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“BUENAS PRACTICAS EN PLANEACION

FINANCIERA”

IMPACTO CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL EN PERÚ (CFI)

Banco Mundial supuestoEl impacto de la CFI va a ser mitigada en la region Continue crecimiento economia Chinademorara en llegar al Peru, Argentina y Brasil 2009: China: 9%, Region: 3,5%, Peru: 7%

* menores precios de las materias primas (90% de las exportaciones)* mayores costos de financiamiento* menores remesas* politicas monetarias mas ajustadas

* menores flujos de portafolios, grandes declives precio acciones BVL, ajustes monedas,Efectos:

* menor demanda mundial de las exportaciones latinoamericanas

IMPACTO CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL EN PERÚ (CFI)Adex

* Xs peruanas China representan el segundo destino* Principales productos: cobre, harina pescado, zinc, hierro, moluscos, madera, plata, uvas* Xs peruanas: EEUU es el primer destino, China es el segundo destinoBCP

* las empresas nacionales se mantienen firmes* el tipo de cambio presentara alta volatilidad

* las finanzas publicas son positivas, el gobierno no requiere fondos de MFI

* algunos inversionistas internacionales pueden presentar problemas de liquidez

* la inversion, motor de la economia, continuara desarrollandose sin mayor contratiempo* grandes proyectos infraestructura, hidrocarburos, mineria no se detendran* el comportamiento de la BVL debe analizarse a largo plazo

* el SFN es muy solido, y cuenta con suficiente liquidez, lo que permite enfrentar mejor la CFI

MEF

* el crecimiento economico no sera menor del 6.5% en el 2009* Xs peruanas: EEUU es el primer destino, China es el segundo destino

* la CFI si generara desempleo en el Peru, pero no en forma desmesurada

y ENTONCES,

¿A QUIEN LE CREEMOS?

ImportersExported

value in 2003Exported value

in 2004Exported

value in 2005Exported

value in 2006Exported

value in 2007%

1 'World 8749393 12434878 17114288 23764896 27800080 69,5%

2'United States of America 2318454 3603719 5257260 5707487 5383429 19,4%

3 'China 675255 1235690 1860865 2268655 3034660 10,9%4 'Switzerland 671963 282060 786299 1687563 2335282 8,4%5 'Japan 390168 551980 604498 1230787 2181603 7,8%6 'Canada 134865 325454 1021810 1611607 1834193 6,6%7 'Chile 416011 634506 1129375 1429921 1694272 6,1%8 'Spain 288822 417204 558124 765796 982514 3,5%9 'Brazil 231238 356124 453201 814541 934616 3,4%

10 'Germany 254572 381919 515038 812318 928471 3,3%

Como se puede apreciar Perú exporta principalmente a EEUU, China, Suiza, y Japón. El acumulado a estos cuatro países suma el 46.5% del total de sus exportaciones.

¿A QUIEN LE VENDE PERU?

1. Es cierto que EEUU es nuestro principal socio comercial, al año 2007 el 19.4% de nuestra exportaciones se dirigieron a dicho país.

2. Pero también es cierto que exportamos a China el 10.9%, y que los 10 países a los que mas exportamos suman casi el 70% de nuestras exportaciones.

3. Es decir nuestras exportaciones están concentradas en 10 países que representan el 4.61% de 217 países, y estos 10 países representan el 69.5% del destino de todas nuestras exportaciones.

CONCENTRACION DE CARTERA

¿y A QUIEN LE COMPRA EEUU?

ExportersImported

value in 2003Imported




value in 2007%

1 'World 1305091584 1525268480 1732320768 1918997120 2017120768 64,8%2 'China 163250112 210517152 259829232 305778880 340106656 16,9%3 'Canada 227600064 259731648 291865600 307723072 317481888 15,7%4 'Mexico 139700384 157820592 172480544 200499680 212878000 10,6%5 'Japan 121232296 133339168 141950224 152244032 149423008 7,4%6 'Germany 69613208 79110064 86933952 91215232 96631600 4,8%7 'United Kingdom 43741548 47662408 52368744 54612972 58070296 2,9%8 'Republic of Korea 38344920 47814024 45522752 47636132 49319144 2,4%9 'France 29897472 32617712 34771520 38082576 42492264 2,1%

10 'Venezuela 18074296 26316268 35292120 38386160 41010704 2,0%

Como se puede apreciar EEUU realiza sus importaciones principalmente de China, Canadá, México y Japón; entre los cuatro tienen una participación del 50.6%.

