Contexto Macroeconómico y Fuentes de Financiamiento del … · 2016-11-25 · Fortalecimiento de...

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Contexto Macroeconómico y Fuentes de Financiamiento

del Presupuesto Público 2017

Alfredo Thorne

Ministro de Economía y Finanzas

Noviembre 2016

2

Cierre 2016

Perspectivas Macroeconómicas 2017

1

2

Fuentes de financiamiento del Presupuesto 2017 3

3

Entorno internacional: Lenta recuperación del mundo

1

Fuente: FMI- WEO Octubre 2016, Bloomberg, FRED.

Proyecciones Globales (Var.% anual)

2015 2016 2017 2018-2019

Mundo 3,2 3,1 3,4 3,6

Economías Avanzadas 2,1 1,6 1,8 1,8

EE.UU 2,6 1,6 2,2 2,0

Zona Euro 2,0 1,7 1,5 1,6

Japón 0,5 0,5 0,6 0,6

Economías Emergentes 4,0 4,2 4,6 4,9

China 6,9 6,6 6,2 6,0

Latinoamérica y el

Caribe0,0 -0,6 1,6 2,3

Producción Industrial: China y EE.UU (Var. % anual, Promedio Móvil 3 Meses)

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Abr-11 Mar-12 Feb-13 Ene-14 Dic-14 Nov-15 Oct-16

EE.UU China

4

Entorno internacional: Políticas del Gobierno de Trump y Reserva Federal son riesgos para el dinamismo mundial

1

1. Expansión del gasto público en

infraestructura.

2. Resultado: alza de materias

primas industriales.

3. Riesgo: aumento de costo de

financiamiento externo.

1. Aumento de tasas en diciembre.

2. Los aumentos serán más

rápidos y agresivos en el nuevo

contexto fiscal.

Gobierno de Trump Reserva Federal

5

Entorno internacional: Entre los dos choques el Perú se verá beneficiado

1

Fuente: Bloomberg.

Metales Industriales: Futuros a 3 meses

(US$)

Futuros FED (%)

120

130

140

150

160

170

180

Ene-16 Feb-16 Abr-16 Jun-16 Ago-16 Oct-16 Nov-16 0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

2016 2017 2018

6

Entorno internacional: Gracias al anclaje fiscal y al manejo de deuda estamos en una situación privilegiada para reducir los choques

Fuente: Bloomberg.

1

Credit Default Swaps: CDS

(Puntos)

Bonos Soberanos a 10 años

(%)

Elección de

Trump

60

100

140

180

220

01/07/16 01/08/16 01/09/16 01/10/16 01/11/16

Colombia México Chile Perú

Elección de

Trump

2

3

4

5

01/07/2016 01/08/2016 01/09/2016 01/10/2016 01/11/2016

Colombia México Chile Perú

7

1,5

2,6

4,1 4,14,4

2S-14 1S-15 2S-15 1S-16 III-16

Entorno local: la economía ha venido acelerando su ritmo de crecimiento pero basado en motores temporales

PBI primario y no primario (Var. % real anual)

1

Fuente: BCRP, INEI.

PBI

(Var.% real anual)

13,4

2,1

-10

-5

0

5

10

15

2S-14 1S-15 2S-15 1S-16 III-16

PBI primarioPBI no primario

8

3,5

-7,5

3,4

9,5

3,32,1

-4,5

9,5

4,03,5

1,7

4,0

-2,9

-6,2

Exportaciones Inversiónpública

Consumoprivado

Consumopúblico

PBI Importaciones Inversiónprivada

2015 2016

Fuente: BCRP, Proyecciones MEF.

Perú: variables de actividad económica

(Var. % real anual)

Entorno local: ante esta situación tenemos que tomar medidas para impulsar la actividad económica

1

9

9

Se amplía el déficit fiscal para impulsar la economía manteniendo un compromiso firme con la sostenibilidad fiscal

Fuente: BCRP, Proyecciones MEF.

• Se aprobó la Ley N° 30513 que transfiere mayores recursos a los Gobiernos Regionales y

Locales para impulsar la inversión.

