Ejercicios análisis

EJERCICIOS SELECTIVIDAD

SEPTIEMBRE 2013: La empresa ALALEGRE, S.L. obtuvo el pasado año 2012 unos beneficios antes

de intereses e impuestos (Resultado de explotación) de 825.000 €. El valor total de sus activos fue de

10.000.000 €, el cual fue financiado en un 60% por recursos propios y en un 40% por recursos ajenos, por

los cuales tenían que pagar unos intereses anuales del 4%. Sabiendo que el tipo del Impuesto sobre

sociedades fue del 30%, se pide:

a) Calcule la rentabilidad económica y comente su significado. (1,25 puntos).

b) Calcule la rentabilidad financiera y comente su significado. (1,25 puntos).

SEPTIEMBRE 2013:: La empresa HESUPERAULAPAU,S.L. presenta el 31 de diciembre pasado, la

siguiente información sobre la composición de su patrimonio (expresado en euros):

ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Caja, euros Mobiliario 600 Proveedores 1.200

Elementos de transporte 3.600 Acreedores por prestación de servicios 500

Clientes 3.250 Reserva legal 200

Bancos, c/c Deudores 1.200 Proveedores, efectos comerciales a

pagar

600

Maquinaria 2.600 Deudas a largo plazo con entidades de

crédito

10.000

Construcciones 20.000 Capital Social 24.000

Mercaderías 4.000

Equipos para proceso información 1.000

Aplicaciones informáticas 250

Total Activo 36.500 Total Patrimonio Neto y pasivo 36.500

a) Elabore el balance de situación de la empresa, agrupando las cuentas en sus respectivas masas

patrimoniales. Calcule el fondo de maniobra, explicando su significado (1,5 puntos).

b) Calcule e interprete dos ratios financieros, a su elección. (1 puntos).

JUNIO 2013:: La empresa DISEXTRE, S.A. ha presentado a 31 de diciembre de 2012 el siguiente

balance en euros:


Mobiliario 9.500 Reserva legal 2.500

Caja, euros 8.000 Proveedores 5.000

Elementos de transporte 25.000 Capital Social 72.000

Deudores 5.000 Deudas a corto plazo 10.000

Equipos para proceso información 700 Deudas a largo plazo con entidades de

crédito

5.000

Bancos, c/c 2.300

Maquinaria 4.000

Construcciones 40.000


c) Clasifique el balance en masas patrimoniales. Calcule e interprete los ratios financieros de

liquidez y garantía. (1,25 puntos).

d) Calcule el fondo de maniobra y explique su significado. (1,25 puntos).

JUNIO 2013: Una empresa obtuvo el pasado año 2012 unos beneficios antes de intereses e impuestos

(Resultado de explotación) de 750.000 €. El valor total de sus activos fue de 12.000.000 €, el cual fue

financiado en un 60% por recursos propios y en un 40% por recursos ajenos, por los cuales tenían que

pagar unos intereses anuales del 3%. Sabiendo que el tipo del Impuesto sobre sociedades fue del 30%, se

pide:

c) Calcule la rentabilidad económica y comente su significado. (1,25 puntos).

d) Calcule la rentabilidad financiera y comente su significado. (1,25 puntos).

SEPTIEMBRE 2012: La empresa FULMATEX. presenta, el 31 de diciembre de 2011, la siguiente

información sobre la composición de su patrimonio (expresado en euros):


Maquinaria 150.000 Proveedores 40.000

Mobiliario 60.000 Deudas a largo plazo 60.000

Clientes 40.000 Acreedores por prestación servicios 50.000

Aplicaciones informáticas 70.000 Reserva legal 110.000

Mercaderías 60.000 Capital Social 280.000

Equipos para proceso información 90.000

Bancos, c/c 30.000

Deudores 30.000

Caja, euros 10.000


e) Construya el balance ordenando los elementos según la masa patrimonial correspondiente.

Calcule el fondo de maniobra e interprete el resultado. (1,25 puntos).

f) Calcule los tres ratios financieros que usted prefiera, indicando su nombre y explicando el

significado del resultado obtenido. (1,25 puntos).

