DESEMPEÑO ECONOMICO Y LOGROS SOCIALES DEL...

1

DESEMPEÑO ECONOMICO Y LOGROS

SOCIALES DEL MODELO ECONÓMICO

SOCIAL COMUNITARIO PRODUCTIVO

BOLIVIANO

Luis A. Arce Catacora

Ministro de Economía y Finanzas Públicas

del Estado Plurinacional de Bolivia

Madrid, España, 13 de julio de 2016

Encuentro Económico sobre Bolivia

Luis A. Arce Catacora – Ministro de Economía y Finanzas Públicas 2

Estado Plurinacional de Bolivia: Ubicación geográfica

Características generales de Bolivia

Ubicación y extensión territorial

Límites

Bolivia se halla situada en la zona central de América del Sur.

La extensión territorial es de 1.098.581 kilómetros cuadrados.

Limita al Norte y al Este con Brasil, al Sur con Argentina, al Oeste

con Perú, al Sudeste con Paraguay y al Sudoeste con Chile.

Fisiografía Andina: 28% Subandina: 13% Llanos: 59%

Población Censo 2012

10.351.118 habitantes

Tasa media de crecimiento anual de

la población (Censo 2012)

Densidad poblacional (Censo 2012) 2012: 9,13 habitantes por Km2

Presidente

Ministro de Economía y Finanzas Públicas MSc. Luis Alberto Arce Catacora (Desde el 23 de enero de 2006)

Sr. Juan Evo Morales Ayma (Desde el 22 de enero de 2006)

2001 – 2015: 1,94%


CONTENIDO

I. Desempeño Económico

II. Logros Sociales


SÓLIDO DESEMPEÑO MACROECONÓMICO

(1) Incluye inversión en hidrocarburos, agropecuario, minería, energía e industria y turismo

(2) Los datos de 2015 corresponden a la gestión 2014

Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo, Banco Central de

Bolivia y Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero

Elaborado: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales

1996 - 2005 2006 - 2015

Crecimiento del PIB real Porcentaje 3,3 5,0

PIB nominal Millones de $us 8.306 22.756

PIB per cápita $us 981 2.221

Cuenta corriente Porcentaje del PIB -2,8 4,7

Exportaciones Porcentaje del PIB 17,9 36,3

Inversión extranjera directa neta Porcentaje del PIB 6,4 3,1

Inversión extranjera directa bruta Porcentaje del PIB 9,1 5,5

Balance del SPNF Porcentaje del PIB -4,8 0,4

Inversión pública Porcentaje del PIB 6,9 9,9

Inversión pública productiva1 Porcentaje del PIB 1,0 2,6

VariableUnidad de

Medida

Promedio

Variable Unidad de medida 2005 2015

Deuda pública externa Porcentaje del PIB 51,6 19,1

Deuda pública externa Millones de $us 4.942 6.341

Reservas internacionales netas Porcentaje del PIB 13,2 44,4

Ahorro financiero Porcentaje del PIB 39,7 69,6

Créditos del sistema financiero Porcentaje del PIB 34,8 50,1

Crédito Productivo Porcentaje del PIB 12,1 18,2

Mora del sistema financiero Porcentaje 10,1 1,5

Bolivianización del ahorro financiero Porcentaje 15,0 84,3

Bolivianización de los créditos del

sistema financieroPorcentaje 7,5 95,3

Pobreza Extrema2 Porcentaje 38,2 17,3

Desempleo2 Porcentaje 8,1 3,5


Países seleccionados: Índice de crecimiento de la tendencia del PIB 4to Trimestre 2007 – 4to Trimestre 2015

(4 Trim 2007 =100)

97

100

103

106

109

112

115

118

121

124

127

130

133

136

139

142

145

148

4 tri

m-0

7

1 tri

m-0

8

2 tri

m-0

8

3 tri

m-0

8

4 tri

m-0

8

1 tri

m-0

9

2 tri

m-0

9

3 tri

m-0

9

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m-0

9

1 tri

m-1

0

2 tri

m-1

0

3 tri

m-1

0

4 tri

m-1

0

1 tri

m-1

1

2 tri

m-1

1

3 tri

m-1

1

4 tri

m-1

1

1 tri

m-1

2

2 tri

m-1

2

3 tri

m-1

2

4 tri

m-1

2

1 tri

m-1

3

2 tri

m-1

3

3 tri

m-1

3

4 tri

m-1

3

1 tri

m-1

4

2 tri

m-1

4

3 tri

m-1

4

4 tri

m-1

4

1 tri

m-1

5

2 tri

m-1

5

3 tri

m-1

5

4 tri

m-1

5

Argentina

Bolivia

Brasil

Chile

Ecuador

Paraguay

Perú

Uruguay

Crecimiento económico sostenido a pesar de la crisis internacional

Fuente: Institutos nacionales de estadística y bancos centrales de cada país

Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)


