cuentas anuales de Renfe Viajeros, página 115 ANUALES 2016 VIAJEROS.pdf · RENFE VIAJEROS S.M.E.,...

RENFE Viajeros S.M.E.,S.A.

•CUENTAS ANUALES 31 de diciembre 2016

•INFORME DE GESTIÓNEjercicio 2016

(Junto con Informe de Auditoría)

RENFE VIAJEROS

SOCIEDAD MERCANTIL ESTATAL, S.A.

Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2016

RENFE VIAJEROS S.M.E., S.A

Balances al

31 de diciembre de 2016 y 2015

(Expresados en miles de euros)

ACTIVO N otas 31.12.2016 31.12.2015

Inmovilizado intangible 5 30.942 31.485 Aplicaciones Informáticas 19.620 24.548 Otro inmovilizado intangible 11.322 6.937

Inmovilizado material 6 5.312.554 5.451.204 Terrenos y construcciones 16.554 6.899 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 5.140.990 5.299.967 Inmovilizado en curso y anticipos 155.010 144.338

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 252 1.123 Instrumentos de patrimonio 8 252 252 Derivados - 871 Inversiones financieras a largo plazo 9 922 922 Créditos a terceros 905 905 Otros activos financieros 17 17 Periodificaciones a largo plazo 385 806 Activos por impuesto diferido 20 378 2.105

Total activos no corrientes 5.345.433 5.487.645

Existencias 1 0 1.282 718 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 11 738.285 960.859 Clientes por ventas y prestaciones de servicios corto plazo 85.956 105.558 Clientes, empresas del grupo y asociadas corto plazo 26 5.637 5.857 Deudores varios 632.196 848.666 Personal 674 778 Activos por impuesto corriente 9 - Otros créditos con las Administraciones Públicas 13.813 - Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 26 184.681 419.046 Créditos a empresas 184.681 418.737 Derivados - 309 Inversiones financieras a corto plazo 26 11 Créditos a empresas 8 8 Otros activos financieros 18 3 Periodificaciones a corto plazo 4.304 3.854 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 787 31 Tesorería 787 31

Total activos corrientes 929.365 1.384.519

Total activo 6.274.798 6.872.164

RENFE VIAJEROS S.M.E., S.A

Balances al

31 de diciembre de 2016 y 2015


PATRIMONIO NETO Y PASIVO 31.12.2016 31.12.2015

Fondos propios 12 2.328.612 2.279.054 Capital 500.000 500.000 Prima de emisión 1.885.866 1.885.866 Reservas 40.792 36.776 Resultados de ejercicios anteriores (147.604) (147.604) Resultado del ejercicio 49.558 4.016

Ajustes por cambios de valor (1.133) (5.431)

Subvenciones, donaciones y legados recibidos 13 4.112 2.415

Total Patrimonio Neto 2.331.591 2.276.038

Provisiones a largo plazo 14 42.965 38.294 Deudas a largo plazo 17 8.115 11.913 Acreedores por arrendamiento financiero 16 - Otros pasivos financieros 8.099 11.913 Deudas empresas grupo y asociadas 26 3.063.565 3.595.494 Pasivos por impuestos diferidos 20 1.373 1.097

Total pasivos no corrientes 3.116.018 3.646.798

Provisiones a corto plazo 14 31.940 25.550 Deudas a corto plazo 17 38.207 39.852 Acreedores por arrendamiento financiero 18 - Otros pasivos financieros 38.189 39.852 Deudas empresas del grupo y asociadas 26 299.751 336.557 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 18 417.593 510.774 Proveedores a corto plazo 244.029 362.490 Proveedores, empresas del grupo y asociadas a corto plazo 58.354 75.900 Acreedores varios 82.562 27.978 Personal (remuneraciones pendientes de pago) 11.151 20.401 Otras deudas con las Administraciones Públicas 21.497 24.005 Periodificaciones a corto plazo 15 39.698 36.595

Total pasivos corrientes 827.189 949.328

Total patrimonio neto y pasivo 6.274.798 6.872.164

RENFE VIAJEROS S.M.E., S.A.

Cuentas de Pérdidas y Ganancias

Para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2016 y 2015

(Expresadas en miles de euros)

Notas 2016 2015 Importe neto de la cifra de negocios 21 2.079.802 2.005.496

Aprovisionamientos 10 (2.967) (3.232)

Otros ingresos de explotación 658.501 708.020

Ingresos por servicios de transporte ferroviario sujetos a obligación de servicio público 22 560.770 607.197 Ingresos accesorios y otros de gestión corriente 22 72.509 73.033 Subvenciones de explotación 25.222 27.790 Gastos de personal 23 (563.081) (571.020)

Sueldos, salarios y asimilados (445.731) (453.985) Cargas sociales (119.586) (118.597) Provisiones 2.236 1.562 Otros gastos de explotación 24 (1.766.474) (1.763.896)

Servicios exteriores (1.765.319) (1.777.547) Tributos (476) (476) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales (679) 14.127

Amortización del inmovilizado 5 y 6 (290.168) (288.469) Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 13 332 311 Exceso de provisiones 1.034 1.055 Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado (13.426) (11.593)

Deterioro y pérdidas 6 (13.098) (12.733) Resultados por enajenaciones y otras 6 (328) 1.120 Otros resultados 6 - 15.376

Resultado de explotación 103.553 92.028

Ingresos financieros 25 1.064 8.943

De valores negociables y otros instrumentos financieros 1.064 8.943 En empresas del grupo y asociadas 682 1.447 De terceros 382 7.496 Gastos financieros 25 (65.153) (90.901) Por deudas con empresas del grupo y asociadas (64.161) (90.302) Por deudas con terceros (678) (599)

Actualización de provisiones (314) -Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 8 (287) (1.639)

Resultado financiero 25 (64.376) (83.597)

Resultado antes de impuestos 39.177 8.431

Impuesto sobre beneficios 20 10.381 (4.415)

Resultado del ejercicio 49.558 4.016


Estados de Cambios en el Patrimonio Neto correspondientes

a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2016 y 2015 A) Estados de Ingresos y Gastos Reconocidos


2016 2015

Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias 49.558 4.016

Ingresos y gastos reconocidos directamente en Patrimonio Neto Por cobertura flujos de efectivo 697 (297) Subvenciones, donaciones y legados (nota 13) 2.601 60 Efecto impositivo (829) 59

Total de ingresos y gastos reconocidos 2.469 (178)

Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias

Por cobertura flujos de efectivo 5.034 -

Subvenciones, donaciones y legados (nota 13) (332) (311)

Efecto impositivo (1.176) 88

3.526 (223)

Total de ingresos y gastos reconocidos 55.553 3.615


Estados de Cambios en el Patrimonio Neto correspondientes

a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2016 y 2015 B) Estados Totales de Cambios en el Patrimonio Neto


Fondos Propios Reservas

Capital Escriturado

Prima de Emisión

Reserva Legal

Otras Reservas

Resultados de ejercicios anteriores

Resultado del ejercicio

Ajustes por cambio de

valor

Subvenciones donaciones y

legados recibidos Total

Saldo al 31 de diciembre del 2014 500.000 1.885.866 5.891 35.747 - (147.604) (5.208) 2.593 2.277.285 Ajustes por errores 2014 y anteriores - - - - - (8.326) - - (8.326) Saldo ajustado al inicio del año 2015 500.000 1.885.866 5.891 35.747 - (155.930) (5.208) 2.593 2.268.959 I. Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - 4.016 (223) (178) 3.615 III. Otras variaciones en el Patrimonio Neto - Aplicación pérdidas 2014 - - - (8.326) (147.604) 155.930 - - - - Otros - - - 3.464 - - - - 3.464 Saldo al 31 de diciembre del 2015 500.000 1.885.866 5.891 30.885 (147.604) 4.016 (5.431) 2.415 2.276.038 Ajustes por errores 2015 y anteriores Saldo ajustado al inicio del año 2016 500.000 1.885.866 5.891 30.885 (147.604) 4.016 (5.431) 2.415 2.276.038 I. Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - 49.558 4.298 1.697 55.553 III. Otras variaciones en el Patrimonio Neto - Aplicación beneficio 2015 y otras reservas - - 401 3.615 - (4.016) - - - Saldo al 31 de diciembre de 2016 500.000 1.885.866 6.292 34.500 (147.604) 49.558 (1.133) 4.112 2.331.591


Estados de Flujos de Efectivo correspondientes a los ejercicios

anuales terminados en 31 de diciembre de 2016 y 2015


2016 2015 A) Flujos de efectivo de las actividades de explotación 1. Resultado del ejercicio antes de impuestos 39.177 8.431

2. Ajustes del resultado 406.814 382.810 a) Amortización del inmovilizado 290.168 288.469 b) Correcciones valorativas por deterioro 679 (14.127) c) Variación de provisiones 38.497 15.208 d) Imputación de subvenciones (332) (311) e) Resultado por bajas y enajenaciones del inmovilizado 13.426 11.613 f) Resultado por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros 287 - g) Ingresos financieros (1.064) (8.943) h) Gastos financieros 65.153 90.901

3. Cambios en el capital corriente 338.293 24.986 a) Existencias (143) 448 b) Deudores y otras cuentas a cobrar 221.827 211.327 c) Otros activos corrientes 233.713 (200.725) d) Acreedores y otras cuentas a pagar (82.800) (21.139) e) Otros pasivos corrientes (34.304) 35.075 4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación (71.074) (87.424) a) Pagos de intereses (72.093) (94.587) c) Cobros de intereses 682 1.446 d) Otros pagos (cobros) 337 5.717 5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (1+2+3+4) 713.210 328.803

B) Flujos de efectivo de las actividades de inversión 6. Pagos por inversiones (200.218) (173.787) b) Inmovilizado intangible (9.189) (5.853) c) Inmovilizado material (191.029) (167.934) 7. Cobros por desinversiones 59.893 3.938 c) Inmovilizado material 59.893 3.938

8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (6+7) (140.325) (169.849)

C) Flujos de efectivo de las actividades de financiación 9. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero (572.129) (158.954) a) Emisión 105.427 493.500 1. Deudas con empresas del Grupo y Asociadas 105.427 493.500 b) Devolución y amortización de (677.556) (652.454) 1. Deudas con Empresas de Grupo y Asociadas (677.556) (652.454) 10. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (9+10) (572.129) (158.954) D) Aumento/Disminución neta del efectivo equivalente 756 - Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 31 31 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio (véase nota 7(b)) 787 31


Memoria de Cuentas Anuales

Ejercicio 2016

1. Naturaleza, actividades de la Sociedad, entorno jurídico legal

Renfe Viajeros Soci edad M ercantil Est atal, S.A. (en a delante la Sociedad o Renfe Viajeros) se constituyó como sociedad mercantil estatal con forma de sociedad anónima por tiempo indefinido mediante escritura de segregación parcial de fecha 11 de diciembre de 2013, en la que la Entidad Pública Empresarial RENFE-Operadora (en adelante RENFE-Operadora o la Entidad) segrega de su patrimonio tres bloques patrimoniales, entre los que se encuentra el que constituye la unidad de negocio relativa al transporte ferroviario de viajeros. Dicha escritura fue presentada en el Registro Mercantil d e Madrid e l 3 1 de d iciembre de 2013 e inscrita e l 2 4 de febr ero d e 20 14 con l a denominación de Renfe Viajeros, S.A. En aplicación de lo dispuesto en los artículos 103.3 y 111.2 de l a Ley 4 0/2015 de Régimen Juríd ico del Se ctor Públ ico, d urante el ejercicio 20 16 se ha procedido al cambio de denominación social de Renfe Viajeros, S.A. por Renfe Viajeros Sociedad Mercantil Estatal, S.A.

La fecha en la que las operaciones de la Sociedad comenzaron de forma efectiva fue el 1 de enero de 2014, si bien, a los efectos contables, las operaciones relativas a la unidad de negocio segregada realizadas por RENFE-Operadora desde el 1 de e nero de 2013, se consideraron realizadas por cuenta de Renfe Viajeros.

Su d omicilio social y fis cal se encuentra en Avenida Pío XII, 110 de Madrid y su n úmero de identificación fiscal es A-86868189.

La Sociedad se rige por sus Estatutos, por la Ley 33/2003, de 3 de noviembre, del Patrimonio de las Administraciones Púb licas (e n a delante LPAP), p or la Ley 47/2003, de 2 6 de noviembre, General Presup uestaria, por las d isposiciones so bre el rég imen jurídi co de las Sociedades de Capital y por las demás normas de carácter general que le sean aplicables.

La Sociedad tiene por objeto social y actividad principal la prestación de servicios de transporte de viajeros por ferrocarril, t anto nacional como interna cional, la m ediación e n la prestac ión d e cualesquiera servicios turísticos, organización, oferta y/o comercialización de viajes combinados o productos t urísticos, así c omo la prestac ión de otros s ervicios o actividades c omplementarias o vinculadas al transporte ferroviario.

Las ac tividades in tegrantes del objeto s ocial p odrán ser d esarrolladas p or la So ciedad directa o indirectamente, mediante la titularidad de acciones o de parti cipaciones en sociedades con obje to idéntico o a nálogo. Asimismo, po drá desarrollar su actividad tanto e n España com o en el extranjero.

La Sociedad fo rma parte de l g rupo RENFE-Operadora (en a delante Grupo Renfe), del que la Entidad Pública Empresarial RENFE-Operadora (accionista único de la Sociedad) es dominante, y tiene su domicilio social y fiscal en la Avenida Pío XII, 110 de Madrid.

A la fecha de formulación de est as cuentas anuales , no han si do formuladas las c uentas anuales consolidadas del ej ercicio 2016 de l a E ntidad y s ociedades dependientes. L as cuentas a nuales consolidadas del Grupo Re nfe corresp ondientes al eje rcicio 20 15 aprobadas por su Consejo d e Administración, mostraron un be neficio de 4 2.393 miles de euros y un p atrimonio ne to consolidado de 2.985.893 miles de euros. Estas cuentas anuales consolidadas junto con el informe de gestión del grupo y el informe de auditoría se encuentran disponibles en www.renfe.com.

El ejercicio económico de la Sociedad comienza el día 1 de enero y finaliza el 31 de dic iembre de cada año.

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La actividad y el entorno jurídico legal aplicable se detallan a continuación:

a) Ley 39/2003, de 17 de noviembre, del Sector Ferroviario (en adelante Ley del Sector Ferroviario o LSF 39/2003) y Ley 38/2015, de 29 de septiembre, del Sector Ferroviario (en adelante también LSF 38/2015).

La LSF 39/2003 re gulaba, e n el ám bito de l a competencia d el Estado, las i nfraestructuras ferroviarias y la prestación d e l os ser vicios de tra nsporte ferro viario y otros adi cionales, complementarios o auxiliares sobre aquellas, siendo la Ley por la que se creó RENFE-Operadora, de la que trae origen la Sociedad.

La LSF 39/2003 se apoyaba en tres pilares fundamentales:

1. La separación orgánica y funcional de las actividades de administración de infraestructura y de explotación de los servicios de transporte por ferrocarril.

2. La puesta en marcha de un proceso de liberalización progresiva del transporte ferroviario, con aperturas sucesivas a la competencia: el tra nsporte de m ercancías, el transporte internacional de viajeros, y por último el transporte interior de viajeros.

3. La creación de un órgano regulador, el Comité de Re gulación Ferroviaria, con funciones de supervisión y de res olución de conflictos entre el administrador de infraestructuras y los operadores.

Esta Ley fue derogada el 1 de octubre de 2015, fecha de entrada en vigor de la LSF 38/2015, que viene a sustituir a la anterior.

La LSF 38/2015 tiene por objeto la regulación, en el ám bito de la competencia del Estado, de las infraestructuras ferroviarias, de la seguridad en la circulación ferroviaria y de la prestación de los servicios de transporte ferroviario de viajeros y de mercancías y de aquellos que se prestan a las empresas ferroviarias en las instalaciones de servicio, incluidos los complementarios y auxiliares.

Mediante la LSF 38/2 015 se inc orporan al ordenamiento es pañol las n ormas cont enidas en la Directiva 2012/34/UE del Parlamento Europeo y d el Consejo de 21 de noviembre de 2012, que entre otras tr atan aspec tos sobre la transparencia y soste nibilidad d e la fin anciación de l as infraestructuras ferroviarias y de la contabilidad de las empresas ferroviarias, el derecho de acceso a las infra estructuras de c onexión c on puertos e i nstalaciones d e servic io, una nue va y más completa clasificación de los servicios relacionados con el ferrocarril, la obligación impuesta a los administradores de i nfraestructuras de a doptar pr ogramas de em presa q ue i ncluyan pl anes de inversión y financiación, el robustecimiento de la independencia y atribuciones de los organismos reguladores del mercado y el establecimiento de nuevas y más precisas reglas en la tarificación del acceso a l a i nfraestructura ferroviari a. En di cha Directiva se establece un es pacio ferroviar io europeo único y adapta los preceptos relativos a los derechos de los usuarios a l o previsto en el Reglamento (CE) 13 71/2007 de l Parlamento Europeo y del C onsejo, de 23 de octubre de 2007, sobre los derechos y las obligaciones de los viajeros del ferrocarril.

Los servicios de trans porte de vi ajeros son actualmente prestados en tres regímenes económicos distintos, tr as las m odificaciones i ntroducidas e n l a LSF 39/2 003 por e l Rea l Decreto – Ley 4/2013, de 22 de febrero, de las medidas de apoyo al emprendedor y de estímulo del crecimiento y de la creación de empleo (en adelante RDL 4/2013) y que se integran en la propia LSF 38/2015:

Los servicios de transporte ferroviario sujetos a obligaciones de servicio público (Cercanías y Media Distancia) se refiere n a servi cios declarados de interés público por la Administración Pública titular del servicio y se prestan en régimen contractual con dicha Administración.

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El tra nsporte ferroviario d e via jeros con fina lidad prioritariamente turíst ica s e h a ve nido prestando e n régimen de l ibre c ompetencia desde e l 3 1 de ju lio d e 2013, atendiendo a l as condiciones establecidas en la O rden FO M/1403/2013, de 19 de julio, s obre s ervicios de transporte fer roviario de v iajeros c on fi nalidad prioritariamente turística, la nueva LSF 38/2015 l o c oncluye de igual f orma y señal a q ue te ndrán la c onsideración de transporte ferroviario de viajeros con finalidad prioritariamente turística aquellos servicios en los qu e, teniendo o no carácter periódico, la totalidad de las plazas ofertadas en el tren se prestan en el marco de una combinación previa, vendida u ofrecida en venta por una agencia de viajes con arreglo a un precio global en el que, aparte del servicio de transporte ferroviario, se incluyan, como princi pales, servi cios para sat isfacer de u na m anera general las necesidades de l as personas que realiz an desplazamientos relacionados con actividades recreativas, culturales o de o cio, sie ndo el ser vicio de tra nsporte por ferrocarri l complemento de l os an teriores. En ningún caso se po drá asimilar a est a act ividad aq uella que tu viera co mo ob jeto p rincipal o predominante el transporte de viajeros por ferrocarril.

Los servicios de Alta Velocidad y L arga Distancia tienen previsto su entrada en un régimen de competencia, que se desarrollará mediante un esquema de m ercados en el que el acceso para los nuevos operadores se llevará a cabo a través de la obtención de títulos habilitantes.

En la d isposición transitoria primera de la nueva LS F 38 /2015, re lativa a l a gestión del transporte f erroviario de vi ajeros, s e est ablece que el Cons ejo de Ministros de terminará el número de tí tulos habilitantes a o torgar p ara ca da línea o c onjunto d e lí neas en la s que se prestará el servicio en régimen de concurrencia, as í como el p eríodo de vigencia de dichos títulos ha bilitantes. El otorgamiento d e los t ítulos habilitantes se lle vará a cabo por el Ministerio d e Fo mento a través del correspondiente proce dimiento d e li citación. Es te procedimiento será p úblico y garan tizará la ef ectiva c ompetencia de todos los operadores concurrentes. RENFE-Operadora dispondrá de un título habilitante para operar los servicios en todo el territorio sin necesidad de acudir al proceso de licitación.

Quedan al margen de la necesidad de disponer de título habilitante para la explotación de los servicios internacionales de tra nsporte de vi ajeros, t eniendo l ibre ac ceso a la misma, las empresas ferrovi arias que dispongan d e lic encia de empresa ferroviari a o torgada p or u n Estado miembro de la Unión Europea.

De acuerdo con lo establecido en el artículo 36 de RDL 4/2013, la Sociedad ha seguido prestando sin solución de continuidad todos los servicios de transporte ferroviario de viajeros por ferrocarril que correspondía explotar a RENFE-Operadora desde la fecha de su efectiva constitución, para lo que su cedió a la En tidad e n l a c apacidad d e infraestructura necesaria p ara la r ealización d e los servicios que estaba prestando la misma.

b) Real Decreto-ley 22/2012, de 20 de julio, por el que se adoptan medidas en materia de infraestructuras y servicios ferroviarios

El R eal D ecreto-ley 2 2/2012, d e 20 de ju lio, por él qu e s e a doptan m edidas en m ateria de infraestructuras y servic ios ferroviari os (en a delante RD L 2 2/2012) i ntrodujo una serie de modificaciones en la estructura y regulación del transporte ferroviario, que básicamente consisten en las siguientes:

- Reestructuración de RENFE-Operadora en cuatro sociedades mercantiles estatales cuyo capital social pertenecía íntegramente a la Entidad, quien mantendría su actual naturaleza jurídica. Las cuatro nu evas so ciedades se c orresponderán con las tres áreas de negoci o en que se estructuraba RENFE-Operadora , Viajeros, Mercancías y Fabric ación y Ma ntenimiento, más una cuarta dedicada a operaciones de arrendamiento y otras vinculadas a los activos de material ferroviario.

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- Supresión de la Entidad Pública Empresarial Ferrocarriles de Vía Estrecha (en adelante FEVE) con fecha 31 de diciembre de 2012, subrogándose Adif y RENFE-Operadora, o las respectivas sociedades m ercantiles es tatales a nteriores, en l os derechos y obl igaciones de aquélla, asumiendo la tit ularidad de sus bienes e i ntegrando a sus trabajadores. Co n f echa 2 8 de diciembre de 2012, se aprobó la Orden FOM/2818/2012, por la que se fijaron los criterios de segregación de activos y pasivos de dicha entidad, entre los que se encuentran los ligados a l a actividad de la Sociedad.

- Modificación de la LSF 39/2003, por la que se establece la apertura al mercado de los servicios de transporte ferroviario de viajeros que discurran por la red ferroviaria de interés general de ancho internacional, UIC de vías de alta velocidad, y de los que discurran por la red ferroviaria de interés general de vías de ancho ibérico convencional y métrico, a partir del 31 de julio de 2013.

- Asimismo se señala que las Comunidades Autónomas que, a la fecha de en trada en vigor del Real Decreto-ley citado, tuvieran traspasadas las funciones de la Administración General del Estado correspondientes a los servicios de transporte de viaj eros por ferrocarril de cercanías y regionales so bre la red fer roviaria de interés general de an cho ibérico, podrán d isponer la prestación de dichos servicios de transporte de acuerdo con lo es tablecido en e l Reglamento (CE) 1370/2007, de 23 de octubre, del Parlamento Europeo y del Consejo.

c) Régimen jurídico y de contratación

El régimen de contratación y adquisición de Renfe Viajeros se somete a las normas del Derecho Privado s in perjuicio d e lo de terminado p or l a L ey 31 /2007, de 30 de oc tubre, s obre procedimientos de contratación en los sectores del agua, la energía, los transportes y los servicios postales -en adelante LCSE (Ley de Contratos de Sectores Excluidos)-. Esta ley no es aplicable a los siguientes contratos:

Los co ntratos de o bras, s ervicios y su ministros cuy o im porte est imado sea i nferior al establecido en el artículo 16 de la LCSE. Los contratos excluidos de la LCSE en virtud de lo dispuesto en sus artículos 14 y 18. A los contratos excluidos de la LCSE, se aplican las disposiciones pertinentes del Real Decreto Legislativo 3/2011, de 14 de noviembre, por e l que se aprueba el Texto Refundido de la Ley de Contratos del Sector Púb lico (en a delante TRLCSP), de ac uerdo con l o esta blecido e n la Disposición Adicional Cuarta de la LCSE.

d) Régimen de personal

La disposición adicional primera de la LSF 39/2003 establece que, a efectos de lo dispuesto en el artículo 4 4 del Texto Refu ndido d el Es tatuto de los Trabajadores, apro bado por Real Decret o Legislativo 1/1995, de 24 de marzo, se entenderá que existe sucesión de empresas entre la Entidad Pública Empresarial Red Nacional de los Ferrocarriles Españoles y la Entidad Pública Empresarial RENFE-Operadora. Por tanto, los trabajadores que estaban en RENFE a 31 de diciembre de 2004 que prestaban servicios correspondientes a RENFE-Operadora, quedaron integrados en ésta desde el m omento d e su crea ción, suj etos a l m ismo régim en lab oral, es de cir, e l del Est atuto de l os Trabajadores. Asimismo, l a So ciedad ad quiere lo s derechos y obligaciones refe ridos so bre el personal que se traspasa de RENFE-Operadora y de FEVE a la misma.

De igua l for ma el RDL 22/2012 est ableció que la s neces idades de personal de las sociedades resultantes de las operaciones previstas serán atendidas exclusivamente con personal de RENFE-Operadora. L a int egración del personal de la E ntidad en la So ciedad n o ha s upuesto en ningún caso incremento de d otaciones, retri buciones, ni otros gast os d e p ersonal a l ser vicio del sec tor público y se ha realizado previo informe favorable del Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas.

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e) Asignación Patrimonial

El patrimonio de la Sociedad procede de los bienes, derechos y obligaciones correspondientes a la rama de ac tividad del transporte ferroviario de viajeros, segregada del balance a 31 de diciembre de 20 12 de RENFE-Op eradora y del bal ance se gregado a esa m isma fecha de FEVE, en los términos que, con fecha 28 de diciembre de 2012, se aprobaron en la Orden FOM/2818/2012, por la que se fijaban los criterios de segregación de activos y pasivos de dicha entidad, entre RENFE-Operadora y Adif.

La segregación parc ial de RENFE-Operadora supuso el traspaso s in ex tinción de la parte de su patrimonio a la Sociedad, consistente en el conjunto de elementos patrimoniales integrantes de la unidad d e n egocio de Viajeros de REN FE-Operadora y de FEV E, adq uiriendo por su cesión universal todos los derechos y obligaciones integrados en dichas ramas de actividad.

La E ntidad s egregada rec ibió la t otalidad de los tí tulos represe ntativos de l capital so cial de l a Sociedad por un valor equivalente al de las aportaciones realizadas.

La Sociedad recibió por parte de la Entidad los medios humanos y materiales que se encontraban vinculados a la explotación del negocio segregado.

Los elementos pa trimoniales q ue c omponían e l balance de segr egación, fuer on v alorados conforme al v alor neto contable que presentaban dichos activos y pasivos en las cuentas anuales consolidadas del Grupo Renfe y sociedades dependientes a 31 de diciembre 2012, así como en las cuentas anuales individuales de FEVE a 31 de diciembre de 2012.

f) Servicios de transporte ferroviario de interés público

1. Acuerdos del Consejo de Ministros sobre Obligaciones de Servicio Público

El Acuerdo del Consejo de Ministros del 2 de julio de 2010, en ejecución de lo que se dispone en el Reglamento (CE) 1 370/2007, fijaba las b ases para la declaración de “servicio público” de líneas de transporte ferroviario de viajeros que se consideren de interés general por razones sociales, económicas y medioambientales, así como las compensaciones correspondientes por el cos te de d ichos ser vicios, y las ob ligaciones d el operador, entre ellas los i ndicadores de calidad que deben cumplirse en su prestación.

Posteriormente, el Acuerdo del Consejo de Ministros del 30 de diciembre de 2 010 estableció las obligaciones de s ervicio público correspondientes a los servicios de transporte ferroviario de viajeros desarrollados por RENFE-Operadora en la Red Ferroviaria de Interés General (en adelante RFIG), que presenta las siguientes características principales:

• Se de claraban suj etos a O bligación d e Servicio Púb lico, por raz ones medioambientales, sociales y e conómicas, los serv icios que e n ese m omento venía prestando RENFE-Operadora en la RFIG bajo la denominación de “Cercanías” de competencia de la AGE.

• El Estado, a través del Ministerio de Fomento, previo informe favorable del Ministerio de Economía y Hacienda, debería formalizar con RENFE-Operadora el contrato de servicio público en el qu e se refl ejarían las cond iciones en que se habrían de ej ercer di chas obligaciones de servicio, así como los mecanismos para su compensación.

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• Dicho contrato, que de bía surtir efect os de sde el 1 de enero de 2011, establecería las condiciones de prestación del servicio, reco giendo, e ntre otras, las relat ivas a: Los compromisos de calidad, tarifas de ap licación individualizadas por núcleos, duración del contrato de tres años, con una prórroga adicional de otros tres añ os, reconocimiento del derecho a la explotación e n e xclusividad, parámetros de cá lculo d e la c ompensación correspondiente al o perador in dividualizada p or núcleos y lí neas, pro cedimiento para variaciones en el nivel de servicios e incentivos y penalizaciones, causas de resolución del contrato, y fijación de la revisión a efectuar por la IGAE de los criterios de imputación de ingresos y gastos a efe ctos de l o señalado en el Reglamento 1370/2007, y por t anto las compensaciones exigibles.

• RENFE-Operadora c ontinuaría prestando los serv icios que e n d icho m omento v enía realizando en la RFIG bajo la denominación de "Media distancia", que eran competencia de l a AGE, p ara l o q ue re alizaría un c ontrato co n el Estado, si n perjuicio de qu e lo s convenios e n vigor celebrados co n las C omunidades Autónomas cont inuarían su rtiendo sus efectos en los términos previstos en los mismos.

• Las co ndiciones de prestación de l os ser vicios que res ultasen del ac uerdo, d eberían ser objeto d e u n con trato d e servicio público e ntre el E stado y REN FE-Operadora, qu e sustituiría al inicialmente formalizado. Dicho contrato sería de características, contenido y control similares al de “Cercanías” anteriormente mencionado.

El Acuerdo d el C onsejo de Min istros de 28 de diciembre de 2 012 de claró q ue que darían sometidos a Obligación de Servicio Público los servicios de transporte ferroviario de viajeros de “ Media D istancia”, c ompetencia de la AGE, presta dos s obre la red convencional, c uyos principales aspectos son los siguientes:

1. Se de claraban suje tos a O bligación de Servicio Pú blico los serv icios ferro viarios d e viajeros, c ompetencia de la AGE, p restados por REN FE-Operadora p or la red convencional bajo la denominación de media distancia, que se relacionaban en el propio Acuerdo.

2. Aquellas relaciones de servicios ferroviarios de m edia distancia competencia de la AGE, que venía prestando la Entidad sobre la red convencional, que no habían sido declaradas sujetas a Obligación de Servicio Público, dejarían de ser prestadas por RENFE-Operadora antes del 30 de junio de 2013, a no ser q ue alguna Comunidad Autónoma formalizase el correspondiente co ntrato con l a En tidad asum iendo la fin anciación del défi cit d e explotación de dicho servicio.

3. RENFE-Operadora continuaría prestando los servicios de media distancia sobre la red de altas presta ciones (Avant), competencia de la AGE, en las m ismas cond iciones que l o venía haciendo en ese momento, y antes del 30 de junio de 2013 el Ministerio de Fomento definiría qué servicios Avant resultaba pertinente sujetar a tales obligaciones para mejorar la eficiencia y sostenibilidad del sistema de transporte.

4. A partir del 1 de enero del 2013 los servicios ferroviarios de transporte de viajeros sobre la red de ancho métrico sería prestados por RENFE-Operadora, y antes del 30 de junio del 2013 el Ministerio de Fomento definiría que servicios de estos resultaba pertinente sujetar a tales obligaciones para mejorar la eficiencia y sostenibilidad del sistema de transporte.

5. Las compensaciones a RENFE-Operadora por la prestación de los servicios recogidos en los ap artados anteriores, se regularían en los o portunos c ontratos e ntre el Ministerio de Fomento y la Entidad que deberían formalizarse antes del 30 de septiembre de 2013.

6. En el plazo de dos años desde la aprobación del Acuerdo, todos los servicios ferroviarios de viajeros declarados como Obligación de Servicio Público serían revisados en lo que se refiere a esta calificación.

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El 5 de julio de 2013 el Consejo de Ministros aprobó el Acuerdo por el que se declararon los servicios de transporte ferroviario de viajeros, competencia de la AGE, prestados sobre la red de ancho métrico y los de “alta velocidad media d istancia”, prestados sobre l a red de Altas Prestaciones (Avant), que quedaron sometidos a Obligación de Servicio Público.

En dicho Acuerdo, se adoptó como criterio general, la declaración de Obligación de Servicio Público d e t odas las rel aciones de M edia D istancia q ue dis curren por la Re d d e Altas prestaciones con un índice de aprovechamiento superior al 30%.

Respecto a los servicios ferroviarios prestados sobre la red de ancho métrico, se han ajustado servicios suprimiendo determinadas frecuencias ineficientes, manteniendo en l a medida de lo posible el nivel de ser vicios qu e g arantice l a m ovilidad de los c iudadanos, así com o la cohesión social y territorial de las zonas por las que trascurre la red de ancho métrico.

Asimismo se indica que antes del 31 de diciembre de 2014, todos los servicios ferroviarios de viajeros declarados como Obligación de Servicio Público serían revisados, en lo que se refiere a esta calificación.

2. Contratos entre la Administración General del Estado (AGE) y RENFE-Operadora.

El 16 de d iciembre de 2 013 se f ormalizó el Co ntrato para la pre stación d e los servi cios públicos d e t ransporte d e via jeros p or fe rrocarril de “ Cercanías”, “ Media Dist ancia” y “Ancho Mé trico” c ompetencia d e la AGE, suje tos a Obligaciones de Servi cio P úblico (en adelante OSP) en el periodo 2013 – 2015. El contrato establece las condiciones conforme a las que RENFE -Operadora deberá prestar, durante l os años 2013, 2014 y 2 015, lo s servi cios de tra nsporte f erroviario de Cercanías, Media D istancia y Ancho Métric o de clarados de O SP en los Acuerdos de C onsejo d e Ministros c orrespondientes, cuy a ti tularidad c orresponde a la AGE, así com o la compensación a la que t endrá derecho dic ha E ntidad, en los t érminos previs tos e n l a legislación vigente. No obstante lo anterior, en el cálculo de la compensación no se incluye la existencia de unos beneficios razonables, tal y como se recoge en el Reglamento CE 1370/2007 del Parlamento Europeo y del Consejo de 23 de octubre de 2007 sobre los servicios públicos de transportes de viajeros por ferrocarril y carretera, y que la Sociedad considera que deberían incluirse en el cálculo de la compensación. Los aspectos fundamentales del Contrato son los siguientes:

• RENFE-Operadora podrá desarroll ar el objeto del contrato por sí m isma o a travé s de Renfe Viajeros S.M.E., S.A.

• La Entidad asumirá la dirección y gestión de los servicios, que incluirá la operación de los trenes, su explotación comercial y la gestión de las estaciones de Cercanías en virtud del Convenio suscrito con Adif.

• Las tarifas de aplicación a la venta de títulos de transporte podrán ser objeto de revisión extraordinaria por la C omisión Delegada del Gobierno para Asuntos Económicos, previo informe favor able de l a D irección Ge neral de Polít ica E conómica del M inisterio de Economía y Competitividad.

• Se estab lece la o bligación a la E ntidad de m antener una contabilidad se parada por tipología de servic ios ( Cercanías con d esagregación de núcl eos, M edia D istancia Convencional, Alta Velocidad Media D istancia y Ancho Métrico), d e form a que no se imputen costes ni ingresos relacionados con otras actividades de la Entidad, a los servicios objeto del Contrato.

• La AGE concede a l a Entidad el derecho a explotar en exclusiva los servicios objeto del Contrato durante la vigencia del mismo.

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• Se esta blece un procedimiento d e c álculo d e la c ompensación q ue tendrá e n c uenta los costes totales de la prestación de los se rvicios, l os i ngresos pr ocedentes de los t ítulos transporte, o cua lquier o tro der ivado de l a ex plotación d e l os servi cios, y las penalizaciones que en su caso resulten de aplicación.

• La AGE se o bliga a abonar a la Entidad una compensación máxima de 5 10.209 miles de euros para los servicios del ejercicio 2013, 501.448 miles de euros para los del ejercicio 2014 y 495.376 miles de euros para los del ejercicio 2015.

• La propuesta de liquidación provisional que elabore la Entidad, será objeto de aprobación por parte de la Comisión de Seguimiento de l Contrato, y será ob jeto de inf orme de auditoría por parte de la IGAE, tras el c ual se aprobará la liquidación definitiva por parte de la Comisión de Seguimiento, para proceder al cargo o al abono de la cantidad final que resulte de la liquidación.

• Para la li quidación d e las cantidades se r ealizará una entre ga a c uenta por e l 80% de l importe máximo de la compensación, previa aprobación de la liquidación provisional por la C omisión de Se guimiento del C ontrato, y el im porte rest ante s e a bonará una v ez aprobada l a l iquidación definitiva, q ue deberá rea lizarse ant es de la fin alización de l ejercicio siguiente al que se refiera la liquidación.

• Se estab lece una prórroga por u n peri odo ad icional d e tres añ os, q ue el Ministerio de Fomento podrá presentar al Consejo de Ministros, previa tramitación presupuestaria de l correspondiente expediente de gasto.

• El C ontrato tiene establecido un mecanismo de re visión de s us condici ones ante modificaciones legislativas, circunstancias excepcionales o acuerdo de las partes.

• Las in versiones ne cesarias para la prestación d e l os servic ios s e fina nciarán con lo s propios rec ursos d e la En tidad, t endiendo a qu e éstas no su peren la do tación a l a amortización dura nte el periodo de vig encia del Co ntrato de los a ctivos afect os a la prestación del servicio.

Respecto de la compensación de 2014 hay que señalar que se han percibido 500.832 miles de euros, con cargo a los PGE de 2015, de un total registrado inicialmente de 502.854 miles de euros, a los que se ha efectuado un ajuste de 2.022 miles de euros derivados de la liquidación definitiva resultante del informe de auditoría de verificación de la IGAE de 18 de diciembre de 2015. La liquidación del ejercicio 2015 ha ascendido a un importe total de 476.722 miles de euros, lo que ha supuesto un menor importe respecto a la liquidación provisional de 18.788 miles de euros. Este menor i mporte su rge po r la au ditoría de verificación de l a p ropuesta de liquidación que realiza la IGAE, y se debe fundamentalmente a la inclusión en la liquidación del cobro a Junta de Castilla y León de determinados importes que esta Administración debía a Re nfe Viajeros c omo conse cuencia de los servi cios ferro viarios pres tados ba jo l os convenios en vigor con dicha Comunidad durante los ejercicios 2007 a 20 12. Dichos cobros la IGAE los considera doble financiación, por lo que ha minorado la liquidación. Con fecha 18 de o ctubre de 2016 ha sido firmado un nuevo contrato entre la AGE y Renfe Viajeros, para la prestación de los servicios públicos de transporte de viajeros por ferrocarril de “ Cercanías”, “ Media Di stancia” y “ Ancho Métrico”, c ompetencia de l a AGE, suj etos a OSP en el periodo 2016. En la cláusula séptima de dicho contrato se prevé una compensación máxima a pag ar por l a AGE por l os servicios prestados en 2 016 por un importe de 495.376 miles de euros. Además, en la cláusula tercera se establece la posibilidad de una prórroga para el ej ercicio 2017, q ue se ha ej ecutado el 3 0 de diciembre de 2 016. L a li quidación fi nal prevista para 2016 asciende a 470.256 miles de euros, que será presentada en junio de 2017. Los aspectos fundamentales del nuevo contrato son los mismos que los del anterior contrato, introduciendo además el siguiente:

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• La Comisión propondrá para su aprobación por el Secretario General de Transportes la introducción de aquellas modificaciones sobre las OSP asumidas por RENFE-Operadora destinadas a mejorar la eficiencia de los servicios afectados, que no supongan incremento en las prestaciones económicas del presente contrato.

3. Servicios de transporte ferroviario de interés público competencia de la Generalidad de Cataluña

Mediante Real Decreto 2034/2009, de 30 de diciembre, el Estado traspasó a la Generalidad de Cataluña, c on fecha efec tiva a part ir del día 1 de e nero de 2 010, l as funci ones de la AGE correspondientes a l s ervicio d e transporte de viajeros por ferrocarr il en el ám bito de las cercanías de Barce lona, en funci ón del acuerdo adoptado por la C omisión Bi lateral Generalidad – Esta do d e fe cha 2 1 de ju lio de 2 009, y en l os términos del acuerdo de l a Comisión Mixta prevista en la disposición transitoria segunda del Estatuto de Autonomía de Cataluña, de fecha 22 de diciembre de 2009. Por otro lado, el Real Decreto 1598/2010, de 26 de noviembre, recogió el traspaso del Estado a la G eneralidad de Ca taluña de las fun ciones d e la AGE correspon dientes a los servic ios ferroviarios regionales de transporte de viajeros sobre la red de vías de ancho convencional ibérico de la r ed ferroviaria de in terés general cuyo recorrido discurriera íntegramente en e l ámbito t erritorial d e Ca taluña, c on fe cha efecti va a p artir de l 1 de enero de 2011, e n los términos del acuerdo de la Comisión Mixta prevista en la disposición transitoria segunda del Estatuto de Autonomía de Cataluña, de fecha 17 de noviembre de 2010. Los acuerdos adoptados básicamente consistían en lo siguiente:

Las fun ciones que asum ía la G eneralidad de Ca taluña com prendían la reg ulación, la planificación, la gestión, la coordinación y la insp ección de dicho servicio, así como la potestad tarifaria sobre el mismo.

