bronces

Al analizar los proyectos más importantes y que actualmente se

encuentran En Construcción, tres iniciativas destacan con los saldos más

altos y que, en suma, totalizan US$5.726 millones, cifra que concentra el

21,1% del total en esta etapa.

En el primer lugar se encuentra la firma LAN Airlines que, de acuerdo a lo

informado en la junta de accionista realizada a fines del mes de abril,

confirmó el plan de inversiones para el periodo 2010-2013 por US$ 2.830

millones y cuyo propósito es la renovación de flota de la ruta nacional y

de corto alcance. Asimismo, se precisó una inversión de US$500 millones

solo en 2010, ejercicio donde además pronostican un crecimiento

consolidado en el negocio de pasajeros y carga de cerca de 10%.

En tanto, el 1 de abril se inició el proceso de construcción del proyecto Caserones, cuya inversión es

cercana a los US$2.000 millones y que, según los análisis realizados por Lumina Copper (filial de la

japonesa Pan Pacific Copper), toda la vida de este proyecto abarcaría alrededor de 28 años. Cabe

recordar que en septiembre de 2006 se iniciaron las etapas de pre-factibilidad, factibilidad y luego

el proceso de ingeniería. Los estudios arrojaron que esta iniciativa generaría una producción media

de 150.000 toneladas de cobre fino y 30.000 toneladas de cátodos, en los siguientes cinco años a su

puesta en operación.

Por su parte, Minera Sur Andes (Anglo American) invirtió durante el 2009 cerca de US$630 millones en

su proyecto Los Bronces y para este 2010 prevé invertir entre US$800 millones y US$1.000 millones. La

puesta en marcha de este proyecto, por un total de US$2.400 millones, está programada para el

segundo semestre de 2011.

8

S O F O F A


Gráfico Nº13

Evolución de proyectos Por Ejecutar (Mill. US$)


Gráfico Nº14

Proyectos de Inversión Por Ejecutar Año 2010 (Mill. US$)


Cuadro Nº4

Resumen de la Inversión Por Ejecutar Año 2010

Sector Nº de



Energía 104 28.860 -2,3

Minería 64 18.083 -5,6


Servicios 33 2.769 44,0

Industria 53 1.895 -6,8

Comercio 4 362 -16,7

Turismo 4 65 -54,7



17.785 20.455 20.072

38.763

58.459 60.712

0

50

100

150

200

250

300

350

400

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

2001 2004 2007 2008 2009 2010


28.860

18.083

8.677

2.769

1.895

362

65

Energía

Minería

Infraestructura

Servicios

Industria

Comercio

Turismo

US$60.712 millones

Proyectos Por Ejecutar

El grupo de iniciativas Por Ejecutar finalizó

este primer semestre con 313 proyectos de

inversión por un total de US$60.712 millones,

monto que representa el 45,7% de los

recursos catastrados. Asimismo, dicha

cantidad significó un crecimiento de 3,9%

respecto a lo registrado en igual periodo de

2009.

En tanto, a pesar de la fuerte concentración

de recursos y su positivo crecimiento, la

cantidad de iniciativas registradas en esta

fase se mantuvo, coincidentemente, igual al

número de proyectos registrados en el

catastro de 2009.

El sector económico más importante en esta

etapa sigue siendo Energía que, similar a lo

acontecido en la medición pasada, reúne a

destacados proyectos con una favorable

resolución ambiental y aquellos que están en

plena tramitación. En esta oportunidad se

registraron 104 proyectos por US$28.860

millones, monto que corresponde a poco

menos de la mitad de la inversión en esta

etapa (47,5%) pero que, en comparación a

lo registrado en junio de 2009, representa

una disminución de -2,3%.

Por su parte, el sector Minería registró 64

iniciativas por US$18.083 millones en inversión.

Dicha cifra, que representa el 29,8% de los

recursos que se encuentran Por Ejecutar,

también anotó un retroceso de -5,6% en

doce meses.

Más atrás, el sector Infraestructura mantiene

la tercera posición con 51 iniciativas y una

inversión de US$8.677 millones, cifra que

representa el 14,3% de los recursos en esta

etapa. Asimismo, este grupo de proyectos

inscribieron un importante aumento de 66,0%

respecto a lo observado en junio de 2009,

cuando la inversión en ese entonces llegaba

a los US$5.226 millones.

Por su parte, el registro obtenido en proyectos

Por Ejecutar en el sector Servicios mostró un

total de 33 iniciativas y un monto de US$2.769

millones en inversión, cifra que representa un

positivo aumento de 44,0% durante doce

meses.

Industria en tanto, finalizó el semestre con 53

proyectos y una inversión de US$1.895

millones, cifra que explica el 3,1% del total de

proyectos en este grupo y equivalente a una

variación anual de -6,8%.

Con iniciativas de montos más bajos, el sector

Comercio y el sector Turismo registraron

proyectos de inversión por US$362 millones y

US$65 millones, respectivamente. En ambos

casos se observó una disminución en la

inversión que, en comparación a junio del

año pasado, representan una variación

negativa de -16,7% y -54,7%, respectivamente.

3,9% fue el crecimiento anual

que se observó en este

grupo de proyectos.

US$60.712 millones es la inversión que

se encuentra actualmente

Por Ejecutar.

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Entre las iniciativas que lideran esta etapa sigue destacando el proyecto energético Central Termoeléctrica

Castilla que, a junio de 2010, se encuentra en pleno proceso de calificación ambiental. La central de

US$4.400 millones de inversión está localizada en la Tercera Región, específicamente en la zona de Punta

Cachos, distante 80 kilómetros al suroeste de Copiapó. Su puesta en marcha considera la instalación de seis

turbinas a carbón y dos unidades diésel las que totalizan una capacidad instalada de 2.350 Megawatts

(MW), que supera todo lo que está instalado en base a este combustible a nivel nacional (2.135 MW).

Por su parte, Minera Escondida (BHP Billiton) está trabajando en el rediseño del gran proyecto que tiene en

carpeta, Fase V. Originalmente, éste contemplaba una nueva planta concentradora, una nueva planta

desalinizadora y mayor suministro eléctrico. Sin embargo, se está considerando una secuencia de

implementación distinta, la que estaría lista a fines de 2010. Los nuevos planes involucran la construcción de

una nueva planta concentradora (que reemplazará a Los Colorados) por US$2.000 millones y, una vez

finalizada esta inversión, se pasará a la etapa siguiente, la Fase VI, donde se insertan la tercera planta

concentradora y la planta desalinizadora por unos US$7.000 millones hacia fines de la década.

Al analizar los proyectos Por Ejecutar por regiones se puede

observar una fuerte concentración de recursos en las

regiones de Antofagasta y Atacama. Esta situación, que es

similar a lo registrado en la medición 2009, se genera

principalmente por la incorporación a tramitación ambiental

de importantes proyectos mineros y energéticos, con montos

que explican el 46,0% del total en esta fase.

Es así como la región de Antofagasta contabilizaron 46

iniciativas por US$16.521 millones, lo que constituye el 27,2%

de los recursos en esta etapa. Asimismo, del monto antes

mencionado, un 34,2% está ubicado en la comuna de

Calama, un 25,1% en la localidad de Mejillones y un 24,6%

corresponde a proyectos localizados en la comuna de

Antofagasta.

A continuación se ubicó la región de Atacama con 37

proyectos por US$11.403 millones, cifra equivalente al 18,8%

de lo catastrado en esta fase. Este monto de inversión se

distribuye mayoritariamente entre la comuna de Copiapó, los

proyectos Intercomunales y los que están en Huasco que, en

el mismo orden, concentran el 42,2%, 31,4% y 17,6% de los

recursos de la región.

Por su parte, la región Metropolitana maneja una cartera de

52 proyectos por US$6.938 millones, vale decir, el 8,4% de los

proyectos Por Ejecutar. Dicha cantidad se distribuye,

principalmente, entre proyectos Intercomunales (39,5%), la

comuna de San José de Maipo (13,3%) y Pudahuel (8,0%).

También destaca el proyecto minero El Morro (que a principio de año pasara a manos de la compañía Goldcorp), y cuya inversión es de US$2.500

millones. Se estima que para fines de 2010, y conforme avancen los trámites relacionados con el estudio de impacto ambiental, podrían iniciarse

los trabajos de construcción de la planta y de la carretera que contempla el proyecto ubicado en la Región de Atacama y que corresponde a

dos depósitos con reservas estimadas en 6,7 millones de onzas de oro y 2,56 millones de toneladas de cobre.