Variación del Índice de precios de los commodities y

crecimiento de América Latina y el Caribe y de Bolivia, 1998 - 2015 (En porcentaje)

Fuente: Fondo Monetario Internacional (WEO - Abril 2016), CEPAL e Instituto Nacional de Estadística para Bolivia


-19,8

4,6

26,5

-7,5 -0,3

11,7

23,6 24,5

20,8 11,7

27,7

-30,0

26,2 26,3

-3,1 -1,6 -6,3

-35,3

5,0

0,4 2,5

1,7

2,5 2,7

4,2 4,4

4,8

4,6

6,1

3,4

4,1

5,2

5,1

6,8

5,5 4,8

2,3

0,1

3,8

0,6 0,4

2,0

6,3

4,7

5,6 5,8

3,9

-1,2

6,1

4,9

3,2

3,0

1,3

-0,1

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

-45

-30

-15

0

15

30

45

60

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

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20

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20

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20

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20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

Var. (%) del Índice de precios de los commoditiesCrecimiento del PIB Bolivia (%; Eje der.)Crecimiento del PIB América Latina y el Caribe (%; Eje der.)


Sudamérica: Crecimiento del PIB real (En porcentaje)

2009 2014 2015

Mayor crecimiento económico a pesar de la crisis mundial

* Dato de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)

Fuente: Institutos Nacionales de Estadística y Bancos Centrales de cada país y CEPAL


-5,7

-3,8

-1,6

0,3

1,0

2,1

2,1

3,0

3,1

3,3

4,8

-10 -5 0 5 10

Venezuela

Brasil

América del Sur*

Ecuador

Uruguay

Argentina

Chile

Paraguay

Colombia

Perú

Bolivia

-3,9

0,1

0,5

0,6

1,9

2,4

3,5

3,7

4,6

4,7

5,5

-6 -3 0 3 6 9

Venezuela

Brasil

Argentina

América del Sur*

Chile

Perú

Uruguay

Ecuador

Colombia

Paraguay

Bolivia

-4,0

-3,2

-1,0

-0,1

0,0

0,1

0,6

1,0

1,7

2,4

3,4

-7 -4 -1 2 5

Paraguay

Venezuela

Chile

Brasil

América del Sur*

Argentina

Ecuador

Perú

Colombia

Uruguay

Bolivia


Perspectivas

Bolivia 4,5 Bolivia 4,5

Perú 3,4 Perú 3,8

Colombia 3,0 Colombia 2,9

Paraguay 3,0 Paraguay 2,8

Chile 2,1 Chile 1,6

Uruguay 1,5 Uruguay 0,5

Argentina 0,8 Argentina -0,8

Ecuador 0,3 Ecuador -0,1

Brasil -2,0 Brasil -3,5

Venezuela -7,0 Venezuela -6,9

Abril 2016Diciembre 2015

Paraguay 3,8 Bolivia 3,8

Bolivia 3,5 Perú 3,7

Perú 3,3 Paraguay 2,9


Chile 2,5 Chile 1,5


Ecuador 0,1 Argentina -1,0

Argentina -0,7 Brasil -3,8

Brasil -1,0 Ecuador -4,5


Abril 2016Octubre 2015

Paraguay 3,6 Bolivia 3,7

Bolivia 3,5 Perú 3,5

Perú 3,3 Paraguay 3,0


Chile 2,4 Chile 1,9


Argentina 0,7 Argentina -0,5

Ecuador -2,0 Brasil -4,0

Brasil -2,5 Ecuador -4,0


Junio 2016Enero 2016

Nota: Las flechas de variación representan el ascenso o descenso respecto a la anterior publicación

Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)


Proyecciones de crecimiento del PIB 2016 (En porcentaje)


Sudamérica: Inversión pública en porcentaje del PIB, 2005 – 2015

(1) La serie corresponde a la información del Banco Central de Ecuador

(2) La serie para Bolivia proviene del Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)

(e) Estimado por el FMI

Fuente: “Informes del Artículo IV” de cada país del Fondo Monetario Internacional (FMI), Secretaría de Hacienda de Argentina

