1. 1. www.camaravalencia.com Plan Integral de Apoyo a la competitividad en el comercio minorista 2015 Plan Integral de Apoyo a la Competitividad del Comercio MinoristaPlan Integral de Apoyo a la Competitividad del Comercio Minorista Crowdfunding Valencia, 14 de Mayo de 2015 Ramn y Asociados Asesora empresarial Financiada a travs De crowdfunding Consultora en franquicias
2. 2. J.M. Ramn y Asociados Consultora Empresarial Asesora fiscal, laboral, contable y mercantil Somos un equipo de especialistas en asesora y gestin econmica, fiscal, laboral, contable y mercantil. Tratamos cada empresa con implicacin y entendemos que para cada tipo de negocio hay un asesoramiento empresarial. Optimizamos los recursos de nuestros clientes, informndoles sobre todas las ayudas y subvenciones disponibles para empresas, sean fsicas o jurdicas, autnomos sin trabajadores o con un nmero reducido de ellos, as como las empresas que aplican las nuevas tecnologas a su visin de negocio. Crecemos con nuestros clientes y les ayudamos a hacer evolucionar sus empresas, ya sea mediante la promocin de fusiones o la internacionalizacin de la empresa. Realizamos analisis de fiscalidad global para minimizar los impuestos respetando la legalildad. Creamos los asientos contables, analizamos la contabilidad, liquidamos sus impuestos y en definitiva, nos ocupamos de todo para que nuestros clientes puedan rentabilizar su tiempo. www.ramon-asociados.com
3. 3. CROWD = multitud FUNDING = financiacin Emprendedor Plataforma Inversor www.ramon-asociados.com
4. 4. Informacin Comercial Podemos, pues, decir que es una frmula alternativa y emergente de financiacin que conecta a aquellos que pueden dar, prestar o invertir dinero con aquellos que necesitan financiacin para un determinado proyecto. - Crowdfunding in the EU - www.ramon-asociados.com
5. 5. ORIGEN Reciente? Crisis financiera? Distintos modelos www.ramon-asociados.com
6. 6. MODELOS DE CROWDFUNDING www.ramon-asociados.com
7. 7. Donacin Donacin con recompensa Compraventa Equity Prstamo Cualquier variacin sobre el principal. www.ramon-asociados.com
8. 8. DONACIN Proyectos benficos Confianza en la Organizacin Confianza en la persona www.ramon-asociados.com
9. 9. DONACIN CON RECOMPENSA Valor de lo recibido inferior a lo aportado www.ramon-asociados.com
10. 10. REWARD CROWDFUNDING COMPRAVENTA Hay un bien presente o futuro Hay un precio Hay una transaccin El promotor puede ser particular o empresario www.ramon-asociados.com
11. 11. EQUITY CROWDFUNDING El inversor participa econmicamente en el proyecto, asumiendo los riesgos de beneficios y prdidas. Cuentas en participacin Derechos de explotacin sobre activos tangibles o intangibles Accionista o partcipe www.ramon-asociados.com
12. 12. CROWDLENDING PRSTAMOS Inters fijo Inters variable Prstamo participativo Inters variable Posibilidad de prdida de la inversin www.ramon-asociados.com
13. 13. LA PLATAFORMA Recibe proyectos de inversin o financiacin www.ramon-asociados.com
14. 14. - Limitarse a colgar el proyecto, o bien - Analizar la viabilidad - Sugerir cambios - Asesorar en el Plan de Negocio - Apoyar el feedback - Ofrecer herramientas al inversor - Mantener informados a los inversores de las oportunidades - Proporcionar modelos de contrato - Seguimiento de los proyectos www.ramon-asociados.com
15. 15. COSTE DE LA PLATAFORMA Comisin variable (entre 1% para proyectos altruistas y un 8%) Negociable Coste de la forma de pago IVA www.ramon-asociados.com
16. 16. TIEMPO Duracin variable Entre 40 y 90 das Negociable Hasta que no se consiguen los fondos, no se transfieren al promotor www.ramon-asociados.com
17. 17. LEY 5/2015 DE CROWDFUNDING
18. 18. Recogida en el Ttulo V de la Ley S regula: Las plataformas Inversores No regula: CF basado en donaciones venta de bienes y servicios Prstamos sin inters www.ramon-asociados.com