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

2,3

0,9

-0,3

-2,1

-3,0-2,5

-2,3-2,0

-1,5

-1,0

Escenario sin cambio

Escenario de la nueva trayectoria fiscal

Resultado Económico del Sector Público No Financiero (% del PBI)

Inversión Pública (% del PBI)

5,2

5,3

5,4

5,5 5,5 5,5

5,0

5,1

5,2

5,3

5,4

5,5

5,6

2016(acum. 12meses) 1/

2017 2018 2019 2020 2021

1

10

10

Tenemos que remontar la caída de los ingresos fiscales

Fuente: BCRP, MEF.

• Desde octubre del 2015 a octubre del 2016 los ingresos fiscales anualizados cayeron 4,5% en

términos reales.

• Necesitamos remontar la caída de la recaudación de impuestos a través de un diseño centrado

en el usuario, simplificación de procesos y manejo de bases de datos

Ingresos del Gobierno General (% del PBI acumulado 12 meses)

Estrategia de recaudación basada en simplificación Acercamiento al pequeño contribuyente y gestión del riesgos

22,3

20,520,1

18,9

17

18

19

20

21

22

23

E M M J S O D E M M J S O

2015 2016

2014

Base tributaria

Elusión

Brecha de pagos

Simplificación administrativa

Nuevos objetivos e incentivos

1

11

Cierre 2016


1

2


12

4,0%

4,8%

0,3 p.p.

1,3 p.p. -0,5 p.p.

-0,3 p.p.

2016 2017

Exportaciones

Inversión privada

Gasto público Otros

Economía continuará acelerándose en base a inversión privada; se mantiene liderazgo en la región

1/ LA6 comprende a seis países de la región: Perú, Colombia, Chile, México, Uruguay y Brasil.

Fuente: Proyecciones MEF, Latin American Consensus Forecasts (noviembre 2017).

2

• La economía peruana estará impulsada por las exportaciones (mineras) y la recuperación de la inversión privada.

Gasto público (sin nueva

trayectoria): -1,0 p.p.

Cambio en el crecimiento 2016-2017 (Var. % real anual, p.p.)

Latin American Consensus Forecasts LA61: PBI 2017 (Var. % real anual)

4,2

2,7

2,11,9

1,2 1,2

13

Sin embargo, bajas perspectivas de crecimiento de mediano plazo de no implementarse reformas estructurales

2

Fuente: BCRP, Estimados y Proyecciones MEF.

1,4

4,03,5 3,4

1,3

0,7

0,7 0,61,1

1,2

-0,5

0,0

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

2001-2004 2005-2015 2016 2017-2021

Capital Empleo Productividad Total de Factores

0

1

2

3

4

5

6

7

8

2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021

Promedio 2004 - 2010: 6,4%

Promedio 2016 - 2021: 4,0%

PBI potencial sin reformas (Var. % anual)

Crecimiento potencial en el escenario sin reformas (Contribución en puntos porcentuales)

14

3

4

34

62

95

0 50 100

Reducción de IR (Personasnaturales y jurídicas)

Reducción del IGV

Boom de inversión pública

Simplificación administrativa odesregulación

Destrabe de grandes proyectos deinversión

27

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

Dic-07 Abr-09 Dic-10 Abr-12 Nov-13 Jun-15 Ago-16

14

Repunte de expectativas generado por el inicio de la nueva administración es

un buen punto de partida para implementar reformas estructurales

1/ Porcentaje de empresas que esperan acelerar sus planes de inversión menos los que esperan reducirlos en los próximos meses.

2/ Opción múltiple. “Marque las principales dos medidas”.

Fuente: APOYO Consultoría, BCRP. Proyecciones MEF.

• Encuesta SAE de Octubre 2016: 61% de los empresarios encuestados considera que ha

habido un avance moderado o importante en el destrabe de proyectos de infraestructura.

2

Encuesta SAE de Julio 2016: Principales medidas para generar el

mayor impacto posible sobre la confianza empresarial2

(% de ejecutivos)

Expectativas de Inversión a 6 meses1

(puntos)

15

Fuente: MEF.