Gráfico Nº16

Origen de la Inversión Por Ejecutar Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº15

Proyectos de Inversión Por Ejecutar Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº17

Inversión Por Ejecutar por Sector Transable – No Transable



Gráfico Nº18

Inversión Por Ejecutar Sub-Etapa Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº19

Principales proyectos Por Ejecutar Año 2010 (Mill. US$)


Privado 42.351 69,8%

Público 10.989 18,1%

Mixto 7.371 12,1%

16.521

11.403

6.938

5.870

4.279

3.896

2.511

2.413

1.966

1.469

1.386

673

643

407

276

60

Antofagasta

Atacama

Metropolitana

Valparaíso

Aisén

Coquimbo

Maule

O'Higgins

Bíobío

Tarapacá

Los Ríos

Multiregional

Los Lagos

Magallanes

Araucanía

Arica y Parinacota

US$60.712 millones

No Transables

40.734 67,1%


20.590

32.106

8.016

EIA-DIA Aprobado

EIA-DIA en Trámite

Concesiones

Po

r Ej

ecu

tar

4.400

3.500

2.500


Minera Escondida:Planta Desalinizadora

Minera El Morro:Proyecto El Morro

10

S O F O F A


Gráfico Nº20

Evolución de proyectos Potenciales (Mill. US$)


Gráfico Nº21

Proyectos de Inversión Potenciales Año 2010 (Mill. US$)


Cuadro Nº5

Resumen de la Inversión Potencial Año 2010

Sector Nº de



Minería 12 19.275 62,6

Energía 24 13.845 46,9


Industria 10 2.731 2,9

Comercio 10 701 -25,8

Servicios 19 641 -56,0

Turismo 7 225 15,8

Telecomunicaciones 2 40 -



4.194 4.288

18.627 23.031

32.195

45.102

0

20

40

60

80

100

120

140

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

2001 2004 2007 2008 2009 2010


19.275

13.845

7.645

2.731

701

641

225

40

Minería

Energía

Infraestructura

Industria

Comercio

Servicios

Turismo

Telecomunicacio…

US$45.102 millones

Proyectos Potenciales

En línea con el crecimiento de la economía, y

a pesar de los acontecimientos del pasado

mes de febrero, la variación observada en

proyectos de tipo Potencial está marcada por

el fuerte aumento en el número de nuevos

registros. En efecto, el conjunto de iniciativas

potenciales registró la mayor incorporación de

proyectos del catastro, con un alza de 46,7%

en doce meses, pasando de 90 iniciativas en

julio de 2009 a 132 en junio de 2010. Asimismo,

durante el mismo lapso de tiempo, proyectos

potenciales registraron una inversión de

US$45.102 millones, cifra equivalente al 33,9%

del total catastrado y a un aumento de 40,1%

respecto de 2009.

El sector económico que considera la mayor

cantidad de recursos potenciales es Minería.

Esta área finalizó el periodo de evaluación con

12 proyectos por US$19.275 millones, cifra que

representa el 42,7% de esta fase y un aumento

de 62,6% respecto junio del año pasado. Sin

embargo, la variación en la cantidad de

proyectos registró una caída de -7,7%, que

significó pasar de 13 a 12 iniciativas durante el

mismo lapso en cuestión.

En segundo lugar se ubicó Energía que, a junio

del año en curso, registró 24 iniciativas por

US$13.845 millones en inversión. Esta cifra es

equivalente al 30,7% del total en esta fase y a

un incremento de 46,9% en comparación a lo

observado igual mes de 2009. Asimismo, la

cantidad de proyectos del sector también

registró un positivo aumento (20,0%), pasando

de 20 a 24 iniciativas, respectivamente.

Por su parte, el sector Infraestructura

contabilizó iniciativas por US$7.645 millones en

inversión, monto que explica el 17,0% del total

potencial y que representa un crecimiento de

34,9% en comparación a lo acontecido a

mediados de 2009. La cantidad de proyectos

también registró un positivo avance que,

desde su última medición, significó pasar de 25

a 48 iniciativas, anotando un importante

aumento de 92,0% en doce meses.

Seguido, los sectores de Industria, Comercio y

Servicios registraron proyectos potenciales por

US$2.731 millones, US$701 millones y US$641

millones, respectivamente. De estas tres áreas,

solo Industria anotó un aumento en el monto

de la inversión (2,9%), mientras que Comercio y

Servicios registraron los retrocesos más

significativos de esta etapa (-25,8% y -56,0%

respectivamente). Sin embargo, en cada área

se observó un aumento en la cantidad de

proyectos que, entre julio de 2009 y junio de

2010, significó pasar de 5 a 10 en Industria, 8 a

10 en Comercio y 13 a 19 en Servicios.

Finalmente, en Turismo y Telecomunicaciones

también se presentaron positivos avances

respecto a lo observado en la edición pasada.

En el primer caso se contabilizaron 7 proyectos

por US$225 millones, que es un aumento de

16,7% en la cantidad de proyectos y de 15,8%

en el monto la inversión. Por su parte,

Telecomunicaciones incorporó dos nuevos

proyectos que, a diferencia de años anteriores,

significaron aumentar la inversión potencial en

US$40 millones.

73,4% de la inversión Potencial

corresponde a proyectos

mineros y energéticos.

US$12.908 millones aumentó la

inversión Potencial durante

los últimos doce meses.

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11

En cuanto a la inversión distribuida a nivel nacional,

la región del Bíobío es la que destaca con los

mayores montos de inversión de tipo Potencial. Es así

como 12 iniciativas registraron un presupuesto de

US$8.222 millones, cifra que corresponde al 18,2% de

lo estimado en esta fase. Las tres comunas con

mayor recepción de recursos fueron Coronel (40,0%),

seguido por Talcahuano (28,9%) y Penco (17,0%).

Por su parte, y con el 16,7% del total catastrado en

esta etapa de avance, la región del Atacama

registró 9 proyectos de inversión que en total

sumaron US$7.523 millones. Este monto, que ubica a

la III Región como la segunda más importante en

este ranking, está destinado principalmente a

proyectos localizadas en la comuna de Tierra

Amarilla (55,8%), Vallenar (22,6%) y Copiapó (13,3%).

En tercer lugar se encuentra la región de Tarapacá

con 6 iniciativas que, para su materialización,

requieren de US$6.366 millones como inversión. Esta

cifra representa el 14,1% de los proyectos de tipo

Potencial y está prácticamente distribuida entre la

comuna de Iquique y proyectos Intercomunales, con

el 60,6% y 39,4%, respectivamente.

Gráfico Nº22

Proyectos de Inversión Potenciales Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº23

Origen de la Inversión Potencial Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº24

Inversión Potencial por Sector Transable – No Transable



Gráfico Nº25

Principales proyectos Potenciales Año 2010 (Mill. US$)


8.222

7.523

6.366

5.351

5.061

4.493

2.809

1.320

1.297

1.203

478

378

374

149

56

24

Bíobío

Atacama

Tarapacá

Valparaíso

Multiregional

Antofagasta

Metropolitana

Los Ríos

Los Lagos

O'Higgins

Aisén

Araucanía

Magallanes

Coquimbo

Maule

Arica y Parinacota

US$45.102 millones

Privado 33.154 73,5%

Público 6.110 13,5%

Mixto 5.838 12,9%

No Transables

23.097 51,2%


4.390

4.200

3.000



Proyecto QuebradaBlanca Hipógeno

Entre las iniciativas que lideran esta etapa de avance, destaca la impulsada por Codelco Chile y su

División Andina, que a través de su segunda fase de expansión contempla invertir US$4.390 millones a

partir del año 2012. El proyecto considera, entre otros aspectos, la instalación de una planta con

capacidad para procesar entre 140 y 150 mil toneladas diarias de mineral, en un lugar distinto de la

ubicación que tiene la planta actual. El proyecto global de expansión de la división apunta a elevar la

capacidad de tratamiento a 300 mil toneladas diarias de mineral,

Por su parte, el proyecto Cerro Casale progresa en la revisión de los permisos adicionales requeridos

antes de considerar la decisión de comenzar la construcción. Los contratistas de ingeniería han sido

seleccionados y la ingeniería básica ya ha comenzado. La inversión de capital pre-producción se estima

en US$ 4.200 millones (en una base de 100%) y se anticipa que la producción anual promedio estimada

por la minera Barrick (de acuerdo al 75% de la propiedad) será de entre 750.000 y 825.000 onzas de oro y

entre 170 y 190 millones de libras de cobre en los primeros cinco años de operación.

Como tercer proyecto destacado está la expansión de Quebrada Blanca, que considerará una

inversión de entre US$2.000 y US$3.000 millones. Actualmente la empresa se encuentra en el estudio de

pre-factibilidad, que esperan tener listo entre septiembre y octubre, e inmediatamente después harán el

estudio de factibilidad y el estudio de impacto ambiental. El proyecto de expansión, que cuenta con

una ley promedio de 0,5% de cobre, contempla una planta de procesamiento de 120.000 tpd, lo cual

llevará a una producción cercana de entre 200.000 y 250.000 ton de cobre fino al año, y estaría

entrando en operación en 2015.

12

S O F O F A


Gráfico Nº26

Evolución de proyectos Energéticos (Mill. US$)


Gráfico Nº27

Proyectos de Inversión en Energía Año 2010 (Mill. US$)


Cuadro Nº6

Resumen de la Inversión en Energía Año 2010

Etapa de Avance Nº de



En Construcción* 64 4.899 -13,7

Por Ejecutar 104 28.860 -2,3

Potencial 24 13.845 46,9



919 4.435

18.864

35.967

44.642 47.604

0

50

100

150

200

250

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

2001 2004 2007 2008 2009 2010


4.899

28.860

13.845

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

En Construcción* Por Ejecutar Potencial

US$47.604 millones

Proyectos de Inversión por Sector Económico

Sector Energía

Desde hace varios años que el sector

energético viene mostrándose como el área

más importante del Catastro de Proyectos de

Inversión. Esta mención no solo se otorga por

la cantidad de proyectos que surgen año a

año, sino también, por el alto monto

asociado que involucra cada iniciativa en su

materialización.

En efecto, los registros apuntan a un

dinamismo más que destacable desde el

año 2001, con tasas de expansión más que

generosas, de hecho, durante el año 2008 la

inversión del sector creció un 90,7%, mientras

que durante el 2009 se observó un alza de

24,1%.

