POLITICA ECONOMICAGUIA DE PRCTICA N 1. Pof. JMGN-UNPRG-jomaxgo@yahoo.esLOS CICLOS ECONOMICOS EN EL PERUSeries TemporalesLas variables que vamos a analizar es: Producto Bruto Interno (PBI) , Consumo total (const) Inversin Bruta Interna (Ibi) Exportaciones Netas(NX),que es la diferencia entre X-MPara comenzar a trabajar, cargaremos las series a una base de datos de Excel. De la siguiente manera. Vamos a Google Escribimos BCRP Abrimos la pagina del BCRP La parte izquierda estadsticas Cuadro anuales histricos. Abrimos el cuadro 3 del archivo de bcrp (Demanda y oferta Global), y se visualizan los siguientes datos

Luego: Extraemos las variables de inters, en una hoja de Excel (ver figura inferior)

Guardamos la base de datos , con el nombre: ciclos. Luego trasladamos esos datos al eviews

LAS VARIABLES Y SU TENDENCIAEn esta seccin del documento vamos a trabajar con el programa E-Views. En dicho programa vamos a crear una base de datos con observaciones anuales. El procedimiento a seguir es: File New Worfile Seleccionamos la opcin Annual Ingresamos ao de inicio: 1950 y finalizacin:2007

Una vez creada la base, podemos importar los datos que ingresamos en Excel. Para ello tenemos que seguir el siguiente procedimiento: File Import Read Text Lotus Excel Seleccionamos el archivo de Excel donde tenemos los datos, en este caso en la unidad En la ventana de dilogo debemos ingresar los siguientes datos: En este caso como la base datos esta en Horizontal se hace click en By Series series in rows, caso contrario si fuera vertical se hace click en By Observation series in columns Upper left data cell colocamos la celda en donde se encuentra la cantidades reales en este caso el PBI se encuentra en la celda B2, y lo mismo con las dems variables Names for series of Number of series if names in file colocamos la variable que estamos analizando, en este caso es el PBI, lo mismo hacemos con las dems variables (VER FIGURA INFERIOR). Luego, OK

Los datos quedan en eviews de la siguiente manera.

Una vez importada las series de datos desde 1950 a 2007, vamos a buscar la tendencia, para lo cual :Crearemos las series del logaritmo del PBI, CONS, INV, es decir, a cada uno de los datos le vamos a tomar su logaritmo. De esta forma vamos a tener la serie del logaritmo del PBI(Los alumnos, ejecutarn el resto de variables) . En E-Views se obtienen estas series mediante el siguiente procedimiento: Quick Genrate SeriesY en la ventana de Dilogo ingreso:LPBI= log (PBI)

A continuacin, nos concentraremos en la tendencia de cada una de las series. Para obtener dicha tendencia, vamos a utilizar el filtro Hodrick Prescott (HP). En E-Views se debe seguir el siguiente procedimiento: Quick Series Statistics Hodrick Prescott Filter En la ventana de dialogo ingreso el nombre de la serie de la cual quiero obtener la tendencia, como es este caso LPBI.

Como son datos anuales vamos a elegir = 100 Vamos a llamar a la nueva serie LPBIT (donde T denota tendencia )

El programa nos presenta el siguiente grafico:

A continuacin buscaremos la desviacin porcentual de cada una de las variables de su respectiva tendencia.Con ese objetivo, seguimos el siguiente procedimiento: Quick Generate series. En la ventana de dialogo ingreso la siguiente formula

El programa nos presenta un grafico de las oscilaciones del ciclo. Donde LPBIF es la variable FiltradaLuego: Doble clic en el centro del grafico de LPBIF Clic Zero LineEl programa nos presenta el siguiente grafico:

El mismo procedimiento lo sigo para las variables Consumo privado, Inversin Bruta Fija, cuidando de que el nombre de las variables sea el correspondiente a la nomenclatura que le hemos dado al inicio. OJO: Para el caso de la XN (como porcentaje del PBI); restamos las exportaciones de las importaciones y el resultado lo dividimos entre el PBI.Asi: NX = (Exportaciones Importaciones) / PBIEn E-Views, el procedimiento a seguir es el siguiente: Quick Generate Series En la ventana de dilogo ingreso: NX= (EXPO-IMP)/PBICon este resultado, continuamos para obtener su tendencia y su fluctuacin, siguiendo el mismo procedimiento que para la variable PBI (Ojo, a NX, no se le aplica logaritmo, pues sus valores se han reducido con la proporcin que se ha obtenido)

OBTENCION DE VOLATILIDAD, CICLICIDAD. ADELANTOS Y PERSISTENCIA. Luego, usaremos las variables que terminan en f, para descubrir las regularidades empricas del ciclo en el Per. Para lo cual presentamos, distintos indicadores, segn el caso. As para:LA VOLATILIDAD Para ello interesa obtener la desviacin estndar relativa de cada variable, con respecto a la variable endgena (dependiente) Pero, es conveniente recordar que la desviacin estndar absoluta indica aproximadamente la desviacin PORCENTUAL media de X (que representa a cada una de las observaciones) con respecto a su media de una variable (Peter Birch 15)As podemos decir, por ejemplo que el pib se desva 1.5% de su valor promedio o medioLa D.E. relativa se refiere a la relacin entre la D.E. de una variable independiente con respecto a la variable dependiente. Por ejemplo para calcular la D.E. relativa del consumo, se divide LCONSF entre LPBIF. Para encontrar en eviews la D.E. absoluta, realizamos lo siguiente Quick Group statistics Descriptive statics Common sample En la ventana de dialogo ingreso el nombre de las series con las que quiero trabajar en nuestro caso LPBIF LCONSF LIBIF. ( en el caso de XNF se deja como tarea)El programa nos presenta el siguiente grfico y con la flecha se seala la desviacin estndar.

En este caso la D.E. indica que durante el ciclo econmico peruano, el componente cclico del PBI anual se desva alrededor de un 1.5 por ciento de su valor medio.Luego, para encontrar la D.E. relativa: Dividir la desviacin estndar de LCONSF entre el LPBIF Dividir la desviacin estndar de LIBIF entre LPBIF. Dividir la XNF entre LPBIFPara reconocer, que variable predeterminada es ms voltil con respecto a la variable endgena (LPBIF) es el mayor comparando de las tres variables predeterminadas A continuacin se muestra los resultados:Lpbif/lpbif= 1.00

LCONSF/LPBIF1.02036965

LIBIF/LPBIF3.21657588Ms volatilidad el ciclo econmico de la Inversin Bruta Interna, con respecto al PBI

LNXF/LPBIF0.4055642

Segn Peter Birch (pag16) cuando las cifras de la D.E. relativa son superiores a 1, significa que la variable analizada tiende a ser ms voltil que el PIB y cuando las cifras son inferiores a 1, significa que la variable analizada tiende a ser menos voltil que el PIB.

CICLICIDADSe refiere a conocer si el movimiento de cada una de las variables es Prociclica o ContracclicaPara ello usaremos la variable que termina en F( de fluctuacin), para obtener la matriz de correlacionesPara ello, seguiremos el siguiente procedimiento: Quick Group statistics Correlations En la ventana de dialogo ingreso el nombre de las series con las que quiero trabajar en nuestro caso LPBIF LCONSF LIBIF LNXFEl programa nos presenta el siguiente grfico:

Desde los datos de matriz de correlaciones sabremos si la variable es prociclica o contraciclica con respecto de la variable endgena (LPBIF).Analizamos la primera columna y la variable predeterminada (independiente) ser: Prociclica cuando va de cero a uno Contraciclica cuando va de cero a -1 Aciclica cuando es cero