Estrategia de crecimiento 2016 – 2021 2

Pilares Acciones

Despliegue de

infraestructura

- Reforma de ProInversión

- INVIERTE Perú

- Simplificación administrativa

- Mejorar la coordinación con las regiones

Formalización de la

economía

- Menores tasas impositivas y ampliación de base

tributaria

- Simplificación tributaria

- Mejorar esquemas de financiamiento a MYPES

Responsabilidad

fiscal

- Reducción del déficit fiscal

- Marco fiscal más transparente y monitoreable

- Mejorar la programación financiera subnacional

16

Despliegue de infraestructura: permitirá acelerar la inversión pública y privada en el 2017

2

Inversión en infraestructura y minería1

(Miles de millones de US$)

1/ Incluye la inversión pública y privada de proyectos de infraestructura en distintos sectores (transporte, irrigación, electricidad, telecomunicaciones, transporte de hidrocarburos y saneamiento). Se

considera al proyecto Modernización de la Refinería de Talara por ser de interés nacional.

Fuente: MINEM, ProInversión, Osinergmin, Ositran, APOYO Consultoría, empresas, BCRP, Proyecciones MEF, WEF.

PBI e indicador de Infraestructura (PBI per cápita miles de $PPP y puntaje en el GCI - WEF)

+ Infraestructura - Infraestructura

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Infraestructura Minería

Perú

Promedio AP

Promedio OCDE

0

20

40

60

80

100

120

1,5 2,5 3,5 4,5 5,5 6,5 7,5

PB

I p

er

cá

pita

(m

iles d

e $

PP

P)

Infraestructura (puntaje del GCI-WEF)

17

No vinculados a cerrar brechas ni al

presupuesto asignado

SNIP

INVIERTE PERÚ

Priorización de proyectos a través de la

plataforma digital de inversión

Calidad insuficiente de proyectos (Baja

capacidad en las oficinas de inversiones)

Desordenado y lento por procedimientos

complejos con muchos actores

Fortalecimiento de la Unidad de Formulación

con mayor responsabilidad (diseño y costos)

Más expeditivo: un solo documento y 50%

menos de tiempo en proceso

Despliegue de infraestructura: reforma del sistema de inversión 2

18

2 Despliegue de infraestructura: reforma de Proinversión y descentralización para agilizar las inversiones

Reforma de Proinversión

y OxI

• Procesos simplificados y eficientes

• Mayor empoderamiento y acompañamiento a regiones

• Más rapidez y calidad

Fortalecimiento y descentralización de Proinversión

19

Formalización: Es importante implementar medidas para incrementar la productividad empresarial

2015: Estructura del empleo y productividad

11,3 (71%)

1,4 (9%)

3,2 (20%)

227

172

100

Segmento Empresarial

Mediana empresa

Gran empresa

1/ Se ha aproximado la productividad a través de los salarios promedio de los trabajadores de cada segmento empresarial.

Fuente: INEI.

Productividad1

(Índice base = 100) Empleos

(en millones)

Pequeña empresa

2

20

20

1/ Considera los ingresos recaudados por la SUNAT (Tributarios, No Tributarios y Contribuciones Sociales). No considera Tributos Aduaneros. 2/ En base a la clasificación de Mega, Top y

Grande establecida para el año 2015. 3/ Pequeñas y medianas empresas en base a la clasificación de MIPYMES (Ley N° 30056). Incluye principal que son los contribuyentes que declaran

ingresos superiores a 2 300 UIT y no considerados como Mega, Top o Grande. 4/ En base a la clasificación de MIPYMES establecido en la Ley N° 30056. 5/ Incluye a la personas

naturales (PPNN ) que efectuaron pagos.

Fuente: SUNAT, INEI.

8 063 (8,9%)

Recaudación

(en millones de soles) Categorías

Personas naturales5

Micro empresa4

Mega y gran empresa2

596 (31,1%)

1 245 (64,8%)

76 (4%)

2,5 (0,1%) 56 256

(61,9%)

22 950 (25,3%)

3 631 (4%)

Contribuyentes (en miles)

Pequeña y mediana empresa3

2015: Estructura de la recaudación por segmento de contribuyentes1

Formalización: y, con ello, invertir la pirámide de recaudación 2

21

• Predictibilidad Recursos: Transferencias Sectoriales Marzo 2017

• Simplificación: Suspensión de Firma de Convenios de Traspaso de

Recursos

• Reasignación presupuestaria de proyectos sin informe previo MEF

• Creación de la Dirección General de Apoyo Fiscal

• Acompañar a los GOREs.

• Darle apoyo técnico para mejorar la ejecución de sus proyectos

• Mejorar la calidad del gasto.

