Ejemplo Notas VEN NIF 2011 (1)

8/11/2019 Ejemplo Notas VEN NIF 2011 (1)

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XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX

Estados Financierose Informacin Suplementaria

31 de diciembre de 2011 y 2010

Con el Informe de los ContadoresPblicos Independientes

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Informe de los Contadores Pblicos IndependientesAl Accionista y la unta !irecti"a de

XXXXXXXXXXXXXXX

#emos efectuado la auditoria de los estados financieros de XXXXXXXXXXXXXXX, al 31 dediciembre de 2011 y 2010$del estado cone%o de los resultados del a&o$ de mo"imiento de las cuentas depatrimonio y de flu'os del efecti"o por los a&os entonces terminados$ y el resumen de las pol(ticasimportantes de contabilidad y otras notas e%plicati"as) Estos estados financieros son responsabilidad dela *erencia de la Compa&(a) +uestra responsabilidad es e%presar una opinin sobre esos estadosfinancieros con base en nuestra auditoria)

Efectuamos nuestra auditoria de acuerdo con normas de auditoria de aceptacin *eneral en ,ene-uela)Esas normas re.uieren .ue planifi.uemos y realicemos las auditorias para obtener una se*uridadra-onable de .ue los estados financieros no conten*an errores si*nificati"os) /na auditoria incluye ele%amen$ con base en pruebas selecti"as$ de las e"idencias .ue respaldan los montos y re"elaciones en

los estados financieros) ambin$ una auditoria incluye la e"aluacin de los principios de contabilidadutili-ados y de las estimaciones contables si*nificati"as ecas por la *erencia$ as( como la e"aluacinde la completa presentacin de los estados financieros) Consideramos .ue nuestras auditoriasproporcionan una base ra-onable para sustentar nuestra opinin)

Como se e%plica ampliamente en la nota 2a4 y 5 a los estados financieros$ la Compa&(a adopt laaplicacin de los principios de contabilidad de aceptacin *eneral en ,ene-uela ,E+6+IF4 a partir del1 7 de enero de 2010$ por tal moti"o$ los estados financieros correspondientes al 31 de diciembre de2010 fueron a'ustados con base a la normati"a contable ,E+6+IF4 para efectos de comparabilidad con

los del 31 de diciembre de 2011 y los a&os entonces terminados)

En nuestra opinin$ los estados financieros antes mencionados presentan ra-onablemente$ en todos susaspectos substanciales$ la situacin financiera de XXXXXXXXXXXXXXX, al 31 de diciembre de2011 y 2010$ los resultados de sus operaciones y sus mo"imientos del efecti"o por los a&os entoncesterminados$ de conformidad con principios de contabilidad de aceptacin *eneral en ,ene-uela ,E+6+IF4)

#emos auditado los a'ustes descritos en la nota 5$ .ue fueron aplicados para reestructurar los estadosfinancieros de 2010) En nuestra opinin tales a'ustes son apropiados y an sido adecuadamente

aplicados)

+uestra auditoria se efectu con el propsito de e%presar una opinin sobre los estados financierosb8sicos considerados en su con'unto) 9a informacin suplementaria .ue se incluye en los ane%os 1$ 2$ 3y 5 e%presada en bol("ares nominales se presenta para propsitos de an8lisis adicional y no es partere.uerida de los estados financieros b8sicos) !ica informacin a sido ob'eto de los procedimientos deauditoria aplicados en las auditorias de los estados financieros b8sicos)

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!e conformidad con normas de informacin financiera de aceptacin *eneral en ,ene-uela ,E+6+IF4$toda informacin financiera de la naturale-a de la .ue se incluye en tales ane%os debe estar e%presada en"alores a'ustados para efectos de la inflacin) Por lo tanto$ en nuestra opinin$ debido a los efectos deesta des"iacin de principios de contabilidad$ la informacin suplementaria incluida en los referidosane%os no esta presentada ra-onablemente de conformidad con normas de informacin financiera de

aceptacin *eneral en ,ene-uela ,E+6+IF4 ni en todos sus aspectos sustanciales en relacin con losestados financieros b8sicos considerados en su con'unto)

XXXXXXXXXXXXXX

9ic) ::::::::

C)P)C) :::::

Caracas. Venezuela, XX de XXXX de XXXX

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XXXXXXXXXXXXXXX

+otas a los Estados FinancierosAl 31 de diciembre de 2011 y 2010E%presado en bol("ares constantes al 31 de diciembre de 2011$ e%cepto .ue se indi.ue al*o distinto4____________________________________________________________________________

(1) Actividades de la Empresa

XXXXXXXXXXXXXXX, a sido or*ani-ada ba'o las leyes de la ;epblica $ o la del cierre inmediatamente posterior a esa feca$ e%cepto para las pe.ue&as y medianasempresas P?@Es4 y las entidades .ue coti-an en el mercado de "alores$ .ue tienen otras fecas ycondiciones para la adopcin)

Al 31 de diciembre de 200>$ la FCCP, a publicado


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a) Entidad formalmente constituida .ue persi*a fines de lucro$ y

b) +o su'eta al cumplimiento de las disposiciones emitidas por los entes re*uladoresautori-ados por la le*islacin "ene-olana para emitir principios de contabilidad deobli*atorio cumplimiento para los entes su'etos a su control$ tales como la Comisin+acional de ,alores$ la Superintendencia de


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1) @ayor o i*ual al costo atribuido asi*nado al inicio del periodo de transicin$deber8 reclasificar a *anancias acumuladas$ la totalidad del importecorrespondiente al ;esultado no ;eali-ado por enencia de Acti"os no@onetariosL

2) @enor al costo atribuido asi*nado al inicio del periodo de transicin$ debe

proceder se*n lo dispuesto en la Seccin 2G de D9a +IIF para las P?@ESM yreclasificar a *anancias acumuladas la totalidad del importe correspondiente al;esultado no ;eali-ado por enencia de Acti"os no @onetarios)M)

Estos son los primeros estados financieros de la Compa&(a preparados de acuerdo con principios decontabilidad de aceptacin *eneral en ,ene-uela ,E+6+IF4) 9a Compa&(a a aplicado la seccin3K de las +IIF para P?@ES$ Adopcin por Primera ,e- de la +ormas Internacionales deInformacin FinancieraM en la preparacin de dicos estados financieros)

/na e%plicacin de cmo la transicin a ,E+6+IF a afectado la situacin financiera de laCompa&(a$ los resultados de sus operaciones se presenta en la nota 5)

Estos estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ y por los a&os entonces terminados$

preparados de acuerdo con principios de contabilidad de aceptacin *eneral en ,ene-uela ,E+6+IF4$ an sido autori-ados para su emisin por la *erencia en feca :: de :::: de 2012) Sinembar*o$ la Asamblea de Accionista pudiese reali-ar cual.uier modificacin sobre estos estadosfinancieros)

