Curso Avanzado Jh Grandgerard

La Etapa Mecnica en la Especulacin de Divisas

Curso Avanzado

J.H. Grandgerard www.tendenciasFX.com

Primera Edicin Junio 2011

______________________________________________________________________________ La Etapa Mecnica en la Especulacin de Divisas - 2 - J.H. Grandgerard

ndice Introduccin: Neutralizar las Emociones 03 Fase I: Tendencias 07 Lneas horizontales || Lneas dinmicas || La lgica tendencial Falsas tendencias || El enemigo || Velas Japonesas Fase II: Mltiples Temporalidades 19 Tiempo || Sesiones || Temporalidades || Estilos || Trampas Fase II: Mercado Eficiente 26 Teoras || Causas || ECN || Precio-Volumen || Precio-Tiempo Secciones || Correlaciones || Analizar el Pasado Conclusin: Enfoque 45 Anexo I: Manejo del Capital 47 Manejo de riesgo || Determinar el riesgo en funcin del capital Determinar el tamao de la orden || Manejo de ganancias Expectativas del negocio || Apalancamiento Anexo II: Manejo del Negocio 54 Bitcora || Diario || Lista potencial || Calendario econmico Alertas || Rutinas || Cundo especular


Introduccin: Neutralizar las Emociones La razn fundamental por la que est leyendo este material es porque quiere aumentar su capital especulando en el Mercado de Divisas. Una vez conozca la metodologa de Seguimiento de Tendencias en mltiples temporalidades, entre ese objetivo final y su situacin actual existirn dos grandes obstculos: sus emociones (el miedo) y sus creencias (la esperanza). La finalidad de este proceso mecnico es neutralizar estas creencias y emociones mediante un proceso gradual de asimilacin de riesgo y de implementacin en la prctica de las habilidades y los conceptos aprendidos en este material. Estudiemos primero nuestros obstculos. El Miedo El miedo es la principal emocin que influye en un especulador. El miedo al rechazo y el miedo a perder son las principales razones del fracaso. Estos miedos internos pueden observarse en comportamientos generados por: Falsas Expectativas:

Bsqueda de un sistema perfecto que no produzca prdidas Estado constante de ansiedad por el rendimiento y las ganancias Someter ms transacciones de lo debido Evitar llevar un diario detallado de transacciones Realizar transacciones con grandes riesgos que producen grandes prdidas Cerrar las posiciones con ganancias antes del objetivo por ansiedad

Confusin:

Dilogos internos constantes Obviar o ignorar la dinmica real del Mercado Congelarse ante situaciones simples como introducir o cerrar una posicin Cambiar de productos o mercados burstiles por prdidas obtenidas Buscar continuamente nuevos sistemas o mtodos de especulacin Entradas a destiempo al Mercado

Estos son slo algunos de los comportamientos observados en los especuladores iniciados que trabajan desde una mentalidad dominada por sus miedos internos. Aunque encuentre una metodologa consistente para hacer dinero en el Mercado de Divisas, es probable que tampoco logre su gran objetivo de aumentar el capital sino se sumerge en un proceso mecnico. La nica manera de lograr su gran objetivo es neutralizando sus emociones mediante la prctica intensiva supervisada. Este material contiene el marco terico de la metodologa del Seguimiento de Tendencias, que conjugado con el Aula Virtual le proporcionarn todo lo que necesita para agotar la etapa mecnica de especulacin. La clave para acumular capital en este negocio radica en someterse a un proceso mecnico donde abrir y cerrar una posicin se conviertan en actividades involuntarias e inconscientes, de manera tal que logre ejecutar transacciones sin tener que pensar en lo que est haciendo, neutralizando por completo todas sus emociones y evitando que estas interfieran en sus decisiones, acciones y sobre todo en su objetividad. Este nivel de inconsciencia es observado


en otras actividades que realizamos a cada momento, como por ejemplo la respiracin. Usted no piensa que va a respirar, ni cunto tiempo durar cada inhalacin. De hecho si piensa en ello, es probable que aumente su ritmo respiratorio y la respiracin deje de ser una actividad involuntaria por el momento. La especulacin profesional es exactamente igual. Si tiene que detenerse a pensar en lo que tiene que hacer, es casi seguro que va a perder dinero o que va a cometer un error. Entrar o salir de una posicin deben ser actividades involuntarias. Que usted logre este estado mental es mi objetivo al bridarle el servicio del Aula Virtual. Observar mis transacciones cada da al mismo tiempo que realiza las suyas, crear las experiencias visuales necesarias para fijar en su subconsciente las creencias adecuadas para especular desde un nivel involuntario. La mayora de las ideas populares sobre las emociones y la especulacin han sido mal planteadas. Evitar las emociones mientras especulamos es imposible. Las emociones no se pueden evitar, pues somos seres completamente emocionales. Lo que s podemos es neutralizarlas para que no nos afecten mientras tomamos decisiones y sometemos nuestras rdenes. Esto es algo totalmente diferente. Usted puede tener mucho miedo alojado en su mente mientras entra al Mercado, pero si tiene la mentalidad correcta esta emocin no va provocar que tome decisiones incorrectas y siempre respetar sus reglas de juego. La confusin es su principal enemigo y es producto de una mala preparacin o de la utilizacin de metodologas inadecuadas de trabajo. La confusin produce prdidas, las prdidas desconfianza y la desconfianza a su vez produce indisciplina y descontento. El otro problema son las falsas expectativas provocadas por el miedo a ser rechazado por los dems. El especulador (y el ser humano en general) tiende a actuar en base a lo que entiende que debe demostrar a los dems y no en base a sus propios intereses, que son simplemente proteger su capital. Esto quiere decir que nuestro objetivo en la prctica debe ser respetar nuestras reglas de juego, lo que tendr dos resultados indirectos: proteger y aumentar el capital. La Esperanza La esperanza es la creencia ms fuerte que poseemos los seres humanos y es la que nos ha permitido evolucionar y progresar en todos los aspectos. Lamentablemente, la esperanza es tambin el mayor obstculo para especular de manera profesional. Neutralizar su emociones ser mucho ms fcil que neutralizar sus creencias, en especial la esperanza. La esperanza es lo que nos hace creer que todo estar bien cuando estamos en situaciones de extremo peligro. Mediante la mecanizacin se pueden neutralizar las creencias y establecer la mentalidad correcta para respetar nuestro plan de trabajo. Sus emociones y creencias nunca van a desaparecer, pero ya no tendrn ningn efecto en su operativa. Para ello necesita mucha prctica supervisada y transformar estos objetivos tericos en objetivos simples y prcticos. Primera Parte En la primera parte de la etapa mecnica debe introducirse a las tres fases de conocimientos tcnicos. Primero lea este curso avanzado completo para obtener una visin general. Luego repase la primera fase de manera detallada mientras aplica y corrige las habilidades adquiridas de manera intensiva en el Aula Virtual. Cada fase puede durar una semana o un ao. Si aprovecha mi ayuda y supervisin en el Aula Virtual lograr avanzar a pasos firmes y seguros en menos tiempo de lo que pudiera hacerlo solo.


El primer paso es abrir una cuenta demo con cualquier corredora que le ofrezca una plataforma para trabajar durante varios meses en demo. Los objetivos de esta primera parte de la etapa mecnica son: 1) Dominar los conceptos tcnicos de la fase 1 de la etapa mecnica y tener la capacidad de aplicarlos en varios mercados presentando resultados positivos. 2) Convertirse en un experto utilizando su plataforma de trabajo. Si piensa utilizar una corredora o una plataforma diferente para la segunda etapa, le recomiendo que paralelamente vaya perfeccionando el uso de esta segunda plataforma. De hecho, lo ideal es que concentre sus esfuerzos en una sola plataforma; hay muchos otros conocimientos que debe llevar a la prctica y no es necesario complicarse con dos plataformas en esta etapa de aprendizaje. 3) Practicar. Imprima grficos de su temporalidad y realice este ejercicio. Cubra con otro papel el 75% del grfico y slo deje al descubierto la parte del extremo izquierdo, o sea la parte ms antigua en el tiempo. Realice transacciones y luego vaya moviendo el papel para ir observando el comportamiento del precio como si estuviera ocurriendo a gran velocidad. Puede llevar una bitcora o simplemente dejar las transacciones marcadas en el grfico cada vez que entre y salga del mercado. Finalmente evale los errores cometidos en las transacciones realizadas. Segunda Parte La segunda parte de la etapa mecnica consiste en pasar a una cuenta real con poco capital y establecer un riesgo por transaccin muy bajo. Este riesgo puede ser 1 dlar (1 euro) o quizs 10 dlares (10 euros). Todo depende de su percepcin personal del dinero y del capital que tiene pensado utilizar cuando decida vivir de la especulacin. La idea general es que la cantidad no debe presentar una amenaza econmica y que 100 transacciones con prdidas no representen un dolor de cabeza, sino un pequeo capital invertido en capacitacin. El primer objetivo especfico de esta segunda parte es agregar a su operativa los conceptos tcnicos aprendidos en las fases dos y tres de este curso avanzado. Despus de integrar satisfactoriamente los conceptos de Fase 2 y Fase 3 en su operativa, comenzar a aumentar de manera gradual su exposicin al riesgo. Es imposible aumentar nuestra exposicin al riesgo de inmediato. De hecho la carrera de especulacin a diferencia de lo que la mayora cree, consiste en que una vez aprendidas las tcnicas necesarias, vayamos incrementando gradualmente nuestra exposicin al riesgo. Este proceso tomar tiempo. La perseverancia y la paciencia jugarn un papel importante. Participar en el Aula Virtual le proveer un ambiente adecuado para superar esta etapa y aumentar su exposicin al riesgo. La prctica supervisada aumentar su seguridad, tanto en usted mismo como en su operativa, al mismo tiempo que mejorar su percepcin sobre las estructuras del precio sin desarrollar malos hbitos. A continuacin veamos un cuadro resumiendo el plan de trabajo que debemos seguir para atravesar esta etapa mecnica de especulacin, cuyo objetivo final consiste en integrar en su operativa todos los conceptos contenidos en las 3 fases en su cuenta real pequea obteniendo resultados positivos mes tras mes mientras aumenta de manera constante su exposicin al riesgo con regularidad.