Las funciones objeto de valoración que se traspasaban a la G eneralidad de Cataluña se venían realizando por RENFE-Operadora en el marco del Contrato-Programa 2006-2010 entre la AGE y la E ntidad a l a fe cha d e a dopción d e est e a cuerdo, por lo que no se incluyó valoración económica del coste efectivo de dichas funciones al estar incorporado para el ejercicio 2010 al citado Contrato-Programa.

El 13 de enero de 2010, la G eneralidad de Cataluña y REN FE-Operadora firm aron u n convenio en el que se establecía y concreta ba l a dir ección y gest ión de la pre stación del servicio de Cercanías en Barcelona. La vigencia de este convenio iba desde el 1 de enero hasta el 31 de d iciembre d e 20 10, habi endo sido prorrogado hasta el 31 de di ciembre de 201 1, y estableciéndose la prórroga tácita del mismo por periodos anuales.

Entre los aspectos más relevantes de este convenio destacaban los siguientes:

• RENFE-Operadora constituiría un Área de Negocio específica Cercanías – Cataluña a fecha 1 de enero de 2010, en la que se i ntegraría l a Direc ción de C ercanías Metropolitanas de Barcelona.

• Se crearí a un Ó rgano Mi xto de C oordinación y Control G eneralidad de C ataluña / RENFE-Operadora al que se le a tribuirían determinadas funci ones rel ativas a la Dirección del Servicio de Cercanías en Barcelona.

• Los servi cios quedaban def inidos d e ac uerdo c on lo establecido en el Presupu esto de RENFE-Operadora para e l ejerci cio 2010, que se i nscribía e n e l marco del C ontrato-Programa 2006-2010 entre RENFE-Operadora y la AGE.

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• El Ó rgano M ixto d e Co ordinación y Co ntrol podría proponer l a modificación d e lo s servicios, acordándose la valoración económica de los mismos, que la G eneralidad de Cataluña debería satisfacer a RENFE-Operadora.

Asimismo, el Acuerdo de la Comisión Mixta de Asuntos Económicos y Fiscales de 22 de diciembre de 2009 (en adelante Acuerdo CMAEF 22.12.09), de valoración de los servicios de tra nsporte de v iajeros p or ferrocarril de cercanías presta do por RENFE-Operadora en Barcelona, est ablecía que “ La Generalidad de Cataluña asume, en el ejercicio 2010, la gestión y dirección del transporte ferroviario de viajeros correspondiente a cercanías de Barcelona, en los términos y condiciones establecidos en el Acuerdo de subrogación de la posición de la Administración General del Estado en el Contrato-programa suscrito entre la Administración General del Estado y RENFE-Operadora, para el periodo 2006-2010.”

Con fec ha 14 d e diciembre de 2 010, se firm ó la segu nda a denda d e m odificación al Convenio entre la Generalidad de Cataluña y RENFE -Operadora en la que se establece y concreta la dirección y gestión de la prestación del servicio de Cercanías en Barcelona, para su ampliación a los servicios Regionales. Mediante esta adenda se adaptaba el mencionado Convenio, para la adscripción de los servicios regionales de transporte de viajeros sobre la red de vías d e anc ho convencional de a ncho i bérico en Ca taluña a la or ganización d el servicio de cercanías, del que la Generalidad de Cataluña es la Administración titular desde el 1 de enero de 2010.

La presta ción de los ser vicios ferroviar ios de cercanías en C ataluña fue declarada de servicio público por la Generalid ad de Cataluña mediante el Acuerdo GOV/111/2010, de 1 de j unio, y la prestación de los ser vicios ferroviar ios r egionales de transporte de viajeros sobre la red de vías de ancho ibérico de la red ferroviaria de interés general en Cataluña, lo fue declarada por el Acuerdo GOV/256/2010, de 14 de diciembre.

RENFE-Operadora a part ir del 1 de e nero de l 20 11 inc orporó lo s servici os re gionales mencionados en el Área de Negocio específica de Cercanías- de Cataluña.

El Órgano Mixto de Coordinación y Control Generalidad de Cataluña-RENFE-Operadora en su sesión de 17 de junio de 2013 de forma unánime aprobó la propuesta de “Contrato de servicio público para la prestación de los servicios ferroviarios de cercanías y regionales de titularidad de la G eneralidad de C ataluña sobre la re d ferroviaria de interés general, 2011-2015”, comprometiéndose ambas partes, en el ámbito de sus respectivas responsabilidades, a desplegar la actividad necesaria para que su tram itación se l leve a término en e l menor plazo posible.

Las características principales de este contrato son las siguientes:

Duración: 2011-2015.

Los estándares de calidad, los compromisos y las condiciones son las que se establecen de mutuo acuerdo entre las partes firmantes del presente Contrato de servicio público, tomando como referencia, además, las contenidas en el Contrato que la AGE haya subscrito con RENFE-Operadora para los servicios públicos de cercanías y regionales en el resto del Estado.

Capacidad de la Generalidad, en uso de sus competencias, para aplicar una política tarifaria diferente o requerir unos estándares de calidad, compromisos y condiciones diferentes a las que se establezcan en el futuro Contrato entre la AGE y RENFE-Operadora para los servicios públicos de cercanías y regionales.

Según el régimen económico establecido en su cláusula Decimonovena, Contraprestación económica por los servicios prestados, la evolución de la compensación económica prevista por los servicios prestados es la siguiente:

2011 2012 2013 2014 2015

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130.222 106.239 116.447 116.900 119.965

Este contrato se encuentra en fase de aprobación por parte de la Comisión Bilateral y de la Comisión Mixta para Asuntos Económicos y Fiscales Estado-Generalidad, en e l mismo se exponen los parámetros que habrán de ser utilizados para el cálculo de la compensación que al prestador de los servi cios le c orrespondería recibir, de acuerdo con lo est ipulado en e l Reglamento (CE) 13 70/2007 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 23 de octubre de 2007, so bre l os serv icios públicos d e tra nsporte de viajeros p or ferrocarril y carretera, el cual desarrolla el esquema conceptual para el cálculo de dicha compensación, que inc luye, entre otras partidas, una destinada a remunerar el capital invertido por la empresa para hacer frente a las obligaciones derivadas del contrato.

Dada la situación de tramitación en la que se e ncuentra el citado contrato, la AGE, con el fin de evitar el deterioro de la situación financiera de la operadora, introdujo en la Ley de PGE para 2014, la disposición adicional septuagésimo segunda que recogió la dotación en el presupuesto del Ministerio de Fomento de las cantidades necesarias para hacer frente, con carácter de entrega a cuenta de las anualidades correspondientes a 2011, 2012 y 2013.

Los im portes corresp ondientes a l os e jercicios 2011 a 2 013 fu eron liquidados tras l os correspondientes informes de auditoría de verificación de las propuestas de liquidación, en los que la I GAE minoraba l as ca ntidades a l iquidar fundam entalmente por la no consideración del beneficio razo nable, que s í, v enía cons iderando en la propuesta de Contrato con la Generalitat. En l os ejercicios siguientes no se incluye beneficio razonable alguno en la propuesta de liquidación que verifica la IGAE.

La n o consideración de i mporte a lguno e n concepto de beneficio raz onable, tal com o expresa la pr opia IG AE en sus i nformes de a uditoría de verificación de la propuesta de liquidación emitidos hasta la fecha, no suponen ningún pronunciamiento sobre el derecho de RENFE-Operadora a obtener una compensación por tal concepto.

No obstante lo anterior, y si bie n la propuesta de Contrato de Servicio Público 2011-2015 aprobada p or el Ó rgano Mixto con fe cha 17 de junio de 2 013 reco ge e xplícitamente l a compensación en concepto de beneficio razonable y como expresamente prevé el Anexo del Reglamento CE 1370/2007 del Parlamento Europeo y del Consejo de 23 de octubre de 2007 sobre los servicios públicos de transporte de viajeros por ferrocarril y carretera, la IGAE considera que por tratarse de un doc umento pe ndiente de apr obación por la C MAEF y ratificación p or la Com isión Bi lateral Esta do-Generalidad l a f ijación del beneficio razonable, tal como se refleja en la propuesta de contrato, no sería algo establecido a día de hoy, de un modo definitivo y vinculante, entendiendo que solo una vez aprobado, ratificado y suscrito el Contrato de Servic io Púb lico 2011-2015, p odrá d eterminarse y a bonarse e l concepto de beneficio razonable.

La Ley 36/2014, de 26 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para 2015, en su disposición adicional sep tuagésima prim era pre veía, e n l as m ismas co ndiciones que las señaladas en la Ley de PG E para 2 014, una consignación presupuestaria a fa vor de Renfe Viajeros con caráct er de e ntrega a cue nta por l os s ervicios de c ercanías y re gionales traspasados a la Generalidad de Cataluña prestados en 2014 por la Sociedad.

Tras la auditoría de verificación efectuada por la IGAE de fecha 18 de diciembre de 2015 se procedió a ajustar el saldo pendiente de cobro de 2014 en 1.716 miles de euros, a un total de 104.958 miles de euros, que ha sido cobrado el 19 de enero de 2016.

En la Ley 48/2015, de 29 de octubre, de los PGE para el añ o 2016, se ha dotado la partida correspondiente al ejercicio 2015 por importe de 110.023 miles de euros y tendrá carácter de cantidad a cuenta de la liquidación definitiva como en los ejercicios anteriores.

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Para el e jercicio 2015, la propuesta de liquidación de la sociedad ascendió a 115.424 miles de euros, que fue ajustada en 359 miles de euros tras el informe emitido por la IGAE, hasta una cifra de 115.065 miles de euros, habiéndose cobrado en el ejercicio 2016 la totalidad de la consignación presupuestaria, 110.023 miles de euros, quedando pendiente de cobro 5.042 miles de euros, que se cobrarán con cargo a los presupuestos de ejercicios posteriores (véase nota 11.e)).

Los servicios correspondientes al ejercicio han generado una propuesta de liq uidación de 109.661 miles de euros, que será presentada en junio de 2017. El cobro de tal cantidad se efectuará una vez la IGAE emita el correspondiente informe de c ontrol financiero sobre la propuesta de liquidación que deberá emitirse antes del 30 de septiembre de 2017.

No será o bjeto de compensación por la AGE el mayor défic it de explotación que pudiera haberse originado a Renfe Viajeros como consecuencia de decisiones de la G eneralidad de Cataluña, en uso de sus competencias, en cuanto a política tarifaria o estándares de calidad, compromisos y condiciones, distintos de los considerados a efectos del contrato con la AGE por los servicios OSP de su competencia, que se cita en el apartado 2 anterior. No obstante, en la cláusula qu inta d el Convenio de 13 d e en ero de 2 010, e ntre la G eneralidad de Cataluña y R ENFE-Operadora, se est ablece que “…podrán proponer a través de l Órgano Mixto de Coordinación y control previsto en e l presente Convenio, la modificación de l os servicios, a cordándose la v aloración e conómica de lo s mismos, que la G eneralidad de Cataluña deberá satisfacer a RENFE-Operadora”, que s on exclusivamente financiados, de forma directa, por esta comunidad.

En base a esta previsión, en la primera reunión del citado Órgano Mixto, de 13 de febrero de 2010, se decidió instrumentar estas medidas bajo la forma de u n Plan de Acción 2010-2015 c ontenido c omo Anexo 4 de la propuesta d e Contrato O SP Catal uña 2 011-2015, aprobada por el Órgano Mixto en su reunión de 17 de junio de 2013. Dicho Plan contiene datos reales para el per iodo 201 0-2012 y previsi ones p ara 20 13-2015. En l a reun ión d el Órgano Mi xto d e Co ordinación y C ontrol e ntre la G eneralidad de Cat aluña y RENFE-Operadora, de 25 de noviembre de 2015, se aprueban las actuaciones previstas para el año 2016.

Para el ejercicio 2015, la propuesta de liquidación de la Sociedad por el P lan de Acción, ascendió a 14.690 miles de euros, y e n e l ejerc icio 2016 se prevé u n importe de 15.990 miles de euros.

4. Contratos con Comunidades Autónomas

El acuerdo de l Consejo de Ministros de 28 de d iciembre de 2012 que aprobó el plan de racionalización de los s ervicios de transporte ferrov iario de m edia dis tancia q ue est án financiados p or el Est ado, sie ndo declarados c omo o bligación de s ervicio público, estableció que e n el c aso de que alguna Comunidad Autónoma tuv iera i nterés en la prestación de un serv icio f erroviario s obre al guna de las rel aciones ferrovi arias que n o fueron decl aradas de obl igación de s ervicio públi co, ést as podrían form alizar e l correspondiente contrato con RENFE-Operadora asumiendo la f inanciación del déficit de explotación de dicho servicio.

En es te s entido, la En tidad h a se guido pr estando después del 30 de ju nio de 20 13, determinados servi cios fer roviarios de media d istancia que no fu eron de clarados c omo obligación d e serv icio pú blico po r l a AGE, a pet ición de la Jun ta d e Extremadura y el Gobierno de Aragón.

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El 1 de mayo de 2014 se firmó el contrato de servicio público con la Junta de Extremadura, regulando la prestación de una serie de servicios de media distancia convencional de interés para la Junta de Extremadura, desde la firma del contrato hasta el 31 de diciembre de 2015, indicando que los servicios prestados desde el 1 de julio de 2013 hasta que entra en vigor el contrato, se liquidarán por la Consejería de Fomento. El 30 de diciembre de 2015 se firmó un n uevo contrato de Serv icio Pú blico, c on v igencia hasta e l 3 1 de dic iembre de 201 6, pudiendo prorrogarse por periodos anuales.

El 1 de sep tiembre de 2 014 se firm ó el c ontrato de servicio público con el G obierno de Aragón, regulando la prestación de una serie de servicios de media distancia convencional de interés para la Gobierno de Aragón, con vigencia desde el 1 de julio de 2013 hasta el 31 de diciembre de 2015 (nota 11 e)).

El 30 de diciembre de 2 015 se form alizó con el Gobierno de Aragón un Acuerdo para la continuación de la prestación por p arte de la So ciedad, co n car ácter e xcepcional y provisional, de los serv icio de tra nsporte de v iajeros de media d istancia para el e jercicio 2016 en la Comunidad Autónoma de Aragón previstos en el C ontrato de Servicio Público de fecha 1 de septiembre de 2014.

Con fecha 21 de septiembre de 20 15 se firmó un con venio de liquidación con la J unta de Castilla y León de las obligaciones derivadas del Convenio específico de colaboración que se estableció en 2005 entre su Consejería de Fo mento y l a Ent idad Ferro carriles d e Vía Estrecha en r eferencia al mantenimiento y mejora del servi cio ferroviar io d e la líne a de cercanías Le ón-Guardo y l a regi onal Le ón-Palencia-Burgos así co mo las relati vas a los servicios de Media Distancia presta dos desde el c uarto trimestre de 2007 has ta 2 010 inclusive por RENFE-Operadora.

g) Relaciones con Adif

i) Tasa de Seguridad Ferroviaria

Los artículos 65 a 6 8 de l a LSF 3 9/2003 establecen todos l os asp ectos rel ativos a est a tasa. Constituye el hecho imponible de la misma, la prestación del servicio de vigilancia y el control del acceso, tanto de viajeros como de equipajes, a las estaciones y de más recintos ferroviarios, tanto de titularidad Estatal como de titularidad de Adif.

Serán su jetos pasi vos de l a tas a, l os viajeros, y te ndrán l a c onsideración de s ujetos p asivos sustitutos, el particular, el organismo o la em presa fer roviaria co n l os que el v iajero hubiera contratado el servicio de transporte, en este caso RENFE-Operadora, y a partir del 1 de enero de 2014 Renfe Viajeros. Dicho sujeto pasivo sustituto está obligado a liquidar a Adif.

La LSF 38/2015 crea la tasa por la prestación de servicios y realización de actividades en materia de seguridad ferroviaria. No obstante, la Disposición transitoria quinta establece que hasta tanto no s e fi jen l as cu antías d e las t asas fe rroviarias rec ogidas en e l título VI se guirán sie ndo aplicables las vigentes a la entra da en vigor de la nueva ley, por lo que tanto para el e jercicio 2015, c omo para e l 2 016 y, h asta que no se a prueban l os PG E de 2017, p ara el 2 017, sig ue siendo aplicable la Tasa de seguridad ferroviaria regulada en la LSF 39/2003.

ii) Cánones ferroviarios

La LSF 39/ 2003 esta blece, en s us artí culos 74 y 7 5, la re gulación de los c ánones que se devengan en favor de Adif por la utilización de las infraestructuras por parte de los operadores del transporte ferroviario.

Mediante la Orden FOM/898/2005, de 8 de abril, se fijan las cuantías de los cánones ferroviarios establecidos e n la LSF 39 /2003, otorgando c obertura legal a l a rel ación e conómica e xistente entre Adif y los suj etos pa sivos de l os referidos c ánones, al t iempo q ue fi ja l os elem entos esenciales de los tributos regulados.

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Los cánones se clasifican de la forma siguiente:

Cánones por utilización de las líneas ferroviarias integrantes de la Red Ferroviaria de Interés General:

- Canon de acceso (M odalidad A), cuy a c uantía se determina en fu nción d el volumen de tráfico anual previsto en la declaración de actividad del sujeto pasivo.

- Canon por reserva de cap acidad (Modalidad B), qu e se det ermina en fun ción d e los kilómetros reservad os, d istinguiendo por tip o de línea y hora del día q ue se rese rva, así como por tipo de servicio de transporte y tren.

- Canon de circu lación (Mo dalidad C), qu e se calcula c on bas e e n los ki lómetros efectivamente realizados, considerando los mismos parámetros establecidos en el canon de reserva de capacidad.

- Canon por tráfico (Modalidad D), que se ha establecido en función del valor económico del servicio de tr ansporte ferro viario de v iajeros, m edido en términos d e c apacidad o fertada (plazas por kilómetro), considerando el tipo de línea y la hora del día en que se presta.

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Cánones por utilización de las estaciones y otras instalaciones ferroviarias:

- Canon por la utilización de estaciones por parte de los viajeros (Modalidad A), que se aplica en función de los viajeros que utilicen el servicio de transporte ferroviario, en función de la distancia recorrida y de la categoría de la estación donde se inicie o finalice el viaje.

- Canon por el estacionamiento y la utilización de andenes en las estaciones (Modalidad B), que s e de termina en fu nción de l ti empo de est acionamiento del tren y la cat egoría de la estación, c on espec ial in cidencia e n a quellas estaciones donde existen problemas de congestión (estaciones de primera categoría).

- Canon de paso por cambiadores de ancho (Modalidad C), que se ca lcula en función de los pasos del tren por un cambiador de ancho.

- Canon por la uti lización de vías de apartado (Modalidad D), que se calcula en función del tiempo que permanece el tren esta cionado e n una ví a de a partado, que s on las vías no consideradas de circulación en la declaración de red publicada por Adif, y del tipo de línea a que pertenece la estación en que aquella se ubica. Actualmente, solo se aplica en las líneas de alta velocidad.

- Canon p or la prestac ión de servici os q ue precise n d e aut orización para la u tilización del dominio p úblico ferro viario (Mo dalidad E), qu e gr ava el uso del dominio pú blico ferroviario determinándose en función de la superficie ocupada y del tipo de terreno.

La Orden FOM 2336/2012 de 31 de octubre, por la que se modifica la Orden FOM/898/2005, de 8 de a bril, introdujo d iversas modificaciones e n la apli cación de los diferentes cá nones ferroviarios y en s us cuantías, produciéndose un notable incremento en el coste que as umió la actividad de Renfe Viajeros a partir del 1 de noviembre de 2012, que se estimó en torno al 35%.

Por Real D ecreto-ley 11/2013, de 2 de agosto para la protección de los trab ajadores a tiem po parcial y otra medidas urgentes en el orden económico y social, se efectuaron modificaciones en la LSF 39/2003, en los art ículos 21, letra l), 73, apartados 1 ,5 y 6, 77 y 81.1, le tra j) a fin de establecer el proce dimiento para la modificación y ac tualización d e cu antías d e los cánones ferroviarios.

Estas m odificaciones, artículo 2 y di sposición adicional t ercera, pr etendían adecuar , l a adjudicación de l a c apacidad de i nfraestructura ferroviaria, la aplicación de cánones por s u utilización y la cert ificación de s eguridad, a la D irectiva Comunitaria 2001/14/CE y cumplimentar la Se ntencia del Tribunal de J usticia de la U nión E uropea, de 28 d e febrer o d e 2013.

La LSF 38 /2015 establece una nueva estructura legal de los cánones ferroviarios más sencilla y estimuladora del tráfic o, suprimiendo e l canon de a cceso, im plantando nuevos criteri os d e clasificación de líneas con el fin de v incular el canon a l a rentabilidad potencial del mercado, incidiendo en las bo nificaciones y descuentos para fomentar el d esarrollo de los servicios y la explotación más eficaz de las líneas. Asimismo se modifica la estruc tura del c anon por utilización de las instalaciones de servicio, y se modifican y amplían los criterios de clasificación de las estaciones de transporte de viajeros considerando la capacidad económica de los servicios asociados.

No obst ante, la Dispos ición tra nsitoria cuar ta establece que has ta ta nto no se fijen de conformidad co n l as re glas, l os cá nones ferro viarios y las tarifas de los s ervicios complementarios en las ins talaciones de servic io, seguirán siendo aplicables las vig entes a la entrada e n v igor d e est a le y, prod uciéndose est a a decuación en el primer proyecto de ley de Presupuestos Generales d el Esta do que se tram ite después de la en trada e n vi gor de la mencionada ley, por lo que tanto para e l ejerc icio 2015 como para el 2016, ha seguido siendo aplicable la estructura de cánones ferroviarios regulada en la LSF 39/2003, situación que se ha trasladado al ejercicio 2017 por la prórroga de los PGE 2016, y que se mantendrá vigente hasta que no se aprueben los unos PGE para el ejercicio 2017.

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iii) Convenios y otras relaciones

Desde el momento de producirse la seg regación de RENFE y con el objetivo de garantizar la continuidad de l os ser vicios, se negociaron entre Adif y REN FE-Operadora u na s erie de acuerdos y c onvenios que afectan a diferentes as pectos de l a re lación en tre am bas e ntidades. Estos ac uerdos se pl asman en un conjunto de c onvenios a probados por l os Conse jos de Administración y firmados por los Presi dentes de las dos ent idades, cuyos efec tos económicos, en lo que afecta a Renfe Viajeros, se recogen en estas cuentas anuales.

Debido a la s ubrogación de la Soci edad en los derechos y obligaciones de R ENFE-Operadora relativos a l á rea de ne gocios de Viajeros, la Soc iedad ha as umido la gestión d e aquellos convenios y acuerdos suscritos entre Adif y RENFE-Operadora que, en vi rtud de su objeto, le son propios de su actividad.

Quedan bajo la gestión d e REN FE-Operadora todos los c onvenios y acu erdos c on Adif q ue regulan el a provisionamiento d e productos o la prestación d e ser vicios tra nsversales al gr upo, tales como los conve nios energéticos, de tel ecomunicaciones o de si stemas de i nformación, si bien l os efectos ec onómicos de los m ismos son as umidos dire ctamente p or l a Sociedad q ue recibe los bienes o los servicios.

2. Bases de presentación de las cuentas anuales

a) Imagen fiel

Las cu entas anuales d el ejercicio 20 16, se ha n fo rmulado po r lo s Administradores de la Sociedad, a partir de los libros de contabilidad de la Sociedad y se h an preparado de acuerdo con la legislación m ercantil vi gente y c on las n ormas esta blecidas en el Pla n General de Contabilidad, aprobado por el Real decreto 1514/2007, de 16 de noviembre (en adelante PGC), con el objeto de mostrar la im agen fi el del patrimonio y de la si tuación fi nanciera al 3 1 de diciembre de 2016 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.

Los Administradores de la Sociedad estiman que las cuentas anuales del ejercicio 2016 serán aprobadas por el Accionista Único sin variaciones significativas.

b) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre y juicios relevantes en la aplicación de políticas contables

La preparaci ón de las c uentas anual es requi ere la aplicación de estim aciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. En este sentido, se resume a cont inuación un detalle de los as pectos que han im plicado un m ayor grado de jui cio, c omplejidad o en los q ue las hipótesis y estimaciones son significativas para la preparación de las cuentas anuales.

(i) Estimaciones contables relevantes e hipótesis

La Sociedad realiza la revisión de la vida útil de su i nmovilizado en función de los informes técnicos elaborados en su caso a tal efecto.

La Sociedad evalúa al menos al cierre del ejercicio si existen indicadores de deterioro de valor del inmovilizado material e intangible, de acuerdo con la po lítica contable descrita en la nota 4(b), lo cual requi ere la aplica ción de un elevado ni vel de ju icio y, en caso de calc ular un deterioro, la aplicación de estimaciones para llevar a cabo los cálculos pertinentes.

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La estimación del importe recuperable de los saldos a cobrar a clientes y deudores implican un elevado juicio de valor por parte de la Dirección de la Sociedad, quien efectúa una revisión de los saldos individuales con base en la calidad crediticia de los clientes, las tendencias actuales de mercado y la realización de análisis históricos de insolvencias a nivel agregado.

(ii) Ca mbios de estimación

Asimismo, a pesar de que las estimaciones realizadas por la Dirección de la Sociedad se han calculado en función de la mejor información disponible al cierre de estas cuentas anuales, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en las cuentas anuales de las modificaciones que, en su caso, se deri vasen de los aj ustes a efect uar duran te lo s próximos ejerc icios se re gistraría de forma prospectiva.

c) Comparación de la información

Las cu entas anuales p resentan, a e fectos co mparativos, co n ca da una de l as pa rtidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de fluj os de efe ctivo y de l a m emoria, adem ás de las cifra s de l e jercicio 2016, las correspondientes al e jercicio anterior, que formaban parte de las cuentas anuales del e jercicio 2015 aprobadas por el Accionista Único el 30 de mayo de 2016.

(i) Cambios en criterios contables

Intervenciones cíclicas de mantenimiento preventivo programado (Grandes reparaciones)

Hasta el 31 de d iciembre de 19 98 RENFE si guió el criterio de con stituir provisiones para atender las grandes reparaciones de la totalidad del material rodante. En diciembre de 1998 la Entidad completó un análisis sobre la necesidad de mantener ese cr iterio para e l tratamiento contable de las grandes reparaciones del material rodante que se l levaban a cabo en los talleres propios, concluyendo que en estos casos el impacto en resultados de utilizar dicho criterio o de haber registrado como gasto del ejercicio el coste de las reparaciones efectivamente realizadas en cada ej ercicio no hubiera sido muy d iferente, por lo que la Entidad decidió regularizar e l saldo d e l a provisión c onstituida y m antener so lamente el im porte c orrespondiente a la provisión para grandes reparaciones del material rodante cuya reparación se lleva a ca bo por terceros.

En el ej ercicio 2 008, l a a daptación de las cue ntas a nuales de la E ntidad al PG C, su puso la reclasificación de la provisión para grandes reparaciones del material rodante cuya reparación se lleva a cabo por terceros al i nmovilizado material, permaneciendo como gasto del ejercicio el c oste de l as reparac iones realiz adas e n ta lleres propios efectivamente real izadas e n ca da ejercicio.

Con fecha 11 de diciembre de 2013, se procedió a la escrituración de la segregación parcial de tres ramas de actividad de RENFE-Operadora mediante la constitución de las sociedades Renfe Viajeros, S.A., Renfe Mercancías, S.A. y Renfe Fabricación y Mantenimiento, S.A., que separó las actividades de operación ferroviaria de la de mantenimiento del material rodante.

En el ejercicio 2015 s e com pletó un a nálisis del impacto qu e te ndría ad optar el criteri o de registrar l as grandes rep araciones re alizadas por R enfe Fabrica ción y Man tenimiento, S.A . como componentes separados de los activos de material rodante, en lugar de registrarlas como gasto del ejercicio cuando son efectivamente realizadas, tal y como se venía registrando desde el ejercicio 1998.

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Dicho an álisis ha puesto de manifiesto que la aplicación del nu evo crit erio t endría las siguientes consecuencias:

• El gasto registrado por el propietario del material rodante es más uniforme a lo largo de los ejercicios, independientemente del volumen de grandes reparaciones efec tuadas en cada año, por lo que e l a nálisis de c ostes a partir de la cu enta de result ados es más estable.

• El flujo de ef ectivo de l as actividades de e xplotación se i ncrementa, re duciéndose el flujo de efectivo de las actividades de inversión.

• El valor contable de los activos próximos a la finalización de su v ida útil se incrementa cuando se l e realiza una gran re paración, la c ual h a de am ortizarse en e l periodo de utilidad de dicha reparación.

• El nuevo cri terio se adecúa en mejor medida a lo que establece e l PGC respec to a las grandes re paraciones y las insp ecciones ge nerales q ue se llevan a ca bo de form a periódica.

En consecuencia, l a Soci edad de cidió en el ejercicio 20 15 adoptar el crit erio d e identificar como un c omponente del coste del material rodante el importe de los desembolsos necesarios para real izar las gra ndes r eparaciones r ealizadas por Renfe Fabri cación y Ma ntenimiento S.M.E., S.A., amortizándose durante el periodo de tiempo que transcurre hasta la fecha en que se reali ce la s iguiente re visión. Una vez r ealizados los traba jos, el c oste de la reparación se reconoce como mayor valor del material rodante, que a su vez es objeto de amortización hasta que se produce la siguiente revisión, dándose de baja cualquier importe pendiente de amortizar del anterior componente.

La adopción de este criterio supuso un car go a reser vas por la m ayor am ortización de los componentes iniciales identificados en el precio de adquisición del material rodante hasta el 1 de enero de 2015 por importe de 205.076 miles de euros, y un abono a reservas por importe de 210.479 miles de euros por el alta de la última gran reparación efectuada con anterioridad al 1 de enero de 2015 de ca da material r odante, por el v alor neto co ntable d e la m isma a d icha fecha.

3. Aplicación de Resultados

La aplicación de l beneficio de l e jercicio finalizado e l 31 de d iciembre de 2015 por importe de 4.016.585,81 euros, se presenta en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

La pr opuesta de d istribución del beneficio de l ejercicio 2016 de la Soc iedad que asciende a 49.558.168,89 euros, form ulada por los Administradores y pe ndiente d e a probación p or el Accionista Único es su traspaso a Reservas.

Distribución

Reserva legal 4.955.816,89 Otras reservas 44.602.352,00 49. 558.168,89

A efectos d e libre disposición d e reser vas d ebe considerarse que los fon dos prop ios de l a Sociedad tras el reparto de las reser vas, no pueden resultar inferi ores a l a cifr a de l ca pital escriturado. Asimismo la reserva legal no es distribuible.

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4. Normas de registro y valoración

Las cuentas anuales han sido preparadas de acuerdo con los principios contables y normas de registro, valoración y clasificación contenidas en el PGC. Los principales son los siguientes:

a) Transacciones, saldos y flujos en moneda distinta del euro

Las tra nsacciones e n m oneda distinta de l e uro s e han co nvertido a eur os a plicando a l importe e n moneda distinta del euro el tipo de cambio de contado en las fechas en las que se realizan.

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda distinta del euro se han convertido a euros aplicando el tipo existente al cierre de l e jercicio, mientras que los no monetarios valorados a c oste histórico, se han co nvertido aplicando el ti po d e camb io de l a fech a en la que tuvieron l ugar l as transacciones.

En la presentación del estado de flujos de efectivo, los flujos procedentes de transacciones en moneda distinta del euro se han convertido a euros aplicando al importe en moneda distinta del euro el tipo de cambio de contado en las fechas en las que se producen.

Las diferencias positivas y negativas que se ponen de manifiesto en la liquidación de las transacciones en moneda distinta del euro y en la conversión a euros de activos y pasivos monetarios denominados en dicha moneda, se reconocen en resultados.

b) Deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a amortización o depreciación

La Orden EHA/733/2010, de 25 de marzo, por la qu e se aprueban aspec tos contables de empresas públicas que o peran e n determinadas circ unstancias (la O rden 7 33) contiene las n ormas qu e constituyen la regulación del deterioro del inmovilizado material en las empresas públicas que operan condicionadas por circunstancias que les impiden generar flujos de efectivo.

A efectos de la Orden 733 se realiza una distinción entre los activos generadores de efectivo, que son aquellos que se poseen con el fin de obtener un beneficio o generar un rendimiento comercial a través de la entrega de bienes o la prestación de servicios, y los activos no generadores de flujos de efectivo, que son aquellos que se poseen con una finalidad distinta a la de generar un rendimiento comercial, como pue den ser los fl ujos ec onómicos sociales q ue generan d ichos ac tivos y q ue be nefician a l a colectividad, esto es, su beneficio social o potencial de servicio.

En algunos casos puede no estar claro si la finalidad principal de poseer un activo es generar o no un rendimiento comercial. En estos casos, y dados los objetivos generales de las empresas comprendidas dentro del ámbito de aplicación de la Orden 733, existe una presunción de que, salvo clara evidencia de lo contrario, tales activos pertenecen a la categoría de activos no generadores de flujos de efectivo.

Los activos no generadores de flujos de efectivo son aquellos utilizados por las entidades integrantes del sector público empresarial estatal, autonómico o lo cal, cualquiera que sea su naturaleza jurídica, que deban aplicar los principios y normas de contabilidad recogidos en el Código de Comercio y en el Plan General de Contabilidad de la empresa española, y que, considerando el carácter estratégico o de utilidad pública de su actividad, entregan bienes o prestan servicios con regularidad a otras entidades o us uarios si n co ntraprestación, o a cambio de una tasa, o d e u n preci o político fij ado, directa o indirectamente, por la Administración Pública.

La Sociedad mantiene en su activo elementos de inmovilizado material e intangible no generadores de flujos de efectivo, que se agrupan en las siguientes unidades de explotación:

Aquellos destinados a la prestación de los servicios de cercanías y media distancia declarados como Obligación de Servicio Público (OSP) por la Administración Pública titular del servicio, quien f ija las correspondientes tarifas para la prestación del servicio, y asume el défic it final resultante de ac uerdo con lo es tipulado e n el c ontrato o c onvenio por e l que se r ige l a correspondiente prestación.

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Los des tinados a la pres tación de l os se rvicios d e al ta vel ocidad, larga d istancia y media distancia no declarados como O SP que aún no s e ha n li beralizado, si bi en el pr oceso y a ha comenzado d e form a ordenad a y progr esiva. Estos s ervicios se pr estan en rég imen de no concurrencia sobre las líneas de la Red Ferroviaria de Interés G eneral (RFIG), las cua les son consideradas como activos no generadores de fl ujos de efectivo por parte de Adif, entre otras razones porque sus ingresos son los cánones por el uso de la RFIG que se regulan en la LSF y demás legislación, y cuyas cuantías se a ctualizan a propuesta de Adif para su inclusión en los anteproyectos de l as Ley es de Presu puestos G enerales del Estado. En est e se ntido, hay q ue considerar que l a prestación de servicios de transporte ferroviario de viajeros en la RFIG, hoy por hoy es p restada e n ré gimen de no com petencia por part e de Re nfe Viajeros, e ntidad dependiente del Ministerio de Fomento, del cual también depende Adif, y que los cánones que fija ésta, en lo referente al tráfico ferroviario de viajeros, afectan exclusivamente a la Sociedad, determinando en gran medida la rentabilidad que los activos destinados a la prestación de estos servicios puedan obtener.

También se puede destacar la definición de infraestructura que se incluye en la norma segunda, en la que se i dentifican di cho t ipo de ac tivos c on terrenos, obras d e in geniería civil, inmuebles e instalaciones utilizables por la generalidad de los ciudadanos o destinados a la prestación de servicios públicos, que tienen una finalidad específica, aunque puedan admitir usos alternativos, o son parte de un sistema o red.

La incorporación de las infraestructuras en un s istema o red su pone que dichos activos forman parte de conjuntos integrados de obras y construcciones relacionados entre sí, con los cu ales los po deres públicos pr etenden garantizar el desarrollo d e servi cios básicos para e l fun cionamiento de la economía y la vi da de l os ciu dadanos, com o pueden ser l as redes de carretera, sis tema de alcantarillado y suministro de energía, redes de telecomunicación o el sistema ferroviario.

De acuerdo con la normativa contable la Sociedad comprueba el deterioro de valor de es tos activos, cuando existen indicadores de deterioro de valor propios de este tipo de activos, que no están basados en indicadores de carácter comercial, sino en el potencial de servicio que generan.

En cualquier caso, los eventos o circunstancias que puedan implicar un indicio de deterioro de valor han de ser significativos y sobre todo, deben tener efectos a largo plazo.

Si existen indicadores de deterioro de va lor, el valor recuperable es el mayor del valor en uso y el valor razonable, menos los costes de venta. El valor en uso, es el valor actual del activo manteniendo su potencial de servicio y se determina por referencia al coste de reposición depreciado.

El de terioro de va lor de l os act ivos n o g eneradores de fluj os de efe ctivo, s e d etermina a ni vel de activos individuales, salvo que la identificación del potencial de servicio no f uera evidente, en cuyo caso e l im porte rec uperable se det ermina a ni vel de la uni dad de explotación o servicio a la que pertenece.

Para los activos generadores de fl ujos de efectivo que tiene la Sociedad, que son los destinados a la prestación de servicios de transporte ferroviario de viajeros con finalidad prioritariamente turística, se sigue el criterio de eva luar la existencia de in dicios q ue pu dieran p oner de manifiesto el potencial deterioro de valor d e l os m ismos, al o bjeto d e c omprobar si e l va lor cont able de los mencionados activos e xcede de s u valor recupera ble, entendido como el m ayor entre e l valor razo nable, m enos costes de venta y su valor en uso.

La Sociedad evalúa en cada fecha de cierre, si existe algún indicio de que la pérdida por deterioro de valor reconocida en ejercicios anteriores ya no existe o pudiera haber disminuido. Las pérdidas por deterioro só lo se re vierten si se h ubiese pr oducido un cambio si gnificativo en las est imaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo.

En cualquier caso, en cuanto a la identificación de activos deteriorados, así como en la determinación del valor recuperable de los activos generadores de flujos de efectivo, se tienen en cuenta los criterios que establece la Resolución de 18 de septiembre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se dictan normas de registro y valoración e información a incluir en la memoria de las cuentas anuales sobre el deterioro de valor de los activos.

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c) Inmovilizado intangible

Los activos incluidos en el inmovilizado intangible figuran contabilizados a su precio de adquisición o a su cos te de producción. El inmovilizado intangible se presen ta en el balance por su valor de coste, minorado en el importe de las am ortizaciones y co rrecciones valorativas por de terioro acumuladas, conforme a los siguientes criterios:

Las aplicaciones informáticas adquiridas y elaboradas por la propia empresa se reconocen en la medida que cumplen las condiciones para su capitalización y se amortizan linealmente durante el periodo entre 5 y 10 años en que esté prevista su utilización. Los gastos de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se llevan a gastos en el momento en que se incurre en ellos.

Las concesiones y licencias se amortizan linealmente durante el periodo de concesión.

Los cost es incurridos en la realización de actividades qu e co ntribuyen a d esarrollar el valor del negocio de l a Soci edad en su conjunto, com o fond o de c omercio, marcas y si milares ge neradas internamente, así com o los gast os de establecimiento, se regis tran com o gastos en l a cuenta de pérdidas y ganancias a medida que se incurren.

Los c ostes posteriores incurridos en el inmovilizado i ntangible, se re gistran c omo gasto, sa lvo q ue aumenten los beneficios económicos futuros esperados de los activos.

La Sociedad evalúa para cada inmovilizado intangible adquirido la vida útil del mismo, siendo objeto de am ortización sis temática en el periodo durante el cua l se prevé que l os benefici os ec onómicos inherentes al activo produzcan rendimientos para la empresa.

La Sociedad revisa el valor residual, la v ida útil y el método de amortización de los i nmovilizados intangibles al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación.

d) Inmovilizado material

Coste del inmovilizado material

En rel ación c on la valoración de los el ementos d el inmovilizado re cibidos e n l a Sociedad d e RENFE-Operadora a través de la segregación de la rama de actividad, éstos se registraron a los valores netos contables por los que se encontraban registrados en RENFE-Operadora o en FEVE. El resto de los activos incluidos en el inmovilizado material figuran contabilizados a su precio de adquisición o a su coste de producción.

El inmovilizado material se presenta en el balance por su valor de coste minorado en el importe de las amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas.

Las i nversiones de carácter perm anente real izadas e n i nmuebles arrendados por l a Socie dad mediante un contrato de arrendamiento operativo se clasifican como inmovilizado material.

Con po sterioridad al recono cimiento i nicial del activo, sólo se c apitalizan aquel los cost es incurridos e n la m edida en que s upongan un a umento de su ca pacidad, productividad o alargamiento de la vida útil, debiéndose dar de baja el valor contable de los elementos sustituidos. En este s entido, los c ostes deriv ados de l mantenimiento diario del inm ovilizado material se registran en resultados a medida en que se incurren.