Es así como por tercer año consecutivo, el

sector energético lidera esta medición y

prueba de ello es que, al mes de junio de

2010, la inversión acumulada registró

US$47.604 millones, monto que representa el

35,8% de los recursos del catastro y que

evidencian un positivo aumento de 6,6%

desde la última medición. Directamente

proporcional es la variación que ha

registrado la cantidad de proyectos

energéticos que, desde julio de 2009 hasta

junio del año en curso, aumentó en 9,1%.

En cuanto a la medición de proyectos que

actualmente se encuentran En Construcción,

se confirmaron 64 iniciativas con saldos por

invertir de US$4.899 millones, monto

equivalente al 10,3% del total catastrado en

el sector de Energía.

No obstante, al comparar esta cifra con la

de junio de 2009, representa un retroceso de

-13,7% durante todo el periodo en

evaluación.

Por su parte, el grupo de iniciativas Por

Ejecutar, que considera proyectos con

Estudio o Declaración de Impacto Ambiental

Aprobado, Estudio o Declaración de

Impacto Ambiental en Trámite e iniciativas

registradas en la Coordinación de

Concesiones de Obras Públicas, totalizaron

US$28.860 millones. Este monto de inversión,

que está asociado a 104 iniciativas,

constituye más de la mitad de los recursos

presupuestados en el sector (60,6%). No

obstante, al comparar ésta cantidad con la

registrada en la medición de junio de 2009,

se pudo observar un leve retroceso de -2,3%.

En contraste con las etapas anteriores, el

desarrollo exhibido en el sector energético se

concentró mayoritariamente en iniciativas de

tipo Potencial. En efecto, la tendencia

observada en este grupo de proyectos fue la

incorporación de nuevos registros que, entre

los meses de julio de 2009 y junio de 2010,

alcanzó un total de 24 iniciativas por

US$13.845 millones. Esta cantidad de

recursos, que constituye el 29,1% de la

inversión catastrada en esta área, significó

un importante crecimiento de 46,9% durante

los doce meses de evaluación.

60,6% de la inversión en Energía

se encuentra en proyectos

Por Ejecutar.

US$47.604 millones registró el catastro

de proyectos energéticos

a junio de 2010.

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13

La distribución geográfica de los recursos

energéticos fue liderada en esta oportunidad por

la región del Bíobío, con 24 iniciativas por un total

de US$6.713 millones, monto que representa el

14,1% de la inversión del sector. Dicha cantidad

se encuentra destinada principalmente a las

comunas de Coronel (54,2%), Penco (20,9%) y a

proyectos Intercomunales (11,1%).

Levemente atrás se ubicó la región de Atacama,

con 11 proyectos de inversión que contemplan

recursos por US$6.627 millones, monto que

constituye el 13,9% del total del sector. Gran

parte de estos recursos se ubicaron en la

comuna de Copiapó (66,4%), seguida de la

localidad de Huasco (26,0%) y Caldera (3,8%).

En la tercera posición de este ranking por

regiones, se registró Antofagasta que, al cierre de

este primer semestre totalizó 25 proyectos por

US6.373 millones en inversión, monto equivalente

al 13,4% de lo acontecido en este rubro. Las

comunas más favorecidas con dicha inversión

fueron Mejillones (73,3%), Calama (15,7%) y

Antofagasta (5,0%).

Gráfico Nº28

Proyectos de Inversión en Energía Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº29

Origen de la Inversión en Energía Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº30

Inversión Energética por Sub-Sectores Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº31

Principales proyectos en Energía Año 2010 (Mill. US$)


6.713

6.627

6.373

4.770

4.673

3.984

3.669

2.391

2.245

2.025

1.388

1.018

959

491

243

37

Bíobío

Atacama

Antofagasta

Multiregional

Aisén

Valparaíso

Coquimbo

Los Ríos

Maule

O'Higgins

Los Lagos

Metropolitana

Tarapacá

Araucanía

Magallanes

Arica y Parinacota

US$47.604 millones

Privado 39.945 83,9%

Mixto 7.050 14,8%

Público 609

1,3%

46.566

1.038

Eléctrica

Hidrocarburos

Ener

gía

4.400

2.800

1.700


Líneas de TransmisiónHidroAysén

Central TermoeléctricaEnergía Minera

Al considerar los proyectos más importantes del sector

energético, destaca por su alto valor asociado la Central

Termoeléctrica Castilla. El proyecto (cuyo titular es MPX Energía

Chile) se prevé levantar en 612 hectáreas de la Hacienda

Castilla, ubicada en la zona Punta Cachos, distante 80 km al

suroeste de Copiapó. Contempla una inversión de US$4.400

millones y actualmente se encuentra en estado de calificación

ambiental. La central operará en una primera etapa con plantas

Petróleo Diesel B, con dos turbinas de combustión de 127 MW de

potencia bruta cada una, para luego ingresar con las unidades

generadoras a carbón de 350 MW de potencia cada una. Son

2.300 MW aproximadamente que serán inyectados al SIC.

Seguido se encuentran las Líneas de Transmisión del proyecto energético HidroAysén que, de

acuerdo a declaraciones de la sociedad Endesa – Colbún, a fines de este año ingresaría al

Sistema de Evaluación de Impacto Ambiental (SEIA) para lograr obtener una calificación

favorable a mediados de 2012. La extensión total de la línea, cuyo objetivo es transportar 2.750

MW a un costo de US$2.800 millones, establece un recorrido de 1.912 kilómetros entre Cochrane y

Santiago. De este tendido, el tramo que va entre Chaitén y Puerto Montt (de 160 kilómetros), se

estima se sumergirá bajo el nivel del mar.

En tercer lugar se encuentra la Central Termoeléctrica Energía Minera, de US$1.700 millones en

inversión y 1.050 MW de potencia máxima. Se trata de la segunda mayor iniciativa de generación

a carbón del país (después de Castilla), y fue diseñada por Codelco en el marco de una licitación

de suministro a 30 años plazo, adjudicada a Colbún con la intención de que esta central fuera la

fuente de abastecimiento del contrato. Sin embargo, esta última se ha decidido por fuentes como

las hidroeléctricas (San Pedro y Angostura) y la carbonera (Santa María de Coronel), dejando en

espera y sin avances esta opción, que ya cuenta con una favorable resolución ambiental desde

febrero de 2009.

14

S O F O F A


Gráfico Nº32

Evolución de proyectos Mineros (Mill. US$)


Gráfico Nº33

Proyectos de Inversión en Minería Año 2010 (Mill. US$)


Cuadro Nº7

Resumen de la Inversión en Minería Año 2010





Por Ejecutar 64 18.083 -5,6

Potencial 12 19.275 62,6



8.455 10.427

16.015

21.434

35.166

46.613

0

20

40

60

80

100

120

140

160

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

2001 2004 2007 2008 2009 2010


9.256

18.083 19.275

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000


US$46.613 millones

Sector Minería

El positivo desarrollo de los mercados y la

favorable tendencia en el precio del cobre

entre julio de 2009 y junio de 2010, han sido

elementos más que auspiciosos para la

minería chilena y sus empresas inversoras.

Prueba de ello es el resultado de la medición

actual que, al igual que años anteriores,

sigue mostrando dinámicos niveles de

progresión.

De esta forma la inversión sectorial, a finales

del primer semestre de 2010, alcanzó un

monto de US$46.613 millones, con un

incremento de 32,6% en doce meses y

equivalentes al 35,1% del total de los recursos

catastrados. Asimismo, la cantidad de

proyectos que se contabilizaron en esta área

también registran una significativa expansión

(29,5%), pasando de 105 iniciativas en 2009 a

136 en 2010.

En tanto, la etapa de avance con mayores

muestras de dinamismo fue En Construcción.

Este escenario, que es motivado por el

favorable clima económico del cobre,

significó que al cierre de esta medición

existan 60 iniciativas que, de acuerdo a los

montos de inversión informados, acumulan

US$9.256 millones próximos por desembolsar.

Esta cifra, que es equivalente al 19,9% del

sector minero, experimentó una fuerte

expansión de 123,0%, vale decir, existen más

de US$5 mil millones respecto a lo registrado

en el catastro de 2009.

Por su parte, proyectos considerados en la

etapa Por Ejecutar registraron una inversión

de US$18.083 millones a junio de 2010. Dicho

monto, que es menor en -5,6% a lo registrado

en igual fecha de 2009, representa el 38,8%

del total observado en esta área. De

acuerdo a estos datos la evolución de la

inversión, en esta fase, ha ido de más a

menos, sin embargo, al considerar la

variación de la cantidad de iniciativas se

puede observar una destacada subida de

20,8%, pasando de 53 proyectos en 2009 a 64

en 2010.

En contraste con lo informado en la etapa

previa, los proyectos de tipo Potencial del

sector minero han experimentado una

importante alza en sus cifras de inversión. En

efecto, el monto catastrado a junio de 2010

totalizó US$19.275 millones, cifra que

representa el 41,4% del sector y que, en

términos anuales, significa un crecimiento de

62,6%. A pesar de este positivo avance, la

cantidad de proyectos potenciales se

contrajo levemente durante el mismo lapso

en cuestión, bajando de 13 a 12 iniciativas, lo

que es 7,7% menos que lo registrado en la

publicación del año anterior.

123,0% creció la inversión de

proyectos registrados

como En Construcción.

US$46.613 millones contempla la

cartera de proyectos

potenciales en el sector

Minería.

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Al mes de junio de 2010, la actividad económica en el

sector minero nuevamente muestra una fuerte

concentración de proyectos en el extremo norte del país,

anotando, entre las regiones de Tarapacá, Antofagasta y

Atacama, prácticamente el 80% del total de la inversión

sectorial.