SEPTIEMBRE 2012: La empresa “SOLEX, S.L.L.” dedicada a la elaboración de placas solares ha

presentado la siguiente información económica durante el ejercicio 2011:

- Beneficio antes de intereses e impuestos (Resultado de explotación)

- Activo total: 800.000 euros.

- La financiación del activo la realizó un 40% con recursos propios y el resto con recursos ajenos a

un tipo de interés anual del 5%.

- El tipo impositivo del Impuesto de sociedades es del 30%.

Calcule:

e) La rentabilidad económica de la empresa e interprete el resultado. (1,25 puntos).

f) La rentabilidad financiera de la empresa e interprete el resultado. (1,25 puntos).

JUNIO 2012: El equipo directivo de la empresa LAYMA, S.A. informa de que el beneficio, antes de

intereses e impuestos, ha sido de 525 millones de euros. El valor de su activo total es de 7.500 millones de

euros. Sabiendo que el tipo impositivo del impuesto de sociedades es del 30%, se pide:

g) Calcule e interprete la rentabilidad económica de la empresa (1,25 puntos).

h) La rentabilidad financiera, suponiendo que el activo total ha sido financiado en un 50% con

fondos propios y el resto con fondos ajenos remunerados a un tipo de interés anual del 5%. (1,25

puntos).

JUNIO 2012: La empresa SONRÍA, S.L. presenta, el 31 de diciembre de 2011, la siguiente información

sobre la composición de su patrimonio (expresado en euros):


Caja 300 Proveedores 600

Elementos de transporte 1.800 Acreedores por prestación servicios 1.000

Clientes 1.625 Reserva legal 100

Bancos, C/C 600 Proveedores, efectos comerciales

pagar

300

Maquinaria 1.300 Deudas a largo plazo entidades crédito 5.000

Construcciones 10.000 Capital Social 12.000

Existencias 2.000

Equipos proceso información 500



g) Elabore el balance de situación de la empresa, agrupando las cuentas contables en sus

respectivas masas patrimoniales y calcule el fondo de maniobra, explicando su significado (1,25

puntos).

h) Calcule e interprete dos ratios financieros, a su elección (1,25 puntos).

SEPTIEMBRE 2011: La empresa JARA, S.A. presenta el siguiente balance a 31-12-2010 (importe en

euros):


Caja 500 Resultado del ejercicio 25.000

Existencias 1.100 Acreedores por prestación servicios 19.000

Equipos proceso información 40.000 Reserva legal 20.000

Clientes 3.000 Deudas a largo plazo entidades crédito 70.400

Construcciones 150.000 Proveedores, efectos comerciales

pagar

16.000

Elementos de transporte 80.000 Deudas a C/P con entidades crédito 20.000

Bancos, C/C 800 Capital Social 110.000

Aplicaciones informáticas 3.000

Mobiliario 2.000


Se pide:

a) Elabore el balance de situación, agrupando las cuentas en sus respectivas masas patrimoniales

(1,25 puntos).

b) Calcule el fondo de maniobra y explique su significado (1,25 puntos).

´

SEPTIEMBRE 2011: La empresa ILESA, S.L. obtuvo en el pasado ejercicio económico un Beneficio

antes de intereses e impuestos (BAII) de 250.000 euros. El valor de sus activos totales era de 800.000

euros. El 80% de ese valor estaba financiado mediante recursos ajenos remunerados al 10% de interés

anual, el resto estaba financiado con recursos propios. Sabiendo que el Impuesto de Sociedades supone un

30% del Beneficio, se pide:

a) Calcule la Rentabilidad Económica e interprete el resultado obtenido. (1,25 puntos).

b) Calcule la Rentabilidad Financiera e interprete el resultado (1,25 puntos).

JUNIO 2011:

La empresa ARTRO, S.A. presenta al 31-12-10 la siguiente información patrimonial (importe en euros):


Bancos 12.000 Acreedores por prestación servicios 22.500

Deudas a largo plazo entidades crédito 100.000

Maquinaria 16.000 Reserva legal 4.000

Existencias 15.000 Capital Social 35.000

Clientes 1.500 Proveedores, efectos comerciales

pagar

6.000

Construcciones 84.000

Caja 6.000 Proveedores 5.500

Elementos de transporte 25.000

Equipos proceso información 3.500



Se pide:

a) Represente gráficamente la situación patrimonial. Calcule el fondo de maniobra (1,25 puntos)

b) Calcule tres ratios financieros y comente la situación financiera de la empresa. (1,25 puntos).