Plan de Trabajo

Etapa Mecnica

Primera Parte (Cuenta Demo)

Segunda Parte

(Cuenta Real Pequea)

Tercera Parte

(Cuenta Real Grande)

Objetivo: Hacer dinero de manera constante utilizando los conceptos de la Fase 1

Objetivos Concretos:

Dominar su plataforma Integrar Fase 1

Objetivo:

Integrar los conceptos de todas las Fases e incrementar el riesgo

de manera constante

Objetivos Concretos: Integrar Fase 2 y Fase 3 Incrementar el riesgo

Objetivo:

Incrementar el riesgo en su cuenta profesional de

especulacin

Objetivos Concretos: Incrementar el riesgo Integrar otros mercados

En cada parte debe: imprimir grficos para practicar, analizar el pasado y realizar evaluaciones peridicas por lo menos cada 50 transacciones realizadas para determinar si puede integrar ms conceptos o incrementar su exposicin al riesgo dependiendo en que parte del Plan se encuentre.

Sugerencias: (La Segunda Parte es la transicin crucial y tomar ms tiempo. Algunos puntos a considerar.)

Imprima los grficos donde ha obtenido prdidas. Marque la entrada y la salida y escriba una descripcin emocional de lo que ha sentido durante y despus de cada prdida.

Cuando experimente un da o una semana con grandes prdidas, escriba una especie de carta breve y envela a un amigo especulador para compartir y examinar la experiencia.

Trate de agregar una nueva actividad en su vida, practicar algn deporte, lectura, msica, etc. La especulacin puede convertirse en una adiccin y el desarrollo de una nueva actividad interesante (o reactivar alguna vieja) le ayudar a descansar la mente de la especulacin.

Practique las visualizaciones antes de dormir y antes de comenzar el da de trabajo, hasta el punto en que le tome muy poco tiempo visualizarse. Esto implicar que su percepcin sobre usted mismo ha cambiado y que ya usted "acepta" interiormente que es un especulador exitoso.

Establecer este proceso mecnico en solitario es casi imposible. Los cambios importantes en la vida del ser humano requieren interaccin. Es muy fcil comenzar un proceso de cambio a solas pero imposible de mantener en el tiempo si no agrega fuertes emociones cada da que le indiquen que va progresando. Esto slo puede conseguirse en un ambiente profesional como el del Aula Virtual, donde cultivar la seguridad en usted mismo y en su operativa y donde crear cada da nuevas emociones positivas bajo supervisin profesional.

Completar este plan de trabajo no tiene parmetros de tiempo. El xito personal depende de su:

Esfuerzo Disciplina Constancia

Sus resultados sern directamente proporcionales a su compromiso personal. J.H. Grandgerard


Fase I: Tendencias

El primer objetivo es desarrollar la habilidad visual de poder identificar tendencias en un grfico sin importar la temporalidad. Entrenar el ojo requiere prctica y esta habilidad no podr conseguirla aunque lea este material mil veces. Slo la prctica diaria entrena el ojo de un especulador iniciado y slo la supervisin correcta evita el desarrollo de malos hbitos.

Vamos a estudiar en esta fase la esencia del anlisis tcnico mediante el comportamiento del precio, nica tcnica capaz de pronosticar objetivamente los movimientos de los mercados burstiles mediante la metodologa del seguimiento de tendencias. Existen varios tipos de grficos (lnea, montaa, sombra, barra, punto y figura). Sus anlisis sern basados inicialmente en el grfico de velas "apiadas" para facilitar su entendimiento y adaptacin al comportamiento del precio, evitando el ruido y la confusin que provocan las fuertes oscilaciones del Mercado. Finalmente, utilizaremos las velas en su forma natural para apreciar patrones y reversos importantes. Tenemos el dilema de los 2 tipos de escalas para configurar los grficos: la normal y la logartmica. Para nosotros los especuladores la escala normal realiza un excelente trabajo. La escala logartmica es utilizada con ms frecuencia para observar los grficos de acciones de compaas (Google, Apple, etc.) que tienden a multiplicar varias veces su precio de "oferta pblica inicial" a travs de los aos.


Lneas Horizontales de Soporte y Resistencia Los niveles de precios ms importantes en un anlisis tcnico son los niveles horizontales de soporte y resistencia. Las seales emitidas por todos los indicadores tcnicos desarrollados en las ltimas dcadas siempre deben ser confirmadas por el comportamiento del precio, o sea el rompimiento decisivo de un soporte o de una resistencia horizontal.

Resistencia: unin de 2 o ms puntos donde el mercado logra cambiar la direccin inmediata del precio hacia la baja. Soporte: unin de 2 o ms puntos donde el mercado logra cambiar la direccin inmediata del precio hacia el alza.

Las lneas horizontales representan los nicos niveles de precios que sirven de referencia objetiva a la hora de realizar un anlisis. Las dems lneas y formaciones constituyen una forma subjetiva de analizar los grficos, ya que dependen de la experiencia de cada analista y de los criterios que este utilice para trazas sus formaciones y lneas de tendencias dinmicas. Un nivel horizontal es rgido y no necesita de ningn tipo de interpretacin personal. Es concreto y su determinacin no depende de la experiencia del analista. As por ejemplo un soporte ubicado en 1.0250, no necesita ser confirmado por ninguna otra lnea. En cambio, cuando una formacin se desarrolla en el grfico, o alguna lnea de tendencia dinmica es quebrada, siempre es necesario esperar a que el precio confirme el movimiento mediante el quiebre de la lnea horizontal importante ms cercana. Importancia de las Lneas Horizontales

La importancia de una lnea de tendencia aumenta en la medida en que es "puesta a prueba" una mayor cantidad de veces, al mismo tiempo aumentan las probabilidades de que el nivel sea cruzado. Cuando una lnea horizontal cambia de "personalidad", o sea que se transforma de soporte a resistencia o viceversa, tiende a presentar mayor importancia que el resto de los niveles horizontales y hay que prestarle ms atencin que al resto de las lneas.

Esto indica que existe una gran cantidad de especuladores dndole seguimiento a este nivel y cuando son quebrados los movimientos resultantes tienden a ser muy decisivos y duraderos en la direccin del quiebre.


Cuando el precio rompe un nivel horizontal mltiple muy pocas veces retrocede, dejando afuera del movimiento a la gran mayora de los participantes pasivos, que luego entrarn tarde a participar del movimiento. Este comportamiento justifica la vieja frase mayor riego, mayor beneficio.

Las lneas tienden a ser ms importantes en la medida en que ocupan ms espacio de tiempo. Un nivel de resistencia que se extiende durante 12 semanas es mucho ms importante que uno que slo se extiende por 12 das. En estos casos de lneas horizontales muy prolongadas los puntos de resistencia tienen ms validez, pues involucran a un mayor nmero de especuladores. El Riesgo, Las Ganancias y las Lneas Horizontales La objetividad de las lneas horizontales de soporte y resistencia nos permitir identificar de manera muy clara tanto los niveles de riesgo como los niveles de toma de ganancias en todas nuestras transacciones. Es impresionante observar la facilidad con que una de las estrategias ms bsicas del anlisis tcnico nos provee una metodologa tan poderosa y efectiva tanto para proteger nuestro capital como para aumentarlo constantemente.


La grfica de arriba nos muestra la gran ventaja que nos proveen las lneas horizontales de soporte y resistencia. Veamos la anatoma esquemtica de una exitosa transaccin alcista desde el punto de vista de las lneas horizontales de soporte y resistencia. El quiebre del soporte S1 actu como anticipacin al quiebre importante de la formacin de piso en la antigua tendencia bajista. El precio rompe la resistencia y alcanza el ltimo mximo de la tendencia bajista anterior, aumentando considerablemente las probabilidades de iniciar una nueva tendencia alcista. Si decidimos entrar en estos momentos, colocaramos nuestro riesgo por debajo del soporte S0, que sera considerado el segundo mnimo de la potencial nueva tendencia alcista. Ntese que el precio quebr el "ltimo mximo" de la antigua tendencia bajista de manera muy tmida, lo que no constituye un quiebre slido y no debe ser considerado como una seal definitiva. El precio realiza un nuevo mximo M1 definiendo la nueva tendencia alcista y creando el nuevo soporte S1. Es tiempo de mover nuestro riesgo desde el soporte S0 hasta el soporte S1. En este instante si el precio realiza un reverso es muy probable que salgamos de la operacin sin prdidas y sin ganancias. El precio no revierte y alcanza el nuevo mximo M2 creando el nuevo soporte S2. Es tiempo de mover el riesgo desde S1 hasta S2. Ahora nuestra posicin tiene una ganancia asegurada. El precio realiza el nuevo mximo M3 creando el ltimo mnimo (soporte S3). Posteriormente crea un cuarto mnimo (soporte S4) dentro del mismo impulso alcista. Los especuladores ms conservadores cerraran su posiciones con este quiebre de S4. Otros preferiran esperar el quiebre del soporte S3; esto es una decisin personal. Lneas Dinmicas de Soporte y Resistencia Las lneas de soporte y resistencia dinmicas (por cambiar constantemente su valor), tienen menos importancia que las horizontales, pero representan una gran ayuda visual para nuestros anlisis y para la identificacin de las diversas formaciones que presentan los grficos, en especial para las tendencias y la velocidad de las mismas.