• Promover la sostenibilidad fiscal

21

Descentralización: Medidas para empoderar a las regiones 2

22

22

2 Descentralización: Presupuesto de inversión para gobiernos subnacionales

Presupuesto Inicial de Apertura de inversión por departamentos: Inversión e inversión per cápita

(S/ Millones, S/ respectivamente)

23 Fuente: Proyecciones MEF.

Responsabilidad fiscal: consolidación fiscal vía incremento de ingresos fiscales y moderación gradual del gasto corriente

Evolución del déficit fiscal, 2016-2018 (% del PBI)

3,0

2,5

2,3

-0,5

-0,3

+0,1

+0,2-0,1

-0,2+0,1

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

2016 Mayoresingresos

Menorgasto

corriente

Mayorgasto

de capital

Mayorpago deintereses

2017 Mayoresingresos

Menorgasto

corriente

Mayorgasto

de capital

2018

2

24

4,6

8,0

12,0

0

2

4

6

8

10

12

14

2015 2016 2017

Etapa construcción 2/

Etapa operación 3/

1/ Los montos anuales son netos de ingresos. Incluye los gastos de inversión y de operación y mantenimiento de los proyectos de APP del Sector Público No Financiero. No considera los

compromisos contingentes. Elaborado en base a los compromisos establecidos en los contratos de concesión y los proyectos por adjudicar.

Fuente: PROINVERSIÓN, Ministerio de Transporte y Comunicaciones, Ministerio de Vivienda Construcción y Saneamiento, Gobierno Regional de Arequipa, Gobierno Regional de Lambayeque,

Gobierno Regional de La Libertad, Municipalidad Metropolitana de Lima, PROTRANSPORTE, EsSalud y Sedapal.

2/ Pagos por Obras (PPO), pago por Material Rodante (PMR), cofinanciamiento del GN y GR, Obras Adicionales, complementarias y accesorias, Expropiaciones, liberación de interferencias y

saneamiento físico legal.

3/ Retribución por inversión (RPI, PAMO) y retribución por mantenimiento y operación (RPMO, PAMO, RPO).

Fuente: BCRP, MEF.

Responsabilidad fiscal: …mientras que se sostiene la inversión pública en 5,5% del PBI al 2019, con una importante participación de las Asociaciones Público Privadas

5,0

5,3 5,3

5,45,5

4,5

4,7

4,9

5,1

5,3

5,5

5,7

2015 2016 2017 2018 2019

• El destrabe de proyectos y la simplificación de las fases de formulación y ejecución de las

inversiones públicas y público privadas jugarán un rol preponderante.

• Proyectos claves: Línea 2 del Metro de Lima, Aeropuerto Internacional Jorge Chavez,

Aeropuerto Chincheros, Chavimochic III Etapa, Majes Siguas II Etapa, Longitudinal de la Sierra

Tramo 2, IIRSA norte, Red Vial 4, el Hospital III Callao, entre otros.

Compromisos y obligaciones de gasto de APP del Sector Público

No Financiero1

(Miles de millones de Soles)

Inversión pública (% del PBI)

2

25

Impacto en el crecimiento: Crecimiento potencial de 5,0% vía acumulación de capital y ganancias de productividad

Fuente: MEF.

Perú: Contribución de reformas sobre el PBI potencial, 2017 - 2021 (Var. % promedio y contribución en puntos porcentuales)

Perú: Efecto de reformas sobre el crecimiento (Var. % anual)

0,5%

0,5%

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

2016 2017 2018 2019 2020 2021

Efecto crecimiento extensivo (mayor acumulación de capital)

Efecto formalización (mayor productividad)

Escenario base

Medidas de corto plazo

Reformas de mediano plazo

2

26

Impacto en los ingresos fiscales: esfuerzo moderado en formalización traerá consigo una mayor base de ingresos permanentes

1/ No incluye ingresos fiscales extraordinarios

Fuente: Proyecciones MEF.

Perú: Ingresos del Gobierno General, 2017 – 20211

(% del PBI)

2

27

Cierre 2016


1

2


28

Prom.

