CORPORATE FINANCE Y BANCA DE INVERSIONES · 8 Nuestra Razón de Ser OBJETIVOS El Programa Máster...
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1 MÁSTER EN CORPORATE FINANCE Y BANCA DE INVERSIONES MÁSTER EN CORPORATE FINANCE Y BANCA DE INVERSIONES
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MÁSTER ENCORPORATE FINANCE YBANCA DE INVERSIONES
MÁSTER ENCORPORATE FINANCE YBANCA DE INVERSIONES
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MÁSTER ENCORPORATE FINANCE YBANCA DE INVERSIONES
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Bienvenido al IEB, Centro de Estudios Superiores Adscrito a la Universidad Complutense y patrocinado por la Bolsa de Madrid.
El IEB nació en 1989 con la puesta en marcha del que, en su día, fue el primer Máster español en Bolsa y Mercados Financieros, y que -en este documento informativo- ahora presentamos.
En la actualidad, el IEB ocupa una situación de indiscutible liderazgo, al ser considerado el principal Centro de Formación Financiera en España y en el mundo hispano hablante, gracias -entre otros motivos- al impulso año a año de este Máster, a la incorporación al mismo de un alumnado envidiable por cualquier escuela de negocios, a su reconocimiento por parte de todas las empresas y entidades del sector y al brillante desarrollo de las carreras profesionales de sus antiguos alumnos.
A nuestro Centro de Estudios, por otra parte, se le confía la preparación en finanzas de los directivos y profesionales de las principales empresas, tanto españolas como extranjeras, que operan en nuestro país.
Contamos con un Claustro de Profesores difícilmente igualable y nuestros alumnos reciben su exigente aprendizaje con rigor académico, atención personalizada, y animándoles a una actuación profesional cimentada en sólidos principios morales.
Todo ello permite, además, que la inserción laboral de nuestros titulados sea rápida y que el, ya citado, eficaz desempeño profesional de los que han pasado por nuestras aulas consolide, día a día, el prestigio de nuestra institución.
Las personas interesadas en adquirir una formación financiera del máximo nivel, van a encontrar en el IEB todos los medios humanos, técnicos y documentales para satisfacer sus aspiraciones de crecimiento intelectual.
Bienvenido
Álvaro Martínez-Echevarría y García de Dueñas
Director del IEB
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Objetivos
2. Metodología
3. Estructura
4. Alumnado
5.Título
5.1. Acreditaciones Recomendadas
6. Plan de Estudios
6.1. Esquema
6.2. Plan de Estudios
7. Claustro de Profesores
8. Medios e Instalaciones
8.1.Tecnología e Informática
8.2. Biblioteca. Acceso a Base de Datos
8.3. Sala de Tesorería
8.4. Departamento de Orientación Profesional
9.Admisión al Programa
10. Financiación y Becas
11. Duración, Calendario y Horario
12. Convenios para la Realización de
Prácticas y Salidas Profesionales
13. Estancia en la London School
of Economics (LSE)
14. Consejo Rector y Académico
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Índice
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NuestraRazón de Ser
OBJETIVOS
El Programa Máster en Corporate Finance y Banca de Inversiones tiene como
objetivo primordial, tanto dar a conocer a los asistentes todas aquellas
áreas que habitualmente se encuentran enmarcadas dentro de un Banco
de Inversiones, como profundizar en innumerables aspectos del Corporate
Finance.
Por ello, el Programa Máster aborda diferentes materias con un grado de
detalle hasta ahora desconocido, siendo el amplio conjunto de áreas que
cubre un fiel reflejo de la creciente complejidad del Corporate Finance. En
cualquier caso, el objetivo final del Programa Máster es el de formar un
grupo de profesionales que sean capaces de alcanzar un conocimiento
exhaustivo en dichas áreas, además de conseguir una gran versatilidad y
soltura dominando los conceptos de las finanzas corporativas y realizando
modelos financieros avanzados.
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El Programa Máster sigue una metodología eminentemente práctica.
Por ello, en cada uno de los módulos del mismo, se estudiarán casos
reales ocurridos estos últimos años, tanto en España como en el
resto de Europa y en Estados Unidos.
En este sentido, los alumnos realizarán, a lo largo del Programa
Máster, diferentes exámenes y casos prácticos con los que tendrán
la oportunidad de poner en práctica los conocimientos adquiridos
a lo largo del mismo.
En definitiva, el Programa Máster está diseñado de tal forma que,
por un lado, el profesional de Banca de Inversiones (Investment Banking) adquiera una serie de conocimientos esenciales para su
quehacer diario, y por otro, el profesional perteneciente al mundo
de la empresa conozca un conjunto de herramientas de gran
utilidad a la hora de poner en práctica decisiones de inversión o
desinversión de gran importancia estratégica.
TRABAJO FINAL ESPONSORIZADO
Al finalizar el Programa Máster Especializado en Corporate Finance
y Banca de Inversiones, los alumnos deberán presentar un trabajo
final relacionado con alguna de las áreas impartidas en el mismo.
Para ello, el director del Programa facilitará una serie de opciones
a los alumnos, que estarán organizados por grupos; y cada grupo,
tutelado por un equipo de profesionales. Dicho trabajo deberá
ser presentado ante un Tribunal compuesto por una junta de
profesores. Este comité valorará la calidad de cada uno de los
trabajos realizados. Por otra parte, los trabajos estarán patrocinados
por una serie de bancos de inversión o empresas de primera línea,
que colaborarán en el desarrollo de los mismos, gracias a lo cual los
asistentes al Programa Máster tendrán la oportunidad de acercarse
al Corporate Finance de entidades líderes en el mundo en este tipo
de negocio.
El Mejor Sistemade Trabajo
METODOLOGÍA 2
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La Solidez delos Estudios
ESTRUCTURA 3
El Máster de Corporate Finance y Banca de Inversiones se compone
de tres grandes partes o módulos:
1. Las finanzas corporativas básicas
2. Las estructuras de financiación
3. Las Fusiones y Adquisiciones (M&A)
Se inicia con un módulo de finanzas corporativas básicas, en el
que se incluyen aspectos relativos a aquellas técnicas matemáticas
necesarias para seguir el Programa con una sólida base cuantitativa.
