Congreso Expomin 2018Resultados y Desfíos en Procesamiento de Minerales

Antofagasta Minerals

Cecilia Arrué –Gerente Técnico de Procesos

Abril 25, 2018

Resguardo de la información

Esta presentación ha sido preparada por Antofagasta Minerals y contiene declaraciones prospectivas. Bajo este criterio se presenta acontinuación información relativa a la estrategia, los planes, los objetivos, el desempeño operativo, financiero, estimaciones de reservas yrecursos futuro del Grupo Minero. Del mismo modo se hace referencia a la demanda y tendencia de precios de los productos básicos,oportunidades de crecimiento.

Las afirmaciones usadas en esta presentación tales como, "intención", "objetivo", "proyecto", "anticipar", "estimar", "planificar", "creer","esperar", "puede", "debería", "seguir" y otras expresiones similares, son también de tipo prospectivo..

Las declaraciones prospectivas implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres, supuestos y otros factores que están fuera delcontrol de Antofagasta Minerals . Dado estos riesgos, incertidumbres y suposiciones, los resultados reales podrían diferir materialmente decualquier resultado futuro expresado o implícito en estas declaraciones prospectivas, que se refieren únicamente a la fecha de estapresentación.

Los factores importantes que podrían causar que los resultados reales difieran de los de las declaraciones prospectivas que se detallan enesta presentación incluyen: las condiciones económicas mundiales, demanda, oferta y precios del cobre. Además de los supuestos a largoplazo de los precios de los productos básicos, ya que afectan materialmente el calendario y la viabilidad de los futuros proyectos ydesarrollos. Lo mismos ocurre temas relativos a relaciones laborales, litigios y acciones y actividades de las autoridades, las tendencias dela industria minera del cobre y las condiciones de los mercados internacionales del mineral, el efecto de los tipos de cambio sobre losprecios de las materias primas y los costos de operación, la disponibilidad y los costos asociados a los insumos y la mano de obra minera;Dificultades gubernamentales, incluyendo cambios en leyes, regulaciones o impuestos. Excepto según lo requerido por la ley, regla oreglamento aplicable, el Grupo no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna de las declaracionesprospectivas, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro tipo.

Cierta información estadística y otra información sobre Antofagasta Minerals incluida en esta presentación proviene de fuentes de tercerosdisponibles públicamente. Dicha información presenta las opiniones de dichos terceros y puede no corresponder necesariamente a lasopiniones de Antofagasta Minerals.

2

Somos uno de los 10

mayores productores

de cobre del mundo

704kt en 2017 (50%

producción de Zaldívar)

C1 $1.25 USD/lb en 2017

Activos actuales de alta

calidad con potencial

importante de

crecimiento. Los Pelambres

o 60% participación

o Producción de Cobre 2017: 343.800 t

oVida Útil(1): 20 años

o Reservas(2): 1.3 billones t @ 0.61% Cu, 0.02% Mo & 0.05g/t Au

Centinelao 70% participación

o Producción de Cobre 2017: 228,300 t

oVida Útil(1): 41 años

o Reservas(2): 2.0 billones t @ 0.44% Cu

Antucoyao 70% participación

o Producción de Cobre 2017: 80,500 t

oVida Útil(1): 19 años

o Reservas(2): 697 millones t @ 0.33% Cu

Zaldívar

o 50% participación, operadores

o Producción de Cobre 2017: 103,400 t

oVida Útil(1): 12 años

o Reservas(2): 461 millones t @ 0.51% Cu

1. Desde 31 diciembre 20172. Desde 31 diciembre 2016, 100%

Ciclo de Inversiones

4

2015 2016 2017 2018 2019 2020

Adquisición Zaldivar

Cu: 50 ktpa

Venta División Agua

Inversión activos de energíaHidro, Solar y Eólica

Expansión Incremental Los Pelambres

2021

Antucoya

Cu: 85 ktpa

Oxidos Encuentro

Cu: 50 ktpa

Planta Moly

Mo: 2400 tpa

Fase 1

Cu:+55 ktpa

Fase 2

Cu: +35 ktpa

2022+

Alternativas Expansión Centinela

Segunda planta concentradoraActual planta concentradora

Twin Metals

USA

Venta Hidroeléctrica

Venta ActivosEnergía & Agua

Activos Mineros

Activos No-Mineros

Desarrollo del Distrito Centinela

5

2001 2011 2013 2014 2017 2021+

El TesoroUS$ 280m

Esperanza

US$ 2.700m

Proyecto ACDLlevar Esperanza a 105 ktpd.

Relaves Espesados

US$ 525m

Minera Centinela

Planificación/Operaciones Integradas

Compartir práctica e instalaciones

Aumento de productividad y eficiencia

Óxidos Encuentro10 Mt Procesamiento

50 ktpa Cuf

US$ 635m

Planta MolibdenoConstrucción

2400 ton Mo

US$ 125m

Proyecto DMC (F1)Segunda concentradora

Nuevo Deposito Relaves

US$ 2.700m para F1

Destacados en procesamiento sulfuros

6

Aumento de tratamiento

concentradora mediante:

• Proyecto ACD (Chancado y

Espesamiento Relaves)

• Levantamiento cuellos botella

• Iniciativa M2M

Relaves depositados con >65% Sólidos

FOCOS

PEM Planta Moly

Mejora confiabilidad

concentradora

Mejor reconocimiento geo-

metalúrgico

kptd

Proyecto - DMC Fase 1

7

• Nueva planta concentradora para 90 ktpd. Alimentación desde

mina Esperanza Sur. Diseño considera expansión a 150 ktpd para

procesar sulfuros desde mina Encuentro

• Nuevo Sistema de bombeo de agua y upgrade de infraestructura

existente

• EIA aprobado en Diciembre 2016

• Reducción de intensidad de capital e integración de nuevas

facilidades a Minera Centinela

Overview

Etapa Actual (**) Factibilidad DueñosAntofagasta/Maru

beni

Capex (**)$2900 Millones

(PFS)LOM 30 años+

Startup (**) 2023

Producción

Cobre (c/exp.)