19. 19. PFP = Plataforma de Financiacin Participativa Empresas autorizadas cuya actividad consiste en poner en contacto, de manera profesional y a travs de pginas web u otros medios electrnicos, a una pluralidad de personas fsicas o jurdicas que ofrecen financiacin a cambio de un rendimiento dinerario, denominados inversores, con personas fsicas o jurdicas que solicitan financiacin en nombre propio para destinarlo a un proyecto de financiacin participativa, denominados promotores. DEFINICIN DE LA PLATAFORMA www.ramon-asociados.com
20. 20. MBITO DE APLICACIN TERRITORIAL Ejerzan la actividad en territorio espaol Se anuncie en territorio espaol Dirija sus servicios especficamente a los residentes. www.ramon-asociados.com
21. 21. CONTENIDO DE LOS PROYECTOS Dirigido a una pluralidad de personas que invirtiendo profesionalmente esperan rendimiento. Realizado por promotores que esperan financiacin. Destinar la financiacin a un proyecto empresarial, formativo o de consumo que no sea: Financiacin profesional de terceros va prstamos. Adquisicin de acciones que coticen en bolsa. Suscripcin en fondos de inversin. www.ramon-asociados.com
22. 22. FORMAS DE FINANCIACIN Emisin de acciones, obligaciones Emisin participaciones Prstamos , incluido los participativos, para actividad empresarial www.ramon-asociados.com
23. 23. SERVICIOS DE LA PFP Bsicos Auxiliares www.ramon-asociados.com
24. 24. SERVICIOS BSICOS Recepcin, seleccin y publicacin de proyectos de financiacin participativa. Desarrollo, establecimiento y explotacin de canales de comunicacin para facilitar la contratacin de la financiacin entre inversores y promotores. www.ramon-asociados.com
25. 25. SERVICIOS AUXILIARES (1/2) Asesoramiento a los promotores en relacin con la publicacin del proyecto en la plataforma. Anlisis de los proyectos de financiacin participativa recibidos, evaluar el riesgo y variables que resulten tiles a los inversores. Habilitar canales de comunicacin a distancia para que usuarios, inversores y promotores contacten directamente entre s, durante o despus de las actuaciones de financiacin. Puesta a disposicin de las partes de modelos de contratos. www.ramon-asociados.com
26. 26. SERVICIOS AUXILIARES (2/2) Transmitir a los inversores la informacin que facilite el promotor sobre la evolucin del proyecto y acontecimientos. Reclamacin judicial y extrajudicial de los derechos de crdito, en defensa de los inversores. Aquellos que en su caso determine el Ministerio de Economa y Competitividad. www.ramon-asociados.com
27. 27. PRSTAMOS Podrn formalizar los contratos de prstamo y suscripcin de participaciones que se basen en un acuerdo de voluntades manifestado a travs de la plataforma de financiacin participativa, actuando en representacin de los inversores. www.ramon-asociados.com
28. 28. PROHIBICIONES Las reservadas a las empresas de servicio de inversin o a las entidades de crdito Las reservadas a las entidades de pago. No gestionar discrecionalmente o individualmente cartera al inversor, ni recomendaciones personalizadas. No crditos o prstamos. No asegurar a promotores la captacin de fondos. www.ramon-asociados.com
29. 29. AUTORIZACIN Y REGISTRO Autorizacin de la C.N.M.V. Posterior comunicacin al Ministerio de Economa. Registro Pblico en la C.N.M.V. Datos actualizados en la plataforma. www.ramon-asociados.com
30. 30. REQUISITOS (1/3) Objeto social exclusivo las actividades propias de la plataforma financiacin participativa. Domicilio social y efectiva administracin en la U.E. Ser sociedad de capital, por tiempo indefinido. Capital social de al menos 60.000 euros o aval de 400.000 euros con cobertura individual mnima de 300.000. Los administradores de la PFP sean personas de reconocida honorabilidad empresarial o profesional as como experiencia en funciones financieras. www.ramon-asociados.com