Una lnea de soporte o resistencia dinmica es en esencia igual a una horizontal. Es la simple unin de dos o ms puntos en el grfico. La grfica de arriba nos muestra cmo una sucesin de mnimos y mximos mayores conforman una tendencia alcista que ser vlida mientras el ltimo mnimo anterior no sea quebrado a la baja. El nivel horizontal dibujado a puntos representa este ltimo mnimo de la tendencia alcista. Cuando el soporte dinmico (azul) es quebrado el precio ha reducido la velocidad y comenzar a lateralizar, aumentando las posibilidades de un cambio de tendencia. Slo el quiebre del ltimo mnimo constituye la seal slida de cambio de tendencia mediante un nuevo impulso bajista que debe evaluarse y validarse en funcin a la distancia vertical proyectada, en comparacin con los impulsos alcistas de la anterior tendencia. Al iniciarse la nueva tendencia bajista, ahora los puntos de referencia son los mximos. Del mismo modo, cuando el ltimo mximo anterior es quebrado, la tendencia bajista termina y una nueva tendencia alcista comienza a formarse (no mostrada). La mayora de los iniciados tienen problemas tratando de definir los niveles horizontales de mnimos y mximos, cuando los precios presentan niveles muy ambiguos y no muy bien definidos. En esta fase es esencial la prctica supervisada para evitar la creacin de malos hbitos en sus anlisis. Recuerde que un mximo mayor o un mnimo menor deben de recorrer una distancia considerable extendindose por encima del mximo anterior o por debajo del mnimo anterior para ser considerados como vlidos. La prctica intensiva le proporcionar de manera muy rpida la agilidad visual que su ojo necesita para la correcta definicin de esto niveles. Muchas horas de ejercicio y lectura de grficos continuas no lograrn que avance ms rpido en el entrenamiento de su ojo. Lo correcto es establecer por lo menos dos tandas diarias de 30 minutos a 1 hora mientras supera esta fase de la etapa mecnica. Su avance se apreciar con el tiempo y se potenciar con la supervisin de un especulador experimentado para evitar el descontento y el fracaso.


La Lgica Tendencial En el Curso Bsico del portal conocimos el ciclo del precio. Veamos ahora cada fase del ciclo de manera detallada, observando las posibles situaciones que el precio puede presentar dependiendo de la dinmica tiempo/precio predominante. Recordemos estos conceptos:

Acumulacin & Distribucin La lgica para especular los procesos de acumulacin y distribucin es idntica. Ambos son puntos de lateralizacin donde el precio atraviesa un estado de pausa, en espera del impulso inicial que mueva al precio fuera de esta zona y en direccin opuesta a la actual tendencia. La altura y el ancho de estos procesos pueden indicarnos la dinmica precio/tiempo predominante del producto en cuestin. Ambas informaciones no nos proveen ninguna ventaja adicional para aumentar la probabilidad de xito de nuestra potencial posicin. Simplemente nos advierten de cunto podra subir o bajar el precio y de cunto tiempo pudiera durar este potencial movimiento. Desde luego que la dinmica precio/tiempo puede variar en cualquier momento, algo que debemos tener presente en nuestras observaciones y mantener una mente flexible en todo momento. Esta informacin es de suma importancia, pues en la mayora de los casos nos alertar sobre la dinmica imperante en el precio. Si los movimientos son muy amplios y largos es evidente que debemos subir a una temporalidad mayor. Por ejemplo si estamos visualizando M1 y los impulsos y retrocesos abarcan todo el espacio vertical del grfico, debemos subir a la temporalidad M5 o M15. De igual manera si el proceso se extiende a todo lo largo del cuadro del grfico tambin nos indica que la formacin se est desarrollando en una temporalidad superior. Esta informacin es sumamente importante para determinar nuestra orden de riesgo y nuestros potenciales niveles de toma de beneficios parciales y totales. Veamos los esquemas frecuentes que el precio suele presentar en un proceso de acumulacin.


La cantidad de pruebas al ltimo mximo anterior en esta tendencia bajista indica la fuerza de resistencia en la zona del mximo. A mayor prueba, mayor presin de venta ejercida por el mercado, lo que eventualmente favorece un movimiento fuerte luego de que el precio realice el primer impulso alcista y salga de la acumulacin. Estos esquemas tienen la misma validez para el proceso de distribucin y slo debe observar estas imgenes con un giro de 180 grados. Los mejores procesos en trminos de la relacin riesgo/beneficio son los que presentan poco ruido con una altura relativamente pequea y con poca expansin horizontal (corta duracin). Las condiciones de dinmica precio/tiempo juegan un papel importante. Recuerde que no es necesario que presentemos aqu todos y cada uno de los posibles escenarios que pudieran ocurrir, pues cada da el mercado es completamente diferente y cada proceso tambin lo es. La idea es dominar la lgica sobre la cual operan los mercados, de esta manera siempre podr identificar lo que sucede no importa si es hoy o dentro de varias dcadas. La relacin precio/tiempo nunca cambiar. Est basada en la planificacin del Mercado para obtener volatilidad (volumen) en base al flujo de ordenes de la masa de participantes quienes a su vez negocian desde un contexto emocional proyectando el mismo comportamiento una y otra vez. Finalmente, los procesos de acumulacin y distribucin muy prolongados no son recomendables. Usualmente se forman para dar inicio a un retroceso y no a un impulso. Por el contrario, si un proceso prolongado se forma para dar inicio a un impulso, las probabilidades de xito son altas.


Tendencias Las tendencias ocurren en todas las temporalidades al igual que las acumulaciones y distribuciones. De hecho, siempre existe una tendencia en un determinado producto burstil. Si buscamos bien, desde el tick hasta la temporalidad mensual o anual, siempre encontraremos una tendencia en algn lugar. Pero humanamente es imposible darle un seguimiento efectivo a todas las temporalidades. Es por ello que la eleccin de su temporalidad primaria (estilo) es de suma importancia para desarrollar sus habilidades como especulador profesional. Una vez aprenda a identificar correctamente las cuatro fases del precio, ubicar las tendencias y sacarle provecho en su operativa ser relativamente fcil. En cuanto a las tendencias slo debemos enfatizar la validez de los mximos/mnimos creados con cada impulso. Como regla simple y prctica podemos decir que la distancia vertical entre mximos sucesivos y mnimos sucesivos es fundamental. As de simple pero claro, el Mercado en la mayora de los casos proyectar mximos/mnimos falsos (ambiguos) con distancias verticales cortas y confusas. Veamos un esquema general que puede ser aplicado a cualquier temporalidad. La clave de identificar tendencias radica en esta explicacin y constituye el primer gran paso en su operativa y en el entrenamiento de su ojo para especular. Es imprescindible desarrollar la habilidad para identificar tendencias. Recordemos que los mximos/mnimos usualmente contienen formaciones de velas con largas sombras. Integrar estas sombras para realizar una efectiva apreciacin tendencial depende del contexto. Inicialmente utilice el extremo de la vela.

Del esquema anterior podemos definir la validez de cada nuevo mnimo/mximo: Mnimos sucesivos vlidos: Mnimos sucesivos NO vlidos: - desde min1 hasta min2 - desde min2 hasta min3 - desde min3 hasta min4 - desde min4 hasta min5 - desde min6 hasta min7 Mximos sucesivos vlidos: Mximos sucesivos NO vlidos: - desde max4 hasta max6 - desde max4 hasta max3 - desde max6 hasta max8 - desde max2 hasta max1 - desde max7 hasta max5 - desde max5 hasta max2


Las distancias verticales entre los mximos ambiguos, como por ejemplo entre max4 y max3, constituyen trampas del Mercado que usualmente presentan formaciones de velas en dichos puntos sugiriendo que el precio ha proyectado en este caso un nuevo mximo falso. Observemos una reaccin tpica despus de una sucesin de mximos ambiguos cuando el precio rompe el mnimo situado entre max2 y max1. Esta tendencia alcista no termina con este retroceso, sino con el prximo impulso que rompe a la baja a min7. En la parte derecha tenemos tambin el max3 que trat de proyectar un nuevo impulso y un nuevo mximo de manera fallida. En este caso el movimiento entre min2 y max3 debe ser considerado como un retroceso bajista y no como un nuevo impulso alcista. Lo mismo ocurre entre min2 y min3 cuando el precio trata de proyectar un mnimo nuevo y falla en el intento. El cambio real de tendencia ocurre cuando el impulso entre min6 y max5 cruza por encima de max6 (ltimo mximo de la tendencia bajista). En ocasiones podemos anticipar y entrar con el quiebre alcista sobre max8, proyectado por el impulso entre min5 y max7. Las distancias verticales son la clave para la correcta identificacin de las tendencias. El Mercado siempre proyectar sus trampas para engaar a la mayora. De hecho la mayor parte del tiempo las tendencias son errticas y sumamente difciles de definir para el ojo inexperto. Es por ello que debe tomarse su tiempo en esta fase y perfeccionar estas habilidades imprescindibles para identificar tendencias correctamente. Velocidad de las tendencias En la siguiente grfica observaremos cmo las lneas dinmicas nos ayudan a identificar la velocidad del precio. Esta herramienta ser muy til para nuestros futuros anlisis de correlacin y fuerza relativa. Tambin nos ayudarn a identificar las etapas por las cuales todos los productos burstiles atraviesan cuando se crean las burbujas.

Podemos definir claramente tres velocidades en este grfico identificadas por los tres soportes dinmicos. A medida que la velocidad de la tendencia aumenta, el ngulo formado entre la lnea de tendencia y el eje horizontal aumenta (mostrado en cada soporte por las lneas horizontales a puntos). Tambin podramos decir que la pendiente de la tendencia va aumentando. A medida que aumenta la pendiente, la tendencia general va llegando a su final. Siempre recuerde que slo el quiebre del ltimo mnimo anterior nos indica un cambio de tendencia y no el simple quiebre de una lnea dinmica.