JUNIO 2011:

La empresa MAISAZA, S.A. dedicada a la compraventa de café y té ha presentado la siguiente

información económica durante el ejercicio 2010:

Beneficio antes de intereses e impuestos, 25.000 euros. Activo total, 400.000 euros. La financiación del

activo la realizó un 60% con recursos propios y el resto con recursos ajenos a un tipo de interés anual del

3%. Y el tipo impositivo del Impuesto de Sociedades es del 30%. Calcule:

a) La rentabilidad económica de la empresa e interprete el resultado. (1,25 puntos).

b) La rentabilidad financiera de la empresa e interprete el resultado. (1,25 puntos).

SEPTIEMBRE 2010:

La Empresa “M”, S.A. presenta la siguiente información sobre la composición de su patrimonio a 31-12-

2009 (importes en euros):


Bancos 700 Acreedores por prestación servicios 22.000

Deudas a largo plazo entidades crédito 75.000




pagar

47.000

Construcciones 120.000 Resultado del ejercicio 24.100

Caja 400 Proveedores 71.425

Elementos de transporte 90.000




Se pide:

a) Elabore el balance de situación de la empresa, agrupando las cuentas contables en sus respectivas

masas patrimoniales.

b) Calcule e interprete dos de los siguientes ratios financieros: tesorería, liquidez y garantía.

SEPTIEMBRE 2010: La empresa SUMINISTROS LA EXTREMEÑA, S.L. presenta la siguiente

información sobre su actividad durante 2009:

- Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII): 90.000 euros.

- activo total: 1.500.000 euros.

- financiación del activo: 30% con recursos propios y 70% mediante financiación ajena a un tipo de

interés anual del 4%.

- el tipo impositivo del Impuesto de sociedades es el 30%.

Se pide:

a) Calcule la rentabilidad económica y comente su resultado.

b) Calcule la rentabilidad financiera y comente su significado.

SEPTIEMBRE 2010:

La empresa PROASA presenta la siguiente información durante 2009:

- Beneficio antes de intereses e impuestos: 90.000 euros.

- Activo total: 300.000 euros.

- Financiación del activo: 30% con recursos propios y 70% mediante financiación ajena a un tipo de

interés del 4% anual.

- Tipo impositivo del Impuesto de Sociedades: 30%.

Se pide:

a) Calcule la rentabilidad económica y comente el resultado.

b) Calcule la rentabilidad financiera y comente el resultado.

SEPTIEMBRE 2010:

La empresa “J”, S.A. presenta a 31-12-2009 la siguiente información sobre la composición de su

patrimonio (importes en euros):


Bancos 35.000 Acreedores por prestación servicios 45.000

Terrenos 6.000 Deudas a largo plazo entidades crédito 18.500




pagar

22.300


Caja 750 Proveedores 24.125

Elementos de transporte 20.000 Deudas a corto plazo 25.000




Se pide:

a) Elabore el balance de situación de la empresa, agrupando las cuentas en sus respectivas masas

patrimoniales.

b) Calcule e interprete dos de los siguientes ratios financieros: tesorería, liquidez y garantía.

JUNIO 2010: La empresa “F”, S.A. presenta su balance de situación a 31-12-2009 (importe en euros):


A) ACTIVO NO CORRIENTE A) PATRIMONIO NETO

Inmovilizado material Fondos Propios

Terrenos y bienes naturales 78.000 Capital Social 70.000

Construcciones 340.000 Reserva Legal 13.000

Maquinaria 89.000 Resultado del ejercicio 3.000

Mobiliario 12.000 B) PASIVO NO CORRIENTE

Equipos para procesos de

información

15.000 Deudas a largo plazo con entidades de

crédito

250.000

Elementos de transporte 90.000 C) PASIVO CORRIENTE

B) ACTIVO CORRIENTE Deudas a corto plazo 223.000

Existencias Acreedores por prestación de servicios 125.000

Mercaderías 105.000 Proveedores, efectos comerciales a

pagar

283.560

Deudores comerciales y otras

cuentas a cobrar

Clientes 223.000

Efectivo y otros activos líquidos

equivalentes

Caja, euros 6.560

Bancos e instituciones de crédito, cc 9.000


Se pide:

a) Calcule el fondo de maniobra y explique su significado.

b) Calcule e interprete los ratios financieros de tesorería y garantía o solvencia.