En este sentido, el catastro de inversiones pudo constatar

que en la región de Antofagasta siguen las más

importantes iniciativas del sector, con 52 proyectos por

US$15.712 millones, monto que cubre el 33,7% del total del

rubro. La distribución de estos recursos estuvo enfocada

principalmente en las comunas de Antofagasta (39,8%),

Calama (33,6%) y proyectos Intercomunales (12,8%).

Con un monto de igual importancia, la región de Atacama

registró 38 iniciativas por US$13.775 millones, es decir, el

29,6% del sector. Las principales comunas receptoras de

esta cifra fueron Tierra Amarilla (44,8%), proyectos

Intercomunales (22,3%) y Alto del Carmen (10,3%).

En tercer lugar se ubicó la región de Tarapacá con

11proyectos por US$7.403 millones. Este monto, equivalente

al 15,9%, se distribuye esencialmente entre proyectos

Intercomunales (43,9%) y las comunas de Iquique (40,7%) y

Pozo Almonte (14,7%).

Gráfico Nº34

Proyectos de Inversión en Minería Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº35

Origen de la Inversión en Minería Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº36

Inversión en Minería por Sub-Sectores Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº37

Principales proyectos en Minería Año 2010 (Mill. US$)


15.712

13.775

7.403

4.866

1.971

1.919

430

349

106

63

18

Antofagasta

Atacama

Tarapacá

Valparaíso

O'Higgins

Metropolitana

Magallanes

Coquimbo

Aisén

Multiregional

Arica y Parinacota

US$46.613 millones

Privado 30.589 65,6%

Público 12.518 26,9%

Mixto 3.507 7,5%

33.601

13.013

Cobre

No Cobre

Min

ería

4.390

4.200

3.500



Planta DesalinizadoraMinera Escondida

La iniciativa más importante del rubro es la segunda fase del proyecto estructural de División Andina (Codelco Chile). Esta considera la expansión de la

capacidad de tratamiento en 150.000 toneladas por día (tpd) de mineral, pasando desde las 94.000 tpd (alcanzadas con la Fase I), a 244.000 tpd nominales. Lo

anterior se traduce en una producción de 393.000 toneladas anuales de cobre fino, lo que llevaría a la División Andina a producir alrededor de 643.000

toneladas de cobre fino al año. La producción de este megaproyecto se sustenta sobre la base de una expansión de la mina desde 34 millones a 89 millones

de toneladas anuales de mineral, lo que significa un movimiento total del orden de 600.000 toneladas por día.

En segundo lugar se encuentra el proyecto Cerro Casale, que consiste en la explotación a rajo abierto

de un yacimiento de minerales de cobre y oro, más su respectivo sistema de procesamiento para

obtener concentrado de cobre-oro, como también metal doré. El mineral será extraído y procesado en

una planta de flotación con una capacidad de procesamiento de 60 millones de toneladas de mineral

al año, a una razón de 150.000 a 170.000 toneladas por día. El proyecto tiene recursos medidos de 22,9

millones de onzas de oro y 5.800 millones de libras de cobre y su plan considera una producción anual

de aproximadamente 990.000 onzas de oro y 130.000 toneladas de cobre, por 17 años.

En tanto, Minera Escondida está trabajando en el rediseño del gran proyecto que tiene en carpeta,

Fase V. Originalmente, éste contemplaba una nueva planta concentradora, una nueva planta

desalinizadora y mayor suministro eléctrico. Sin embargo, se está considerando una secuencia de

implementación distinta, la que estaría lista a fines de 2010. Los nuevos planes involucran la construcción

de una nueva planta concentradora (que reemplazará a Los Colorados) por US$2.000 millones y, una

vez finalizada esta inversión, se pasará a la etapa siguiente, la Fase VI, donde se insertan la tercera

planta concentradora y la planta desalinizadora por unos US$7.000 millones hacia fines de la década.

Entre los proyectos de mayor importancia del

sector, tres de ellos destacan por sus altos montos

asociados y que, al sumarlos, totalizan más de

US$12 mil millones en inversión, vale decir,

concentran cerca del 26% de los recursos mineros.

16

S O F O F A


Gráfico Nº38

Evolución de proyectos en Infraestructura (Mill. US$)


Gráfico Nº39

Proyectos de Inversión en Infraestructura Año 2010 (Mill. US$)


Cuadro Nº8

Resumen de la Inversión en Infraestructura Año 2010






Potencial 48 7.645 34,9



12.314

6.846 6.726 7.512

12.363

18.835

0

20

40

60

80

100

120

140

160

0

5.000

10.000

15.000

20.000

2001 2004 2007 2008 2009 2010


2.513

8.677

7.645

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000


US$18.835 millones

Sector Infraestructura

En el transcurso que va desde julio de 2009

a junio de 2010, el sector de Infraestructura

evidenció un gran desarrollo en proyectos

de inversión. Específicamente, hacia finales

de éste periodo se dio a conocer el primer

programa de concesiones del gobierno

actual que, a través del MOP, contempla

llamados a licitación por US$8.000 millones

en el período 2010–2014. A esta cifra se

suman iniciativas en estudio por otros

US$3.730 millones. De materializarse, la

inversión total en concesiones superaría los

US$11.000 millones a fines de 2014.

Sobre esta favorable perspectiva, la

medición de proyectos 2010 finalizó con

inversiones avaluadas en US$18.835

millones, monto equivalente al 14,2% del

total catastrado y que refleja un aumentó

de 52,4% respecto al año 2009. Asimismo, la

cantidad de proyectos del sector

Infraestructura también aumentó su

participación respecto a la medición

pasada, hecho que significó una transición

de 113 a 137 iniciativas, lo que es un alza de

21,2% en doce meses.

Al desagregar estos datos por etapa de

avance, se pudo observar que aquellos

proyectos que están actualmente en fase

de construcción vieron aumentadas sus

cifras durante el periodo de medición y, de

acuerdo a lo registrado hasta junio pasado,

totalizaron proyectos por US$2.513 millones,

vale decir, 71,0% más que en igual mes de

2009.

Asimismo, éste saldo que aún queda por

invertir representa el 13,3% del total del

sector. En tanto, la variación observada en

la cantidad de proyectos fue de 31 a 38

iniciativas, lo que también significó un

importante alza (22,6%), respecto a los

datos del año 2009.

Seguido, el grupo de proyectos Por Ejecutar

registró inversiones por US$8.677 millones,

monto que, al igual que en la etapa

anterior, registró un positivo incremento de

66,0% respecto a publicación del año

pasado. Esta inversión, que es equivalente

al 46,1% del total del rubro, se encuentra

asociada a una disminución de -10,5% en la

cantidad de proyectos, situación que

significó retroceder de 57 a 51 iniciativas

durante todo el periodo en cuestión.

Finalmente, los positivos montos de inversión

que se observan en el sector también se

fundamentan por la variación registrada en

proyectos potenciales. En efecto, del total

de recursos catastrados en Infraestructura,

US$7.645 millones corresponden a iniciativas

de tipo Potencial, cifra que, entre julio de

2009 y junio de 2010, se expandió un 34,9%.

Este monto, que corresponde al 40,6% del

total del área, se explica por la cantidad de

58 iniciativas, número de proyectos que, en

comparación al año pasado, representa un

crecimiento de 92% en doce meses.

52,4% aumentó la inversión en

Infraestructura entre julio

de 2009 y junio de 2010.

US$8.000 millones contempla el

actual programa de

Concesiones 2010-2014.

C

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stro

de

Pro

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01

0

17

Del análisis por regiones realizado a este sector

económico se desprende que, la región

Metropolitana es la que cuenta con las cifras más

destacadas, con proyectos de inversiones por

US$5.340 millones, lo que implica el 28,4% de lo

contabilizado en Infraestructura. Dicho monto se

encuentra asociado principalmente a proyectos que

consideran a más de una comuna en su realización

(72,9%), seguido de proyectos localizados en la

comuna de Pudahuel (9,0%) y en Las Condes (6,3%).

En este mismo contexto, la región de Valparaíso se

ubica en el segundo lugar con proyectos por US$3.133

millones, cifra equivalente al 16,6% de los recursos del

sector. Al desagregar esta cantidad se observó que la

mayor parte se encuentra destinada a proyectos

ubicados en la comuna de Los Andes (75,7%) seguido

por proyectos Intercomunales (19,3%) y Viña del Mar

(2,7%).

A continuación, proyectos que consideran a más de

una región para su materialización (Multiregionales)

constituyen una inversión de US$3.011 millones, cifra

muy superior a lo registrado hace doce meses (US$989

millones en 2009) y que a junio del año en curso

representa el 16,0% de los recursos en Infraestructura.