________________________________________________________________________

Fases de la Etapa Mecnica - 16 - J.H. Grandgerard

Existen otras velocidades que debemos de tomar en consideracin a la hora de realizar nuestro anlisis. Cada impulso alcista (distancia del mnimo al mximo) que realiza el precio recorre una cantidad exacta de puntos (pips). Usted debe desarrollar un ojo crtico para establecer comparaciones entre cada impulso y cada retroceso. Si un retroceso llega hasta el mnimo/mximo anterior, es muy probable que ese mnimo/mximo no sea quebrado de inmediato. Y ms an si presenta alguna formacin de vela con largas sombras o alguna estructura de trampa (que estudiaremos ms adelante). La realidad es que a mayor velocidad mayor manipulacin. La secuencia natural de un mercado gobernado por la oferta y la demanda real obedece a movimientos ondulatorios simtricos, o relativamente simtricos. Un aumento considerable de la velocidad de los impulsos o de los retrocesos indica que hay otras fuerzas influyendo sobre el precio. En una tendencia los impulsos deberan recorrer ms puntos que los retrocesos. A medida que los impulsos se igualan en tiempo y recorrido a los retrocesos, la atmsfera va cambiando y empieza a crearse un tono de incertidumbre que origina la formacin de un potencial proceso de acumulacin o distribucin, que slo existir cuando el precio rompa y salga de dicho proceso en direccin opuesta a la actual tendencia. Falsas Tendencias Identificar las tendencias es sumamente fcil una vez entrenamos el ojo para evitar caer en los falsos impulsos que el Mercado desarrolla frecuentemente. Debemos enfocarnos en los mnimos y mximos de la tendencia para evitar ser sacudidos por los falsos quiebres. El secreto est en las distancias verticales entre mximos sucesivos y las distancias verticales entre mnimos sucesivos. Debemos comparar estas distancias verticales entre ellas. Cada nuevo quiebre debe ser evaluado mediante la cantidad de puntos que recorre el precio en el grfico y compararlo con las distancias verticales anteriores. En este grfico vemos claramente que entre M3 y M4 hay una distancia muy pequea y por ende debemos obviar a M4 como un mximo vlido.

Otro comportamiento tpico del precio es presentar mximos ambiguos para confundir al pblico. Ntese la diferencia vertical entre los mximos M1, M2 y M3 de la tendencia bajista y comprelos con las distancias verticales entre los "mximos ambiguos" del retroceso alcista. Este tipo de trampas es muy comn pero la mayora tiende a obviar este comportamiento. La parte psicolgica (la avaricia, en este caso) nos traiciona y tendemos a convencernos de que los mximos ambiguos son vlidos. Para que uno de estos nuevos mximos (ambiguos) sea vlido, es necesario que la distancia vertical sea igual o superior a la menor distancia vertical proyectada entre los mnimos anteriores, que en este caso sera la distancia vertical entre los mnimos M2 y M3. Estos conceptos aplican para todas las temporalidades.

________________________________________________________________________


El Enemigo El enemigo de todo inversor o especulador seguidor de tendencias es el tringulo invertido, tambin conocido como "el megfono" o "el cono". Esta formacin es fcil de identificar, pero por lo general nos costar una prdida para poder identificarlo. En algunas ocasiones el anlisis de mltiples temporalidades no ayudar a evitar caer en esta funesta trampa.

El cono desmoraliza a la mayora de los especuladores pues entienden que su capacidad como analistas es insuficiente, cuando en realidad es simplemente el Mercado recolectando volumen para alimentarse y proyectar un nuevo movimiento agresivo. En esta escena el precio tiende a oscilar entre dos lneas dinmicas que se expanden cada vez ms, presentando mximo mayores y mnimos menores. El cono es la nica razn por la que colocamos una orden de prdida (StopLoss = SL) al momento de entrar para proteger nuestro capital. Suelen convertirse en acumulacin o distribucin.

Velas Japonesas Las velas japonesas constituyen la tcnica menos comprendida del anlisis tcnico. La gran mayora de los especuladores no utilizan de manera correcta esta gran tcnica. Las velas nos permiten identificar la actividad que est ocurriendo en las temporalidades inferiores a la que ha originado la seal y estn estrechamente ligadas al volumen negociado. La efectividad de una seal de vela depende de la correcta lectura del volumen negociado en comparacin con niveles similares del precio. Por el momento pongamos todo el enfoque en el comportamiento del precio sin estudiar el volumen, que luego integraremos en la ltima fase de este material. Cada vez que una vela emite una seal, simplemente nos est mostrando que la probabilidad sobre un evento en la prxima vela es muy alta. Es por ello que al igual que todas las herramientas tcnicas, su importancia aumenta con la longitud de la temporalidad en cuestin y dependen del contexto en donde aparezcan.

Evaluemos en trminos del comportamiento del precio la informacin que es verdaderamente til al momento de analizar las velas. El dato ms importante es el precio de cierre de una vela y su posicin relativa al punto mnimo y mximo del cuerpo de la vela. Desde este punto de vista tenemos cuatro tipos de velas:

________________________________________________________________________


No es necesario memorizar estos esquemas ni parafrasear nombres exticos. Lo nico que debemos hacer es aprender la lgica expuesta anteriormente. Cuando tenemos una apertura y un cierre por encima de la mitad del cuerpo tenemos un potencial reverso al alza (y viceversa a la baja). Lo importante es saber que tan fuerte es la seal; mientras ms cerca del mximo cierra la vela, mayor probabilidad de continuacin al alza (y viceversa a la baja).

Un quinto y muy particular caso ocurre cuando la apertura y el cierre ocurren justo en el centro del cuerpo, indicando balance, indecisin, o ausencia del dinero fuerte en el mercado. El comportamiento de una vela solitaria no nos indica nada. El anlisis de velas es comparativo, en el sentido de que la interpretacin de una vela va estrechamente ligada a la amplitud del rango de la misma vela, al volumen negociado y a las velas anteriores. Es una lgica simple que luego tendremos que conjugar con el volumen negociado para seguir las pistas del dinero fuerte. Patrones de Velas En ocasiones dos velas pueden formar un patrn. De todos los patrones de velas los ms interesantes son los que encierran estructuras reales del precio que se han desarrollado en una temporalidad inferior. En esta primera fase, los patrones de velas son sumamente tiles para simplificar la operativa, en vista de que todava no se dominan los conocimientos de mltiples temporalidades, o simplemente para simplificar su plataforma de trabajo con menos grficos. Recordemos que esto nos limita bastante a la hora de buscar oportunidades, pero es una excelente manera de comenzar a afianzar conocimientos. Los dos patrones que mejor encierran estructuras reales del precio son:

Clmax: Los eventos de reverso en el precio ms notorios son los puntos de clmax. Ocurren despus de que el precio se ha prolongado de manera considerable en una direccin y finaliza con el rpido retroceso que cambia la dinmica precio/tiempo en una temporalidad menor y crea a su vez una estructura de "seccin" o un proceso de acumulacin agresivo que slo deben ser negociados si presentan buena geometra y siempre despus de que el precio salga (quiebre) fuera de estas estructuras del precio. En las velas sera el quiebre slido de la vela del clmax y en una temporalidad menor sera el quiebre del cuello de la sub-estructura de precio formada. Engolfe: Es una vela que "envuelve" a la vela anterior y en el mejor de los casos a varias velas anteriores. En una temporalidad menor, observaramos una seccin que ha sido quebrada sobre su vrtice y que de manera ideal a presentado una trampa o "sacudida" para luego mover el precio en la direccin del cierre de la segunda vela del patrn. El engolfe presenta un efectivo punto de entrada y en escasas ocasiones el precio volver a la estructura de trampa en vista de que la mayora ha sido sacudida del Mercado y ahora el precio tiene todo el camino limpio para moverse en la direccin opuesta a la trampa.

________________________________________________________________________


Fase II: Mltiples Temporalidades

El anlisis de mltiples temporalidades es esencial para el xito de todo especulador. El mtodo de seguimiento de tendencias fue desarrollado como una necesidad de darle seguimiento al dinero fuerte, o sea a los grandes capitales invertidos por los ms ricos capitalistas del mundo en los diferentes mercados burstiles. En la primera dcada del 1900, apareci el primer indicio del mtodo de seguimiento de tendencias con la Teora de Dow, quien pudo identificar correctamente la geometra de una tendencia. Charles Dow realiz simplemente observaciones empricas y no pudo desarrollar un sistema de especulacin ms prctico, debido a las escasas herramientas de tecnologa de su poca. Debemos recordar que el invertir en las bolsas era una actividad exclusiva de la elite socio-econmica. No existan los grficos y las noticias duraban semanas en llegar. A principios de la dcada del 1950, varios especuladores dieron forma a la teora de Dow, estableciendo reglas claras para entrar y salir de los mercados, algo que nunca haba sido pensado anteriormente. Estas personas dieron origen a la metodologa del Seguimiento de Tendencias, estableciendo que slo la elite financiera es capaz de comprar (o formar) los procesos de acumulacin y vender (o formar) los procesos de distribucin, siendo ellos los portadores de los grandes capitales del mundo. Para el resto, nos quedara seguir las tendencias desarrolladas por los grandes capitalistas, mediante el anlisis tcnico basado en grficos que combinan el tiempo, el precio y el volumen.

________________________________________________________________________


Tiempo El mercado nos permite conjugar en nuestro anlisis 3 tipos de informacin: el precio, el tiempo y el volumen. El factor tiempo es de vital importancia a la hora de analizar el precio. El precio vara en funcin del tiempo y una correcta interpretacin de la relacin entre el precio y el tiempo nos dar una gran ventaja en nuestra operativa. Existen espacios de tiempo que debemos tener presente en los movimientos del precio. Esto quiere decir que el precio tiende a desarrollar estructuras en base a estos espacios de tiempo y es por ello que debemos siempre de tener presente el inicio y el cierre de estos espacios para no cometer errores bsicos o simplemente para mantener la sintona adecuada con los mercados. Los espacios de tiempo a considerar son:

Un ao: El ao es el cierre temporal ms importante por tradicin y dentro del mismo debemos tambin de tener en consideracin los das feriados y las estadsticas mensuales histricas (como por ejemplo el mes de diciembre es positivo) y las expiraciones de contratos de futuros y opciones.