JUNIO 2010: La empresa TELESA S.L. obtuvo en el pasado ejercicio económico un beneficio antes de

intereses e impuestos de 250.000 euros. El valor de sus activos totales fue de 800.000 euros. El 80 % de

este valor estaba financiado mediante recursos ajenos remunerados al 10% de interés anual. Sabiendo que

el tipo impositivo del Impuesto de Sociedades es el 30%, se pide:



JUNIO 2010: La empresa “Y”, S.A., presenta el siguiente balance de situación a 31-12.2009 (importe en

euros):


A) ACTIVO NO CORRIENTE A) PATRIMONIO NETO

Inmovilizado intangible Fondos Propios

Aplicaciones informáticas 5.000 Capital Social 80.000

Inmovilizado material Reserva Legal 35.000


Maquinaria 48.000 B) PASIVO NO CORRIENTE

Deudas a largo plazo con entidades de

crédito

24.275

Equipos para procesos de

información

7.000 C) PASIVO CORRIENTE

Elementos de transporte 33.000 Proveedores 25.500

B) ACTIVO CORRIENTE Acreedores por prestación de servicios 45.000

Existencias Proveedores, efectos comerciales a

pagar

56.700

Mercaderías 78.000

Deudores comerciales y otras

cuentas a cobrar

Clientes 8.700

Efectivo y otros activos líquidos

equivalentes

Caja, euros 1.225

Bancos e instituciones de crédito, cc 23.550


Se pide:

a) Calcula el fondo de maniobra y explique su significado.

b) Calcule e interprete los ratios financieros de tesorería y disponibilida.

JUNIO 2010: La empresa MELOCHE, S.A. obtuvo en el pasado ejercicio económico un beneficio antes

de interese e impuestos de 150.000 euros. El valor de sus activos totales fue de 650.000 euros. El 70% de

este valor estaba financiado mediante recursos ajenos remunerados al 10% de interés anual. Sabiendo que

el tipo impositivo del Impuesto de Sociedades es el 30%, se pide:



JUNIO 2008: La empresa PINGÜE S.L., obtuvo en el pasado ejercicio un beneficio antes de intereses e

impuestos de 100.000 euros. El valor de sus activos totales era de 400.000 euros. El 80% de este valor

estaba financiado mediante recursos ajenos remunerados al 10% de interés anual. Sabiendo que el

impuesto supone un 30% del beneficio, se pide:

a) Calcule la rentabilidad económica e interprete el resultado.

b) Calcule la rentabilidad financiera e interprete el resultado.

SEPTIEMBRE 2.007:

En las cuentas anuales de la empresa Pérez, S.A., se recogen los siguientes datos económicos-financieros:

o Resultado explotación: 800.000 €.

o Tipo de interés de la financiación ajena: 7 %.

o Tipo impositivo: 25%.

o Activo total: 3.000.000 €.

o Patrimonio Neto: 65% del activo total.

o Toda la financiación ajena es remunerada.

Con los datos anteriores, se pide:

a) Calcule la rentabilidad económica y explique qué indica el resultado obtenido.

b) Calcule la rentabilidad financiera y explique qué indica el resultado obtenido.

SEPTIEMBRE 2.006:


Bancos 40.000 Préstamos a corto plazo 30.000

Terrenos 70.000 Acreedores comerciales 35.000

Maquinaria 30.000 Deudas a largo plazo 35.000

Existencias 5.000 Reservas 28.000

Clientes 25.000 Capital Social 100.000

Construcciones 55.000 Proveedores a largo plazo 12.000

Caja 3.000

Mobiliario 12.000


SE PIDE:

a) Clasifique y represente el balance por masas patrimoniales.

b) Calcule el fondo de maniobra.

c) Calcule tres ratios financieros.

d) Comente la situación financiera de la empresa atendiendo a los resultados obtenidos.