(b) Base de Medicin

9a FCCP, estableci los criterios para la aplicacin en ,ene-uela de la +orma Internacional deContabilidad seccin 31 de las +IIF para P?@ES Informacin financiera en econom(asiperinflacionariasM$ y en el


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9os acti"os no monetarios como in"entarios$ propiedades$ "e(culos y e.uipos se presentan a suscostos de ad.uisicin$ actuali-ados en bol("ares de poder ad.uisiti"o del 31 de diciembre de 2011$utili-ando el I+PC$ tomando como base para el c8lculo las fecas de ad.uisicin de dicos acti"os)9a depreciacin de las propiedades$ "e(culos y e.uipos se calcula sobre el costo a'ustado por elI+PC$ utili-ando el mtodo de l(nea recta y con base en las "idas tiles estimadas "ase la nota 24)

9as propiedades de in"ersin$ pre"ia eliminacin de las re"alori-aciones$ se presentan a sus "aloresde reposicin determinados con base a los "alores de mercado actuales)

9a depreciacin de las propiedades$ mobiliarios y e.uipos se calcula sobre el costo a'ustado por elI+PC$ utili-ando el mtodo de l(nea recta y con base en las "idas tiles estimadas)

El capital social$ la reser"a le*al y las utilidades retenidas dficit4 fueron actuali-ados utili-ando elcoeficiente deri"ado del I+PC$ desde su feca de aporte o *eneracin)

9os in*resos$ costos y *astos asociados con partidas monetarias fueron actuali-ados para presentar supoder ad.uisiti"o del 31 de diciembre de 2011$ con base en el I+PC e%istente a la feca de sureconocimiento como de"en*ado o causadoL los costos y *astos asociados con partidas nomonetarias$ fueron actuali-ados en bol("ares de poder ad.uisiti"o del 31 de diciembre de 2011$ en

funcin del consumo$ "enta y depreciacin de tales partidas)

El resultado monetario del e'ercicio es la diferencia entre la posicin monetaria neta a la feca de losestados financieros y la posicin monetaria neta estimada$ la cual se determina a'ustando la posicinmonetaria al comien-o del a&o$ por la "ariacin en el I+PC durante el per(odoL m8s o menos elmo"imiento neto en las partidas .ue afectan$ actuali-ada asta la feca$ de los estados financieroscon base en el I+PC por las posiciones del per(odo .ue correspondan)

9os estados financieros de 2010$ an sido actuali-ados a bol("ares del 31 de diciembre de 2011$se*n los coeficientes deri"ados del I+PC$ para .ue la comparacin sea en trminos de una unidadde moneda de poder ad.uisiti"o omo*neo)

(c) Moneda Funcional y de Presentacin

9a Compa&(a a determinado .ue el bol("ar


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9as estimaciones y suposiciones subyacentes se re"isan sobre una base continua) 9a re"isin de losestimados contables se reconoce en *anancias y prdidas del a&o de la re"isin si la re"isin afectasolo ese a&o$ o en *anancias y prdidas del a&o de la re"isin y per(odos futuros$ si la re"isin afectael per(odo actual y a&os futuros)

(#) P"l$ticas C"nta%les &i'niicativas

9as pol(ticas y principios contables m8s si*nificati"os an sido consistentemente aplicados para lapreparacin de los estados financieros$ y se presentan a continuacin=

(a) Clasificacin de Saldos corrientes y no corrientes

9os saldos presentados en los balances *enerales ad'untos se clasifican en funcin de su"encimiento$ es decir$ como corriente a.uellos con "encimiento i*ual o inferior a doce meses$ ycomo no corriente los de "encimiento superior a dico per(odo)

(b) Eui!alentes de Efecti!o

Para propsitos del estado de mo"imiento de efecti"o$ la Compa&(a considera .ue todas lasin"ersiones ad.uiridas en "alores altamente l(.uidos$ con un "encimiento de tres meses o menos$ son

e.ui"alentes de efecti"o)

(c) "ransacciones en Moneda E#tran$era

9a "aloracin de los saldos y transacciones en moneda e%tran'era$ al 31 de diciembre de 2011 y2010$ se reali-a de acuerdo con lo establecido por la FCCP, en sus comunicados de a*osto de 2010publicado en octubre de 20104 y febrero de 200$ relacionados con la interpretacin .ue$ de acuerdocon las ,E+6+IF$ debe darse a efectos de al*unos asuntos tratados por la +orma Internacional deContabilidad seccin 31 de las +IIF para P?@ES $Efectos de la "ariacin de la tasa de cambio dela moneda e%tran'eraM)

En comunicacin publicada en octubre de 2010$ para la "aloracin y presentacin de transacciones ysaldos en moneda e%tran'era$ se establece .u deber8 acerse considerando una e"aluacin inte*ral

de la situacin financiera$ la posicin monetaria en moneda e%tran'era y los impactos financierosderi"ados de las re*ulaciones cambiarias aplicables a la entidad) Asimismo$ las transacciones enmoneda e%tran'era deber8n medirse considerando el marco re*ulatorio aplicable a la transaccin)

9as opciones de "aloracin de las mencionadas partidas monetarias en moneda ser8n=

9os tipos de cambio oficial establecidos en los di"ersos Con"enios Cambiarios suscritos entre el


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b) 9os acti"os en moneda e%tran'era no su'etos a ser obli*atoriamente "endidos al


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() astos paados por anticipado

Comprenden principalmente las pli-as de se*uros$ #C@$ y fian-as ad.uiridas por la Compa&(a)

(*) Propiedad+ mobiliario y euipos

ec"n"cimient" * +edicin

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ los "alores de propiedad$ mobiliario y e.uipos fuerondeterminados de la si*uiente forma=

9as propiedades de In"ersin$ est8n presentadas a "alores determinados se*n el costo$ actuali-adospor los efectos de la inflacin al 31 de diciembre de 2011) @obiliarios y "e(culos$ se presentan a sucosto de ad.uisicin$ e%presados en bol("ares de poder ad.uisiti"o del 31 de diciembre de 2011$determinados por el I+PC$ los cuales no e%ceden al "alor recuperable a tra"s de las operacionesfuturas de la Compa&(a)

9os costos istricos$ incluyen *astos .ue son directamente atribuibles a la ad.uisicin de los

acti"os) 9as adiciones$ reno"aciones y me'oras se re*istran en el costo del acti"o slo si es probable.ue se obten*an los beneficios econmicos futuros esperados y .ue dicos beneficios puedan sermedidos fiablemente) El "alor neto en libros de las partes reempla-adas es desincorporado) Btrasreparaciones y mantenimientos se re*istran en los resultados del a&o en .ue se incurren)9as*anancias y prdidas de la "enta de un (tem de ma.uinarias$ e.uipos y "e(culos son determinadoscomparando los precios de "enta con los "alores en libros de las ma.uinarias$ e.uipos y "e(culos$son reconocidas netas dentro de otros in*resos e*resos4 en el estado de resultados)

epreciacin

9a depreciacin del a&o se reconoce en *anancias y prdidas usando el mtodo de l(nea recta$ conbase en el costo actuali-ado por inflacin y de acuerdo con las si*uientes "idas tiles estimadas por

la *erencia) 9os mtodos de depreciacin$ "idas tiles y "alores residuales son re"isados en cadafeca de presentacin)