Un trimestre: Los trimestres son perodos importantes en el mundo financiero, debido a

que las compaas reportan trimestralmente su estados financieros y los grandes manejadores de fondos tienden a mover los precios en busca de mejores oportunidades o simplemente para mejorar la apariencia de sus carteras de inversin.

Un mes: El mes es importante en funcin de lo que va aconteciendo en el panorama

general del ao y del mes anterior. Por ejemplo, los impulsos proyectados durante los meses de verano son considerados "dudosos" debido al bajo volumen involucrado.

Un da: El da lo veremos con ms detalles en la prxima parte de Sesiones y de igual

manera representa un espacio de tiempo relevante donde el movimiento general puede ser alcista, bajista o lateral, siendo este ltimo el ms comn. El promedio del rango diario en el FOREX oscila entre 150 y 250 pips dependiendo el par en cuestin.

Una hora: Una hora oscila entre 30 y 60 pips y es el espacio de tiempo ms pequeo a

considerar. Es importante saber que el mercado se mueve en funcin del horario de Londres que es la sesin principal y estos movimientos naturales son importantes a tener en cuenta para evitar entrar a un mercado muy extendido en precio.

No siempre el precio respetar estos espacios de tiempo. En muchas ocasiones si una estructura de precio se desarrolla por ejemplo en el espacio de tiempo de una semana, es probable que otras estructuras menores carezcan de sentido o importancia en espacios de tiempos menores como el de un da o una hora. Sesiones En el FOREX tenemos cuatro sesiones importantes. Analicemos cada una en detalle:

Sydney (22 - 07 GMT): El mercado inicia en Wellington (Nueva Zelanda) y Sydney sin presentar mayor importancia salvo en los das donde se publican fundamentales para las divisas AUD y NZD que tienden a mover los pares que las contienen.

________________________________________________________________________


Tokyo (00 - 09 GMT): Encabeza toda la sesin asitica y tampoco presenta mayor relevancia salvo en escasas ocasiones. Sydney y Tokyo se solapan la mayor parte del tiempo y no superan el 15% del volumen total negociado en el FOREX.

Londres (08-17 GMT): Es la sesin ms importante del FOREX y alrededor de la cual se originan y desarrollan los movimientos ms importantes. Esta sesin solapa cuatro horas con Nueva York y una hora con Tokyo (dos horas en verano). Londres usualmente concentra ms del 75% del movimiento del precio en un determinado da y por ende la mayor parte del volumen negociado.

Nueva York (13-22 GMT): Es la segunda sesin ms importante y su relevancia radica

en la supremaca del USD y los fundamentales que son publicados usualmente durante las primeras horas de esta sesin.

Por lo general en la sesin de Tokyo y el resto de Asia se presentan los movimientos en contra-tendencia o de consolidacin con respecto a los movimientos establecidos en las sesiones de Londres y Nueva York. Puntos de Inflexin La convergencia de sesiones y sus particulares eventos crean puntos de inflexin durante todo el da del Mercado. Los puntos naturales a considerar son:

08:00 GMT Inicio Londres 11:00 GMT Almuerzo Londres 13:00 GMT Inicio Nueva York 14:00 GMT Almuerzo Nueva York 17:00 GMT Cierre Londres 22:00 GMT Cierre Nueva York

Entre cada punto de inflexin se crea un segmento de tiempo que usualmente mantiene una misma direccin en el precio. Se explica por la lgica de que un grupo determinado de participantes est empujando el precio en una direccin o que simplemente la ausencia de participantes permite que el precio vaya en otra direccin. Cada vez que el precio llega a un punto de inflexin, debemos analizar el panorama y tratar de anticiparnos a un giro en el precio en direccin opuesta a la que traa en el segmento anterior. Finalmente debemos tener siempre a mano el calendario econmico para estar al tanto de los reportes fundamentales que generalmente son publicados durante las primeras horas de cada sesin y tienden a distorsionar el movimiento natural del precio, o en ocasiones a completar una estructura de precio previamente establecida.

________________________________________________________________________


Temporalidades El anlisis de mltiples temporalidades provee una logstica de trabajo muy efectiva. Al inicio, para simplificar esta tcnica es recomendable slo utilizar tres temporalidades diferentes. Veamos la definicin de cada una de estas temporalidades. Temporalidad Primaria (Seal). Es la temporalidad donde realizamos nuestro anlisis tcnico y desde la cual obtenemos nuestras seales tanto para entrar como para salir del mercado. Es la temporalidad que define nuestro estilo como especuladores. Temporalidad Superior (Confirmacin). Es una temporalidad mayor a la primaria cuya funcin es la de proveer una perspectiva macro a la hora de tomar nuestra decisin final para entrar al mercado. Tambin provee excelentes puntos de referencia para determinar los objetivos de ganancias de nuestras transacciones. Temporalidad Inferior (Ejecucin). Es una temporalidad ms corta que la primaria y se utiliza para determinar el punto de menor riesgo posible para ejecutar nuestra transaccin de entrada, despus de que la seal ha sido emitida en la temporalidad primaria. Tanto la temporalidad inferior como la superior nos muestran aspectos en dos dimensiones distintas a la temporalidad primaria. Nuestra visin se potencia evitando ser golpeados por algn choque externo que no podramos visualizar en una sola temporalidad inferior y reduciendo el riesgo de la transaccin con una ejecucin ms precisa y taimada. Veamos un esquema bsico del uso del anlisis de mltiples temporalidades. Debemos recordar que la temporalidad superior nos confirma la seal emitida por la temporalidad primaria y que la temporalidad inferior nos provee el punto de menor riesgo para entrar al mercado. Esta secuencia muestra la forma ms conservadora de aplicar esta metodologa.

En la grfica el precio ha quebrado su mximo anterior en la temporalidad primaria (azul), emitiendo una fuerte seal de compra. Verificamos en la temporalidad superior (negra) que estamos en una tendencia alcista y simplemente nos dedicamos a la ardua tarea de esperar. El comportamiento natural del precio despus de un impulso es retroceder, as es que esperamos con mucha paciencia a que el precio desarrolle su fase de consolidacin o retroceso.

________________________________________________________________________


En la temporalidad inferior (roja), vemos como este retroceso de la temporalidad primaria se convierte en una mini-tendencia en la temporalidad inferior. Con mucha paciencia esperamos el quiebre del mximo anterior de esta mini-temporalidad para introducir nuestra orden de compra. Finalmente, observamos en la temporalidad superior que nuestro primer objetivo de ganancias puede ser el mximo anterior de la gran tendencia negra, o quizs podemos tomar ganancias parciales y dejar que el precio proyecte un nuevo mximo superior para tomar el resto de los beneficios de esta transaccin. La lgica para una operacin bajista sera idntica a la que hemos mostrado en el esquema bsico anterior, pero con todas las tendencias en sentido contrario. Algo que influye bastante en la definicin de las temporalidades es la personalidad del producto burstil en cuestin. Por ejemplo, es muy probable que un producto desarrolle sus tendencias y sus ciclos del precio de mediano plazo en el grfico de 1 hora y no en el de 4 horas. Todo va a depender de la dinmica de la relacin precio/tiempo en la que se encuentra el precio dentro de su ciclo y de la personalidad del producto burstil. Hay productos que obedecen continuamente a las mismas 3 temporalidades. Es por ello que al inicio uno siempre tiene que familiarizarse con un puado reducido de productos, para de esta manera asimilar mejor su comportamiento, determinar con mayor exactitud su triloga de temporalidades, realizar anlisis ms certeros y ser ms efectivo en nuestro trabajo. Siempre tenga presente que las temporalidades no son rgidas y que en ocasiones por ejemplo, una temporalidad primaria de 1 hora coincida con una inferior de 15 minutos, o que una temporalidad primaria de 4 horas coincida con una inferior de 1 hora o quizs con una superior diaria o semanal. Nada est escrito en piedra en el anlisis tcnico, es la psicologa humana plasmada en los grficos la que sta herramienta nos permite estudiar y los humanos somos tan inciertos y tan inestables como el precio mismo. El cientfico Newton una vez dijo que poda proyectar con gran exactitud la trayectoria de los astros, pero que le era imposible predecir el comportamiento humano. El anlisis de mltiples temporalidades nos provee una estrategia de entrada y salida altamente efectiva y no necesitamos "mejorar", "adecuar", ni "actualizar" esta metodologa de especulacin. Con un estricto manejo del capital y una correcta actitud mental, su xito como especulador es altamente probable. Finalmente, recuerde que el hecho de utilizar slo tres temporalidades es simplemente una simplificacin del uso adecuado del anlisis de mltiples temporalidades. Para el correcto uso de esta metodologa, el especulador debe identificar las temporalidades indicadas para cada producto burstil en cada una de sus facetas. Es probable que al inicio se sienta un poco confundido cuando observe que las trilogas de temporalidades cambian constantemente en algunos productos burstiles. Esta sensacin de confusin ir desapareciendo a medida que vaya adquiriendo su propia experiencia y establezca una relacin personal con un nmero reducido de productos burstiles que luego ir expandiendo cuando lo considere necesario.