Sostenido crecimiento de la inversión pública

4.7

11.2

9.6

14.8

10.4

6.6

9.0

12.2

13.6

14.7

3.4

4.5

2.1 3.0

6.7 6.7

2.9

5.8

2.0

3.6

1.8 2.2

5.0 4.9

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(e)

Ecuador(1) Bolivia(2) Uruguay

Chile Colombia Perú

Argentina Brasil Paraguay


Sudamérica: Balance fiscal (En porcentaje del PIB)

El tercer país con el mayor superávit fiscal

Nota: Dato de 1995 para Brasil no disponible

Fuente: Fondo Monetario Internacional (WEO, Abril 2016), IFS (1995 y 1999), Ministerio de Economía y Producción de Argentina, IBGE y Banco Central de Brasil, Banco

Central de Ecuador, Banco Central del Perú, Banco Interamericano de Desarrollo y Banco Mundial y para Bolivia datos oficiales del Ministerio de Economía y Finanzas

Públicas


-10,3

-3,8

-2,1

-1,8

-1,6

-1,5

0,3

0,4

0,9

1,3

-13,0 -8,0 -3,0 2,0

Venezuela

Brasil

Argentina

Uruguay

Colombia

Ecuador

Paraguay

Bolivia

Perú

Chile

-4,7

-4,2

-3,8

-2,5

-1,8

-1,8

-1,7

-1,6

0,9

1,0

-6,0 -4,5 -3,0 -1,5 0,0 1,5

Bolivia

Perú

Brasil

Argentina

Ecuador

Venezuela

Colombia

Uruguay

Paraguay

Chile

Promedio 1986 – 2005 Promedio 2006 – 2015


2.3

12

2

.65

3

2.8

03

3.1

76

3.2

08

3

.29

4

3.6

43

4

.28

9

4.0

70

3

.49

2

3.7

79

3

.62

8

3.7

85

4

.00

3

4.4

79

4

.79

1

4.6

43

4

.53

2

4.6

59

4

.57

3

4.4

60

4.4

97

4

.40

0 5.1

42

5

.04

6

4.9

42

3

.24

8

2.2

08

2

.44

3

2.6

01

2

.89

1

3.4

92

4.1

96

5

.26

2

5.7

37

6

.34

1

6.6

47

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

19

80

19

81

19

82

19

83

19

84

19

85

19

86

19

87

19

88

19

89

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

Mill

ones d

e $

us

Política de endeudamiento público sostenible, para la inversión

Bolivia: Deuda Pública Externa de mediano y largo plazo 1980 – Junio 2016 (p)

En millones de $us En porcentaje del PIB

(p) Preliminar

Nota: PIB 2016 estimado

Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)


92

99

89

75 77

68 67 70

75 71

63 57 55 55 53 55 56

64 57

52

28

17 15 15 15 14 15 17 17 19 18

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

19

86

19

87

19

88

19

89

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

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97

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19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

Junio

Junio


Bolivia: Inversión extranjera directa

Inversión extranjera directa bruta (En millones de $us)

Privatization

Rentabilidad más elevada de la región

Fuente: Banco Central de Bolivia y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL – La inversión extranjera directa en América Latina y el Caribe 2016 y 2015)


Hidrocarbu

ros 65%

Industria Manufactu

rera 3%

Minería 17%

Transporte

, Alm. y Comunic.

8% Comercio, Electricidad y Otros

Serv. 7%

Composición de la IED bruta por sector, 2015 (En porcentaje)


Bolivia: Inversión extranjera directa bruta según países de procedencia 2005 – 2015

(En millones de $us)

(p) Preliminar

Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y bancos centrales de cada país.


TOTAL 488 582 953 1.302 687 936 1.033 1.505 2.030 2.113 1.060 100,0

España 51 4 50 25 145 271 246 364 676 537 310 29,2

Francia 5 38 13 36 22 89 55 73 220 200 185 17,5

Reino Unido 14 17 24 48 70 11 2 111 309 442 142 13,4

Suecia 52 0 242 339 23 169 280 178 347 15 79 7,4

Estados Unidos 195 272 322 295 162 85 76 89 61 140 79 7,4

Argentina 55 59 84 65 1 40 3 7 23 30 65 6,1

Brasil 11 17 75 155 96 77 124 286 77 123 42 3,9

Canadá 18 13 13 51 16 4 23 19 14 -32 30 2,8

China 0 2 8 2 2 1 1 2 0 22 28 2,7

Islas Caimán 5 -13 12 85 9 22 45 184 84 1 26 2,5

Resto 82 173 111 201 142 167 178 193 219 635 75 7,0

2005 Part %2012 2013 2014 20152006 2007 2008 2009 2010 20112015


Inversión extranjera directa y rentabilidad

Bolivia: Inversión extranjera directa bruta (En millones de $us)