JUNIO 2.006:

La empresa Zeta, S.A., tiene un activo, formado por edificios, créditos sobre clientes, dinero en bancos y

caja, etc., que alcanza un valor de 100 millones de euros. Con el activo mencionado, ha obtenido en el

año 2.004, un beneficio de explotación de 20 millones de euros.

Se desea conocer:

a) Rentabilidad económica de la empresa. ¿Qué nos indica el resultado obtenido?

b) La rentabilidad financiera, suponiendo que la citada empresa se financia sólo con recursos

propios, es decir, los recursos ajenos son iguales a cero. La empresa está exenta de tributar en el

impuesto de sociedades durante este período.

c) La rentabilidad financiera, suponiendo que el activo se financia de la forma siguiente: 70

millones de euros con recursos ajenos, a un tipo de interés del 5% y 30 millones de euros con

recursos propios. Se sabe que el impuesto que grava a la empresa es del 33%.

SEPTIEMBRE 2.005:

Una empresa presenta los siguientes saldos en sus cuentas valorados en euros:

Mercaderías: 9.000; Caja: 2.500; Mobiliario: 5.400; Capital Social: 100.000; Reservas legales; 20.000;

Elementos de transporte: 33.000; Proveedores del inmovilizado a largo plazo: 7.000; Construcciones:

54.000; Propiedad Industrial: 25.000; Acreedores por prestación de servicios: 1.000; Bancos; 8.500;

Proveedores: 5.000; Clientes: 6.000; Deudores: 5.000; Deudas con entidades de crédito a corto plazo:

4.000; Proveedores, efectos comerciales a pagar: 3.400; Deudas a largo plazo: 8.000.

SE PIDE:

a) Elabore el balance debidamente clasificado y ordenado por masas patrimoniales.

b) Calcule el fondo de maniobra y cuatro ratios financieros y comente a la vista de los resultados

obtenidos la situación financiera de la empresa.

JUNIO 2.005:

El resultado de explotación de “López y Sandia, S.L.” fue, durante el 2.004 de 25.400 €. Además, sus

ventas durante el mismo ejercicio ascendieron a 298.000 €, y el activo de la citada empresa es de 340.000

€. Sabemos que los capitales propios ascienden a 190.000 €, y que el beneficio del ejercicio fue de 15.200

€.

SE PIDE:

a) Calcule la rentabilidad económica y comente el resultado obtenido.

b) Determine la rentabilidad financiera y comente el resultado obtenido.

SEPTIEMBRE 2.004:

La empresa “ARCA, S.A.”, presenta en una fecha determinada el siguiente balance, en euros:


Inmovilizado 34.000 Patrimonio Neto 42.000

Existencias 14.000 Exigible a L/p 13.000

Realizable 15.000 Exigible a C/p 10.000

Disponible 2.000


a) Represente gráficamente las masas patrimoniales del Activo y Patrimonio Neto y pasivo. A la

vista de dicha representación, explique la situación de equilibrio o desequilibrio patrimonial de

esta empresa.

b) Calcule cinco ratios financieros e interprete el significado de cada uno de ellos.

c) Si en su exigible a largo plazo figura una obligación del tipo “Deudas a largo plazo con

entidades de crédito”, por importe de 10.000 € y paga al banco un tipo de interés simple del

8,5% anual, sabiendo que el beneficio de explotación obtenido fue de 20.00 €, calcule e

interprete la Rentabilidad económica y financiera de la empresa.