________________________________________________________________________


Estilos Primero recordemos las temporalidades ms comunes en el anlisis tcnico. Cada minuto puede constituir una temporalidad, de hecho hay programas de grficos que le permiten crear cualquier temporalidad. Pero la mayora de las plataformas de operacin slo incluyen las temporalidades ms comunes. Estas son: - Tick - 1 minuto - 5 minutos

- 15 minutos - 30 minutos - 1 hora

- 4 horas - Diario - Semanal

- Mensual - Trimestral - Anual

La ms importante de todas es la temporalidad del diario, donde cada vela o barra representa la actividad de un da completo de operaciones (24 horas para FOREX, excepto los viernes). Los diferentes estilos de especuladores e inversores son definidos de acuerdo a la temporalidad principal que utilizan para realizar sus anlisis. Para los inversores del largo plazo, la temporalidad "semanal" constituye el tiempo sobre el cual analizan sus grficos. En el otro extremo tenemos el scalper, quien utiliza la temporalidad de un minuto (y el tick) para analizar sus mercados durante sus operaciones de intrada. El tick es la temporalidad que resulta al plasmar cada transaccin ejecutada en el Mercado real y slo puede ser observado en un grfico de lnea. Vamos a establecer un resumen de todos los estilos comunes atribuyndole a cada uno sus tres temporalidades correspondientes. Recordemos que estas trilogas no son rgidas y necesitan de un experimentado ojo tcnico para determinar cundo las temporalidades cercanas se solapan debido a la cambiante dinmica de la relacin precio/tiempo. ESTILOS Inferior Primaria Superior Intrada 1minuto 15minutos 4 Horas Corto Plazo 5minutos 1hora 4 Horas Mediano Plazo 15minutos 4 Horas Semanal Largo Plazo 30minutos Diario Semanal Definir el estilo es muy sencillo. Si se siente abrumado al tratar de elegir su temporalidad primaria, pruebe con una de las que hemos mencionado anteriormente y trabaje con ella durante un tiempo prudente. Al cabo de unos meses o quizs semanas descubrir si realmente la temporalidad elegida era la ms adecuada. Si no lo fue, siga probando hasta que encuentre la ms idnea para su estilo y personalidad.

TEMPORALIADES

________________________________________________________________________


Trampas El Mercado presenta cada da una gran cantidad de trampas para sacudir a la mayora y absorber el volumen necesario para subsistir. La razn por la que el Mercado existe es porque la mayora pierde y para ello el Mercado debe constantemente desarrollar estructuras en el precio para confundir a la gran mayora de los participantes. De manera ideal, debemos siempre tratar de identificar puntos extremos en el precio. Las trampas ms comunes ocurren en lugares extremos donde la mayora ha sido expulsada del mercado y los niveles de rdenes se han reducido de manera considerable. La trampa ms comn es el falso quiebre de un nivel horizontal, no importa si es soporte o resistencia. Este falso quiebre queda "confirmado" cuando el precio vuelve a penetrar por debajo o por encima de la lnea que ha quebrado y reanuda el movimiento en la direccin opuesta que traa al llegar al nivel horizontal. Veamos un esquema bsico de trampas:

El punto "A" establece el nivel de referencia de la trampa. Cuando el precio vuelve a "poner a prueba" este nivel en el punto "B", el mercado tiende a penetrar un poco para "sacudir" y activar las rdenes de riesgo (SL = stop loss) que han sido colocadas por la mayora de los participantes que en este esquema entraron al alza y han colocado sus rdenes de riesgo debajo del punto "A". El mercado ejecuta esta maniobra para absorber ese volumen de rdenes y comenzar un nuevo movimiento en la direccin opuesta. La distancia vertical de penetracin en el punto "B" no debe ser considerable. Lo importante es que el precio suba y penetre nuevamente en el menor tiempo posible sobre el nivel horizontal establecido en el punto "A". La entrada puede realizarse de mltiples formas, incluyendo algn patrn de velas, varios rebotes en la lnea horizontal o simplemente observando el precio en una temporalidad inferior y realizar un seguimiento de tendencias. El mercado tiene la facilidad de observar estas concentraciones de rdenes y sabe exactamente dnde estn colocadas. Es una pelea injusta y por ende lo ms lgico es jugar a favor de las probabilidades y esperar que la mayora de los participantes sean "sacudidos" para entrar nuestra posicin.

________________________________________________________________________


Fase III: Mercado Eficiente

Exploremos las mltiples "teoras" que los investigadores, cientficos y acadmicos han popularizado a travs de los medios de comunicacin masivos para mantener la mentalidad colectiva sobre la cual se alimenta el Mercado. Veremos en detalles las verdaderas razones que movilizan los mercados en el corto y largo plazo y cmo el Mercado necesita sacudir a la mayora a travs de numerosas trampas para mantener el juego y abrir sus puertas cada da. Sin mencionar la gran transferencia de riquezas desde los ahorros y pensiones de las masas hacia el Dinero Fuerte. Estudiaremos cmo llegamos hasta la tecnologa ECN que utilizamos hoy en da para negociar. Finalmente conoceremos la manera en que los productos burstiles cambian constantemente su dinmica precio-tiempo en base al flujo de ordenes imperante, como podemos seguirle las pistas al dinero fuerte mediante la relacin precio-volumen y como estudiar el pasado (back-testing) para aprovechar todos los posibles escenarios que ocurrirn nuevamente en el futuro y afinar nuestro "ojo tcnico".

________________________________________________________________________


Las Teoras del Mercado La teora ms revisada en el mundo financiero es la Teora o Hiptesis del Mercado Eficiente (Efficient Market Hyphothesis = EMH) publicada a mediados de los aos 70's. A pesar de que nunca ha sido comprobada de manera formal, es el tema ms debatido en el mundo financiero y ha originado varias teoras subsecuentes. En verdad no nos interesa nada sobre la teora EMH ni de ninguna otra teora, slo debemos tener muy claro que el Mercado es manipulado y los precios oscilan por razones muy distintas a los que todas las teoras econmicas y financieras pretenden establecer. Incluyendo la ley de la oferta y la demanda. La EMH y el resto de las otras pequeas teoras econmicas, slo sirven para disfrazar la realidad econmica y financiera en la que vivimos. En nuestro caso como especuladores slo nos interesa saber que es falsa y que es un artilugio ms para confundir a las masas. Enunciados como:

"los precios oscilan a causa de la ley de oferta y demanda" "los precios suben o bajan a causa de la avaricia y el miedo" "el mercado es errtico por naturaleza" etc.

son parte de la EMH y de las posteriores teoras del Mercado. Causas: La Liquidez y Los Tipos de Inters El Mercado es altamente intervenido tanto en el corto plazo mediante los Algoritmos de Especulacin de Alta Frecuencia (HFT) y en el largo plazo mediante las polticas monetarias que disean y ejecutan los Bancos Centrales mediante los tipos de inters. El Mercado es errtico porque es la nica manera de absorber el volumen de la mayora de los participantes. Si siempre existiera una tendencia definida, todos ganaramos y el Mercado eventualmente dejara de existir. No obstante esto cada vez que se inicia una tendencia, el Mercado tiende a sacudir a la mayora para poder alimentar los movimientos subsecuentes. Es por ello que las tendencias tienen una ocurrencia mnima y en la gran mayora de los casos revierten para recuperar las extensiones realizadas por el precio. El Mercado es tan avaro que an cuando deja correr una tendencia, tiene ya planes para realizar una sacudida mayor en las temporalidades superiores. Para verificar esta idea, estudie un grfico intradia en temporalidades de un minuto (M1), cinco minutos (M5) o quince minutos (M15) y observe la cantidad abrumadora de trampas que el Mercado realiza frecuentemente para obtener liquidez. El Mercado siempre tratar de confundir a la mayora con eventos y estructuras de precio que todo especulador experimentado sabr identificar con mucha facilidad. En el largo plazo, la razn por la que los precios de los productos financieros oscilan es el costo del dinero. En nuestros tiempos el dinero imperante es el papel moneda y la supremaca ha sido otorgada al dlar norteamericano desde el ao 1944.

________________________________________________________________________


Recuerde que los tipos de inters son el mecanismo para establecer el costo del dinero (papel moneda) a travs de la Reserva Federal (FED) para el caso del USD. La relacin es inversa, pues mientras el papel moneda USD pierde valor, el resto de los Mercados tienden a apreciarse. Si comparamos todo contra el oro, la historia es totalmente diferente, pues en realidad nada ha aumentado en valor, sino que el papel moneda USD ha perdido su valor creando una enorme transferencia de riquezas desde las masas hacia los grandes capitalistas. La secuencia lgica para la creacin de una burbuja econmica o burstil es la siguiente:

1. La FED baja los tipos de inters y el USD se debilita por la impresin masiva del papel. 2. Este nuevo dinero se transfiere a la banca financiera para comprar productos burstiles

y crear burbujas a travs de muchos mecanismos. 3. Tambin pueden transmitirse los fondos a la banca comercial para que realice

prestamos baratos y crear una burbuja en algn sector de la economa (como por ejemplo una crisis inmobiliaria).

4. Los precios suben, pues ahora hay ms papel moneda (dinero) para comprar la misma cantidad de "cosas". El primer rengln en subir es la energa encabezado por el petrleo.

5. Todo llega a un climax y es hora de recojer los fondos mediante el incremento de los tipos de inters, o sea, vendiendo activos a los bancos comerciales o financieros y retirando el dinero (papel moneda) o "liquidez" de circulacin.

Cuando el tipo de inters a corto plazo sube por encima del tipo de inters a largo plazo, los "pulpos" financieros retiran sus capitales que mayormente obtienen con crditos baratos al corto plazo. Meses despus evidenciamos como los Mercados de valores (lnea negra - SP500) caen precipitadamente, pues deben devolver el dinero prestado ya que el costo de financiamiento se vuelve insostenible. Wall Street adora los intereses bajos de la FED. Al final del grfico, vemos un tipo de inters a corto plazo (casi cero) que ha promovido el gran movimiento al alza, que terminar cayendo de una manera dramtica cuando todos esos fondos ficticios fabricados por la FED deban ser extrados de la base monetaria (circulante).