La Soc iedad identifica co mo un c omponente d el coste d el m aterial ro dante el importe de los desembolsos necesarios pa ra real izar las interv enciones cí clicas de mantenimiento preventivo programado (grandes reparaciones), amortizándose durante el per iodo de t iempo que transcurre hasta la fecha en que se realice la siguiente revisión. Una vez realizados los trabajos, el coste de la reparación se reconoc e c omo mayor valor del m aterial roda nte, que a s u vez es objet o de amortización hasta q ue se produce l a si guiente re visión, d ándose de baja cualquier importe pendiente de amortizar del anterior componente.

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El apartado 2.2 de la Norma de Valoración de Inmovilizado Material del PGC, establece que se producirá una pérdida de valor de un inmovilizado material cuando su valor contable supere a su importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso.

Teniendo en cue nta l o a nterior, l a S ociedad ha a plicado en l os ejercicios 2015 y 2016 correcciones por det erioro cuando, de la s circunstancias específicas de determinados activos, se ha deducido que los mismos han dejado de prestar servicio al haber sufrido daños por ac cidente que se encuentran pendientes de reparación, reconociendo la pérdida direc tamente en el c apítulo de pérdidas procedentes de inmovilizado material de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Capitalización de gastos financieros

La Sociedad incluye en el coste del inmovilizado material que necesita un periodo de tiempo superior a un año para estar en condiciones de uso, los gastos financieros relacionados con la financiación ajena específica dire ctamente atr ibuible a s u adquisición, c onstrucción o producción. En este sentido, el importe de los intereses a capitalizar se determina en función de los g astos fi nancieros de vengados p or l a fi nanciación q ue s e haya o btenido específicamente.

La ca pitalización de l os g astos fi nancieros co mienza cuando se ha inc urrido e n los c ostes relacionados con los activos y se está n lle vando a c abo las obras físicas necesarias p ara preparar los activos o partes de los mismos para su uso o explotación y finaliza cuando se han completado todas las a ctuaciones necesari as par a su puesta en funcionam iento, independientemente de que se hay an obtenido los p ermisos ad ministrativos req ueridos, si n considerar las interrupciones.

La ca pitalización de gastos finan cieros s e real iza re gistrando u n i ngreso fi nanciero en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Amortización del inmovilizado material

La am ortización de l os elementos de i nmovilizado material s e r ealiza distribuyendo s u importe am ortizable d e for ma sistem ática a l o l argo de su vi da út il. A estos ef ectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos su valor residual.

La Sociedad determina el gasto de amortización de forma independiente para cada componente que tenga un coste significativo en relación al coste total del elemento y una vida útil distinta del resto del elemento.

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La amortización de los elementos del inmovilizado material se determina mediante la aplicación de los criterios que se mencionan a continuación:

M étodo de amortización

Años de vida útil estimada

Construcciones Line al 50

Equipos de transporte material rodante:

- Locomotoras Lineal 20 – 40

- Trenes autopropulsados Lineal 20 – 40

- Material remolcado y vagones Lineal 20 – 40

- Otros elementos de transporte Lineal 10 – 30

Maquinarias Line al 10

Equipo para procesos de información Lineal 5

Vehículos Line al 10

Otro inmovilizado material Lineal 5 – 40

La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el m étodo de amortización del inmovilizado material al c ierre de cada ej ercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación.

Las instalaciones en bienes arrendados se amortizan durante la vida útil de éstas o la del contrato de arrendamiento si ésta fuera menor.

e) Arrendamientos

La Soc iedad, com o arrendat ario, t iene ce dido el derecho de us o de det erminados act ivos bajo contratos de arrendamiento.

Los arrendamientos en los que el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos se clasifican como arrendamientos financieros y en caso contrario, se clasifican como arrendamientos operativos.

Las cuotas derivadas de los arrendamientos operativos, netas de los incentivos recibidos, se reconocen como gasto de forma lineal durante el plazo de arrendamiento excepto que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el pa trón temporal de l os beneficios del arrendamiento.

Las cuotas de arrendamiento contingentes se re gistran como gasto cuando es probable que se vaya a incurrir en las mismas.

f) Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se clasifican en el momento de su reconocimiento inicial como un activo financiero, un pasi vo fi nanciero o un inst rumento d e p atrimonio, de co nformidad co n el fo ndo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de instrumento de patrimonio.

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La So ciedad clasifica l os instrumentos f inancieros en las diferentes ca tegorías atendiendo a las características y a las intenciones de la Dirección en el momento de su reconocimiento inicial.

La Soc iedad evalúa si un derivado im plícito debe ser separa do d el co ntrato principal, s ólo e n el momento en el que la Sociedad se convierte en parte del contrato o en un ejercicio posterior en el que se haya producido una modificación de las condiciones contractuales que afecten significativamente a los flujos de efectivo esperados asociados con el derivado implícito, el contrato principal o ambos en comparación con los flu jos de efec tivo e sperados ori ginales. Los d erivados implícitos se prese ntan separadamente del contrato principal en las correspondientes partidas de derivados del balance.

Un ac tivo fin anciero y u n pasivo fin anciero s on objeto de com pensación sól o cuando la Soc iedad tiene el derecho ex igible de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Préstamos y partidas a cobrar

Los prést amos y parti das a co brar se c omponen d e créditos por operaciones comerciales y créditos por operaciones no comerciales con cobros fijos o det erminables que no cot izan en un mercado activo distintos de aquellos clasificados en otras categorías de activos financieros. Estos activos se rec onocen inicialmente por s u valor razonable, incluyendo los c ostes de trans acción incurridos y se val oran posteriormente al cos te am ortizado, ut ilizando el m étodo de l ti po d e interés efectivo.

No obstante, los activos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal.

Inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo

Se consideran empresas asociadas, aquellas sobre las que la Sociedad, directa o indirectamente a través de dependientes, ejerce influencia significativa. La influencia significativa es el poder de intervenir en las de cisiones de p olítica fina nciera y de ex plotación de u na em presa, sin que suponga la existencia de control o de control conjunto sobre la misma.

Se consi deran em presas multigrupo, a quellas que están gestionadas c onjuntamente por l a Sociedad, o por alguna de las empresas del grupo, y uno o varios terceros ajenos al grupo.

En la evaluación de la existencia de influencia significativa, se consideran los derechos de voto potenciales ej ercitables o c onvertibles e n la fe cha de cierre de c ada ej ercicio, cons iderando, igualmente, los derechos de voto potenciales poseídos por la Sociedad o por otra empresa.

Las i nversiones en em presas d el g rupo y aso ciadas se reconoc en inic ialmente al cost e, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, incluyendo los costes de transacción incurridos y se va loran posteriormente al coste menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.

Si una inversión deja de cumplir las condiciones para clasificarse en esta categoría, se reclasifica a a ctivos fin ancieros dis ponibles para la venta y se va lora c omo ta l desde la fech a de la reclasificación.

Contabilidad de operaciones de cobertura

Los i nstrumentos fin ancieros d erivados, qu e c umplen co n l os cr iterios d e l a c ontabilidad de coberturas, s e reconoc en i nicialmente por su val or ra zonable, m ás, en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la contratación de los mismos.

La Sociedad realiza coberturas de los flujos de efectivo.

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Al in icio de la cobertura, la So ciedad designa y documenta for malmente las rela ciones d e cobertura, así com o el objeti vo y la estrategia que asum e con respecto a la s mismas. La contabilización de las operaciones de cobertura, sólo resulta de aplicación cuando se espera que la cobertura se a al tamente eficaz a l inic io de la c obertura y en l os ej ercicios si guientes para conseguir compensar los cambios en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto, durante el p eriodo para el q ue s e ha d esignado la m isma (análisis prospectivo) y la efi cacia r eal, q ue puede ser determinada con fiabilidad, está en un rango del 80-125% (análisis retrospectivo).

La Soc iedad reconoce c omo i ngresos y gastos rec onocidos e n patrimonio neto las pér didas o ganancias procedentes d e l a va loración a va lor ra zonable d el instrumento de cobertura que correspondan a la parte que se haya identificado como cobertura eficaz. La parte de la cobertura que se considere ineficaz, así como el componente específico de la pérdida o ganancia o flujos de efectivo relacionados con el instrumento de cobertura, excluidos de la valoración de la eficacia de la co bertura, se recon ocen en l a part ida de variación d e va lor razonable e n instrum entos financieros de la cuenta de pérdidas y ganancias.

El componente separado de patrimonio neto asociado con la partida cubierta, se aj usta al menor valor de l resu ltado a cumulado d el instrumento de cobertura d esde el i nicio de l a misma o el cambio acumulado en el valor razonable o valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados de la partida cubierta desde el inicio de la cobertura. No obstante, si la Sociedad no espera que la totalidad o parte de una pérdida reconocida en patrimonio neto va a ser recuperada en uno o más ejercicios futuros, el im porte que no se va a rec uperar se reclasifica a la partida de variación de valor razonable de instrumentos financieros.

La Sociedad interrumpe de forma prospectiva la contabilidad de coberturas cuando se producen las circunstancias indic adas en las cober turas de valor razonable. En est os c asos el im porte acumulado en patrim onio neto no s e rec onoce en res ultados hasta q ue l a tra nsacción prevista tenga lugar. No obstante lo anterior los importes acumulados en el patrimonio neto se reclasifican a la partida de variación de valor razonable en instrumentos financieros de la cuenta de pérdidas y ganancias en el m omento e n el q ue l a S ociedad no espera que la transacción prevista v aya a producirse.

Intereses y dividendos

Los intereses se reconocen por el método del tipo de interés efectivo.

Los i ngresos por dividendos procedentes d e i nversiones e n i nstrumentos de patrimonio s e reconocen cuando han surgido los derechos para la Sociedad a su percepción. Si los dividendos distribuidos proceden i nequívocamente de resu ltados g enerados c on anterioridad a la fec ha de adquisición p orque se han dis tribuido importes sup eriores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, minoran el valor contable de la inversión.

Bajas de activos financieros

Los activos financieros se dan de baja contable cuando los d erechos a recib ir flujos de efectivo relacionados con l os m ismos h an ve ncido o s e han transferi do y la Sociedad ha traspas ado sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad.

En las transacciones en las que s e reg istra la baja d e un a ctivo fin anciero e n su tot alidad, l os activos financieros obtenidos o los pasivos financieros, incluyendo los pasivos correspondientes a los servicios de administración incurridos, se registran a valor razonable.

La ba ja de un acti vo fina nciero e n su totalidad implica el rec onocimiento de res ultados p or la diferencia e xistente e ntre su v alor contable y la sum a de la contraprestación rec ibida, ne ta de gastos d e la transacción, i ncluyéndose los ac tivos obtenidos o pasivos asumidos y cual quier pérdida o ganancia diferida en ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto.

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Deterioro de valor de activos financieros

Un acti vo f inanciero o gru po d e ac tivos finan cieros e stá de teriorado, y se ha producido una pérdida p or deterioro, si ex iste ev idencia o bjetiva del deterioro c omo res ultado de u no o m ás eventos que han ocu rrido después del reconocimiento inicial de l ac tivo y ese e vento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros que puede ser estimado con fiabilidad.

Asimismo, en el caso de instrumentos de patrimonio existe deterioro de valor cuando se produce la falt a de r ecuperabilidad de l va lor en li bros del acti vo por un d escenso prolongado o significativo en su valor razonable.

La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de préstamos y partidas a c obrar e ins trumentos de deuda, cuando se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, motivados por la insolvencia del deudor.

Deterioro de valor de activos financieros valorados a coste amortizado

En el caso de activos financieros contabilizados a coste amortizado, el importe de la pérdida por deterioro del valor es la diferencia entre el valor contable del activo financiero y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados al tipo de interés efectivo original del activo.

Para los activos fin ancieros a t ipo de interés var iable se ut iliza el ti po de interés efectivo q ue corresponde a la fecha de valoración según las condiciones contractuales.

La pér dida p or de terioro se reco noce con cargo a resultados y es reversi ble en e jercicios posteriores s i la disminución puede ser o bjetivamente relacionada con un evento posterior a s u reconocimiento. No obstante, la reversión de la pérdida tiene como límite el coste amortizado que hubieran tenido los activos si no se hubiera registrado la pérdida por deterioro de valor.

Deterioro de valor de inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo

El c álculo de l deterioro, en c aso d e que e xistan i ndicios de de terioro, se de termina com o resultado de la c omparación del valor con table de la i nversión con s u v alor recupera ble, entendido éste c omo el m ayor entr e e l valor en us o y el v alor raz onable menos los costes de venta.

En este sentido, el valor en uso se calcula en función de la parti cipación de la Sociedad en e l valor actual de los flujos de efectivo estimados de las actividades ordinarias y de la enajenación final o de los flujos estimados que se espera recibir del reparto de dividendos y de la enajenación final de la inversión.

No obst ante, en d eterminados casos, s alvo m ejor evid encia del importe rec uperable de l a inversión, en la estim ación del deterioro de esta c lase de activos s e toma en c onsideración el patrimonio ne to de la Soc iedad participada, aj ustado, en s u c aso, a los pri ncipios y norm as contables generalmente aceptados en la normativa española que resultan de aplicación, corregido por las plusvalías tácitas netas existentes en la fecha de la valoración.

A estos efectos, el valor contable de la inversión, incluye cualquier partida monetaria a cobrar o pagar, cuy a liquidación no está co ntemplada ni es p robable que se produzca en un futuro previsible, excluidas las partidas de carácter comercial.

En e jercicios posteriores se reconocen l as reversiones del de terioro de valor, en l a medida que exista un aumento del valor recuperable, con el límite del valor contable que tendría la inversión si no se hubiera reconocido el deterioro de valor.

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La pérdida o reversión del deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Pasivos financieros

Los pasivos financieros, incluyendo acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, se reconocen inicialmente por su val or razonable m enos, en s u caso, los c ostes de transacción que s on directamente atribuibles a la emisión de los mismos.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, los pasivos clasificados bajo la categoría de débitos y partidas a pagar se valoran a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo.

No ob stante, los pasivos fin ancieros que no tengan un tipo d e in terés estab lecido, el i mporte venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal.

Bajas y modificaciones de pasivos financieros

La Sociedad da de ba ja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cu mplido con la obligación c ontenida en el pas ivo o b ien está le galmente d ispensada de la re sponsabilidad fundamental contenida en el pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor.

La Sociedad reconoce la diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del mismo cancel ado o cedido a un tercero y la co ntraprestación pagada, i ncluida cualquier activo cedido difere nte del ef ectivo o pasivo asumido, c on cargo o a bono a la c uenta de pér didas y ganancias.

g) Existencias

Las existencias se valoran inicialmente por el coste de adquisición o producción siguiendo el método del precio medio ponderado.

El cos te de a dquisición i ncluye el importe fac turado por el vendedor desp ués d e deducir cua lquier descuento, rebaj a u o tras p artidas sim ilares así com o los i ntereses i ncorporados a l nom inal de los débitos, más los g astos adicionales que se producen hasta que los bienes se hallen ubicados para su venta o uso. El valor de coste de las existencias es objeto de corrección valorativa en aquellos casos en los que su coste exceda su val or neto realizable. A estos efectos se entiende por val or neto realizable su precio estimado de venta, menos los costes necesarios para la venta. La correc ción val orativa re conocida previamente se reviert e co ntra resultados, si las circ unstancias que c ausaron la re baja del valor h an d ejado d e existir o cu ando e xiste u na clara evidenc ia de un incremento del valor neto reali zable c omo cons ecuencia de un cam bio en las circ unstancias económicas. La reversión de la corrección valorativa tiene como límite el menor del coste y el nuevo valor neto realizable de las existencias. Las correcciones valorativas y reversiones por deterioro de valor de las existencias se reconocen en el epígrafe de Aprovisionamientos.

h) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista en entidades de crédito.

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La Sociedad presenta en el estado de flujos de efectivo los pagos y cobros procedentes de activos y pasivos fin ancieros d e r otación elevada por s u importe n eto. A estos efe ctos se co nsidera q ue e l periodo de rotación es elevado cuando el plazo entre la fecha de adquisición y la de vencimiento no supere seis meses.

i) Subvenciones, donaciones y legados

Las su bvenciones, d onaciones y l egados no rei ntegrables se contabilizan inicialmente, c on cará cter general, como ingres os d irectamente imputados a l p atrimonio neto y se reco nocen en l a cu enta de pérdidas y ganancias como ingresos sobre una base sis temática y ra cional de forma correlac ionada con los gastos derivados de la subvención, donación o legado.

Las su bvenciones, d onaciones y l egados no rei ntegrables rec ibidos de soc ios o pr opietarios, n o constituyen ingresos, registrándose directamente en los fondos propios, independientemente del t ipo de subvención, donación o legado de que se trate.

No obstante, debido a q ue la Sociedad perte nece al sector público, la co ntabilización de las donaciones y le gados que recibe d e la entidad p ública d ominante para fi nanciar la re alización d e actividades de interés público se efec túa de acuerdo con los criterios contenidos en el primer párrafo anterior.

Son aplicables a la Sociedad las siguientes subvenciones:

Las concedidas para el cumplimiento de los contratos de Obligación de Servicio Público.

Aquellas subvenciones que sean destinadas a cubrir el déficit previsto por los servicios de interés general relacionados con los negocios de Cercanías y Media Distancia, siguiendo los criterios del Contrato o Acuerdo aplicable c on el or ganismo titu lar de l os s ervicios p úblicos (Esta do o Comunidad Autónoma) se llevan a Patrimonio cuando se han cumplido las condiciones para ello, imputándose a ingresos del ejercicio, atendiendo a su finalidad.

Las recibidas de otras Administraciones Públicas (Comunidades Autónomas o Ayuntamientos).

Las a portaciones efe ctuadas por otras Administraciones Púb licas p ara fin anciar el déficit de explotación de determinadas líneas, o par a sufragar determinados gastos, se imputan a in gresos del ejercicio, atendiendo a su finalidad.

Subvenciones de capital recibidas para financiar los activos fijos

Las subvenciones de capital, que provienen principalmente de actuaciones recogidas en el Plan de Acción de R odalíes sub vencionadas p or la G eneralidad de Ca taluña, se dest inan a fina nciar la estructura fija de la em presa y ti enen e l car ácter de no r eintegrables, registrá ndose una vez concedidas, siempre que se cumplan las condiciones establecidas para su concesión y no existan dudas raz onables s obre s u recepci ón, como i ngresos en e l patrim onio neto, imputándose al resultado del ejercicio en proporción a la amortización correspondiente a los activos financiados con las mismas o, en su caso, cuando se produzca la enajenación, baja o corrección valorativa por deterioro de los activos que subvencionan.

Además exist en s ubvenciones de capital ap ortadas por la C omisión Euro pea, q ue pro porciona ayudas para financiar proyectos que permitan el desarrollo de la Red Trans-Europea de Transporte (TEN-T) en 2030. E n el caso d e la S ociedad se h an rec ogido subvenciones vin culadas a l programa de inn ovación CEF (Conn ecting Eur ope Facili ty) para finan ciar proyectos de innovación Europea.

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j) Otras retribuciones a largo plazo a los empleados

La So ciedad ha asum ido el pago a sus empleados de d eterminadas o bligaciones d erivadas d e l os siguientes conceptos:

Premios de permanencia

La normativa laboral aplicable a la S ociedad establece la obl igación de conceder un prem io de permanencia a l os em pleados e n fu nción de l os a ños de ser vicio pr estados a l a Entidad. Es te premio se c onsolida a los 30, 35 y 40 años de serv icio y su cu antía, para cada e jercicio, viene establecida en los convenios colectivos vigentes suscritos entre la Dirección de la Entidad y l os representantes de los trabajadores.

En la firm a del I Co nvenio Colectivo para el G rupo Renfe, con vigencia entre el 1 de enero de 2015 y el 3 1 de di ciembre de 20 18, se establece q ue para los trabajadores pr ocedentes de la extinta FEVE su integración al Convenio del Grupo Renfe surtirá efectos desde el 1 de enero de 2016, fecha en la que dichos trabajadores se suscriben a los derechos establecidos en la normativa laboral conforme a lo indicado en el párrafo anterior.

El importe provisionado al cierre de cada ejercicio, se determina mediante un estudio actuarial elaborado se gún e l m étodo de c apitalización i ndividual u tilizando los si guientes parám etros técnicos: tipo de interés anual para el ejercicio 2016 de 1,35% (1,733% para el ejercicio 2015), tasa de crecimiento anual del 2% y la tabla de permanencia en Renfe, basada en la tabla PERM/F-2000 (véase nota 14).

Las obligaciones asumidas por retribuciones a largo plazo se reconocen según lo establecido para los planes de prestaciones definidas, es decir, se reconoce en cuentas de provisiones la diferencia entre e l valor ac tual de l as retri buciones com prometidas y el val or razona ble de l os activos afectos, menos, en su caso, el importe del coste por servicios prestados todavía no reconocidos, excepto que el coste por servicios pasados y las pérdidas y ganancias actuariales se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se producen.

Indemnizaciones por fallecimiento

La norm ativa la boral de la Ent idad Públ ica Empresarial FEVE, que afec taba a l os em pleados procedentes d e d icha en tidad hasta el 3 1 de di ciembre de 2015, f echa de ca ncelación de l a vigencia de toda normativa o le gislación preexistente en la m isma, estab lecía l a obligación del pago de una indemnización por gastos y otra como auxilio por fallecimiento de sus empleados, ya se encontrasen estos en situación de activo o jubilado.

Las cuantías y beneficiarios a l os que corresponde dicho derecho vienen definidas entre los art . 228 y art. 232 del XIX convenio colectivo de FEVE cuya vigencia finalizó el 31 de diciembre de 2015.

Para los tra bajadores e n activo el 1 de enero d e 2016, este dere cho q ueda sust ituido p or l os establecidos por la normativa laboral de RENFE-Operadora y el I Convenio Colectivo del Grupo Renfe.

Para los trabajadores jubilados con anterioridad a dicha fecha, la provisión se mantiene valorada por la mejor estimación al cierre del ejercicio.

Indemnizaciones por cese

Las indemnizaciones por c ese invo luntario se rec onocen e n el m omento e n que e xiste un plan formal detallado y se ha generado una expectativa válida entre el personal afectado de que se va a producir la rescisión de la r elación laboral, ya sea p or haber comenzado a ejecutar el Plan o por haber anunciado sus principales características.

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La Direc ción de la Entidad considera que, caso de p roducirse, l as baj as co n d erecho a indemnización, diferentes a las que se produzcan en el marco del Plan de Empresa, no serían por importes si gnificativos y s e reco nocerían c omo gast os en e l m omento e n q ue se ad optase la decisión de efectuar el despido.

Jubilaciones anticipadas y bajas incentivadas

El I Co nvenio C olectivo del G rupo R enfe in cluye dentro de l pl an de em pleo un Pla n de Desvinculaciones Voluntarias en el que pueden acogerse voluntariamente los trabajadores que se encuentren en activo y tengan, al menos, 19 años de antigüedad. Se divide en tres modalidades según la situación de cada trabajador: modalidad A para aquellos que no cumplen las condiciones de jubilación conforme la L ey de Se guridad Social; modalidad B para aquellos que cumpliendo las c ondiciones an teriores no alcancen el 100% de su b ase re guladora y ; m odalidad C, e n condiciones de acceso a la jubilación con el 100% de su base reguladora.

La provisión se reg istra en el momento en que nace la obligación contractual o legal, o s i es ta fuera tácita, en el m omento en que se hubieran creado expectativas válidas a l os empleados que puedan aco gerse a las mismas, valorándose por la mejor estimación al cierre del ejerci cio con base en la experiencia y en el número probable de adhesiones.

En diciembre del ejercicio 2015 se acordó el Plan de Empleo del ejercicio 2016, obteniéndose las autorizaciones perti nentes. En di ciembre de 2 016 se lle gó a l acuerdo por la Com isión Negociadora del I Convenio Colectivo para la puesta en marcha del Plan de Desvinculaciones del ejercicio 2017.

k) Provisiones

Las pro visiones se reco nocen c uando l a Soci edad t iene una obligación prese nte, y a sea legal, contractual, implícita o tácita, como resultado de un suceso pasado; es probable que exista una salida de rec ursos q ue i ncorporen ben eficios e conómicos futuros para ca ncelar tal obligación; y se puede realizar una estimación fiable del importe de la obligación.

Los importes reconocidos en el balance corresponden a la mejor estimación a la fecha de cierre de los desembolsos necesarios pa ra ca ncelar la obli gación presente , una vez considerados los riesgos e incertidumbres rela cionados co n la pro visión y , c uando resul te sig nificativo, el efecto fi nanciero producido por el descuento, siempre que se pueda determinar con fia bilidad los desembolsos que se van a efectuar en cada periodo.

El tipo de descuento se determina antes de impuestos, considerando el valor temporal del dinero, así como los ries gos específicos que no han sido considerados en los flujos futuros relacionados con la provisión.

El efecto financiero de las provisiones se reconoce como gastos financieros en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las provisiones se revierten contra resultados cuando no es probable que exista una salida de recursos para cancelar tal obligación.

l) Ingresos por ventas de bienes y prestación de servicios

Los ingresos por ventas de bienes y prestación de servicios se reconocen por el valor razonable de la contrapartida recibida o a recibir derivada de los mismos, en función de l a corriente real de bienes y servicios que representen y con independencia del momento que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Los descuentos por pronto pago, por volumen u otro t ipo de descuentos, así como los i ntereses incorporados al nominal de los créditos, se registran como una minoración de los mismos.

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m) Impuesto sobre beneficios

El gasto o i ngreso por e l impuesto sobre beneficios comprende tanto el im puesto corriente como el impuesto diferido.

Los act ivos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente, se valoran por las cantidades que se espera pa gar o recuperar d e las autoridades fiscales, uti lizando la norm ativa y tipos im positivos vigentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio.

El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja de una transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, contra patrimonio neto o de una combinación de negocios.

Las diferencias t emporarias im ponibles se rec onocen e n todos l os cas os excepto que s urjan d el reconocimiento inicial del fondo de comercio o de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal.

Las diferencias temporarias deducibles se reconocen siempre que res ulte probable que existan bases imponibles positivas futuras suficientes para su compensación excepto en aquellos casos en las que las diferencias surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran por los tipos impositivos que vayan a ser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la normativa y tipos que están vigentes o aprobados y pendientes de publicación y una vez consideradas las consecuencias fisca les que se d erivarán de la for ma en que la Soc iedad es pera r ecuperar los activos o liquidar los pasivos.

Los act ivos y pasi vos p or impuesto diferido se re conocen en balance c omo activos o p asivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación.

La Ent idad P ública Empresarial RENF E-Operadora, acci onista único de la S ociedad, as í como determinadas sociedades dependientes de RENFE-Operadora (Renfe Mercancías S.M.E., S.A., Renfe Fabricación y Man tenimiento S.M .E., S. A., Renf e Alquiler de M aterial Ferro viario S.M. E., S .A., Logirail S.M.E., S.A. y Logística y Transporte Ferroviario, S.A. hasta el momento de su extinción) tributan, j unto con l a Soci edad, en re lación c on el Im puesto so bre Sociedades, de acuerdo con el Régimen Especial de Consolidación Fiscal, previsto en el artículo 64 y siguientes del Texto Refundido del Real Decreto Legislativo 4/2004 de 5 de marzo.

El gasto devengado por impuesto sobre sociedades, de las sociedades que se encuentran en régimen de declaración consolidada, se determina teniendo en cuenta, además de los parámetros a considerar en caso de tributación individual expuestos anteriormente, los siguientes:

Las diferencias temporarias y permanentes producidas como consecuencia de la eliminación de resultados por operaciones entre sociedades del Grupo, derivada del proceso de determinación de la base imponible consolidada.

Las dedu cciones y bonificaciones qu e co rresponden a ca da soc iedad del Gru po fi scal en e l régimen de dec laración c onsolidada; a estos efectos, las de ducciones y boni ficaciones se imputarán a la sociedad que realizó la act ividad u obtuvo el rendimiento necesario para obtener el derecho a la deducción o bonificación fiscal.

Las diferencias temporarias derivadas de las eliminaciones de resultados entre las empresas del grupo fiscal, se reconocen en la sociedad que ha generado el resultado y se va loran por el ti po impositivo aplicable a la misma.

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Por la p arte de los res ultados fiscales negativos procedentes de algunas de las sociedades del Grupo que han sido compensados por los resultados fiscales positivos del resto de las sociedades del Grupo consolidado, surge un crédito y débito recíproco entre las mismas. En caso de que exista un resultado fiscal negativo que no pueda ser compensado por el resto de sociedades del Grupo consolidado, estos créditos fis cales por pérdidas com pensables so n rec onocidos como acti vos p or i mpuesto diferido siguiendo los criterios establecidos para su reconocimiento, considerando el grupo fiscal como sujeto pasivo.

La Entidad dominante del Grupo registra el importe total a pagar (a devolver) por el Impuesto sobre Sociedades consolidado con cargo (abono) a Créditos (Deudas) con empresas del grupo y asociadas.

El importe de la deuda (crédito) correspondiente a las sociedades dependientes se registra con abono (cargo) a Deudas (Créditos) con empresas del grupo y asociadas.

n) Clasificación de activos y pasivos entre corriente y no corriente

La Sociedad presenta el balance clasificando activos y pasivos entre c orriente y no corriente. A estos efectos son activos o pasivos corrientes aquellos que cumplan los siguientes criterios:

Los activos se clasifican como corrientes cuando se espera realizarlos o se pretende venderlos o co nsumirlos en e l tra nscurso del ciclo n ormal de la e xplotación de l a Soc iedad, s e mantienen fu ndamentalmente co n fi nes de ne gociación, se espera real izarlos dentro d el periodo de los doce meses posteriores a la fecha de cierre o se trata de efectivo u otros activos líquidos equivalentes, excepto en aquellos casos en los que no puedan ser intercambiados o utilizados para cancelar un pasivo, al menos dentro de los doces meses siguientes a la fecha de cierre.

Los pasivos se clasifican como corrientes cuando se espera liquidarlos en e l ciclo normal de la explotación de la Sociedad, se mantienen fundamentalmente para su negociación, se tienen que liquidar dentro del periodo de doce meses desde la fecha de cierre o la Sociedad no tiene el derecho incondicional para aplazar la canc elación de los pasivos durante los doce meses siguientes a la fecha de cierre.

o) Medioambiente

La Sociedad realiza operaciones cuyo pr opósito principal es prevenir, reducir o reparar el daño que como resultado de sus actividades pueda producir sobre el medio ambiente.

Los g astos derivados de las act ividades medioambientales se r econocen c omo “ Otros gasto s de explotación” en el ejercicio en el que se incurren.

p) Transacciones con partes vinculadas

Las transacciones con empresas del grupo y partes vinculadas se reconocen por el valor razonable de la contra prestación entregada o recibida. La dif erencia, e n su cas o, en tre dicho valor y e l importe acordado, se registra de acuerdo con la sustancia económica subyacente. No obstante lo anterior, todas las transacciones de la Sociedad con partes vinculadas se han efectuado por su valor razonable.

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5. Inmovilizado Intangible

La composición y los movimientos del ejercicio 2016 relativos a este epígrafe de balance, han sido los siguientes:

Miles de euros

Saldo Inicial Altas y

Traspasos Saldo Final Coste Aplicaciones informáticas 41.266 4.396 45.662 Inmovilizado Intangible en Curso y Anticipos 6.937 4.385 11.322Total Coste 48.203 8.781 56.984

Amortización acumulada

Aplicaciones informáticas (16.718) (9.324) (26.042)Total Amortización Acumulada (16.718) (9.324) (26.042)

Valor Neto Contable 31.485 (543) 30.942

La composición y los movimientos del ejercicio 2015 relativos a este epígrafe de balance, fueron los siguientes:

Miles de euros

Saldo Inicial Altas y

Traspasos Saldo Final Coste

Aplicaciones informáticas 33.651 7.615 41.266Inmovilizado Intangible en Curso y Anticipos 9.102 (2.165) 6.937

Total Coste 42.753 5.450 48.203 Amortización acumulada

Aplicaciones informáticas (8.338) (8.380) (16.718)Total Amortización Acumulada (8.338) (8.380) (16.718) Valor Neto Contable 34.415 (2.930) 31.485

En 2016 se han real izado inversiones por un im porte total de 9.952 miles de e uros, incluidas en el epígrafe de I nmovilizado I ntangible e n Curso y Anticipos, destinadas pr incipalmente a dotar de nuevas funcionalidades y a ada ptar a l as nuevas políticas comerciales las apl icaciones relacionadas con la v enta de títulos d e transporte, así com o las a plicaciones d esarrolladas para la g estión del material rodante. El importe total correspondiente a los trabajos concluidos en el ejercicio y que han sido activados en el mismo asciende a 4.396 miles de euros.

En 2 015 la inversión real izada c on este mismo desti no f ue de 5.800 m iles de euros, ha biéndose realizado la activación de un importe to tal de 7 .615 miles de eur os corresp ondiente a l os tra bajos concluidos en dicho ejercicio.

Las Altas y t raspasos en amortización acumulada, tanto en el ej ercicio 2016 c omo en e l 2015, corresponden a la dotación de amortización del ejercicio.

El coste de los elementos de inmovilizado intangible que están totalmente amortizados y que todavía están en uso a 31 de diciembre de 2016 asciende a 2.453 miles de euros (1.220 miles de euros a 31 de diciembre de 2015).

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6. Inmovilizado Material

La composición y e l movimiento habido en las cuentas incluidas en el Inmovilizado material en e l ejercicio 2016 han sido los siguientes:

Miles de euros Sald o Inicial Altas y Traspasos Bajas Saldo Final Coste Edificios y construcciones 9.644 10.607 - 20.251 Instalaciones de Vía 216 26 - 242 Elementos de Transporte - Locomotoras y Trenes Autopropulsados 5.729.113 167.151 (51.342) 5.844.922 - Material Remolcado y Vagones 165.639 7.083 (514) 172.208 - Otros Elementos de Transporte 52.188 - (52.188) - Otras Inmovilizaciones materiales - Maquinaria 1.482 - - 1.482 - Equipos procesos de Información 4.577 1.166 (52) 5.691 - Vehículos 1 4 - 5 - Resto 160.577 8.418 (34) 16 8.961 6. 123.437 194.455 (104.130) 6.213.762Inmovilizado Material en Curso y Anticipos 144.338 10.672 - 15 5.010

Total Coste 6.267.775 205.127 (104.130) 6. 368.772

Amortización acumulada Edificios y construcciones (2.745) (952) - ( 3.697) Instalaciones de Vía (6) (10) - (1 6) Elementos de Transporte - Locomotoras y Trenes Autopropulsados (699.960) (250.273) 44.283 ( 905.950) - Material Remolcado y Vagones (17.020) (5.134) 78 ( 22.076) - Otros Elementos de Transporte (3.330) - 3.330 - Otras Inmovilizaciones materiales - Maquinaria (731) (216) - ( 947) - Equipos procesos de Información (2.446) (887) 52 ( 3.281) - Vehículos (1) (1) - (2 ) - Resto (63.642) (23.371) 22 ( 86.991)Total Amortización Acumulada (789.881) (280.844) 47.765 ( 1.022.960) Deterioro Elementos de Transporte - Locomotoras y Trenes Autopropulsados (26.690) (7.950) 1.382 (33.258)Total Deterioro (26.690) (7.950) 1.382 (33.258) Valor Neto Contable 5.451.204 (83.667) (54.983) 5.312.554

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La composición y e l movimiento habido en las cuentas incluidas en el Inmovilizado material en e l ejercicio 2015 fueron los siguientes:

Miles de euros Sald o Inicial Altas y Traspasos Bajas Saldo Final Coste Edificios y construcciones 6.013 3.632 (1) 9.644 Instalaciones de Vía - 216 - 216 Elementos de Transporte - Locomotoras y Trenes Autopropulsados 5.622.881 154.805 (48.573) 5.729.113 - Material Remolcado y Vagones 160.187 6.772 (1.320) 165.639 - Otros Elementos de Transporte 52.246 - (58) 52.188 Otras Inmovilizaciones materiales - Maquinaria 1.482 - - 1.482 - Equipos procesos de Información 4.240 337 - 4.577 - Vehículos 1 - - 1 - Resto 148.049 12.579 (51) 16 0.577 5. 995.099 178.341 (50.003) 6.123.437Inmovilizado Material en Curso y Anticipos 156.123 (11.785) - 14 4.338 Total Coste 6.151.222 166.556 (50.003) 6. 267.775 Amortización acumulada Edificios y construcciones (1.887) (858) - ( 2.745) Instalaciones de Vía - (6) - (6 ) Elementos de Transporte - Locomotoras y Trenes Autopropulsados (478.799) (248.106) 26.945 ( 699.960) - Material Remolcado y Vagones (11.763) (5.366) 109 (17.020) - Otros Elementos de Transporte (1.667) (1.665) 2 (3.330) Otras Inmovilizaciones materiales - Maquinaria (515) (216) - ( 731) - Equipos procesos de Información (1.666) (780) - ( 2.446) - Vehículos (1) - - (1) - Resto (40.576) (23.091) 25 ( 63.642)Total Amortización Acumulada (536.874) (280.088) 27.081 (789.881) Deterioro Elementos de Transporte - Locomotoras y Trenes Autopropulsados (22.785) (9.669) 5.764 (26.690)Total Deterioro (22.785) (9.669) 5.764 (26.690) Valor Neto Contable 5.591.563 (123.201) (17.158) 5.451.204

a) Coste

En la columna Altas y traspasos, en el ejercicio 2016, de un importe total de 194.455 miles de euros, 122.933 miles de euros cor responden a l a realización de in tervenciones cíc licas d e mantenimiento preventivo programado en el material rodante, casi en su t otalidad de Cercanías y Media Distancia, consideradas como gran reparación y activadas como un componente separado del coste de cada uno de los vehículos objeto de las mismas. El resto del importe recoge la recepción de nuevos activos o de las actuaciones de remodelación o mejora sobre activos ya existentes, fundamentalmente en material rodante, para el cual el importe asciende a 51.301 miles de euros.

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Entre l as ac tuaciones realizadas en e l ámbito de Ce rcanías, destaca la recepción de 26 trenes de la serie 447 que han sido objeto de remodelación para adaptarlos para la a ccesibilidad de persona s de movilidad re ducida, así c omo otras actuaciones de mejora e n el in teriorismo u o tros elementos técnicos de los trenes de dicha serie o de la serie 446. También se ha realizado la recepción de 2 trenes de la serie 463 de Cercanías, cuya composición ha sido ampliada en un coche para transformarlos en serie 464.

En lo referente a m aterial rodant e de Alta Velocidad-Larga Dist ancia, lo m ás des tacable es la recepción de 4 composiciones de trenes Talgo VI a los que se les han efec tuado operaciones de vida media, destinadas a mejorar su fiabilidad y confort. Asimismo, también hay que destacar la recepción de material objeto de actuaciones para la mejora de la eficiencia energética en las series 102, 112, 130 y 730, as í como de otras destinadas a la adaptación del m aterial de estas dos últ imas series pa ra la accesibilidad de personas de movilidad reducida, a la ampliación de capacidad en trenes de la serie 102 y de diversas mejoras en elementos de interiorismo de varias series.

Aparte de las actuaciones en material rodante, el importe de 10.607 miles de eur os del e pígrafe de “Edificios y cons trucciones”, c orresponde principalmente a la re cepción de obras reali zadas en estaciones de Cercanías, en virtud del Plan de Estaciones aprobado por el Ministerio de Fomento.

En el epígrafe Resto, las altas en 2016 corresponden, principalmente, a la recepción de instalaciones de di versos ti pos y otros e lementos realizadas en est aciones de Cercanías (controles de acc eso, megafonía, m áquinas autovent a, e tc.). E ntre l os mismos, se e ncuentran lo s el ementos in tegrados procedentes de la sociedad Comercial del Ferrocarril, S.A. (en adelante Comfersa), con objeto de la extinción de la m isma, en virt ud del P royecto de C esión G lobal y Plural del Activo y Pa sivo mencionado en la nota 29, cuyo valor total asciende a 1.137 miles de euros.

En el ejercicio 2015, de un importe total de 178.341 miles de euros que figuran en la columna Altas y traspasos, 94.541 m iles de euros correspondieron a la reali zación de las intervenciones c íclicas de mantenimiento preventivo programado en el m aterial rodante, principalmente de Cercanías y Media Distancia, consideradas como gran reparación. El resto de l importe recogía l a recepción de nuevos activos o de las actuaciones de remodelación o mejora sobre activos ya existentes.

Las ac tuaciones m ás releva ntes, a demás de las intervenc iones cí clicas antes m encionadas, correspondieron al m aterial roda nte, por un to tal de 67.036 miles de euros . Entre el las h ay que destacar diversas actuaciones que fueron realizadas en trenes de Cercanías de la serie 447, tales como la recepción de 27 de ellos a los que se efectuó su remodelación para la mejora de la accesibilidad de personas de movilidad re ducida, así c omo de otros 30 e n l os qu e se realiz aron act uaciones para homogeneizar el interiorismo de los trenes de dicha ser ie. También se efectuó la recepción de dos trenes de la serie 463 de Cercanías, cuya composición fue ampliada en un coche para transformarlos en serie 464.

En lo referente a material rodante de Alta Velocidad-Larga Distancia, lo más destacable en 2015 fue la recepción de 6 composiciones de trenes Talgo VI a los que s e l es efect uaron operaciones de vi da media, destinadas a mejorar su fiabilidad y confort. Asimismo, también se efectuó la recepción de un tren de la serie 730, procedente de la transformación en híbrido de una composición de la serie 130, y se realizaron actuaciones de mejora energética en material Talgo-Bombardier.