Después de abordar aspectos eminentemente centrados en
el análisis financiero y en la contabilidad de la empresa, el
Programa Máster se adentra en las proyecciones de los EE.FF. y
en la construcción del modelo financiero, para posteriormente
continuar, con un grado de detalle máximo, en las metodologías
más utilizadas para la valoración de empresas, desarrollando
de forma exhaustiva el ‘Discounted Cash-Flow’ (DCF), que se
complementa con la valoración por múltiplos comparables y el
estudio de las opciones reales. Se estudia, por su importancia,
la valoración de las empresas de los principales sectores de la
economía: telecomunicaciones, construcción, ‘utilities’ y entidades
financieras. Esta primera parte termina con el aprendizaje de la
metodología que utilizan las entidades financieras en el análisis del
riesgo de las operaciones de banca mayorista y en la determinación
del rating.
El segundo módulo se dedica al análisis de todas las técnicas
que tienen que ver con la estructuración financiera que puede
desarrollar la empresa en su propio balance para facilitar su
crecimiento orgánico o inorgánico. Se dedica un tiempo adecuado
a las coberturas de mitigación de los riesgos de tipos de interés y
de cambio: opciones, swaps, forwards, etc.; pasando, a continuación,
al estudio de todas las posibilidades de financiación: créditos y
préstamos bilaterales o sindicados, emisión de bonos y productos
híbridos que se enmarcan dentro de lo que conocemos como
mercados de capitales. En titulización de activos se analiza el
cómo una empresa puede desprenderse de una parte de su
balance dándole vida propia en función de unos ingresos y de
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unas garantías. Al desprenderse de parte de su balance, se facilita
a la empresa un mayor crecimiento. Se incluye en este módulo
la financiación de proyectos singulares mediante la técnica del
‘project finance’. Esta técnica determina cómo se pueden financiar,
con gran parte de deuda financiera, es decir, muy apalancadas,
aquellas inversiones que tengan asegurada una estabilidad en la
generación de sus cash-flows. Se tratan también, específicamente,
los proyectos de cooperación público-privada que permiten
financiar, por ejemplo, una línea de alta velocidad. En esta parte,
dedicada al ‘project finance’, se intensifican las habilidades para la
confección de modelos financieros en hoja de cálculo.
El tercer y último módulo se dedica al vasto campo de los procesos
de concentración empresarial: las fusiones y adquisiciones
(mergers & adquisitions), tanto referidas a grandes operaciones
corporativas, con búsqueda de las sinergias en el sector, como a
las del mundo del private equity y capital riesgo, muy centradas en
la búsqueda de altas rentabilidades. Se estudian, con amplitud, los
aspectos legales e instrumentales (OPAS y OPVS), de justificación
(el ‘rationale’) y financieros: formas societarias, financiaciones
con o sin recurso, compras apalancadas, etc. El análisis de las
compras apalancadas permite, nuevamente, construir y manejar
modelos financieros avanzados. En este módulo se estudia y
desarrolla también el papel de las entidades financieras como
accionistas de sociedades y formadores de carteras industriales.
El estudio del private equity se centra en la descripción de las
distintas posibilidades de inversión, en cómo se instrumentan
y en cómo se calculan sus rentabilidades utilizando otra vez
modelos financieros en hojas Excel. Además, se describen de
forma detallada y ordenada los distintos pasos a seguir en las
operaciones financieras que se realizan en lo que se conoce
como ‘middle market’.
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La Esenciadel Centro
ALUMNADO
El Programa Máster en Corporate Finance y Banca de Inversiones es de
especial interés para los siguientes perfiles:
• Dirección General.
• Dirección Financiera.
• Área de Corporate Finance.
• Área de Project Finance.
• Área de Banca de Inversiones.
• Área de Mercado de Capitales.
• Área de Financiaciones Estructuradas.
• Departamento de Planificación Estratégica.
• Consultores Financieros Independientes.
• Auditores Internos y Externos.
• Despachos de Abogados Especializados.
• Asesores Fiscales.
• Licenciados interesados en trabajar en el área de Corporate Finance.
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“El Máster en Corporate Finance y Banca de Inversiones ha sido un fundamental punto de apoyo para alcanzar mis objetivos profesionales en el mundo del Corporate Finance”.
José Escudero RoldánFusiones y Adquisiciones ( M&A) Associate AMBERS&CO
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El título que se otorga al finalizar los estudios es el de Máster en
Corporate Finance y Banca de Inversión, que es expedido por
la Dirección Académica del IEB, como título propio, y patrocinado
por la Bolsa de Madrid.
Una CertificaciónExclusiva
TÍTULO 5
Certificación CFA® (Chartered Financial Analyst)
Los alumnos del IEB podrán acceder, en condiciones ventajosas, a
los programas formativos para la obtención de esta acreditación.
5.1 Acreditaciones Recomendadas
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El Programa más Sólido
PLAN DE ESTUDIOS6
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Contenidodel Programa* 6.1
Parte 1: LAS FINANZAS CORPORATIVAS BÁSICAS
Módulo 1: Fundamentos
Módulo 2: Valoración de Empresas
Módulo 3: Análisis del Riesgo en las Operaciones de Banca Mayorista
95 hs.
Parte II: LAS ESTRUCTURAS DE FINANCIACIÓN
Módulo 4: Utilización de los Productos Derivados en el Corporate FnanceMódulo 5: Mercados de Capitales
Módulo 6: Titulizacion de Activos
Módulo 7: Project FinanceMódulo 8: Trade & Commodity Finance
152 hs.
ESTANCIA EN LA “LONDON SCHOOL OF ECONOMICS AND POLITICAL SCIENCE” 25 hs.
Parte III: LAS FUSIONES Y ADQUISICIONES (M&A)
Módulo 9: Las Operaciones de Fusiones y Adquisiciones (M&A)
Módulo 10: Participaciones Industriales
Módulo 11: Capital Riesgo y Private Equity
170 hs.
TRABAJOS ESPONSORIZADOS Y TUTORÍAS****100 hs.
TOTAL HORAS542 hs.
* En el apartado “Plan de Estudios” se puede obtener un mayor grado de detalle sobre el temario del Máster.