Privatización

Rentabilidad más elevada de la región

América Latina: Rentabilidad de la IED, 2015 (En porcentaje)

Fuente: Banco Central de Bolivia y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL – La inversión extranjera directa en América Latina y el Caribe 2016)


Promedio

Latinoamérica:

5%


Mejoras en la calificación de riesgo

Histórico: Standard & Poor’s y Fitch Ratings otorgan calificación “BB” a Bolivia

Nota: Bolivia ha recibido de S&P 4 mejoras en la puntuación de calificación, de Fitch 4 mejoras, y de Moody 3 mejoras desde el año 2009

Fuente: Calificadoras Fitch Rating, Moody’s y Standard & Poor’s


Standard & Poor’s

Fitch Ratings Moody’s

Justificación:

Crecimiento económico sostenido y

altas tasas de inversión pública

Sólido balance Fiscal y Externo

Baja deuda pública

Posición de inversión internacional

acreedora

Nivel récord de reservas

internacionales

Amplia estabilidad macroeconómica


América Latina: Bonos Soberanos 2015 – Julio 2016

Desempeño del mercado secundario

Fuente: Bloomberg, 5 de Julio de 2016.

G-Spread: Diferencia entre el rendimiento de un título valor respecto al rendimiento de un bono del Tesoro Americano con similar madurez

Spread entre un bono con respecto otro bono del Tesoro Americano (G-Spread) Rendimiento en puntos básicos

100

200

300

400

ene

-15

ene

-15

feb-1

5

ma

r-1

5

ma

r-1

5

abr-

15

may-1

5

ma

y-1

5

jun-1

5

jul-1

5

jul-1

5

ago

-15

se

p-1

5

oct-

15

oct-

15

nov-1

5

dic

-15

dic

-15

ene

-16

feb-1

6

feb-1

6

ma

r-1

6

abr-

16

abr-

16

ma

y-1

6

jun-1

6

jun-1

6

BOLIVIA '22 COLOM '21 BRAZIL'21 PARAGUAY '23

Bolivia: Emision 2012 BOLIVIA’22 COLOM '21 BRASIL '21

01/01/2015 242,6 117,1 159,9

05/07/2016 167,3 122,2 211,8

Variación Abs. -75,3 5,1 51,9


Calificación crediticia de bonos soberanos de América Latina vs spreads en el mercado secundario

Desempeño del Mercado Secundario

G-Spread (en puntos básicos)

Nota: Calificación crediticia según Standard & Poor's

Fuente: Bloomberg Mayo 2016.

Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas

0

50

100

150

200

250

300

0 1 2 3 4 5

PERU '25

CHILE '22

PARAGUAY ‘23

COLOMBIA '23

BRASIL '21

BOLIVIA ‘23 BOLIVIA ‘22

BB BBB BBB+ AA- Calificación

Crediticia


CONTENIDO

I. Desempeño Económico

II. Logros Sociales


Bolivia: Tasa de desempleo abierto urbano 1999 – 2014 (En porcentaje)

La tasa de desempleo más baja en la región

América Latina: Tasa de desempleo (En porcentaje)

(p) Preliminar

Fuente: UDAPE en base a Encuesta de Hogares del Instituto Nacional de Estadística (INE); Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)


7,2

7,5

8,5 8,7 8,7 8,1

8,0 7,7

4,4

4,9

3,8

3,2

4,0

3,5

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

1999

2000

2001

2002

2003

2005

2006

2007

2008

2009

2011

2012

2013

20

14

(p)

13,9

12,3

12,2

11,6

9,8

9,6

9,2

8,5

8,1

7,6

4,7

0 5 10 15

Colombia

Venezuela

Uruguay

Argentina

Brasil

Perú

Chile

Ecuador

Bolivia

Paraguay

México

2005 2014

-4,6 pp

10,1

8,5

7,4

7,3

6,9

6,4

6,1

6,1

5,3

4,9

3,5

0 5 10 15

Colombia

Paraguay

Argentina

Venezuela

Uruguay

Chile

Perú

México

Ecuador

Brasil

Bolivia


(p) Preliminar

a) Dato de 2012

b) Dato de 2013

Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE); Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)