Vida -til(A"s)

Edificaciones@obiliario y e.uipos de oficinaE.uipos de [email protected] y e.uipos,e(culos

(i) %partado para 'ndemni&aciones ,aborales

9a Compa&(a reconoce una acumulacin para cubrir el pasi"o .ue representan las indemni-acionespor terminacin de la relacin de traba'o de su personal) El costo de las contribuciones definidaspara beneficios por indemni-aciones laborales se calcula y se re*istra con base en lo causado$ deacuerdo con la le*islacin laboral "i*ente en ,ene-uela) !e acuerdo con 9ey Br*8nica del raba'o"i*ente$ el traba'ador tiene dereco a una indemni-acin e.ui"alente a cinco d(as de salario por mesasta un total de 0 d(as por a&o de ser"icio$ sin a'ustes retroacti"os) 9as prestaciones sociales seconsideran como una obli*acin a partir de tres meses de ser"icio ininterrumpido y se acumulan con

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base en lo causado) A partir del se*undo a&o de ser"icio$ el traba'ador tiene el dereco a dos d(as desalario adicionales por a&o de ser"icio o fraccin de a&o mayor a seis meses4$ acumulati"os astaun m8%imo de 30 d(as de salario) 9as prestaciones sociales deben ser calculadas y acumuladasmensualmente en los libros de la Compa&(a) +o son re.ueridos pa*o yo depsitos adicionalesori*inados por ser"icios pasados) 9a compa&(a$ deposita mensualmente$ el aporte por concepto deprestaciones sociales a los traba'adores en cuenta de fideicomiso con institucin financiera)

9a Compa&(a no posee obli*aciones relacionadas con pensiones y otros planes de beneficio post6retiro de su personal)

($) 'mpuesto sobre la -enta

El impuesto sobre la renta del a&o consiste de impuesto corriente y diferido) El impuesto sobre larenta corriente es el impuesto por pa*ar esperado calculado sobre la utilidad *ra"able del a&outili-ando las tasas de impuesto "i*entes a la feca del balance *eneral as( como tambin$ cual.uiera'uste al impuesto por pa*ar de a&os anteriores)

El *asto de impuesto sobre la renta comprende la suma del impuesto sobre la renta corriente y elimpuesto sobre la renta diferido)

9a Compa&(a re*istra el impuesto sobre la renta de acuerdo con la +orma Internacional deContabilidad seccin 2 de las +IIF para P?@ES Contabili-acin del impuesto sobre la rentaM$ lacual re.uiere un mtodo de acti"os y pasi"os para la contabili-acin del impuesto sobre la renta)Se*n este mtodo$ el impuesto sobre la renta diferido refle'a el efecto neto de las consecuenciasfiscales .ue se esperan a futuro como resultado de= a4 !iferencias temporalesM por la aplicacin detasas de impuesto estatutarias aplicables en a&os futuros sobre las diferencias entre los montos$ se*nel balance *eneral y las bases fiscales de los acti"os y pasi"os e%istentes yL b4 crditos fiscales yprdidas fiscales trasladables) Adicionalmente$ se*n la seccin 31 de las +IIF para P?@ES$ sereconoce en la *anancia del a&o$ desde la feca de ori*en$ el efecto sobre el impuesto diferido de"ariaciones en las tasas impositi"as) Se reconoce un acti"o por impuesto diferido cuando seconsidera .ue es probable .ue e%istan *anancias *ra"ables futuras .ue permitan .ue sea utili-ado)

9as principales partidas .ue *eneran impuesto diferido son las diferencias entre las bases fiscales ylas bases financieras de propiedad$ plantas y e.uipos$ in"entarios$ y al*unas pro"isiones .ue ser8n*astos deducibles en e'ercicios futurosL as( como prdidas fiscales trasladables)

9a erencia de la Compa&(a$ considera .ue los estimados de renta fiscal futuras son ra-onables ysuficientes para reali-ar el impuesto diferido acti"o reconocido)

(.) Capital social

9as acciones comunes se clasifican como patrimonio) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ laCompa&(a no tiene acciones preferentes)

(l) Deterioro

Activ"s /inancier"s

Se considera .ue un acti"o financiero presenta deterioro cuando e%iste e"idencia ob'eti"a de laocurrencia de al*n e"ento con efectos ne*ati"os sobre los flu'os futuros estimados de efecti"o deese acti"o)

9a medicin de una prdida por deterioro de un acti"o financiero es la diferencia entre el "alor enlibros y el "alor presente de los flu'os futuros estimados de efecti"o esperados descontados a la tasaefecti"a de inters ori*inal)

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9as pruebas de deterioro de acti"os financieros si*nificati"os se efectan sobre una base indi"idual$mientras .ue el resto de los acti"os financieros son re"isados en *rupos .ue posean similares ries*osde crdito) odas las prdidas por deterioro se reconocen en *anancias y prdidas del a&o)

9as prdidas por deterioro pueden ser re"ersadas nicamente si el re"erso est8 ob'eti"amenterelacionado con un e"ento ocurrido despus de .ue la prdida por deterioro fue reconocida)

9os principales acti"os financieros .ue presentan la Compa&(a al 31 de !iciembre de 2011 y 2010$corresponden a efecti"o y cuentas por cobrar) Al 31 de !iciembre de 2011 y 2010$ la *erencia de laCompa&(a considera .ue no e%isten indicios de deterioro sobre los acti"os financieros)

Activ"s n" /inancier"s

El "alor en libros de los acti"os no financieros de la Compa&(a$ tales como Propiedad planta ye.uipo$ son re"isados en la feca de cada balance *eneral para determinar cual.uier indicio dedeterioro) Cuando al*n e"ento o cambio en las circunstancias indica .ue el "alor en libros de talesacti"os se a deteriorado$ se estima el "alor recuperable)

El "alor recuperable de un acti"o o unidad *eneradora de efecti"o es el "alor mayor entre su "alor en

uso y su "alor ra-onable$ menos los costos de "enta) Para determinar el "alor en uso$ se descuentanlos flu'os de efecti"o futuros estimados a su "alor presente usando una tasa de descuento antes deimpuesto .ue refle'a las "aloraciones actuales del mercado sobre el "alor del dinero en el tiempo ylos ries*os espec(ficos .ue puede tener en el acti"o) Para propsitos de e"aluacin del deterioro$ losacti"os son a*rupados 'untos en un pe.ue&o *rupo de acti"os .ue *eneran flu'os de entrada deefecti"o pro"enientes del uso continuo$ los .ue son independientes de los flu'os de entrada deefecti"o de otros acti"os o *rupos de acti"os la unidad *eneradora de efecti"oM4)