150-160 ktCuEq*/a

(+240 ktCuEq*/a)

(*) CuEq c/ Au (**) Fase I

N

Desarrollo Minera Antucoya

8

2001 2011 2012 2015 2017 2020+

Adquisición Buey Muerto

Aprobación AmbientalAcuerdo MarubeniAprobación Proyecto

Inicio Construcción

32 Mt Procesamiento @ 0,35% Ley CuT

Capacidad planta SX/EW de 85 kton Cátodos

100 % uso agua de mar en procesos Hidro

Vida útil 19 años

US$ 1922m

Completion TestLixiviación ROM

Destacados en procesamiento - Antucoya

9

Factor de éxito PEM

participación temprana

operaciones

Alta confiabilidad operación

LX-SX-EW

FOCOS

Mejora Confiabilidad de Planta

de Chancado

Sistema supresión de polvo

Mejora reconocimiento geo-

metalúrgico y geotécnico

Mt

Minera Zaldivar

10

Más de 20 años de producción

2015 Adquisición Antofagasta Holding

Planta tratamiento para 61 ktpd

Capacidad SX/EW 165,000 tpa cátodos

Production +100,000 tpa (100% basis)

Vida útil – 12 años

Proyecto Desarrollo (+2020)

• Optimización recuperación sulfuros secundarios mediante CUPROCHLOR®

Potencial

• Sulfuros Primarios

Destacados en procesamiento - Zaldivar

11

Durante 2017 transición desde

óxidos/mixtos a sulfuros

secundarios

FOCOS

Mejora Confiabilidad de Planta

de Chancado

Mejora de la recuperación en

el mediano plazo utilizando el

proceso CUPROCHLOR®

Mejora reconocimiento geo-

metalúrgico

1914 Primera exploración del depósito Los Pelambres - William Braden

1969 – 71 Definición del potencial de depósito - ENAMI

1978 Adquisición por parte de Anaconda Minerals

1985 Adquisición por parte de Antofagasta Minerals

1992 Start up Minera El Chacay a pequeña escala – mina subterránea (5 ktpd)

1997 EIA aprobado, inicio construcción expansión. Partners Japoneses adquieren el 40%

1999 Exitoso Ramp – up completado en 84 días. Concentradora con 85 ktpd de capacidad

2004 – 09 Varias expansiones llevan capacidad de procesamiento a 175 ktpd

2018 EIA aprobado para Expansión Incremental (INCO)

Minera Los Pelambres

12

kptd

Destacados en procesamiento – Los Pelambres

13

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

ktpd%

Mineral procesado (ktpd) vs Dureza (%)

Processed ore Ore hardness (%)Mineral Procesado Dureza

Actualmente operación a 175 ktpd

Mayor desafío operacional es el

aumento de dureza del mineral

2016/17 consolidación modelo de

excelencia operacional

FOCOS

Optimización confiabilidad planta

Mejora Recuperación

Optimización granulometría y

mezclas mediante M2M

Proyecto INCO / Expansión

Expansión Incremental Los Pelambres

14

• Desarrollo en 2 fases con estudios ambientales separados

• Fase I (190ktpd): Infraestructura complementaria – Planta

Desaladora/Línea Molienda /Flotación. Gestionando aumento dureza

y potencial escasez de agua. EIA aprobado en Febrero 2018.

• Fase II (205ktpd): Expansión y extensión Life of Mine. Incorpora

aumento de reservas, capacidad de depositación de relaves y

botadero de estéril por sobre los diseños actuales y permisos

Overview

Etapa * Aprobación DueñosAntofagasta, Nippon LPI,

MM LP Holding

CAPEX *$1.300

Millonesstart-up Fase I: 2021

Producción Cobre * 60 ktCuF/a LOMFase I: 19 años

Fase II: 30+ años

(*) Phase I

Nota: Producciones y Movimiento de acuerdo a ejerciciosoficiales: CB17 y CD17

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50

Producción CuF Pagable (Kt)

EVU (205ktpd + LOM) INCO CB17

Comentarios Finales

15

Depósitos mineros de bajas leyes que obliga a buscar modelo de negocio más

eficiente y diversificado

Uso de tecnologías sustentables e innovadoras de procesamiento de minerales

• Relaves espesados a gran escala

• Uso agua de mar en procesamiento de óxidos y súlfuros

• Uso tecnología CUPROCHLOR®

Crecimiento basado en proyectos de baja intensidad de capital

Focos comunes en corto plazo son la mejora de la confiabilidad de plantas y

el reconocimiento geo-metalúrgico

El desafío de largo plazo es la incorporación de nuevas tecnologías/procesos

sustentables que soporten las metas de rentabilidad de la compañía

Congreso Expomin 2018Resultados y Desfíos en Procesamiento de Minerales

Antofagasta Minerals

Cecilia Arrué –Gerente Técnico de Procesos

Abril 25, 2018