La fuerte crisis financiera que viene atravesando EEUU, se ha convertido en una crisis financiera internacional, la cual aun no tiene perspectivas de solución. Indican algunos expertos que debe durar por lo menos hasta fines del año 2010, otros indican que puede durar hasta cinco años, y esta crisis viene generando:

• Cierre de empresas financieras, industriales, de servicios, y de comercio debido a la disminución de sus ventas, tanto en EEUU como en el resto del mundo.

• Millones de personas desempleadas, con lo cual la demanda de bienes y servicios viene disminuyendo tanto en EEUU como en el resto del mundo.

Una simple deducción………….

• Disminución del nivel de las importaciones por parte de EEUU y el resto del mundo, lo que genera que no solamente el Perú, sino todos los países del mundo se vean afectados.

• Lo mencionado, ya tiene que estar generando que las empresas exportadoras lo hagan en una menor cantidad, y tal vez algunas ya no puedan exportar hacia dicho mercado, llegando al extremo que suspendan sus operaciones.

Una simple deduccion………….

¿Qué podemos hacer?

ADOPTAR BUENAS PRACTICAS EN PLANEACION FINANCIERA

(BPF)

13

• Presupuesto de ingresos por ventas

• Presupuesto de Costos y Gastos

• Programa de Inversiones

• Financiamiento

• Proyección de Estados Financieros

• Formulación de los Flujos de Caja

BUENAS PRACTICAS EN PLANEACION FINANCIERA

COMPONENTES BPF

Eco. DECIO RUBIO URRELO

OBJETIVOS

METAS

ANÁLISIS PUNTO

EQUILIBRIO

ESTADOSFINANCIEROS

PROYECTADOS

FLUJODE

CAJA

PRESUPUESTOS

COMPONENTES DE LA PLANEACION FINANCIERA

PRESUPUESTO DE VENTAS

PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN

PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

EERR GERENCIAL

VENTAS

COSTOS VARIABLES

MARGEN DE CONTRIBUCIÓN

COSTOS FIJOS

UTAI

IMPUESTO A LA RENTA

UTILIDAD NETA

VENTAS

COSTO VENTAS

UTILIDAD BRUTA

GASTOS ADMINISTRACIÓN

GASTOS DE VENTAS

UTAI

IMPUESTO A LA RENTA

UTILIDAD NETA

EERR TRADICIONAL

FORMULACIÓN EEFF

PRESUPUESTO DE VENTAS

AÑO 1

Ventas

Precio de Venta

Total Ventas

PRODUCCIÓN

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Producción

AÑO 2 AÑO 3

PRESUPUESTOS

COMPRAS DE INSUMOSAÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Compras

Costeo

Total Compras

Compras Contado

Compras Crédito

Ctas por pagar

MANO DE OBRA DIRECTA


Fija

Variable

TOTAL

PRESUPUESTOS

COSTOS INDIRECTOS


Supervisor

Materiales Ind.

Luz, agua

COSTOS DE PRODUCCIÓN

Materias Primas

Mano de Obra

Costos Indirectos

Total


PRESUPUESTOS

GASTOS GENERALES-AÑO 1 -AÑO 2 -AÑO 3

Gastos de ventas

Gastos Administración

-Total

PRESUPUESTOS

PRESUPUESTOS

ESTADO DE RESULTADOS

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3Ventas

Costo Ventas

Utilidad Bruta

Gastos Operativos

UTAII

UTAI

Impuesto a la RentaUTNT

21

FORMULACIÓN DE LOS

FLUJOS DE CAJA

FLUJO OPERATIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Ventas $ + + +

Materias primas $ - - -

MOD $ - - -

CIF $ - - -

Gast Adm y Ventas $ - - -

Impto Renta (sin prestamo) $ 30% - - -

FLUJO OPERATIVO + - + - + -

FLUJO OPERATIVO

FLUJO DE CAPITAL

+Flujo Capital US$

+Valor de Desecho Neto de Proyecto

++Ingreso por la Venta de Activo Fijo

+Recuperaci ón de Capital de Trabajo

(- )Variaci ón de Capital Trabajo

Inversi ón en Capital Trabajo Inicial

Inversi ón en Activo Intangible

Reinversi ón en Activo Fijo

Inversi ón en Activo Fijo

nn-1….210AÑOS

(- ) (- ) (- )

(- )

(- )

(- ) (- )