º

Gráfico Nº40

Proyectos de Inversión en Infraestructura Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº41

Origen de la Inversión en Infraestructura Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº42

Inversión en Infraestructura por Sub-Sectores Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº43

Principales proyectos en Infraestructura Año 2010 (Mill. US$)


5.340

3.133

3.011

2.826

1.630

1.416

497

255

207

195

121

71

68

29

19

17

Metropolitana

Valparaíso

Multiregional

Antofagasta

Bíobío

Atacama

Los Lagos

Tarapacá

Maule

Magallanes

Araucanía

O'Higgins

Coquimbo

Arica y Parinacota

Aisén

Los Ríos

US$18.835 millones

Privado 9.947 52,8%

Público 5.876 31,2%

Mixto 3.012 16,0%

5.086

3.814

3.772

3.209

1.166

1.011

778

Concesiones Viales

Obras Públicas

Otros Infraestructura

Ferrocarriles

Metros

Puertos

AeropuertosIn

frae

stru

ctu

ra

2.344

1.500

1.281

Túnel y FerrocarrilTrasandino Central

Telescopio EuropeoExtremadamente

Grande

Plan de Reconstrucción2010-2014

De todas las iniciativas que contempla el sector, la de mayo monto asociado es el proyecto que tiene por

objeto constituir una concesión para la construcción, operación, explotación y mantenimiento de un túnel

ferroviario a baja altura y la rehabilitación, operación, explotación y mantenimiento del Ferrocarril Trasandino

Central, para la prestación de los servicios de transporte ferroviario de cargas y pasajeros desde Mendoza

(Argentina) hasta Los Andes (Chile). Se contempla un túnel ferroviario de una longitud de entre 20 y 30 km. El

sistema internacional de transporte ferroviario del Corredor Andino Central tendría una extensión total de

aproximadamente 210 km, permitiendo de este modo, conectar, a través de los actuales sistemas ferroviarios

de Argentina y Chile, las más importantes zonas productivas de Los Andes y los puertos chilenos de Valparaíso,

San Antonio o Quintero.

El segundo proyecto corresponde al Telescopio Europeo Extremadamente Grande o E-ELT (European Extremely

Large Telescope), que tiene como objetivo la observación del universo con un detalle mayor incluso que el

del Telescopio espacial Hubble. El espejo de 42 metros posibilitaría el estudio de las atmósferas de planetas extrasolares, así como el estudio de esos planetas en sí,

de los discos protoplanetarios exteriores al sistema solar, de la energía oscura y de la formación de galaxias. Debido a la competencia de otros proyectos del mismo

estilo (Thirty Meter Telescope y el Giant Magellan Telescope), la decisión de construir no debiera posponerse más allá de 2010. El periodo de construcción se estima

en 5 a 6 años, por lo que podría estar listo para 2016. El 26 de abril de 2010, el Consejo del Observatorio Europeo Austral (ESO) seleccionó Cerro Armazones como

ubicación de referencia del futuro E-ELT.

Finalmente, el Plan de Reconstrucción impulsado por el MOP cuenta con recursos que suman más de US$1.200 millones y están destinados a la reparación de

caminos, puentes, puertos y aeropuertos; sistemas de agua potable rural, caletas de pescadores, colectores de aguas lluvias, así como a la reconstrucción o

habilitación de edificios públicos dañados como cárceles, tribunales de justicia, edificios de municipales y de los gobiernos regionales.

18

S O F O F A


Gráfico Nº44

Evolución de proyectos en Servicios (Mill. US$)


Gráfico Nº45

Proyectos de Inversión en Servicios Año 2010 (Mill. US$)


Cuadro Nº9

Resumen de la Inversión en Servicios Año 2010






Potencial 19 641 -56,0



2.230 2.557

5.417 6.145

4.952

7.081

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

2001 2004 2007 2008 2009 2010


3.671

2.769

641

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000


US$7.081 millones

Sector Servicios

133,7% aumentó la inversión en

proyectos que están En

Construcción.

US$7.081 millones es la inversión que

registró el sector Servicios a

fines de junio de 2010.

A partir de los datos obtenidos hasta junio de

2010, y tal como se observa en la gráfica

Nº44, el sector Servicios ha desarrollado un

notorio restablecimiento en los volúmenes de

inversión. Dicho aumento de velocidad

significó un 43,0% más de recursos que lo

registrado en el catastro de 2009, vale decir,

una diferencia de más de US$2 mil millones

entre ambos periodos citados. A esto último

se suma lo acontecido en la cantidad de

proyectos que, durante el mismo lapso de

tiempo, avanzó de 66 a 79 iniciativas, lo que

es una expansión de 19,7% en doce meses.

Lo anterior resume el importante ajuste que

percibió el sector y donde proyectos en fase

de implementación destacaron con los

montos más altos de inversión. En Efecto, el

grupo de proyectos En Construcción registró

US$3.671 millones en saldos por invertir y que,

en comparación a lo observado en junio de

2009, representan un notable crecimiento de

133,7%. Esta cifra de inversión, que

representa más de la mitad de los recursos

considerados en el sector (51,8%), está

acompañada de una positiva variación en la

cantidad de proyectos, situación que

significó pasar de 19 a 27 iniciativas, lo que

equivale a un crecimiento de 42,1% en doce

meses.

Por su parte, los indicadores de inversión del

sector Servicios muestran que proyectos Por

Ejecutar también aumentaron de forma

considerable su dinamismo desde nuestra

última medición. Efectivamente, este

conjunto de iniciativas registró un incremento

de 44,0%, situación que significó pasar de

US$1.923 millones en 2009 a US$2.769 millones

en 2010. No obstante, una vez cerrada la

incorporación de nuevos registros al catastro,

se pudo establecer que dicha tendencia no

se replicó en la cantidad de proyectos, pues,

entre ambos periodos de comparación se

constituyó una leve variación de 34 a 33

iniciativas de inversión, lo que es un retroceso

de -2,9% anual.

Siguiendo con los datos desagregados, la

inversión registrada en el conjunto de

proyectos de tipo Potencial bajo su

intensidad en comparación a los registros de

junio de 2009. En este sentido, iniciativas que

tienen altas probabilidades de realización,

pero que aún no entran al Sistema de

Evaluación de Impacto Ambiental (SEIA),

totalizaron US$641 millones en inversión, lo

que representa una importante variación de

menos 56,0%. No obstante este monto, que

comprende el 9,1% de los proyectos del

sector, está vinculado a 19 iniciativas que, en

comparación a las 13 de hace un año, es un

positivo aumento de 46,2%.

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19

En cuanto a la distribución de recursos por regiones, se

pudo observar una notoria acumulación de proyectos

en la región Metropolitana, lo que al cierre de ésta

publicación significó US$3.532 millones en inversión, cifra

que representa prácticamente la mitad de todo el

sector (49,9%). La inversión en la región Metropolitana se

localizó principalmente en las comunas de San Miguel

(14,2%), Padre Hurtado (12,2%) y Las Condes (12,0%).

Asimismo, una gran cantidad de recursos están

asociados a iniciativas de tipo Multiregionales que, con

US$2.440 millones, constituyen el 34,5% de la inversión

sectorial.

Por su parte, la actividad económica se ubicó con

cantidades mucho menos abultadas en el resto de las

regiones. Es así que en la región de Antofagasta se

contabilizaron proyectos por US$265 millones en

inversión, monto que explica el 3,7% del sector y que se

localiza exclusivamente en la comuna del mismo

nombre. Asimismo, y con un monto similar, la región de

Atacama totalizó proyectos por US264 millones,

equivalentes al 3,7% y distribuidos específicamente en

proyectos Intercomunales (96,2%) y la comuna de

Copiapó (3,8%).

Gráfico Nº46

Proyectos de Inversión en Servicios Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº47

Origen de la Inversión en Servicios Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº48

Inversión en Industria por Sub-Sectores Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº49

Principales proyectos en Industria Año 2010 (Mill. US$)


3.532

2.440

265

264

170

134

90

82

33

28

27

10

6

Metropolitana

Multiregional

Antofagasta

Atacama

Maule

Valparaíso

Bíobío

Los Lagos

Araucanía

Coquimbo

Tarapacá

Los Ríos

O'Higgins

US$7.081 millones

Privado 4.577 64,6%

Público 1.711 24,2%

Mixto 793

11,2%

3.929

2.240

911

Otros Servicios

Servicios Médicos

Servicios Sanitarios

Serv

icio

s

2.426

500

420

LAN Airlines: Renovaciónde Flota 2010 - 2013

Complejo Asistencial RedSur

100% Saneamiento de laCuenca de Santiago

El proyecto más destacado corresponde al de LAN Airlines,

firma que recibirá 20 nuevos aviones Airbus A318, los que se

integrarán a la flota de rutas nacionales y de corto

alcance incorporando la más avanzada tecnología, ya

que se trata de aeronaves más silenciosas que presentan

una notable disminución de ruidos y vibraciones al interior

de la cabina y están equipados con asientos de cuero y

sistemas de entretenimiento a bordo de última generación.

Los nuevos Airbus, que sumados a los A320 y A319, reemplazarán a los Boeing 737-200. Según el plan

general de renovación y crecimiento de la flota, se considera la integración de 52 nuevos aviones de

pasajeros de corto, largo alcance y también de carga. De esta forma, se espera que para el 2011 la flota

de LAN este integrada por 115 aviones.

A continuación, el Complejo Asistencial Red Sur (CARS), estará compuesto por tres hospitales (Barros Luco,

Exequiel González Cortés y Lucio Córdova) y contempla la ejecución y puesta en marcha de la obra

nueva de 186.292 metros cuadrados, para la normalización de un establecimiento asistencial integrado,

compuesto por un subterráneo para estacionamientos, un espacio intermedio de conexión o boulevard,

tres edificios principales de seis a ocho pisos y otros edificios menores asociados a éstos y la remodelación

de un edificio existente de 24.748 metros cuadrados.

Termina este ranking, el proyecto consiste en la construcción y operación de la Planta de Tratamiento de

Aguas Servidas Mapocho que permite el saneamiento de la cuenca del Gran Santiago. La construcción de

esta planta se ha proyectado en dos etapas, sobre la base de la proyección de crecimiento poblacional y

los caudales de aguas servidas y cargas orgánicas asociadas. La Etapa I considera una capacidad de

operación de 4,4 m3/s de caudal medio anual para tratar las aguas servidas de hasta aproximadamente

1.258.305 habitantes. La construcción de la Etapa II, se ha proyectado con el objeto de continuar la

operación de la planta atendiendo a una población cercana a 1.938.546 habitantes.