** Horas no presenciales.
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Módulo 1
Módulo 2
FUNDAMENTOS 1.1. Fundamentos Matemáticos aplicados a las finanzas
1.1.1. Funciones de proyección y Descuento de Flujos (VAN y TIR)
1.1.2. Análisis de sensibilidad1.2. Fundamentos Contables y de Análisis Financiero
1.2.1. Los Estados Financieros: El Balance y la Cuenta de Resultados
1.2.2. El Balance 1.2.3. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias 1.2.4. El Flujo de Caja
1.3. Análisis Previsional y Proyecciones 1.3.1. Modelización de Balances, Cuentas de Resultados y
‘Cash-Flow Statement’
VALORACIÓN DE EMPRESAS 2.1. Métodos de Valoración2.2. Valor y Precio2.3. El Valor de Empresa (‘Enterprise Value’) y el Valor de los
Fondos Propios (‘Equity Value’)2.4. Análisis del Modelo de Negocio (La estrategia competiti-
va)2.5. Los diferentes ‘Cash-Flows’2.6. Empleo del ‘Discounted Cash-Flow’ (DCF)2.7. Cálculo del Coste del ‘Equity’ (Ke)2.8. La Estructura Óptima de Capital2.9. Cálculo del Valor Residual2.10. Elaboración de un modelo financiero de valoración (Hoja
Excel) 2.11. Análisis y Valoración a través de Ratios (Múltiplos Comparables):
2.11.1. Ratios con el Beneficio y el Cash-Flow2.11.2. Ratios con el Valor del ‘Equity’2.11.3. Ratios con el Valor de Empresa2.11.4. Ratios con el Crecimiento
2.12. Análisis y Valoración Sectorial:2.12.1. Sector Telecomunicaciones2.12.2. Sector ‘Utilities’2.12.3. Sector Construcción2.12.4. Sector de Entidades Financieras
2.13. Valoración de Marcas2.14. Utilización de las Opciones Reales en proyectos de inversión
Plan de Estudios 6.2
“Mi paso por el IEB ha sido una experiencia muy gratificante debido a varios factores, dentro de los cuales destaco el buen ambiente de estudio lo que permite una mejor asimilación de los conocimientos y la posibilidad de haber podido acceder al sector del Corporate Finance.”
José Escudero RoldánGestor Senior de InversionesDpto. Banca PrivadaSCH Asset Management
PARTE 1. LAS FINANZAS CORPORATIVAS BÁSICAS
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Módulo 3
Módulo 4
ANÁLISIS DEL RIESGO EN LAS OPERACIONES DE BANCA MAYORISTA
3.1. El análisis del riesgo en las entidades financieras3.2. Rentabilidad Ajustada por Riesgo (RAR):
3.2.1. Consumo de Recursos Propios según tipos de riesgo (Basilea III)
3.2.2. Determinación del ‘Rating’ de un grupo empresarial3.3. Análisis del riesgo de los distintos productos financieros3.4. El riesgo en las operaciones sindicadas. Cumplimientos y
cláusulas:3.4.1. El ‘Waiver’3.4.2. ‘Negative Pledge’3.4.3. ‘Pari Passu’3.4.4. Cumplimiento del endeudamiento (Deuda Financiera/
EBITDA) 3.5. El ‘pool’ bancario y el posicionamiento de una entidad
financiera (cuota de las facilidades crediticias)
UTILIZACIÓN DE LOS PRODUCTOS DERIVADOS EN EL CORPORATE FINANCE
4.1. Los riesgos financieros en las estructuras de financiación 4.2. Productos derivados. Futuros y Opciones.4.3. Coberturas de tipos de interés:
4.3.1. Swaps de Tipos de Interés (IRS)4.3.2. Forward Swaps
4.4. Coberturas con Opciones:4.4.1. Caps4.4.2. Floors4.4.3. Collars4.4.4. Swaptions
4.5. Coberturas de tipos de cambio4.6. Coberturas en el Mercado de Acciones. Equity Swaps
Casos de Desarrollo. Parte I• CASO I: Valoración de Empresas (DFC y Comparables)• CASO II: Opciones Reales aplicadas a un proyecto de inversión• CASO III: Determinación del ‘Rating’ de un Grupo Empresarial
Módulo 5 MERCADO DE CAPITALES5.1. Financiación en el Mercado de Préstamos Sindicados5.2. Financiación en el Mercado de Bonos5.3. Financiación en los Mercados de Híbridos5.4. Estructuras de financiación con coberturas de tipos de
interés y de divisas
Módulo 6 TITULIZACIÓN DE ACTIVOS6.1. ¿Qué es la Titulización?6.2. Activos titulizables6.3. El proceso de la Titulización6.4. La Titulización desde el punto de vista del inversor6.5. El reparto de los riesgos en las operaciones de Titulización
PARTE 1I. LAS ESTRUCTURAS DE FINANCIACIÓN
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Módulo 9
Módulo 7
Módulo 8
LAS OPERACIONES DE FUSIONES Y ADQUISICIONES (M&A)9.1. El proceso de compra-venta:9.2. Definición de la estrategia9.3. Determinación del precio9.4. Tipos de inversores: Industriales o Financieros9.5. ‘Management Buy In’ y ‘BIMBO’9.6. El perfil ciego9.7. El Cuaderno de Venta (infomemo)9.8. ‘Due Diligence
9.8.1. Las Ofertas Públicas de Adquisición (OPAS)9.8.2. Las Ofertas Públicas de Venta (OPV)9.8.3. El ‘Rationale’ de las operaciones de Fusiones y Adquisiciones (F&A)9.8.4. La financiación de las ‘F&A’:
• Acciones y/o Deuda Financiera• Generación de Cash-Flow y capacidad de repago de la deuda• Operaciones Con Recurso y Sin Recurso
9.8.4. Operaciones de ‘F&A’ con multinacionales9.8.5. Operaciones de ‘F&A’ con PYMES9.8.6. Compras apalancadas (LBO) y construcción del modelo financiero
PROJECT FINANCE 7.1. Introducción y conceptos básicos. Sectores de actividad7.2. Análisis de riesgos y elaboración de modelos financieros:
7.2.1. Fuentes de financiación disponibles7.2.2. Riesgos en el Project Finance7.2.3. Los ‘Cash Flows’ (Proyecto y Accionista) y las rentabilidades7.2.4. Repago de la deuda financiera y el ratio RSCD
7.3. Los Project Finance de cooperación Público – Privada
TRADE & COMMODITY FINANCE 8.1. Visión general del Comercio Internacional8.2. Riesgos8.4. Instrumentos de pago8.5. Créditos documentarios como instrumentos de financiación8.5. Financiación de “Commodities”8.6. “Countertrade” / “Barter”8.7. Garantías8.8. Financiación a medio y largo plazo8.9. Trade & Commodity Finance en países emergentes
Casos de Desarrollo. Parte II• CASO IV: Estructuración Financiera y Coberturas• CASO V: Titulización de Activos• CASO VI: Project Finance (P.P.)