En el epígrafe de “Edificios y construcciones”, en el ejercicio 2015 el importe de 3.632 miles de euros correspondía principalmente a la rec epción de ac tuaciones realizadas en esta ciones de Cerca nías, en virtud del Plan de Estaciones aprobado por el Ministerio de Fomento.

En el epígrafe de Inmovilizado material en curso y anticipos de la columna de Altas y traspasos, se recoge el saldo neto resultante de la inversión realizada en el ejercicio e imputada al Inmovilizado en Curso, minorada en el importe traspasado a activos finales, una vez recepcionados los mismos.

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En el ejercicio 2016 incluye el valor de las inversiones efectuadas durante el m ismo, por un total de 206.842 miles de euros. De ellas, aparte de las intervenciones cíclicas por valor de 122.933 miles de euros mencionadas al inicio de este apartado, las principales inversiones corresponden a actuaciones en material rodante, por un total de 55.542 miles de euros, siendo las más relevantes las de adaptación de los trenes de Cercanías de la serie 447 para la accesibilidad de personas de movilidad reducida, así como otras ac tuaciones destinadas a l a mejora del interiorismo o de elem entos técnicos de diversas series.

También hay que destacar entre las principales inversiones realizadas, la instalación y mejora de los sistemas destinados a garantizar la seguridad en la circulación del material rodante. Finalmente, hay que hacer referencia a las inversiones en obras a realizar en estaciones de Cercanías, cuya mayor parte se realizan en virtud del Plan de Estaciones aprobado por el Ministerio de Fomento.

Por su parte, en el ejercicio 2015, en el epígrafe Altas de Inmovilizado material en curso y anticipos se incluía e l v alor de las i nversiones efectuadas durante el m ismo, po r un t otal d e 166.866 m iles de euros. Además de las intervenciones cí clicas real izadas p or va lor de 94.541 m iles d e e uros, las principales inversiones incluidas en dicha cantidad correspondían a actuaciones en material rodante, siendo l as m ás relevantes las de adaptación de l os trenes de C ercanías de la serie 447 para la accesibilidad de personas de m ovilidad reduci da, así c omo otras act uaciones dest inadas a la homogeneización del interiorismo en dic ha serie, o las operaciones de media vida en material Talgo VI. También fueron relevantes las inversiones que correspondían a obras en estaciones de Cercanías, realizadas en su mayoría en virtud del Plan de Estaciones aprobado por el Ministerio de Fomento.

b) Amortización acumulada

Las Altas y traspasos en amortización acumulada corresponden en el ejercicio 2016, así como en el 2015, a la dotación de amortización del ejercicio.

Teniendo en cuenta que el coste de los elementos del inmovilizado se divide en componentes de cara al c álculo de la amortización, si endo s u v ida ú til d istinta a la d el rest o d el elemento, el coste correspondiente a los componentes amortizados en su totalidad de los elementos que están en uso del inmovilizado material a 31 de diciembre, es como sigue:

Miles de euros

2 016 2015

Construcciones 2. 030 1.749 Elementos de transporte 27.937 24.343

Otro inmovilizado material 12.290 8.682

4 2.257 34.774

c) Deterioro

Los activos vinculados a los servicios de Cercanías y Media Distancia declarados de interés público, así como los vinculados a los servicios de Alta Velocidad y Larga Distancia, se consideran activos no generadores de flujos de efectivo.

A 31 de diciembre de 2016, la Sociedad ha realizado un análisis de potenciales indicios de deterioro de su s act ivos, h abiéndose l legado a la conclusión de q ue no se aprecian i ndicios d e det erioro en relación con l os act ivos que form an part e de las unidades de explotación o servicio de Cercanías, Media d istancia ancho métrico, Me dia d istancia co nvencional, Alta velocidad media di stancia, Alta velocidad y Larga distancia (véase nota 4 b)).

En el ejercicio 2015, en el análisis de deterioro realizado al cierre del ejercicio, tampoco se detectaron indicios de deterioro de los activos.

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En el aparta do de Deterioro, en la columna Altas y traspasos figura en el ejercicio 2016 un importe total de 7.950 miles de e uros. Es te importe c orresponde al v alor es timado de las p osibles p érdidas originadas como consecuencia de accidentes sufridos por el material rodante, calculado a partir de los presupuestos elaborados para las respectivas reparaciones.

En la co lumna Baj as, para este apartado fig ura u n total d e 1. 382 miles de e uros en 2 016. Dicho importe corresponde a la reversión del deterioro de aquéllos trenes que sufrieron accidentes y habían sido deteriorados en ejercicios anteriores, una vez que los mismos han si do objeto de las respectivas reparaciones.

En 2015, para el apartado de Deterioro, en Altas y traspasos figuraba un importe total de 9.669 miles de euros. De éste importe, 883 miles de euros correspondían al valor contable de los coches extremos de un tren de la serie 130 que fueron objeto de transformación en el ejercicio a tren híbrido de la serie 730, motivo por el cual éstos fueron sustituidos por nuevos furgones-generadores.

El resto del importe, 8.786 miles de euros, correspondía al valor estimado de las pérdidas originadas como consec uencia d e a ccidentes sufri dos por el material ro dante, ca lculado a part ir d e l os presupuestos solicitados para las respe ctivas reparaciones. Entre éstos se en contraba uno de los dos trenes de la s erie 1 03 ac cidentados e n 2013, al que se le incrementó en 4. 168 miles de e uros el importe que se había estimado, de acuerdo con la última información obtenida al respecto.

Por otra parte, en el apartado de Deterioro en la columna de Bajas en 2015, figuraba un importe total de 5.764 miles de euros. De ellos, 315 miles de euros correspondían al importe destinado a compensar la pérdida originada por el valor de los elementos sustituidos en la reparación del otro tren de la serie 103 que se vio afectado en el accidente de 2013, una vez realizada ésta. También se revirtió el exceso de deterioro estimado para el mismo por importe de 4.567 miles de euros.

Asimismo, de l importe total de este apartado, otros 821 miles de euros correspondían también a l a reversión del deterioro d otado para otros trenes s iniestrados e n a ños ant eriores, u na v ez re parados, mientras que los 61 m iles restantes correspondían a la reversión producida como consecuencia de la regularización del sobrecoste de algunos activos afectados por la devolución del IVA no deducible de 2005.

d) Bajas y enajenaciones

En el ejercicio 2016 se han efectuado bajas por retiro cuyo valor neto contable es de 6.530 miles de euros, que se incluyen en la columna Bajas. De este importe, 763 miles de euros corresponden al valor contable de los elementos sustituidos como consecuencia de la reparación de accidentes sufridos por el material rodante, habiéndose revertido el deterioro que se había dotado en ejercicios anteriores para los trenes afectados (nota 6c)).

También se i ncluyen las bajas de los componentes correspondientes a las intervenciones cíclicas de mantenimiento prev entivo program ado de l os ve hículos som etidos en e l ej ercicio a una nueva intervención, con un valor neto contable de 387 miles de euros. El importe restante corresponde a las bajas pr oducidas c omo con secuencia de la s ustitución de distintos el ementos re alizados a l efe ctuar diversas actuaciones sobre material rodante, principalmente en trenes de la serie 447, motivadas por su ada ptación a la ac cesibilidad d e pers onas de m ovilidad re ducida y la hom ogeneización d e su interiorismo, así como otras destinadas a aumentar la capacidad, productividad y fiabilidad realizadas en distintas series.

Las e najenaciones d e inmovilizado rea lizadas e n 2016, co n u n valor ne to c ontable t otal de 49.835 miles de euros, corresponden a la venta de 3 trenes de la serie 592.2 a la sociedad Renfe Alquiler de Material Ferr oviario S. M.E., S.A ., qu e h an g enerado una pérdida de 32 8 miles de e uros en total. También se h a efectuado la venta a Re nfe Fabricación y Mantenimiento S.M.E., S.A. de la t otalidad de las pi ezas de parque pr opiedad de la Sociedad, s in que en ninguno de l os casos haya generado efecto alguno en cuenta de resultados.

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En 2015, en la columna Bajas, se e ncontraban recogidas, por un valor neto contable de 11.275 miles de euros, bajas que respondían a la regularización del sobrecoste de los activos, por importe de 12.044 miles de euros, com o cons ecuencia de la de volución del IVA no d educible de l ejercicio 2 005. E l importe amortizado de dichas bajas de coste, 709 miles de euros, así como la part e proporcional del deterioro, por valor de 61 miles de euros, que había registrado en algunos de los activos afectados, se regularizó con abono a una cuenta de Reservas.

En el ejercicio 2015 se efectuaron bajas por retiro con un valor contable de 7.920 miles de euros. De este importe, 144 miles de euros correspondían al valor contable de los elementos sustituidos como consecuencia de la reparación de accidentes sufridos por el m aterial rodante, una vez aplicados los respectivos deterioros que se habían dotado al respecto (nota 6c)).

El im porte restant e c orrespondía a las b ajas pr oducidas com o cons ecuencia d e l a susti tución de distintos elementos realizados al efectuar diversas actuaciones sobre material rodante, principalmente en trenes de la serie 447, motivadas por su adaptación a la acc esibilidad de personas de movilidad reducida y la homogeneización de su interiorismo, así como otras destinadas a aumentar la capacidad, productividad y fiabilidad realizadas en distintas series.

Finalmente, t ambién i ncluía las ba jas d e los c omponentes c orrespondientes a las in tervenciones cíclicas de mantenimiento preventivo programado de los vehículos so metidos en el ejercicio a una nueva intervención, si bien su valor contable era igual a cero.

Las enajenaciones de inmovilizado realizadas en 2015, con un valor contable de 2.818 miles de euros, correspondían a la ve nta de 7 tre nes de la serie 592.2 a l a s ociedad Renfe Alquiler de Material Ferroviario S.A., de una locomotora de la serie 252 a Renfe Mercancías S.M.E., S.A y de 4 coches del tren turístico Costa Verde a RENFE-Operadora, para la ven ta, a su vez , por parte de ésta a los Ferrocarriles de Ecuador, generando en total un beneficio de 2.637 miles de euros y unas pérdidas de 1.517 miles de euros.

e) Detalles de principales grupos de activos

En el ejercicio 2016 el detalle de los principales grupos de activos es el siguiente:

Miles de euros

Principales Grupos de Inmovilizado Material Coste

Amortización Deterioro

Valor Neto

Acumulada Acumulado Dotaciones

Trenes Autopropulsados Eléctricos de Larga y Media Dist. 3.269.556 (399.447) (15.927) 2.854.182 (103.114)

Trenes Autopropulsados Diésel de Larga y Media Dist. 346.089 (79.003) (7.805) 259.281 (22.624)

Trenes Autopropulsados Híbridos de Larga y Media Dist. 215.300 (22.351) (8.615) 184.334 (5.748)

Trenes Autopropulsados Eléctricos Vía Métrica 75.151 (25.817) (75) 49.259 (5.789)

Trenes Autopropulsados Diésel Vía Métrica 66.630 (9.773) - 56.857 (2.072)

Trenes de Cercanías 1.764.354 (351.733) (572) 1.412.049 (106.343)

Trenes Turísticos 8.466 (2.360) - 6.106 (597)

Locomotoras Eléctricas 29.778 (6.324) (263) 23.191 (1.616)

Locomotoras Diésel 65.472 (7.890) - 57.582 (2.046)

Remolques Talgo 168.959 (18.941) - 150.018 (5.087)

Otras Instalaciones Industriales y Comerciales 11.816 (7.156) - 4.660 (1.805)

Controles de Acceso y Puertas Automáticas 59.438 (28.390) - 31.048 (7.406)

Máquinas de Venta y TPV 43.712 (27.349) - 16.363 (8.203)

Obras en estaciones 19.951 (3.652) - 16.299 (945)

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Por su parte, en el ejercicio 2015 el detalle de los principales grupos de activos era el siguiente:

Miles de euros

Principales Grupos de Inmovilizado Material Coste Amortización Deterioro Valor

Neto Acumulada Acumulado Dotaciones

Trenes Autopropulsados Eléctricos de Larga y Media Dist. 3.252.113 (309.164) (15.293) 2.927.656 (103.656)

Trenes Autopropulsados Diésel de Larga y Media Dist. 338.660 (63.290) (1.131) 274.239 (23.486)

Trenes Autopropulsados Híbridos de Larga y Media Dist. 214.668 (16.619) (8.615) 189.434 (5.414)

Trenes Autopropulsados Eléctricos Vía Métrica 75.151 (20.028) (81) 55.042 (5.788)

Trenes Autopropulsados Diésel Vía Métrica 66.558 (7.761) (453) 58.344 (2.034)

Trenes de Cercanías 1.674.714 (269.727) (1.116) 1.403.871 (102.218)

Trenes Turísticos 8.466 (1.763) - 6.703 (597)

Locomotoras Eléctricas 29.602 (4.708) - 24.894 (1.595)

Locomotoras Diésel 65.055 (5.974) - 59.081 (2.054)

Remolques Talgo 162.392 (13.932) - 148.460 (4.799)

Piezas de Parque 52.188 (3.330) - 48.858 (1.665)

Otras Instalaciones Industriales y Comerciales 11.661 (5.649) - 6.012 (1.747)

Controles de Acceso y Puertas Automáticas 57.550 (20.984) - 36.566 (6.762)

Máquinas de Venta y TPV 43.286 (19.146) - 24.140 (8.141)

Determinado material rodante con un valor neto contable al cierre del ejercicio de 1.198.994 miles de euros ( 1.428.828 m iles de eur os e n 2015), form a pa rte d e las garantías prestadas a Eurof ima p or préstamos que esta entidad t iene otorgados a RENFE-Operadora por importe de 1.740.100 miles de euros al cierre de 2016 (1.964.850 miles de euros al cierre del 2015).

La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de s eguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

7. Política de gestión de riesgos

Las actividades de la Sociedad pueden verse expuestas, en diferente grado de afectación, a diversos riesgos fin ancieros. La ge stión y l imitación de l os riesg os fi nancieros es tá controlada p or lo s responsables financieros de la Sociedad y por la Dirección de Finanzas y Administración de RENFE-Operadora, ac cionista únic o de la Soc iedad, c onforme a las n ormas, po líticas y proced imientos establecidos para el Grupo.

Los posibles riesgos rel acionados c on l os i nstrumentos fi nancieros u tilizados por la Soc iedad y l a información relativa a los mismos se detallan a continuación:

(a) Riesgo de crédito.

La Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito. Las ventas que se rea lizan por prestación de servicios de transporte de viajeros, en la medida en que se realizan prácticamente en efectivo, no suponen riesgo de crédito.

Excepcionalmente las v entas de tí tulos de transporte que se reali zan a través de age ncias de via jes y otros mediadores son las que presentan el mayor riesgo de crédito.

En este s entido l a Soci edad qu e g estiona los c orrespondientes ser vicios a nteriormente ind icados, establece los límites de cré dito y eval úa la solvenc ia de l os clientes de f orma periódi ca, o bien mediante externos independientes o a través de información interna.

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En e l caso de que exista c onstancia de un el evado ri esgo de cr édito para un cliente c oncreto, se considera registrar el correspondiente deterioro de valor en s u caso y se reevalúa el límite de crédito concedido, que se elimina según las circunstancias.

Las correcciones valorativas por insolvencias de clientes implican un elevado juicio de valor por parte de la Dirección de la Sociedad, quien efectúa una revisión de los saldos individuales con base en la calidad credit icia de l os cl ientes, l as tendencias actuales de m ercado y la real ización de anál isis históricos de insolvencias a nivel agregado.

(b) Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se produce por la posibilidad de que la Sociedad no pueda disponer de fondos líquidos, o ac ceder a e llos, en la c uantía suficie nte y al cos te a decuado, para ha cer frente e n todo momento a sus obligaciones de pago.

El mantenimiento de las disponibilidades líquidas necesarias en la Sociedad se encuentra garantizado por RENFE-Operadora mediante el contrato de tesorería centralizada que ambas tienen suscrito, y que como consecuencia del mismo el Efectivo o equivalentes al final del ejercicio que figura en el Estado de Flujos de Efectivo asciende a 787 miles de euros (31 miles de euros en 2015), de los que 757 miles de euros tienen su origen en el efectivo procedente de la cesión global de Comfersa (véase nota 29), mientras que la Sociedad mantiene un crédito a su favor con la Entidad a 31 de diciembre de 2016 por importe de 108.808 miles de euros (318.434 miles de euros en 2015) (véase nota 26).

(c) Riesgo de tipo de interés

Las necesidades de financiación de la Sociedad son cubiertas a través de los préstamos y créditos con tipo de interés fijo o variable que toma la Enti dad de a cuerdo con las directrices establecidas por la Dirección General Económico Financiera, atendiendo a las necesidades financieras de todo el Grupo, y que posteriormente transfiere a la misma mediante contratos de deuda espejo.

RENFE-Operadora tiene concertadas dos perm utas de tipo de in terés con el p ropósito de redu cir el impacto que las alzas de tipos en los mercados pudieran generar sobre los estados financieros de esta Entidad, que posteriormente transfiere a la sociedad en virtud de las condiciones establecidas en los contratos de deuda espejo.

La decisión de tomar a tipos de interés fijo o variable depende de la expectativa de los tipos futuros y de la vida de los créditos, no obstante para determinados préstamos los tipos fijos son revisables cada cierto periodo permitiendo optar en dicho momento por un tipo de interés variable, o por un tipo fijo por un periodo adicional.

A 31 de diciembre de 2016 los préstamos con remuneración a tipo fijo que tiene la Sociedad a través de la deuda espejo suponen un 56% (52% en 2015) del total.

8. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo. Instrumentos de patrimonio

El detalle de las inversiones en instrumentos de patrimonio de empresas del grupo y asociadas en el ejercicio 2016 es como sigue:

Miles de euros 2016 2015 Empresas multigrupo - Participaciones 252 2.947 - Correcciones valorativas - (2.695)Total 2 52 252

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En el ejercicio 2016 se ha dado de baja la participación en Comfersa, como consecuencia del proyecto de c esión global de ac tivos y pasi vos ( véase nota 29). Esta participación s e e ncontraba t otalmente deteriorada.

La información relativa a las sociedades participadas en el ejercicio 2016 es como sigue:

Miles de euros

Nombre Activid ad Porcentaje participación

Capital y reservas

Resultado explotación

Resultado ejercicio

Valor de coste

Empresas multigrupo: Elipsos Internacional S.A. (0) (A) 50% 1.450 431 321 252

Total empresas grupo, multigrupo y asociadas 252

(0) Datos del ejercicio 2016 sin auditar (A) Transporte ferroviario.

La información relativa a las sociedades participadas en el ejercicio 2015 fue como sigue:

Miles de euros

Nombre Activid ad Porcentaje participación

Capital y reservas

Resultado explotación

Resultado ejercicio

Valor de coste

Corrección valorativa

Empresas multigrupo: Comercial del Ferrocarril, S.A.(COMFERSA) (0) (1) (B) 49% (4.475) (1.475) (1.432) 2.695 (2.695)

Elipsos Internacional S.A. (0) (A) 50% 1.099 463 351 252 -

Total empresas grupo, multigrupo y asociadas 2.947 (2.695)

(0) Datos del ejercicio 2015 auditados (A) Transporte ferroviario. (1) Sociedad en liquidación (B) Explotación publicidad y equipamientos comerciales

9. Activos financieros por categorías

El detalle de los activos financieros por categorías:

Miles de euros No corriente Corriente 2016 2015 2016 2015

Derivados de Cobertura (nota 26) - 871 - 309Préstamos y partidas a cobrar

- Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (nota 11) - - 724.463 960.859

- Créditos a empresas 905 905 184.689 418.745 - Otros activos financieros 17 17 18 3 Total activos financieros 922 1.793 909.170 1.379.916

La Sociedad considera que el valor contable de l os activos financieros coincide o se a proxima a su valor razonable.

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Dentro de la línea Créditos a empresas no corriente se recoge un importe de 905 miles de euros (905 miles de e uros en el e jercicio 2015) que c orresponde a otros créditos que proc eden de ejerc icios anteriores. E n 2 015, en D erivados de c obertura, fi guraban 871 m iles d e e uros c orrespondientes a créditos con empresas del grupo (véase nota 26).

La línea de Créditos a empresas corriente presenta un importe de 180.586 miles de e uros (418.737 miles de euros en 2015) correspondiente a créditos a empresas del grupo (véase nota 26) así como un importe de 8 miles de euros (8 miles de euros en el ejercicio 2015) que corresponde a créditos a otras empresas.

En e l ejercicio 2016, c omo c onsecuencia de la integración de l os elem entos procedentes de la sociedad C omercial de l Ferrocarril, S .A. (véase nota 29), dentro del epígrafe de o tros a ctivos financieros se incl uyen l as partic ipaciones de Wendy-Rail, S.A . (12, 20%) y C harter Tren, S.A. (19,6%) sin valor contable por encontrarse ambas en liquidación.

El importe neto de las pérdidas y ganancias de activos financieros por categorías es el siguiente:

Miles de euros Préstamos y partidas a cobrar (nota 25) 2016 2 015 Ingresos financieros aplicando el método de coste amortizado 682 1.446 Otros 85 1 Total Ganancias/Pérdidas netas 767 1.447

10. Existencias

El detalle de las existencias al 31 de diciembre es como sigue:

Miles de euros 2016 2 015

Almacén Combustible 70 90Almacén de Billetes 1.212 628Existencias a 31 de diciembre 1.282 718

Los gastos por aprovisionamientos de existencias han sido los siguientes:


Compras netas 3.531 3.204Variación de existencias (564) 28Aprovisionamientos 2. 967 3.232

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11. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

El detalle del saldo de este epígrafe del balance al 31 de diciembre es como sigue:


Clientes por ventas y prestaciones de servicios Clientes General

Clientes por ventas y prestaciones de servicios 53.473 56.822Clientes general pendientes de facturar 6.977 21.358

60.450 78.180Clientes Entidades Públicas

Deudores por tráficos de Entidades Públicas 11.870 25.547Entidades Públicas pendientes de facturar 25.278 12.790Otros 1. 325 1.623

38.473 39.960 Correcciones valorativas

Provisión por deterioro de clientes (12.967) (12.582)

Total Clientes por ventas y prestaciones de servicios 85.956 105.558

Clientes empresas grupo y asociadas (nota 26) Clientes empresas grupo y asociadas por servicios y concesiones 3.987 5.857 Clientes empresas grupo y asociadas pendientes de facturar 1.650 -

Total Clientes empresas grupo y asociadas 5.637 5.857

Deudores varios Deudores por Obligaciones de Servicio Público a corto plazo 584.959 815.566 Deudores por convenios con Comunidades Autónomas 20.981 3.533 Deudores por convenios con Comunidades A. pendientes de facturar 14.827 13.552 Otros deudores 11.429 16.015

Total Deudores varios 632.196 848.666

Deudores Personal 674 778

Otros créditos con Administraciones Públicas (nota 20) 13.813 -

Activos por impuesto corriente 9 -

Total Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 738.285 960.859

a) Clientes General

En Clientes por ventas y prestaciones de servicios, se recogen derechos de cobro facturados, tanto impagados como pendientes de vencimiento.

En e l ejercicio 2016, destacan los derechos de cobro por liquidaciones a agencias de v iaje por importe de 27.057 miles de euros y en concepto de trenes turísticos por importe de 3.762 miles de euros.

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Asimismo son significativas las deudas de Adif por importe de 8.926 miles de euros, de los cuales 1.893 miles de euros corresponden a deudas por títulos de transporte y liquidación de billetes para sus empleados y el res to, por importe de 7.033 miles de euros corresponde a diversos servicios (arrendamientos, prestaciones de servicio de exploradoras, Convenio de Gestión de Estaciones de Cercanías y otros).

Otra deuda con saldo significativo corresponde a liquidaciones con Administraciones Ferroviarias extranjeras por importe de 3.293 miles de euros.

En el ejercicio 2015, destacaban las deudas de Adif por importe de 22.596 miles de euros, de los cuales 4 .431 miles de e uros corresp ondían a de udas por t ítulos de trans porte y liq uidación d e billetes para s us em pleados y e l res to, por im porte de 1 8.764 m iles d e euros c orrespondían a diversos s ervicios (arren damientos, pres taciones de s ervicio d e exploradoras, Convenio de Gestión de Estaciones de Cercanías y otros).

Asimismo se recogían 25.226 miles de euros, en concepto de derechos de cobro por liquidaciones a agencias de viaje y en concepto de trenes turísticos un saldo de 1.723 miles de euros.

b) Clientes Entidades Públicas

En D eudores p or tráficos d e E ntidades Púb licas s e rec ogen der echos de c obro fac turados principalmente en concepto de transporte de viajeros. En el epígrafe de “Otros”, se recogen otros conceptos como arrendam ientos, m antenimientos, i ndemnizaciones y otros c omplementarios al tráfico.

Por grandes clientes destacan los saldos por Convenios de tráficos de Cercanías, principalmente con la Autoritat del Transport Metropolità con un saldo de 3.763 miles de euros, al Consorcio de Transportes de Asturias 2 .681 m iles de e uros y al Consorcio de Transportes d e B izkaia 1.002 miles de euros.

Asimismo se recog e e n es te ca pítulo e l saldo c on el Ministerio de D efensa por un importe de 3.257 miles de euros.

En el ejercicio 2015, d estacaban los saldos por Convenios de tráfic os de Cercanías, principalmente c on e l C onsorcio de Transportes de Madrid por un importe de 13 .011 miles de euros. Asimismo correspondía a la Autoritat del Transport Metropolità un saldo de 5.591 miles de e uros, a l Cons orcio de Transportes de Asturias 3.599 m iles de euros y al Consorcio de Transportes de Bizkaia 961 miles de euros.

Asimismo se recogía en este capítulo el saldo con el Ministerio de Defensa por un im porte de 1.128 miles de euros.

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c) Clientes y deudores pendientes de facturar

El detalle de los clientes pendientes de facturar a 31 de diciembre es el siguiente:


Clientes general pendientes de facturar - Por ingresos de tráfico 5.657 6.641 - Otros conceptos 1.320 14.717

6.977 21.358 Entidades Públicas pendientes de facturar - Por ingresos de tráfico 24.697 12.211 - Otros conceptos 581 579

25.278 12.790

Clientes grupo y asociadas pendientes de facturar 1.650 -

Deudores convenios CCAA pendientes de facturar 14.827 13.552

Clientes y deudores pendientes de facturar 48.732 47.700

El sal do d e “ Clientes g eneral p endientes de fact urar” está com puesto principalmente p or l os saldos de las liquidaciones pendientes con empresas ferroviarias extranjeras, por importe de 5.935 miles de euros (12.447 miles de euros en 2015).

En el c oncepto “ Entidades Públ icas p endientes de fa cturar” se reco gen l os der echos d e co bro pendientes d e ser fact urados p or tra nsporte de vi ajeros a los consorcios de transporte, principalmente a la Autoritat del Transport Metropolità por 9.067 miles de euros (11.814 miles de euros en 2015) y al Co nsorcio de Transportes de Madrid, por importe de 14.943 miles de euros, principalmente por los ser vicios prestados en diciembre de 2016 al amparo del convenio vigente del abono de transp ortes ( saldo acre edor de 1. 732 miles de e uros en 2015, debido a una regularización de la liquidación de 2015).

“Deudores convenios Comunidades Autónomas pendientes de facturar” se detalla en cuadro del apartado e) ii) “Deudores por convenios con Comunidades Autónomas” de esta misma nota.

d) Correcciones valorativas

El movimiento de las correcciones valorativas de c lientes por ve ntas y prestaciones de servi cios es como sigue:


Saldo inicial a 1 de enero (12.582) (12.781) Incorporaciones (277) - Dotaciones (483) (602) Reversiones 212 80 1 Aplicaciones 163 -

Saldo final a 31 de diciembre (12.967) (12.582)

En el ejercicio 2016, se ha recogido el efecto de la incorporación de las correcciones valorativas de los saldos a cobrar recibidos en la cesión global de activos y pasivos de Comfersa (véase nota 29).

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Asimismo se ha re gistrado una dotación de 87 miles de euros (7 miles de euros en e l e jercicio 2015) para clientes de empresas del grupo y asociadas y 407 miles de euros (156 miles de euros en el ejercicio 2015) como pérdidas por créditos incobrables en operaciones de venta de billetes por tarjeta de crédito.

e) Deudores varios

i) Deudores por Obligaciones de Servicio Público a corto plazo

El saldo de este epígrafe del balance al 31 de diciembre se corresponde con las Aportaciones pendientes de cobro del Es tado y de la Generalidad de Cataluña para compensación por la prestación de los servicios de Cerca nías y Media Distancia del ejercicio 2016 (véa nse notas 1(f) y 22).

El detalle de estos saldos al 31 de diciembre es como sigue:

Miles de euros Co rriente 2 016 2015 Compensación de los servicios competencia de la AGE

Ejercicio 2014 - 99.674 Ejercicio 2015 - 495.510 Ejercicio 2016 (nota 22) 470.256 -

47 0.256 595.184

Compensación de los servicios competencia de la Generalidad de Cataluña Ejercicio 2014 - 104.958 Ejercicio 2015 (nota 1.f)) 5.042 115.424 Ejercicio 2016 (nota 22) 109.661 -

11 4.703 220.382 Deudores por OSP a corto plazo 584.959 815.566

El 19 de e nero de 2016 se co braron los im portes pe ndientes d e la liquidación de l a O SP correspondiente a la AGE y Catal uña d el e jercicio 2 014 c on cargo a los PG E 2015, por importes de 99.674 y 104.958 miles de euros respectivamente.

Durante el ejercicio 2016 se cobraron l os importes c orrespondientes a l a l iquidación de la OSP de l a AGE y Catal uña de l e jercicio 2 015 c on car go a los PG E 201 6, tras l os correspondientes informes de verificación de la IGAE, habiéndose minorado los importes en 18.788 y 359 miles de euros respectivamente, y quedando pendiente de cobro 5.042 miles de euros de la OSP de la Ge neralidad d e C ataluña, p or hab er ex cedido la l iquidación final al importe c onsignado en los PG E 2016 . Esta ca ntidad se espera cobrar c on c argo a los siguientes PGE (véase nota 1.f))

ii) Deudores por convenios con Comunidades Autónomas

En este capítulo se recogen deudas con origen en Convenios y Contratos de Servicio Público con diferentes Comunidades Autónomas firmados tanto por RENFE-Operadora, subrogados por Renfe Viajeros tras la segregación, como los firmados por la propia sociedad para regular determinados servicios de transporte de vi ajeros de Media Distancia considerados necesarios por las Comunidades y que no se contemplaban entre los declarados com o obli gación de servicio público por la AGE, por lo que los déficits originados en su explotación son objeto de su bvención por d ichas Administraciones, así como el Plan de Acción a cordado co n la Generalidad de Cataluña (véase nota 1.f)).

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A 31 de diciembre de 2 016, los sa ldos deu dores c on O rganismos de las C omunidades Autónomas, incluidos los importes pendientes de facturar, son los siguientes:

Miles de euros Facturado Pen diente de Total

Facturar

Generalidad de Cataluña (Plan de Acción) 15.084 13.940 2 9.024

Diputación General de Aragón 4.397 (4) 4. 393

Junta de Extremadura 1.500 891 2. 391

20.981 14.827 3 5.808

A 31 de diciembre de 2 015, los sa ldos deu dores c on O rganismos de las C omunidades Autónomas, incluidos los importes pendientes de facturar, son los siguientes:

Miles de euros Facturado Pen diente de Total

Facturar

Generalidad de Cataluña (Plan de Acción) - 11.963 1 1.963

Diputación General de Aragón 1.102 1.039 2. 141

Junta de Extremadura 1.500 550 2. 050

Junta de Andalucía 784 - 78 4

Comunidad Autónoma Región de Murcia 147 - 14 7

3.533 13.552 1 7.085

A 31 de diciembre de 2 016, la deuda d e l a G eneralidad d e Cataluña corresponde fundamentalmente a servicios prestados en e l ejercicio 2016 en base a lo establecido en el Plan de Acción del año 2015 para l a mejora del servicio de cercanías y media distancia en Barcelona, por importe de 16.133 miles de euros. Asimismo en la deuda se recogen importes pendientes de ejercicios anteriores por importe de 12.891 miles de euros.

A 3 1 de di ciembre d e 20 15, la deuda d e l a G eneralidad d e Cataluña correspondía fundamentalmente a servicios prestados en e l ejercicio en bas e a lo establec ido en Plan de Acción del año 2015 para la mejora del servicio de cercanías en Barcelona, por i mporte de 14.750 m iles de e uros. Asimismo en la de uda s e rec ogían i mportes pe ndientes d e regularización de ej ercicios anteri ores p or im porte de 2.786 m iles de euros a fa vor de la Generalidad de Cataluña.

A 31 de diciembre de 2016, la deuda de la Diputación General de Aragón corresponde a los servicios prestados en el año 2016 según lo establecido en el Acuerdo de 30 de diciembre de 2015 (véase nota 1.f)).

El sa ldo a 31 de diciembre de 2 015 d e l a D iputación G eneral de Aragón, co rrespondía principalmente a l os servicios prestados en el periodo julio-diciembre de 2015 en base a lo establecido en el convenio firmado en 2014.

A 31 de diciembre de 2016, la deuda de la Junta de Extremadura, corresponde a servicios de transporte de viajeros de media distancia prestados en el ejercicio 2016, según lo establecido en el contrato de servicio público de fecha 30 de diciembre de 2015.

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El saldo a 31 de diciembre de 2015 de la Junta de Extremadura, recogía el importe facturado pendiente de cobro por im porte de 1.500 miles de euros por los servicios de tra nsporte de viajeros de media distancia prestados en el periodo 1 de mayo a 31 de octubre de 2015, según lo establecido en el c ontrato de servicio público de fecha 1 de mayo de 2014. Igualmente se recogía e l i mporte de 5 50 m iles de euros pe ndiente de fac turar correspo ndiente a la liquidación definitiva del año 2015.

El saldo al cierre de 2015 de la Junta de Andalucía, recogía el importe pendiente de cobro por los s ervicios prestados del 1 has ta el 18 d e enero de 2013, fec ha e n que l a J unta de Andalucía denunció el convenio que se encontraba en vigor. En 2016 la Junta de Andalucía ha abonado el importe pendiente.

El saldo a 31 de diciembre de 2015 de la Comunidad Autónoma Región de Murcia recogía los saldos correspondientes a los servicios prestados durante el último trimestre de 2009 y los ejercicios 2010 y 2011, en base a l convenio de 15 de diciembre de 20 09 con vigencia hasta 31 de diciembre de 2011.

iii) Correcciones valorativas

No existen correcciones valorativas en el ejercicio 2016.

La corrección valorativa para la deuda por convenios con las Comunidades Autónomas del ejercicio 20 15, corresp ondía a la de uda de la Jun ta d e Castilla y Le ón, que a l co brarse en dicho ejercicio provocó la reversión de la totalidad del deterioro por importe de 14.077 miles de euros.

iv) Otros deudores

Este epígrafe recoge principalmente los ingresos en metálico pendientes de cobro al cierre del ejercicio proc edentes de l a venta de bi lletes en l as e staciones ges tionadas por Adif, po r importe de 4.964 miles de euros (5.831 miles de euros en 2015).

Asimismo también se i ncluyen en este apartado 2.626 miles de e uros (6.302 miles de e uros en 2015) correspondientes al IVA soportado por inversiones cuyas certificaciones parciales de obra están pendientes de pago, y que, al no estar devengado, no es liquidable a la Hacienda Pública.

f) Otros créditos con Administraciones Públicas

Este apartado recoge la liquidación del IVA de la sociedad pendiente de presentar al cierre del ejercicio. En 2015 este saldo se presentaba de ntro de la línea de “Otras D eudas” de los “Créditos a empresas del grupo y asociadas” (véase nota 26).

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12. Fondos propios

La composición y el movimiento de los fondos propios, junto con el resto de partidas del patrimonio neto se presentan en el Estado total de Cambios en el Patrimonio Neto.

a) Capital

A 31 de diciembre de 2016 el c apital social de Renfe Viajeros S.M.E., S.A. está representado por 500.000 ac ciones nominativas, de 1.000 euros de v alor nom inal cada u na d e ellas, t otalmente suscritas y desembolsadas. Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos. Las acciones de l a Soc iedad pertenecen e n su t otalidad a la E ntidad P ública Em presarial RENFE-Operadora.

b) Prima de Emisión

La prima de emisión se ha originado en la constitución de la Sociedad.

c) Reserva legal

La reserva legal ha sido dotada de conformidad con el artículo 274 de la Ley de Sociedades de Capital, que establece que, en todo caso, una cifra igual al 10 por 100 del beneficio del ejercicio se destinará a ésta hasta que alcance, al menos, el 20 por 100 del capital social.

No puede ser distribuida y si es usada para compensar pérdidas, en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para tal fin, debe ser repuesta con beneficios futuros.

13. Subvenciones, donaciones y legados

El saldo a 31 de diciembre de este epígrafe se presenta por el im porte de las subvenciones de capital registradas, neto de su efecto impositivo, siendo el movimiento del ejercicio el siguiente:

Miles de euros 2016 2015

Saldo al 1 de enero 2.415 2.593 Subvenciones concedidas en el ejercicio 2.601 60 Traspasos a la cuenta de pérdidas y ganancias (332) (311) Efecto impositivo (572) 73

Saldo al 31 de diciembre 4.112 2.415

Al ini cio d el ejerc icio 2016 corresponden, pri ncipalmente, a las subvenciones co ncedidas por l a Generalidad de Cataluña para financiar las inversiones recogidas en el Plan de Acción de Rodalies.

Durante el añ o 2 016 se han c oncedido nuevas s ubvenciones p or l a G eneralidad de Cataluña por importe de 146 miles de e uros (60 m iles de euros se c oncedieron en 2015). El importe total de las mismas al c ierre del e jercicio, una vez descontado el efecto impositivo, es de 1.466 miles de e uros (1.502 miles de euros en 2015).

También se ha rec ibido e n 2016 una subvención, c oncedida p or la Unión E uropea, por importe d e 2.455 miles de euros, correspondiente al proyecto “Migración de las líneas y trenes de alta velocidad españoles a la versión 2.3.0.d del ERTMS en el ámbito de las redes transeuropeas de transporte (RTE-T)”. El importe total de la misma al cierre del ejercicio, una vez descontado el efecto impositivo, es de 1.822 miles de euros.

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14. Provisiones y contingencias

El movimiento de este capítulo durante el ejercicio 2016 es el siguiente:

Miles de euros

Saldo Inicial Dotaciones Aplicaciones Excesos

Actualizaciones Financiera

Traspasos CP

Traspasos personal

entre sociedades

Saldo Final

Provisiones a largo plazo Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal - Premios de Permanencia 8.876 670 - (44) 134 (2.289) 196 7.543 - Indemnización por fallecimiento 3.062 57 - (1.703) - (56) - 1.360 - Reclamaciones Laborales 1.827 3.372 - (71) - (441) 32 4.719Por compromiso con terceros 2.898 - (2.898) - - - - -Otras Provisiones 21.631 9.676 - (1.034) 314 (1.244) - 29.343TOTAL 38.294 13.775 (2.898) (2.852) 448 (4.030) 228 42.965

Provisiones a corto plazo Obligaciones por prestaciones a corto plazo al personal - Premios de Permanencia 1.276 - (2.012) - - 2.289 - 1.553 - Indemnización por fallecimiento 87 - (52) - - 56 - 91 - Reclamaciones Laborales 363 - (386) - - 441 - 418 - Fondo de Colaboración 687 - - - - - - 687 - Fondos de Ayudas Sociales 39 151 (177) - - - - 13 - Provisión Planes Empresa 22.067 27.841 (21.982) (418) - - - 27.508Otras Provisiones 1.031 - (605) - - 1.244 - 1.670TOTAL 25.550 27.992 (25.214) (418) - 4.030 - 31.940

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El movimiento de este capítulo en el ejercicio 2015 fue el siguiente:

Miles de euros

Saldo Inicial Dotaciones Aplicaciones Excesos

Actualizaciones Financiera

Traspasos CP

Traspasos personal

entre sociedades

Saldo Final

Provisiones a largo plazo Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal (nota 23) - Premios de Permanencia 9.807 497 - (196) 191 (1.392) (31) 8.876 - Indemnización por fallecimiento 3.314 76 (304) - (58) 34 3.062 - Reclamaciones Laborales 4.528 740 - (1.062) - (2.321) (58) 1.827 Por compromiso con terceros 1.259 1.639 - - - - - 2.898 Otras Provisiones 11.392 12.256 - (1.055) (511) (451) - 21.631

TOTAL 30.300 15.208

- (2.617) (320) (4.222) (55) 38.294

Provisiones a corto plazo Obligaciones por prestaciones a corto plazo al personal - Premios de Permanencia 1.620 - (1.743) - - 1.392 7 1.276 - Indemnización por fallecimiento 90 - (61) - - 58 - 87 - Reclamaciones Laborales 2.590 - (4.513) - - 2.320 (34) 363 - Fondo de Colaboración 669 15 3 - - - - 687 - Fondos de Ayudas Sociales 8 229 (198) - - - - 39 - Provisión Planes Empresa - 22.067 - - - - - 22.067 Otras Provisiones 1.730 - (1.151) - - 452 - 1.031 TOTAL 6.707 22.311 (7.663) - - 4.222 (27) 25.550

La provisión para “ Premios de p ermanencia” re coge el importe de la o bligación de l a So ciedad, conforme a su normativa laboral y los acuerdos suscritos con los trabajadores, de conceder un premio a los empleados que cumplan un determinado período de tiempo en servicio (véase nota 4 (j)).