20

S O F O F A


Gráfico Nº50

Evolución de proyectos en Industria (Mill. US$)


Gráfico Nº51

Proyectos de Inversión en Industria Año 2010 (Mill. US$)


Cuadro Nº10

Resumen de la Inversión en Industria Año 2010





Por Ejecutar 53 1.895 -6,8

Potencial 10 2.731 2,9



6.290

5.418

2.304

3.546

5.471

6.440

0

20

40

60

80

100

120

140

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2001 2004 2007 2008 2009 2010


1.813 1.895

2.731

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000


US$6.440 millones

Sector Industria

US$6.440 millones se registraron en el

sector Industria entre julio

de 2009 y junio de 2010.

130,8% creció la inversión de

proyectos en Fase de

Construcción.

La pérdida de dinamismo que afectó al país

y su industria con motivo del fuerte sismo

acontecido en el mes de febrero pasado, no

impidió que al cierre de esta medición se

pueda registrar un notable crecimiento en la

inversión del sector Industrial. Efectivamente,

la variación que acumuló el sector alcanzó el

17,7%, es decir, se incrementó de US$5.471

millones a US$6.440 millones en doce meses.

Esta última cifra, que representa el 4,8% del

monto total catastrado, se encuentra

vinculada a la realización de 106 iniciativas,

número que supera en 23,3% a la cantidad

publicada en la edición 2009, cuando para

ese entonces se contabilizaban 86 proyectos

de inversión.

Como ya se mencionó, la cantidad de

recursos que exhibió el sector industrial

generó una marcada mejoría respecto a lo

observado hace un año. En este sentido, el

grupo de proyectos donde más se acentuó

el crecimiento fue En Construcción, situación

que reveló una extensión de US$786 millones

a más de US$1.800 millones, lo que es un

dinámico desarrollo de 130,8%. Esto se debe,

en gran medida, a los numerosos proyectos

que iniciaron su fase de implementación

durante el periodo y que, entre los años 2009

y 2010, significaron pasar de 28 a 43

iniciativas, marcando un alza de 53,6% anual.

Por su parte, los indicadores de la inversión en

proyectos Por Ejecutar no registraron mayores

incorporaciones entre los meses que van

desde julio de 2009 a junio de 2010, lapso que

terminó con un monto de inversión muy similar

a lo suscrito en la fase anterior, US$1.895

millones. Esta cifra, que representa un

retroceso de -6,8% respecto al catastro

publicado hace un año, explica el 29,4% de la

inversión a nivel sectorial. En tanto, al

desagregar esta etapa de avance con mayor

profundidad se puede observar que, de los 53

proyectos de inversión que se encuentran

próximos a ejecutar, 25 corresponden a

iniciativas con Estudio de Impacto Ambiental

Aprobado, con US$973 millones en inversión, y

28 a iniciativas con Estudio de Impacto

Ambiental en Trámite, subgrupo que anotó

capitales por US$922 millones.

Finalmente, proyectos que cuentan con un

alto grado de realización, pero que a la fecha

no han ingresado al Sistema de Evaluación de

Impacto Ambiental (SEIA), concentran la

mayor parte de los recursos del sector. En

efecto, con US$2.731 millones, cifra que

equivale al 42,4% de la inversión Industrial,

asentaron un crecimiento de 2,9% en

comparación a junio de 2009, mientras que la

variación en la cantidad de proyectos se

elevó en un 100%, pasando de 5 a 10

iniciativas durante el periodo 2009-2010.

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01

0

21

Al cierre de este periodo de evaluación, la

distribución de recursos a nivel regional se

concentra principalmente en la región del Bíobío

que, entre los meses de julio de 2009 y junio de

2010, totalizó US$3.158 millones en inversión. Este

monto, que representa casi la mitad de lo

acontecido en Industria (49,0%), se encuentra

localizado especialmente en la comuna de

Talcahuano (75,3%) y, en una menor escala, por

la localidad de Nacimiento (7,3%) y Laja (6,7%).

Le sigue en este ranking la región Metropolitana

que, al totalizar los montos de proyectos de

inversión, registraron US$927 millones, cifra que

representa el 14,4% de lo registrado en el sector.

Este monto tiene como finalidad ser

desembolsado, mayoritariamente, en las

comunas de Maipú (37,8%), Colina (17,1%) y

Renca (14,0%).

En tercer lugar se situó la región de Atacama

que, entre los años 2009 y 2010, acumuló una

inversión de US$718 millones, cifra que explica el

11,1% del monto total del rubro. La inversión se

distribuye específicamente entre proyectos

Intercomunales (90,3%) y las localidades de

Copiapó (7,7%) y Caldera (2,1%).

Gráfico Nº52

Proyectos de Inversión en Industria Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº53

Inversión en Servicios por Sub-Sectores Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº54

Principales proyectos en Industria Año 2010 (Mill. US$)


3.158

927

718

422

243

217

215

185

178

60

42

22

19

18

13

6

Bíobío

Metropolitana

Atacama

Los Ríos

Los Lagos

Antofagasta

Multiregional

Valparaíso

Maule

O'Higgins

Arica y Parinacota

Aisén

Coquimbo

Araucanía

Magallanes

Tarapacá

US$6.440 millones

2.911

1.250

958

942

284

95

Minera

Forestal

Agroindustria

Manufacturera

Pesquera

Química

Ind

ust

ria

1.826

552

400

Siderúrgica Huachipato:Aumento Capacidad a 3

mm ton.

Siderúrgica Huachipato:Laminador Planos en

Caliente y Recubiertos

Agrosuper: ProyectoAgroindustrial del Valle

de Huasco

El productor chileno de mineral de hierro y acero CAP Acero

(Cía. Siderúrgica Huachipato), después de un período de más

de tres meses de intenso trabajo de reparación y

recuperación de equipos productivos, normalizó sus

operaciones al reiniciar el proceso de producción de arrabio,

con lo cual es posible comenzar nuevamente la elaboración

de acero. La división industrial de la firma fue una de las más

afectadas por el terremoto de febrero pasado y en sus

reparaciones han invertido más de US$20 millones.

En 2009, la compañía postergó su plan de inversión de US$2.000 millones como resultado de la crisis

financiera internacional y ahora, cuatro meses y medio después del terremoto, el plan sigue en estudio y

en compás de espera. El plan de inversión original consiste, por una parte, en el aumento de la

capacidad de producción anual de Huachipato a 3 millones de toneladas de acero líquido. Además,

incluye la introducción de mejoras en la logística portuaria y en el manejo de materias primas, como

también la construcción de una nueva Planta de Coque y la generación de 56 MW de energía eléctrica.

Por otra parte, el proyecto “Modernización Laminador Planos en Caliente y de Productos Planos

Recubiertos” contempla la modernización de la unidad de productos planos, mediante el aumento de

la capacidad del Laminador de Planos en Caliente de 600.000 a 1 millón de toneladas anuales y la

construcción de una nueva planta de recubrimiento dual de Zincalum-Galvanizado y prepintado

En tanto, Agrosuper sigue sin dar fecha de reinicio a su mega proyecto Huasco, en la III Región. La

iniciativa, que contempla una inversión por US$ 600 millones (de los que se han invertido US$200 millones)

y que consiste en la construcción en tres comunas (Freirina, Huasco y Vallenar) de un plantel de crianza y

engorda de cerdos, una planta procesadora de alimentos y un puerto en Las Losas, entre otras

instalaciones, ha estado cuatro años paralizada y, aunque al interior de la firma hay avances que se

calificaron como claves para ponerle fecha al reinicio de la obras, la empresa todavía no ha planteado

a las comunas involucradas un nuevo cronograma de las obras.

22

S O F O F A


Gráfico Nº55

Evolución de proyectos en Comercio (Mill. US$)


Gráfico Nº56

Proyectos de Inversión en Comercio Año 2010 (Mill. US$)


Cuadro Nº11

Resumen de la Inversión en Comercio Año 2010





Por Ejecutar 4 362 -16,7

Potencial 10 701 -25,8



1.368 1.077

2.287

4.807

3.322

4.169

0

5

10

15

20

25

30

35

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2001 2004 2007 2008 2009 2010


3.107

362

701

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500


US$4.169 millones

Sector Comercio

El proceso de recuperación es un hecho en

el sector Comercio que, en comparación al

moderado ritmo de crecimiento de 2009, ha

manifestado importantes avances en el

proceso de reactivación económica. Con los

resultado obtenidos a junio de 2010, las

inversiones del sector acumulan un

incremento de 25,5%, lo que es US$847

millones más respecto a igual periodo del

2009. En paralelo, la cantidad de proyectos

catastrados en la actividad comercial siguió

registrando un dinámico movimiento y, al

cierre de esta medición, también anotaba

una positiva variación de 21,7%, es decir,

pasó de 23 en 2009 a 28 iniciativas a

mediados del año en curso.

El dinamismo de este sector, cuyas cifras de

inversión representan el 3,1% del total

medido, se debe principalmente a la

cantidad de proyectos que ingresaron en

fase de implementación o reiniciaron sus

obras detenidas por la crisis externa. En

efecto, las iniciativas que a la fecha se

encuentran en pleno desarrollo o

construcción acumularon US$3.107 millones,

lo que representan el 74,5% de la inversión

sectorial, Mientras que la cantidad de

proyectos subió de 10 a 14 iniciativas, lo que

es un aumento de 40,0% entre los años 2009 y

2010.

