Ejemplo de Flujo de Caja

7/17/2019 Ejemplo de Flujo de Caja

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Ejemplo depreciación

Método de la línea recta

Valor activo 100000Vida útil en años 5

0 1 2

Gasto Depreciación 20,000 20,000

Depreciación acumulada 0 20,000 40,000

Valor libros 80,000 60,000

upon!a un activo cu"o valor de ad#uisici n es de $100%000, con una vim&todo de la l'nea recta

Año



3 4 5

20,000 20,000 20,000

60,000 80,000 100,000

40,000 20,000 0

a til de 5 a os% Depreciarlo por el



Amortización de diferidos

(Método línea recta)

Costo del estudio:Costo del estudio: 5,000

eríodo de amortización en a!oseríodo de amortización en a!os

)ño 0 1

)morti*ación 1,000

)morti*ación acumulada 1,000

Valor libros 4,000

Ejemplo: para ela"orar un pro#ecto se desarrolla una in$esti%ación deEjemplo: para ela"orar un pro#ecto se desarrolla una in$esti%ación decosto se amortiza por un período de 5 a!os'costo se amortiza por un período de 5 a!os'



5

2 + 4 5

1,000 1,000 1,000 1,000

2,000 +,000 4,000 5,000

+,000 2,000 1,000 0

ercados cu#o costo es de &5'000 unidades monetarias' Esteercados cu#o costo es de &5'000 unidades monetarias' Este



inanciación

r&stamo 10000 -asa de inter&s 20.

la*o en años 5

a sum en o a nanc ac n como una cuo a cons an

)ños 0 1 2 +

aldo 10,000 8,656 ,044 5,103uota +,+44 +,+44 +,+44

nter&s 2,000 1,+1 1,403)morti*ación 1,+44 1,61+ 1,3+5

)ños 0 1 2 +aldo 10,000 8,000 6,000 4,000uota 4,000 +,600 +,200nter&s 2,000 1,600 1,200)morti*ación 2,000 2,000 2,000

con c ones

ene



se ene

4 52,86 0+,+44 +,+44

1,022 552,+22 2,86

4 52,000 02,800 2,400800 4002,000 2,000



EEM*+ E *-+ E CAA

DATOS

Costos de inversiónAños

0 1studios previos +00)d#uisición de terrenos 00onstruccción de edicios 100)d#uisición de e#uipos +000 1000

-otal costos de inversiónnversión preoperativa +00nversión 7a 5400 1000

+00 600

20

10

5

Años1 2 al 5

ano de obra 5 150ateria prima 30 180

antenimiento +0 60G% )dmón 5 150

+0 60

-otal !astos operacionales +00 600

9:;<)=9 G9<)>?ori*onte de evaluación @añ 5

8,000

16,000precio de venta unitario 150recio de venta e#uipo 60recio de venta instalacione 2,500mpuesto renta " !cias ocasi 20.

9:;<)=9 :9)9)=9

nversión en capital detraba7o

er'odo depreciaciónedicios

er'odo depreciacióne#uipos

er'odo amorti*ación inv%reoperativa

Costos y gastos deoperación

Gastos de venta "publicidad

roducción año 1 @mts 2/

roducción año 2 " demAs @

Un grupo de inverealizadas la empr

Durante el primertabletas. & partir dtabletas.

De acuerdo con eltal razón la produ*as inversiones re

studios previos&d+uisición de te/onstrucción de e&d+uisición de e+

*os costos de ope

0ano de obra0ateria prima y c0antenimiento y2astos de adminis2astos de venta y

l monto re+ueride+uipo será de '*a tasa de impuesen un per4odo de

1.Elabore el fi se nanciaanual, para ca

2.Elabore el f



r&stamo +,000,000la*o @años/ 5

-asa 15.

:>BC; D )C) D> <;-; @B<; ; 9

Fl!o de ca!a 0 1 2n!resos 1,200,000 2,400,000ostos " !astos +00,000 600,000Depreciación +85,000 485,000)morti*ación diEeridos 60,000 60,000

Btilidad antes de impuestos 455,000 1,255,000mpuesto @20./ 31,000 251,000

+64,000 1,004,000

Depreciación +85,000 485,000)morti*ación diEeridos 60,000 60,000nversión 7a 5,400,000nversió diEerida +00,000

+00,000 +00,000

Valor de li#uidaciónFl!o de ca!a neto "#$000$000 50%$000 1$54%$000

F>B>; D<)=9 );<-)=9&di'cios 0 1 2Valor de ad#uisión 1,00,000Gasto depreciación 85,000 85,000Depreciación acumulada 85,000 10,000Valor en libros 1,615,000 1,5+0,000

&(iposValor de ad#uisión +,000,000

Gasto depreciación +00,000 +00,000Depreciación acumulada +00,000 600,000Valor en libros 2,00,000 2,400,000