Bolivia: Pobreza extrema 1996 – 2014 (En porcentaje)

Notable reducción de la pobreza extrema

América Latina: Pobreza extrema (En porcentaje)

[VALOR]

27,6

21,4

21,2

15,9

13,9

10,7

9,6

4,1

3,2

0 20 40

Bolivia

Paraguay

Perú

Ecuador

Venezuela

Colombia

Brasil

Argentina

Uruguay

Chile

2005 2014

-20,9 pp

41,2

38,1

40,7

45,2

38,8

39,5

34,5

38,2

37,7

37,7

30,1

26,1

20,9

21,8

18,8

17,3 15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

1996

1997

1999

2000

2001

2002

200

3-2

00

4

2005

2006

2007

2008

2009

2011

2012

2013

201

4(p

)

20,5

17,3

10,3

9,8

8,1

4,6

4,3

2,5

1,7

0,8

0 10 20

Paraguay

Bolivia

Ecuador

Venezuela(b)

Colombia

Brasil

Perú

Chile(b)

Argentina(a)

Uruguay


0,57

0,54

0,53

0,52

0,51

0,50

0,50

0,49

0,48

0,47

0,45

0,44

0,41

0,38

0,30 0,40 0,50 0,60

Brasil

Colombia

Panamá(d)

Rep. Dominicana

Chile(d)

Costa Rica

Paraguay

México

Ecuador(d)

Bolivia

Perú

El Salvador

Venezuela

Uruguay

Los niveles de desigualdad registraron una importante disminución

Niveles de desigualdad “Índice de Gini” (En valores entre 0 y 1)

Bolivia: Índice de Gini 1999 – 2012

(En valores entre 0-1)

América Latina y el Caribe: Índice de Gini 2005 y 2012

(En valores entre 0-1)

0,58

0,63

0,59

0,61 0,60

0,59

0,56

0,53

0,50

0,46

0,47

0,40

0,45

0,50

0,55

0,60

0,65

199

9

200

0

200

1

200

2

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

1

201

2(p

)

2005 2012

(p) Preliminar

(a) Dato de 2004

(b) Dato de 2006

(c) Dato de 2007

(d) Dato de 2013

Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)

0,61

0,60

0,57

0,55

0,53

0,53

0,53

0,53

0,52

0,50

0,49

0,49

0,47

0,46

0,30 0,40 0,50 0,60 0,70

Brasil

Bolivia

Rep. Dominicana

Colombia

Ecuador

Panamá

Mexico

Paraguay

Chile(b)

Perú(c)

El Salvador(a)

Venezuela

Costa Rica

Uruguay(c)


FORTALEZAS DE LA ECONOMÍA BOLIVIANA

• Priorización de la inversión pública

• Potencialidad en la industria hidrocarburífera, minera, agrícola y manufacturera

• Bono Demográfico

• Resiliencia a los shocks externos (la demanda interna es el principal determinante

del crecimiento económico)

• Bolivianización de la economía y estabilidad del tipo de cambio

• Inflación controlada

• Sistema Financiero sólido (supervisado)

• Seguridad Legal para las inversiones

• Constitución Política de Bolivia (Febrero 2009). El Estado reconoce, respeta y protege la

iniciativa privada (Art. 308, sub-sección I y II).

• Ley de promoción de las inversiones (Abril 2014). El Estado provee incentivos para las

inversiones efectuadas en Bolivia (Art. 21)

• La inversión que contribuya al cambio de la matriz productiva adquiere el carácter de

inversión preferencial (Art. 22).

• Ley Nº 466 de la Empresa Pública (Diciembre 2013)

• Ley N° 393 de Servicios Financieros (Agosto 2013)

• Ley N° 767 de promoción para la inversión en exploración y explotación hidrocarburífera

(Diciembre 2015)


TAREAS EN PROCESO EN LA ECONOMÍA BOLIVIANA

• Acelerar la industrialización

• Aumentar la inversión privada

• Mejorar la productividad

• Construcción de industria ligera

• Diversificación de la oferta de exportación

• Exportación de electricidad

• Integración a las cadenas de valor globales y regionales

• Profundización de la integración con el mundo

• Profundización de la redistribución del ingreso


Gracias…

DESEMPEÑO ECONOMICO Y LOGROS SOCIALES DEL...

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