/na prdida por deterioro es reconocida si el monto en libros de un acti"o o su unidad *eneradora deefecti"o sobrepasa su monto recuperable) 9as prdidas por deterioro son reconocidas en losresultados) 9as prdidas por deterioro reconocidas en relacin con las unidades *eneradoras deefecti"o son ubicadas primero para reducir el importe en libros de cual.uier plus"al(a ubicada en lasunidades y para lue*o reducir el importe en libros de otros acti"os en la unidad *rupos de unidades4en base de prorrateo)

9as prdidas por deterioro reconocidas en per(odos anteriores se re"isan en la feca de cada balance*eneral para determinar si las mismas se an reducido) 9as prdidas por deterioro se re"ersan sie%iste un cambio en los estimados utili-ados para determinar el "alor ra-onable) Cuando se re"ersauna prdida por deterioro$ el "alor presente del acti"o no puede e%ceder al "alor en libros si no seubiese reconocido una prdida por deterioro$ neto de depreciacin y amorti-aciones)

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ la *erencia de la Compa&(a considera .ue no e%isten indicios dedeterioro de acti"os no financierosL as( mismo$ basado en su plan de ne*ocio$ considera .ue no e%istecuentas o cambios en las circunstancias .ue indi.uen .ue el "alor neto de los acti"os podr(a no serrecuperable$ no e%istiendo un deterioro en el "alor se*n libro de estos acti"os)

(m) -econocimiento de 'nresos+ Costos y astos

9as "entas de productos$ se re*istran como in*resos sobre una base acumulada$ cuando stas sondespacadas$ y el ries*o y la titularidad de los productos "endidos son transferidos al comprador)9os costos y *astos se re*istran en los resultados del a&o a medida .ue se causan)

9os in*resos y *astos por intereses$ se re*istran sobre una base acumulada$ a medida .ue stos sonde"en*ados o causados)

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(n) 'nstrumentos Financieros

Instrument"s /inancier"s n" erivad"s

9os instrumentos financieros no deri"ados se reconocen inicialmente a su "alor ra-onable$ m8s loscostos de transaccin directamente asociados con instrumentos financieros .ue no se reconocen a"alor ra-onable con cambios reportados en *anancias y prdidasL e%cepto por lo .ue se e%plica m8s

adelante) !espus del reconocimiento inicial$ los instrumentos financieros no deri"ados se "alorancomo se describe m8s adelante)

/n instrumento financiero se reconoce cuando la Compa&(a se obli*a o compromete con lascl8usulas contractuales del mismo) 9os acti"os financieros se re"ersan si los derecos contractualesde la Compa&(a sobre los flu'os de efecti"o del acti"o e%piran o si la Compa&(a transfiere el acti"ofinanciero a otra entidad sin retener el control o una porcin si*nificati"a de los ries*os y beneficiosdel acti"o) 9as compras y "entas de acti"os financieros reali-adas utili-ando los procedimientosusuales se contabili-an a la feca de la ne*ociacin$ .ue *eneralmente es la feca en .ue laCompa&(a se compromete a comprar o "ender el acti"o) 9os pasi"os financieros se e%tin*uencuando la obli*acin contractual espec(fica de la Compa&(a e%pira o se pa*an)

Instrument"s /inancier"s erivad"s9a Compa&(a no mantiene instrumentos financieros deri"ados y no se a identificado nin*nderi"ado impl(cito en sus acti"idades)

(o) Compromisos y Continencias

9as obli*aciones o prdidas asociadas con contin*encias$ ori*inadas en reclamos$ liti*ios$ multas openalidades en *eneral$ se reconocen como pasi"o en el balance *eneral cuando e%iste unaobli*acin cierta o le*al resultante de e"entos pasados$ es probable .ue ser8 necesario undesembolso para cancelar la obli*acin y el monto puede ser ra-onablemente estimado) !e otromodo$ se re"ela en las notas de los estados financieros los detalles cualitati"os de la situacin .ueori*ina la contin*encia) 9os compromisos rele"antes se re"elan en las notas a los estados

financieros) +o se reconocen in*resos$ *anancias o acti"os contin*entes)(p) Estado de Mo!imiento del Efecti!o

El estado de mo"imiento del efecti"o presenta el cambio en el efecti"o de poder ad.uisiti"oconstante$ basado en la situacin financiera al comien-o del a&o$ actuali-ada en trminos debol("ares de poder ad.uisiti"o del 31 de diciembre de 2011)

(0) Administracin de ies'"

En el curso normal de su ne*ocio$ la Compa&(a est8 e%puesta a ries*os de fluctuaciones de tipo de cambiode monedas e%tran'eras$ de fluctuacin de las tasas de inters$ de crdito y de li.uide-) 9a Compa&(a noutili-a nin*n instrumento financiero deri"ado para cubrir estos ries*os)

-ieso de "ipo de Cambio

9a Compa&(a opera dentro de una econom(a .ue tiene suspendida la libre con"ertibilidad de las di"isasdesde febrero de 2003 "ase nota K4$ lo .ue limita o impide la utili-acin de instrumentos financieros .uepermitan una cobertura cambiaria sobre sus saldos y transacciones en moneda e%tran'era)

9os in*resos por contratos de la Compa&(a est8n diri*idos acia el mercado local$ mientras .ue parte de loscostos est8n denominados en dlares$ por lo .ue las "ariaciones entre la tasa de inflacin local y la tasa dede"aluacin pueden tener incidencia en los m8r*enes operati"os) Cual.uier "ariacin en la tasa de cambio.ue afecte los productos terminados es compensada como resultado de las condiciones comerciales .ue semantienen con los clientes)

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() 2ransicin a VE I/3

9os estados financieros al 31 de diciembre de 2011 son los primeros estados financieros de la Compa&(apreparados de conformidad con ,E+ +IF$ incluyendo la seccin 3K de las +IIF para P?@ES$ la cualincluye e%cepciones obli*atorias y opcionales a la aplicacin retroacti"a de tales normas) 9os estadosfinancieros del a&o 2010$ fueron preparados ori*inalmente con base en PCA6,E+$ los cuales difieren en

al*unos aspectos de las ,E+ +IFL por lo .ue fueron reestructurados para con"ertirlos a ,E+ +IF y acercomparable su presentacin con los estados financieros del a&o 2011)