El “Fondo de Colaboración” recoge el remanente de la Reserva de Estabilización por la colaboración con l a Se guridad So cial en la gestión de la i ncapacidad por ac cidentes de tra bajo y e nfermedades profesionales, una vez finalizada dicha gestión con efectos 1 de enero de 2014.

En cum plimiento de l a O rden de 25 d e nov iembre de 19 66, REN FE-Operadora presen tó a nte la Dirección Ge neral de Ordenac ión de l a Seguri dad Social (Subdi rección Ge neral de E ntidades Colaboradoras de la Se guridad So cial) p ropuesta i nicial de liquidación del rem anente de la ci tada Reserva d e Estabilización, al o bjeto d e o btener conformidad a las o peraciones rela tivas a la colaboración.

Adicionalmente, c on fe cha 3 de marzo de 2 015, volvía a prese ntarse un a seg unda propuesta de liquidación, una vez detraídos los pagos realizados con posterioridad a la fecha de finalización de la gestión como consecuencia de trabajadores que han permanecido en situación de I.T. y A.T. iniciada con a nterioridad al 31 d e diciembre de 2013. A la fe cha de e laboración de l as presentes cuentas anuales no se ha recibido respuesta por parte de la Dirección General de Ordenación de la Seguridad Social a dicha liquidación.

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Por otra parte, con fecha 8 de julio de 2016 se ha recibido de la Intervención General de la Seguridad Social el Informe Provisional de Auditoría de Empresas Colaboradoras de la Seguridad Social llevada a cabo para los ejercicios 2008 a 2013. El 22 de julio de 2016 se presentaron, ante la Subdirección General, las alegaciones al referido Infor me, sin que a la fec ha de cierre de l as presentes cuentas anuales se haya recibido el Informe Definitivo de Auditoría.

La pro visión de “ Indemnización por f allecimiento” recoge el importe des tinado a cubrir las obligaciones establecidas por la normativa laboral para los trabajadores procedentes de la integración de FEVE y que se encontraban en situación de jubilados a 31 de diciembre 2015. En el ejercicio 2016 se ha re vertido el importe correspondiente a l os tra bajadores pro cedentes d e FE VE que a 31 de diciembre de 2015 aún no se habían jubilado, y por tanto le son de aplicación el I Convenio Colectivo del Grupo Renfe, en el que no se recoge dicha indemnización (véase nota 4 (j)).

En la provisión “Por compromisos con terceros” se recogía el compromiso de aportación a Comfersa asumido por l a Sociedad, que ha s ido aplicado durante 2016 con una pérdida adicional de 287 miles de euros (véanse notas 25 y 29).

“Otras prov isiones” rec oge la m ejor est imación rea lizada por la Sociedad de las consecuencias económicas que pudieran derivar para la misma la resolución de los litigios con terceros, incluyendo, en su caso, los potenciales acuerdos que se considera que pudieran ser alcanzados entre las partes.

En el corto plazo, dentro del apartado “Provisión Planes de Empresa”, se recoge a 31 de diciembre de 2016 el valor ac tual de la estimación de l os compromisos d e la Sociedad en re lación al Pl an de Desvinculaciones 2 017 (vé anse n otas 4 (j) y 23). A 31 d e di ciembre de 201 5 se reco gía el correspondiente al Plan de Desvinculaciones 2016.

Por otra p arte y c omo co nsecuencia d el tras paso de pers onal entre dis tintas e mpresas del Grupo RENFE-Operadora durante el ej ercicio, se ha procedido a la l iquidación e ntre las mismas de los importes que gara nticen a fut uro la cobertura d e las ob ligaciones asum idas pa ra los tra bajadores pertenecientes a cada sociedad el 31 de diciembre de 2016, de acuerdo con los importes devengados en la fe cha de los traspasos. Este efect o ha represe ntado para l a Sociedad un incremento neto de las obligaciones r econocidas d e 22 8 miles de euros (un a disminución ne ta de 82 miles de euros e n el ejercicio 2015).

La Socie dad ti ene prestados avales bancarios relacionados con el cu rso nor mal d el nego cio relacionados con su actividad por importe de 220 miles de euros (220 miles de euros en el ejercicio 2015), de los que no se espera que se produzcan riesgos significativos asociados al incumplimiento de las condiciones relativas a dichas garantías.

RENFE-Operadora en 2 015 te nía o torgadas diversas cartas de co nformidad (c omfort lett er) para favorecer determinadas operaciones de financiación en alguna de las empresas en las que participa la Sociedad, junto con el resto de los accionistas. El límite de riesgo de las operaciones de financiación a las que se re fieren las m encionadas c artas de co mpromiso, t eniendo en c uenta el porce ntaje de participación de la So ciedad, asc endió a 637 m iles de euros, d e l os que 2 miles de e uros esta ban dispuestos a 31 de diciembre de 2015.

15. Periodificaciones

Las Periodifi caciones a c orto pl azo se corresponden con Ingresos ant icipados con un sa ldo por importe de 39.698 miles de euros (36.595 miles de euros en 2015) incluye un importe de 36.730 miles de euros (33.171 miles de euros en 2015) de venta anticipada de billetes de viajeros y 2.968 miles de euros (3.424 miles de euros en 2015) de venta de bonos de viajes.

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16. Pasivos financieros por categoría

La clasificación de los pasivos financieros por categorías y clases al 31 de diciembre es la siguiente:

Miles de euros No corriente Corriente

2016 2015 2016 2015 Derivados de Cobertura (Nota 26) 787 6. 232 7. 380 3. 341 Débitos y partidas a pagar Acreedores por arrendamiento financiero 16 - 18 - Otros pasivos financieros 8.099 11.913 38.189 39.852 Deudas con empresas del grupo y asociadas (nota 26) 3.062.778 3.589.262 292.371 333.216 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar (nota 18) Proveedores - - 244.029 362.490 Proveedores empresas del grupo y asociadas (nota 26) - - 58.354 75.900 Otras cuentas a pagar - - 93.713 48.379

Total Acreedores y otras cuentas a pagar - - 396.096 486.769

Total Pasivos financieros 3.071.680 3.607.407 734.054 863.178 La So ciedad considera que a 31 de diciembre de 2 016 y 2 015 el va lor co ntable de l os pasivos financieros no difiere significativamente de su valor razonable.

El importe de las pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros es el siguiente:

Miles de euros

2016 2 015

Gastos financieros aplicando el método de coste amortizado (nota 25) (64.161) (90.302)

Gastos por pago aplazado a proveedores de inmovilizado. - (355)

(64.161) ( 90.657)

17. Deudas financieras

El detalle de este epígrafe a 31 de diciembre es como sigue:

Miles de euros No corriente Corriente

2016 2 015 2016 2015 Acreedores por arrendamiento financiero 16 - 18 -

Otros pasivos financieros Otras deudas 5.599 2.519 107 155 Proveedores de inmovilizado - 7.375 38.076 39.690 Fianzas y depósitos recibidos 2.500 2.019 6 7

Total Otros pasivos financieros 8.099 11.913 38.189 39.852

Total Deudas financieras 8.115 11.913 38.207 39.852

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En el a partado de “ Otras Deudas” no corrientes se i ncluye la deuda a l argo plazo con t erceros por obligaciones j udiciales por importe d e 2 .510 miles de euros (2 .502 miles de e uros en 2 015) y un anticipo de la subvenc ión concedida por la Unión Europea, e n el ám bito de los Proy ectos CEF (Connecting Europe Facility), para la “ Instalación y actualización del ERTMS Nivel 2 Base 3” en el material ferroviario.

En 2015 en “Proveedores de inmovilizado” no corriente se recogía un importe de 7.375 miles de euros correspondiente a la deuda con traída por la Soc iedad c on empresas mantenedoras, seg ún las condiciones p actadas e n c iertos contratos de m antenimiento in tegral de m aterial ro dante, por la incorporación al inmovilizado de las piezas de parque, al finalizar los contratos de mantenimiento. En 2016 las piezas de p arque han sid o vendidas a la so ciedad REN FE Fabric ación y Man tenimiento S.M.E, S.A., por lo que se ha dado de baja la deuda correspondiente.

El detalle por vencimiento de los pasivos financieros se muestra a continuación: Miles de euros

Año 2016 Año 2015 2018 - 2017 1.4112019 - 2018 1.4662020 - 2019 1.6522021 - 2020 1.5862022 - 2021 1.259

Posteriores 8.099 Posteriores 4.539 8.099 11.913

18. Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar

El detalle de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar al 31 de diciembre es como sigue:


Vinculadas Proveedores (nota 26) 58.354 75.900

No vinculadas Proveedores a corto plazo 244.029 362.490 Acreedores varios 82.562 27.978

326.591 390.468

Personal (remuneraciones pendientes de pago) 11.151 20.401 Otras Deudas con las Administraciones Públicas (nota 20) 21.497 24.005

Total 41 7.593 510.774

En el apartado de “Proveedores a corto plazo” dentro de “No vinculadas”, la deuda más destacada es con Adif Alta Velocidad por un total de 161.260 miles de euros (218.811 miles de euros en 2015) que principalmente se corresponden con cánones y energí a eléctrica para tracción. Igualmente destaca la deuda co n A dif por un t otal de 5 1.410 miles d e e uros (56 .424 miles de eur os e n 2015) que principalmente se c orresponden con cánones, servicios de v enta de billetes, servicios de atención al cliente y suministros.

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19. Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición adicional tercera “Deber de información de la Ley 15/2010 de 5 de julio”.

La información sobre el periodo medio de pago a proveedores ha sido la siguiente:

2016 2 015

Días Días Periodo medio de pago a proveedores 42,33 40,58 Ratio de las operaciones pagadas 43,75 43,54 Ratio de las operaciones pendientes de pago 29,21 21,38

Miles de Euros Miles de Euros

Total pagos realizados 1.576.764 1.424.852 Total pagos pendientes 170.721 219.127

El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad en el ejercicio 2015 fue de 60 días conforme a la Ley 3/ 2004 por la que se est ablecen las medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales. Dicha ley ha sido modificada por la Ley 4/2013 de 22 de febrero que establece desde su fecha de aplicación, un plazo máximo legal de 30 días excepto que exista un acuerdo entre las partes con un plazo máximo de 60 días.

20. Situación fiscal

El detalle de los saldos con Administraciones Públicas al 31 de diciembre es como sigue:


No corriente Corriente No corriente Corriente Activos Activos por impuesto diferido 378 - 2.105 - Impuesto sobre el valor añadido y similares (nota 11) - 13.813 - -

378 13.813 2.105 -

Miles de euros 2016 2015 No corriente Corriente No corriente Corriente Pasivos Pasivos por impuesto diferido 1.373 - 1.097 - Por retenciones practicadas (nota 18) - 11.077 - 11.204

Seguridad Social (nota 18) - 10.420

- 12.801 1.373 21.497 1.097 24.005

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Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la situación fiscal de cada uno de los impuestos relevantes que son de aplicación a la Sociedad es como sigue:

(a) Impuesto sobre beneficios

La Soci edad t ributa b ajo el régim en de cons olidación fiscal reg ulado e n la L ey 27/ 2014 de 27 de noviembre del Impuesto sobre Sociedades, integrada en el gru po fiscal de RENFE-Operadora desde su constitución.

La c omposición al f inal del ej ercicio ac tual de l grupo fiscal de RE NFE-Operadora es l a si guiente: RENFE-Operadora c omo Enti dad dominante y , c omo so ciedades de pendientes, Re nfe Viajeros S.M.E., S.A ., Renfe Mer cancías S.M.E ., S.A ., Renfe Fabricac ión y Mante nimiento S. M.E., S .A., Renfe Alquiler de Ma terial Ferroviari o S.M.E., S.A. y Logira il S. M.E., S.A. E n est e ej ercicio ha causado baja en el grupo fiscal la soc iedad L ogística y Transporte Ferro viario, S.A. al haberse producido su ext inción y liquidación, circunstancia q ue ha s ido c omunicada a la Administración tributaria dentro del plazo establecido.

Para los p eríodos im positivos iniciados a partir d e 1 d e enero de 2 015 es d e ap licación l a Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Im puesto sobre Sociedades, quedando derogado a part ir de dicha fecha el Texto Ref undido de l a L ey del Impuesto s obre Soc iedades, apro bado p or el Real D ecreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo. Mediante RD 634/2015 ha sido aprobado el nuevo Reglamento del Impuesto sobre Sociedades derogando el anterior que fue aprobado por RD 1777/2004.

En el año 2016, a través del Real Decreto-ley 2/2016, que entró en vigor el 30 de septiembre de 2016, se ha modificado la regulación del pago fraccionado de la modalidad del artículo 40.3 de l a Ley del Impuesto estableciendo, para los sujetos pasivos con una cifra de negocios a partir de 10 millones de euros, un tipo de gra vamen del p ago fraccionado del 24% para las entidades que tributan al tipo del 25% así c omo un im porte mínimo de l 23% del res ultado contable p ositivo del período correspondiente.

Adicionalmente, el Real Decret o-ley 3/2016 ha introducido modificaciones significativas en aspectos como la reversión de deterioros de valor de participaciones en instrumentos de patrimonio anteriores a 2013 o estableciendo nuevos límites en la compensación de bases imponibles negativas para grandes empresas (aquél las co n im porte neto d e la cifra de negocios de a l menos 20 millones de e uros) llegando a limitar dicha compensación al 25 por 100 de la base imponible previa si el importe neto de la cifra de negocios fuese superior a 60 millones de euros. Asimismo, dicho Real Decreto-ley fija un límite para l a apl icación de de ducciones por d oble imposición del 5 0% d e l a cuota íntegra del impuesto.

Debido a que determinadas operaciones tienen diferente consideración a efectos de la tributación por el impuesto s obre Soci edades y de la e laboración d e estas c uentas an uales, la b ase im ponible de l ejercicio difiere del resultado contable.

En el ejercicio 2016 la conciliación entre el importe neto de los ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible fue la siguiente:

Miles de euros

Cuenta de pérdidas y ganancias

Ingresos y gastos imputados al patrimonio Total

Saldo de ingresos y gastos del ejercicio 49.558 5.995 55.553Impuesto sobre Sociedades (10.381) 2.005 (8.376)Diferencias permanentes

De la Sociedad individual 166 - 166De los ajustes por consolidación 328 - 328

Diferencias temporarias: Con origen en el ejercicio 31.094 (3.298) 27.796Con origen en ejercicios anteriores (93.515) (4.702) (98.217)

Base imponible (Resultado fiscal) (22.750) - (22.750)

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En el ejercicio 2015 la conciliación entre el importe neto de los ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible fue la siguiente:

Miles de euros

Cuenta de pérdidas y ganancias

Ingresos y gastos imputados al patrimonio Total

Saldo de ingresos y gastos del ejercicio 4.016 (401) 3.615 Impuesto sobre Sociedades 4.415 (147) 4.268 Diferencias permanentes

De la Sociedad individual 8.572 - 8.572 De los ajustes por consolidación 425 - 425

Diferencias temporarias: Con origen en el ejercicio 24.556 237 24.793 Con origen en ejercicios anteriores (26.216) 311 (25.905)

Base imponible (Resultado fiscal) 15.768 - 15.768

En el ejercicio 2016 la Sociedad aporta al grupo fiscal una base imponible negativa generada en el ejercicio por importe de 22.750 miles de euros (15.768 miles de euros en las cuentas anuales del ejercicio 2015), siendo la estimación de la base imponible del grupo por importe cero (8.246 miles de euros d e b ase im ponible negativa en e l ejerc icio 2015). E n est e ejercicio sur ge un ingreso por impuesto sobre beneficios por importe de 5.688 miles de euros (4.415 miles de euros de gasto en el ejercicio 2015) como consecuencia de la compensación de la base imponible negativa generada por la Sociedad con bases imponibles positivas de otras sociedades pertenecientes al grupo fiscal, que junto con el i ngreso por im porte de 4. 693 m iles de e uros r egistrado p or la d iferencia de la liquidación definitiva de l Impuesto sobre sociedades del ejerc icio 2015, ha supuesto un ingreso por total en el ejercicio 2016 de 10.381 miles de euros.

El derecho de cobro de la Socie dad derivado de la tri butación consolidada en el ejerci cio 2016 se muestra en la nota 26.

Los ac tivos por im puesto diferi do a 3 1 de di ciembre de 2016 y 20 15 corresponden a l ef ecto impositivo de los ajustes por cambio de valor de los derivados de cobertura.

Los pas ivos por im puesto diferi do a 3 1 de di ciembre de 2016 y 20 15 corresponden a l ef ecto impositivo de las subvenciones de capital imputadas al patrimonio neto.

Las diferencias permanentes del ejercicio 2016 ascienden a un importe total positivo de 166 miles de euros que cor responden a m ultas y recargos no deducibles f iscalmente. E n el e jercicio 2015 las diferencias permanentes fueron por un importe neto positivo de 8.572 miles de euros de las q ue cabe resaltar: i) i mporte positivo d e 8.179 miles de euros por aj uste d el g asto c ontable fisca lmente deducible regularizado contra Reservas d erivado del cambio de cri terio en la c ontabilización de las Grandes Reparaciones, ii) importe negativo de 3.100 miles de euros correspondiente al registro contra Reservas por un defec to de amortización de determinado material roda nte, i ii) i mporte pos itivo de 3.464 miles de euros por imputación temporal a ejercicios anteriores del ingreso correspondiente a la devolución de las cuotas de IVA soportado no deducible del ejercicio 2005, y iv) 28 miles de euros por multas, sanciones y recargos no deducibles fiscalmente.

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Las diferencias temporarias del ejercicio 2016 ascienden a un importe neto negativo de 62.421 miles de euros, siendo las principales las siguientes:

Ajuste negativo por importe de 12.813 miles de euros correspondiente a la reversión de forma lineal durant e un pl azo de 10 a ños del gasto por am ortización no deduci ble c omo consecuencia de la lim itación de la deducibilidad del 70% del gasto por amortización en los ejercicios 2013 y 2014 in troducido por l a Ley 16/2012, para consolidación de las finanzas públicas y el impulso de la actividad económica.

Fondos Int ernos p or com promisos co n e l perso nal de l a Soci edad determinando un ajuste neto negativo de 2.781 miles de euros.

Ajuste positivo por importe de 2 7.508 m iles de euros por la dotación de la provisión para hacer frent e a los com promisos derivados del Plan de Desvi nculaciones Voluntarias y un ajuste n egativo p or im porte de 22.067 miles de e uros por la a plicación d e la dot ación realizada en el ejercicio 2015 por este mismo concepto.

Ajuste positivo de 2. 349 m iles de eur os correspondiente a un dot ación fiscalmente no deducible por riesgos y gastos y un ajuste negativo por importe de 2.898.

Ajuste positivo de 2.513 miles de euros correspondiente a la reversión de deterioros de valor de participaciones anteriores a 2013.

Respecto de la deducibilidad de gastos financieros, en el ejercicio 2016 se ha practicado un ajuste fiscal negativo por importe de 5 1.565 miles de euros aplicando gastos financieros no deducidos en ejercicios anteriores.

En 2015 las t emporarias ascendieron a un importe neto negativo de 1.660 miles de e uros, siendo las principales las siguientes:

Ajuste negativo por importe de 12.813 miles de euros correspondiente a la reversión de forma lineal durant e un pl azo de 10 a ños del gasto por am ortización no deduci ble c omo consecuencia de la lim itación de la deducibilidad del 70% del gasto por amortización en los ejercicios 2013 y 2014 in troducido por l a Ley 16/2012, para consolidación de las finanzas públicas y el impulso de la actividad económica.

Fondos Int ernos p or com promisos co n e l perso nal de l a Soci edad determinando un ajuste positivo de 825 miles de euros y negativo de 2.307 miles de euros.

Ajuste positivo por im porte de 2 2.067 miles de euros por la dotación de l a provisión para hacer frente a los compromisos derivados del Plan de Desvinculaciones Voluntarias.

Ajuste positivo de 1. 639 m iles de eur os correspondiente a un dot ación fiscalmente no deducible por riesgos y gastos.

Ajuste negativo por importe de 11.097 miles de euros relativos a la provisión de insolvencia de deudores.

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Las b ases imponibles ne gativas pendientes de com pensar a 3 1 de di ciembre d e 2 016 s on l as siguientes:

Ejercicio de origen Miles de euros

1997 4.918

1998 53.765

1999 84.326

2000 54.961

2001 23.342

2002 1.857

2003 3.261

2004 2.928

2005 41.757

2006 48.092

2007 134.711

2008 69.838

2012 46.619

2013 62.029

2014 35.347

2015 4.430

Las deducciones por doble imposición de dividendos generadas en períodos impositivos anteriores a 2015 pendientes de aplicar a 31 de diciembre de 2016 son las siguientes:


2008 28 4

2009 80 2

2010 13 3

2011 53

2012 10

Los importes de las deducciones pendientes han sido ajustados al tipo impositivo del 25%, aplicable en el ejercicio 2016.

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Las deducciones por reversión de medidas temporales previstas en la disposición transitoria 37ª de la Ley del Impuesto pendientes de aplicar a 31 de diciembre de 2016 son las siguientes:


2015 25 6

2016 64 1

Tanto las bases imponibles negativas como las deducciones pendientes de compensar o aplicar a 31 de diciembre de 2016 podrán compensarse o aplicarse en ejercicios siguientes sin limitación temporal.

Siguiendo un criteri o d e prudencia, en el b alance no se ha re gistrado el derecho fre nte a la Administración Tributaria a la futura compensación de l as p érdidas fi scales gen eradas, debi do a l a incertidumbre sobre la obtención de beneficios fiscales en un futuro próximo. Por idéntica razón, en el balance no se regis tra e l derecho frente a la Administración Tributaria a la futura aplicación de las deducciones generadas.

(b) Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA)

La Sociedad, desde el 1 de enero de 2015, tributa e n el Im puesto s obre el Valor Añadido baj o el régimen espe cial d el grupo d e entidades, en su m odalidad sim plificada, reg ulado e n los artículos 163.quinquies y siguientes de la Ley 37/1992 del Impuesto sobre el Valor Añadido.

La So ciedad queda i ntegrada en e l grupo IVA de R ENFE-Operadora, s iendo s u c omposición l a siguiente: RE NFE-Operadora com o ent idad dom inante y , c omo soci edades dependientes, Renfe Viajeros S.M.E., S.A., Renfe Mercancías S.M.E., S.A., Renfe Fabricación y Mantenimiento S.M.E., S.A. y Renfe Alquiler de Material Ferroviario S.M.E., S.A.

De conformidad con dicho régimen, las e ntidades que lo apliquen deberán cumplir sus ob ligaciones fiscales en es te im puesto, excepción h echa del pago de la deuda tribu taria o de l a sol icitud de compensación o devolución resultante. La entidad dominante ostentará la representación del grupo de entidades a nte l a Administración tributaria y , a demás de ser respon sable del cum plimiento de l as obligaciones específicas d erivadas de l a su jeción a este rég imen es pecial, deberá prese ntar las autoliquidaciones periódicas agre gadas del gru po e n la q ue s e integrarán l os resul tados de l as autoliquidaciones individuales de las entidades que formen parte del mismo, procediendo asimismo al ingreso de la deuda tributaria resultante o a la solicitud de compensación o devolución que proceda.

Por otra parte, en e l ejercicio 2015 se dictó por la Administración tributaria acuerdo de e jecución de resolución económico-administrativa de la reclamación formulada por RENFE-Operadora instando la rectificación de la a utoliquidación del IV A de diciembre de 2005 al o bjeto de o btener el reconocimiento del derecho a la devolución c orrespondiente a l IVA so portado no d educido e n el ejercicio 2005 por aplicación de la regla de prorrata de acuerdo con una regulación declarada contraria al d erecho comunitario por sen tencia de 6 d e o ctubre d e 2 005 del Tribunal de Jus ticia de las Comunidades Europeas.

Mediante d icho acuerdo de e jecución de la resol ución d el Tribunal Ec onómico-Administrativo Central, se re solvió la soli citud de rec tificación del IVA de 2005 reconociendo el derecho a l a devolución d e 3 8.815 m iles de euros y el ab ono de los intereses de demora de vengados que ascendieron a 7.917 miles de euros.

El proceso de reestructuración de RENFE-Operadora, por el que fueron segregadas las distintas ramas de act ividad que dieron lu gar a la co nstitución de la s distintas sociedades bene ficiarias de dicha segregación, entre e llas, l a Soci edad, determinó el t raspaso p or s ucesión universal d e todos los

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derechos y obligaciones integrados en dichas ramas de actividad, entre los que se incluían los activos contingentes asoc iados a la r eclamación f ormulada por RE NFE-Operadora, en cuant o al reconocimiento de l derecho a la devolución c orrespondiente a l IVA sop ortado e n l as in versiones y gastos ac ometidos p or las distintas ram as de actividad en l as que se estruc turaba la E ntidad e n el ejercicio 2005.

De este modo se ha procedido al reparto de las cantidades devueltas por la Administración tributaria en fu nción de los ac tivos s egregados afe ctados, así c omo de l a distribución en 2 005 d e los gastos sujetos a IVA a cada rama de actividad segregada.

Como resultado de dicha asignación, la Sociedad ha percibido en el ejercicio 2015 33.305 miles de euros, correspondiendo 2 7.663 miles de euros a la devolución de cuotas de IVA y 5.64 2 m iles de euros a intereses.

Esta d evolución d e c uotas de IVA se ha registra do en O tros result ados d e la cuenta de p érdidas y ganancias por importe de 12.876 miles de euros correspondientes al IVA no d educible de gastos de explotación y de ac tivos dados de ba ja, en Reservas 3.464 miles de euros, y el re sto minorando el valor contable de los activos que tenían incorporado el IVA no deducible en el precio de adquisición (véase nota 6).

(c) Ejercicios abiertos a inspección

La Sociedad tiene abiertos a insp ección fiscal todos los impuestos que le so n de aplicación desde su constitución. Adicionalmente, y dado que las bases imponibles negativas de la Sociedad proceden, por la se gregación m encionada, d e l as bases im ponibles negativas de R ENFE-Operadora y de FE VE generadas con anterioridad al 31 de diciembre de 2012, se encontrarían abiertos a i nspección para la Sociedad las declaraciones del Impuesto sobre beneficios presentadas por RENFE-Operadora y FEVE correspondientes a los ejercicios 2011-2012.

Como conse cuencia, entre otras, de l as diferentes pos ibles i nterpretaciones de la le gislación fi scal vigente, p odrían s urgir p asivos ad icionales c omo resulta do d e una inspección. En todo cas o, l a Administradores de la S ociedad c onsideran que di chos pasi vos, cas o d e pro ducirse, n o serí an de importe relevante y no afectarían significativamente a las cuentas anuales.

21. Importe neto de la cifra de negocios

El detalle por tipos de tráfico de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio es:


Ingresos por venta de títulos de transporte (Servicios Comerciales) AVE-Larga Distancia 1.362.245 1.294.332

Ingresos por venta de títulos de transporte (Obligación de Servicio Público) Cercanías y Media Distancia de Madrid 236.480 233.452Cercanías y Media Distancia de Cataluña 181.174 182.376Resto de Cercanías y Media Distancia 299.903 295.336

717.557 71 1.164

Total importe neto de la cifra de negocios 2.079.802 2.005.496

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22. Otros ingresos de explotación

El detalle de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2016 y 2015 es:

Miles de euros 2016 2015 Ingresos por servicios de transporte ferroviario sujetos a OSP Subvenciones por servicios de transporte ferroviario de interés público 560.770 607.197 Otras subvenciones 25.222 27.790

Total 585.992 634.987Otros ingresos Convenios con Adif 22.985 21.507 Ingresos accesorios 49.524 51.526

Total 72.509 73.033Total otros ingresos de explotación 658.501 708.020

i) Ingresos por servicios de transporte ferroviario sujetos a Obligación de Servicio Público:

El detalle de “Subvenciones por servicios de transporte ferroviario de interés público”, a 31 de diciembre es:


Compensación de los servicios competencia de la AGE Obligaciones de servicio público de Media Distancia 199.251 199.592 Obligaciones de servicio público de Cercanías 210.940 230.066 Obligaciones de servicio público de Ancho Métrico 60.065 65.853

470.256 49 5.511

Obligaciones de servicio público ejercicios anteriores de la AGE (nota 11.e)) (18.788) (2.022)

Compensación de los servicios públicos competencia de la Generalidad de Cataluña (nota 11.e)) Obligaciones de servicio público de Media Distancia 21.630 17.828 Obligaciones de servicio público de Cercanías 88.031 97.596

109.661 115.424

Obligaciones de servicio público ejercicios anteriores de la Generalidad de Cataluña (359) (1.716)

Total Subvenciones por servicios de transporte ferroviario de interés público 560.770 607.197

Los ingresos por compensación de obligaciones de servicio público registrados en 2016 y 2015 por la Sociedad, se corresponden con el siguiente detalle:

o Competencia de la AGE: Por los servicios prestados de acuerdo con el contrato entre la AGE y RENFE-Operadora para la prestación de los servicios públicos de transporte de viajeros por ferrocarril de “ Cercanías”, “Media distancia” y “Ancho métrico” para el periodo 2013-2015 (véanse notas 1(f), y 11(e)).

o Competencia de l a Generalidad de Cataluña: Por l os servicios prestados de acuerdo con el borrador de contrato entre la Generalidad de Cataluña y RENFE-Operadora para la prestación de los serv icios públicos de transporte de viajeros por ferrocarril de “Cercanías” y “Media distancia” para el periodo 2011-2015 (véanse notas 1(f), y 11(e)).

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o El detalle d e las obligaciones de serv icio pú blico de ej ercicios an teriores resp onden a l os ajustes prop uestos por la IG AE en sendos inform es de au ditoría de verifi cación de las propuestas de liquidación de los contratos de la AGE y con la Generalidad de Cataluña con RENFE-Operadora p or las ob ligaciones de s ervicio público de Media d istancia, Avant y Cercanías, emitidos con fecha 18 de diciembre de 2015 (véanse notas 1(f), y 11(e)).

El detalle de “Otras subvenciones” a 31 de diciembre es:


Subvenciones de Comunidades Autónomas Junta de Extremadura 3.891 3.549 Generalidad de Cataluña 16.915 15.915 Junta Castilla y León - 4.453 Diputación General Aragón 4.327 4.166

2 5.133 28.083 Otras subvenciones oficiales 89 (293)

Total Otras subvenciones 25.222 27.790

ii) El detalle de los Otros ingresos de explotación es:

El detalle de los ingresos por Convenios con Adif es el siguiente:

Miles de euros

2016 2015 Ingresos convenio gestión Estaciones – Cercanías 17.188 14.804 Ingresos convenio Exploradoras y trenes de trabajo 4.756 4.756 Ingresos convenio Títulos de Transporte 477 502 Ingresos convenio Multioperador 109 106 Otros servicios prestados a Adif 455 1.339

22.985 21.507

El detalle de Ingresos accesorios es el siguiente: Miles de euros

2016 2015 Indemnizaciones y similares 9.834 10.281 Comisiones 6.953 5.589 Alquileres y cánones (nota 27) 9.840 9.796 Varios con ffcc extranjeros 16.434 19.769 Servicios 4.262 3.144 Explotación trayecto Lleida - Pobla de Segur 1.035 1.260 Publicidad 1.111 1.686 Otros 55 1

49.524 51.526

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23. Gastos de personal

El detalle de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias es el siguiente:

Miles de euros 2016 2 015 Sueldos, salarios y asimilados: Sueldos y salarios 417.890 431.918 Dotación Plan de desvinculaciones 27.841 22.067

Total de sueldos, salarios y asimilados 445.731 453.985 Cargas Sociales Seguridad Social 117.595 117.406 Otros gastos sociales 1.991 1.191

Total cargas sociales 119.586 118.597 Exceso de Provisiones (2.236) (1.562)

Total Gastos de personal 563.081 571.020

En el ej ercicio 2016, c onforme a los a cuerdos al canzados, y las c ondiciones es tablecidas por el I Convenio Colectivo del Grupo Renfe sobre la base de las autorizaciones, en su fecha, de los distintos organismos competentes, se ha puesto en marcha el Plan de Desvinculaciones Voluntarias de 2017.

La provisión registrada en 2016 por este concepto ha ascendido a 27.508 miles de euros y contempla un total de 494 bajas estimadas en la Sociedad. A 31 de diciembre de 2015 se registró una provisión de 22.067 miles de e uros por el Pla n d e Desvinculaciones 2016, q ue co ntemplaba un t otal de 497 bajas estimadas en la Sociedad.

Igualmente, en este ejercicio se ha rec ogido una provisión de 2.924 miles de euros, que contempla la aportación al Tesoro Público en cumplimiento de lo establecido en la Ley 27/2011, de 1 de agosto, sobre actualización, adecuación y modernización del sistema de Seg uridad Social, para los despidos colectivos.

La Ent idad R ENFE-Operadora, y las socie dades Renfe Viajeros S. M.E., S.A., Renfe Mercancías S.M.E., S.A . y Renfe Fabr icación y Ma ntenimiento S.M.E. , S.A . p usieron en m archa, durante e l ejercicio 2014, un procedimiento de Despido Colectivo (ERE), universal y voluntario, sobre las bases establecidas por la citada Ley 27/2011.

Las condiciones aprobadas establecían un máximo de 500 adhesiones, de las cuales, 213 no cumplían los re quisitos ne cesarios para e l a cceso inm ediato a la jubi lación. Es te hecho, junto c on una estimación de beneficios para los dos pró ximos ejercicios (2017 y 2018) en e l conjunto del Grupo, supondría la aportación a la Seguridad Social t anto de l as pres taciones por desempleo como de l as cotizaciones que en dicha ley se señalan.

La totalidad de las adhesiones aprobadas en esta Sociedad fue de 304 empleados, de los cuales 132 no cumplían las condiciones de acceso inmediato a la jubilación.

El Plan de Desvinculaciones que se recoge en el I Convenio Colectivo del Grupo Renfe presenta las siguientes características:

Para los trabajadores que cumplidas en el momento de la adhesión las condiciones de acceso a la jubilación, alcanzaran o no el 100% de su base reguladora, s e estableció un complemento cuya cuantía quedó determinada en función del salario bruto mensual (con prorrateo de las pagas extras) y la edad de cada trabajador en el momento de la baja.

Para aquel los traba jadores adheridos sin condiciones de acceso a la jubila ción, se establec ió un complemento del 60% del s alario bruto mensual (con prorra teo de las pagas ex tras), más 1.000 euros por cada mes que le faltará al trabajador hasta alcanzar la primera fecha posible de acceso a la jubilación, con un máximo de 24 mensualidades.

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Adicionalmente, se fi jó una cuantía de 1 .000 euros mensuales por cada mes que l e faltará hasta alcanzar la primera fecha posible de acceso a la jubilación, para hacer frente al convenio especial a establecer con la Seguridad Social, con un máximo de 24 mensualidades.

Asimismo, se estab leció como garantía, la percepción de un complemento equivalente al número de m ensualidades del sal ario bruto m ensual (c on pro rrateo de las pagas e xtras) fijad o para el trabajador en función de su edad, siempre que el sumatorio de los complementos indicados en los párrafos anteriores fuera menor a este.

El número medio de empleados durante el ejercicio, desglosado por categorías, es el siguiente:

2 016 2015

Estructura 65 7 670Mandos Intermedios 1.005 1.021Conducción 4 .096 4.041Comercial 2. 553 2.623Gestión 2 66 280Talleres (Operativos) 7 7

8. 584 8.642

La distribución por sexos del número de trabajadores y administradores a 31 de diciembre es com o sigue:

2 016 2015 Mujeres Hom bres Mujeres Hom bres Consejeros 1 4 1 4 Estructura 14 0 518 138 529 Mandos Intermedios 134 869 123 911 Conducción 8 9 4.047 70 4.007 Comercial 4 10 2.162 377 2.234 Gestión 1 26 136 131 146 Talleres (Operativos) 1 7 1 6 9 01 7.743 841 7.837

El núm ero medio de em pleados dura nte el ejerc icio con discapacidad m ayor o igu al d el 3 3%, desglosado por categorías, es como sigue:

2 016 2015

Estructura 10 10Mandos Intermedios 18 17Conducción 8 9Comercial 43 46Gestión 23 22 10 2 104

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24. Otros gastos de explotación

Su detalle en la cuenta de pérdidas y ganancias al cierre del ejercicio es como sigue:

Miles de euros 2016 2 015 Alquileres y cánones (nota 27) 18.217 19.004 Reparaciones y conservación 550.275 545.553 Servicios de profesionales 17.588 16.686 Transportes 2. 051 2.033 Primas de seguros 1.898 1.862 Servicios bancarios 7.504 6.943 Publicidad y Propaganda 11.273 16.225 Energía Eléctrica de Tracción 218.208 226.422 Combustible de tracción 16.447 21.961 Energía usos distintos de tracción 10.493 9.816 Otros suministros 4.214 4.264 Cánones Adif 607.936 604.378 Otros Servicios 299.215 302.400 Total Servicios Exteriores 1.765.319 1.777.547 Variación de Provisiones por Operaciones Comerciales 679 (1 4.127) Tributos 476 476 Total Otros gastos de explotación 1.766.474 1.763.896

Para el ejercicio 2016, en el capítulo de “Reparaciones y Conservación”, lo más significativo son las operaciones con el Grupo Renfe por mantenimiento y reparaciones del material rodante conforme a los principales contratos firmados entre la Sociedad y Renfe Fabricación y Mantenimiento S.M.E. S.A por u n im porte d e 4 50.643 m iles de e uros (4 49.668 miles de euros en el ejercicio 2015). Los servicios prestados por otros proveedores en este mismo concepto, ascienden a 248 miles de euros en 2016 (259 miles de euros en 2015).

En este mismo capítulo también se incluyen operaciones por lim pieza de material rodante con otros proveedores por un importe de 30.469 miles de euros (32.243 miles de euros en 2015).

Adicionalmente se incluyen en este mismo capítulo, otras operaciones con RENFE-Operadora por el coste del mantenimiento informático por un importe de 24.848 miles de euros (19.036 miles de euros en 2015).

En el capítulo de “Servicios de profesionales” se incluyen para el ejercicio 2016 gastos por importe de 10.936 m iles de e uros e n c oncepto de re muneraciones a agenc ias de vi ajes y a otros ferroc arriles extranjeros (11.426 miles de euros en el ejercicio 2015).

En el capítulo de “Primas de seguros” se incluyen los gastos correspondientes a las pólizas de seguros por Responsabilidad Civil y el Seguro Obligatorio de Viajeros.

En el ca pítulo de “ Otros servic ios”, se encuentran in cluidos gas tos lig ados al tr áfico por valor d e 124.616 miles de euros (121.703 miles de euros en el ejercicio 2015), principalmente por servicios a bordo que se prestan en los tráficos de viajeros.

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Asimismo, en este capítulo se recogen otras operaciones realizadas con el grupo RENFE-Operadora que ascienden a 101.649 miles de euros (102.099 miles de euros en 2015) con el siguiente desglose:

Miles de euros 2 016 2015 Servicios de Apoyo a la Gestión 48.229 48.797Honorarios Médicos 495 492Vigilancia en Estaciones, Talleres y Edificios 33.372 33.547Vigilancia en Trenes 8.696 6.784Otros servicios del grupo 10.857 12.479

101.649 102.099

Para los c apítulos d e “ Energía el éctrica de tracción”, “Combustible de tra cción” y “ Energía usos distintos de tracción”, existen acuerdos de gestión de suministro con Adif y Adif Alta Velocidad (Adif AV) que se p lasman en l os corresp ondientes c onvenios donde s e establecen l as condi ciones de prestación de los servi cios por part e de Adif y Adif AV y las contr aprestaciones por part e de Renfe Viajeros, que para el ejerc icio 2016 ascienden en conjunto a 244.734 miles de euros (257.745 miles de euros en el ejercicio 2015).

Adicionalmente, en est os mismos capít ulos, s e e ncuentran incluidos sum inistros c on otros proveedores por importe de 414 miles de euros en 2016 (454 miles de euros en 2015).

Los gastos procedentes del resto de convenios firmados con Adif y Adif AV ascienden a 50.135 miles de euros e n el e jercicio 2016 (48 .955 m iles de e uros en 2015), y s e e ncuentran repartidos e n el epígrafe anterior con el siguiente desglose:

Miles de euros 2 016 2015 Alquileres y cánones 976 915 Reparaciones y conservación 493 451 Transportes 1 93 169 Suministros 2. 320 2.511 Otros Servicios 46.153 44.909 5 0.135 48.955

En el c apítulo de “ Suministros” incluidos en co nvenios con Adif, lo más significativo corresponde a los suministros en las estaciones por 1.577 miles de euros (1.474 miles de euros en el ejercicio 2015).

Dentro d el c apítulo “ Otros Servici os”, igu almente sopor tados p or los c onvenios con Adif, las operaciones más relevantes corresponden a servicios relacionados con la venta de billetes por importe de 38.549 miles de euros (38.737 miles de euros en e l ejercicio 2015) y la a tención al c liente por 7.274 miles de euros (7.472 miles de euros en el ejercicio 2015).