SEPTIEMBRE 2.003:

La empresa OMEGA, S.A. presenta al 31/12/2.00X el siguiente balance de situación en euros:


Construcciones 40.000 Capital social 40.000

Maquinaria 36.500 Reservas 10.000

Mobiliario 8.800 Resultado del ejercicio 13.000

Ex. Mercaderías 1.600 Proveedores 15.000

Clientes 2.600 Hacienda Pública acreedora 1.300

Bancos c/c 2.600 Préstamo a largo plazo 8.400

Amortización acumulada del

inmovilizado material

-4.400


SE PIDE:

a) Agrupe en sus correspondientes masas patrimoniales los diferentes elementos del balance y

calcule el fondo de maniobra o capital circulante. Qué nos indica el resultado obtenido?.

b) Realice un análisis económico financiero de la situación de la empresa utilizando para ello las

seis ratios más representativas, y comente los resultados obtenidos.

SEPTIEMBRE 2.002:

El cuadro siguiente representa el balance de dos empresas que compiten dentro del mismo negocio, en

millones de u.m.:

EMPRESA A EMPRESA B

ACTIVO PASIVO ACTIVO PASIVO

Inmovilizado 210 Neto 240 Inmovilizado 125 Neto 100

Existencias 30 Exigible c/p 225 Existencias 15 Exigible c/p 80

Deudores 240 Exigible l/p 35 Deudores 45 Exigible l/p 20

Tesorería 20 Tesorería 15

TOTAL 500 TOTAL 500 TOTAL 200 TOTAL 200

SE PIDE:

a) Realizar una representación gráfica del balance indicando el tanto % que representa cada masa

patrimonial sobre el total del Activo o del Pasivo, señalando el fondo de maniobra.

b) Identificación de las posiciones de equilibrio o desequilibrio patrimonial, haciendo referencia

expresa a la financiación del activo fijo, la composición del pasivo y el capital circulante de la

empresa.

c) ¿Cuál de las dos empresas considera que se encuentra en una mejor posición desde el punto de

vista financiero?

JUNIO 2.002:

La empresa X, S.A., presenta al 31/12/2.001 el siguiente balance de situación en u.m.:

ACTIVO Empresa X

Instalaciones 200.000

Mobiliario 80.000

Mercaderías 40.000

Clientes 320.000

Bancos c/c 20.000

Total activo 660.000

PASIVO

Capital social 200.000

Reservas 120.000

Deudas a l/p 300.000

Proveedores 40.000

Total pasivo 660.000

Trabajo a realizar:

a) Realizar una representación gráfica del balance indicando el tanto % que representa cada masa


b) Identificación de las posiciones de equilibrio o desequilibrio patrimonial, haciendo referencia


empresa.

SEPTIEMBRE 2.001: La empresa A y la empresa B presentan al 31/12/2.000 el siguiente balance de

situación en u.m.:

ACTIVO Empresa A Empresa B

Instalaciones 100.000 80.000

Mobiliario 40.000 10.000

Mercaderías 20.000 10.000

Clientes 160.000 30.000

Bancos c/c 10.000 12.000

Total activo 330.000 142.000

PASIVO

Capital social 100.000 100.000

Reservas 60.000 42.000

Deudas a l/p 150.000

Proveedores 20.000

Total pasivo 330.000 142.000

Trabajo a realizar para cada una de las dos empresas:

A) Realizar una representación gráfica del balance indicando el % que representa cada masa


B) Identificación de las posiciones de equilibrio o desequilibrio patrimonial, haciendo referencia


empresa.

JUNIO 2.001: La empresa EXTREMEÑA, S.A. presenta al 31/12/2.000 siguiente balance de situación

en u.m.:


Maquinaria 50.000 Capital social 740.000

Construcciones 600.000 Reservas 90.000

Existencias de mercaderias 100.000 Exigible a l/p 170.000

Mobiliario 100.000 Proveedores 70.000

Clientes 150.000

Bancos c/c 50.000

Terrenos 100.000

Amortización acumulada del

inmovilizado material

-80.000

Total Activo 1.070.000 Total Patrimonio Neto y pasivo 1.070.000

Se pide:

A) Agrupar en sus correspondientes masas patrimoniales los diferentes elementos del balance.

B) Análisis financiero:

a) Calcular el fondo de maniobra o capital circulante.

b) Definir y calcular seis ratios financieros.

c) Comentar la situación financiera de esta empresa a la vista de los resultados obtenidos.

Ejercicios análisis

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