31. 31. REQUISITOS (2/3) Disponer de buena organizacin administrativa y contable y procedimientos de control internos adecuados. Disponer de los medios adecuados para garantizar la seguridad, confidencialidad, fiabilidad y capacidad del servicio electrnico prestado. Disponer de reglamento interno de conducta, en partculas de los conflictos de intereses de los consejeros. Prever mecanismos para que en caso de cese de la actividad se siga prestando el servicio comprometido con los proyectos. www.ramon-asociados.com
32. 32. REQUISITOS (3/3) Capital social de al menos 60.000 o Seguro de responsabilidad civil profesional o aval por negligencia con una cobertura mnima de 300.000 euros por reclamacin de daos y un total de 400.000 euros anuales para todas las reclamaciones. Si la suma de la financiacin obtenida en los ltimos meses por los proyectos publicados supera los dos millones de euros los recursos propios sern al menos de 120.000 euros. Adicionalmente: Hasta los primeros 5 millones no ser necesario el aumento. Lo que exceda de 5 millones y hasta 50.000.000, el 0,2% del dicho importe. El exceso de 50.000.000 un 0,1% de dicho exceso. La cuanta adicional exigible no sobrepasar www.ramon-asociados.com
33. 33. INFORMACIN EN LA WEB Funcionamiento bsico de la plataforma. Advertencia de riesgos. Advertencia de que la plataforma no es una entidad de crdito. Advertencia de que los proyectos no estn tutelados por la CNMV Tarifas y procedimiento de contratacin y facturacin. Medidas para evitar conflicto de intereses. Auditores de la sociedad. www.ramon-asociados.com
34. 34. PROYECTOS VINCULADOS A LA PFP La propia plataforma solo podr participar en proyectos publicados en la misma en: Participacin no superior al 10% Informando al pblico de su participacin. Limitacin de esos proyectos vinculados al 10% del resto de proyectos. www.ramon-asociados.com
35. 35. OBLIGACIONES DE LA PFP www.ramon-asociados.com
36. 36. Obligacin de la PFP evaluar profesionalmente los proyectos y comprobar la identidad de los promotores. Ningn promotor puede tener a la vez en la misma PFP ms de un proyecto. Tope de 2.000.000 por proyecto. Ser de 5.000.000 si solo para inversores acreditados. Establecer un plazo mximo para recaudar el proyecto. El plazo mximo y la cantidad mxima del proyecto se pueden sobrepasar en un 25% siempre que se informe por anticipado en las condiciones del mismo. OBLIGACIONES DE LA PFP RESPECTO A LOS PROMOTORES (1/2) www.ramon-asociados.com
37. 37. En caso de no conseguirse el objetivo se devuelve el dinero. Se pueden aceptar los proyectos con un grado de xito del 90%, siempre que se informe previamente. Debe existir una informacin clara del proyecto con lenguaje no tcnico. Las plataformas deben asegurarse de que la informacin que se publique sea completa. Posibilidad de habilitar un canal de informacin entre inversor y promotor. OBLIGACIONES DE LA PFP RESPECTO A LOS PROMOTORES (2/2) www.ramon-asociados.com
38. 38. OBLIGACIONES DE LA PFP RESPECTO A LOS PRSTAMOS No podrn ser hipotecarios. Sujetos a su especfico marco normativo. Informacin exhaustiva de promotores personas jurdicas y en caso de personas fsica: C.V. Domicilio a efecto de notificaciones. Descripcin de su situacin financiera y de endeudamiento. Los prstamos contendrn las caractersticas esenciales de los mismos, tipo de inters, duracin, modo de instrumentarlo www.ramon-asociados.com
39. 39. OBLIGACIONES DE LA PFP RESPECTO A LA EMISIN DE ACCIONES (1/2) Descripcin de la sociedad, rganos sociales y plan de actividades. Identidad y CV de administradores y directores. Datos sociales, dominio internet. Forma organizacin social. Nmero de trabajadores. www.ramon-asociados.com
40. 40. OBLIGACIONES DE LA PFP RESPECTO A LA EMISIN DE ACCIONES (2/2) Descripcin de la situacin financiera. Estructura del capital social y endeudamiento. Caractersticas esenciales de la emisin de acciones. Estatutos y en su caso reglamento de la junta de los promotores, en el que se reconozca el derecho de asistencia a junta por medios telemticos. www.ramon-asociados.com