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25. Resultado financiero

El detalle de los epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias que conforman el resultado financiero es el siguiente:

Miles de euros 2016 2015 Ingresos financieros

Ingresos por bonificaciones en el tipo - 1.219 Intereses por aplazamientos/anticipos a terceros (nota 9) 85 1 Intereses de créditos a empresas del grupo y asociadas (nota 9) 682 1.446 Otros ingresos financieros 297 5.766 Actualizaciones de valor - 511

Total ingresos financieros 1.064 8.943

Gastos financieros Deudas con empresas de grupo (nota 16) (64.161) (90.302) Otros gastos financieros (678) (599) Actualizaciones de valor (314) - Total gastos financieros (65.153) (90.901)

Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros Deterioros y pérdidas (nota 14) (287) (1.639) Total Resultado financiero (64.376) (83.597)

26. Saldos y transacciones con Partes Vinculadas


No

corriente Corriente No

corriente CorrienteSaldos deudores a) Créditos a empresas del grupo y asociadas - 184.681 - 418.737b) Derivados con empresas del grupo y asociadas - - 871 309c) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar - Clientes empresas del grupo y asociadas (nota 11) - 5.637 - 5.857 - Otras empresas vinculadas - 45 - 1.331Saldos acreedores d) Deudas con empresas del grupo y asociadas - Créditos recibidos y derivados (nota 16) (3.063.565) (276.213) (3.595.494) (331.269) - Proveedores de Inmovilizado - (23.538) - (5.184) - Proveedores de Inmovilizado otras empresas vinculadas - - - (4.933)e) Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar - Proveedores empresas del grupo y asociadas a C/P (notas 16 y 18) - (58.354) - (75.900) -Otras empresas vinculadas - (123) - (1.873)

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El des glose a 31 de diciembre de los saldos rela cionados c on empresas del grupo y asoc iadas es el siguiente:

a) Créditos a empresas del grupo y asociadas

El detalle de los créditos concedidos y derivados es el siguiente:


No corriente Corriente No corriente Corriente Entidad Dominante - Contrato de tesorería centralizada - 108.808 - 318.434 - Deudas por IS consolidado - 10.638 - 256 - Otras deudas - 65.235 - 100.047 - 184.681 - 418.737

El contrato de tesorería centralizada por importe de 108.808 miles de e uros (318.434 miles de euros en el ejercicio 2015) recoge el crédito a favor de la Sociedad con RENFE-Operadora Los créditos con empresas del grupo por deudas por Impuesto sobre Sociedades consolidado tienen su origen en la consolidación fiscal del Grupo RENFE-Operadora (véase nota 20). En “Otras Deudas” se recoge el importe pendiente de cobro correspondiente a las liquidaciones del IVA del ejercicio en régimen especial del grupo de entidades en su modalidad simplificada. El movimiento de los cr éditos a em presas de l grupo y asoci adas en el ejercicio se m uestra a continuación:

Miles de euros

Saldo Inicial Bajas Saldo final

Créditos a la Entidad Dominante a largo plazo Total otras operaciones financieras 871 (871) -

Créditos a la Entidad Dominante a corto plazo Total créditos a corto plazo 419.046 (238.460) 180.586 Total créditos a empresas 4 19.917 (239.331) 180.586

El movimiento de los créditos a empresas del grupo y asociadas en el ejercicio 2015 fue el siguiente:

Miles de euros Saldo Inicial Altas Traspasos Saldo final

Créditos a la Entidad Dominante a largo plazo

Total otras operaciones financieras 1.180 - (309) 871Créditos a la Entidad Dominante a corto plazo

Total créditos a corto plazo 217.553 201.493 - 419.046Total créditos a empresas 218.733 201.493 (309) 419.917

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b) Derivados con empresas del grupo y asociadas

Este ep ígrafe recog e el ef ecto de udor de las permutas de t ipos de i nterés que la En tidad tiene contratadas y que ha trasladado a las sociedades del grupo, en función del porcentaje correspondiente de la deuda espejo a la que se aplica la cobertura. El efecto acreedor de los derivados se recoge en el apartado d).

c) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

El desglose a 31 de diciembre de los saldos netos de clientes, empresas del grupo y asociadas es el siguiente (nota 11):


Empresas del Grupo: Entidad Dominante 1.143 37 Renfe Mercancías S.M.E., S.A. 109 301 Renfe Fabricación y Mantenimiento S.M.E., S.A. 4.373 949 Renfe Alquiler Mat.Ferroviario S.M.E., S.A. - 518

Total empresas del Grupo 5.625 1.805

Empresas Asociadas Comercial del Ferrocarril S.A. (Comfersa) - 4.039 Elipsos Internacional, S.A. 12 13

Total Empresas Asociadas 12 4.052 Otras Empresas Vinculadas Actren Mantenimiento Ferroviario, S.A. 28 711 Btren Mantenimiento Ferroviario, S.A. 11 5 Irvia Mantenimiento Ferroviario, S.A. - 397 Nertus Mantenimiento Ferroviario, S.A. 7 218

Total Otras Empresas Vinculadas 46 1.331 Total Deudores del grupo y empresas vinculadas 5.682 7. 188

d) Deudas con empresas del grupo y asociadas

i. Por créditos recibidos y derivados Miles de euros

2016 2015 No corriente Corriente No corriente Corriente

Entidad Dominante - Deuda Espejo 3.062.778 268.833 3.589.262 327.928 - Otras operaciones financieras (derivados) 787 7.380 6.232 3.341 3.063.565 276.213 3.595.494 331.269

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La distribución por vencimientos de los créditos a largo plazo a 31 de diciembre es la siguiente:

Miles de euros Año 2 016 Año 2015 2018 2 72.780 2017 300.317 2019 7 48.830 2018 345.185 2020 5 97.920 2019 791.032 2021 6 76.720 2020 576.861 2022 2 42.070 2021 419.035

Posteriores 52 4.458 Posteriores 1.156.832 3. 062.778 3.589.262

El tipo medio de las deudas con empresas del grupo es el 1,45% (1,92% en 2015).

El epígrafe Otras operaciones fi nancieras recoge el efecto acreedor de las permutas de t ipos de interés que RENFE-Operadora tiene contratadas y que ha trasladado a las sociedades del grupo, en función del porcentaje de la deuda espejo cubierta.

La deuda espejo corresponde a la traspasada a la Sociedad por RE NFE-Operadora tanto en el m omento d e l a se gregación de ram a de a ctividad c omo pos teriormente p ara cubrir las necesidades de financiación de la Sociedad.

ii. Proveedores de Inmovilizado.

El detalle a 31 de diciembre es el siguiente:

Miles de euros

2016 2015 Proveedores de inmovilizado Grupo y Asociadas

Renfe Fabricación y Mantenimiento S.M.E., S.A. 23.538 5.184

Proveedores de Inmovilizado Otras Vinculadas

Nertus Mantenimiento Ferroviario S.A. - 4.933

Total Proveedores de inmovilizado 23.538 10.117

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e) Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

El detalle a 31 de diciembre es el siguiente:


Acreedores Grupo Entidad Dominante 13.455 16.718 Renfe Fabricación y Mantenimiento S.M.E., S.A. 41.934 54.250 Renfe Mercancías S.M.E., S.A. 15 29 Renfe Alquiler Mat. Ferroviario S.M.E., S.A. 1.867 807 Logirail, S.A. 835 34 2

Total empresas del Grupo 58.106 55.428

Empresas Asociadas Comercial del Ferrocarril S.A. (Comfersa) - 3.574 Elipsos Internacional, S.A. 248 180

Total Empresas Asociadas 248 3. 754 Otras Empresas Vinculadas Actren Mantenimiento Ferroviario, S.A. 119 1.868 Btren Mantenimiento Ferroviario, S.A. 2 2 Irvia Mantenimiento Ferroviario, S.A. 2 3

Total Otras Empresas Vinculadas 123 1.873

Total Acreedores grupo y Otras vinculadas 58.477 77.773

f) Instrumentos financieros derivados

A 31 de diciembre de 2 016, RENFE-Operadora ti ene suscr itos con ciertas e ntidades fin ancieras contratos de permutas financieras de tipos de interés (IRS), calificadas como de cobertura de flujos de efectivo sobre dos de sus préstamos, siendo las características principales de estos contratos las que se detallan a continuación:

Miles de euros Tipo de interés

Tipo Nocional Inicio Vencimiento A pagar A cobrar

IRS 15 2.000 28.10.2014 28.10.2019 1,625% Euribor 3M

IRS 10 0.000 28.11.2014 28.12.2019 0,320% Euribor 3M

Los dos présta mos para los que s e había n real izado estas operac iones de cobertura se encue ntran referenciados a Euribor 3M, y los importes nominales y fechas de vencimiento coincidían con los de las permutas financieras. El contrato del IRS de 100.000 miles de euros se formalizó el 9 de enero de 2015 con fecha de inicio desde el 28 de noviembre de 2014.

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El valor razonable a 31 de diciembre de 2016 de los IRS de la Entidad se presenta a continuación:

Pasivos no corriente

Pasivos Corriente

Valor razonable ex - cupón (932) (8.152) Valor del cupón - (588)

Total ( 932) (8.740) La Socie dad ha ap licado con tabilidad de co bertura para e l IRS de 10 0.000 miles de euros, considerando su total eficacia, por lo que la variación en el valor razonable de este instrumento, en el porcentaje que le corresponde a la Sociedad de acuerdo con la deuda espejo asumida (84,43%), se ha registrado en el Estado de Ingresos y Gastos reconocidos, netos de su efecto impositivo. El IRS vinculado al préstamo de 152.000 miles de euros ha resultado ser ineficaz por lo que ha dejado de aplicarse la contabilidad de coberturas registrándose la variación en el valor razonable en la cuenta de resultados.

Como consecuencia de este hecho la Entidad ha valorado la conveniencia de la cancelación de esta operación por lo que se ha imputado en la cuenta de resultados el efecto anticipado de la misma. La operación se ha cancelado definitivamente el 28 de marzo de 2017. A 31 de diciembre de 2 015, RENFE-Operadora te nía s uscritos con ciertas e ntidades fin ancieras contratos de permutas financieras de tipos de interés (IRS), calificadas como de cobertura de flujos de efectivo sobre dos de sus préstamos, siendo las características principales de estos contratos las que se detallan a continuación:

Miles de euros Tipo de interés Tipo Nocional Inicio Vencimiento A pagar A cobrar

IRS 15 2.000 28.10.2014 28.10.2019 1,625% Euribor 3M

IRS 10 0.000 28.11.2014 28.12.2019 0,320% Euribor 3M

Los dos présta mos para los que s e había n real izado estas operac iones de cobertura se encue ntran referenciados a Euribor 3M, y los importes nominales y fechas de vencimiento coincidían con los de las permutas financieras. El valor razonable a 31 de diciembre de 2015 de los IRS de la Entidad se presenta a continuación:

Miles de euros

No corriente Corriente Activos Pasivo s Activos Pasivos

Valor razonable ex – cupón 1.032 (6.745) 366 (3.230) Valor del cupón - (637) - (701)

Total 1 .032 (7.382) 366 (3.931)

La Sociedad aplicó contabilidad de cobertura para estas operaciones, considerando su total eficacia en ambos ejerci cios, p or lo que las variaciones e n e l v alor raz onable de es tos i nstrumentos, e n el porcentaje que le c orresponde a l a Sociedad de acuerdo con la deuda espejo asumida (84,43%), se habían registrado en el Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos, netas de su efecto impositivo.

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g) Transacciones de la Sociedad con partes vinculadas

Los importes de las transacciones de la Sociedad con partes vincul adas en el ejercicio 2016 son los siguientes:

Miles de euros Entidad Entidades Empresas Otras partes

Total Dominante del grupo Asociadas vi nculadas Cifra de negocio y otros ingresos 1.283 11.740 131 (103) 13.051Intereses de Créditos 682 - - 682Total Ingresos 1.965 11.740 131 (103) 13.733 Otros servicios recibidos 128.667 472.463 4.395 605.525Gastos Financieros 64.161 - - 64.161Total Gastos 192.828 472.463 4.395 669.686 Adquisiciones de Inmovilizado 132 135.093 62 135.287Enajenaciones de Inmovilizado - (49.681) - (49.681)Total Transacciones Inmovilizado 132 85.412 62 85.606

Los importes de las transacciones de la Sociedad con partes vinculadas en el ejercicio 2015 fueron los siguientes:

Miles de euros Entidad Entidades Otras partes

Total Dominante del grupo vinculadas Cifra de negocio y otros ingresos 307 9.502 1.541 1 1.350Intereses de Créditos 1.447 - - 1. 447Total Ingresos 1.754 9.502 1.541 12.797 Otros servicios recibidos 126.756 473.752 3.139 60 3.647Gastos Financieros 90.302 - - 9 0.302Total Gastos 217.058 473.752 3.139 693.949 Adquisiciones de Inmovilizado - 103.844 4. 277 108.121 Enajenaciones de Inmovilizado (1.545) (2.392) - (3.937)Total Transacciones Inmovilizado 1.545) 101.452 4.277 104.184 Garantías recibidas o entregadas - - (9.200) (9.200)

A continuación se detallan la naturaleza y principales condiciones de los contratos entre la Sociedad y su accionista único, RENFE-Operadora: Acuerdos d e reconocimiento d e deuda e spejo c on m otivo de la seg regación. Consisten e n los

instrumentos utilizados p ara reco nocer en c ada un a d e la s soc iedades en que se grega su patrimonio RENFE-Operadora, la deuda financiera que RENFE-Operadora le traspasa, a partir de la que ésta mantiene con diversas entidades financieras. El acuerdo fija el importe de los débitos contraídos por REN FE-Operadora, l os tipos d e i nterés pac tados, los plazos y form a de amortización, así como el procedimiento para el cobro a la Sociedad de los intereses que RENFE-Operadora de ba sa tisfacer periódi camente a c ada entidad fi nanciera y el repago d e la deud a, siendo el 84,4258755 % el porcentaje que la Sociedad asumió de todas y cada una de las deudas financieras que RENFE-Operadora tenía a 31 de diciembre de 2013.

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Asimismo, con motivo de la segregación estos acuerdos tuvieron efectos contables retroactivos desde el 1 de enero de 2013, t eniendo en cuenta la deuda que RENFE-Operadora mantenía en dicha fecha. Por estos acuerdos la Sociedad asume frente a RENFE-Operadora las obligaciones que ésta tiene con las entidades financieras, en la proporción mencionada, y asume como propias las obligaciones respecto a los activos que ha recibido por la segregación, que RENFE-Operadora mantiene de acuerdo con lo es tablecido en c ada un o d e lo s co ntratos de fin anciación. Lo s acuerdos relativos a la deuda espejo son los siguientes:

o Acuerdo de recon ocimiento de deuda espej o procedente de la segregación d e los

contratos d e fina nciación firm ados po r REN FE-Operadora co n diversas e ntidades bancarias.

o Acuerdo de recon ocimiento de deuda espej o procedente de la segregación d e los contratos de f inanciación fi rmados por REN FE-Operadora con EUROFIMA, Sociedad Europea para la Financiación de Material Ferroviario.

o Acuerdo de recon ocimiento de deuda espej o procedente de la segregación d e los contratos de f inanciación fi rmados por R ENFE-Operadora co n el B anco Euro peo de Inversiones.

Contrato de prestac ión de un servicio de tesorerí a c entralizada. En este co ntrato se fijan las condiciones de la gestión por parte de RENFE-Operadora de una posición única de tesorería de distintas so ciedades del grupo, est ableciendo el mecanismo de retrib ución entre RENFE-Operadora y cada una de las soc iedades de los saldos acreedores o deudores que en virtud de l contrato t engan e ntre sí. La v igencia de es te contrato es h asta el 3 1 de diciembre de 2018, prorrogable tácitamente por periodos anuales, desplegando efectos desde el 1 de enero de 2014.

Adenda al contrato de gestión de tesorería centralizada. Esta adenda recoge el mecanismo a través

del cual la Sociedad cubre sus nuevas necesidades de financiación a largo plazo, a través de deuda espejo con RENFE-Operadora, que es la Entidad que obtiene la financiación directamente con las entidades f inancieras. De acuerdo con las neces idades de financi ación de ca da ej ercicio se determina un porcentaje cada año de asunción de la nueva deuda espejo. La nueva deuda tomada en los ej ercicios 2013 y 2014 ha si do el m ismo p orcentaje qu e en l a seg regación, en 20 15 el porcentaje ha sido del 60% y en 2016 no ha habido nueva financiación. En caso de refinanciar o modificar las condiciones de alguna financiación por parte de RENFE-Operadora, ést a tras lada las nuevas c ondiciones a l a Soci edad al mismo porce ntaje de l a deuda q ue se re financia o se modifica.

Contrato M arco de s ervicios d e a poyo a la g estión. En es te contrato se establece e l m arco aplicable a las relaciones entre RENFE-Operadora y l a Sociedad, identificando los servicios que se prestan en tre ambas entidades, en los dist intos ámbitos de gest ión de cad a una de ellas. La vigencia de e ste c ontrato e s hast a e l 3 1 de diciembre de 2 016, prorrogable tácitamente p or periodos a nuales, des plegando efec tos c ontables retr oactivos des de el 1 de e nero de 2013 c on motivo de la segregación que da origen a la constitución de la Sociedad.

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27. Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar.

(a) Ingresos por Arrendamientos Operativos Los grupos más significativos por este concepto, han sido:

Miles de euros 2 016 2015 Alquileres de locales, espacios, naves e instalaciones 7.735 7.638 Alquileres de material rodante y otra maquinaria 1.894 1.956 Alquileres de aparcamientos 211 202

Total (nota 22) 9.840 9.796

(b) Gastos por Arrendamientos Operativos

Los gast os registr ados po r este co ncepto, se des glosan dentro de la C uenta de Pérdi das y Ganancias, como sigue:

Miles de euros 2016 2 015 - Alquileres y Cánones Intragrupo 9.496 10.523- Convenios Adif (Ocupación de locales, edificios, aparcamientos y otros) 976 915- Alquileres Software Informáticos 1.084 1.164- Alquileres Líneas Telefónicas 450 490- Cánones por Derecho de Circulación 3.625 4.028- Alquileres de edificios y locales 956 1.834- Otros 1.630 50Total (nota 24) 18.217 19.004

28. Otra información.

a) Información relativa a Administradores y personal de alta dirección de la Sociedad

Durante l os e jercicios 2 016 y 20 15 los Administradores de Re nfe Viajeros no han percibido retribución alguna de la Sociedad. La Sociedad no tiene miembros de alta dirección distintos de sus Administradores. Al 31 de diciembre de 2016 y 20 15, no existen anticipos o créditos concedidos a miembros del Consejo de Administración o de la alta dirección y no se han asumido obligaciones por cuenta de ellos a tí tulo de garantía. Asimismo, la Soci edad no tiene contraídas obligaciones en materia de pensiones y de seguros de vida con respecto a antiguos o actuales Administradores o miembros de la alta dirección de la Sociedad. RENFE-Operadora tiene suscrita una póliza de Responsabilidad Civil que cubre a los miembros del Co nsejo de Administración, al per sonal directivo, a to das aquellas perso nas (físicas o jurídicas, así como las personas físicas representantes de estas últimas) que han sido designadas para los c argos de administrador, c onsejero, consejero de legado, l iquidador, director, gere nte o miembro del comité de dirección, tanto en la propia Entidad como en sus “Sociedades Filiales” o en “Sociedades Participadas”, y aquellas personas físicas a las que se hayan otorgado cualquier tipo de poderes o delegación de facultades, así como a cualquier “Empleado”. El importe total de la prima anual de esta póliza asciende a 15 miles de euros. El gasto repercutido a la Sociedad por la matriz por este concepto es de 5 miles de euros (7 miles de euros en el ejercicio 2015).

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Durante los ejercicios 2016 y 2015, la alta dirección y los Administradores de la Sociedad y sus partes vinculadas no han realizado con la Sociedad operaciones ajenas al tráfi co ordinario o en condiciones distintas a las de mercado. Los Administradores de la Sociedad y las personas vinculadas a los mismos, no han incurrido en ninguna s ituación d e c onflicto de in terés qu e h aya te nido q ue ser objeto de comunicación de acuerdo con lo dispuesto en el art. 229 del TRLSC.

b) Honorarios de auditoría La em presa audi tora K PMG Auditores, S.L., de las cuentas a nuales de l a Soc iedad, fact urará honorarios y gastos por ser vicios profesionales correspondientes a l a auditoría de estas cu entas anuales por un importe de 116 miles de euros (95 miles de euros en 2015). El importe indicado incluye l a t otalidad d e l os hon orarios de l os serv icios rela tivos al ej ercicio 2 016, c on independencia del momento de su facturación.

c) Otra información

El Acuerdo en relación al convenio entre el Administrador de Infraestructuras y RENFE-Operadora para la prestación de servicios en estaciones multioperador, que fijaba las condiciones del traspaso por parte de Adif a Renfe Viajeros de la unidad productiva denominada Canal de venta que se firmó el 20 de enero de 2016, está previsto que se lleve a cabo a lo largo del ejercicio 2017.

El Acuerdo contempla los siguientes aspectos:

El traspas o d e ADIF a Renfe Viajeros, S.A ., tant o de los m edios materiales, locales y máquinas autoventa, c omo de l a p lantilla qu e e n e l momento efecti vo del tras paso estén realizando funciones propias del canal de venta.

La novación modificativa y liquidación parcial del co nvenio para la prestación por parte de ADIF a REN FE-Operadora, d e una s erie d e ser vicios que c onfiguraban e l canal de ve nta, entre l os q ue se e ncontraban la información y venta de billetes, el servi cio a l c liente, l a atención telefónica y la función de caja, eliminando del mismo los servicios propios del canal de venta, que serán asumidos por RENFE y liquidando el saldo efectivo a favor de ADIF en ese momento.

El alquiler por parte de Renfe Viajeros, S.A., de los espacios destinados al canal de venta. Se establecerá un co ntrato de a rrendamiento de espacios c on ADIF dura nte u n periodo d e 25 años.

La compensación de ADIF a Renf e Viajeros, S.A: de l mayor coste que as umirá la Sociedad como consec uencia del citado tras paso. Esta compensación s e val ora en 32,6 m illones de euros, los cuales se compensarán con la facturación anticipada de la renta de a lquiler de 25 años que ADIF realiza a la Sociedad.

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29. Cesión global y plural de activo y pasivo de Comfersa

La extinción de la sociedad participada Comercial del Ferrocarril, S.A. (Comfersa) se lleva a cabo de conformidad con lo es tablecido en la Orden del Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas, número 583, de fecha 20 de marzo de 2012, en cumplimiento del Acuerdo del Consejo de Ministros de 16 de marzo de ese mismo año. El Consejo de Administración de Comfersa, en fecha 29 de junio de 2016, procedió a aprobar el Proyecto de Cesión Global y Plural de activo y pasivo de Comfersa, y a presentar el mismo ante el Registro Mercantil de Madrid. Asimismo, los Consejos de Administración del Administrador de Infraestructuras Ferroviarias y de R enfe Viajeros, en f echas 2 7 d e m ayo de 2016 y 7 de j unio de 2016, res pectivamente, procedieron a apro bar, pres tando su conformidad, el Proy ecto d e C esión G lobal y Plural, así como el reparto de activos y pasivos propuesto en el mismo y el Balance de cesión de fecha 31 de diciembre de 2015, q ue ha servido de base al repar to entre las entidades c esionarias y qu e se procedió, en el mes de noviembre de 2016, a su aprobación por la Junta general de accionistas:

Miles de euros Balance de

cesión a 31.12.2015

Activos y Pasivos

cedidos a Adif

Activos y Pasivos cedidos a Renfe

Viajeros A) ACTIVO NO CORRIENTE 3.828 2.692 1.137 I. Inmovilizado intangible 21 21 - 5. Aplicaciones informáticas 21 21 - II. Inmovilizado material 3.431 2.294 1.137 1. Terrenos y construcciones 4 4 - 2. Instalaciones técnicas, y otro inmovilizado material 3.427 2.291 1.137 IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 377 377 - 1. Instrumentos de patrimonio 377 377 -

B) ACTIVO CORRIENTE 21.585 11.432 10.153 I. Activos no corrientes mantenidos para la venta 865 865 - III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 6.461 3.295 3.166 1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios 1.371 699 672 2. Clientes, empresas del grupo y asociadas 3.795 1.936 1.860 3. Deudores varios 27 14 13 5. Activos por impuesto corriente 9 5 4 6. Otros créditos con las Administraciones Públicas 1.259 642 617 V. Inversiones financieras a corto plazo 83 42 40 5. Otros activos financieros 83 42 40 VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 14.176 7.230 6.946 1. Tesorería 14.176 7.230 6.946 TOTAL ACTIVO 25.413 14.124 11.289

A) PATRIMONIO NETO (6.504) (2.154) (4.350) C) PASIVO CORRIENTE 31.917 16.278 15.639 III. Deudas a corto plazo 146 74 71 5. Otros pasivos financieros 146 74 71 V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 31.772 16.203 15.568 1. Proveedores 16.630 8.481 8.149 2. Proveedores, empresas del grupo y asociadas 14.700 7.497 7.203 3. Acreedores varios 136 69 67 4. Personal (remuneraciones pendientes de pago) 279 142 137 6. Otras deudas con las Administraciones Públicas 27 14 13 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 25.413 14.124 11.289

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Esta cesión global a favor de Renfe Viajeros y Adif, conlleva la extinción de la Sociedad cedente, debiéndose realizar por ta nto el reparto directamente a los socios que recibirán, en condición de cesionarios, los ac tivos y pasi vos conforme se det alla en el balance de cesión anterior, repartiéndose un patrimonio neto negativo de 6.504 miles de euros, que al haberse real izado la cesión por unidades económicas se ha desglosado en:

al cesionario Adif la cantidad de 2.154 miles de euros. al cesionario Renfe Viajeros la cantidad de 4.350 miles de euros.

La c ontraprestación por l a cesión ha sido rec ibida t otal y direc tamente por l os a ccionistas, en cumplimiento de los requisitos establecidos en los artículos 81 y sucesivos de la Ley 3/2009, de 3 de abril, de Modificaciones Estructurales de las Sociedades Mercantiles (título IV), en función de su part icipación e n el c apital so cial, así , la co ntraprestación por el patrim onio n eto negativo cedido, corresponde e n una ca ntidad a pagar a los ce sionarios p or los a ccionistas, se gún lo siguiente:

al socio Adif la cantidad de 3.317 miles de euros. al socio Renfe Viajeros la cantidad de 3.187 miles de euros.

Los saldos al cierre de 2016 provienen de registrar durante el ejercicio las operaciones realizadas, desde el 1 de enero de 2016 de acuerdo con el patrimonio recibido en la cesión global.

El p atrimonio ne to n egativo pr ocedente del proy ecto de cesión p or im porte d e 3 .187 m iles de euros ha sido compensado en Renfe Viajeros por la aplicación de la “Provisión por compromisos con terceros” que la Entidad presentaba al cierre de 2015 en sus estados financieros por importe de 2.898 miles de euros. La difere ncia por im porte de 2 89 m iles de e uros se ha rec ogido e n el e pígrafe “Deterioros y resultado por en ajenación de i nstrumentos fin ancieros”. E l s iguiente desglose rec oge los movimientos de cuenta de resultados en 2016, por naturaleza, procedentes de la incorporación de los activos y pasivos de Comfersa con efectos desde el 1 de enero de 2016:

Miles de

euros Conceptos 2016

Excesos de provisiones (22) Deterioro y perdidas (Inmovilizado) 3 Deterioros y resultado por enaj. de inst. financieros 289 Otros ingresos de explotación (66) Sueldos y salarios y asimilados 11 Cargas sociales 6 Otros gastos de explotación 229 Amortización del inmovilizado 186

Total Cuenta de Resultados 636

Dirección General Económico-Financiera

Dirección de Control de Gestión, Presupuestos y Sistemas de Objetivos

INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2016

RENFE VIAJEROS SME, S.A.

Marzo 2017

Í N D I C E

1. INTRODUCCIÓN 1 2. RESULTADOS Y PRINCIPALES MAGNITUDES 7 2.1 Cuenta de Resultados de Gestión 17 2.2 Cuenta de Resultados de Gestión. Servicio Público 23 2.3 Cuenta de Resultados de Gestión. Servicio Comercial 37 2.4 Conciliación entre Cuentas Anuales y Cuenta de Resultados de Gestión

43

2.5 Balance a 31-12-16 44 3. INVERSIONES 46 4. ACTIVIDAD DE I+D+I 5. CALIDAD DEL SERVICIO 50 6. POLITICA DE GESTIÓN DE RIESGOS 56 7. COMPOSICIÓN CONSEJO ADMINISTRACIÓN 58

ANEXO 1 59Ingresos y costes de la sociedad RENFE Viajeros, SME, S.A. por el desarrollo de la actividad de transporte de viajeros por ferrocarril (servicios comerciales y servicios calificados como Obligación de Servicio Público)

1. INTRODUCCIÓN

Datos Societarios

RENFE Viajeros, SME, S.A. (en adelante RENFE Viajeros) constituida el 11 de diciembre de 2013, es una sociedad mercantil estatal cien por cien propiedad de la entidad pública empresarial RENFE-Operadora. En la actualidad es el único operador de transporte ferroviario de pasajeros en la Red Ferroviaria Nacional de España (RFIG).

El objeto social de RENFE Viajeros, según quedó definido en sus Estatutos, es el siguiente:

“La sociedad tiene por objeto la prestación de servicios de transporte de viajeros por ferrocarril, tanto nacional como internacional, la mediación en la prestación de cualesquiera servicios turísticos, organización, oferta y/o comercialización de viajes combinados o productos turísticos, así como la prestación de otros servicios o actividades complementarias o vinculadas al transporte ferroviario.

Las actividades integrantes del objeto social podrán ser desarrolladas por la sociedad directa o indirectamente, mediante la titularidad de acciones o de participaciones en sociedades con objeto idéntico o análogo. Asimismo, podrá desarrollar su actividad tanto en España como en el extranjero.

La sociedad no desarrollará ninguna actividad para la que las leyes exijan condiciones o limitaciones específicas en tanto no de exacto cumplimiento de las mismas.”

Estos servicios deben de ser prestados bajo el principio de seguridad, con criterios de calidad, eficiencia, rentabilidad e innovación, con vocación de servicio público y con el objetivo de incrementar la cuota de mercado del ferrocarril como operador ferroviario de referencia.

La estructura actual de RENFE Viajeros que fue aprobada en diciembre de 2014, garantiza la separación contable de los tres regímenes de financiación existentes actualmente en la empresa.

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Esta estructura es la siguiente:

.

G.DE ÁREA DE CONTROL DE GESTIÓN Y COMPRAS

G.DE ÁREA DE SISTEMAS

G.DE ÁREA DE ORGANIZACIÓN Y RR.HH

.

G.DE ÁREA DE ESTACIONES

J.DE ÁREA ASESORÍA JURÍDICA

.

G.DE GABINETE Y COORDINACIÓN

.

D.GENERAL DE RENFE VIAJEROS

.

D.COMERCIAL

.

D.DE COORDINACIÓN DE LA PRODUCCIÓN

D.DE CERCANÍAS DE MADRID

D.DE SERVICIOS COMERCIALES

.

D.DE CERCANÍAS DE CATALUÑA

D. DE SERVICIO PÚBLICO

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Desde el punto de vista de la tipología de servicios prestados, cabe distinguir:

Servicios Comerciales puros Dentro de la estructura de RENFE Viajeros, estarían encuadrados en la Dirección de Servicios Comerciales.

Se trata de servicios basados en criterios puros de mercado de oferta y demanda, manteniendo los principios de rentabilidad, eficiencia y optimización de la máxima cuota de mercado. Estos servicios no reciben ningún tipo de subvención por parte de ninguna administración pública y englobarían todos los trenes de Alta Velocidad de larga distancia, así como los trenes que circulan sobre la red convencional o comparten recorrido con líneas de ancho UIC, de Larga Distancia, Diurnos y Nocturnos. También estarían enmarcados en este grupo los Trenes Históricos y Turísticos.

Servicios Públicos competencia de la Administración General del Estado. Dentro de la estructura de RENFE Viajeros estarían encuadrados en la Dirección de Servicio Público y en la Dirección de Cercanías de Madrid. En los últimos años, la Administración General del Estado, en el ámbito de su competencia, ha realizado varios bloques de declaración de Obligaciones de Servicio Público (OSP):

Acuerdo de Consejo de Ministros 30 de diciembre de 2010. Declaración como OSP de los servicios de Cercanías.

Acuerdo de Consejo de Ministros 28 de diciembre de 2012. Declaración de los servicios de media distancia prestados sobre la red de ancho ibérico convencional.

Acuerdo de Consejo de Ministros 5 de julio de 2013. Declaración de los servicios de media distancia prestados sobre la red de altas prestaciones (Avant) y de los servicios de transporte de viajeros prestados sobre la red de Ancho Métrico.

Desde 2013 se han sucedido diferentes contratos para la prestación de estos servicios. El primero de ellos fue el contrato de OSP 2013-2015 entre la Administración General del Estado y Renfe Operadora. Dicho contrato, establecía las siguientes aportaciones anuales en millones de euros para compensar el déficit de los servicios declarados OSP (Cercanías, Media Distancia Convencional, Avant y Ancho Métrico):

2013 2014 2015

510,2 501,4 495,4

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Con fecha 18 de octubre de 2016, se firmó un nuevo contrato entre la Administración General del Estado, representada por el Ministerio de Fomento y RENFE Viajeros, SME, S.A., con vigencia de un año a partir del 1 de enero de 2016 y con la posibilidad de una prórroga por un año adicional.

Dicha prórroga para el ejercicio 2017 fue firmada por ambas partes con fecha 30 de diciembre de 2016. El importe fijado por la prestación de servicios tanto para 2016 como para 2017, es el mismo que existía para 2015, es decir, 495,4 millones de euros.

Servicios Públicos competencia de la Generalitat de Catalunya. Dentro de la estructura de RENFE Viajeros están encuadrados en la Dirección de Cercanías de Cataluña.

Estos servicios tienen su origen en los acuerdos de la CMAEF de 22 de diciembre de 2009 y 17 de noviembre de 2010. En ellos, y con fecha efectiva de 1 de enero de 2010 y 1 de enero de 2011 respectivamente, se procedió a la transferencia a la Generalitat de Cataluña de la competencia sobre los servicios de cercanías y de media distancia prestados en dicho ámbito territorial sobre la red ferroviaria de interés general de ancho ibérico.

Con fecha 17 de junio de 2013 se aprobó, en el seno del Órgano Mixto de Coordinación y Control RENFE-Operadora/Generalitat, el texto del contrato para la prestación de los citados servicios por parte de RENFE-Operadora durante el período 2011-2015, estando en fase de aprobación por parte de la Comisión Bilateral y de la Comisión Mixta para Asuntos Económicos y Fiscales Estado-Generalitat.

En tanto se produce dicha aprobación, y en aras de no deteriorar la situación financiera del operador, el Gobierno ha incluido en las Leyes de Presupuestos Generales del Estado de los sucesivos años, una disposición adicional dotando de consignación presupuestaria al Ministerio de Fomento para que, previa verificación por parte de la Intervención General de la Administración del Estado de las propuestas de liquidación de la valoración económica de los servicios prestados por RENFE-Operadora (RENFE Viajeros), proceda a realizar una entrega a cuenta a dicha entidad por el resultado de esas verificaciones y a la espera de la firma definitiva del citado contrato.

Son de destacar los esfuerzos realizados desde el año 2013 por los diferentes equipos gestores de RENFE, materializados en diferentes reuniones con representantes del Ministerio de Hacienda y Función Pública, para, en la medida de sus posibilidades, explicar el texto aprobado en junio de 2013 y demandar su

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tramitación ante los órganos señalados, o bien obtener las nuevas premisas de negociación con la Generalitat.

Plan de Acción con la Generalitat de Cataluña

Con fecha 25 de noviembre de 2015 se aprobó, en el seno del Órgano Mixto de Coordinación y Control Generalitat de Catalunya-Renfe, la prórroga del Plan de Acción para los ejercicios 2015 y 2016.

Este Plan es el soporte de los servicios adicionales a los inicialmente transferidos y contratados directamente por la Generalitat con RENFE Viajeros.

Servicios competencia de otras Comunidades Autónomas Dentro de la estructura de RENFE Viajeros estarían encuadrados en la Dirección de Servicio Público.

Durante 2016 se han prestado servicios para las Comunidades Autónomas de Extremadura y Aragón, amparados en los correspondientes contratos de Obligación de Servicio Público, a fin de mantener la oferta en determinadas relaciones que no habían sido objeto de declaración de servicio público por parte de la Administración General del Estado.

Convenio con la Junta de Extremadura

El 30 de diciembre de 2015 se firma un Contrato de Servicio Público entre la Junta de Extremadura y RENFE Viajeros con una vigencia hasta el 31 de diciembre de 2016, pudiendo prorrogarse por periodos anuales. El 30 de diciembre de 2016 se firmó la Adenda de prórroga al Contrato con vigencia para el año 2017.

La Junta de Extremadura, a través de la Consejería de Medio Ambiente y Rural, Políticas Agrarias y Territorio, se compromete y obliga a abonar a RENFE Viajeros, la cantidad máxima de 4,1 millones de euros, correspondientes a la diferencia entre los gastos de explotación y los ingresos comerciales generados por los viajeros que los utilicen, incluido en dicha aportación el equivalente a un 3% del importe de los gastos de explotación en concepto de beneficio razonable (según lo dispuesto en el artículo 4.1b del Reglamento (CE1370/2007).

Convenio con el Gobierno de Aragón

En el año 2016, se continúan prestando los servicios amparados en el convenio firmado en 2014 y prorrogado para 2015.

Con fecha 30 de diciembre de 2015 se firmó un acuerdo entre las partes que establece que el Gobierno de Aragón solicitaría al Ministerio de Fomento que los servicios objeto del Contrato se incluyan por el Estado como Obligaciones de Servicio Público y que si no se alcanzase un acuerdo durante el año 2016 en este

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sentido, como así ha sucedido, el Gobierno de Aragón continuaría abonando el importe de estos servicios a RENFE Viajeros.

Sociedades filiales

Por otro lado, Renfe Viajeros cuenta a cierre de 2016 con participación en la sociedad Elipsos.

Elipsos, creada en diciembre de 2000, bajo la fórmula de una joint venture, es una empresa conjunta de derecho español, participada a partes iguales por SVD/SCNF y RENFE Viajeros.

Asimismo, desde diciembre de 2010 gestiona la comercialización de los trenes de alta velocidad bajo la denominación comercial “Renfe-SCNF en Cooperación”.

El 15 de diciembre de 2013 se lanzó la nueva oferta internacional de alta velocidad, por lo que el 2014 estuvo marcado por su puesta en servicio, que se llevó a cabo con éxito a pesar de la dificultad de circular por tres infraestructuras diferentes (Adif, RFF y TP Ferro), con la consiguiente necesidad de homologación del parque de material de RENFE y la SCNF a dichas infraestructuras.

Después de 2014, año de lanzamiento del producto, y 2015, año de estabilización, 2016 ha sido un año de mejora en la satisfacción del Cliente.

A destacar la desfavorable coyuntura geopolítica, con múltiples atentados en Francia y Bélgica, que han provocado una fuerte contracción de la demanda española e internacional. Este hecho, unido a las supresiones de trenes por huelga en los meses de mayo y junio y diversos trabajos en la infraestructura (ambos efectos han tenido como consecuencia la supresión de 166 circulaciones a lo largo del año), ha provocado una caída de la demanda internacional del 6% frente a 2015, si bien parte de esta caída ha sido debida también a la reducción del plan de transporte planificado (que finalmente ha permitido mejorar el margen global de explotación en un 26% sobre 2015).

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2. RESULTADOS Y PRINCIPALES MAGNITUDES

HITOS DESTACABLES

1.- SERVICIOS COMERCIALES

PLAN GALICIA

El 1 de febrero de 2016 se pone en servicio el Plan Galicia de los Servicios Comerciales

La relación Madrid-Galicia ya disponía de varios tramos de líneas de altas prestaciones; de Madrid a Olmedo y de Orense a Santiago-Coruña/Vigo, a las que, a finales del 2015, se añadieron la puesta en servicio del tramo Olmedo-Zamora, permitiendo conectar Madrid y Zamora en Alta Velocidad y reduciendo el tiempo de viaje tanto a Zamora como a Galicia en 25’.

El Plan Galicia consigue, mediante la reordenación de los servicios, aprovechar la mejora en las infraestructuras y evolucionar hacia un servicio vertebrado en la línea de altas prestaciones, alimentado por la red convencional, que dispone de mayor capilaridad y acceso a poblaciones de menor tamaño. Además de la reducción de 25’ de tiempo de viaje, se mejoran los servicios con cada una de las principales ciudades de Galicia y Zamora:

- Zamora: Se incrementan de 4 a 6 las frecuencias diarias por sentido.

- Ourense: Se incrementan de 4 a 7 las frecuencias diarias por sentido.

- Santiago: Pasa de tener 3 frecuencias a 6, tres de ellas con enlace.

- Vigo/Pontevedra. Pasa de tener 3 frecuencias a 5, dos de ellas con enlace.

- Coruña. Pasa de tener 3 frecuencias a 6, tres de ellas con enlace.

- Ferrol. Mantiene 3 frecuencias directas, reduciendo el tiempo de viaje una de ellas en una hora.