PARTE 1II. LAS FUSIONES Y ADQUISICIONES (M&A)
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Módulo 10 PARTICIPACIONES INDUSTRIALES10.1. El Modelo de Banca Industrial:
10.1.1. Banca de Inversiones versus Banca Tradicional10.1.2. Principios estratégicos y de gestión de un Grupo Industrial10.1.3. El concepto de Socio Financiero10.1.4. Cartera Estratégica y Cartera de Rotación
10.2. Medición del Retorno de la Inversión: 10.2.1. Dividendos y Plusvalías. La medida a largo plazo
(T.I.R.) y la medida a corto plazo:R.O.A. , R.O.E. y Yield
10.2.2. Creación de valor al accionista10.3. Normativa Contable:
10.3.1. La consolidación por integración global o proporcional10.3.2. La consolidación por puesta en equivalencia10.3.3. La normativa del Banco de España10.3.4. Las Participaciones Industriales como unidad de
negocio: • El apalancamiento financiero• Determinación del Balance y Cuenta de
Resultados del Grupo Industrial
Módulo 11 CAPITAL RIESGO Y PRIVATE EQUITY11.1. Capital Inversión: Concepto y Tipos de Operaciones: 11.1.1. Capital Semilla (‘Venture Capital’) 11.1.2. Operaciones Apalancadas (‘Buy-Outs’) 11.1.3. Capital Desarrollo 11.1.4. Capital Sustitución 11.1.5. Capital Reestructuración (‘Turnaround Capital”)
11.2. Las Operaciones Apalancadas (OA) en el mundo del Capital Riesgo:
11.2.1. Diseño de la OA 11.2.2. Estructura de Capital y Deuda Financiera en la
OA 11.2.3. Análisis y Rentabilidad de la OA 11.2.4. Ejecución y Cierre de la OA
11.3. Operaciones de Capital Riesgo y Private Equity en el ‘Middle Market’
Casos de Desarrollo. Parte III• CASO VII: El Proceso de Compra-Venta• CASO VIII: Análisis y ‘Rationale’ de una F&A• CASO IX: Una Operación de F&A en el mundo de las Pymes• CASO X: La Cartera Industrial de una gran Entidad Financiera• CASO XI: Capital Riesgo en el ‘Middle Market’
“Mi experiencia como alumno del Máster de Corporte Finance y Banca de Inversiones del IEB ha sido muy positiva y enriquecedora. Por un lado, me ha permitido formarme desde una óptica eminentemente práctica gracias al enfoque del Máster y al perfil profesional de todos docentes. Destacaría la importancia y profundidad que se da a la parte técnica, aportando a los alumnos las herramientas necesarias para desenvolverse con éxito en el mundo del Corporate Finance. Por otro lado, destacaría el networking que se genera entre los propios alumnos y profesores, facilitando relaciones futuras dentro del sector.
Sin duda alguna, este Máster ha jugado un papel muy importante en el desarrollo de mi carrera profesional.”
Juan Santodomingo DiazDirector Corporate Finance GBS Finanzas
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CLAUSTRO DE PROFESORES
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Un Elencode Prestigio
CLAUSTRO DE PROFESORES
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El Claustro de Profesores del Máster está compuesto por
profesionales del sector financiero y de los mercados (directivos
de instituciones financieras, analistas, traders y profesionales
pertenecientes al ámbito de las opciones y futuros financieros
en general).
La totalidad de los profesores cuenta con una formación
universitaria de altura y, gran parte de ellos, con una preparación
de post-grado (Masters, Doctorados, CFAs, etc.) avalada por
Universidades españolas y extranjeras de reconocido prestigio.
Por otra parte, su capacidad docente y su eficacia en la transmisión
de conocimientos están sobradamente contrastadas.
• Ingeniero Industrial por la ETSII de Sevilla• Máster en Economía y Dirección de Empresas. IESE Business School-
Universidad de Navarra.• Coordinador Académico del Programa Avanzado de Especialización en
Valoración de Empresas. IEB• Director de Promoción de Negocio del Área de Gestión de Productos.
BBVA
SUBDIRECTOR DEL PROGRAMA MÁSTER
D. Javier Espí Vilches
• Licenciado en Dirección y Administración de Empresas por CUNEF• MBA. IESE Business School-Universidad de Navarra• Executive Máster en Dirección de Entidades Financieras por el IEB• Subdirector del Máster en Auditoría y Riesgos y del Máster Executive en
Dirección de Entidades Financieras del IEB• Executive Director -Corporate & Investment Banking. Grupo Santander
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DIRECTOR DEL PROGRAMA MÁSTER
D. José María Revello de Toro Cabello
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Asensio Gil, Íñigo Licenciado en Administración y Dirección de Empresas. Universidad Complutense de Madrid.Máster en Mercados Financieros. Escuela de Negocios CEU. Socio Corporate Finance. Grant Thornton.
Barreiro González, Jorge Bachelor Degree in Business Administration. St. Thomas University.Máster en Dirección de Empresas. IESE Business School.Responsable de Originación de Préstamos para España y Portugal. Barclays Capital.
Bermejo Madera, Alberto Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Complutense de Madrid.MBA. IMD Business School.Director de Inversiones. Magnum Industrial Partners.
Blanco Varela, Antonio Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Pontificia de Comillas.MBA. Escuela de Negocios Novacaixagalicia.Análisis de Crédito. Senior Analyst. BBVA.
Borrachero Kieselack, Javier Letrado Asesor de Empresas. Universidad Pontificia de Comillas.Máster en Operaciones y Servicios Financieros. Instituto de Estudios Superiores Financieros.Chartered Financial Analyst (CFA).Jefe de Análisis del Sector Europeo de Telecomunicaciones. Kepler Capital Markets.
