Cumbre Sector Comercio - LarrainVial Chile · PDF file•Con un portfolio de 32 marcas....
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Cumbre
Sector
Comercio
04 Diciembre 2013
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Agenda
2
1. La Compañía
2. Outlook Chile
3. Estrategia & Perspectivas Futuras
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• Con un portfolio de 32 marcas. • 20 diferentes conceptos de tiendas en Latam. • Foco en Retail; sin presencia en el negocio
financiero (tarjetas de crédito) ni inmobiliario.
• Con operaciones en Chile (262 tiendas), Perú (42), Colombia (33) y Uruguay (39).
• 376 tiendas y 38.054 m2 en Latino América.
• Alto nivel de Caja; MM $44.055 (MM US$ 87,4) al 30 de septiembre 2013.
Brands & Retail
Especialistas
en Retail
Presencia
Regional
3
Situación
Financiera
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Ventas Creciendo
Ingresos Forus Consolidado
CAGR nominal (2005-2012) = 17,1%
4 Datos históricos en MM Ch$.
56.504 63.480
90.568
105.716 104.354
120.837
142.351
170.768
127.672
143.816
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M'12 9M'13
20%
13%
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14,7%
17,6%
19,0% 18,3%
16,3%
20,7%
26,5%
24,9% 24,6%
25,5%
Datos históricos en MM Ch$. EBITDA Margin
EBITDA Forus Consolidado
EBITDA Margin
EBITDA
5
8.305
11.152
17.171 19.299
17.014
25.010
37.663
42.495
31.438
36.731
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M'12 9M'13
CAGR nominal (2005-2012) = 26,3%
17%
13%
6
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7,6%
11,1% 10,2% 11,1%
9,4%
16,0%
20,0%
18,4%
19,7% 21,9%
4.317
7.020
9.249
11.6959.827
19.393
28.424
31.366
22.103
28.054
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M'12 9M'13
Utilidad Neta Forus Consolidado
CAGR nominal (2005-2012) = 32,8%
Utilidad Neta
6
Datos históricos en MM Ch$. ROS Utilidad Neta
27%
10%
22
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Eficiencias Operacionales
7
Logrando una operación más eficiente a través de Costos
Operacionales más bajos en proporción a las ventas.
40,5%
39,8%
37,8% 38,0%
36,2%
34,7% 34,6%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M'13
Costo Operacional / Ventas
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Agenda
8
1. La Compañía
2. Outlook Chile
3. Estrategia & Perspectivas Futuras
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Chile crece moderadamente
Fuente: Banco Central de Chile 9
PIB variación % anual
3,3
5,8 5,9 5,6 5,8
4,5 4,7
Promedio (2006-2009)
2010 2011 2012 2010 - 2012 2013E 2014E
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Chile: Entorno Económico
13,1
8,6
3,9
2,8
Formación Bruta de Capital Fijo
Consumo Privado Consumo de Gobierno
Exportaciones
Crecimiento Promedio 5.8%
Variación anual % promedio 2010-2012
10
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A pesar de la reciente desaceleración de la inversión…
Fuente: Banco Central de Chile
Formación Bruta de Capital Fijo (variación % anual)
11
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El Dinamismo no está basado en la minería
12 Fuente: Banco Central de Chile
Chile: Entorno Económico
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13 Fuente: Adimark
Confianza del Consumidor (IPEC)
Chile: Entorno Económico
54
17 meses sobre 50 puntos (nivel de optimismo)
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¿Desaceleración?
14
Los SSS de Forus Chile han crecido crecientemente desde el
4Q’12 en cada trimestre
Variaciones Trimestrales SSS Forus
-2,0%
2,2%
4,3%
5,9%
-3,0%
-2,0%
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
4Q12 1Q13 2Q13 3Q13
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Agenda
15
1. La Compañía
2. Outlook Chile
3. Estrategia & Perspectivas Futuras
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Expansión Internacional
Inorgánico
Orgánico
16
Estrategia de Crecimiento
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Crecimiento Orgánico
Cantidad promedio de apertura de tiendas en los últimos 5 años: 24 tiendas por año
# Nuevas tiendas Netas 17
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M'13 2013E
Uruguay
Colombia
Perú
Chile
23 22 23 55 34 8 7 27 43 39 79
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18
2-14 15-25 +26
Edad
Crecimiento Inorgánico
Nuevas Marcas: 8
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Crecimiento Inorgánico
20
Compañía 7 veinte
Rubro Retail
País Chile
Año creación 2002
# Marcas
16 (Burton, Skullcandy, Dakine, Alpinestars,
Analog, Gravis, Anon, Red, Channel Islands, etc)
Tipos de Marcas Licencias
# Tiendas Propias 9
Resumen Financiero
Ventas 2012 US $6,68 MM. (Ch $3.418 MM)
Crecimiento Ventas ’12/’11 25,20%
Resumen Estratégico
Oportunidad para Forus Entrar al mercado Joven
Aumentar cantidad de marcas de otros
licenciatarios
Desarrollar potencial de marca 7 veinte
Fit con Forus Retail y Marcas
Sinergias con Forus Costo operacional
Tienda casa para marcas jóvenes
Ventas por Marca 2012
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Crecimiento Inorgánico
Compañía Billabong
Rubro Retail
País Chile y Perú
Año creación 1973
# Marcas 4 (Billabong, Element, Von Zipper, Kustom)
Tipos de Marcas Licencias
# Tiendas Propias 17 en Perú, 9 en Chile
Duración Contratos 8 años
% Retail/ Wholesale 46% / 54%
Resumen Financiero
Ventas LTM Jun-13 US $21,3 MM
20
Billabong 84%
Element 15%
Von Zipper -1%
Otras 1%
Venta por Marcas 2012
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Competencia
21
Entrada de nuevos competidores al segmento de
Ropa Fast Fashion
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22
SSS Forus versus Promedio
19,6%
4,4%
0,5%
10,1%
18,7%
8,3%
4,2% 4,6%
-3,4%
-0,4%
18,1%
7,3%
5,4%
2,4%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M'13
Forus Promedio sector Retail*
* Sector Retail compuesto por Falabella, Ripley, París e Hites.
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Cumbre
Sector
Comercio
04 Diciembre 2013