41. 41. TIPOS DE INVERSORES Acreditados: Entidades financieras, organismos oficiales, inversores institucionales. Empresarios que renan dos de las siguientes tres caractersticas: Cifra negocio igual o mayor a 2 millones. Activo igual o superior a 1 milln. Recursos propios igual o superior a 300.000. Personas fsicas con ingresos anuales superiores a 50.000 euros o patrimonio financiero superior a 100.000 euros. Las PYMES que as lo soliciten. Las personas fsicas o jurdicas que contraten servicio de asesoramiento. No acreditados. www.ramon-asociados.com
42. 42. LMITES A LA INVERSIN Para los no acreditados: 3.000 euros en cada proyecto. 10.000 euros en un periodo de 12 meses en una misma PFP www.ramon-asociados.com
43. 43. FISCALIDAD CF DONACIONES Entidades sin nimo de lucro: Deduccin en IRPF del donante. (37,5% // 30%) (primeros 150 euros el 50% // 75%) (1) No ingreso computable en el donatario. Otros: No deduccin en IRPF del donante (liberalidad) Tributacin en ISDonaciones del donatario. Si donante sociedad: 35% regla general. A la misma entidad durante al menos tres aos (37,5% // 40%) Lmite de la base liquidable del 10% www.ramon-asociados.com
44. 44. FISCALIDAD CF CON RECOMPENSA No actividad empresarial: No deduccin en IRPF del donante (liberalidad) Tributacin en IS Donaciones del donatario. Actividad empresarial: No deduccin en IRPF del donante (liberalidad Ingreso de la actividad empresarial. www.ramon-asociados.com
45. 45. FISCALIDAD COMPRAVENTA No actividad empresarial: Pago de transmisiones patrimoniales, 10%, el comprador. Pago en IRPF del vendedor por la diferencia entre lo que le cost y por lo que lo vende. Actividad empresarial: Operacin sujeta a IVA, que deber cobrar el promotor. Ingreso de la actividad empresarial. IAE? www.ramon-asociados.com
46. 46. FISCALIDAD PRSTAMO Prstamo a empresa Rendimiento del capital por los intereses que cobre el inversor. Gasto fiscalmente deducible en sede del promotor. Obligacin de retener por parte del promotor. Prstamo a particulares Rendimiento del capital por los intereses que cobre el inversor. No gasto fiscalmente deducible. No retencin, ya que el promotor no es empresario. www.ramon-asociados.com
47. 47. FISCALIDAD INVERSIN Participacin en el capital de la sociedad: dividendos. Rendimiento del capital por los dividendos que cobre el inversor. No gasto fiscalmente deducible, puesto que es reparto de beneficios. Retencin. Cuenta en participacin: Rendimiento de la cuenta en participacin, atribuyndose a los integrantes de la cuenta que son inversores. No gasto fiscalmente deducible, puesto que es reparto de beneficios. Retencin si la cuenta en participacin tiene NIF www.ramon-asociados.com
48. 48. DEDUCCIN POR INVERSIONES EMPRESAS DE NUEVA CREACIN Deduccin del 20% de las cantidades invertidas: a) Referente a la sociedad promotora Ejerzan actividad econmica. Sean S.A., S.L., S.A.L. o S.L.L. Fondos propios no superiores a 400.000 en el momento de la inversin. No cotizar en ningn mercado negociado. www.ramon-asociados.com
49. 49. DEDUCCIN POR INVERSIONES EMPRESAS DE NUEVA CREACIN Deduccin del 20% de las cantidades invertidas: b) Referente al inversor: Suscribir las participaciones de forma directa. Permanecer entre 3 y 12 aos en el capital. No poseer ms del 40% del capital, directa o indirecta (familiares hasta tercer grado) Exencin de beneficio en caso de transmisin de acciones, si se reinvierte el total de lo enajenado en participaciones de sociedades de las mismas caractersticas. (No se aplica si hay transmisiones entre vinculadas y adquisiciones homogneas el ao antes y despus) www.ramon-asociados.com
50. 50. J.M. Ramn y Asociados Consultora Empresarial Asesora fiscal, laboral, contable y mercantil www.ramon-asociados.com Muchas gracias! jmramon@ramon-asociados.com