Catena Moreno, Francisco José Licenciado en Derecho y Ciencias Empresariales. Universidad Pontificia de Comillas.Global Head of Wholesale Banking Risk. Banco Santander.
Cornejo Rodríguez, María Aroa Ingeniero Industrial. Escuela Politécnica Superior. Universidad Carlos III de Madrid.Máster Banca Corporativa Global. Escuela de Finanzas BBVA.Chartered Financial Analyst (CFA).Directora de Relación en Banca Corporativa. BBVA.
Cuadrado Arébalo, JacoboLicenciado en Ciencias Económicas y Empresariales.Universidad de Valladolid.Máster en Banca y Finanzas en Analistas Financieros (AFI). Programa Avanzado en Corporate Finance. Instituto de Empresa. Director Financiero de Valladolid Patrimonial.
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Cuesta Diego, Juan Ingeniero de Caminos, Canales y Puertos. Universidad Politécnica de Madrid .Máster in Management. Ecole des Hautes Etudes Commerciales (Groupe HEC, Paris).Socio. Corpfin Capital Asesores, SA, SGECR.
Dávila Cano, Lorenzo Doctor en Ciencias Económicas y Licenciado en Derecho. Universidad Complutense de Madrid.Máster en Economía Industrial. Universidad Carlos III de Madrid.Asesor Financiero Independiente. EAFI.Jefe del Departamento de Investigación. IEB.
de Heredia y Díaz del Riquero, Tomás Licenciado en Ciencias Empresariales. Universidad Complutense de Madrid.Programa de Desarrollo Directivo (PDD). IESE Business School.Chartered Financial Analyst (CFA).Director. Grupo Arcano.
Díaz Solís, Fernando Licenciado en Administración y Dirección de Empresas. Universidad de Navarra.Investment Management Certificate (IMC).Director. Advent International.
Fernández Tajes, César Ingeniero Industrial. Universidad Alfonso X El Sabio de Madrid.Máster en Corporate Finance y Banca de Inversiones. IEB.Asociado. GBS Finanzas Investment Bankers.
García de Pablo, Julían Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad de Navarra.MBA. IESE Business School.Executive Director en Corporate & Invetsment Banking. Banco Santander.Godoy Suárez, Javier Licenciado en Derecho. Universidad San Pablo CEU.Head of Cash Equity Sales. BBVA Global Markets.
González Peralta, Óscar Ingeniero de Telecomunicaciones. Universidad de Zaragoza.Executive MBA. IESE Business School. Universidad de Navarra.Profesor del Departamento de Business Ethics. IESE Business School-Universidad de Navarra.Socio Director. OMINE.Director Territorial. IBERTASA.
El Cuadro Docente del IEB está compuesto, de forma exclusiva,
por profesionales con una dilatada experiencia y una contrastada
capacidad docente. Desde sus inicios, el Instituto ha venido
ampliando progresivamente el número de miembros de su Cuadro
Docente, que en la actualidad está compuesto por más de 400
profesionales de reconocido prestigio en el ámbito de las finanzas.
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Lafont Torio, Miguel Ingeniero Industrial. Universidad Pontificia de Comillas.MSC Manufacturing & Management. University of Birmingham.Chartered Financial Analyst (CFA).Director de Originación y Sindicación. La Caixa.
Lafont Torio, Juan Ingeniero Industrial. Universidad Pontificia de Comillas.MBA. Columbia Business School. Nueva York.Chartered Financial Analyst (CFA).Director Riesgos, Análisis y Planificación Financiera. Grupo Ferrovial.
Moreno de Tejada Clemente de Diego, Alberto Doctor en Ciencia Política por la Universidad Complutense y el Instituto de Investigación Ortega y GassetLicenciado en Derecho. UNEDBachelor in Business Administration Saint Louis University(US)MBA. European University (BEL)Abogado y Consultor en Ética y Cumplimiento en las Organizaciones. Socio de ONE&ONLY
López Fernández, Joaquín Licenciado en Derecho. Universidad Complutense de Madrid.MBA. IE Business School.Director de Financiaciones Estructuradas. Banco Sabadell.
Nadal Hernán-Gómez, Ricardo Ingeniero Superior de Minas. Universidad Politécnica de Madrid.MBA. IESE Business School.Head of Strategy and Business Development of Wholesale Banking & Asset Management. BBVA.
Oliveira de Miguel, Eduardo Ingeniero Agrónomo. Universidad Politécnica de Madrid.Máster en Dirección de Comercio Exterior. Centro de Estudios Económicos y Comerciales (CECO).Máster Dirección Financiera. IE Business School.Director General. HOMT (Grupo H Oil).
Pinkney, Mike BSc Honours, Chemistry; Bristol University, Reino UnidoChartered Financial Analyst (CFA)Director de Analisis European Infrastructure & Construction. Citi Bank España
Revello de Toro Cabello, José María Ingeniero Industrial. ETSII de Sevilla.Máster en Economía y Dirección de Empresas. IESE Business School. Universidad de Navarra.Director de Promoción de Negocio del Área de Gestión de Productos. BBVA.Director del Máster de Corporate Finance y Banca de Inversiones. IEB.
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Sánchez Verdasco, Javier Licenciado en Económicas. Universidad Complutense de Madrid.Diplomado en Advanced Corporate Finance. London Scool of Economics.Máster Universitario en Comercio y Relaciones Económicas Internacionales. Universidad Europea de Madrid.Máster en Dirección de Recursos Humanos. CEF.Certified International Investment Analyst (CIIA). European Financial Advisor (EFA).Socio Director. Incompany S.L.
Santodomingo Díaz, Juan Licenciado en Dirección y Administración. Universidad de Gales.Máster en Corporate Finance y Banca de Inversiones. IEB.Máster en Dirección de Negocios Internacionales. Escuela de Negocios Caixanova.Director de Corporate Finance. GBS Finanzas Investment Bankers.Coordinador del Programa de Capital Riesgo, M&A y Financiación de Operaciones. IEB.