Fuertemente contraciclica Fuertemente prociclica

-1 -0.5 0 0.5 + 1

ContraciclicaProciclica

A continuacin se muestra los resultados:0.940209

LCONSFPROCICLICA

0.722442

LIBIFPROCICLICA

NXF-0.562292CONTRACICLICA

ADELANTOS REZAGOS Y CONTEMPORANEA (no son los mismos datos, pero vale el procedimiento) (los alumnos lo harn con los datos anteriores).Finalmente, construiremos la matriz de Cross Correlation (correlograma cruzado o de Pearson)En E-Views seguimos el siguiente procedimiento Quick Group Statistics Cross Correlogram Ingreso por ejemplo LPBIF y LCONSF Elijo 4 lagstlaglead

00.94970.9497

t-2 0.65000.6410

t-1 0.50020.4572

t+1 0.34500.2435

t+2 0.29050.1593

Nota: Lead quiere decir anticipar, lag es retrasar.

La correlacin ms alta se da en t = 0, lo cual nos indica que las fluctuaciones del consumo coinciden con las del PBI, es decir, mirando las fluctuaciones del consumo, no es posible anticipar las fluctuaciones del PBI y viceversa.Repetimos el mismo procedimiento para la inversin y obtenemos:

tlaglead

00.91530.9153

t-2 10.57100.7425

t-1 20.43540.5932

t+1 30.29540.4119

t+2 40.17770.3513

Buscamos finalmente la matriz para las exportaciones netas

ilaglead

0-0.5952-0.5952

t-2-0.5498-0.7606

t-1-0.4224-0.4975

t+1-0.4425-0.3120

t+2-0.1029-0.0295

Los adelantos o rezagos, tambin se le conoce como cambios de fase, esta es otra caracterstica que est relacionada a la centralidad del producto. Con cambio de fase nos referimos al hecho de si una variable cambia antes, en el mismo momento o despus que lo hace el PBI. Decimos que alguna variable lidera el ciclo si esta cambia antes que el producto (es adelantada). Es coincidente con el ciclo si cambia en el mismo momento en que se modifica el producto y se dice que sigue el ciclo si cambia luego de que lo hace el PBI(es rezagada). Para ello, hay que verificar donde se da el mximo coeficiente de Pearson. Si es mximo, en valores absolutos, cuando la variable est rezagada, decimos que esta variable lidera el ciclo o es adelantada (anticipa las fluctuaciones de la variable analizada en relacin al LPBIF). Si por el contrario, el mximo coeficiente de correlacin en valores absolutos se da cuando la variable est adelantada, decimos que esta variable sigue el ciclo o est rezagada. En caso de que el mximo coeficiente de correlacin sea el contemporneo decimos que la variable es coincidente con el ciclo o coincidental.En resumen: Si el mximo dese da cuando la variable esta rezagada, la variable lidera el ciclo. Si el mximo dese da cuando la variable esta adelantada, la variable sigue el ciclo. Si el mximo dese da en 0 (contempornea), la variable es coincidental.Persistencia Por un lado resulta necesario determinar la duracin de los ciclos, cunto tarda en pasar de estar por debajo de la tendencia a estar por encima de la misma.Para averiguar esto se calculan los coeficientes de autocorrelacin de cada una de las variables. Para datos trimestrales se puede trabajar con los 8 primeros coeficientes de autocorrelacin de las desviaciones cclicas de cada una de las variables.Esto lo podemos hacer as:GENR AUTOCOR_1=@COR(LPBIF,LPBI(-1)). Lo hacemos luego con las dems variableSe lee de la siguiente manera:

00.51Baja persistencia alta persistencia a desviarse de desviarse de su trayectoriasu trayectoria

CONCEPTOS:LOGARITMO: En otras palabras se define el logaritmo en base n, de un nmero X (que se escribe lognX), como el valor al cual hay que elevar n para obtener X

FUENTE: http://www.monografias.com/trabajos60/ciclos-politica-fiscal/ciclos-politica-fiscal2.shtml

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