No obstante, el grupo de proyectos que se

encuentra Por Ejecutar evidenció un grado

menor de desarrollo, con un monto de

inversión que refleja una desaceleración en

el ingreso de nuevos proyectos al Sistema de

Evaluación de Impacto Ambiental de la

CONAMA. Esta contracción se tradujo en

una caída en la inversión de -16,7% al sexto

mes de este año y con respecto a igual

periodo del 2009, mientras que la cantidad

de proyectos se redujeron en -20,0% durante

el mismo lapso. En tanto, al analizar esta fase

con mayor detalle, se desprende que

proyectos con EIA-DIA Aprobado

representan el 94,7%, mientras que iniciativas

con EIA-DIA en Trámite consideran el 5,3%

restante, esto es US$343 millones y US$19

millones en inversión, respectivamente.

Por su parte, y en un grado mayor que en la

fase previa, el grupo de iniciativas

Potenciales también resultó con un ajuste a

la baja en los montos de inversión. De hecho,

al comparar los US$701 millones del año en

curso respecto a los US$944 millones de 2009,

se manifiesta una caída de -25,8% en la

inversión de tipo potencial. Sin embargo, el

retroceso observado en la inversión fue

inverso a lo registrado en la cantidad de

proyectos que, durante el mismo periodo,

significo un avance de 8 a 10 iniciativas.

74,5% de la inversión se

encuentra actualmente

en la fase En Construcción.

US$4.169 millones fue la inversión del

sector entre los años 2009

y 2010.

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Gráfico Nº57

Proyectos de Inversión en Comercio Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº58

Inversión en Comercio por Sub-Sectores Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº59

Principales proyectos en Comercio Año 2010 (Mill. US$)


2.594

1.176

223

169

8

Multiregional

Metropolitana

Valparaíso

Bíobío

Los LagosUS$4.169

millones

2.542

1.628

Centros Comerciales

Supermercados

Co

mer

cio

1.120

914

350

D&S: Plan de Inversiones2010 - 2014

Falabella: Plan deInversión 2010 - 2014

Cencosud: Mall CostaneraCenter

La fuerte concentración de recursos que se observan

en proyectos Multiregionales se debe, en gran

medida, a los importantes planes de expansión que

registran las grandes cadenas del Retail y, al igual

que en la medición 2009, lideran la distribución por

regiones con US$2.594 millones, vale decir, el 62,2%

de los capitales del sector.

Seguido, la región Metropolitana registró proyectos

de inversión por US$1.176 millones, cifra que

representa el 28,2% del monto sectorial. Las comunas

que absorben la mayor cantidad de estos recursos

son Providencia (29,8%), Vitacura (19,6%) y La Reina

(14,9%).

Con cifras menos abultadas, la región de Valparaíso

presentó proyectos de inversión por US$223 millones,

explicando el 5,4% del sector. Las principales

iniciativas se ubicaron en las comunas de Valparaíso

(44,8%), Viña del Mar (43,1%) y San Antonio (9,5%).

Entre las empresas más importantes del catastro se encuentra D&S, una de las mayores cadenas

supermercadista del país y que, entre 2010 y 2014, prevé ejecutar un importante plan de inversiones que

potenciará fuertemente su presencia en los estratos socioeconómicos medio y bajo con los formatos de

menor tamaño (Super Bodega Acuenta y Ekono). El desarrollo del plan contempla, en promedio, US$250

millones por ejercicio y entre sus detalles esta que, con Super Bodega Acuenta, D&S ha alcanzado en

poco más de dos años 32 locales, y prevén que terminarán el 2010 con un total de 38, mientras que hacia

fines de 2011 se apuntarán con 50. Con Ekono tienen 110 locales, y la masa crítica debiera estar en 200.

Por su parte, el grupo minorista chileno Falabella planea invertir en Chile unos US$1.028 millones entre este

año y el 2014. Falabella, con fuerte presencia en el negocio de tiendas por departamentos, mejoramiento

del hogar, financiero y de centros comerciales, tiene previsto invertir US$492 millones este año, según la

página oficial de la compañía. En este sentido, a fines de noviembre se sumaría una nueva tienda, en la

comuna de San Felipe, a las 39 que posee hoy la empresa en el país y cuyas características implicaría una

inversión cercana a los US$5 millones. Mientras que para el próximo año se prevé ampliar la tienda de

Rancagua, la de La Serena, una de Concepción y la del Trébol.

Mención especial tiene el proyecto Costanera Center (señalado como hito de la crisis económica al

paralizar sus obras). Se proyecta como uno de los centros comerciales de mayor altura del país. El mall de

Cencosud, que se construye en Providencia, tendrá seis pisos y cerca de 300 tiendas comerciales,

mientras que la gran torre de 70 pisos, una vez finalizada, será la más alta de Sudamérica. Actualmente,

las obras van en el piso 41, lo que equivale a 160 metros. Según antecedentes del proyecto, ya se

concluyó la obra gruesa del centro comercial, por lo que se concentran en la etapa de las terminaciones

interiores, habilitación de pisos, revestimientos e instalación de la red de servicios. Sin embargo, aunque el

término de la obra gruesa podría adelantar la apertura del centro comercial, Cencosud mantiene su

carta Gantt, de acuerdo con los plazos que se establecieron. En el caso del mall, se mantendría la fecha

de inauguración para el próximo año 2011.

24

S O F O F A


Gráfico Nº60

Evolución de proyectos en Telecomunicaciones (Mill. US$)


Gráfico Nº61

Proyectos de Inversión en Telecomunicaciones Año 2010 (Mill. US$)


Cuadro Nº12

Resumen de la Inversión en Telecomunicaciones Año 2010





Por Ejecutar

Potencial 2 40



1.506

818 757 805 926

1.780

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

0

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2001 2004 2007 2008 2009 2010


1.740

40

0

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100


US$1.780 millones

Sector Telecomunicaciones

92,3% aumento la inversión del

sector entre julio de 2009 y

junio de 2010.

US$1.740 millones se están

desembolsando en

Telecomunicaciones.

El auge de los servicios corporativos, así

como los que apuntan a soluciones de

personas, constituyen una parte importante

en el negocio de las telecomunicaciones. En

este sentido, las grandes empresas que

participan en este progresivo sector han

puesto en marcha una cantidad significativa

de planes de inversión, cuyos objetivos,

además de aumentar la participación sobre

el total del mercado, son entregar una

mayor movilidad, cobertura y seguridad a sus

diversos tipos de clientes.

Es así como, a junio de 2010, se observó un

crecimiento de 92,3% en las inversiones del

sector Telecomunicaciones, registrando un

acumulado de US$1.780 millones, cifra que es

equivalente al 1,3% del total catastrado y

que representa la más auspiciosa cifra desde

que se tiene registro.

Por su parte, la variación registrada en la

cantidad de proyectos también anotó un

positivo repunte, situación que, entre julio de

2009 y junio de 2010, significó un crecimiento

de un 83,3% anual, es decir, durante el

periodo en evaluación se pasó de 6 a 11

iniciativas, respectivamente.

De acuerdo con el desglose de las cifras

obtenidas durante el proceso de medición,

se logró registrar una fuerte concentración

de recursos en la etapa En Construcción que,

al término de este primer semestre, significó

un crecimiento de un 88,0% respecto de

igual periodo de 2009.

Este grupo de proyectos, que totalizó

US$1.740 millones en inversión, representa el

97,8% de los recursos del sector y lo

constituyen 9 iniciativas que, al compararlas

con las 6 registradas el año pasado,

representan un incremento del 50,0%.

En tanto, iniciativas de tipo Potencial

ingresaron al catastro considerando US$40

millones como inversión. Este monto, que

representa el 2,2% del total del sector, está

distribuido en 2 iniciativas relacionadas

directamente con el sector de Tecnología de

la Información (TI) y a la construcción e

implementación de nuevos Centros

Tecnológicos.

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Gráfico Nº62

Origen de la Inversión en Telecomunicaciones Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº63

Principales proyectos en Telecomunicaciones Año 2010 (Mill. US$)


Privado 1.700 95,5%

Mixto 80

4,5%

480

346

340

Telefónica Chile: Plan deInversiones 2010

Entel Chile: Plan deInversiones 2010

VTR: InfraestructuraTecnológica 3G

Entre los proyectos con mayores recursos asociados se encuentra el plan de

inversiones que la empresa Telefónica Chile prevé para el 2010. Este se repartirá en

partes iguales para el desarrollo tanto de su red fija como de celulares. En términos

generales, la operadora está adelantando sus planes para el despliegue masivo de

la fibra óptica en el país, lo que le permite ofrecer internet banda ancha, TV digital

y telefonía fija. A junio de 2010 ya tiene este sistema de redes, pero enfocado

principalmente a sus clientes corporativos. La idea es masificar el servicio que

permite llegar a los hogares con mayor ancho de banda.

Por su parte, el plan de inversiones de la empresa Entel Chile contempla un monto

cercano a los US$580 millones, es decir, US$110 millones más que en 2009. Del

presupuesto total, US$256 millones irán a infraestructura de la red móvil y otros

US$162 millones a la compra de terminales móviles. Del resto, US$156 millones se

destinarán a infraestructura de redes fijas y US$4,8 millones irán a inversiones

menores. Cabe mencionar que, mediante el Fondo de Desarrollo de las

Telecomunicaciones para llevar internet a zonas rurales, la empresa Entel Chile

invertirá US$100 millones en dos años, y en septiembre de 2010 inaugurará la

primera etapa.