9a feca de transicin de la Compa&(a es el 17 de enero de 2010$ feca del balance *eneral de apertura$ y lafeca de adopcin de las ,E+ +IF es el 31 de diciembre de 2011)

a) E4cepci"nes "pci"nales * "%li'at"rias a la aplicacin retrospecti"a inte*ral Informacin sobre laaplicacin de las e%cepciones opcionales y obli*atorias en la preparacin de los estados financieros sepresenta a continuacin=

E4cepci"nes "pci"nales a la aplicacin retr"spectiva inte'ral. 5as c"nsideraci"nes en la C"mpa$a deaplicar las e4cepci"nes "pci"nales s"n las si'uientes3

6 Combinaciones de ne*ocios6 9a Empresa no e%periment nin*una combinaciones de ne*ocio pre"ia al 17de enero de 2010$ feca de transicin)

6 ,alor ra-onable como costo atribuido6 9os elementos principales de Propiedades$ mobiliario y e.uipos ansido medidos a su costos a'ustado por inflacin al 01 de enero de 2010$ actuali-ados a "alores del 31 dediciembre de 2011 para efectos comparati"os)

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6 !esincorporar pasi"os incluidos en propiedades$ plantas y e.uipos6 !ebido a .ue la Compa&(a no aincluido pasi"os o pro"isiones en estos acti"os$ esta e%cepcin no es aplicable)

6 @edicin a "alor ra-onable de los acti"os o pasi"os financieros a la feca inicial de reconocimiento6!ebido a .ue la Compa&(a no tiene estos instrumentos$ esta e%cepcin no es aplicable)

E4cepci"nes "%li'at"rias a la aplicacin retr"spectiva inte'ral. 5as c"nsideraci"nes en la C"mpa$a deaplicar las e4cepci"nes "%li'at"rias s"n las si'uientes3

6 !esincorporacin de acti"os y pasi"os financieros6 los acti"os y pasi"os financieros .ue an sidodesincorporados antes del 17 de enero de 2010 no son reconocidos nue"amente ba'o +IIF)

6 Contabilidad de coberturas6 !ebido a .ue la Compa&(a no a emitido estos instrumentos$ esta e%cepcinno es aplicable)

6 Estimados6 los estimados ba'o +IIF al 17 de enero de 2010 son consistentes con los estimados ba'oPCA6,E+ ecos para esa misma feca$ a menos .ue e%istan e"idencias de errores)

b) C"nciliacin entre VE I/ * PC6A7VE

!e acuerdo a la seccin 3K de las +IIF para P?@ES$ los primeros estados financieros preparados conformea esta +IIF de una entidad incluir8n=

a4 /na descripcin de la naturale-a de cada cambio en la pol(tica contable)

b4 Conciliaciones de su patrimonio$ determinado de acuerdo con su marco de informacin financieraanterior$ con su patrimonio determinado de acuerdo con esta +IIF$ para cada una de las si*uientesfecas=

i4 la feca de transicin a esta +IIFL y

ii4 el final del ltimo periodo presentado en los estados financieros anuales m8s recientes de la

entidad determinado de acuerdo con su marco de informacin financiera anterior)c4 /na conciliacin del resultado$ determinado de acuerdo con su marco de informacin financiera

anterior$ para el ltimo periodo incluido en los estados financieros anuales m8s recientes de laentidad$ con su resultado determinado de acuerdo con esta +IIF para ese mismo periodo)

1K


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XXXXXXXXXXXXXXX+otas a los Estados Financieros

ransicin a ,E+ +IF a "alores del 31 de !iciembre de 2011

EEXPE&A8& PC6A Ven

#919 e.

A:;&2E&

#99< e.

A:;&2E&

#919

VE_I/

#919AC2IV8

Efecti"o en ca'a y bancos 25)5G1) 6 6 25)5G1)

Cuentas por cobrar comerciales 2)G1)0K0 6 6 2)G1)0K0

Estimacin para cuentas de cobro dudoso 1K2)>34 6 6 1K2)>34

Anticipos a pro"eedores K5)23 6 6 K5)23

astos pre pa*ados K)053 6 6 K)053

In"entarios 11)10)5>0 6 6 11)10)5>0

Propiedad$ mobiliario y e.uipos 2K)23>)222 (1) 23)K)G24 6 1)K>1)530

!epreciacin Acumulada 1G)3KK)0>4 (1) 1K)G)>> (1) 1K)K 1)351)20K4

Propiedad de In"ersin 6 (A) 23)K50)G11 6 23)K50)G11

!epreciacin Acumulada Propiedad de In"ersin 6 (A) 1K)03)K334 6 1K)03)K334

9icencias y softQare 6 (1) 11)0>2 6 11)0>2

Amorti-acin licencias y softQare 6 (1) 5)3K4 (1) 1K)K4 110)3304

Btros acti"os 13)K2 (B) 1G)25>4 3)>G 6

Impuesto diferido acti"o 6 (C.) 3K3)52> (A) >)25G 552)G5

!epsitos en *arant(a 220)2G> 6 6 220)2G>

282A5 AC2IV8 =.>99.# =.2K 22)01K)510

;eser"a le*al 5G>)G> 6 6 5G>)G>

282A5 PA2I+8I8 1.1>.@>< 1.@>@.99.# =.


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E&2A8 E E&;52A8&PC6A Ven

#919 e.A:;&2E&

#99< e.A:;&2E&

#919VE_I/

#919

In*resos por "entas 2>)>>)G2K4 6 6 2>)>>)G2K4

Btros in*resos 3)352)K14 6 6 3)352)K14

Costos de "entas 1>)3G)KKG 6 6 1>)3G)KKG

astos *enerales y de administracin 5)>32)053 6 (B) 5)>K 5)>3G)02>

astos de depreciacin y amorti-acin 20)3 6 6 20)3

Costo Inte*ral de Financiamiento

In*resos financieros 13)5G)2K4 6 6 13)5G)2K4

astos financieros 52)21> 6 6 52)21>

/tilidad4 prdida monetaria K)332)151 6 5)GG K)52G)11>

asto de impuesto diferido 6 6 (A) 15)G>G4 15)G>G4asto de impuesto 3)K>3)11 6 6 3)K>3)11

E&;52A8 E5 E:ECICI8 (1#.??


18/32

3)6


19/32

(>) &ald"s * 2ransacci"nes en +"neda E4tranera

/n resumen de los acti"os y pasi"os en moneda e%tran'era al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ se detallan acontinuacin en dlares estadounidenses4=

Activ"s3 ;&D Bs.;&D

Bs.