2005-2015 2013 2014 2015 2016 2017

INGRESOS DEL GOBIERNO GENERAL (I+II+III) 21,3 22,3 22,3 20,1 18,9 19,4

I. Ingresos Tributarios del Gobierno General 16,1 16,8 17,0 15,2 14,4 14,7

1. Impuesto a la Renta 6,4 6,7 7,0 5,7 5,7 5,5

2. Impuestos a las importaciones 0,5 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3

3. Impuesto General a las Ventas 8,3 8,8 8,7 8,4 8,1 8,1

a. Interno 4,6 5,0 5,0 5,0 4,7 4,7

b. Importaciones 3,7 3,8 3,8 3,5 3,4 3,4

4. Impuesto Selectivo al Consumo 1,1 1,0 0,9 0,9 0,9 0,9

5. Otros ingresos tributarios1/

1,7 2,1 1,9 1,8 1,8 1,8

6. Devoluciones -1,9 -2,1 -1,9 -1,9 -2,4 -1,9

II. Ingresos No Tributarios del Gobierno General2/

5,1 5,3 5,2 4,8 4,5 4,6

III. Ingresos de Capital3/

0,1 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1

Ingresos del Gobierno General (% del PBI)

De no revertir la

reducción del IR de

3ra categoría (de

28% a 27%).

Representa S/ 12

mil millones

adicionales

respecto al 2016.

Para el 2017, ingresos fiscales se incrementan en S/ 12 mil millones en un contexto de recuperación liderada por la demanda interna

1/ Incluye ingresos tributarios de los Gobiernos Locales, Impuesto Temporal a los Activos Netos, Impuestos a las Transacciones Financieras, entre otros..

2/ Considera: Regalías, Gravamen Especial Minero, Contribuciones Sociales, Intereses de las cuentas del Tesoro Público, Utilidades del Bco. Nación, entre otros.

3/ Considera: Ganancias de capital y donaciones de capital.

Fuente: SUNAT, BCRP, MMM Revisado 2017-2019.

3

29

• A esto se agregan los Recursos por Operaciones Oficiales de Crédito

(endeudamiento) y las Donaciones y Transferencias para obtener los Recursos del

Presupuesto Público – PIA.

Recursos

Ordinarios

Recursos

Determinados

Recursos

Directamente

Recaudados

• Impuesto a la Renta sin

Canon

• IGV sin IPM

• Aranceles sin Renta de

Aduanas

• Se deduce comisiones

SUNAT

• Otros1/

• Canon

• IPM

• Renta de Aduanas

• Regalías

• Otros2/

• Gobierno Central:

Comisiones SUNAT

• GR y GL: Tasas, Multas,

Venta de Bienes y

Servicios

• Otros3/

Los ingresos que genera el Gobierno General representan cerca del 90% de los

recursos PIA

Los ingresos del Gobierno General son la principal fuente de Recursos del Presupuesto Público – PIA

1/ Principalmente Impuesto Temporal a los Activos Netos, utilidades del Banco de la Nación, Gravamen Especial Minero, ingresos por concesiones, entre otros.

2/ Incluye impuestos municipales, aportes para pensiones y transferencias al Fondo Consolidado de Reservas, entre otros.

3/ Considera aportes por regulación, rentas de la propiedad, contribuciones obligatorias, entre otros.

Fuente: MEF.

3

30

Fuentes de Financiamiento del Presupuesto Público, 2017 (Millones de S/)

Millones de

Soles

Estructura

(Part. %)

% del

PBI

1.- Recursos Ordinarios 92 492 64,9 13,1

2.- Recursos Determinados 17 909 12,6 2,5

3.- Recursos Directamente Recaudados 11 982 8,4 1,7

4.- Recursos por Operac. Oficiales de Crédito 19 693 13,8 2,8

5.- Donaciones y Transferencias 395 0,3 0,1

FUENTES DE FINANCIAMIENTO (PIA) 142 472 100,0 20,1

Proyecto Presupuesto 2017

Cumple con el límite legal

de endeudamiento de 30%

del PBI.

Principalmente impuestos

a la producción, consumo

y renta.

El Presupuesto Público proyectado para el año Fiscal 2017 asciende a S/ 142 472 millones (20,1% del PBI)

Fuente: Proyecto de Ley de Presupuesto del Sector Público 2017.

3

31

Presupuesto Institucional de Apertura (Miles de Millones de S/ y Var. %)

• El Presupuesto Público proyectado para el 2017 duplica el del 2008.

