Empresa Generadora de Electricidad

Haina, S.A. y SubsidiariaEstados Financieros Consolidados no Auditados

Valores en Dólares Americanos

Al 30 de Junio de 2012 y al 31 de Diciembre de 2011

y Por los Períodos de Seis Meses Terminados el 30 de Junio de 2012 y 2011

EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD HAINA, S.A. Y SUBSIDIARIA

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO NO AUDITADO

Valores en Dólares Americanos

Junio'12 Diciembre'11

Activos

Activos corrientes:

Efectivo y equivalentes de efectivo 124,676,298 183,879,288

Efectivo restringido 8,607,683 -

Inversiones a corto plazo - 482,780

Cuentas por cobrar 263,807,951 153,105,832

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 8,277,981 8,323,894

Inventarios 34,829,329 36,104,830

Gastos pagados por adelantado y otros 4,872,376 15,843,621

Impuestos sobre la renta diferido 199,175 200,571

Otros activos corrientes 1,637,302 10,736,709

Total activos corrientes 446,908,095 408,677,525

Depósitos en bancos, restringido - 7,831,183

Cuentas por cobrar a largo plazo 2,488,889 1,305,556

Propiedad, planta y equipo, neto 370,898,148 295,297,636

Costos diferidos, neto 10,732,149 6,462,901

Activos intangibles 91,227 91,227

Otros activos 12,922,403 21,798,837

Total activos 844,040,911 741,464,865

Pasivos y Patrimonio de los Accionistas

Pasivos corrientes:

Deuda a corto plazo 30,000,000 30,000,000

Porción corriente de deuda de largo plazo 11,737,498 17,656,315

Cuentas por pagar 96,088,657 34,536,523

Cuentas por pagar a relacionadas 3,832,185 1,772,070

Dividendos por pagar 3,141 3,443

Impuestos por pagar 14,304,034 26,806,238

Instrumento financiero derivado 1,211,372 -

Otros pasivos corrientes 6,115,440 8,355,169

Total pasivos corrientes 163,292,327 119,129,758

Deuda a largo plazo 251,865,374 233,750,590

Impuesto sobre la renta diferido 12,683,339 13,421,758

Otros pasivos no corrientes 3,000 3,000

Total pasivos 427,844,040 366,305,106

Patrimonio de los Accionistas

Acciones Comunes, RD$100 valor par (US$6.29) 289,000,000 289,000,000

Reserva Legal 18,849,515 16,737,091

Ganancias retenidas 140,590,723 100,454,663

Otros resultados integrales (32,243,367) (31,031,995)

Total patrimonio de los accionistas 416,196,871 375,159,759

Total pasivos y patrimonio de los accionistas 844,040,911 741,464,865

POR EL PERÍODO DE SEIS MESES TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2012

Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD HAINA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS NO AUDITADOS

Valores en Dólares Americanos

2012 2011 2011 2010

Ingresos

Energía 155,381,973 143,107,012 295,273,971 254,778,647

Potencia 12,742,869 13,283,096 26,597,227 25,343,542

Otros 198,527 152,035 1,018,348 968,008

168,323,369 156,542,144 322,889,545 307,963,361

Costos Operacionales

Combustible 51,886,041 63,899,480 112,915,064 109,985,488

Transmisión 2,231,237 3,338,761 5,554,985 5,707,159

Energía comprada para reventa 51,903,859 40,891,249 86,945,751 73,012,261

Regulación de frecuencia 1,980,917 2,539,156 4,432,685 4,104,263

Operación y mantenimiento 8,071,124 6,086,440 15,923,302 13,200,299

Gastos generales y administrativos 13,292,527 10,813,523 25,082,267 19,632,595

Depreciación 5,156,530 4,072,627 10,294,370 8,147,435

134,522,235 131,641,237 261,148,425 261,638,085

Ganancia operacional 33,801,135 24,900,907 61,741,121 46,325,276

Gastos financieros, netos (3,437,839) (1,641,848) (7,121,969) (3,617,476)

Ganancia por fluctuación cambiaria 221,682 27,047 845,834 51,620

Otros (gastos) ingresos, netos (191,546) (171,718) (210,844) 496,830

Ganancia antes de impuestos 30,393,433 23,114,388 55,254,141 36,748,733

Impuesto sobre la renta:

Corriente (7,396,750) (6,874,801) (13,649,447) (10,906,259)

Diferido 106,851 103,138 643,790 173,378

Ganancia Neta 23,103,533 16,342,724 42,248,484 26,015,851

Período de tres meses

terminado el 30 de Junio de

Período de seis meses

terminado el 30 de Junio de

POR LOS PERÍODOS DE TRES Y SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2012 Y 2011

EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD HAINA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

POR EL PERÍODO DE SEIS MESES TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2012 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

Valores en Dólares Americanos

Otro

Acciones Comunes Reserva Legal Ganancias Retenidas

Resultado

Integral Total Resultado Integral

US$ US$ US$ US$ US$ US$

289,000,000 13,463,603 52,258,394 (30,541,408) 324,180,589 42,376,724

Ganancia neta - - 65,469,757 - 65,469,757 65,469,757

Dividendos - - (14,000,000) - (14,000,000) -

Transferencia a Reserva Legal - 3,273,488 (3,273,488) - - - Ganancia no realizada en inversiones

disponibles para la venta - - - (490,587) (490,587) (490,587)

Saldo al 31 de diciembre de 2011 289,000,000 16,737,091 100,454,663 (31,031,995) 375,159,759 64,979,170

Ganancia neta - - 42,248,484 - 42,248,484 42,248,484

Instrumento de cobertura - - - (1,211,372) (1,211,372) -

Transferencia a Reserva Legal - 2,112,424 (2,112,424) - - -

Saldo al 30 de junio de 2012 289,000,000 18,849,515 140,590,723 (32,243,367) 416,196,871 42,248,484

Valores en Dólares Americanos

2012 2011 2012 2011

Flujo de Caja de Actividades de Operación:

Ganancia neta 23,103,533 16,342,724 42,248,484 33,498,790

Ajustes para conciliar la ganancia neta con el flujo de efectivo

(usado en) provisito por actividades de operación

Ganancia en venta de activos fijos (18,992) (8,944) (18,992) (44,146)

Impuesto diferido (106,850) (103,138) (643,790) (173,378)

Depreciación 5,156,529 4,072,627 10,294,370 8,147,435

Intereses financieros (3,241,992) (4,710,926) 1,099,240 (1,689,498)

Provisión para cuentas incobrables 37,638 58,431 65,946 121,694

Cambios en activos y pasivos:

Cuentas por cobrar (47,005,118) (31,665,591) (119,998,625) (104,745,898)

Inventarios 3,300,691 (4,041,673) 372,495 (9,486,501)

Gastos pagados por adelantado 12,197,078 7,599,798 10,971,245 8,233,341

Otros activos corrientes 1,473,306 (1,943,052) 8,713,301 (3,141,575)

Cuentas por pagar 23,475,062 (8,628,320) 60,785,354 5,719,250

Impuesto sobre la renta por pagar (19,926,905) 1,178,127 (12,502,204) 5,149,247

Cuentas por pagar relacionadas 470,194 282,431 2,059,813 539,365

Otros pasivos (3,533,162) (2,273,357) (2,485,876) (1,764,527)

Efectivo neto (usado en) provisto por actividades de operación (4,418,369) (23,799,463) 1,161,380 (59,595,001)

Flujo de Caja de Actividades de Inversión

Venta de propiedad, planta y equipo - 11,891 - 58,291

Adiciones de propiedad, planta y equipos (3,929,880) (3,631,988) (65,333,075) (10,123,664)

Desembolso de documentos por cobrar (8,607,683) - (8,607,683) -

Cobro de inversiones restringidas - - (1,700,000) -

Inversiones a corto plazo - 10,535,320 8,313,963 10,535,320

Efectivo (neto en) provisto por actividades de inversión (12,537,563) 6,915,223 (67,326,795) 469,948

Flujo de Caja de Actividades de Financiamiento

Emisión de deuda a largo plazo - 33,890,000 21,000,000 38,890,000

Pago de deuda a largo plazo (7,404,344) (12,159,788) (8,651,118) (12,809,787)

Pago de dividendos - (9,999,364) - (9,999,364)

Pago de costos de emisión de deuda (296,461) (355,005) (5,386,457) (380,005)

Efectivo neto (usado en) provisto por actividades de financiamiento (7,700,805) 11,375,843 6,962,425 15,700,844

Disminución neta de efectivo (24,656,737) (5,508,397) (59,202,990) (43,424,209)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período 149,333,035 73,008,128 183,879,288 110,923,941

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 124,676,298 67,499,731 124,676,298 67,499,731

EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD HAINA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO NO AUDITADOS

Períodos de Tres Meses Terminados

el 30 de Junio de

POR LOS PERÍODOS DE TRES Y SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2012 Y 2011

Períodos de Seis Meses Terminados

el 30 de Junio de