#911 #919

Efecti"o y sus e.ui"alentes

Anticipos a pro"eedores

Pasiv"s3

Cuentas por pa*ar a pro"eedores 14

@enos= Anticipo pro")e%t)

6 6

E%ceso de acti"os sobre pasi"os4 en monedae%tran'era

6 6 6

El 21 de enero de 2003$ el E'ecuti"o +acional y el


20/32

Esta ley entr en "i*encia a partir del 2> de enero de 200>$ y se mantendr8 "i*ente mientras se manten*a elControl Cambiario)

9as operaciones de compra y "enta de di"isas cuya li.uidacin fueren solicitadas al


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/nidos de Amrica para sectores econmicos especiales$ de


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lo cual establece el nue"o tipo de cambio$ "i*ente para el 01 de Enero de 2011$ como se indica acontinuacin=

Art(culo 1= Al tipo de cambio de de enero de 2010$

publicado el B U 3)352 de la misma fecaL b4 el art(culo 3 del Con"enio Cambiario + 1K de feca 1de enero de 2010$ publicado en la B U 3>)3K3 del 2G de enero de 2010L c4 el art(culo 1 del Con"enioCambiario + 1G de feca 1K de abril de 2010$ publicado en la B U 3)50> del 22 de abril de 2010Len"iadas por CA!I,I al


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(=) Eect"s * cuentas p"r c"%rar3

9os efectos y cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ comprenden lo si*uiente=

#911 #919

Efectos por cobrar@enos= Estimacin efectos de cobro dudoso VVVVVVVVVVVV

Cuentas por cobrar comerciales@enos= Estimacin cuentas de cobro dudoso VVVVVVVVVVVV

EmpleadosBtras

6 6

(?) Inventari"s3

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ los in"entarios se componen de lo si*uiente=

#911 #919

A1A2A3A5AK

6 6

(


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6 6

(19) Pr"piedad, m"%iliari" * euip"s, net"s3

El mo"imiento de las propiedades$ planta mobiliario y e.uipos por los a&os finali-ados el 31 de diciembre

de 2011 y 2010 comprende lo si*uiente=

VeF$cul"sEuip"s de

"icina

+"%iliari"euip"s de

"icina 2"tal

C8&283Al 31 de diciembre de 200Adiciones 2010Al 31 de diciembre de 2010Adiciones 2011

Al 31 de diciembre de 2011

VeF$cul"sEuip"s

de "icina

+"%iliari"euip"s de

"icina 2"tal

EPECIACI8 AC;+;5AA3Al 31 de diciembre de 200Car*os para el a&o 2010Al 31 de diciembre de 2010Car*os para el a&o 2011Al 31 de diciembre de 2011

otal al 31 de diciembre de 2011

otal al 31 de diciembre de 2011

9a Compa&(a mantiene "i*ente pli-as de se*uros para cubrir posibles ries*os a los .ue est8n su'etos las

propiedades$ plantas y e.uipos$ as( como posibles reclamos .ue se le puedan presentar por el e'ercicio de suacti"idadL la *erencia considera .ue dicas pli-as cubren de manera suficiente los ries*os a los .ue est8ne%puestos)

El *asto de depreciacin correspondiente a los e'ercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de


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(11) &ald"s * 2ransacci"nes c"n empresas relaci"nadas3

#911 #919

elaci"nadas3

(1#) Cuentas p"r pa'ar3

9as cuentas por pa*ar al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ comprenden lo si*uiente=

#911 #919

Pro"eedores nacionalesPro"eedores del e%teriorBtras cuentas por pa*ar

6 6

(10) Pr"visi"nes p"r pa'ar3Al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ las pro"isiones por pa*ar se componen de lo si*uiente=

#911 #919

Se*uro social obli*atorioFondo de aorro obli*atorio de "i"iendaI+CE por pa*arBtros

6 6

2K


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(1) CrGdit"s dierid"s3

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ los crditos diferidos se componen de lo si*uiente=

#911 #919

@ercanc(a cobrada por anticipado Btros

6(1>) Impuest"s3

'mpuesto sobre la renta

9a pro"isin para impuesto sobre la renta comprende la suma del impuesto sobre la renta corriente por

pa*ar estimado y el impuesto sobre la renta diferido cuando ste es si*nificati"o)

9a le*islacin fiscal "ene-olana contempla anualmente el c8lculo de un a'uste re*ular por inflacin desus partidas no monetarias$ el cual se incluye en la conciliacin de la renta neta fiscal como una partida*ra"able o deducible se*n sea el caso) En cuanto a los acti"os fi'os y otros acti"os similares$ este a'ustere*ular por inflacin es depreciado o amorti-ado en el resto de la "ida til fiscal de los acti"osrespecti"os) Para el caso de los in"entarios$ este a'uste es considerado en el costo de "enta de losproductos una "e- consumidos o "endidos) El a'uste re*ular total del a&o es determinado mediante lasuma al*ebraica del monto de los diferentes a'ustes por inflacin de cada partida no monetaria)

Asimismo$ de conformidad con dica le*islacin$ la Empresa puede trasladar las prdidas fiscalesoperati"as$ distintas a las ori*inadas por el a'uste fiscal por inflacin$ asta tres 34 a&os subsi*uientes ale'ercicio en .ue se incurran) El efecto fiscal deducible no compensado del a'uste fiscal por inflacin$podr8 ser trasladado asta el a&o subsi*uiente al e'ercicio en .ue se incurra)

Se*n lo establecido en la le*islacin antes se&alada$ la Empresa puede trasladar las reba'as por nue"asin"ersiones en propiedades y e.uipos asta tres 34 a&os subsi*uientes al e'ercicio en .ue se incurran) Porotra parte$ la le*islacin antes mencionada establece con "i*encia a partir del 1 de enero de 2005$ entreotras cosas$ el ra"amen sobre los !i"idendos$ los enri.uecimientos netos obtenidos de fuente e%tran'eraba'o el ;*imen de ;enta @undial$ y a.uellos obtenidos por las in"ersiones o participaciones ba'o el;*imen de ransparencia Fiscal Internacional)

Para el a&o finali-ado el 31 de diciembre de 2011$ la Compa&(a *ener *anancia fiscal de


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9a conciliacin de la renta para los e'ercicios fiscales terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ esla si*uiente$ e%presada en miles de bol("ares=

#911 #919

esultad" net" antes de impuest"s (en val"res Fistric"s)@as= Partidas no deducibles o *ra"ables

@enos= Partidas no *ra"ables o deducibles/tilidad perdida4 fiscal antes de a'uste por inflacin

A'uste fiscal por inflacin/tilidad prdida4 fiscal despus de a'uste por inflacin

64 Prdidas de A&os Anteriores/tilidad perdida4 neta fiscal #.@.@19

Impuest" determinad" (en val"res Fistric"s) =.99# #.?9?.==

@enos= Impuesto sobre la ;enta retenidos en el e'ercicio Impuesto pa*ado en e%ceso no compensado

Anticipos de Impuesto !eclaracin Estimada4

Cesin de crditos fiscalesImpuest"s a pa'ar despuGs de c"mpensaci"nes 7

El impuesto diferido de los acti"os y pasi"os para el a&o 2011 y 2010$ comprenden lo si*uiente=