________________________________________________________________________


Redes Electrnicas de Comunicacin ("Electronic Comunication Networks") Las Redes Electrnicas de Comunicacin (ECN) surgen por la necesidad de crear un Mercado de Valores ms eficiente y transparente, o al menos eso piensa la mayora. La Asociacin Nacional de Intermediarios de Valores (NASD) fue creada en 1969 a raz de una profunda auditora realizada al Mercado Americano de Valores (AMEX). Esta auditora descubre una prdida superior a los U$100 millones contrada por todos los corredores activos del momento, como consecuencia de los cientos de errores cometidos a diario durante las ejecuciones manuales (a lpiz y papel) de las transacciones burstiles. El NASD desarrolla el primer sistema descentralizado ("Over-The-Counter" = OTC) en 1971 cuando el Sistema Automatizado de Cotizaciones del NASD (NASDAQ) abre sus puertas al pblico; este sera el prembulo para los ECN. Desde luego, las razones reales son muy diferentes a la versin pblica y rpidamente en 1994, la Comisin de Valores de EEUU (SEC) aplica fuertes regulaciones anti-monopolio contra el NASDAQ. En 1998 se realizan las primeras operaciones pblicas en un sistema ECN cuando el NASDAQ abre sus puertas virtuales oficialmente en Wall Street. Este gran paso represent el inicio de una nueva etapa histrica que cambiara para siempre la especulacin burstil. En 1999 la corredora Matchbook FX promueve el primer ECN exclusivo para operar divisas. Despus de un tmido comienzo y operando un par de centenares de billones por da, el FOREX mejor conocido como el spot, se convertira en un mega Mercado virtual, atrayendo la atencin de todos los grandes especuladores del mundo, a un ritmo de crecimiento sin precedentes, apoyado por la agresiva expansin de la agenda "globalizadora" que ha creado un mercado global de corporaciones en todas partes del planeta con cuantiosos capitales para cambiar en el Mercado de Divisas cada da. Cmo Funcionan las ECN? Los ECN son un grupo de servidores (computadoras de alto rendimiento) instalados fsicamente en la sede de una corredora o de un mercado. Existen tres tipos de ECN, los regulados, los no regulados y los proveedores de mercado (market makers). Este ltimo es el ms comn en el FOREX. En el Mercado de Divisas, los proveedores de mercado o proveedores de liquidez son diferentes al NASDAQ. En el FOREX estos proveedores son corredoras que proveen la plataforma ECN agrupando a grandes operadores (bancos) que proveen toda la liquidez. Desde luego todos vienen desde las casas matrices donde se aglomera ms del 95% de todas las transacciones internacionales de divisas en un reducido puado de pulpos financieros como Deutch Bank y UBS. Son una especie de aspiradoras globales donde converge toda la liquidez del mercado real de divisas, pues no olvidemos que especular con pares son meras transacciones virtuales.

________________________________________________________________________


En la grfica notamos que el Precio o cotizacin superior es el mejor precio del Mercado, tanto para la venta cmo para la compra. Cada lnea representa la suma de participantes que ofertan al mismo precio. Ejemplo: los 2M (2 millones de EUR) ofertados a 1.38235 es la suma de varios operadores que ofertan sus euros al mismo precio. La anterior ilustracin del ECN "IDEALPRO" provee un mejor entendimiento de las mismas. Las ECN son simplemente un sistema que organiza las ofertas y las demandas sometidas por miles de operadores en tiempo real a una velocidad imperceptible al ojo humano (4 mil millones de rdenes por segundo). Constituyen el avance en materia burstil ms importante y permite que un Mercado pueda abrir sus puertas las 24 horas del da, pero tambin es el ambiente ideal para realizar las grandes manipulaciones a travs de los HFT. El trmino MM (Markert Maker) es la columna que indica el proveedor de mercado o proveedor de liquidez. A diferencia de las acciones (NASDAQ), las ECN del FOREX slo tienen un proveedor de mercado, pues es la misma corredora quien provee su propia plataforma de ECN para sus clientes; en este caso el proveedor es el ECN llamado "IDEALPRO" de la corredora Interactive Brokers que aglomera data del precio de varias instituciones bancarias. Existen muchas corredoras que ofrecen los servicios de ECN, pero no todas son proveedores de mercado reales. Muchas de ellas son simplemente una especie de intermediarias y conectan a sus clientes al ECN de una corredora ms grande colectando una parte de las comisiones. Estas son generalmente conocidas como corredores introductores (introducing brokers). En el curso bsico del portal repasamos los puntos claves para elegir una corredora genuina. Es indispensable que haya realizado las investigaciones de lugar y que a estas alturas ya tenga experiencia suficiente utilizando una cuenta DEMO con algunas de las corredoras que proveen acceso al Mercado a travs de la tecnologa de las ECN.

________________________________________________________________________


Ventajas de las ECN La mayor ventaja de las ECN es el ahorro que representa para el cliente u operador comn. Este ahorro se traduce de dos maneras. Primero, la diferencia (spread) entre la mejor oferta (ASK) y la mejor demanda (BID) es mucho menor. Esta es la esencia de un libre mercado, todos compiten lealmente por el mejor precio abaratando los costos y mejorando la calidad. En la grfica anterior pudimos ver que en el preciso momento en que fue tomada la fotografa al libro de cotizacin (order book), la diferencia en el EURO era de 0.00000. Mientras en otras corredoras que operan mediante las modalidades DD o NDD-STP (ver curso bsico), usted pagara de 2 a 3 pips por entrar y de 2 a 3 pips por salir de una transaccin en el EURUSD. El segundo ahorro viene por el bajo costo operacional que tienen las corredoras. Este apareamiento automtico de rdenes tiene un costo operativo aproximado a cero. Hace slo unas dcadas era casi imposible especular en el corto plazo y con poco capital, pues los costos de transaccin eran tan altos ($300 y $400 USD por transaccin), que las pequeas inversiones deban hacerse a largos plazos para evitar ser devoradas por las altas comisiones. Existen dos modalidades de costos dentro de las ECN. La primera es la modalidad clsica que es mayormente utilizada en el NASDAQ, donde el cliente paga entre $0.002 y $0.003 por cada accin vendida (en la compra no aplica). La segunda modalidad es la de crdito, donde el "precio por accin" oscila entre $0.000 y $0.0015. En el mercado FOREX tenemos los ECN no regulados donde las corredoras hacen el papel de proveedores de mercado conglomerando a un nmero de bancos que proveen la liquidez necesaria para mantener los libros de cotizaciones de las ECN altamente lquidos. Una ventaja que ha surgido con el advenimiento de las ECN es poder aprovechar las oscilaciones del intrada con una mayor efectividad. Este estilo de especulacin ya exista anteriormente, pero los operadores tenan que pagar gran parte de sus ganancias en comisiones. En los ltimos aos las comisiones se han reducido de manera considerable y los operadores ahora son ms activos en el intrada. La llegada de las ECN tambin activ los "Operadores de Alta Frecuencia" (High Frequency Trading HFT). Estos sistemas que ya venan formulndose desde finales de los aos 60s, constituyen la verdadera razn por la cual las ECN fueron desarrollados. Los grandes grupos financieros invirtieron altas sumas de dinero para desarrollar las frmulas basadas en matemtica cuntica, que posteriormente serviran de soporte para la elaboracin de los sistemas automatizados HFT, impregnando el mercado intrada con un alto nivel de manipulacin.

________________________________________________________________________


Relacin Precio-Volumen Todo lo que hemos visto hasta ahora constituye la parte de especular siguiendo slo el comportamiento del precio de manera aislada. Para obtener una ventaja probabilstica en nuestro negocio, debemos filtrar este comportamiento del precio con el volumen negociado, por la sencilla razn de que el volumen valida los impulsos del precio. Un impulso alcista en un atendencia alcista con bajo volumen relativo indica manipulacin. Ya sabemos que el precio suele comportarse de dos maneras, tendencial o en rango. Cada fase obedece a una planificacin previa que el mercado disea, siempre con el objetivo de pasar a la siguiente fase con la menor cantidad de participantes posible, para tener a quien descargarle toda la mercanca que ha sido acumulada con anterioridad. Veamos primero los puntos a tener en cuenta para proyectar el precio de acuerdo al volumen negociado en los puntos extremos de un Mercado en estructura de rango. El Volumen en los Mximos y Mnimos El volumen es la fuerza que mueve el precio y la ausencia del mismo nos indica que el movimiento es falso o inducido por diferentes mecanismos de manipulacin. Lo que debemos tener presente es que un impulso necesita ms volumen negociado que un retroceso, para que la tendencia tenga sentido y sea slida. En el caso de los mximos y mnimos el mercado acude a viejas "maas" que siempre proveen excelentes resultados para promover el miedo en los participantes. El ojo entrenado sabe detectar estos puntos de impulsos fallidos que se caracterizan por la ausencia considerable de volumen en comparacin con el volumen negociado en niveles similares. Tenemos bsicamente 3 esquemas generales que al ser combinados con el comportamiento del precio y el contexto general nos proporcionan una herramienta altamente consistente para seguirle la pista al dinero fuerte. Estos son:

Estos esquemas bsicos son altamente efectivos y tienen la misma validez para evaluar el volumen en las pruebas realizadas a los mnimos. Lo importante es la fortaleza de la seal. Estos esquemas nos dan una idea general del comportamiento del precio cuando "pone a prueba" un mximo o mnimo. Lo interesante es buscar seales fuertes en la relacin del volumen. As por ejemplo, si tenemos un V2 que es dos veces mayor a V1, las probabilidades de que el precio retorne a realizar otra "prueba" al mismo nivel horizontal, son altas. Esto no quiere decir que lo haga de inmediato, pero en algn momento no muy lejano regresar. Cuando regrese, debemos comparar nuevamente el volumen del quiebre para validar.