(- ) (- ) (- ) (- ) (- )

FLUJO ECONOMICO

FLUJO DE SERVICIO DE LA DEUDA

FLUJO FINANCIADO

27

1. Insumos o materias primas: Revisar la posibilidad de poder reducirlos, aplicando, entre otras las siguientes estrategias:• Renegociar con proveedores las tarifas o precios• Buscar proveedores alternativos• Realizar compras de insumos en volúmenes mayores• Solicitar crédito, o plazos mayores de pago a los

proveedores2. Mano de obra directa: Reducir personal al estrictamente

necesario. Si requiere nuevo personal, en la medida de lo posible, contratarlo bajo la nueva ley de la micro y pequeña empresa, con el objeto de reducir sobrecostos laborales.

3. Costos indirectos: Establecer políticas para reducir el costo de los suministros: energía eléctrica y agua.

LISTADO DE BUENAS PRACTICAS FINANCIERAS

28

4. Gastos de Administración: Reducir personal al estrictamente necesario. Si requiere nuevo personal, contratarlo bajo la nueva ley de la micro y pequeña empresa, con el objeto de reducir sobrecostos laborales. Establecer políticas para reducir el costo de los suministros: luz, agua, teléfono. Reducir gastos en útiles de oficina, y de limpieza.

5. Gastos de Ventas: Establecer políticas para reducir el costo de los suministros: energía eléctrica, agua, teléfono. Redefinir políticas de pago de comisiones a vendedores.

6. Gastos Financieros: Renegociar deudas con entidades bancarias, centralizar deudas con tercera entidad financiera, renegociar tasas de interés, comisiones



7. Por el lado de las inversiones:a. La inversión en activos fijos tangibles

i. Seleccionar maquinarias y equipos de menor costo de adquisición

ii. Seleccionar maquinarias y equipos de menor costo de operación

b. La inversión en intangiblesi. Proteger la marca (INDECOPI)

c. La inversión en capital de trabajoi. Estimarla con método del déficit acumulado

máximo, para optimizarlad. Realizar el control financiero de la empresa, como

proyecto de inversión, controlando el nivel de rentabilidad de las mismas.

MANEJO DE DESVIACIONES

(BPF)

Analizar en forma continua: (frecuencia mensual)

1. … hasta cuanto puede caer el precio de venta.2. … hasta cuanto puede caer la cantidad

demandada.3. … hasta cuanto puede incrementarse el costo de

los insumos.4. … el punto de equilibrio de la empresa.

MANEJO DE DESVIACIONES DE LAS BUENAS PRACTICAS FINANCIERAS

SITUACION ORIGINAL

3,89% 3,98%

PERIODOS 1 2 3 PERIODOS 1 2 3Nº servicios 103302 107324 111595 demanda 103302 107324 111595Precio venta 1,21 1,21 1,21 puede caer hasta 0,00% 0,00% 0,00%Ventas $ 124995 129862 135030 precio venta 1,21 1,21 1,21CV unitario 0,73 0,73 0,73 puede caer hasta 0,00% 0,00% 0,00%CV total 75410 78347 81464 costo variable 0,73 0,73 0,73Margen contribucion 49585 51516 53566 puede subir hasta 0,00% 0,00% 0,00%Costos Fijos 29522 30000 32500Depreciacion 3000 3000 3000Amort intangibles 93 93 93

UTAI 16970 18423 17973 Rentabilidad 144,64%Impto renta 5091 5527 5392UTNT 11879 12896 12581

Punto de Equilibrio 67948 68944 74152% Ventas 65,8% 64,2% 66,4%Costos fijos totales 32615 33093 35593Mar contrib unit 0,48 0,48 0,48

Flujo financiero 0 1 2 3Flujo operativo 11879 12896 12581Flujo capital -20634 -93 -139 -111Flujo economico -20634 11786 12757 12470Fl serv deuda 16500 -4983 -6848 -7112Flujo financiero -4134 6803 5909 5358

MODELO DE PELIGROS Y CONTROLES

ESTADO DE RESULTADOS ANALISIS DE DESVIACIONES

DESVIACIONES DE LA DEMANDA

3,89% 3,98%

PERIODOS 1 2 3 PERIODOS 1 2 3Nº servicios 90005 93510 97231 demanda 103302 107324 111595Precio venta 1,21 1,21 1,21 puede caer hasta 12,87% 12,87% 12,87%Ventas $ 108907 113147 117650 precio venta 1,21 1,21 1,21CV unitario 0,73 0,73 0,73 puede caer hasta 0,00% 0,00% 0,00%CV total 65704 68262 70979 costo variable 0,73 0,73 0,73Margen contribucion 43203 44885 46671 puede subir hasta 0,00% 0,00% 0,00%Costos Fijos 29522 30000 32500Depreciacion 3000 3000 3000Amort intangibles 93 93 93 Nivel Rentabilidad Disminucion