!ESC;IPCIB+ 2011 2010Activ"Estimacin de cuentas de cobro dudoso!iferencia entre la base fiscal y contable del in"entario!iferencia entre la base fiscal y contable del costo de PPREContribuciones no pa*adas Impuesto sobre la renta diferido activo

Pasiv" Impuesto sobre la renta diferido pasivo 6 6

Impuest" s"%re la renta dierid" activ" (pasiv"), net" 1.1@>.>00 #.@=

2G


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'mpuesto al !alor areado

En mayo de 1$ se public en la *aceta oficial e%traordinaria nmero K)351$ el decreto con fuer-a de9ey .ue establece el Impuesto al ,alor A*re*ado$ .uedando dero*ada la 9ey de Impuesto al Consumo

Suntuario y las ,entas al @ayor) Este impuesto *ra"a la ena'enacin de bienes muebles$ la prestacin deser"icios y la importacin de bienes$ aplicable en todo el territorio nacional) El impuesto causado a fa"ordel fisco +acional$ en los trminos de este !ecreto$ ser8 determinado por per(odos de imposicin de un14 mes calendario$ de la si*uiente forma= al monto de los dbitos fiscales$ debidamente a'ustados si fuerael caso .ue le*almente corresponda al contribuyente por las operaciones *ra"adas correspondientes alper(odo de imposicin$ se deducir8 o restar8 el monto de los crditos fiscales$ cuya deducibilidad osustraccin ten*a dereco el mismo contribuyente)

En el mes de diciembre de 2002$ el Ser"icio +acional Inte*ral de Administracin Aduanera y ributariaSE+IA4 public la Pro"idencia Administrati"a +) S+A20021)5KK$ en la cual se desi*na a losContribuyentes Especiales como A*entes de ;etencin del Impuesto al ,alor A*re*ado= en la aceta +3G)K>K del K de diciembre de 2002)

En aceta Bficial +o) 3)15G del 203200$ de conformidad con lo establecido en el art) 2G de la 9ey.ue establece el Impuesto al ,alor A*re*ado$ la al(cuota impositi"a *eneral a aplicarse en el e'erciciofiscal 200$ se fi' en 12N$ y la al(cuota impositi"a para las operaciones a .ue se refiere el art) 3 de lamencionada 9ey$ se fi' en >N)

'mpuesto sobre la renta diferido

En la e"aluacin de los estimados por impuesto sobre la renta diferido acti"o reconocido$ la *erencia dela Compa&(a a considerado la probabilidad$ m8s all8 de cual.uier duda ra-onable$ de .ue al*unaporcin del impuesto diferido acti"o no sea reali-able) 9a reali-acin final de un impuesto sobre la rentadiferido acti"o depende de la *eneracin de renta *ra"able durante los per(odos en los cuales lasdiferencias temporales se acen deducibles) 9a *erencia a considerado en su e"aluacin$ tanto la renta

*ra"able proyectada como sus estrate*ias de planificacin fiscal) Con base en la e%periencia istrica de*eneracin de rentas *ra"ables y la proyeccin actual de futuras rentas *ra"ables en los a&os en .ue lasdiferencias temporales ser8n deducibles$ la *erencia considera probable .ue la Compa&(a realice losbeneficios de estas partidas temporales) Sin embar*o$ el monto por impuesto diferido acti"o consideradocomo reali-able pudiera ser disminuido en el futuro cercano si los estimados de futuras rentas *ra"ablesse reducen)

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ la compa&(a calcul a tra"s del mtodo del pasi"o basado en elbalance *eneral$ el impuesto diferido$ re*istrando un *asto de impuesto de >1>)K2G y


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,ey de Ciencia+ "ecnolo/a e 'nno!acin

En feca 1 de octubre de 200 se publico el ;e*lamento Parcial de la 9ey Br*8nica de Ciencia$ecnolo*(a e Inno"acin referido a los aportes de in"ersinM$ cuya 9ey fue promul*ada el 3 a*osto 200K)Estas normas establecen las empresas cuyos in*resos brutos superen las 100)000 unidades tributarias4tienen la obli*acin de in"ertir durante el e'ercicio en las acti"idades tecnol*icas y cient(ficas de

desarrollo social se&aladas en la 9ey o$ en su defecto$ al pa*o de un aporte e.ui"alente al monto de'adode in"ertir al or*anismo competente adscrito al @inisterio de Ciencia y ecnolo*(a) !ica 9ey entro en"i*encia a partir de su publicacin el 3 de a*osto de 200K y$ por e%preso mandato de la 9ey$ los aportesestablecidos deben reali-arse a partir del 10de enero de 200)

El referido aporte o in"ersin oscila entre el 0$KN y el 2N de los in*resos brutos totales de la Compa&(a$dependiendo de la acti"idad econmica en la .ue se desempe&e y se determina sobre los in*resos brutostotales del e'ercicio anterior)

9as entidades obli*adas deber8n inscribirse ante el Bbser"atorio +acional de ecnolo*(a y presentar unadeclaracin definiti"a de las in"ersiones o aportes reali-ados en el e'ercicio econmico dentro el mismopla-o .ue corresponde presentar la declaracin de impuesto sobre la renta y efectuar el pa*o de ladiferencia dentro de los 30 d(as si*uientes a la declaracin)

En feca 1122010$ fue aprobada en aceta Bficial +o) 3>)KGK$ la 9ey de ;eforma de la 9ey Br*8nicade Ciencia$ ecnolo*(a e Inno"acin) En la misma$ se establece .ue el Estado ,ene-olano formular8$ atra"s de la autoridad nacional con competencia en materia de ciencia$ tecnolo*(a$ inno"acin y susaplicaciones$ dentro del marco del Plan +acional de !esarrollo Econmico y Social de la +acin$ laspol(ticas pblicas$ diri*idas a la solucin de problemas concretos de la sociedad art)5 9BCI4)

9os aportes se*n el art) 23 de la 9ey$ deber8n ser consi*nados nicamente y en su totalidad ante elr*ano financiero de los fondos destinados a ciencia$ tecnolo*(a$ inno"acin y sus aplicacionesFB+ACI4$ suprimindose de esta manera la posibilidad de in"ersin interna o de consi*nacin delmismo ante el or*anismo adscrito de su preferencia$ an cuando en el numeral K en su literal 4$establece una posibilidad de aplicar los aportes en los proyectos inerentes a las propias empresas$ .ue

correspondan con las 8reas prioritarias establecidas por la autoridad nacional con competencia en materiade ciencia$ inno"acin y sus aplicaciones)

Se dero*a la 9ey Br*8nica de Ciencia$ ecnolo*(a e Inno"acin publicada en *aceta Bficial +o)3>)252de feca 030>200K)

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ la Compa&(a no reali- pro"isin al*una)

2


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,ey 0r1nica de droas (02%)