- Lugo. Mantiene 2 frecuencias diarias. Se está ejecutando el tramo entre Zamora y Orense, que permitirá conectar Madrid y Galicia mediante la red de altas prestaciones.

En los primeros nueve meses de funcionamiento, entre febrero y octubre de 2016, los viajeros con origen y destino entre las CCAA de Galicia y Madrid han crecido un 16% en conjunto, destacando el crecimiento de Ourense con un 76% motivado por el uso generalizado de billetes combinados con otros puntos de Galicia.

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2.- SERVICIOS PÚBLICOS

NUEVOS SERVICIOS en el ámbito de Rodalíes:

Durante el ejercicio 2016 a petición de la Generalitat de Cataluña y con cargo al Plan de Acción, se han puestos en marcha los siguientes servicios:

R1: Nueva oferta comercial Blanes – Maçanet-Massanes

El 4 de abril de 2016 el Departament de Territori y Sostenibilitat solicitó modificar el destino de ocho trenes de la línea R1 de Rodalies de Catalunya y alargar su recorrido hasta Tordera y Maçanet-Massanes (la Selva). La ampliación de la oferta comercial en días laborables para cuatro circulaciones de ida y cuatro de vuelta. Hasta entonces las circulaciones finalizaba/iniciaban servicio en Blanes y a partir de ahora se hace desde Maçanet-Massanes realizando parada en Tordera (Maresme). De esta manera, el servicio en estas dos localidades se amplía de 19 a 23 frecuencias diarias, en los dos sentidos de la circulación.

R16: Nuevo servicio regional Tortosa – Barcelona

A partir del 6 de septiembre se incorporó un nuevo servicio regional entre Tortosa – Barcelona a última hora de la noche, con el fin de permitir una mejora en la movilidad de los viajeros de la línea R16 de Rodalies de Catalunya en esta franja horaria.

R15: Nuevo servicio regional Barcelona- Riba-Roja

Debido a los problemas en las condiciones de circulación derivadas de las limitaciones temporales de velocidad (LTV) existentes en la red ferroviaria, el Departament de Territori y Sostenibilitat incorporó a partir del 14 de noviembre un nuevo servicio por sentido entre Riba-Roja y Barcelona, para reforzar las comunicaciones entre las dos poblaciones. El nuevo plan de actuación supone el incremento de dos circulaciones de lunes a domingo entre Mora- Riba-Roja d´Ebre.

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RESULTADOS

En el ejercicio 2016, con la firma del Acuerdo Marco entre las Sociedades RENFE Viajeros SME, S.A. y RENFE Fabricación y Mantenimiento SME, S.A. para la prestación de servicios, desde el punto de vista de gestión económica y contable, se producen los siguientes efectos:

Modificación del modelo de facturación del mantenimiento y uso de talleres.

Cambio en el tratamiento del canon de talleres de segundo nivel, que hasta el año 2015 se catalogaban como gastos de explotación, y a partir de 2016 tienen la consideración de inversiones.

Las Piezas de Parque que en el año 2015 eran propiedad de RENFE Viajeros, pasan a ser propiedad de RENFE Fabricación y Mantenimiento, mediante una operación de compraventa, encargándose asimismo dicha Sociedad de su gestión

Demanda e Ingresos obtenidos

En cuanto a los datos de demanda, el número de viajeros globales, 471,4 millones, es un 1,3% superior al del pasado ejercicio. En este sentido, cabe distinguir la diferente evolución que presentan los servicios comerciales y los servicios de Obligación de Servicio Público respecto al año 2015.

En relación con los servicios comerciales, el número de usuarios asciende en el año 2016 a 31,8 millones de pasajeros, frente a los 30,8 millones del año anterior, lo que supone un aumento de la demanda del 3,3% lo cual, unido a una mejora del ingreso medio por viajero del 1,8%, han dado como resultado un incremento de ingresos del 5,2%.

En el caso de los servicios públicos se observa una recuperación de demanda del 1,2% frente al ejercicio anterior, no habiéndose producido modificación de tarifas respecto al año 2015. Sin embargo, el ingreso medio por viajero disminuye un 0,3%, debido a un deslizamiento de la demanda a los títulos de viaje de menores percepciones medias, con lo que el incremento de los ingresos es del 0,9% respecto a los del pasado año.

El índice medio de aprovechamiento continúa la tendencia positiva iniciada en anteriores ejercicios, mejorando en 0,8 puntos porcentuales en el total de Viajeros respecto a 2015, destacando el caso de los servicios comerciales, con un índice 2,1

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puntos porcentuales superior al del pasado año, mientras que los servicios públicos también mejoran, en este caso en 0,2 puntos.

El total de ingresos del año 2016 asciende a 2.755,7 millones de euros, lo que supone un incremento del 1,8% respecto al ejercicio 2015. De ellos, 2.080,4 millones corresponden a la venta de títulos de transportes, obteniéndose un importe 3,7% superior al del pasado año.

En comparación con el año 2015, el conjunto de otros ingresos comerciales presentan un incremento de 3,7 millones de euros, un 5,5%, registrándose desviaciones de diferente signo, siendo las principales las siguientes:

Los ingresos derivados del Convenio Adif de Cercanías se incrementan en 3,9 millones de euros respecto a los del pasado año motivado, principalmente, por el cambio de categoría de varias estaciones, entre ellas Madrid Atocha Cercanías, con el consiguiente incremento del canon de viajeros.

El beneficio por venta de inmovilizado intragrupo disminuye, respecto al año 2015, en 2,5 millones de euros, debido a que en el pasado año tuvo lugar la venta de cuatro coches de la composición “Costa Verde” a la EPE para su posterior facturación a Ecuador, una locomotora s/252 a Renfe Mercancías y dos vehículos s/592.2 a Renfe Alquiler de Material Ferroviario, mientras que en 2016 únicamente se ha producido por la venta de un vehículo serie 592.2 a Renfe Alquiler de Material Ferroviario.

Se han contabilizado 3,1 millones de euros más de ingresos por facturación

intragrupo que en el pasado ejercicio, de los cuales 2,2 millones son en concepto de penalizaciones a RENFE Fabricación y Mantenimiento, al amparo del nuevo Acuerdo Marco firmado entre ambas Sociedades

Los ingresos por Convenios con Comunidades Autónomas son un 8% superiores a los del año anterior, lo que supone 1,8 millones más de ingresos, y corresponde a los siguientes conceptos:

Plan de Acción de la Generalitat de Catalunya – Nuevos servicios regionales en el año 2016, con un incremento de ingresos de 1,3 millones de euros.

Convenio de Aragón – Mayores ingresos por importe de 0,2 millones de euros

Convenio de Extremadura – Nuevo Convenio en el año 2016, incremento de 0,3 millones de euros.

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En cuanto a la Compensación de las Administraciones Públicas, se ha registrado un total de 579,9 millones de euros, de ellos;

470,3 millones son el déficit de los servicios competencia de la Administración general del Estado correspondientes al ejercicio 2016, según se deriva de lo estipulado en el contrato suscrito entre el Ministerio de Fomento y RENFE-Viajeros el día 18 de octubre de 2016.

mientras que los 109,7 millones restantes son el déficit anual generado por la prestación de los servicios en 2016, según la propuesta de contrato para el período 2011-2015 acordado entre RENFE-Operadora y la Generalitat de Cataluña, con fecha 17 de junio de 2013, y que se encuentra pendiente de aprobación por parte de la Comisión Bilateral y de la Comisión Mixta para Asuntos Económicos y Fiscales Estado-Generalitat.

Gastos de Explotación

El conjunto de gastos de explotación al EBITDA (personal, energía de tracción, cánones y servicios ADIF, y materiales y servicios prestados por proveedores externos e intragrupo) suman un total de 2.325,0 millones de euros, siendo un 0,5% inferiores a los del pasado año.

Las principales desviaciones se producen en los siguientes capítulos:

Personal.

El gasto total en 2016 fue de 534,2 millones de euros, cifra similar a la del año anterior.

Se ha registrado el gasto correspondiente al Plan de Desvinculación para el año 2017, por un total de 27,5 millones de euros.

Energía de Tracción.

El importe registrado por este concepto se sitúa en 232,1 millones de euros, siendo un 8,4% inferior al del pasado ejercicio, disminuyendo el gasto tanto en energía eléctrica como en diésel, si bien en proporciones distintas:

En cuanto a la energía eléctrica, el total del gasto disminuye en un 6,7%, debido a una fuerte caída del precio medio, y a pesar del incremento del 0,1% de la producción, medida en Toneladas-km Brutas (TKB).

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Por su parte, el importe de la energía diésel es inferior en un 24,5% al registrado en 2015 como consecuencia, por una parte de la disminución en el precio medio de compra, y de otra por el número de TKB’s que se reducen un 6,5%.

Cánones ADIF.

El gasto total en cánones ferroviarios fue de 607,9 millones de euros, situándose 3,6 millones por encima de la cifra registrada en 2015, esto es, una desviación del 0,6%.

Los cánones de utilización de infraestructuras se sitúan un 0,5% por debajo del año anterior, con un ahorro de 2,4 millones de euros, debido a un decremento de las variables de producción (-0,5% en km-tren y -0,05% de las plazas-km UIC)

Por su parte, el gasto en cánones de utilización de estaciones experimenta un aumento de 6,0 millones de euros respecto a 2015 (5,0%). Ello se debe, principalmente, a los siguientes motivos:

El número de viajeros a nivel global, si comparamos con el año anterior, se ha incrementado un 1,3%, pero en Servicios Comerciales han aumentado en un 3,3%, (estos últimos en estaciones de subida/bajada con precios unitarios más elevados).

ADIF ha modificado la categoría de estación en algunas estaciones , como es el caso de ATOCHA CERCANÍAS que ha pasado de ser de segunda categoría a primera, lo que supone un incremento en el precio unitario de 33%

Servicios ADIF.

El gasto acumulado en 2016 en los servicios prestados por ADIF diferentes de los cánones y la energía de tracción, ha sido de 51,2 millones de euros, un -1,1% (-0,5 millones de euros) inferior a la cifra alcanzada el año anterior, produciéndose caídas tanto en la comisión por venta de billetes (0,2 millones), como en la comisión por atención al cliente (0,2 millones), al descender el número de billetes vendidos en estaciones ADIF con respecto al año 2015.

Otros Materiales y Servicios (servicios prestados por terceros e intragrupo).

La cifra del resto de gasto de Materiales y Servicios, una vez descontados los cánones y servicios ADIF, se sitúa en 872,1 millones de euros, lo que supone un ligero aumento del 0,1% respecto al año 2015.

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Los costes más relevantes de este grupo son los referentes a la facturación intragrupo, que alcanza la cifra de 599,6 millones de euros y que presenta una desviación a la baja del 1% respecto al pasado año, con un ahorro de 6,1 millones de euros. Destacan en este apartado los gastos de Mantenimiento de Material Rodante que en el año 2016 han ascendido a 461,4 millones de euros, -1,6% respecto al año anterior (-7,5 millones de euros).

Como se ha comentado anteriormente, en el ejercicio 2016 ha entrado en vigor un nuevo contrato entre Renfe Viajeros y Renfe Fabricación y Mantenimiento, en el que se modifica el modelo de imputación de los gastos de mantenimiento. Con este cambio, se logra la homogeneización en el esquema de facturación de todo el parque de material, el cual pasa a constar de un componente fijo por vehículo al año, y otro variable en función de los km recorridos, sin que este nuevo modelo suponga variaciones significativas en el coste total del mantenimiento.

El menor gasto registrado en el año 2016 se debe, por una parte, a la disminución de la producción de km rama que, en el total de Renfe Viajeros, se ha situado un 0,3% por debajo del año anterior (-2,3% en Servicios Comerciales).

Hay que tener en cuenta que el importe total del año 2015 incluye la facturación de talleres de 2º nivel, que en el ejercicio 2016 pasa a tener consideración de inversión.

Otra de las líneas de facturación de mantenimiento que influyen en el menor gasto respecto al año anterior son las intervenciones de menor consistencia que las grandes reparaciones (R) que se han situado por debajo del año anterior (-1,8 millones de euros).

En el resto de gastos de servicios del exterior se produce un incremento de 6,6 millones de euros (2,5%) respecto a los datos del año 2015, motivado principalmente por los siguientes conceptos:

Transbordos originados por cortes de vía en Rodalíes en los meses de enero y febrero, Plan Alternativo de Transporte Cervera-Tárrega y la continuidad durante todo el año 2016 de las obras en la línea Granada-Antequera que comenzaron en julio de 2015, han supuesto un mayor gasto de 2,1 millones de euros respecto al pasado año.

Multa de la Agencia Catalana de Consumo por importe de 2,3 millones de euros.

Estudios y consultoría externa, derivados de las asistencias técnicas para diferentes proyectos, como la evaluación de pruebas tren-vía ERTMS, Proyecto Galileo-La Meca, etc (1,4 millones de euros).

Gasto de uniformes (0,8 millones de euros), por reposición de los mismos en 2016.

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Por otra parte, y por lo que se refiere al período medio de pago a proveedores, en la actualidad el plazo máximo legal de pago aplicable a la sociedad en el ejercicio 2016 es de 60 días, conforme a la Ley 3/2004 por la que se establecían las medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales. Dicha ley fue modificada por la Ley 4/2013 de 22 de febrero que establece desde su fecha de aplicación, un plazo máximo legal de 30 días excepto que exista un acuerdo entre las partes con un plazo máximo de 60 días.

Al cierre del ejercicio 2016 la sociedad ha calculado un periodo medio de pago a sus proveedores, de acuerdo con la resolución de 29 de enero de 2016, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con el período medio de pago a proveedores en operaciones comerciales, de 42,33 días (40,58 días en el ejercicio 2015).

Además, en el ejercicio 2017 se está implantando un proyecto de digitalización de facturas, que permitirá reducir el tiempo empleado en su tramitación, lo que redundará en una mejora del periodo medio de pago.

El resultado bruto de explotación (EBITDA) obtenido es de 430,6 millones de euros, 60,2 millones mayor que el registrado en 2015, lo que supone una desviación positiva del 16,2%.

En el apartado de Amortizaciones y Retiros del Inmovilizado se alcanza un total de gasto de 303,8 millones de euros, aumentando un 0,3% la cifra del año anterior, el análisis de cada una de las partidas es el siguiente:

Las amortizaciones del inmovilizado se incrementan en 1,7 millones de euros en relación al año 2015, lo que supone un 0,6%.%, de los cuales 0,9 millones corresponden al impacto del cambio en el tratamiento contable del canon de talleres de 2º nivel.

Por otra parte, los retiros del inmovilizado han aumentado en 0,4 millones de euros, 2,9%, respecto a 2015, debido al efecto de las bajas de R’s activas en el ejercicio 2016.

En el año 2016 se incluye 0,5 millones en concepto de pérdidas de inmovilizado intragrupo, por la pérdida registrada en la venta de vehículos s/592 a Renfe Alquiler de Material Ferroviario, como consecuencia de la actualización de los valores netos de estos vehículos al aplicar el nuevo tratamiento contable de las grandes reparaciones.

En cuanto al Resultado Financiero, se sitúa en -64,4 millones de euros, disminuyendo en 19,2 millones respecto al pasado ejercicio y, por tanto, mejorando un 23,0%. Los hechos más relevantes del ejercicio son

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el registro de un gasto financiero por intereses (0,5 millones de euros) por el litigio de Vossloh,

así como una provisión por riesgos con terceros relacionada con la sociedad filial Comfersa, por importe total de 0,3 millones de euros.

se ha producido una disminución de la cifra de endeudamiento del Grupo y una evolución favorable de los tipos de interés que han contribuido a reducir el coste financiero del ejercicio.

El Resultado de Ejercicios Anteriores alcanza una cifra de -23,3 millones de euros, siendo 18,1 millones inferior al registrado en el año 2015.

A destacar los ajustes derivados de la auditoría realizada por la IGAE sobre las liquidaciones del año 2015 presentadas por Renfe Viajeros, tanto en los servicios financiados por la AGE como en los que son competencia de la Generalitat de Cataluña, lo que ha supuesto un registro de menores ingresos por importe de 18,2 millones de euros de ingresos para los servicios públicos.

Se incluyen también como gastos de ejercicios anteriores la provisión de gasto con ADIF en energía eléctrica en concepto de interrumpibilidad del año 2015 por importe de 4,6 millones de euros, así como 2,9 millones de euros por una provisión en Seguridad Social con el Tesoro Público relacionada con el ERE del 2014.

En los ingresos de ejercicios anteriores se han incluido 2,9 millones de euros correspondientes a la regularización de la liquidación de Elipsos del pasado año.

Derivado de todo lo expuesto anteriormente, el Resultado antes de impuestos de la sociedad RENFE Viajeros SME, S.A. alcanzó la cifra de 39,2 millones de euros, casi 31 millones de euros mejor que el de 2015.

El análisis de los Resultados por tipología de servicio es el siguiente:

Los Servicios Comerciales presentan un resultado positivo de 57,8 millones de euros, mejorando en 66,3 millones el obtenido en 2015, con un incremento en los ingresos del 4,6%, mientras que los gastos disminuyen en un 0,2%, fruto de las diferentes acciones comerciales llevadas a cabo a lo largo del ejercicio, así como a las medidas de racionalización de la oferta y su adecuación a la demanda, así como de contención del gasto.

Los Servicios considerados de Obligación de Servicio Público han obtenido

un resultado negativo de 18,7 millones de euros, distinguiendo entre aquellos cuya titularidad corresponde a la Administración General del Estado cuyo resultado es de -20,2 millones de aquellos adscritos a la Generalitat de Cataluña, en cuyo caso el resultado alcanza los 1,7 millones.

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En los servicios AGE, se ha registrado un ingreso de 470,3 millones en concepto de Compensación para cubrir el déficit de los servicios correspondientes al ejercicio, quedando un resultado negativo de 20,2 millones originado por los ajustes de la IGAE anteriormente mencionados. Respecto a los servicios cuya titularidad corresponde a la Generalitat de Cataluña, se ha registrado un devengo por valor de 109,7 millones de euros que cubren el déficit anual generado por la prestación de dichos servicios, presentando un resultado positivo de 1,7 millones de euros correspondiente a los ajustes de la IGAE anteriormente citados, así como al beneficio razonable del Plan de Acción del año 2016. Por último, en los Servicios convenidos con CC.AA. se recogen el resultado de aquellos servicios financiados en el presente ejercicio por Comunidades Autónomas (Aragón y Extremadura) o en ejercicios anteriores (Andalucía) así como otros servicios no contemplados en el contrato con la AGE (Vigo-Tui) ni otros servicios no incluídos en el contrato con la Generalitat, como es la explotación de la línea Lleida-la Pobla.

En los cuadros que se presentan a continuación se incluye la cuenta de resultados de gestión, la comparativa 2016 vs 2015 de las principales magnitudes de tráfico así como los correspondientes gráficos ilustrativos.

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2.1. CUENTA DE RESULTADOS DE GESTIÓN

CUENTA DE RESULTADOS DE GESTIÓN

(En millones de Euros) 2016 2015CIERRE 2016 DIFERENCIA %

INGRESOSTítulos de Transporte (3) 2.080,42 2.006,87 73,55 3,7

Servicio Público 717,79 711,35 6,44 0,9Servicio Comercial 1.362,64 1.295,52 67,12 5,2

Convenios Específicos CC.AA. 24,21 22,40 1,80 8,0Compensación Prest. Servicio Cerc. y M. Dist. 579,92 610,93 -31,02 -5,1Ingresos Varios 71,13 67,41 3,72 5,5

+ TOTAL INGRESOS 2.755,68 2.707,62 48,06 1,8

GASTOSPersonal 534,21 534,05 0,16 0,0Plan Desvinculación 27,51 22,07 5,44 24,7Energía de tracción 232,06 253,34 -21,28 -8,4Cánones (2) 607,93 604,37 3,56 0,6Servicios Adif 51,23 51,78 -0,55 -1,1Servicios Intragrupo 599,64 605,71 -6,06 -1,0Mantenimiento de Material (sin Intragrupo) 30,77 32,54 -1,77 -5,4Servicios a Bordo 66,42 65,80 0,62 0,9Resto de Servicios 175,27 167,50 7,77 4,6

- TOTAL GASTOS 2.325,04 2.337,15 -12,11 -0,5

= RESULTADO ANTES DE AMORTIZACIONES INTERESES E IMPUESTOS (EBITDA)

430,64 370,47 60,17 16,2

- Amortizaciones y retiros del inmovilizado 303,78 302,72 1,06 0,3

= RESULTADO ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS (EBIT) 126,87 67,75 59,11 87,2

Ingresos Financieros 1,06 8,94 -7,88 -88,1

Gastos Financieros 65,44 92,54 -27,10 -29,3

+/- Resultado Financiero -64,38 -83,60 19,22 23,0+/- Resultado de Ejercicios Anteriores -23,31 -5,18 -18,14 -350,3+/- Resultados Excepcionales 0,00 29,45 -29,45 -100

= RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 39,18 8,43 30,75 364,6

- Impuesto sobre Beneficios -10,38 4,42 -14,80 -335,1

= RESULTADO 49,56 4,02 45,54 >1000

Coeficientes de Cobertura Al EBITDA( % ) 118,5 115,9 2,67Al EBIT (%) 104,8 102,6 2,26Al Resultado Antes de Impuestos(%) 101,4 100,3 1,68Al Resultado (%) 101,8 100,1 1,68

(1) Signo - : Variación desfavorable en Ingresos, Saldo, Resultados y Coberturas. Favorable en Gastos y Coste.(2) 79,3% Canon Infraestructura y 20,7% Canon Estaciones(3) Incluye viajes de servicio Intragrupo por importe de 1,24 millones de €.

RENFE Viajeros, SME, S.A.

VARIACIÓN % (1)

Página 17 de 60

+8,4

+73,6

-25,5-5,6

+21,3

-3,0 -0,6 -1,1

+19,2

-47,6

+39,2

Evolución Resultado antes de Impuestos 2016 vs 2015

Renfe Viajeros, SME, S.A.(millones de euros)

Página 18 de 60

Total ADIF 659.153,4 43,0 43,0 42,9 42,9

Canon Infraestructura 482.165,6 31,5 31,7

Canon Estaciones 125.761,2 8,2 7,8

Servicios ADIF 51.226,5 3,3 3,4

Servicios Intragrupo (*) 599.642,7 39,2 82,2 39,6 82,6

Servicios a Bordo y en Tierra 126.208,8 8,2 90,4 8,1 90,7

Reparación y Conservación de estaciones 36.851,0 2,4 92,9 2,4 93,1

Mantenimiento y Limpieza de Material Rodante y Motor 30.770,7 2,0 94,9 2,1 95,2

Comisiones a Operadores Viajeros 14.505,2 0,9 95,8 1,0 96,2

Energía U.D.T. 9.770,4 0,6 96,5 0,7 96,8

Mantenimiento de Ordenadores y Equip. Oficina 8.438,9 0,6 97,0 0,5 97,4

Servicios Bancarios 7.504,3 0,5 97,5 0,5 97,8

Publicidad, Propaganda y Relaciones Públicas 5.168,9 0,3 97,8 0,3 98,1

Dotación por Reclamaciones Jurídicas 4.599,3 0,3 98,1 0,1 98,2

Canon util. línea otros operadores 3.624,3 0,2 98,4 0,3 98,4

Estudios y Consultorías 2.653,3 0,2 98,5 0,1 98,5

Trabajos Realizados por Terceros 1.103,7 0,1 98,6 0,1 98,6Resto 21.263,9 1,4 100,0 1,4 100,0

1.531.258,7 100,0 100,0 100,0 100,0

(*) Incluye fundamentalmente los servicios de mantenimiento prestados por Renfe Fabricación y Mantenimiento, y los de vigilancia, publicidad, informática y apoyo a la gestión prestados por la Entidad Pública Empresarial Renfe Operadora.

% s/ TOTAL % ACUM.

DESGLOSE DE MATERIALES Y SERVICIOS


TOTAL MATERIALES Y SERVICIOS

2016 2015

CONCEPTOSIMPORTE

(miles Euros)% s/ TOTAL % ACUM.

Página 19 de 60

PRINCIPALES MAGNITUDES

TOTAL AÑO 2016 2015 % 2016/2015

INGRESOS DE TÍTULOS DE TRANSPORTEMillones de Euros 2.080,42 2.006,87 3,7Percepción Media (Céntimos de € / V.K.) 8,23 8,08 1,8

TRÁFICOViajeros (Miles) 471.359,7 465.201,5 1,3Viajeros - Kilómetro (Millones) 25.291,1 24.825,3 1,9

OFERTAPlazas - Kilómetro (Millones) 53.466,6 53.737,0 -0,5 Kilómetros - Tren (Miles) 166.866 167.773 -0,5 Plazas / Tren 320 320 0,0

APROVECHAMIENTO% Aprovechamiento (V.K./P.K.O.) (1) 47,0 46,2 0,8Ingresos / Km. Tren 12,47 11,96 4,2Viajeros / Tren 152 148 2,4

TONELADAS-KM BRUTAS (Millones de TKB) 47.478,2 47.752,5 -0,6 Diésel 4.283,2 4.582,0 -6,5 Eléctricas 43.195,0 43.170,5 0,1

PERSONALNúmero medio de personas 8.583,2 8.642,3 -0,7


(1) En la columna de variación se indica la diferencia en puntos porcentuales respecto al año anterior.

Página 20 de 60

RENFE VIAJEROS, SME, S.A.

0

#¡REF!

Merc. Cerc. Madrid Merc. Cerc. CataluñaMerc. Servicio

PúblicoMerc. Servicio

ComercialAño 2016 236,45 181,17 300,16 1.362,64Año 2015 233,89 182,35 295,11 1.295,52

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

Mill

ones

de

Euro

s

Ingresos títulos transporte de Viajeros

Total Renfe ViajerosAño

2016 2.080,42

Año2015 2.006,87

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

Merc. Cerc. Madrid Merc. Cerc. CataluñaMerc. Servicio

PúblicoMerc. Servicio

ComercialAño 2016 232,9 117,0 89,6 31,8Año 2015 227,8 115,4 91,2 30,8

0

50

100

150

200

250

Mill

ones

de

viaj

eros

Viajeros

Total Renfe ViajerosAño

2016 471,4

Año2015 465,2

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Página 21 de 60

RENFE VIAJEROS, SME, S.A.

OFERTA (PKO): Millones de plazas - KmDEMANDA (PKD): Millones de viajeros - Km

0

#¡DIV/0!

Aprovechamiento: No incluye VK menores de 4 años

Merc. Cerc. Madrid Merc. Cerc. Cataluña Merc. Servicio Público Merc. Servicio Comercial Total

OFERTA 9.780,3 10.121,0 13.229,7 20.335,7 53.466,6DEMANDA 4.017,3 2.958,6 3.910,6 14.404,6 25.291,1

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

Año 2016

Merc. Cerc. Madrid Merc. Cerc. Cataluña Merc. Servicio Público Merc. Servicio Comercial Total

OFERTA 9.851,7 10.141,5 13.071,2 20.672,5 53.737,0DEMANDA 3.929,6 2.930,6 3.944,0 14.021,1 24.825,3

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

Año 2015

Merc. Cerc. Madrid Merc. Cerc. Cataluña Merc. Servicio Público Merc. Servicio Comercial TotalAño 2016 41,1 29,2 29,5 70,0 47,0Año 2015 39,9 28,9 30,2 67,8 46,2

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Aprovechamiento(%)

Página 22 de 60




INGRESOSTítulos de Transporte 717,79 711,35 6,44 0,9Convenios CC.AA. (incluye Plan de Acción) 24,21 22,40 1,80 8,0Resto de Ingresos 60,88 46,09 14,79 32,1Compensación Prest. Servicio Cerc. y M. Dist. 579,92 610,93 -31,02 -5,1

+ TOTAL INGRESOS 1.382,79 1.390,78 -7,99 -0,6

GASTOSPersonal (*) 322,73 321,54 1,19 0,4Energía de tracción 131,57 146,64 -15,07 -10,3Materiales y Servicios 258,67 251,69 6,98 2,8

Servicios del Exterior 132,19 130,02 2,17 1,7

Cánones 126,48 121,67 4,81 4,0

Mantenimiento de trenes 196,07 200,04 -3,97 -2,0Seguridad 42,37 41,17 1,21 2,9Otros Gastos 48,47 36,93 11,54 31,3Amortizaciones y retiros del inmovilizado 205,50 198,22 7,28 3,7Gastos financieros 38,29 50,94 -12,64 -24,8Gastos indirectos y de estructura 132,67 131,57 1,10 0,8Gastos excepcionales 6,12 -7,32 13,44 183,6

- TOTAL GASTOS 1.382,46 1.371,40 11,06 0,8

= RESULTADO DEL EJERCICIO 0,33 19,38 -19,06 -98,3

+ Cambio criterio R's -0,75 -0,75 -100,00+ Ajuste Auditoría IGAE Plan de Acción (2) 0,93 1,23 -0,30 -24,26+ Ajuste Auditoría IGAE (3) -19,15 -3,74 -15,41 -412,34

= RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -18,65 16,87 -35,52 -210,5

(1) Signo - : Variación desfavorable en Ingresos y Resultados. Favorable en Gastos.(2) El importe correspondiente a la auditoría del ejercicio 2015 es 0,93 MM €.(3) El importe correspondiente a la auditoría del ejercicio 2015 es -19,15 MM € y el del ejercicio 2014 -3,74 MM €.(*) Incluye Plan de Desvinculación.

Servicio Público

VARIACIÓN % (1)

Página 23 de 60

+16,9

-22,8

+14,8

-1,2

+15,1

-15,8

-7,3

+12,6

-18,6

-31,0


Servicio Público(millones de euros)

Página 24 de 60


TOTAL AÑO 2016 2015 % 2016/2015

INGRESOS DE TÍTULOS DE TRANSPORTEMillones de Euros 717,79 711,35 0,9Percepción Media (Céntimos de € / V.K.) 6,59 6,58 0,1


OFERTAPlazas - Kilómetro (Millones) 33.130,9 33.064,4 0,2Kilómetros - Tren (Miles) 106.858 106.584 0,3Plazas / Tren 310 310 -0,1


TONELADAS-KM BRUTAS (Millones de TKB) 23.761,1 23.596,8 0,7Diésel 2.874,5 2.991,3 -3,9 Eléctricas 20.886,6 20.605,5 1,4

Servicio Público

(1) En la columna de variación se indica la diferencia en puntos porcentuales respecto al año anterior.

Página 25 de 60

INGRESOS DE TÍTULOS DE TRANSPORTE(millones de euros) Variación

2016 2015 2016/2015 (%)

MADRID 236,45 233,89 1,1BARCELONA 138,87 138,76 0,1VALENCIA 29,57 30,84 -4,1 MÁLAGA 15,89 14,84 7,0SEVILLA 9,58 9,79 -2,2 BILBAO 9,07 9,17 -1,1 SAN SEBASTIÁN 7,92 7,63 3,8MURCIA 6,89 7,09 -2,9 ASTURIAS 6,98 7,49 -6,9 CÁDIZ 4,31 4,38 -1,7 SANTANDER 0,90 0,95 -4,8 ZARAGOZA 0,28 0,27 3,9P.VASCO AM 1,19 1,28 -7,2 ASTURIAS AM 2,95 3,37 -12,7 CANTABRIA AM 3,52 3,70 -5,0 GALICIA AM 0,10 0,11 -2,7 C.-LEÓN AM 0,25 0,32 -20,6 MURCIA AM 0,27 0,29 -4,9

TOTAL 474,98 474,16 0,2

VIAJEROS (miles)

Variación2016 2015 2016/2015 (%)

MADRID 232.885,4 227.804,0 2,2BARCELONA 108.282,7 106.610,4 1,6VALENCIA 14.707,5 15.860,1 -7,3 BILBAO 10.138,4 10.183,1 -0,4 MÁLAGA 10.530,3 9.913,8 6,2SEVILLA 7.314,3 7.481,9 -2,2 SAN SEBASTIÁN 6.319,9 6.151,7 2,7MURCIA 3.624,1 3.728,5 -2,8 ASTURIAS 4.946,3 5.138,0 -3,7 CÁDIZ 2.620,6 2.802,6 -6,5 SANTANDER 638,8 670,0 -4,7 ZARAGOZA 299,3 292,1 2,5P.VASCO AM 982,7 1.065,8 -7,8 ASTURIAS AM 2.064,0 2.309,7 -10,6 CANTABRIA AM 3.055,0 3.196,2 -4,4 GALICIA AM 72,7 76,5 -5,0 C.-LEÓN AM 138,0 170,8 -19,2 MURCIA AM 290,2 292,9 -0,9

TOTAL 408.909,9 403.748,0 1,3

Servicio PúblicoINFORMACIÓN DE NÚCLEOS DE CERCANÍAS

Página 26 de 60

Variación2016 2015 2016/2015 (%)

CATALUÑA (1) 42,24 43,59 -3,1 GERENCIA DE SP SUR 32,47 32,61 -0,4 GERENCIA SP CORNISA CANTÁBRICA Y ANCHO M 0,99 1,00 -1,6 GERENCIA DE SP ESTE 22,81 22,43 1,7GERENCIA DE SP GALICIA 16,44 16,00 2,8J. AREA DE SP CENTRO-NORTE 16,01 18,69 -14,3 GERENCIA DE SP CENTRO-SUR 21,86 21,74 0,5Servicios convenidos con CCAA 0,93 1,00 -7,0

TOTAL 153,75 157,07 -2,1

(1) Incluye los servicios de Media Distancia Convencional intracomunitarios cuya gestión corresponde a la Gerencia de Mercado Rodalíes Catalunya, siendo titular del servicio la Generalitat de Cataluña

Variación2016 2015 2016/2015 (%)

MADRID - SEGOVIA - VALLADOLID 24,54 21,20 15,8MADRID - PUERTOLLANO 17,14 16,88 1,5SEVILLA - CÓRDOBA - MÁLAGA 13,81 12,81 7,9MADRID - TOLEDO 12,68 11,12 14,1FIGUERES - BARCELONA 8,33 7,56 10,2ZARAGOZA - LLEIDA - BARCELONA 6,23 6,24 -0,2 ORENSE - SANTIAGO - CORUÑA 5,76 3,80 51,7ZARAGOZA - CALATAYUD 0,52 0,48 9,9VALENCIA - UTIEL - REQUENA 0,05 0,04 4,6

TOTAL 89,07 80,12 11,2

Servicio Público

INFORMACIÓN DE SERVICIOS DE MEDIA DISTANCIA

INFORMACIÓN POR MERCADOS (MEDIA DISTANCIA CONVENCIONAL)

INFORMACIÓN POR RELACIONES (MEDIA DISTANCIA - ALTA VELOCIDAD)

INGRESOS DE TÍTULOS DE TRANSPORTE (millones de euros)

Página 27 de 60

Variación2016 2015 2016/2015 (%)

CATALUÑA (1) 8.715,7 8.787,5 -0,8 GERENCIA DE SP SUR 4.137,7 4.236,3 -2,3 GERENCIA SP CORNISA CANTÁBRICA Y ANCHO M 277,6 284,3 -2,4 GERENCIA DE SP ESTE 3.089,7 3.278,4 -5,8 GERENCIA DE SP GALICIA 2.924,5 2.863,5 2,1J. AREA DE SP CENTRO-NORTE 2.055,0 2.351,7 -12,6 GERENCIA DE SP CENTRO-SUR 1.892,6 1.937,0 -2,3 Servicios convenidos con CCAA 215,6 197,4

TOTAL 23.308,4 23.936,1 -2,6

(1) Incluye los servicios de Media Distancia Convencional intracomunitarios cuya gestión corresponde a la Gerencia de Mercado Rodalíes Catalunya, siendo titular del servicio la Generalitat de Cataluña

Variación2016 2015 2016/2015 (%)

MADRID - SEGOVIA - VALLADOLID 1.877,8 1.731,8 8,4MADRID - PUERTOLLANO 1.077,9 1.080,3 -0,2 SEVILLA - CÓRDOBA - MÁLAGA 900,3 870,1 3,5MADRID - TOLEDO 1.549,0 1.408,4 10,0FIGUERES - BARCELONA 782,6 690,7 13,3ZARAGOZA - LLEIDA - BARCELONA 400,5 408,9 -2,1 ORENSE - SANTIAGO - CORUÑA 648,9 444,9 45,9ZARAGOZA - CALATAYUD 66,7 58,6 13,8VALENCIA - UTIEL - REQUENA 5,5 5,1 8,4

TOTAL 7.309,2 6.698,8 9,1

Servicio Público

INFORMACIÓN DE SERVICIOS DE MEDIA DISTANCIA

INFORMACIÓN POR MERCADOS (MEDIA DISTANCIA CONVENCIONAL)

INFORMACIÓN POR RELACIONES (MEDIA DISTANCIA - ALTA VELOCIDAD)

VIAJEROS (miles)

Página 28 de 60

SERVICIO PUBLICO

0

#¡DIV/0!

Merc.Cerc.

Madrid

Merc.Cerc.

Cataluña

Ger. deSP Sur

Ger. SPC.Cant. yA.Metr.

Ger. deSP Este

Ger. deSP

Galicia

J.A. SPCentro-Norte

Ger. SPCentro-

Sur

Ger. SPCerc. P.Vasco

Serv.Conv.CCAA

Año 2016 236,45 181,11 76,55 16,87 74,94 22,21 40,55 51,18 16,98 0,93Año 2015 233,89 182,35 74,97 18,22 75,23 19,80 39,89 49,20 16,80 1,00

0

50

100

150

200

250

Mill

ones

de

Euro

s


Servicio PúblicoAño 2016 717,79Año 2015 711,35

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Merc.Cerc.

Madrid

Merc.Cerc.

Cataluña

Ger. deSP Sur


Ger. deSP Este

Ger. deSP

Galicia

J.A. SPCentro-Norte

Ger. SPCentro-

Sur

Ger. SPCerc. P.Vasco

Serv.Conv.CCAA

Año 2016 232,9 117,0 25,6 12,2 23,3 3,6 3,9 4,4 16,5 0,2Año 2015 227,8 115,4 25,4 12,9 24,6 3,3 4,1 4,3 16,3 0,2

0

50

100

150

200

250

Mill

ones

de

viaj

eros

Viajeros

ServicioPúblico

Año 2016 439,5Año 2015 434,4

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Página 29 de 60

SERVICIO PUBLICO

OFERTA (PKO): Millones de plazas - KmDEMANDA (PKD): Millones de viajeros - Km

0

#¡DIV/0!


Merc. Cerc.Madrid

Merc. Cerc.Cataluña

Ger. de SPSur


Ger. de SPEste

Ger. de SPGalicia

J.A. SPCentro-Norte

Ger. SPCentro-Sur

Ger. SP Cerc.P. Vasco

Serv.convenidos

CCAA

ServicioPúblico

OFERTA 9.780,3 10.107,9 2.773,1 1.349,3 3.699,6 873,1 1.717,5 1.715,8 931,5 182,9 33.130,9DEMANDA 4.017,3 2.957,8 972,7 237,5 1.115,5 267,0 471,9 609,4 222,7 14,6 10.886,5

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

Año 2016

Merc. Cerc.Madrid


Ger. de SPSur


Ger. de SPEste

Ger. de SPGalicia

J.A. SPCentro-Norte

Ger. SPCentro-Sur


Serv.convenidos

CCAA

ServicioPúblico

OFERTA 9.851,7 10.141,5 2.799,3 1.372,2 3.662,9 747,4 1.680,6 1.700,2 928,5 180,2 33.064,4DEMANDA 3.929,6 2.930,6 964,3 253,0 1.159,5 240,9 490,1 600,5 219,7 16,0 10.804,2

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

Año 2015

Merc. Cerc.Madrid


Ger. de SPSur


Ger. de SPEste

Ger. de SPGalicia

J.A. SPCentro-Norte

Ger. SPCentro-Sur


Serv.convenidos

CCAA

ServicioPúblico

Año 2016 41,1 29,3 35,0 17,6 30,1 30,5 27,4 35,4 23,9 8,0 32,8

Año 2015 39,9 28,9 34,4 18,4 31,7 32,2 29,2 35,3 23,7 8,9 32,7

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

Aprovechamiento(%)

Página 30 de 60



INGRESOSTítulos de Transporte 535,74 528,00 7,75 1,5Convenios CC.AA. 0,00 Resto de Ingresos 47,09 32,35 14,74 45,6Compensación Prest. Servicio Cerc. y M. Dist. 470,26 495,51 -25,25 -5,1

+ TOTAL INGRESOS 1.053,09 1.055,86 -2,77 -0,3

GASTOSPersonal (*) 248,94 246,20 2,74 1,1Energía de tracción 93,08 103,58 -10,50 -10,1Materiales y Servicios 195,12 186,92 8,20 4,4


Cánones 102,98 98,36 4,63 4,7

Mantenimiento de trenes 149,81 151,61 -1,80 -1,2Seguridad 27,84 27,83 0,01 0,1Otros Gastos 45,33 34,09 11,25 33,0Amortizaciones y retiros del inmovilizado 153,98 147,68 6,30 4,3Gastos financieros 29,13 39,06 -9,93 -25,4Gastos indirectos y de estructura 108,47 106,91 1,56 1,5Gastos excepcionales 1,40 11,98 -10,59 -88,3

- TOTAL GASTOS 1.053,09 1.055,86 -2,77 -0,3

= RESULTADO DEL EJERCICIO 0,00 0,00 0,00 161,7

+ Cambio criterio R's -1,41 -1,41 -100,00+ Ajuste Auditoría IGAE (2) -18,79 -2,02 -16,77 -829,3

= RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -20,20 -2,02 -18,18 -899,2

(1) Signo - : Variación desfavorable en Ingresos y Resultados. Favorable en Gastos.(2) El importe correspondiente a la auditoría del ejercicio 2015 es -18,79 MM € y el del ejercicio 2014 -2,02 MM €.(*) Incluye Plan de Desvinculación.