UTAI 10588 11792 11078 Optimo 144,64% 0,00%Impto renta 3176 3538 3323 Aceptable 40% 10,01%UTNT 7411 8254 7755 Cierre 0,00% 12,87%





DESVIACIONES DEL PRECIO

3,89% 3,98%


UTAI 10587 11791 11077 Optimo 144,64% 0,00%Impto renta 3176 3537 3323 Aceptable 40,00% 3,97%UTNT 7411 8254 7754 Cierre 0,00% 5,11%





DESVIACIONES DEL COSTO DE LOS INSUMOS

3,89% 3,98%


UTAI 10586 11790 11076 Optimo 144,64% 0,00%Impto renta 3176 3537 3323 Aceptable 40% 6,58%UTNT 7410 8253 7753 Cierre 0% 8,47%





PUNTO DE EQUILIBRIO

3,89% 3,98%

PERIODOS 1 2 3 PERIODOS 1 2 3Nº servicios 103302 107324 111595 demanda 103302 107324 111595Precio venta 1,21 1,21 1,21 puede caer hasta 0,00% 0,00% 0,00%Ventas $ 124995 129862 135030 precio venta 1,21 1,21 1,21CV unitario 0,73 0,73 0,73 puede caer hasta 0,00% 0,00% 0,00%CV total 75410 78347 81464 costo variable 0,73 0,73 0,73Margen contribucion 49585 51516 53566 puede subir hasta 0,00% 0,00% 0,00%Costos Fijos 29522 30000 32500Depreciacion 3000 3000 3000Amort intangibles 93 93 93

UTAI 16970 18423 17973 Rentabilidad 144,64%Impto renta 5091 5527 5392UTNT 11879 12896 12581





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MUCHAS GRACIAS

Micro Pequeña Micro PequeñaRemuneracion RMV RMV RMV RMVHoras semanales 48 48 48 48Descanso semanal 24 horas 24 horas 24 horas 24 horasVacaciones 15 dias/año 30 dias/año 15 dias/año 15 dias/añoCTS N.A. 1 sueldo/año N.A. 1/2 sueldo/añoGratificaciones N.A. 2 sueldos/año N.A. 1 sueldo/añoUtilidades N.A. DL 892 N.A. DL 892

Despido arbitrario1/2 sueldo/año, tope: 6 remun

1.5 sueldo/año, tope: 12 remun

10 rem diarias / año, tope: 90 remun

1/2 sueldo/año, tope: 6 remun

Trabajadores de 1 hasta 10 de 1 hasta 50 de 1 hasta 10 de 1 hasta 100Nivel ventas anuales hasta 150 UIT entre 150 y 850 UIT hasta 150 UIT entre 150 y 1700 UITVentas soles S/. 532.500 S/. 3.017.500 S/. 532.500 S/. 6.035.000Ventas dolares $166.406 $942.969 $166.406 $1.885.938UIT año 2009 = S/ 3550,00 (DS 169-2008-EF)

Ley 28015 (anterior) Nuevo DLeg 1086

MYPE en el Régimen Especial de Impuesto a la Renta (RER) no deduce gastos y paga mas Impuestos

Concepto Valores Tasa Imp. Renta

Ventas Máximas S/. 360,000 al año 2.5% (Mínimo) 9,000.00

MYPE en el Régimen General de Impuesto a la Renta de 30% deduce gastos y paga menos Impuestos

Concepto Detalle de Costos Valores Imp. Renta 30%

Ventas Máximas S/. 360,000 al año 360,000.00

Insumos 65% del Costo (234,000.00)

Gastos de Operación Luz, agua, teléfono, arbitrios, etc. (10,800.00)

Gastos Financieros Financiamiento del 50% (63,000.00)

Salarios 5 Trabajadores a S/.550 x 12 meses (33,000.00)

Vacaciones 15 días x 5 Trabajadores (2,200.00)

EsSalud 5 Trabajadores (9% del Salario) (3,168.00)

13,832.00 4,149.60

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