Zamorano Moro, Borja Licenciado en Derecho y Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Pontificia de Comillas.Máster en Gestión de Carteras. IEB.Head of Corporate and Financial Institutions Primary Debt Markets. Mizuho International Bank.
El currículum de los profesores puede haber sido modificado. Para acceder al currículum actualizado de cada profesor, le recomendamos que consulte esta información en la página web del IEB. Asimismo, el IEB se reserva el derecho de modificar el presente claustro docente por motivos de fuerza mayor.
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Con Todos los Recursos
MEDIOS E INSTALACIONES
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Tecnología e Informática 8.1
El IEB dispone de un aula de informática, con 41 puestos, para uso
individual de los alumnos.
Todas las aulas y salas de estudio cuentan con conexión inalámbrica,
infraestructuras para la conexión de ordenadores y tecnología de
última generación, como cañones de vídeo, sistemas de información
financiera, etc.
Asimismo el Centro cuenta con su propio Campus Virtual,
plataforma Online que permite a todos los alumnos de los Masters
presenciales contar con una herramienta que informa, complementa
y facilita todas las actividades docentes de su programa Master. En
este sentido incorpora: documentación, calendarios, videos, sistemas
de comunicación entre el IEB y los alumnos, entre los profesores y
alumnos y entre los propios alumnos. También permite la entrega,
visión y evaluación de Exámenes y todos los Casos Prácticos y de
Desarrollo que se realizan a lo largo del Programa.
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El IEB cuenta con una Sala de Estudio en la que los alumnos pueden consultar
todos los manuales y textos necesarios para servir de apoyo y ampliación de
las materias impartidas.
Los fondos bibliográficos depositados en esta Sala -de uso exclusivo para
alumnos hacen que se pueda considerar una de las más completas de las
existentes en España en las áreas de los Productos Derivados, Análisis
Técnico y Cuantitativo, Gestión de Carteras, Control de Riesgos, Mercados
de Renta Variable y Renta Fija, Corporate Finance, Mercados Emergentes e
Internet y cuenta con varias secciones específicas sobre temas de interés
general dentro del mundo del Derecho, la Economía y las Finanzas (biografías,
estadísticas, manuales, etc.).
Además, los alumnos del Centro, disponen de la posibilidad de acceder a la
biblioteca del Palacio de la Bolsa de Madrid -con más de 11.000 volúmenes
de materias financieras, económicas y jurídicas-, en virtud del patrocinio que
esta institución presta al IEB.
Biblioteca. Acceso a Base de Datos 8.2
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Cuenta con una sala dotada de cuarenta y un puestos, desde los cuales los
alumnos acceden a las fuentes de información que suministran los servicios de
Información Financiera en tiempo real (Bloomberg, Infobolsa, etc.).
Se trata de unos servicios de difusión de datos y noticias económico-financieras,
que proporcionan toda la información necesaria para el seguimiento de los
mercados de renta variable, renta fija, derivados, divisas y monetarios.Todo ello
complementado con noticias de otra índole, procedentes de las principales
agencias de información.
Además, estos servicios facilitan la simulación de diferentes situaciones de
mercado: oferentes, demandantes, intermediarios, etc.
Con estos medios técnicos y guiados por las sesiones que imparten
profesionales de los diferentes mercados financieros, los alumnos obtienen un
dominio técnico/práctico de estos mercados.
Sala de Tesorería 8.3
Gonzalo Arance AbiaDeputy DirectorENTERPRISE FLORIDA SPAIN OFFICE
“El Master en Corporate Finance y Banca de Inversiones me proporcionó en su día una visión detallada sobre cómo funcionan realmente las distintas áreas de un banco por dentro, profundizando en el negocio de banca mayorista y de inversión. Ello me facilitó los conocimientos adicionales necesarios para poder trabajar en el sector y comprender, desde un punto de vista práctico, cómo se genera en realidad el beneficio en cada parte del banco. En la actualidad, esos conocimientos me han servido también para trabajar en el área de consultoría internacional, al comprender y poder desarrollar modelos financieros y haber aprendido a valorar la verdadera rentabilidad de una empresa o de una inversión.”
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El IEB cuenta con un Servicio de Orientación Profesional para
que pueda ser utilizado por todos los alumnos. El servicio realiza
una búsqueda activa de salidas profesionales, especialmente en las
empresas con las que el IEB ha suscrito convenios al efecto o que
son colaboradoras o patrocinadoras del Centro de Estudios.
El IEB pone a disposición de los alumnos tutorías de Orientación con
el fin de conocer la situación profesional de cada uno y aconsejarle
en la consecución de sus objetivos, indicándole las pautas a seguir de
acuerdo a la situación y exigencias del mercado laboral.
En este sentido, todos los alumnos tienen acceso a las ofertas de
empleo publicadas en la Web de Orientación Profesional, y podrán
manifestar su interés por participar en los procesos de selección a
través de unas claves personalizadas que se les entregan al empezar
sus estudios.
Departamento de Orientación Profesional 8.4
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Todas aquellas personas interesadas en cursar el “Programa Máster
en Corporate Finance y Banca de Inversiones” deberán enviar
un currículum vitae actualizado, dos cartas de recomendación y el
expediente académico al IEB, Dpto. de Admisiones, C/ Alfonso XI, 6.
28014 Madrid.
Opcionalmente, se puede enviar la documentación requerida a la
cuenta de correo electrónico: [email protected].
Con posterioridad, cada candidato deberá realizar unas pruebas de
admisión –consistentes en unos test de conocimientos financieros,
de idioma inglés y psicotécnico– y una entrevista personal con el
Comité de Admisiones.
Fórmate con el Líder
ADMISIÓN AL PROGRAMA 9
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Los alumnos que lo precisen podrán acceder a condiciones
especiales de financiación a través de las entidades financieras
con las que el IEB tiene convenios.
Para solicitar información al respecto, el alumno deberá dirigirse
a dichas entidades financieras de acuerdo con las instrucciones
recibidas de la secretaría del centro.
Está previsto el otorgamiento de becas parciales y ayudas
al estudio, para lo cual se informará oportunamente a los
interesados.
Con GrandesPosibilidades
FINANCIACIÓN Y BECAS 10
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Un PlanningAdaptado a ti
DURACIÓN, CALENDARIO Y HORARIO
11
El programa se imparte a lo largo de 14 meses con comienzo en
el mes de enero y finalizando en marzo del siguiente año.