Presupuesto Institucional de Apertura

(Var. en Miles de Millones de S/)

9,4

1,3

9,5

6,6

7,1

12,9

8,3

13,2

6,1 6,5

0

3

6

9

12

15

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Prom. 2008-2016 = 8,3 mil mills.

71,0 72,481,9 88,5 95,5

108,4 116,7129,9 136,0 142,5

0

25

50

75

100

125

150

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

4,7%

13,1%1,8%

4,7%

8,1%8,0%

13,5%7,7%

11,3%

El Presupuesto Público 2017 crece 4,7%, lo que representa S/ 6,5 mil millones más respecto al año anterior

Nota: El PIA 2016 asciende a S/ 136 021 millones, modificado según la Segunda Disposición Complementaria Transitoria de la Ley N° 30372, Ley de Presupuesto del Sector Público para el

Año Fiscal 2016.

Fuente: MEF, Proyectos de Ley de Presupuesto del Sector Público 2017.

3

32

Recursos Ordinarios (RROO): Financian el 64,9% del Presupuesto.

• Son ingresos provenientes principalmente de la recaudación tributaria, no vinculados a

ninguna entidad en particular. Constituyen fondos disponibles de libre programación.

• Los RROO crecen 8,0% respecto al RROO del PIA 2016 (S/ 6,8 mil millones más).

Millones de S/ Estructura % % del PBI

I. Impuestos y Contribuciones Obligatorias 91 402 98,8 12,9

Impuesto a la Renta 36 207 39,1 5,1

Impuesto a la Propiedad 4 812 5,2 0,7

Impuesto a la Producción y el Consumo 57 930 62,6 8,2

Impuesto sobre el comercio y las transacciones internacionales 1 935 2,1 0,3

Otros Impuestos 3 881 4,2 0,5

Devolución de Impuestos -13 363 -14,4 -1,9

II. Venta de bienes y servicios y derechos administrativos -2 342 -2,5 -0,3

Comisión de recaudación - SUNAT -2 078 -2,2 -0,3

Otros1/- 264 -0,3 0,0

III. Otros Ingresos 2/ 2 529 2,7 0,4

IV. Venta de Activos financieros y no financieros 75 0,1 0,0

V. Donaciones y transferencias - 51 -0,1 0,0

VI. Transferencias de Fondos 4/ 880 1,0 0,1

TOTAL RECURSOS ORDINARIOS 92 492 100,0 13,1

PROYECTO DEL PRESUPUESTO 2017Conceptos

Concepto Millones de S/

Utilidades de Empresas del Estado 591

Regalías Gasíferas y Petroleras 499

Gravamen Especial Minero (GEM) 228

Intereses de Cuentas del Estado 604

Concesiones 411

Otros1/ 196

Otros ingresos 2 529

1/ Considera comisión de Tesorería del Banco de la Nación y otros ingresos no recaudado por SUNAT: derechos de extranjería, entre otros

2/ Considera recursos provenientes del los Ingresos no tributarios del Gobierno Central: Gravamen Especial a la Minería, Intereses de cuentas del Tesoro Público, Utilidades del Bco. Nación,

Regalías petroleras y gasíferas no transferidas, Concesiones, entre otros.

3/ Recursos asignados al gobierno regional de San Martín por la eliminación de beneficios tributarios.

4/ Incorporación de saldos de balance.

Fuente: MEF, Proyectos de Ley de Presupuesto del Sector Público 2017.

Fuentes de Financiamiento del Presupuesto 2017: Recursos Ordinarios 3

33

Recursos Determinados: Financian el 12,6% del Presupuesto.

• Comprende los fondos públicos provenientes de ingresos que se destinan al

financiamiento de determinados gastos (Canon, Foncomun, Regalías, Renta de

Aduanas, etc.).

• Asciende a S/ 17 909 millones: 64,2% a GL; 28,9% a GN y 6,9% a GR.