En octubre de 200K fue publicada la 9ey Br*8nica contra el r8fico Il(cito y el Consumo de SustanciasEstupefacientes y PsicotrpicasM .ue dero*a la emitida en el a&o 2003) !ica 9ey establece .ue laspersonas 'ur(dicas .ue ocupen m8s de K0 traba'adores deben destinar el 1N de su *anancia neta anual apro*ramas de pre"encin contra el tr8fico y consumo de dro*as .ue beneficien a sus traba'adores y sus

familiaresL de dico porcenta'e$ el 0$KN se destinara a pro*ramas para ni&os y adolescentes)

En aceta Bficial +o) 3)K10 del 1K02010 se public la 9ey Br*8nica de !ro*as 9B!4$ la cualdero* e%presamente$ la ley contra el r8fico Il(cito y el Consumo de Sustancias Estupefacientes yPsicotrpicas$ as( como su re*lamento parcial) 9a nue"a 9ey establece todo lo concerniente a losmecanismos y medidas de control$ "i*ilancia y fiscali-acin en el territorio nacional$ a .ue ser8nsometidos los estupefacientes y sustancias psicotrpicas) 9as personas 'ur(dicas pri"adas$ consorcios yentes pblicos con fines empresariales$ .ue ocupen K0 traba'adores o m8s$ est8n obli*ados a li.uidar ele.ui"alente del 1N de su *anancia o utilidad en operaciones del e'ercicio$ ante el Fondo +acionalAntidro*as FB+A4$ dentro de los sesenta d(as continuos contados a partir del cierre del e'ercicio fiscalrespecti"o)

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ la compa&(a no reali- pro"isin por este concepto$ ya .ue no renelas condiciones e%i*idas por la 9ey)

Precios de "ransferencia

9a 9ey de Impuesto sobre la ;enta "i*ente establece la normati"a aplicable por concepto de precios detransferencia) !e acuerdo con esta normati"a$ los contribuyentes su'etos al impuesto sobre la renta$ .uecelebren operaciones con partes "inculadas en el e%terior$ est8n obli*ados a documentar y determinar susin*resos$ costos y deducciones$ aplicando la metodolo*(a establecida en la referida 9ey) 9a Compa&(aefecta operaciones importantes con partes "inculadas en el e%terior) Para el e'ercicio fiscal finali-ado el31 de diciembre de 2011$ la Compa&(a$ se encuentra en proceso de actuali-acin del estudio de los

precios de transferenciaL sin embar*o$ para el e'ercicio fiscal finali-ado el 31 de diciembre de 200$dico estudio fue completado y no se determin un efecto sobre la renta *ra"able en relacin con elc8lculo de los precios de transferencia) Con base en los resultados del estudio del 200 y de a&osanteriores$ y debido a .ue las transacciones de la Compa&(a con empresas relacionadas en el e%terior seacordaron en condiciones similares a las efectuadas en e'ercicios anteriores$ la *erencia estima .ue notendr8n efecto si*nificati"o sobre la renta *ra"able del a&o)

(1@) Patrim"ni"3

a3 Capital Social

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010$ el capital social est8 conformado de la si*uiente manera=

&A58IPCHIP

C IPC /act"r

/ECA /IA5 8ri'enCierr

ede

auste Actualizad"

30


31/32

2"tal

b) ;eser"a 9e*al

9os estatutos de la Compa&(a establecen la creacin de un fondo para reser"a le*al$ calculando en base al

KN de las utilidades li.uidadas asta formar un m(nimo de un 10N del capital social) Esta reser"a no essusceptible de distribuirse a los accionistas como di"idendos durante la e%istencia de la Compa&(a)

(1=) esultad" +"netari" del eercici" (E+E)3

El resultado monetario del e'ercicio es la diferencia entre la posicin monetaria neta estimada y laposicin monetaria neta al cierre del a&o) El estado demostrati"o del resultado monetario del e'ercicio sepresenta a continuacin=

#911 #919

#istrica ;ee%presada #istrica ;ee%presada

Posicin monetaria acti"a Pasi"a4 al inicio 1G)G2)22K 22)13)2>2 K)55K)G >)>3K)K0G

Aument"s 7

In*resos por "entas 2>)50)0>3 31)G0)55 20)KG2)2>2 2>)>>)G2K

Btros in*resos 1)3>)5> 1)K53)2KK 2)320)G 3)352)K1

In*resos financieros 6 6 >)55)011 13)5G)2K

Impuesto sobre la renta diferido >1>)K2> >1>)K2> 12)1G5 15)G>G

30)15)0G 35)032)22 31)5G1)23 5K)>G)3K

isminuci"nes 7

Compras de e%istencias 1G)G)G>2 1)>53)111 12)>>)12 1G)GK)0G>

astos *enerales y de Administracin 5)113)53 5)KK)555 3)3K)1K0 5)>3G)02

Ad.uisicin mob) y e.uipo netas de retiros4 155)300 1K0)G12 1K)>GK4

3K)GG

4Intereses y *astos financieros 1>3)K00 205)K 3K0)K0 52)21>

Impuesto sobre la renta KG)002 KG)002 2)>0>)G5G 3)K>3)11

23)1>)022 2K)GK0)>35 1)10)1 2)G1)5

P"sicin m"netaria inal re'istrada 2K)152)300 2K)152)300 1G)G2)22K 22)13)2>2

P"sicin m"netaria inal estimada 30)>5)G 2>)050)500

esultad" m"netari" (>.=>#.0==

) (>.#=.11?

)

(1?) G'imen C"mJn de 2ratamient" a l"s Capitales E4traner"s

El 2K de mar-o de 12$ el E'ecuti"o +acional "ene-olano$ mediante el !ecreto + 2)0K$ dict elre*lamento para el tratamiento de capitales e%tran'eros y para el tratamiento de marcas$ patentes$ licenciasy re*al(as) Entre las re*ulaciones m8s si*nificati"as se encuentran=

9os in"ersionistas e%tran'eros tendr8n los mismos derecos y obli*aciones a los .ue se su'etan losin"ersionistas nacionales$ con las e%cepciones pre"istas en leyes especiales y en dico !ecreto)

El "alor constituti"o de la in"ersin e%tran'era deber8 estar representado por acti"os .ue seencuentren en el pa(s)

31


32/32

9ibertad de rein"ersin de las utilidades netas *eneradas$ a tra"s de un aumento de capital o mediante lautili-acin de la cuenta ;eser"a Afectada a ;ein"ersin) 9as empresas podr8n distribuir a susin"ersionistas y remitir al e%terior la totalidad de las utilidades netas de los impuestos correspondientes$obtenidas al cierre de cada e'ercicio econmico$ as( como los di"idendos y beneficios correspondientes alas acciones$ cuotas$ participaciones o derecos de propiedad de sus in"ersionistas)

(1

Ejemplo Notas VEN NIF 2011 (1)

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