VARIACIÓN % (1)

Servicio Público Administración General del Estado

Página 31 de 60

-2,0

-17,5

+14,7

-2,7

+10,5

-17,7-6,3

+9,9 -20,2

-9,0


Servicio Público AGE(millones de euros)

Página 32 de 60



INGRESOSTítulos de Transporte 181,11 182,35 -1,24 -0,7Plan de Acción 15,99 14,69 1,30 8,8Resto de Ingresos 12,34 12,78 -0,44 -3,5Compensación Prest. Servicio Cerc. y M. Dist. 109,66 115,42 -5,76 -5,0

+ TOTAL INGRESOS 319,10 325,25 -6,15 -1,9

GASTOSPersonal (*) 70,54 72,49 -1,95 -2,7Energía de tracción 37,85 42,25 -4,40 -10,4Materiales y Servicios 62,31 63,68 -1,37 -2,2

Servicios del Exterior 39,54 40,96 -1,42 -3,5

Cánones 22,77 22,72 0,05 0,2

Mantenimiento de trenes 44,20 46,45 -2,26 -4,9Seguridad 14,36 13,23 1,12 8,5Otros Gastos 2,71 2,66 0,06 2,1Amortizaciones y retiros del inmovilizado 49,86 49,46 0,39 0,8Gastos financieros 9,03 11,63 -2,60 -22,4Gastos indirectos y de estructura 23,17 23,72 -0,56 -2,3Gastos excepcionales 4,60 -0,77 5,37 695,4

- TOTAL GASTOS 318,62 324,81 -6,19 -1,9

= RESULTADO DEL EJERCICIO 0,48 0,44 0,04 8,8

+ Cambio criterio R's 0,66 0,66 100,00+ Ajuste Auditoría IGAE Plan de Acción (2) 0,93 1,23 -0,30 -24,3+ Ajuste Auditoría IGAE (3) -0,36 -1,72 1,36 79,1

= RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 1,70 -0,05 1,76 >1000

(1) Signo - : Variación desfavorable en Ingresos y Resultados. Favorable en Gastos.(2) El importe correspondiente a la auditoría del ejercicio 2015 es 0,93 MM €.(3) El importe correspondiente a la auditoría del ejercicio 2015 es -0,36 MM € y el del ejercicio 2014 -1,72 MM €.(*) Incluye Plan de Desvinculación.

Servicio Público Generalitat Cataluña

VARIACIÓN % (1)

Página 33 de 60

-0,1

-5,7 -0,4

+1,9

+4,4

+2,4

-0,4

+2,6

+1,7-3,1


Servicio Público Generalitat Cataluña(millones de euros)

Página 34 de 60



INGRESOSTítulos de Transporte 0,93 1,00 -0,07 -7,0Convenios CC.AA. 8,22 7,71 0,50 6,5Resto de Ingresos 1,45 0,96 0,49 51,4Compensación Prest. Servicio Cerc. y M. Dist. 0,00 0,00 0,00

+ TOTAL INGRESOS 10,60 9,68 0,93 9,6

GASTOSPersonal 3,25 2,85 0,40 14,0Energía de tracción 0,64 0,81 -0,16 -20,3Materiales y Servicios 1,24 1,09 0,15 13,9


Cánones 0,73 0,60 0,13 22,1

Mantenimiento de trenes 2,06 1,97 0,08 4,3Seguridad 0,18 0,11 0,07 65,8Otros Gastos 0,42 0,18 0,24 133,0Amortizaciones y retiros del inmovilizado 1,67 1,08 0,59 54,9Gastos financieros 0,13 0,24 -0,11 -44,9Gastos indirectos y de estructura 1,04 0,94 0,10 10,3Gastos excepcionales 0,13 -18,53 18,66 100,7

- TOTAL GASTOS 10,75 -9,27 20,02 216,0

= RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -0,15 18,94 -19,09 -100,8

(1) Signo - : Variación desfavorable en Ingresos y Resultados. Favorable en Gastos.

Servicio Público Convenios con CCAA

VARIACIÓN % (1)

Página 35 de 60

+18,9

+0,4 +0,5

-0,4

+0,2

-0,5 -0,6+0,1

-18,8 -0,2


Servicio Público CONVENIOS con CCAA(millones de euros)

Página 36 de 60




INGRESOSTítulos de Transporte 1.362,64 1.295,52 67,12 5,2Resto de Ingresos 66,89 70,61 -3,71 -5,3

+ TOTAL INGRESOS 1.429,53 1.366,12 63,41 4,6

GASTOSPersonal (*) 107,20 108,35 -1,16 -1,1Energía de tracción 100,48 106,70 -6,21 -5,8Materiales y Servicios 639,51 636,46 3,06 0,5


Cánones 481,44 482,69 -1,25 -0,3

Mantenimiento de trenes 264,38 255,49 8,89 3,5Seguridad 1,97 2,46 -0,49 -19,9Otros Gastos 53,15 54,15 -1,00 -1,8Amortizaciones y retiros del inmovilizado 93,61 100,59 -6,98 -6,9Gastos financieros 26,87 36,09 -9,22 -25,5Gastos indirectos y de estructura 86,51 83,64 2,87 3,4Gastos excepcionales -1,98 -9,36 7,38 78,8

- TOTAL GASTOS 1.371,71 1.374,56 -2,85 -0,2

= RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 57,82 -8,44 66,26 785,3

(1) Signo - : Variación desfavorable en Ingresos y Resultados. Favorable en Gastos.(*) Incluye Plan de Desvinculación.

Servicios Comerciales

VARIACIÓN % (1)

Página 37 de 60

-8,4

+67,1

-3,7

+1,2+6,2

-10,5

+7,0

+9,2

-10,3

+57,8


Servicio Comercial(millones de euros)

Página 38 de 60


TOTAL AÑO 2016 2015 % 2016/2015

INGRESOS DE TÍTULOS DE TRANSPORTEMillones de Euros 1.362,64 1.295,52 5,2Percepción Media (Céntimos de € / V.K.) 9,46 9,24 2,4


OFERTAPlazas - Kilómetro (Millones) 20.335,7 20.672,5 -1,6 Kilómetros - Tren (Miles) 60.009 61.189 -1,9

Plazas / Tren 339 338 0,3


TONELADAS-KM BRUTAS (Millones de TKB) 23.717,1 24.155,7 -1,8 Diésel 1.408,7 1.590,7 -11,4 Eléctricas 22.308,4 22.565,0 -1,1

(1) En la columna de variación se indica la diferencia en puntos porcentuales respecto al año anterior

29-mar-11


Página 39 de 60

INGRESOS DE TÍTULOS DE TRANSPORTE(Millones de Euros)

Mercados 2016 2015Variación

2016/2015 (%)

Ger. Serv. Comerciales Este 204,15 199,15 2,5Ger. Serv. Comerciales Nordeste 464,40 436,11 6,5Ger. Serv. Comerciales Norte 112,46 95,76 17,4Ger. Serv. Comerciales Mediterráneo 66,60 66,86 -0,4 Ger. Serv. Comerciales Sur 336,95 323,34 4,2Ger. Serv. Comerciales Transversales 156,14 153,97 1,4Ger. Trenes Turísticos 7,16 5,72 25,2Ger. Serv. Comerciales Internacional 14,78 14,60 1,2

TOTAL 1.362,64 1.295,52 5,2

VIAJEROS(Miles de viajeros)

Mercados 2016 2015Variación

2016/2015 (%)

Ger. Serv. Comerciales Este 5.169,1 5.053,9 2,3Ger. Serv. Comerciales Nordeste 8.329,4 7.864,5 5,9Ger. Serv. Comerciales Norte 4.186,6 3.753,6 11,5Ger. Serv. Comerciales Mediterráneo 2.409,5 2.384,1 1,1Ger. Serv. Comerciales Sur 7.050,8 7.010,4 0,6Ger. Serv. Comerciales Transversales 3.830,5 3.846,8 -0,4 Ger. Trenes Turísticos 30,0 28,4 5,7Ger. Serv. Comerciales Internacional 826,4 876,9 -5,8

TOTAL 31.832,3 30.818,6 3,3


Página 40 de 60

SERVICIOS COMERCIALES

0

#¡DIV/0!

Ger. SC Este Ger. SCNordeste

Ger. SC Norte Ger. SCMediterráneo

Ger. SC Sur Ger. SCTransversales

Ger. TrenesTurísticos

Ger. SCInternacional

Año 2016 204,15 464,40 112,46 66,60 336,95 156,14 7,16 14,78

Año 2015 199,15 436,11 95,76 66,86 323,34 153,97 5,72 14,60

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Mill

ones

de

Euro

s


Serv.Comerciales

Año 2016 1.362,64Año 2015 1.295,52

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

Ger. SC EsteGer. SC

NordesteGer. SC Norte

Ger. SCMediterráneo

Ger. SC SurGer. SC

TransversalesGer. TrenesTurísticos


Año 2016 5.169,1 8.329,4 4.186,6 2.409,5 7.050,8 3.830,5 30,0 826,4

Año 2015 5.053,9 7.864,5 3.753,6 2.384,1 7.010,4 3.846,8 28,4 876,9

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

Mie

s de

via

jero

s

Viajeros

Serv.Comerciales

Año 2016 31.832,3Año 2015 30.818,6

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

Página 41 de 60

SERVICIOS COMERCIALES

OFERTA (PKO): Millones de plazas - Km

DEMANDA (PKD): Millones de viajeros - Km

0

#¡DIV/0!


Ger. SC EsteGer. SC

Nordeste Ger. SC NorteGer. SC

Mediterráneo Ger. SC SurGer. SC

TransversalesGer. TrenesTurísticos


Serv.Comerciales

OFERTA 2.782,3 5.345,2 2.570,9 1.319,7 4.337,5 3.163,5 9,0 807,6 20.335,7DEMANDA 2.022,2 3.894,8 1.542,2 857,8 3.217,7 2.338,5 7,4 524,1 14.404,6

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

Año 2016

Ger. SC Este Ger. SCNordeste Ger. SC Norte Ger. SC

Mediterráneo Ger. SC Sur Ger. SCTransversales



Serv.Comerciales

OFERTA 3.011,3 5.268,5 2.495,9 1.353,9 4.443,4 3.239,0 8,8 851,7 20.672,5DEMANDA 1.966,6 3.739,0 1.427,9 846,9 3.125,8 2.366,3 7,1 541,4 14.021,1

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

Año 2015

Ger. SC Este Ger. SCNordeste Ger. SC Norte Ger. SC

Mediterráneo Ger. SC Sur Ger. SCTransversales



Serv.Comerciales

Año 2016 71,9 72,1 59,4 64,2 73,1 72,6 81,9 64,9 69,9692914Año 2015 65,3 71,0 57,2 62,5 70,3 73,1 81,2 63,6 67,82488008

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Aprovechamiento(%)

Página 42 de 60

2.4. CONCILIACIÓN ENTRE LAS CUENTAS ANUALES Y LA CUENTA DE RESULTADOS DE GESTIÓN

Datos en miles de euros

Títulos de Transporte 2.080.425 -623 2.079.802 2.079.802Convenios específicos con CC.AA. 24.205 928 25.133 25.133 (1)Compensación Prest. Servicio Cerc. y M. Dist. 579.917 -19.147 560.770 560.770 (1)

Ingresos de Tráfico 2.684.547 -18.842

Alquileres y Cánones 10.030 -190 9.840 9.840 (1)Beneficios Venta Inmovilizado 0 0 0Beneficios Venta Inmovilizado Intragrupo 182 182 182 (5)Otros Ingresos 25.838 2.166 28.004 28.004 (1)Otros Ingresos Intragrupo 11.768 0 11.768 11.768 (1)Convenios ADIF 22.979 6 22.985 22.985 (1)Trabajos para el Inmovilizado 0 0 0 0

Aplicación de Subvención de Capital 332 0 332 332Ingresos Varios 71.129 1.982

Subvención devengada Plan de RR.HH. (ERE)

TOTAL INGRESOS 2.755.677 -16.860

Personal (*) 561.721 1.360 563.081 563.081Energía de Tracción 232.056 4.295 236.351 234.656 (2)Consumo de almacén - Gasoil para locomotoras 1.695 (3)Consumo de Materiales de Almacén 1.271 0 1.271 1.271 (3)Cánones 607.927 9 607.936 607.936 (2)Servicios Adif 51.227 -146 51.081 51.081 (2)Resto de Servicios 870.834 1.968 872.801 872.801 (2)

Exceso de Provisión años anteriores -1.034 -1.034 -1.034Otros Gastos 0 (6) 0 (2)

TOTAL GASTOS (antes de amortizaciones e intereses) 2.325.035 6.453

Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) 430.641 -23.312 0

Amortizaciones 290.168 290.168Retiros del Inmovilizado 13.098 13.098Pérdidas del Inmovilizado Intragrupo 511 511 (5)

0Otros Resultados 0 (6) 0 0

Resultado antes de Intereses e Impuestos (EBIT) 126.865 -23.312 103.553 103.553 Resultado de Explotación

Ingresos Financieros 1.064 1.064Diferencias de cambio (ingreso) 0 (4)Gastos financieros 65.439 65.153 Diferencias de cambio (gasto) 0 (4)Deterioro y resultado por enajenaciones de instr. financ. 287 (4)

Resultado Financiero -64.376 0,000 -64.376

Ingresos de Ejercicios Anteriores -16.860Gastos de Ejercicios Anteriores 6.453

Resultado de Ejercicios Anteriores -23.312 23.312 0,000 0

Ingresos Excepcionales 0 0Gastos Excepcionales 0 0Resultados Excepcionales 0 0 (6)

Resultado antes de Impuestos 39.177 39.177

Impuesto sobre Beneficios -10.381 -10.381

RESULTADO DEL EJERCICIO 49.558 49.558

(1) Otros Ingresos de Explotación (658.501 miles de €) (2) Otros Gastos de Explotación (1.766.474 miles de €) (3) Aprovisionamientos (2.967 miles de €) (4) Deterioro y resultado por enajenaciones de instr. financ. (286 miles de €) (5) Resultados por enajenaciones y otros (328 miles de €) (*) Incluye plan de desvinculación

CIERRE 2016CUENTA DE

RESULTADOS DE GESTIÓN

EJERCICIOS ANTERIORES

TOTAL CON EJERCICIOS ANTERIORES

CUENTAS ANUALES


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2.5 Balance a 31 de diciembre de 2016

A continuación se presenta el balance de RENFE Viajeros, S.A. con sus principales masas patrimoniales al cierre de los años 2016 y 2015:

ACTIVO 31-12-2016 31-12-2015

Inmovilizado intangible 30.942 31.485Inmovilizado material 5.312.554 5.451.204Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 252 1.123Inversiones financieras a largo plazo 922 922Periodificaciones a largo plazo 385 806Activos por impuesto diferido 378 2.105

Total activos no corrientes 5.345.433 5.487.645

Existencias 1.282 718Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 738.285 960.859Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 184.681 419.046Inversiones financieras a corto plazo 26 11Periodificaciones a corto plazo 4.304 3.854Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 787 31

Total activos corrientes 929.365 1.384.519

Total activo 6.274.798 6.872.164

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Total Patrimonio Neto 2.331.591 2.276.038

Provisiones a largo plazo 42.965 38.294Deudas a largo plazo 8.115 11.913Deudas empresas grupo y asociadas 3.063.565 3.595.494Pasivos por impuestos diferidos 1.373 1.097

Total pasivos no corrientes 3.116.018 3.646.798

Provisiones a corto plazo 31.940 25.550Deudas a corto plazo 38.207 39.852Deudas empresas del grupo y asociadas 299.751 336.557Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 417.593 510.774Periodificaciones a corto plazo 39.698 36.595

Total pasivos corrientes 827.189 949.328

Total patrimonio neto y pasivo 6.274.798 6.872.164

miles de euros

El total del activo a 31 de diciembre de 2015 alcanzó los 6.275 millones de euros, cifra inferior, un 8,7%, a la del cierre de 2015.

Página 44 de 60

La evolución del inmovilizado material, registra una disminución de 139 millones de euros, como consecuencia del mayor volumen de amortizaciones (304 millones) registradas en el ejercicio frente al valor de las inversiones incorporadas al activo.

Dentro del activo, la masa de activos no corrientes supone el 85% del total, por encima del 80% del 2015, ya que incluye el inmovilizado material, partida en la que se encuentra registrado, fundamentalmente, el material rodante de esta sociedad.

Por su parte, el activo corriente supone el 15% del total del activo, destacando las partidas de Deudores comerciales, en la que se encuentra registrado el devengo de la compensación del déficit generado por las prestaciones de servicios de transporte de viajeros sujetas a obligación de servicio público, y la de Inversiones en empresas del grupo, que recoge, fundamentalmente, el crédito a favor de la sociedad con RENFE-Operadora derivado del contrato de tesorería centralizada.

Por lo que se refiere al Patrimonio neto y pasivo, su distribución entre el valor del Patrimonio neto y el de los pasivos corrientes y no corrientes no ha variado sustancialmente entre ambos ejercicios, correspondiendo un 49,7% a los pasivos no corrientes frente a un 53,1% en 2015.

Esta disminución del importe de los pasivos no corrientes, se produce en la partida de Deudas Empresas Grupo, que viene determinada por el valor de la deuda espejo con la entidad pública empresarial RENFE-Operadora que es quien mantiene la deuda con las entidades financieras.

En el ejercicio 2016, dicha deuda se ha reducido, a nivel Grupo, en 678 millones de euros respecto a 2015

El pasivo corriente también registra una disminución sobre la cifra de 2015, por importe de 122 millones de euros, destacando en su composición las partidas de acreedores comerciales, tanto externos al Grupo como del propio Grupo.

Por su parte, el valor del Patrimonio neto de la sociedad se incrementa en casi 56 millones en 2016 frente a 2015, como consecuencia, fundamentalmente, del resultado obtenido en el ejercicio 2016.

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3. INVERSIONES

En el ejercicio 2016 el gasto realizado por la sociedad RENFE Viajeros, SME, S.A., con cargo al presupuesto de inversiones, ha alcanzado la cifra de 213.601 miles de euros distribuidos del modo siguiente:

importes en miles de euros

Concepto Gasto

Inversión material e inmaterial 213.600,6

Inversiones financieras 0,0

Total 213.600,6

El detalle de los proyectos individuales más significativos incluidos en el concepto de inversión material e inmaterial se muestra en el siguiente cuadro:


Proyecto Gasto %

Grandes reparaciones material rodante 2016 122.932,9 57,6

Adaptacion de composiciones series 446 y 447 para mejora de la accesibilidad de personas con movilidad reducida.

27.609,7 12,9

Obras e instalaciones en estaciones de cercanías 23.773,9 11,1Remodelación de 17 composiciones Talgo VI 9.136,2 4,3Desarrollos y puesta en marcha de nuevas oportunidades de negocio detectadas para venta de billetes de Renfe Viajeros

4.326,4 2,0

Suministro instalación de una plataforma de comunicaciones embarcada para explotación ferroviaria de Cercanías y Media Distancia.

2.970,9 1,4

Programas de mejora de la gestión energética s/102, s/112, s/130 y s/730

2.162,2 1,0

Adaptación de material de viajeros al transporte de pmr´s en trenes de media distancia

2.161,8 1,0

Homogeneización de los coches motores de las UT s/447 de accesibilidad para adecuarles a la nueva imagen

2.128,7 1,0

Transformación de interiorismo en 18 UT s/447 1.938,2 0,9

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Por tipo de activo, la inversión realizada en 2016 por la sociedad RENFE Viajeros, SME, S.A. se ha distribuido como se señala a continuación:


Tipo de activo Importe %

Modernización y mejoras de material 180.665,0 84,6

Instalaciones en estaciones 23.773,9 11,1

Otras inversiones 8.468,0 4,0

Pagos realizados por material rodante adquirido en ejercicios anteriores

693,7 0,3

Total 213.600,6 100,0

Y de las inversiones asociadas al material rodante, su apertura por tipo de material es la siguiente:


Tipo de material Importe %

Unidades eléctricas de Cercanías 107.961,2 59,5

Trenes autopropulsados eléctricos 30.654,4 16,9

Material diverso 14.027,2 7,7

Trenes autopropulsados diesel 13.423,8 7,4

Material Talgo 9.136,2 5,0

Trenes de alta velocidad 4.784,6 2,6

Material ancho métrico 830,7 0,5

Locomotoras dieseL 540,6 0,3

Total 181.358,7 100,0

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4. ACTIVIDAD DE I+D+i

Renfe Viajeros es una sociedad que apuesta por la innovación con el propósito de contribuir a la consecución de los objetivos estratégicos: la rentabilidad económica y la calidad percibida.

Las principales actuaciones llevadas a cabo en 2016 han sido:

Proyecto “WiFi y +”. Se engloba dentro del Plan Estratégico +Renfe, entre cuyos objetivos se encuentra modernizar la compañía, impulsando la implantación de la tecnología digital en toda la empresa para optimizar los recursos y mejorar la eficiencia de los procesos. El nuevo servicio que nace del proyecto “WiFi y +” se denomina PlayRenfe, el nuevo canal de comunicación y relación con nuestros clientes, utilizando como medio las nuevas tecnologías y la madurez de las comunicaciones móviles. Existen dos servicios diferenciados, en función del tipo de cliente y poniendo en valor el tiempo de viaje / espera: PlayRenfe Ave y PlayRenfe Cercanías. Implantación del control de autentificación para clientes de WIFI en los trenes y en Estaciones de Cercanías.

Implantación de la tarjeta Renfe&Tú en el núcleo de Madrid como soporte para los títulos de transporte del núcleo Madrid.

Implantación de título combinado Aeropuerto T4, que permite a los viajeros que llegan a Madrid acceder con un único título de transporte a la estación de aeropuerto T4. Esto implica la integración de lectores de código de barras en las barreras de control de accesos de Atocha Ave y estación de Aeropuerto T4, y su control centralizado mediante SIVER.

Migración de los sistemas de control de accesos de estación al sistema operativo Linux, para su integración en el centro de control a través de la nueva red de comunicaciones (proyecto actualmente en marcha).

Instalación del módulo corporativo en la estación de Ramón y Cajal,

como prueba para su extensión a más estaciones.

Implantación del sistema de cartelería dinámica digital, tanto en el ámbito de las estaciones de Servicio Público (Cercanías y Rodalíes) como de los espacios vinculados a los Servicios Comerciales de alta velocidad y larga distancia (Centros de Servicios, Salas Club, Puntos de Última Hora,…) en las estaciones multioperador, con el objetivo de establecer un canal de comunicación ágil, dinámico, eficiente y adaptable a las distintas fases de la experiencia de cliente en las estaciones.

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Implantación del pago a través del móvil en las maquinas cercanías para billetes de cercanías.

Actualización en los canales digitales de mejoras de accesibilidad.

Implantación de nuevo canal de venta en ruta (SETREN) para

interventores de trenes de Servicios Comerciales.

Implantación de software único para las máquinas de autoventas de Media Distancia con el fin de hacer polivalentes y ventas de cualquier título de trasporte.

Implantación de la compra con puntos y redención de los puntos +Renfe

en los canales de Cercanías.

Implantación de alta de usuarios para canal móvil Renfe Ticket para poder comprar en Renfe Registrados sin tener que ir al alta en la WEB.

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5. CALIDAD DEL SERVICIO

El artículo 58.4 de la Ley 38/2015, de 29 de septiembre, del sector ferroviario dice lo siguiente:

4. Las empresas ferroviarias cuyo objeto sea el transporte ferroviario de viajeros deberán asimismo: a) Establecer un sistema de atención de las reclamaciones que presenten los usuarios, en los términos que se desarrollen reglamentariamente. b) Determinar unas normas de calidad del servicio e implantar un sistema de gestión de la misma, para asegurar su mantenimiento. Tales normas de calidad del servicio incluirán los aspectos que se determinen reglamentariamente en lo referente a:

Información y billetes. Puntualidad de los servicios y principios generales para hacer frente a las perturbaciones en los mismos. Cancelaciones de servicios. Limpieza del material rodante, calidad del aire e higiene en los vehículos, etcétera. Estudios sobre satisfacción de los usuarios. Tramitación de reclamaciones, reembolsos e indemnizaciones por el incumplimiento de las normas de calidad del servicio. Prestación de asistencia a las personas con discapacidad y las personas de movilidad reducida.

c) Las empresas de transporte de viajeros facilitarán a éstos la información en formatos adecuados, accesibles y comprensibles y velarán, asimismo, para que los servicios se presten con arreglo a las normas que regulan las condiciones básicas de accesibilidad y no discriminación para el acceso y utilización del transporte ferroviario. Las empresas ferroviarias controlarán sus propios resultados en materia de calidad del servicio. Además, publicarán cada año, junto con su informe anual, un informe sobre los resultados alcanzados en este campo. Este último se remitirá al Ministerio de Fomento y se publicará en la página web de la empresa.

PANORAMA ACTUAL LEGISLATIVO

En el año 2015 se aprobó una nueva ley del sector ferroviario y, a fecha de hoy, aún está pendiente el desarrollo reglamentario previsto en la misma.

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Esta Ley 38/2015, de 29 de septiembre, del sector ferroviario, en lo relativo a las relaciones con los viajeros, además del mencionado artículo 58.4, contiene otro artículo, el 62 Derechos de los viajeros, en el que reconoce el derecho al uso de los servicios de transporte ferroviario en los términos establecidos en la reglamentación de la Unión Europea, la necesidad de existencia de un Libro de Reclamaciones oficial y el derecho de los viajeros a dirigir sus reclamaciones a las empresas ferroviarias y juntas arbitrales de transporte.

La ausencia de una reglamentación que desarrolle estos enunciados obliga, con la finalidad de cubrir este vacío legal, a seguir utilizando los contenidos del Real Decreto 2387/2004, de 30 de diciembre, por el que se aprueba el Reglamento del Sector Ferroviario de la Ley 39/2003 de 17 de noviembre.

PUNTO a) RELATIVO AL ESTABLECIMIENTO DE UN SISTEMA DE ATENCIÓN DE RECLAMACIONES El RD 2387/2004, de 30 de diciembre, por el que se aprueba el Reglamento del Sector Ferroviario de la Ley 39/2003 de 17 de noviembre, en su articulado contempla una serie de disposiciones relativas a:

Indemnización a los viajeros Derechos de los usuarios Modelo del libro de reclamaciones oficial

Nuestra empresa cumple con todos los preceptos, mejorándolos en algunos aspectos, estando regulado a nivel interno tanto a través de las Condiciones General de los Contratos con Viajeros de Alta Velocidad y Larga Distancia como mediante la normativa comercial Tarifa Especial nº 1 Condiciones de Posventa.

En cuanto a los canales de comunicación con los clientes, los viajeros pueden exponer sus quejas tanto directamente a través de los servicios de Posventa, página web de Renfe, redes sociales y servicios presenciales de atención al cliente, como a través de las Juntas Arbitrales de Transporte y de Consumo.

PUNTO b) RELATIVO A DETERMINAR UNAS NORMAS DE CALIDAD DEL SERVICIO E IMPLANTAR UN SISTEMA DE GESTIÓN DE LA MISMA, PARA ASEGURAR SU MANTENIMIENTO

Actualmente se encuentran certificados mediante normas UNE EN ISO 9001 (gestión de calidad) y UNE EN ISO 14001 (gestión medioambiental) determinados servicios Turísticos, AVE y determinadas líneas de Núcleos de Cercanías:

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Trenes Turísticos (Transcantábrico G.L., Transcantábrico Clásico, Expreso de la Robla y Al Ándalus)

AVE Madrid-Sevilla AVE Madrid-Málaga Cercanías de Málaga Cercanías y regionales de Rodalies de Catalunya Cercanías de Asturias Cercanías de Ancho Métrico

Con vistas a la adaptación a las nuevas normas ISO, el departamento de Calidad está trabajando de cara a 2018 en la certificación del conjunto de la sociedad RENFE Viajeros, lo que permitiría la implantación de un sistema de gestión de la calidad del servicio en todos los servicios de la misma.

También hay que considerar el desarrollo e implantación del nuevo Sistema de Gestión de procesos del Grupo Renfe, pilotado desde la EPE, cuyas actividades más significativas suponen la definición de los procesos, la asignación de indicadores, su optimización para conseguir mayor eficiencia, la creación de un marco único para la simplificación generación y distribución de procedimientos y normativa interna (gestor documental) y la creación de un cuadro de mando integral.

PUNTO c) RELATIVO A QUE LAS EMPRESAS DE TRANSPORTE DE VIAJEROS FACILITARÁN A ÉSTOS LA INFORMACIÓN EN FORMATOS ADECUADOS, ACCESIBLES Y COMPRENSIBLES Y VELARÁN, ASIMISMO, PARA QUE LOS SERVICIOS SE PRESTEN CON ARREGLO A LAS NORMAS QUE REGULAN LAS CONDICIONES BÁSICAS DE ACCESIBILIDAD Y NO DISCRIMINACIÓN PARA EL ACCESO Y UTILIZACIÓN DEL TRANSPORTE FERROVIARIO

Sobre este asunto hay que señalar que se está acudiendo a convocatorias de reuniones anuales en el Ministerio de Fomento, en las cuales se solicitan y facilitan datos de las características indicadas.

También se cumplimentan todos los datos requeridos para la elaboración de del INFORME ANUAL DE VALORACIÓN DE LOS SERVICIOS DE FOMENTO POR LOS USUARIOS, que confecciona el propio Ministerio a través de la Comisión Técnica de Seguimiento de la Calidad de los Servicios y de la Atención al Usuario (CTSCS). En este informe se exponen los datos de RENFE Viajeros relativos a:

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Encuestas de opinión a usuarios y estudios de producto-satisfacción Quejas y reclamaciones Seguimiento de Redes Sociales

Además también se envían datos para otros informes, por ejemplo el FORMULARIO PARA LA RECOGIDA DE INFORMACIÓN SOBRE LA ACTIVIDAD DE LOS MINISTERIOS EN RELACIÓN CON LOS PROGRAMAS DEL MARCO GENERAL PARA LA MEJORA DE LA CALIDAD DE LA AGE (ISAM) de la Agencia Estatal de Evaluación de las Políticas Públicas y la Calidad de los Servicios para la Mejora de la Calidad de la AGE.

Los datos que aporta RENFE Viajeros a este formulario son relativos a:

Relación y características de los estudios de análisis de la demanda y estudios de evaluación de la satisfacción

Programa de quejas y sugerencias Certificaciones emitidas por otras entidades conforme a modelos de

excelencia Certificaciones de Calidad en el ámbito de la Normalización

A nivel internacional, se aportan datos para el Informe sobre la calidad de los servicios para la Agencia Europea del Ferrocarril (ERA) para publicar en su página web conforme a lo establecido en el “Reglamento (CE) nº 1371/2007 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 23 de octubre de 2007, sobre los derechos y obligaciones de los viajeros del ferrocarril”.

Información y billetes La puntualidad de los servicios y los principios generales para hacer

frente a la interrupción de los servicios Cancelaciones de servicios Limpieza del material rodante y de las instalaciones de las estaciones Encuestas de satisfacción del cliente Tratamiento de las reclamaciones e indemnización por incumplimiento

de normas de calidad del servicio Prestación de Asistencia a las personas con discapacidad y a las

personas con movilidad reducida

A continuación y para los tres últimos ejercicios cerrados, se incluyen los principales indicadores relativos a los puntos citados en la letra b) del apartado 4 del artículo 58 de la Ley 38/2015:

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La puntualidad de los servicios Servicios retrasados 2014 2015 2016 AVE-LD, internacional en territorio nacional 19,52% 20,05% 16,33% Regional y Urbano/Suburbano 6,27% (*) 7,21% (*) 7,69 (*) % Retrasos a la salida (no incluye cercanías) 4,56% 5,05% 5,54% % de las conexiones perdidas con otros servicios de tren 0,37% 0,41% 0,36% Retrasos a la llegada

AVE - Larga Distancia:

% de retrasos de menos de 60 minutos 18,37% 16,14% 13,63% % de retrasos de 60 - 119 m 0,55% 0,59% 0,52% % de retrasos de 120 o más 0,24% 0,28% 0,22% Media Distancia Convencional y Alta Velocidad: % de retrasos de menos de 60 minutos 20,71% 23,80% 23,13% % de retrasos de 60 - 119 m 0,39% 0,25% 0,32% % de retrasos de 120 o más 0,09% 0,06% 0,08%

Cancelaciones de servicios Servicios suprimidos: 2014 2015 2016

AVE-LD, internacional en territorio nacional 0,09% 0,17% 0,10%

Regional y Urbano/Suburbano 0,34% (*) 0,32% (*) 0,54% (*)

(*) Se incluyen los servicios de Ancho Métrico

Reclamaciones y datos de posventa 2014 2015 2016

Reclamaciones escritas presentadas 125.319 142.368 148.869 Reclamaciones escritas tramitadas 129.007 127.290 136.205 Devoluciones e Indemnizaciones Automáticas 673.447 659.368 596.916 Plazo Medio de Contestación (días) 29,9 43,7 44,2 Incluye Atendo y Trenes Turísticos

Prestación de Asistencia a las personas con discapacidad y a las personas con movilidad reducida

Asistencia por categoría del servicio 2014 2015 2016 AVE-Larga Distancia 493.306 493.790 495.808 Media Distancia-AVANT 44.536 44.535 46.453 Media Distancia convencional 85.236 91.836 94.790 Cercanías* 1.443 945 647

Internacional 839

772 980 Asistencia permanente: solicitud 30' (nº estaciones) 68 68 68 Asistencia puntual: solicitud 12 h (nº estaciones) 59 61 65 (*) En Cercanías no existe servicio de asistencia debido a la singularidad del servicio, alta frecuencia y paradas muy breves. No obstante, en estaciones multioperador con servicio ATENDO de asistencia permanente, se realizan asistencias de forma puntual.

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Encuesta de satisfacción del cliente (servicios comerciales) Información recogida en los cuestionarios de estudios de calidad percibida

2014 2015 2016

1 Puntualidad de los trenes 8,81 8,70 8,80

2 Exactitud y disponibilidad de información "a bordo" / "en andén"

7,85 7,79 7,87

4 Buen mantenimiento y excelente conservación de trenes

7,82 7,93 7,95

5 Alto nivel de seguridad en trenes y estaciones

7,66 7,68 7,96

6 Limpieza en interior del tren 7,92 8,03 8,10

7 Suministro / Servicio de información útil durante el viaje

7,48 7,69 7,80

8 Disponibilidad de aseos de buena calidad en todos los trenes

7,19 7,29 7,33

9 Limpieza y mantenimiento de estaciones a un alto nivel 7,70 7,87 7,90

10 Accesibilidad de estaciones y trenes

8,14 8,20 8,29

11 Asistencia a personas discapacitadas y PMR's 7,86 8,55 8,43

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6. POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS

Las actividades de la sociedad pueden verse expuestas, en diferente grado de afectación, a diversos riesgos financieros. La gestión y limitación de los riesgos financieros está controlada por los responsables financieros de la misma y por la Dirección de Finanzas y Administración de RENFE-Operadora, accionista único de la sociedad, conforme a las normas, políticas y procedimientos establecidos, para el Grupo.

Los posibles riesgos relacionados con los instrumentos financieros utilizados por la sociedad y la información relativa a los mismos se detallan a continuación:

Riesgo de crédito.

La sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito. Las ventas que se realizan por prestación de servicios de transporte de viajeros, en la medida en que se realizan prácticamente en efectivo, no suponen riesgo de crédito.

Excepcionalmente, las ventas de títulos de transporte que se realizan a través de agencias de viajes y otros mediadores son las que presentan el mayor riesgo de crédito.

En este sentido la sociedad gestiona los correspondientes servicios anteriormente indicados, establece los límites de crédito y evalúa la solvencia de los clientes de forma periódica, bien mediante externos independientes o a través de información interna.

En el caso de que exista constancia de un elevado riesgo de crédito para un cliente concreto, se considera registrar el correspondiente deterioro de valor en su caso y se reevalúa el límite de crédito concedido, que se elimina según las circunstancias.

Las correcciones valorativas por insolvencias de clientes implican un elevado juicio de valor por parte de la Dirección de la sociedad, quien efectúa una revisión de los saldos individuales con base en la calidad crediticia de los clientes, las tendencias actuales de mercado y la realización de análisis históricos de insolvencias a nivel agregado.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se produce por la posibilidad de que la sociedad no pueda disponer de fondos líquidos, o acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente en todo momento a sus obligaciones de pago.

El mantenimiento de las disponibilidades líquidas necesarias en la sociedad se encuentra garantizado por la entidad pública empresarial RENFE-Operadora mediante el contrato de tesorería centralizada que ambas tienen suscrito

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Riesgo de tipo de interés

Las necesidades de financiación de la sociedad son cubiertas a través de los préstamos y créditos con tipo de interés fijo o variable que toma la entidad pública empresarial RENFE-Operadora de acuerdo con las directrices establecidas por la Dirección General Económico Financiera, atendiendo a las necesidades financieras de todo el Grupo, y que posteriormente transfiere a la misma mediante contratos de deuda espejo.

RENFE-Operadora tiene concertadas dos permutas de tipo de interés con el propósito de reducir el impacto que las alzas de tipos en los mercados pudieran generar sobre sus estados financieros, que posteriormente transfiere a la sociedad en virtud de las condiciones establecidas en los contratos de deuda espejo.

La decisión de tomar a tipos de interés fijo o variable depende de la expectativa de los tipos futuros y de la vida de los créditos, no obstante para determinados préstamos los tipos fijos son revisables cada cierto periodo permitiendo optar en dicho momento por un tipo de interés variable.

A 31 de diciembre de 2016 los préstamos con remuneración a tipo fijo que tiene la sociedad a través de la deuda espejo suponen un 56% (52% en 2015) del total.

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7. COMPOSICIÓN CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

RENFE VIAJEROS SME, S.A. A 31 de diciembre de 2016

Presidente: D. JUAN ALFARO GRANDE

Consejeros: D. CECILIO GÓMEZ-COMINO BARRILERO D. MANUEL FRESNO CASTRO D. LUIS FRANCISCO MINAYO DE LA CRUZ D. JUAN MIGUEL BÁSCONES RAMOS

Secretario: D. JOSÉ LUIS MARROQUÍN MOCHALES Vicesecretaria: Dª. MARÍA URIEL SEVILLANO RODRÍGUEZ

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Dirección General Económico-Financiera

Dirección de Control de Gestión, Presupuestos y Sistemas de Objetivos

ANEXO 1

Ingresos y costes de la sociedad RENFE Viajeros SME, S.A. por eldesarrollo de la actividad de transporte de viajeros por ferrocarril(servicios comerciales y servicios calificados como Obligación de ServicioPúblico).

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RENFE Viajeros, SME, S.A.PASSENGER TRANSPORT

Profit & Loss Account 2016

Million €STATE GENERAL

ADMIN.CATALUÑA

AGREEMENTS WITH AUTONOMOUS

REGIONS

PUBLIC PASSENGER TRANSPORT SERVICES

COMMERCIAL PASSENGER TRANSPORT SERVICES

TOTAL

1. REVENUE 1.032,89 320,33 10,60 1.363,82 1.429,53 2.793,351.1. Sales 582,83 209,44 10,60 802,87 1.429,53 2.232,40

1.1.1. Sales (from customers) 535,74 181,11 0,93 717,79 1.362,64 2.080,42

1.1.2.Other sales (commercial exploitation of railway stations, others, ...) *

47,09 12,34 1,45 60,88 66,89 127,77

1.1.3. Agreements with Autonomous Regions - 15,99 8,22 24,21 - 24,21

1.2. Public funds 450,06 110,89 0,00 560,94 - 560,94

1.2.1.Public funds used for compensation of expenses (2016)

470,26 109,66 - 579,92 - 579,92

1.2.2.Public funds used for compensation of expenses (previous years regularization)

-20,20 1,23 - -18,97 - -18,97

2. COSTS -1.053,09 -318,62 -10,75 -1.382,46 -1.371,71 -2.754,172.1. Wages and social security taxes -248,94 -70,54 -3,25 -322,73 -107,20 -429,92

2.2. Energy resources for traction -93,08 -37,85 -0,64 -131,57 -100,48 -232,06

2.3. Other operating expenses -419,50 -128,18 -4,03 -551,70 -957,03 -1.508,73

2.3.1. Maintenance and repairs -149,81 -44,20 -2,06 -196,07 -264,38 -460,44

2.3.2. Infrastructure charges -102,98 -22,77 -0,73 -126,48 -481,44 -607,93

2.3.3. Other costs -166,71 -61,21 -1,24 -229,15 -211,21 -440,36

2.4. Depreciation -153,98 -49,86 -1,67 -205,50 -93,61 -299,11

2.5. Indirect and structural costs -108,47 -23,17 -1,04 -132,67 -86,51 -219,18

2.6. Financial costs -29,13 -9,03 -0,13 -38,29 -26,87 -65,16

PROFIT (LOSS) BEFORE TAX -20,20 1,70 -0,15 -18,65 57,82 39,18

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