ANALISIS DE ESCENARIOS EN PROYECTO DE INVERSION "LAS PALMAS"Valores actuales: UNO

Celdas cambiantes:TASA DE CRECIMIENTOS INGRESOS 5.50% 6.00%TASA DE CRECIMIENTO COSTOS Y GASTOS 4% 5%Celdas de resultado:FLUJO NETO AÑO1 $ 22,000,000 $ 22,000,000 FLUJO NETO AÑO2 $ 24,230,000 $ 24,000,000 FLUJO NETO AÑO3 $ 26,623,450 $ 26,154,000 FLUJO NETO AÑO4 $ 14,190,972 $ 13,472,940 FLUJO NETO AÑO 5 $ 87,193,836 $ 86,218,501 Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantesen el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes decada escenario se muestran en gris.

DOS TRES

7.00% 8.00%6% 7%

$ 22,000,000 $ 22,000,000 $ 24,220,000 $ 24,440,000 $ 26,636,200 $ 27,122,800 $ 14,264,782 $ 15,071,156 $ 87,373,208 $ 88,559,878

Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantesen el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de

construccion de flujo de caja

ejemplo:valor de la inversion $ 85,000,000.00 ingresos $ 90,000,000.00 tasa de crecimiento ingresos 5.50%costos y gastos $ 68,000,000.00 tasa de crecimiento costos y gastos 4%nueva inversion $ 15,000,000.00 Año de la nueva inversion 4tasa venta del negocio 65% Del valor inicialvalor venta del negocio $ 55,250,000.00 se vende en el año quintoAño venta del negocio 5Flujo de caja del proyecto de la inversion

CONCEPTO Periodos en años

0 1 2ENTRADAS Ingresos $ 90,000,000 $ 94,950,000

0 0TOTAL INGRESOS $ 90,000,000 $ 94,950,000 SALIDAS Inversion Inicial $ 85,000,000.00 Costos y Gastos $ 68,000,000 $ 70,720,000 Nueva inversion 0 0TOTAL INGRESOS $ 85,000,000 $ 68,000,000 $ 70,720,000

FLUJO NETO DE CAJA $ (85,000,000) $ 22,000,000 $ 24,230,000

Venta del negocio

Periodos en años3 4 5

$ 100,172,250 $ 105,681,724 $ 111,494,219 0 0 $ 55,250,000.00

$ 100,172,250 $ 105,681,724 $ 166,744,219

$ 73,548,800 $ 76,490,752 $ 79,550,382 0 $ 15,000,000 0

$ 73,548,800 $ 91,490,752 $ 79,550,382

$ 26,623,450 $ 14,190,972 $ 87,193,836

PROYECTO MONTANA

VALOR INVERSION INICIAL $ 50,000,000.00 TASA VENTA DEL NEGOCIO 65%VALOR VENTA DEL NEGOCIO $ 32,500,000.00 INGRESOS PRIMER AÑO $ 60,000,000.00 TASA CRECI/INGRESOS 3%COSOTOS Y GASTOS $ 45,000,000TASA CRECIMIENTO GASTOS 2.5%NUEGVA INVERSIO (1) $ 18,000,000.00 AÑO D EINVERSION 2NUEVA INVERSION (2) $ 24,000,000.00 AÑO DE INVERSION 4AÑO VENTA DEL NEGOCIO 6

CONCEPTO Periodos en años

0 1ENTRADAS Ingresos $ 60,000,000

0TOTAL INGRESOS $ 60,000,000 SALIDAS Inversion Inicial $ 50,000,000.00 costos y gastos $ 45,000,000 Nueva inversion 0 Nueva inversion (2) 0TOTAL INGRESOS $ 50,000,000 $ 45,000,000

FLUJO NETO DE CAJA $ (50,000,000) $ 15,000,000

Venta del negocio

Periodos en años2 3 4

$ 61,800,000 $ 63,654,000 $ 65,563,620 0 0 0

$ 61,800,000 $ 63,654,000 $ 65,563,620

46125000 47278125 48460078.125 $ 18,000,000 0 0

0 0 $ 24,000,000 $ 64,125,000 $ 47,278,125 $ 72,460,078

$ (2,325,000) $ 16,375,875 $ (6,896,458)

Periodos en años5 6

$ 67,530,529 $ 69,556,444 0 $ 32,500,000.00

$ 67,530,529 $ 102,056,444

49671580.078125 50913369.58007810 00 0

$ 49,671,580 $ 50,913,370

$ 17,858,949 $ 51,143,075