Las clases tendrán lugar:
Viernes de 18’00 h. a 22’00 h.
Sábado de 9’00 h. a 14’00 h.
Es preceptiva la asistencia a un mínimo del 80% de las clases
teóricas y prácticas, salvo causa justificada y comprobada por la
Dirección del Máster.
El incumplimiento del deber de asistencia impide la obtención
del título, aunque el alumno podrá obtener un certificado de
asistencia al mismo.
El alumno debe observar y cumplir las Normas de
Funcionamiento de los Programas Máster así como la
Normativa Complementaria específica del Master en el que
se haya inscrito.
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12
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CONVENIOSPARA LA REALIZACIÓN
DE PRÁCTICAS YSALIDAS PROFESIONALES
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A & G, Abengoa, ABN Amro Bank, Accenture, Afina
Gestión SGIIC, Ahorro Corporación, Alegria Activity,
Alemany, Escalona & Escalante, Allfunds Bank, Allianz
Compañía de Seguros y Reaseguros, Amadeus, AnyHelp
International, Aon Gil y Carvajal, Asociación de
Abogados del Estado, Aspain 11, AT Kearney, AUDEA
Seguridad de la Información, Auxadi, Avon Cosmetics,
Azkar, Azucarera Ebro, Baker & McKenzie, Banca March,
Banco Banif, Banco CEISS, Banco Espirito Santo, Banco
Finantia Sofinloc, Banco Madrid, Banco Popular, Banco
Sabadell, Banco Santander, Banco Sygma, Banesto,
Bank of America Merrill Lynch, Bankia, Bankinter,
Barclays, BBVA, BDO, Bestinver, BME, BMW Ibérica,
Cajamar, Capitalia Familiar EAFI, Carrefour, CB Richard
Ellis, Cemex, CEPSA, Cetelem, Citi Bank, Clifford
Chance Abogados, CMC Markets, CMN A/S, CNMV,
Commerzbank, Confederación Española de Cajas de
Ahorro (CECA), Consulnor, Consultrans, Cortal
Consors, Cortefiel, Crédit Agricole, Crédit Suisse,
Cremades y Calvo-Sotelo, Crowe Horwath, Cumbria,
DAE Estudio Jurídico, Danco, De la Rue, De Lage
Landen, Dell, Deutsche Bank, DEVA Comunicación
Financiera, Domecq Bodegas, Dracon Partners EAFI,
Draft Promoción de Mercados, DWS Investment, Ebro,
E-Logos, Elsamex, EMC, ENCE, Endesa, Enel Unión
Fenosa, Equipo Económico, Ernst & Young, Espírito
Santo Gestión, Espírito Santo Investimento, Estudio
Juridico Almagro, Estudio Juridico AVH&ASOCIADOS,
Eurohypo, E-Valora, Family Office Solution, FAY & Co.
Auditores Consultores, FCE Bank, Ferrovial, Finanduero,
Fisa Auditores, Forbes Sinclair, Ford España, Freshfields,
Fujitsu, Fundación Acciona Microenergía, Fundación
Cuatrecasas, Fundación Focus Abengoa, Fundación
Unión Solidaria Europea (FUSE), GBS Finanzas, Generali
Seguros, Grupo Atento, Grupo Bassat Ogilvy, Grupo
CIMD, Grupo Financiero Almagro, Grupo Quabit,
Guerra Abogados Asociados, Havi Logistics, Hewlett-
Packard, HSBC, Hutchinson, Iberdrola, Iberia, IBM, ING,
Integra Capital Partners, Interdin, Intermoney, Interoute,
Inverseguros, Inversis Banco, Inversora San Clodio, IPSA,
J & A Garrigues, SLP, Jazztel, Jones Lang Lasalle, JP Morgan,
KPMG, LeasePlan, Legorburo Consultores, Leroy
Merlin, LG Electronics, Linares Abogados, Linklaters,
Lloyds TSB, LVMH, M&G Valores, Macadam Capital
Partners, Malibran Abogados, Marsh, MBNA, Memco,
Mercamadrid Internacional, Mercer, MFO, Morgan
Stanley, Morningstar, Motiva Consulting, Movistar, MPG,
N+1, Nfoque Advisory Services, NH Hoteles, Noesis
Análisis Financiero, Norconsult, Nordkapp, Obralia,
Occidental Hoteles, Oesia, OHL, One to One, Openbank,
Optimissa, Oracle, Otis, Panda Security, PC City, Peugeot,
Pipe Consult, Pool CP, Popular Banca Privada, Principia
Tech Group, Private Equity Seek, Propuestas Jazul, Punto
Norte Inversiones, PwC, Quecedo Abogados, R&B Prop
Traders, Ramón y Cajal Abogados, RBC Dexia Investors
Services, Red Eléctrica de España, Registro Mercantil de
Madrid, Renault, Renfe, Renta 4 , Renta Markets, Repsol,
Right Management Spain, Ruralvía, Salans, Santillana,
SAVIA Capital, Seguros Bilbao, Sepides, Siebiera, Sistemas
Técnicos de Loterías del Estado, Skandia, Sony Pictures
Releasing, Sotheby´s y Asociados, Standar & Poor’s, Steria,
Tandem Escuela Internacional, Techrules, S.A., Telepizza,
The Phone House, The Walt Disney Company Iberia,
Transmarket Group, Tressis, Triodos Bank, T-Systems, UBS
Bank, Unicaja, Unidad Editorial, Unique, Univar Iberia,
Universia, Uría Menéndez, Valia Invest Family Office, VIA
Abogados, Wealth Solutions Eafi, Welzia Management,
X-Novo Derecho Tecnologico.
Relación de empresas colaboradoras en el IEB para la realización de prácticas y la canalización de ofertas de trabajo.
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ESTANCIA EN LA LONDON SCHOOL
OF ECONOMICS (LSE)
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Con el objetivo de complementar la formación impartida a los alumnos, el IEB ha alcanzado
un acuerdo con la LSE (Executive Education) a través del cual los alumnos del Máster recibirán
clases en dicha Escuela de Negocios a lo largo de una semana. Las clases serán impartidas en
su mayor parte por prestigiosos profesionales procedentes de la City Londinense así como
miembros del Cuadro Docente de la LSE, y su objetivo es el de permitir a los alumnos obtener
una visión más internacional de las materias impartidas en el Programa Máster.