Millones de S/ Estructura % % del PBI

1. Canon, Sobrecanon, Regalías, Renta de Aduanas y Particip. 5 619 31,4 0,8

Canon y sobrecanon 3 574 20,0 0,5

Canon Minero 1 611 9,0 0,2

Canon Gasífero 1 155 6,4 0,2

Canon y Sobrecanon Petrolero 552 3,1 0,1

Canon Forestal 2 0,0 0,0

Canon Pesquero 65 0,4 0,0

Canon Hidroenergético 189 1,1 0,0

Regalías Mineras 449 2,5 0,1

FOCAM 254 1,4 0,0

Renta de Aduanas 491 2,7 0,1

Electrificación Rural Ley Nº 28749 168 0,9 0,0

Participación por eliminación de Exoneraciones 1/ 51 0,3 0,0

Otros2 633 3,5 0,1

2. FONCOMUN 5 234 29,2 0,7

3 Contribuciones a Fondos 3/ 4 167 23,3 0,6

4 Impuestos Municipales 2 889 16,1 0,4 86 0,5 0,0

TOTAL RECURSOS DETERMINADOS (1+2+3+4) 17 909 100,0 2,5

Proyecto del Presupuesto 2017

Fuentes de Financiamiento del Presupuesto 2017: Recursos Determinados

1/ Recursos asignados a la Región San Martín.

2/ Considera S/ 620 millones para uso de Fondos Públicos: Mi Riego, Fondo de Estímulo al Desempeño (FED) y Fondo de Seguridad Ciudadana.

3/ Incluye aportes para pensiones y transferencias al Fondo Consolidado de Reservas (FCR).


3

34

Impactos:

• Una caída de 10% en el precio del cobre (aprox.

¢US$/lb. 20) reduce los ingresos del Gobierno

General en 0,1%-0,2% del PBI.

• Una caída de 10% en el precio del petróleo (aprox.

US$/bar 3,5) reduce los ingresos del Gobierno

General en 0,05%-0,06% del PBI.

• Un menor crecimiento del PBI de 1 punto

porcentual reduce los ingresos fiscales entre 0,1%

y 0,2% del PBI.

Canon Minero e IPX minero1/

(Var. % nominal)

-20

-10

0

10

20

30

40

50

-30

-10

10

30

50

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Canon Minero (Eje Der.) IPXminero (t-1)

6 404

5 0725 364

7 154

9 121

8 050

7 223

5 189

3 483

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Total de Canon y Sobrecanon

(Millones de Soles)

Los recursos públicos vinculados a las materias primas (canon) son sensibles a cambios en el contexto internacional

1/ Considera la variación del índice de precios de exportación minero del año previo a la transferencia del canon, IPX minero (t-1).

Fuente: MEF-SIAF, MMM Revisado 2016-2018, Proyecto de Ley de Presupuesto 2016.

3

35

Recursos Directamente Recaudados: Financian el 8,4% del Presupuesto.

Proyecto del Ppto.

2017

Paticipación

(%)

TOTAL 11 982 100,0

GOBIERNO NACIONAL 8 669 72,3

Venta de Servicios 4 168 34,8

Derechos y Tasas Administrativos 2 294 19,1

Aportes por Regulación 687 5,7

Contribuciones Obligatorias 392 3,3

Rentas de la Propiedad 376 3,1

Multas y Sanciones No Tributarias 333 2,8

Otros 1/ 419 3,5

GOBIERNOS REGIONALES 572 4,8

Venta de Servicios 213 1,8

Derechos y Tasas Administrativos 174 1,5

Venta de Bienes 115 1,0

Otros 2/ 70 0,6

GOBIERNOS LOCALES 2 741 22,9


Derechos y Tasas Administrativos 520 4,3


Otros 3/ 380 3,2

RDR por Subgenérica (Millones y Estructura %)

RDR por nivel de Gobierno (Millones y Estructura %)

Proyecto del Ppto.

2017

Paticipación

(%)

TOTAL 11 982 100,0


Derechos y Tasas Administrativos 2 988 24,9


Aportes por Regulación 687 5,7

Rentas de la Propiedad 462 3,9

Contribuciones Obligatorias 410 3,4

Venta de Bienes 407 3,4

Otros 4/ 443 3,7

Fuentes de Financiamiento del Presupuesto 2017: Recursos Directamente Recaudados

1/ Considera ingresos diversos, venta de bienes entre otros.

2/ Considera multas y sanciones no tributarias, ingresos diversos, renta de propiedad entre otros..

3/ Considera venta de bienes, renta de propiedad, ingreso diversos entre otros.

4/ Considera ingresos diversos, contribuciones obligatorias y otros.


3

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Contexto Macroeconómico y Fuentes de Financiamiento

del Presupuesto Público 2017

Alfredo Thorne

Ministro de Economía y Finanzas

Noviembre 2016

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