Finalmente, el plan de inversiones de la firma VTR (Globalcom), corresponde a la

implementación de los bloques licitados por la Subsecretaría de

Telecomunicaciones (Subtel), lo que permitirá a la empresa entrar al negocio de la

telefonía móvil y banda ancha móvil con el despliegue de una moderna red móvil

de Arica a Punta Arenas. Específicamente, de un total de 90 MHz licitados, VTR se

quedó con el primer bloque de 30 Mhz para el desarrollo de la tecnología 3G, lo

que significa que estaría en condiciones de operar comercialmente en telefonía

móvil tras una inversión que considera el despliegue de redes, antenas y oficinas

comerciales, con lo que esperan tener cobertura nacional en el corto plazo.

26

S O F O F A


Gráfico Nº64

Evolución de proyectos en Turismo (Mill. US$)


Gráfico Nº65

Proyectos de Inversión en Turismo Año 2010 (Mill. US$)


Cuadro Nº13

Resumen de la Inversión en Turismo Año 2010




En Construcción* 9 161 1,8

Por Ejecutar 4 65 -54,8

Potencial 7 225 16,1

Total general 20 451 -9,1


1.326

5.418

1.453

796 496 451

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2001 2004 2007 2008 2009 2010


161

65

225

0

40

80

120

160

200

240


US$451 millones

Sector Turismo

El catastro de inversión en el sector Turismo

(que solo considera proyectos asociados a

Complejos Turísticos y Hoteles), contabilizó

una inversión de US$451 millones a junio de

2010, lo que constituye una caída de -9,1%

respecto de igual mes del año anterior. Esta

cifra, que constituye el 0,3% del monto total

catastrado, representa un decaimiento en

las inversiones del sector generado a raíz de

la baja actividad económica registrada

después de la crisis externa y, en particular,

se complementa con la progresiva puesta en

marcha de los proyectos de Casinos de

Juegos en regiones, que involucran grandes

complejos turísticos con hoteles y

restaurantes, entre otros aspectos. Cabe

señalar que a comienzos de este año se

mantenían 3 casinos en fase de construcción

y 15 en plena etapa de operación

comercial, incluso la mayoría de ellos ya

dispone de su infraestructura completa,

siendo iniciativas inauguradas en su

totalidad.

El conjunto de proyectos que actualmente se

encuentra En Construcción registró un leve

aumento en los recursos que aún quedan

por invertir. En este sentido, iniciativas que se

encuentran en implementación mantienen

US$161 millones por desembolsar, lo que

equivale al 35,7% del sector. Por su parte, la

cantidad de proyectos aumentó un 50,0%,

pasando de 6 a 9 iniciativas en doce meses.

Paralelamente, el evidente debilitamiento

que registró el sector se ha reflejado,

mayoritariamente, en la baja incorporación

de nuevos proyectos al Sistema de

Tramitación Ambiental de la CONANA. En

este sentido, el conjunto de iniciativas Por

Ejecutar retrocedió -54,8% anual, pasando

de US$144 millones en junio de 2009 a US$65

millones en igual mes de 2010. De esta última

cifra de inversión, un 72.1% corresponde a

iniciativas que cuentan con su Estudio de

Impacto Ambiental Aprobado y un 27,9% a

proyectos que, a la fecha, permanecen en

proceso de revisión para obtener una

calificación favorable por parte de la

autoridad.

No obstante, el desarrollo de la inversión en

el sector turístico fue impulsado

esencialmente por el grupo de proyectos

Potenciales que, al finalizar el periodo de

evaluación, registró un crecimiento de 16,1%

respecto a junio del año 2009. Esta etapa, la

más destacada entre las tres del sector,

acumuló inversiones por US$225 millones, lo

que representa casi la mitad de los recursos

considerados para el rubro (49,8%). Asimismo,

entre el transcurso de los años 2009 y 2010,

existió una variación de 16,7% en la cantidad

de proyectos, situación que significó pasar

de 6 a 7 iniciativas entre ambos periodos,

respectivamente.

US$451 millones fue la inversión

catastrados en el sector

Turismo.

49,8% de la inversión 2010

corresponde a proyectos

de tipo Potencial.

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A nivel de proyectos de inversión por región

geográfica, tanto la inversión como el ranking

total no mostraron grandes cambios en

comparación a lo registrado en junio del año

pasado. En efecto, la región de Valparaíso sigue

encabezando la lista con US$133 millones en

inversión, lo que representa el 29,5% del total de

la inversión del sector. La suma catastrada se

concentró principalmente en la comuna de Viña

del Mar (48,9%), seguida de Concón (30,1%) y

Zapallar (8,5%,).

En tanto, los proyectos registrados en la región

Metropolitana contabilizaron US$123 millones,

cifra equivalente a una participación de 27,2%

del total en este rubro. Esta cantidad de recursos

están localizados puntualmente en las comunas

de Lo Barnechea y Talagante, con el 78,0% y

22,0%, respectivamente.

Por su parte, la región de Tarapacá se consolidó

nuevamente en el tercer puesto de este ranking

gracias una inversión de US$100 millones, monto

que constituye el 22,2% del total de proyectos

turísticos. Esta cantidad se encuentra asociada

exclusivamente a la inversión ubicada en la

comuna de Iquique.

Entre los proyectos que se consideran en el sector, son los Complejos Turísticos los que concentran la

mayor cantidad de inversión. Es el caso del potencial proyecto denominado “Playa Ike Ike”, que se

ubica a 115 Km. al sur de Iquique y que requiere de una inversión estimada en US$100 millones. La

iniciativa, promovida por el Ministerio de Bienes Nacionales, consiste en un megaproyecto turístico de

alta calidad, emplazado en 1.600 hectáreas, 300 de ellas planificadas y urbanizables, con

características de balneario y resort.

Seguido, el proyecto de infraestructura turística Valle Nevado, desde hace años está promoviendo la

construcción de su “Villa de Montaña” y donde se encuentra desembolsando US$200 millones en un

horizonte aproximado de 20 años.

En línea con la iniciativa anterior, el proyecto Hotel Hyatt Regency (ex Sanatorio Marítimo), consiste en

la construcción de un hotel nivel 5 estrellas, de lujo, un Hyatt Regency que contará con 215

habitaciones, con la misma cantidad de estacionamientos subterráneos. Además, se reconstruirá una

capilla y el paseo costero, tendrá un centro de negocios para 400 personas. El edificio se levantará en

los 5.000 metros cuadrados del ex Sanatorio Marítimo de Viña del Mar, ciudad situada a 120 kilómetros

al oeste de Santiago. El proyecto contempla construir un hotel de 19 pisos orientado al turismo y a los

negocios, que tendrá salas de reuniones y conferencias, esparcimiento, gimnasio y restaurantes.

Gráfico Nº66

Proyectos de Inversión en Turismo Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº67

Origen de la Inversión en Turismo Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº68

Inversión en Turismo por Sub-Sectores Año 2010 (Mill. US$)


Gráfico Nº69

Principales proyectos en Turismo Año 2010 (Mill. US$)


133

123

100

24

20

19

16

9

8

Valparaíso

Metropolitana

Tarapacá

Coquimbo

Araucanía

Magallanes

Aisén

Los Lagos

Atacama

US$451 millones

Privado 351

77,8%

Mixto 100

22,2%

320

131

Complejos Turísticos

Hoteles

Turi

smo

100

96

50

Ministerio de BienesNacionales: Playa Ike Ike

Valle Nevado: Plan deInversion "Pueblo de

Montaña"

Grupo Saieh: Nuevo HotelHyatt Regency

28

S O F O F A


Con la finalidad de entregar la información en forma ordenada y de fácil

comprensión, se clasificó cada proyecto según su estado de avance al 30 de junio de

2010 y, junto a eso, se ordenó de acuerdo a los siguientes criterios:

Proyectos En Construcción: Son todos aquellos proyectos que se encuentran en

ejecución, construcción, marcha blanca y/o periodo de pruebas. En esta etapa, el

monto de inversión considerado corresponde sólo al Saldo por Invertir del

proyecto, estimado al primer semestre de 2010.

Proyectos Por Ejecutar: Son todas aquellas iniciativas que aún no comienzan a

materializarse, pero que ya cuentan con una resolución de calificación ambiental

aprobada o se encuentran en plena fase de tramitación de un Estudio de Impacto

Ambiental (EIA) o Declaración de Impacto Ambiental (DIA) ante la autoridad

competente. Esta etapa se subdivide en:

EIA-DIA Aprobado: Son todas las iniciativas que siendo presentadas al SEIA,

cumplieron con los requisitos aplicables a la normativa de carácter ambiental,

obteniendo una resolución favorable dictada por la Conama.

EIA-DIA en Trámite: Incluye todas aquellas iniciativas que siendo sometidas

al SEIA, aún se encuentran en proceso de evaluación ambiental, a la espera

de una calificación favorable por parte de la Conama.

Concesiones: Son todos aquellos proyectos que se encuentran en la

Coordinación de Concesiones del Ministerio de Obras Públicas (MOP) en

proceso de ser licitados.

Proyectos Potenciales: En este grupo se encuentran todas aquellas iniciativas

que, sin haber sido presentadas al SEIA, cuentan con estudios de ingeniería que

permiten una factibilidad técnica y económica para su materialización. Corresponde

a proyectos y/o planes de inversión anunciados por las mismas empresas a través

de la prensa o en comunicados oficiales, razón por la cual se consideran viables y

con altas probabilidades de ser ejecutados.

Anexos

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29

Sociedad de Fomento Fabril D e p a r t a m e n t o d e E s t u d i o s

Santiago, Octubre de 2010

30

S O F O F A


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