&(iposValor de ad#uisión 1,000,000Gasto depreciación 100,000

Btilidad despu&s deimpuestos

nversión de capital detraba7o

<ecuperación de capital detraba7o



Depreciación acumulada 100,000Valor en libros 300,000

A)orti*ación 0 1 2Valor de ad#uisión +00,000

Gasto amorti*ación 60,000 60,000)morti*ación acumulada 60,000 120,000Valor en libros 240,000 180,000

Alculo valores de li#uidaciónO+ras ,-sicas &(ipos

Valor de la venta 2,500,000 Valor de la ventaValor en libros 1,35,000 Valor en librosGanancia en venta de edici 525,000 Ganancia en venta de e#uipos

"1$515$000omo la !anancia neta es ne!ativa, el valor de li#uidación del activo, corres.alor de li(idación 2$5#0$000

/lan de 'nanciación 0 1 2aldo +,000,000 2,555,05+ 2,04+,+65uota 834,34 834,34nter&s 450,000 +8+,258)morti*ación 444,34 511,683

F>B>; D> :-; D >) DBD) D> :>BC;

+60,000 +06,606

:lu7o de ca7a de la deuda +,000,000 H 804,34 H 818,235

:>BC; D )C) 9-; D> <;-; D>0 1 2

:lu7o de ca7a del pro"ecto H 6,000,000 503,000 1,543,000

:lu7o de ca7a de la deuda +,000,000 H 804,34 H 818,235

anacia neta en ventade activos

#ue los !astos nancieros @intereses/ son deducibles de impuestos, as' costtasa de impuesto/%

nter&s neto despu&s deimpuestos



H +,000,000 H 235,34 +0,05

)<) > )9F>

Tasas de oportnidad 5 25ara las tasas de oportunidad indicadas, evaluar el pro"ecto sin " con nanci

&.AAC6 ./6 758 ./6 7258: <;-; 2,131,826 H 1,6+0,8+6: 9V<;9-) 1,53,50 H 853,62

:lu7o de ca7a delinversionista



sionistas tiene en mente la instalación y explotación de una fábrica de tabletas para piso. De acuerdo con laesa operará durante cinco años.

año de operación (año 1) la producción alcanzará tan solo el !"# de la capacidad instalada es decir $."""el segundo año de operaciones la empresa utilizará el 1""# de la capacidad (años % al !) es decir 1'."""

estudio de mercado la demanda del producto superará durante la vida del proyecto la producción estimadción son iguales a las ventas. l precio de venta de la tableta es de 1!".

+ueridas en miles de pesos son,

&ño " &ño 1-""

renos "" dificios 1.""

uipos -.""" 1."""

ación administración y ventas están en miles de pesos y son los siguientes,

&ño 1 &ño % al !! 1!"

ombustible " 1$" epuestos -" '"

tración ! 1!"publicidad -" '"

o para capital de traba3o es de -"" mil para el primer año y de '"" mil del segundo año en adelante. l prmil las instalaciones se venderán por %.!"".""".

o a la renta y a las ganancias ocasionales es del %"#. *a depreciación permitida es de tipo lineal los edifici" años y los e+uipos en 1" años. *a amortización de diferidos se 5ace en forma lineal durante cinco años.

jo de caja del proyecto.l pro"ecto con un pr&stamo de $+ millones en el momento 0 con una tasa de inter&s

ncelarlo en cuotas i!uales durante cinco años

jo de caja del inversionista



:9)9)=9/

3 4 5 2,400,000 2,400,000 2,400,000

600,000 600,000 600,000485,000 485,000 485,00060,000 60,000 60,000

1,255,000 1,255,000 1,255,000251,000 251,000 251,000

1,004,000 1,004,000 1,004,000

485,000 485,000 485,00060,000 60,000 60,000

600,0002,560,000

1$54%$000 1$54%$000 4$90%$000

<;<)-V;3 4 5

85,000 85,000 85,000255,000 +40,000 425,000

1,445,000 1,+60,000 1,25,000

+00,000 +00,000 +00,000300,000 1,200,000 1,500,0002,100,000 1,800,000 1,500,000

100,000 100,000 100,000



200,000 +00,000 400,000800,000 00,000 600,000

3 4 5

60,000 60,000 60,000180,000 240,000 +00,000120,000 60,000 H

60,0002,100,000

H 2,040,000

onde a su valor de venta%

3 4 5 1,454,32+ 8,214 H

834,34 834,34 834,34+06,505 218,2+8 116,+2588,442 66,08 8,214

)C) D >) DBD)

245,204 14,531 3+,+86

H 8++,646 H 851,233 H 81,600

9V<;9-)3 4 5

1,543,000 1,543,000 4,03,000

H 8++,646 H 851,233 H 81,600

deuda despu&s de impuestos J nter&s @1 H



15,+54 63,01 +,8+,400

ación, con base en el valor presente neto%



proyecciones

m% anuales de% anuales de

del mismo por

ecio de venta del

os se deprecian

del 15.

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