________________________________________________________________________


El Volumen en las Tendencias El precio consta de 4 fases y en cada una el dinero fuerte deja claras pistas de sus actividades. Estudiemos el esquema general de un ciclo del precio tomando en consideracin las cuatro formas de intervencin que realiza el dinero fuerte. Nuestro deber es identificar la intencin imperante de los profesionales y tomar cada da como una pieza ms del rompecabezas que se est formando. En un da cualquiera, el dinero fuerte puede realizar una de estas cuatro cosas: [1] Acumulacin: comprando de manera pasiva [2] Tendencia Alcista: comprando de manera agresiva [3] Distribucin: vendiendo de manera pasiva [4] Tendencia Bajista: vendiendo de manera agresiva La quinta posibilidad es que no hagan nada y aunque no es comn, a veces sucede. Las fases uno y tres nunca se realizan en un solo da (si estamos hablando del grfico diario). El mercado necesita "distribuir" y "acumular" para involucrar al mayor nmero de participantes posible, para que este mismo pblico luego sirva de receptor al final de cada parte del ciclo, sumado a todos los nuevos participantes que son inducidos mediante diversas campaas mediticas y diversas estructuras en el precio. En las fases dos y cuatro las compras o ventas slo se realizan al inicio de las tendencias, luego comienza un largo proceso para incentivar a los participantes a entrar para alimentar la tendencia. En un momento determinado, el dinero fuerte comienza a tomar beneficios y comienza a acumular o a distribuir. Para la mayora estos eventos pasan desapercibidos debido a las presiones mediticas, pero quedan todos registrados en el volumen negociado cada da. Veamos un esquema general que contiene las seales ms comunes que nos indican si el dinero fuerte est acumulando, comprando, distribuyendo o vendiendo.

________________________________________________________________________


Acumulacin: Vela 1: El precio baja con respecto al da anterior y el volumen aumenta sustancialmente. La seal aparece en la prxima vela alcista, indicndonos que el dinero fuerte haba comprado el da anterior, mientras las masas vendan en respuesta a las malas noticias. Los quiebres posteriores por debajo del mnimo de este da fueron realizados con menor volumen. Vela 2: El precio cae y el dinero fuerte aprovecha esta cada para acumular. Al final del da se nota que el precio termina al alza en vista de la ausencia de vendedores. Vela 3: El precio cae con alto volumen en un da con estrecho rango. La seal proviene al da siguiente cuando confirmamos que el precio estaba siendo manipulado mientras el dinero fuerte acumulaba. De haber sido venta, en el segundo da el precio debi haber cado. Vela 4: El precio cae en estrecho rango con bajo volumen. Usualmente los especialistas bajan el precio para verificar que aun no quedan vendedores que puedan entorpecer la subida que se aproxima. Cuatro velas antes, el precio haba quebrado una resistencia importante con alto volumen y este retroceso en bajo volumen confirma esa accin de quiebre alcista. Tendencia Alcista: Vela 5: El precio sale de la acumulacin con volumen notorio y rango amplio. El dinero fuerte est realizando sus ltimas compras "promoviendo" la nueva tendencia alcista. Vela 6: El precio cae con poco volumen. En toda tendencia alcista, el volumen en los das de avance debe ser mayor al volumen en los das de retroceso. Distribucin: Vela 7: El precio trata de quebrar al alza el mximo anterior con poco volumen. Nos indica que el precio se ha quedado sin fuerza y que una cada brusca es inminente. (Otra seal similar ocurre cuando el precio proyecta un nuevo mximo en una vela de gran volumen y corto rango). Vela 8: El precio sube con poco volumen. Toda tendencia bajista se caracteriza por cadas en alto volumen y retrocesos con poco volumen. Tendencia Bajista: Vela 9: El precio sale de la distribucin en un da de volumen considerable y amplio rango, confirmado por la cada del da siguiente. El dinero fuerte realiza sus ltimas ventas para iniciar la tendencia bajista y "promover" la ventas para alimentar esta nueva fase. Vela 10: El precio intenta subir pero el da siguiente observamos indecisin. Este es un escenario tpico en una tendencia bajista. Mientras el precio no logre subir varias velas consecutivas, asumimos que el dinero fuerte no est comprando todava. Vela 11: El precio sube promovido por buenas noticias para luego caer de inmediato, advirtindonos que el alza con fuerte volumen del da anterior era venta.

________________________________________________________________________


La Dinmica Precio-Tiempo El Mercado tiene dos fases: rango errtico y tendencial. La fase tendencial es ms predecible pero igual de engaosa. Una fase nunca es igual a otra pero todas presentan notables similitudes. El Mercado debe cambiar la dinmica precio-tiempo constantemente para mantener el equilibrio y poder sacudir de manera ms fcil a la mayora, colectar su liquidez localizada en las rdenes de riesgo (SL) y tener pblico disponible a quien descargarle mas tarde. El cambio de dinmica ocurre de dos maneras:

De fase tendencial a rango (y viceversa) De temporalidad

La manera ms fcil de entrenar su ojo es estudiar y analizar el pasado. Todo est hecho y todo est dicho, slo nos queda conjugar el pasado para formular nuevos escenarios. Veamos un esquema tpico de los cambios en la dinmica precio/tiempo. Imaginemos que este grfico est en temporalidad M15 (15 minutos).

Zona 1: Clara tendencia a la baja con movimientos proporcionales fciles de identificar. Zona 2: Brusco cambio de dinmica precio/tiempo crendose una sub-tendencia en la temporalidad inferior M5, M1 o el "tick", creando quizs a su vez nuevas seales de compra en temporalidades mayores como H1 o H4. Estos eventos cambian la percepcin del pblico y crean una enorme confusin en la mayora de los participantes. Zona 3: El precio vuelve a la dinmica precio/tiempo de la zona 1, obedeciendo a su geometra natural de la temporalidad M15 proyectando impulsos y retrocesos con alcances naturales. Zona 4: El precio experimenta otro brusco cambio de dinmica precio/tiempo extendindose esta vez con tres o ms impulsos y creando una condicin de rango para "sacudir".

________________________________________________________________________


Secciones del Precio El Mercado acelera la dinmica precio-tiempo para sacudir y desconcertar a la mayora de los participantes. Estos rpidos movimientos usualmente originan "secciones" en el precio, que no son ms que una forma triangular o piramidal que rompe con la tendencia y la lgica imperante marcando dos impulsos ms largos que los impulsos previos. En este escenario el mercado est cuadrando su balanza entre oferta y demanda, al mismo tiempo que sacude al pblico en general. La intencin es clara. Un cuidadoso estudio del volumen en los mximos y mnimos nos indicar el camino correcto a seguir. La secciones ms importantes se caracterizan por un amplio volumen de clmax justo en el punto del vrtice. El vrtice tambin indica hacia donde pudiera ir el precio si el volumen nos confirma dicha direccin cuando se aproxime y trate de quebrar el mximo o el mnimo en cuestin. Veamos el esquema tpico de una seccin. Puede ocurrir en cualquier temporalidad, pero todo tiene mayor relevancia en los tiempos mayores. Aqu se muestran los dos escenarios ms comunes. La primera seal est dada por la relacin entre V1 y V2. Luego un quiebre azul al alza terminando la tendencia a la baja que sugiere la seccin cuya seal de entrada nos la provee el anlisis comparativo entre V2 y V3. Un segundo quiebre rojo a la baja mostrando una gran sacudida. Una eventual disminucin de V5 (en relacin a V4) nos indicara que el mercado seguir sacudiendo y volver hasta la base superior de la seccin. Existen cientos de escenarios que pudiramos proyectar despus de que una seccin aparece en el grfico. El simple anlisis del volumen a la llegada de los extremos y la evaluacin de las estructuras menores que el precio desarrolle nos indicarn el camino a seguir. Este esquema tiene la misma validez si es girado en 180 grados. Es este caso, el mercado estara proyectando un vrtice hacia arriba, indicando que la probabilidad inicial sera de subir. Pero desde luego, debemos seguir el precio paso a paso y evitar "pronosticar" el potencial movimiento del precio para evitar que nuestra mente obvie otros eventos importantes que puedan indicar lo contario a nuestro "pronstico". Las secciones tienen una alta frecuencia en el FOREX y es sumamente fcil aprender a negociar sobre este evento. Cuando una seccin se forma, debemos estar consientes de que un gran movimiento se aproxima. No debemos precipitarnos a querer "adivinar" o "proyectar" antes de que el precio o el volumen emitan seales bien definidas. Finalmente como todo en la especulacin, la estructura de seccin debe ser analizada en base al contexto en que se forma. Una seccin alcista tiene ms probabilidades de quebrar al alza si se forma dentro de una tendencia alcista en una temporalidad mayor (y viceversa). Si la seccin se forma en contra-tendencia, tendr mayor probabilidad de xito si se encuentra ubicada en una tendencia muy extendida, indicando un proceso de agotamiento en la tendencia.

________________________________________________________________________


Correlaciones Las divisas estn dominadas por el Dlar Norteamericano (USD). Esta moneda ha jugado el papel protagnico desde Julio de 1944 cuando se establece el sistema Bretton Woods. A partir de ese momento, casi todas las naciones del mundo se comprometieron a establecer el USD como nico medio monetario de reserva nacional. Esta supremaca del USD comenz a disminuir de manera considerable a partir del ao 2000 cuando el Euro entra en la escena global del FOREX. No obstante, el USD an es responsable de la mayor parte de todo el movimiento global del Mercado de Divisas. Es por ello que sus movimientos marcan las pautas para el resto del Mercado. Las siete monedas principales (EUR, GBP, AUD, NZD, CHF, CAD, JPY) conforman versus el USD los siete pares mayores de divisas del FOREX, los cuales absorben ms del 90% del volumen diario negociado, ofreciendo ms volatilidad y mejores oportunidades de formar patrones con altas probabilidades de xito para los especul

Curso Avanzado Jh Grandgerard

Documents

Transcript of Curso Avanzado Jh Grandgerard