La London School of Economics and Political Science (LSE) es un centro de reconocimiento
mundial para la enseñanza e investigación sobre toda clase de materias relacionadas con las
ciencias económicas, sociales, y políticas. No hay ninguna otra institución universitaria tan
global en el mundo, ni en el origen de sus alumnos y profesores, ni en el enfoque de su
actividad. Desde su fundación, el objetivo de LSE ha sido el de convertirse en un auténtico
laboratorio de las ciencias económicas y sociales, un lugar en el que se desarrollen las ideas,
se analicen, se evalúen y se divulguen por todo el globo. LSE tiene más de 65.000 alumnos
registrados en 195 países.
La LSE ocupa, desde hace años, los primeros puestos en los rankings del Times Higher
Education Supplement, sólo por detrás de Harvard University y por delante de instituciones
como Stanford University o el MIT.
Su biblioteca es la más grande del mundo en ciencias sociales. Fundada en 1896, también es
conocida como la British Library de Ciencias Económicas y Políticas. Más del 95 por ciento
de sus fondos bibliográficos están disponibles durante las horas de apertura. Sus 4 millones de
volúmenes impresos se acomodan en 50 kilómetros de estanterías.
El Presidente de la London School of Economics Executive Education y el Director del IEB en la presentación del Curso.
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Dispone de 1.600 puestos de estudio con 480 PCs conectados en red y 226 puntos de conexión
para ordenadores portátiles. Cerca de 8.000 publicaciones electrónicas están disponibles online.
Situada en el corazón del Londres, la Escuela está enmarcada en una de las ciudades más
cosmopolitas del mundo. A una corta distancia de los centros legal y financiero europeos, la LSE
se encuentra en un auténtico cruce de caminos del debate internacional, fundamental para la
identidad de la Escuela como institución orientada al exterior con una participación activa en los
asuntos británicos, europeos y mundiales.
Pueden encontrarse graduados por la LSE en diversos puestos de responsabilidad en los sectores
económico, empresarial, industrial, político, y social, y en organizaciones internacionales de todo
el mundo. Entre los alumnos y el profesorado de la LSE se cuentan 13 Premios Nobel; 28 Jefes
de Estado, y numerosas personalidades en puestos directivos de gobiernos de todo el mundo.
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Consejo Rectory Académico
En la imagen, SM el Rey con el presidente del Consejo Académico
(Decano de la Facultad de Derecho), en presencia del Marqués de
Mondéjar ( 6 - III - 1996) -socio fundador del IEB- y el presidente
de la Bolsa de Madrid, miembro del Consejo Rector.
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Fundador y Primer Director del IEB
Benito Martínez-Echevarría y Ortega ( 19.III.1995)
Consejo Rector
Consejo Académico PRESIDENTE
Raúl Canosa Usera. Decano de la Facultad de Derecho de la UCM
VICEPRESIDENTES
José Miguel Serrano Ruiz-Calderón. Director Académico del IEB
Javier Amo Fernández de Ávila. Director del Máster en Bolsa y Mercados Financieros
CONSEJEROS
Jaime Aguilar Fernández-Hontoria. Jefe de la Asesoría Jurídica de la Bolsa de Madrid
José Ramón Álvarez Rendueles. Catedrático de Hacienda Pública
Blas Calzada Terrados. Asesor del Fondo Monetario Internacional, Ex-Presidente de la CNMV
Ángel Corcóstegui Guraya. Gobernador del Consejo de Lauder Institute de Wharton School
Isabel Estapé Tous. Notario, Ex-Agente de Cambio y Bolsa
Jesús González Nieto-Márquez. Director de Promoción de Mercado de la Bolsa de Madrid
José Iturmendi Morales. Catedrático de Filosofía del Derecho
Emilio Recoder de Casso. Notario, Ex-Agente de Cambio y Bolsa
PRESIDENTE
Francisco Javier Ramos Gascón
VICEPRESIDENTES
Emilio Recorder de Casso
Blas Calzada Terrados
CONSEJEROS
El Presidente de la Sociedad Rectora de la Bolsa de Madrid: Antonio Zoido Martínez
José Ramón Álvarez Rendueles (Presidente de Honor)
Antonio Barrera de Irimo (Presidente de Honor)
Ángel Corcóstegui Guraya
José Ángel Sánchez Asiaín
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El IEB está situado en el centro geográfico de Madrid y comparte esta situación privilegiada,
en el corazón financiero de la capital, con el Banco de España, el Palacio de la Bolsa, el Colegio
de Notarios y el Colegio de Abogados.
Esta ubicación del Centro de Estudios -inmediata a la Plaza de la Independencia y el Parque
del Retiro-, permite destacar su cercanía con otros lugares emblemáticos como el Museo del
Prado, el Museo Thyssen-Bornemisza o el Congreso de los Diputados.
MAPA DE SITUACIÓN DEL IEB
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MÁSTER ENCORPORATE FINANCE Y
BANCA DE INVERSIONES
IEB
C/ Alfonso XI nº6 · 28014 Madrid
T. 91 524 06 15 · F. 902 190 200 · 91 521 04 52
[email protected] · www.ieb.es
INFORMACIÓN PERSONAL
Fotografía
Escrito Leído Hablado
Apellidos...................................................................................................................................................................... Nombre..............................................
DNI o nº de pasaporte............................................................................................................................................. Nacionalidad......................................
Fecha y lugar de nacimiento......................................................................................................................................................................................................
Dirección particular................................................................................................................................................................................. CP...........................
Población............................................................................ País........................................................................... Teléfono................................................
E-mail................................................................................................................................................................................................................................................
Empresa...........................................................................................................................................................................................................................................
Población............................................................................ País..............................................................................................................................................
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Certificación académica: Certificado de estudios y/o título académico
Fotocopia DNI
Cuatro fotografías tamaño carnet (incluida la adherida a esta solicitud)
Breve Currículum Vitae
c/ Alfonso XI, nº6 · 28014, MadridTel. 91 524 06 15 · Fax 902 190 200 · 91 521 04 52
[email protected] · www.ieb.es
